​Доброе утро, друзья! ✋

Последний торговый день непростого уходящего в прошлое 2022 года.
Рынки уже живут ожиданиями 2023 года, поэтому можно немного поговорить о дне минувшем и подвести кратко итоги не смотря на сегодняшний день.

🇷🇺 Наш рынок заканчивает год плохо. Год назад Индекс Мосбиржи был около уровня 3900 пунктов, а 2022 год закрывает около 2150.
Причины понятны: СВО, санкции, ограничение на торговлю, запрет торговли для нерезидентов, сокращение международной торговли, ограничения на нефть и газ, подрыв Северных потоков, тотальное недоверие к России.

💰USD/RUB заканчивает год в ралли с уровня 65 в районе 72, поторговавшись в этом году и под 120 и около 55.
Мы видели всё. Текущее ралли так и не нашло пока никакого разумного объяснения.

🇺🇸 Американские рынки после долгих лет практически беспрерывного ралли делают паузу. S&P500 закрывал 2021 год на уровне 4800, что почти на 1000 пунктов выше конца 2022 года. Основной причиной снижения рынков стала беспрецедентная инфляция, с которой ФРС решило справляться путём повышения процентных ставок. С около 0% ставки ставка дошла 4,5%, инфляция же с пика в 9,1% снизилась до 7,1%, что всё равно очень далеко от целевого уровня в 2%, но тренд на снижение пока на лицо.

🛢 Нефть и энергоносители в целом называют одной из причин роста цен в 2022 году. Интересно, что цена Brent практически не изменилась за год. В тоже время цена за год поднималась до почти $140. Рост цен на энергоносители связан как с конфликтом на Украине, так и в большей степени в спросе и предложении.

🇨🇳 Китайская экономика помимо влияния 0 терпимости к COVID оказалась под влияниме политических событий вокруг Тайваня, которые заложили долгосрочную основу противостояния с США. Хотя календарный год Китай встречает в ожидании послаблений на счёт Covid, ключевые индексы закрывают год в минусе.

Будущий 2023 год полон загадок и неопределённостей.
- Закончится ли СВО? И если да, то чем?
- Смогут ли правительства западных стран повышая ставки справиться с инфляцией , не загнав экономики в рецессию?
- Смогут ли экспортёры нефти обеспечить достаточные поставки чёрного золота на рынок без России, чтобы удержать рынок от нового роста цен?
- Сможет ли экономика России преодолеть санкции сохранив уровень ВВП хотя бы 2022 года.

Основные прогнозы на 2023 год содержат умеренный позитив, потому, что в 2022 году успело реализоваться уже много "чёрных лебедей".

🇷🇺 Предпоследний торговый день в России закончился практически на 0.
Единственно заметным движением стоит отметить дивидендную отсечку в Газпромнефти $SIBN
Индекс МосБиржи: +0,34%
Индекс РТС: +0,33%

🇺🇸 В США состоялся отскок после нескольких дней падения.
Каких либо объективных позитивных факторов замечено не было.
🔸Dow Jones 📈1.05%
🔸 S&P 500 📈1.75%
🔸 Nasdaq 100 📈2.59%

Напомним, что 2 января не торговый день во всём мире.
Это не последний пост в этом году, но от лайков не откажемся 😉😇

Продолжим по топ-компаниям США

🏦 $JPM JPMorgan Chase & Co
Цена = $133.22 (прогноз на год $143) за год акция упала на 15%
P/e fwd = 10 ( соответствует среднему значению за 10 лет)
Дивидендная доходность 3.02%

JPM крупнейший банк в S&P500 по капитализации. Ещё с 2020 года , когда пошли разговоры о последующих вероятных повышениях ставок, говорили, что банки будут извлекать прибыль за счёт дополнительного дохода на собственный капитал.
И это действительно так. Чистый процентный доход с сентября 2021 года по сентябрь 2022 года вырос на 33%.
Однако , при этом непроцентные доходы сократились, что привело к тому, что общая выручка банка практически не изменилась, тогда как расходы выросли, и как следствие сократилась и прибыль банка.

Банк может быть интересен с точки зрения дивидендов. Дивидендная доходность 3% и 33% выплаты из чистой прибыли оставляют хороший запас для роста дивидендов в будущем.

Кроме того, если банку удастся справится с ростом расходов , а экономика США через год вернётся к планомерному росту, банк может оказаться в числе лидеров роста. А пока аналитики предполагают рост выручки и прибыли на акцию в следующем году на 9%

💳 $V Visa - крупнейшая платёжная система мира
Цена = $208.06 (прогноз на год $247) за год акция упала на 5%
P/e fwd = 25 ( соответствует среднему значению за 10 лет)
Дивидендная доходность 0.87%

Виза обладает по истину уникальными свойствами , несмотря на свою известность и распространённость компании за последний год удалось нарастить выручку более чем на 20%. При этом чистая прибыль составляет более 50% - это супермаржинальный бизнес.
В тоже время это супер эффективный бизнес. Ближайший конкурент Mastercard 45%, у прочих же от 9% - до 30%.

В последнем отчёте компания увеличила дивиденды и объявила buyback на $12 млрд.
У компании низкий долг на уровне 1/3 от чистой прибыли и запасы кеша на $21 млрд на конец последнего квартала.
Всё это создаёт неплохой задел от конкурентов: как технологический так и экономический (возможность снижать комиссии, предоставлять различные бонусы и скидки).

Подводя небольшой итог: это устойчивый бизнес с перспективами роста, с хорошим запасом прочности.
Что ещё нужно? 😉😇

​🎄Друзья! вот и подходит к концу крайне не простой год и мы очень благодарны вам всем, кто был с нами всё это время!
⏳В течении года мы вместе переживали взлёты и падения!
Были свидетелями отвесного падения фондового рынка сначала в России, а спустя месяц и всего остального мира. Наблюдали за карантинами в Китае, их ужесточениями и ослаблениями на фоне народных протестов.
Мы наблюдали и участвовали в перипетиях газпромовских дивидендов и радости от укрепления рубля!
Этот год войдёт в историю многих стран!

📈Для инвесторов этот год запомнится, тем, что ни одна из классических стратегий не помогла заработать ни на акциях, ни облигациях, ни в "защитном" активе - криптовалюте, ни в золоте.

Интересные факты 2022 года:
🔸На ММВБ только две компании закрыли год в плюсе: Фосагро (+8,8%), Русгдидро (+4,18%). Остальные акции упали на 25% и более.Больше прочих из голубых фишек упали акции ВТБ (-66,1%)
🔸На американском рынке лучше прочих выглядели нефтедобывающие компании (Exxon Mobile +81.4% и Occidental petroleim +117%), и фарм компании (Merck +43.8%). Остальные любимчики прошлых лет страдали: Tesla & Meta -65%, остальной AANG в среднем -35%.

Следующий год обещает быть не проще прошедшего. Т.к. нужно будет решать вопрос с СВО, распространением Ковида, инфляцией и рецессией! Кроме того многие прогнозируют голод из-за того, что огромные площади посевных сейчас недоступны из-за танков на с/х полях.

Ой... не то мы хотели сказать.

Друзья! В новом году всё будет замечательно! те кто пережил на рынке этот год приобрели уникальный опыт о котором будете рассказывать потомкам!

Со своей стороны мы продолжим освещать актуальные события и планируем сместить свой взор на отечественный и азиатский рынок, как наиболее интересные и доступные для розничных российских инвесторов!

В 2022году мы начали встречаться каналом, начали знакомиться в реальной жизни и надеемся такая практика продолжится и в будущем!

Желаем вам в наступающем году много иксов, чтобы все планы обязательно осуществились.
Здоровья, любви и вечнозеленых портфелей! 🚀

☕️C Добрым утром, Друзья!

Американские компании в большинстве своём торговались в плюсе, но несколько секторов утянули индексы вниз: в первую очередь это энергетические компании, которые страдают от дешевеющей нефти. И два технологических гиганта показали крайне негативную динамику: Apple (-3.7%) & Tesla (-12%), что влияет удручающе на все американские индексы. ⚠️ Кстати после вчерашнего падения Apple вышла из клуба 2 трлн$ капитализации, а ещё год назад мы говорили о 3 трлн🤷.
В целом вчера рынки США закрылись так:
🔸Dow Jones 📉0.03%
🔸S&P 500 📉0.40%
🔸Nasdaq 100 📉0.76%

Сегодня азиатские площадки торгуются в хорошем плюсе, также растут фьючерсы на американские и европейские индексы, что свидетельствует о возросшем аппетите к риску (их бы к нам - шубы и оливье доедать 😁).

Лидером роста вчера и сегодня (+8%) стала Alibaba $9988 , которая растёт на новостях о том, что Ant Group Co., получила одобрение на привлечение 1,5 млрд$ для своего потребительского подразделения. Также силу к росту индекса Гонконга прибавили новости о том, что китайские официальные лица рассматривают возможность дальнейшей поддержки застройщиков.
Нефть падает еще и из-за проблем в Китае - это стремительный рост числа заражённых Ковид и что ещё хуже, так это рост числа смертей от Ковида, в частности сообщается о переполненности крематориев в Китае. Крематории работают круглосуточно, и не справляются.
💭На фоне резкого роста случаев заболевания COVID-19 в декабре Китай перестал публиковать ежедневные данные о коронавирусе. Число смертей может вырасти от 9 тыс. до 25 тыс. человек за январь.
Эта ситуация делает перспективы быстрого восстановления экономики Китая после отмены политики Covid Zero более туманными ⛈.

В Японии также назревает проблема в виде распродажи гос долга. За последние две недели 2022 года иностранные инвесторы продали гос облигаций Японии более чем на 50 млрд$. Что является крупнейшей распродажей с 2005 года. Продажи последовали за декабрьским решением Банка Японии удвоить предел доходности и намекают на ожидания дальнейшего изменения политики. ЦБ Японии пока скупает бОльшую часть распродаваемых облигаций, с целью удержания роста доходности.

В России первый торговый день прошёл на позитиве и это задаёт настроение на текущую неделю. Объёмы торгов низкие, но оно и понятно - большая часть страны ещё отдыхает. Позитив последовал даже посла распродажи нефти. Рубль же правильно реагирует на дешевеющую нефть - и слабеет к доллару.
Дальнейшие перспективы рубля противоречивы: аналитики сходятся во мнении, что справедливые уровни пары рубль/доллар могут лежать в диапазоне 68–70 руб в ближайшее время.

Хорошего вам дня 🤗 и продолжаем отдыхать🕺

🏦Ещё интересные итоги 2022 года.

Впервые за 5 лет JPMorgan Chase провёл больше прочих сделок M&A (слияния и поглощения) в Канаде, консультируя 31 сделку на общую сумму 73,6 млрд $ (в 2021 году это было 68,1 млрд$.
Т.о. $JPM смог забрать 22% рынка M&A в Канаде.

Стоит отметить что объём сделок начал снижаться во второй половине 2021 года по сравнению с рекордными уровнями в первой половине года, что было вызвано ростом процентных ставок и страхами рецессии.
Тем не менее, объём сделок в Канаде в 2022 году превысил средний показатель за пять лет благодаря чрезмерной активности крупнейших пенсионных фондов страны.

🥈Royal Bank of Canada показал второй результат по величине проведённых сделок M&A в Канаде в 2022 году с общей стоимостью сделки 67,7 млрд$,
🥉за ним следуют Goldman Sachs с 66,9 млрд$,
🎗Morgan Stanley c 50,7 млрд $ и Barclays c 35,7 млрд $.

В этом году ожидается снижение интенсивности сделок M&A т.к. компании становятся менее привлекательными, а стоимость заимствования для проведения этих сделок растёт из-за роста ставки.

Возвращая к JPMorgan их также можно отметить, как банк, получивший наибольшую выручку от инвестиционно-банковских услуг в 2022 году в размере 5,86 млрд$ 🍾

☕️C Добрым утром, Друзья!

Вчера был замечательный день роста:
🔸Dow Jones 📈0.40%
🔸S&P 500 📈0.75%
🔸Nasdaq 100 📈0.69%
Рост не смогли омрачить даже "минутки" ФРС по итогам декабрьского заседания.

В протоколах отмечается, что политики из ФРС единодушно поддерживают более медленные темпы повышения ставок в 2023 году. Это означает что давление на экономическую активность будет умеренное и это позитивно для рынков, но одновременно с этим в долгосрочной перспективе экономический рост находится под угрозой затяжной рецессии.

И пока Европа и США продолжают увеличивать ставки, трейдеры обратили своё внимание на китайские акции, т.к. по их мнению ослабление вирусных ограничений в конечном итоге приведет к оживлению потребления и росту расходов домохозяйств.
Поддерживает оптимизм трейдеров и индекс частных услуг (Caixin Services) Китая, который сократил темпы падения:
🔸Caixin Services PMI (декабрь): факт: 48.0; пред: 46.7.

Всё это создаёт позитивный фон для азиатских площадок, которые продолжают свой рост. В лидерах снова технологические компании, в частности Alibaba с открытия прибавила ещё +7,7%, поднявшись на уровень июля 2022 года.

В США и ЕС также вышли позитивные макро данные:
🇺🇸ISM занятость в обрабатывающей промышленности (декабрь):факт: 51.4; прогн: 48.3; пред: 48.4;
🇺🇸Вакансии JOLT (ноябрь): факт: 10,458 млн.; прогн: 10,0 млн;
🇪🇺 PMI в сфере услуг (дек): факт: 49.8; прогн: 49.1; пред: 48.5.

Эти данные, показывают улучшение условий цепочек поставок, снижение цен на сырье и замедление спроса. Но данные о вакансиях указывали на устойчивый рынок труда, что насторожило инвесторов. Пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе даст более четкое представление о рынке труда.

На рынке нефти сегодня наблюдается остановка двух дневного падения, т.к. данные о запасах сырой нефти в США показали рост на 3,3 млн баррелей за последнюю неделю декабря.
На Российскую марку Urals оказывает давление риски из Китая, включая готовность Поднебесной перейти к покупке нефти у стран Персидского залива в юанях.
На фоне дешевеющей нефти продолжает ослабевать рубль.
Интересных событий на ММВБ и новостном поле России в праздники не наблюдается, поэтому продолжаем ходить в гости и кататься на коньках 🤗

Всем хорошего дня!
У кого хватит сил: ставьте ♥️

В мире растущих ставок акции роста уже не так привлекательны как ранее. Зато дивидендные компании становятся всё более 🍰 лакомым кусочком.

🏦 Банк Америки составили свой рейтинг дивидендных компаний с различной степенью безопасности инвестиций:
Финансовое учреждение разделило акции Russell 1000 на пять групп, отсортированных по их дивидендной доходности.
И среди самых интересных имён по безопасности и величине выплат банк выделяет следующие:
HP Inc. $HPQ - дд 3,72%
Phillips 66 $PSX - дд 3,63%
Morgan Stanley $MS - дд 3,38%
Gilead Sciences, Inc. $GILD - 3,38%

Осталось только дождаться забугорных дивидендов и дальнейших стабильных выплат... и будет вообще хорошо 🤗

👩‍👦C Сочельником друзья!

После вчерашней коррекции сегодня на большинстве площадок ожидается рост.
Российский рынок может воспрянуть духом на росте цен на commodities: Вчера и золото падало на 2% утянув за собой золотодобытчиков и Brent уходила ниже 80$. Сегодня же с утра ситуация изменилась.
Позитив на рынок commodities снова пришёл из Китая, где власти снимают очередные ограничения на заимствования застройщиков, а также то, что Китай откроет свои границы с Гонконгом, разрешив свободный от карантина транзит. Пекин начал ослаблять свои анти-COVID-правила в декабре и, как ожидается, в этом году смягчит дополнительные ограничения. Всё это повышает ожидания на рост спроса на сырье!

За океаном ещё больше поводов для позитива: вчерашние данные о занятости в частном секторе, превзошли оценки, а неожиданное падение числа новых обращений за пособием по безработице подчеркнуло устойчивость рынка труда.
🔸Изменение занятости в частном секторе (декабрь): факт: 235 тыс.; прогн: 150 тыс.;
🔸Число новых заявок на пособие по безработице: факт: 204К; прогн: 225К.

Эти данные вселяют в инвесторов определенный оптимизм.
Сегодня будут опубликованы данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США. Оценки указывают на снижение снижение зарплат, что будет указывать на охлаждение на рынке труда, что, в свою очередь, уменьшит потребность в более высоких процентных ставках.

Из интересного отмечу несколько событий:
💊$PFE заявили о сворачивании своих исcледовательских программ в области лечения редких заболеваний и онкологии, чтобы сосредоточиться на таких областях, как редкая и доброкачественная гематология.
🚗Tesla второй раз за три месяца снижает цены на автомобили в Китае, что отражает рост конкуренции и ухудшения перспектив спроса.
С учётом стимулов на электромобили со стороны Китая в 10 000 юаней цены на $TSLA снизятся с 13% (в сентябре) до 24% сейчас.

Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍