📌Подведём итоги по топ-компаниям S&P500 по капитализации в уходящем году.

🍏$AAPL Apple в моменте стоило $3 трлн, на сегодняшний день около $2 трлн
Цена = $130.03 (прогноз на год $172)
P/e fwd = 21 низший показатель за 2 года, но за 10 лет медиана ближе к 17
Последний отчёт был здесь.

С начала года акции упали на 28% и находятся не так далеко от низшей точки года $128.72
Ситуация в акции скорее можно сравнить с ситуацию с мировой экономикой.
Неопределённость в мире давит на компанию с разны сторон: политика Китая вокруг Тайваня, вспышки ковид в Китае, ограничения там же, а также забастовки на заводах, всё это помимо экономической ситуации давит на бизнес компании.
За год не появилось никаких новых устройств. Существенных изменений в оборудовании тоже не наметилось.
В тоже время компания остаётся лучшей по качеству оборудования в своём сегменте, а потому обладает гигантской армией поклонников.
Аналитики ожидают устойчивого, но незначительного роста выручки и прибыли в ближайшем году.

☕C Добрым утром, Друзья!​

Хотя на рынках оно совсем не доброе,​ 🤬.
Все мировые индексы продолжают рождественское падение, падает всё: крипта, зёрна какао, Hang Seng, свинина, американские индексы вновь синхронно валятся вниз на месячные минимумы:

🔸Dow Jones 📉1.10%
🔸 S&P 500 📉1.20%
🔸 Nasdaq 100 📉1.35%

Не помогла​ азиатским индексам не запланированная покупка гос облигаций Банком Японии —​ инвесторы не поверили, в то что это будет систематически и Банк Японии отказался от своих планов по ужесточению ДКП.

Аппетит к риску снижается также снова из-за COVID.​ Пока Китай снимает ограничения, в самом Китае рекордные заболевания и эти заражённые начинают вновь разъезжаться по миру. Так в Италии заявили, что будут проверять на Ковид всех пребывающих из Китая, после того как половина пассажиров на двух рейсах из Китая в Милан показала положительный тест.​
Риск вновь уйти на локдауны и порвать слабые цепочки поставок, вдобавок к жёстким ДКП центральных банков всё это не создаёт праздничного настроения.
За 2022 год мировые индексы потеряли 5ую часть своей капитализации, что стало самым большим падением с 2008 года. И для дальнейшего падения ещё есть место, т.к. доходность облигаций продолжает расти по мере роста ставок Банков, а это значит что чем выше доходность облигаций, тем ниже должна быть цена акций, чтобы стать привлекательной для инвесторов.
Некоторые аналитики, считают, что благодаря устойчивой американской экономике, и росту безработицы рецессия будет краткосрочной, и рынок акций вновь почувствует силу уже во второй половине 2023 года.

ММВБ продолжает сползание вниз на малых объёмах торгов. Лидером​ падения вчера стал ВТБ, который снова объявил о доп эмиссии, напонмю ранее ВТБ отказался платить по субордам...(каким же нужно быть…​ мазохистом…. чтобы инвестировать в ВТБ долгосрочно…​ ).
Единственный рубль не подводит ожиданий и продолжает ослабевать. Последний раз 72,2 руб/$ мы видели в апреле и вчера. Для ослабевания рубля есть много причин: снижение объёмов продаж нефти и газа из-за установленного потолка цен и закона (только в декабре морской экспорт нефти снизился на 22%🤯), запрещающего продавать углеводороды компаниям, которые в контракте указывают на «потолок цен», также способствует предновогодний рост импорта и многие другие факторы.

Главный вопрос по рублю сейчас —​ где будет остановка падения и тут аналитики расходятся: ранее многие сходились на уровне 70, сейчас ожидают 74-75.​

Несмотря на падение рубля, экспортёры не торопятся расти, видимо нет уверенности в длительности слабого рубля​ 🧐.
Из позитива отмечу, что в 2022 году цены не бензин росли не так быстро, как инфляция. Однако, такие комментарии от министра энергетики настораживают…​

Короче, год был тяжёлым, и это последний утренний обзор в уходящем году, надеюсь первый обзор 2023 года будет более оптимистичным​ 💪

Спасибо тем​ кто весь год читал, комментировал и ставил​ 👍​ Вы помогаете не терять бодрость духа.

​🏥UnitedHealth Group $UNH многопрофильная медицинская компания

Цена = $528.45 (прогноз на год $582) за год акция выросла на 5%
P/e fwd = 22 ( среднее значение за 10 лет около 17 )

🔸Сегмент UnitedHealthcare предлагает ориентированные на потребителя планы и услуги в области здравоохранения для работодателей, работодателей государственного сектора.
🔸Сегмент Optum предоставляет доступ к сетям специалистов поставщиков медицинских услуг, услуги по управлению здравоохранением, оказание помощи, привлечение потребителей и финансовые услуги.

Особенностью компании является стабильный рост выручки 10%+ г/г на протяжении уже длительного времени.
Компания своими услугами закрывает как вопросы страховки, так и предоставления медицинских услуг , что позволяет максимизировать результат. В следующем квартале аналитики вновь ждут рост выручки на 12%.

У компании устойчивое финансовое положение, за последний год значительно был сокращён чистый долг.
Компания также объявила прогноз на 2023 год, прогнозируемый доход которого составит от $357 до 360 миллиардов.
Скорректированная прибыль на акцию в 2023 финансовом году составит от $24,40 до $24,90.

Компания долгие годы остаётся лидером в своём сегменте, и несмотря на сложную экономическую ситуацию остаётся одной из лучших для инвестиций в своей сфере. Высокие p/e обусловлен её лидерством в сегменте. За 5 лет акции компании выросли на 140% без учёта дивидендов.


Ставим лайки, едем дальше 😇

​Доброе утро, друзья! ✋

Последний торговый день непростого уходящего в прошлое 2022 года.
Рынки уже живут ожиданиями 2023 года, поэтому можно немного поговорить о дне минувшем и подвести кратко итоги не смотря на сегодняшний день.

🇷🇺 Наш рынок заканчивает год плохо. Год назад Индекс Мосбиржи был около уровня 3900 пунктов, а 2022 год закрывает около 2150.
Причины понятны: СВО, санкции, ограничение на торговлю, запрет торговли для нерезидентов, сокращение международной торговли, ограничения на нефть и газ, подрыв Северных потоков, тотальное недоверие к России.

💰USD/RUB заканчивает год в ралли с уровня 65 в районе 72, поторговавшись в этом году и под 120 и около 55.
Мы видели всё. Текущее ралли так и не нашло пока никакого разумного объяснения.

🇺🇸 Американские рынки после долгих лет практически беспрерывного ралли делают паузу. S&P500 закрывал 2021 год на уровне 4800, что почти на 1000 пунктов выше конца 2022 года. Основной причиной снижения рынков стала беспрецедентная инфляция, с которой ФРС решило справляться путём повышения процентных ставок. С около 0% ставки ставка дошла 4,5%, инфляция же с пика в 9,1% снизилась до 7,1%, что всё равно очень далеко от целевого уровня в 2%, но тренд на снижение пока на лицо.

🛢 Нефть и энергоносители в целом называют одной из причин роста цен в 2022 году. Интересно, что цена Brent практически не изменилась за год. В тоже время цена за год поднималась до почти $140. Рост цен на энергоносители связан как с конфликтом на Украине, так и в большей степени в спросе и предложении.

🇨🇳 Китайская экономика помимо влияния 0 терпимости к COVID оказалась под влияниме политических событий вокруг Тайваня, которые заложили долгосрочную основу противостояния с США. Хотя календарный год Китай встречает в ожидании послаблений на счёт Covid, ключевые индексы закрывают год в минусе.

Будущий 2023 год полон загадок и неопределённостей.
- Закончится ли СВО? И если да, то чем?
- Смогут ли правительства западных стран повышая ставки справиться с инфляцией , не загнав экономики в рецессию?
- Смогут ли экспортёры нефти обеспечить достаточные поставки чёрного золота на рынок без России, чтобы удержать рынок от нового роста цен?
- Сможет ли экономика России преодолеть санкции сохранив уровень ВВП хотя бы 2022 года.

Основные прогнозы на 2023 год содержат умеренный позитив, потому, что в 2022 году успело реализоваться уже много "чёрных лебедей".

🇷🇺 Предпоследний торговый день в России закончился практически на 0.
Единственно заметным движением стоит отметить дивидендную отсечку в Газпромнефти $SIBN
Индекс МосБиржи: +0,34%
Индекс РТС: +0,33%

🇺🇸 В США состоялся отскок после нескольких дней падения.
Каких либо объективных позитивных факторов замечено не было.
🔸Dow Jones 📈1.05%
🔸 S&P 500 📈1.75%
🔸 Nasdaq 100 📈2.59%

Напомним, что 2 января не торговый день во всём мире.
Это не последний пост в этом году, но от лайков не откажемся 😉😇

Продолжим по топ-компаниям США

🏦 $JPM JPMorgan Chase & Co
Цена = $133.22 (прогноз на год $143) за год акция упала на 15%
P/e fwd = 10 ( соответствует среднему значению за 10 лет)
Дивидендная доходность 3.02%

JPM крупнейший банк в S&P500 по капитализации. Ещё с 2020 года , когда пошли разговоры о последующих вероятных повышениях ставок, говорили, что банки будут извлекать прибыль за счёт дополнительного дохода на собственный капитал.
И это действительно так. Чистый процентный доход с сентября 2021 года по сентябрь 2022 года вырос на 33%.
Однако , при этом непроцентные доходы сократились, что привело к тому, что общая выручка банка практически не изменилась, тогда как расходы выросли, и как следствие сократилась и прибыль банка.

Банк может быть интересен с точки зрения дивидендов. Дивидендная доходность 3% и 33% выплаты из чистой прибыли оставляют хороший запас для роста дивидендов в будущем.

Кроме того, если банку удастся справится с ростом расходов , а экономика США через год вернётся к планомерному росту, банк может оказаться в числе лидеров роста. А пока аналитики предполагают рост выручки и прибыли на акцию в следующем году на 9%

💳 $V Visa - крупнейшая платёжная система мира
Цена = $208.06 (прогноз на год $247) за год акция упала на 5%
P/e fwd = 25 ( соответствует среднему значению за 10 лет)
Дивидендная доходность 0.87%

Виза обладает по истину уникальными свойствами , несмотря на свою известность и распространённость компании за последний год удалось нарастить выручку более чем на 20%. При этом чистая прибыль составляет более 50% - это супермаржинальный бизнес.
В тоже время это супер эффективный бизнес. Ближайший конкурент Mastercard 45%, у прочих же от 9% - до 30%.

В последнем отчёте компания увеличила дивиденды и объявила buyback на $12 млрд.
У компании низкий долг на уровне 1/3 от чистой прибыли и запасы кеша на $21 млрд на конец последнего квартала.
Всё это создаёт неплохой задел от конкурентов: как технологический так и экономический (возможность снижать комиссии, предоставлять различные бонусы и скидки).

Подводя небольшой итог: это устойчивый бизнес с перспективами роста, с хорошим запасом прочности.
Что ещё нужно? 😉😇

​🎄Друзья! вот и подходит к концу крайне не простой год и мы очень благодарны вам всем, кто был с нами всё это время!
⏳В течении года мы вместе переживали взлёты и падения!
Были свидетелями отвесного падения фондового рынка сначала в России, а спустя месяц и всего остального мира. Наблюдали за карантинами в Китае, их ужесточениями и ослаблениями на фоне народных протестов.
Мы наблюдали и участвовали в перипетиях газпромовских дивидендов и радости от укрепления рубля!
Этот год войдёт в историю многих стран!

📈Для инвесторов этот год запомнится, тем, что ни одна из классических стратегий не помогла заработать ни на акциях, ни облигациях, ни в "защитном" активе - криптовалюте, ни в золоте.

Интересные факты 2022 года:
🔸На ММВБ только две компании закрыли год в плюсе: Фосагро (+8,8%), Русгдидро (+4,18%). Остальные акции упали на 25% и более.Больше прочих из голубых фишек упали акции ВТБ (-66,1%)
🔸На американском рынке лучше прочих выглядели нефтедобывающие компании (Exxon Mobile +81.4% и Occidental petroleim +117%), и фарм компании (Merck +43.8%). Остальные любимчики прошлых лет страдали: Tesla & Meta -65%, остальной AANG в среднем -35%.

Следующий год обещает быть не проще прошедшего. Т.к. нужно будет решать вопрос с СВО, распространением Ковида, инфляцией и рецессией! Кроме того многие прогнозируют голод из-за того, что огромные площади посевных сейчас недоступны из-за танков на с/х полях.

Ой... не то мы хотели сказать.

Друзья! В новом году всё будет замечательно! те кто пережил на рынке этот год приобрели уникальный опыт о котором будете рассказывать потомкам!

Со своей стороны мы продолжим освещать актуальные события и планируем сместить свой взор на отечественный и азиатский рынок, как наиболее интересные и доступные для розничных российских инвесторов!

В 2022году мы начали встречаться каналом, начали знакомиться в реальной жизни и надеемся такая практика продолжится и в будущем!

Желаем вам в наступающем году много иксов, чтобы все планы обязательно осуществились.
Здоровья, любви и вечнозеленых портфелей! 🚀

☕️C Добрым утром, Друзья!

Американские компании в большинстве своём торговались в плюсе, но несколько секторов утянули индексы вниз: в первую очередь это энергетические компании, которые страдают от дешевеющей нефти. И два технологических гиганта показали крайне негативную динамику: Apple (-3.7%) & Tesla (-12%), что влияет удручающе на все американские индексы. ⚠️ Кстати после вчерашнего падения Apple вышла из клуба 2 трлн$ капитализации, а ещё год назад мы говорили о 3 трлн🤷.
В целом вчера рынки США закрылись так:
🔸Dow Jones 📉0.03%
🔸S&P 500 📉0.40%
🔸Nasdaq 100 📉0.76%

Сегодня азиатские площадки торгуются в хорошем плюсе, также растут фьючерсы на американские и европейские индексы, что свидетельствует о возросшем аппетите к риску (их бы к нам - шубы и оливье доедать 😁).

Лидером роста вчера и сегодня (+8%) стала Alibaba $9988 , которая растёт на новостях о том, что Ant Group Co., получила одобрение на привлечение 1,5 млрд$ для своего потребительского подразделения. Также силу к росту индекса Гонконга прибавили новости о том, что китайские официальные лица рассматривают возможность дальнейшей поддержки застройщиков.
Нефть падает еще и из-за проблем в Китае - это стремительный рост числа заражённых Ковид и что ещё хуже, так это рост числа смертей от Ковида, в частности сообщается о переполненности крематориев в Китае. Крематории работают круглосуточно, и не справляются.
💭На фоне резкого роста случаев заболевания COVID-19 в декабре Китай перестал публиковать ежедневные данные о коронавирусе. Число смертей может вырасти от 9 тыс. до 25 тыс. человек за январь.
Эта ситуация делает перспективы быстрого восстановления экономики Китая после отмены политики Covid Zero более туманными ⛈.

В Японии также назревает проблема в виде распродажи гос долга. За последние две недели 2022 года иностранные инвесторы продали гос облигаций Японии более чем на 50 млрд$. Что является крупнейшей распродажей с 2005 года. Продажи последовали за декабрьским решением Банка Японии удвоить предел доходности и намекают на ожидания дальнейшего изменения политики. ЦБ Японии пока скупает бОльшую часть распродаваемых облигаций, с целью удержания роста доходности.

В России первый торговый день прошёл на позитиве и это задаёт настроение на текущую неделю. Объёмы торгов низкие, но оно и понятно - большая часть страны ещё отдыхает. Позитив последовал даже посла распродажи нефти. Рубль же правильно реагирует на дешевеющую нефть - и слабеет к доллару.
Дальнейшие перспективы рубля противоречивы: аналитики сходятся во мнении, что справедливые уровни пары рубль/доллар могут лежать в диапазоне 68–70 руб в ближайшее время.

Хорошего вам дня 🤗 и продолжаем отдыхать🕺

🏦Ещё интересные итоги 2022 года.

Впервые за 5 лет JPMorgan Chase провёл больше прочих сделок M&A (слияния и поглощения) в Канаде, консультируя 31 сделку на общую сумму 73,6 млрд $ (в 2021 году это было 68,1 млрд$.
Т.о. $JPM смог забрать 22% рынка M&A в Канаде.

Стоит отметить что объём сделок начал снижаться во второй половине 2021 года по сравнению с рекордными уровнями в первой половине года, что было вызвано ростом процентных ставок и страхами рецессии.
Тем не менее, объём сделок в Канаде в 2022 году превысил средний показатель за пять лет благодаря чрезмерной активности крупнейших пенсионных фондов страны.

🥈Royal Bank of Canada показал второй результат по величине проведённых сделок M&A в Канаде в 2022 году с общей стоимостью сделки 67,7 млрд$,
🥉за ним следуют Goldman Sachs с 66,9 млрд$,
🎗Morgan Stanley c 50,7 млрд $ и Barclays c 35,7 млрд $.

В этом году ожидается снижение интенсивности сделок M&A т.к. компании становятся менее привлекательными, а стоимость заимствования для проведения этих сделок растёт из-за роста ставки.

Возвращая к JPMorgan их также можно отметить, как банк, получивший наибольшую выручку от инвестиционно-банковских услуг в 2022 году в размере 5,86 млрд$ 🍾