Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Европейская инфляция и потребительские настроения в США
✅ Европейская инфляция достигла пика?
Согласно предварительным данным, гармонизированная инфляция в Германии в ноябре не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила +11,3% г/г(ссылка на инфляцию), что соответствует консенсусу и ниже, чем 11,6% в октябре.
Детали ИПЦ в пресс-релизе показывают, что годовая инфляция на энергоносители снизилась до 38,4% г/г в ноябре с 43,0% г/г в октябре, а инфляция на продукты питания выросла на 0,7пп до 21,0% г/г. Индексация в сфере услуг снизилась с 4,0% г/г в октябре до 3,7% г/г в ноябре. В Испании флэш-индекс HICP составил 6,6% г/г (ниже ожиданий рынка в 7,1%) благодаря снижению стоимости энергоносителей, в то время как базовый HICP продолжил рост до 6,3%(инфляция в Испании).
💡Что мы думаем: Более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в Испании и Германии были достаточны, чтобы поддержать идею о том, что инфляция в еврозоне, возможно, достигла своего пика. Однако значительная часть понижательного давления пришлась на энергетику, поскольку цены на нефть и газ снизились. Поскольку базовая инфляция по-прежнему остается упрямо высокой, возможно, преждевременно думать, что еврозона вышла из кризиса, когда речь идет об инфляции. Поэтому ЕЦБ вряд ли будет "поворачивать" в краткосрочной перспективе и, скорее всего, в полной мере использует окно возможностей, чтобы до конца года поднять процентные ставки до более жесткого уровня (+50 б.п. - это минимум). Тем не менее, мы не думаем, что Европейский центральный банк сможет поднять свои основные ставки намного выше 3% в 2023 году, что оставляет возможности для фиксации ставок на текущих уровнях.
✅ Потребительские настроения в США ухудшились незначительно
Показатель потребительского доверия в ноябре составил 100,2, что ниже октябрьского значения 102,2 (пересмотренного в сторону понижения с 102,5), но немного выше консенсус-прогноза 99,9. Снижение наблюдалось как в компоненте текущей ситуации (до 137,4 с предыдущего значения 138,7), так и в компоненте ожиданий (до 75,4 с 77,9). В релизе отмечается, что инфляционные ожидания выросли до самого высокого уровня с июля, а намерения в отношении крупных покупок также снизились. Дифференциал рынка труда (респонденты утверждают, что работы много, а найти ее трудно) в этом месяце немного расширился, но остался на минимальном уровне с апреля 2021 года. Однако шестимесячные ожидания в отношении рынка труда были осторожными.
💡Что мы думаем: Не слишком удивительно видеть ухудшение потребительского доверия, учитывая все негативные заголовки о риске рецессии и увольнениях. Тем не менее, в данном контексте оно остается относительно благополучным. Одной из причин может быть то, что, несмотря на все усилия ФРС по охлаждению рынков труда, возможностей для трудоустройства в США по-прежнему много. Это в сочетании с высокими продажами в "черную пятницу", вероятно, успокоит ФРС в ее представлении о том, что процентные ставки должны быть выше, чтобы стать ограничительными. Мы ожидаем, что эта мысль будет доминировать в сегодняшней речи председателя ФРС Джерома Пауэлла.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Европейская инфляция и потребительские настроения в США
Согласно предварительным данным, гармонизированная инфляция в Германии в ноябре не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила +11,3% г/г(ссылка на инфляцию), что соответствует консенсусу и ниже, чем 11,6% в октябре.
Детали ИПЦ в пресс-релизе показывают, что годовая инфляция на энергоносители снизилась до 38,4% г/г в ноябре с 43,0% г/г в октябре, а инфляция на продукты питания выросла на 0,7пп до 21,0% г/г. Индексация в сфере услуг снизилась с 4,0% г/г в октябре до 3,7% г/г в ноябре. В Испании флэш-индекс HICP составил 6,6% г/г (ниже ожиданий рынка в 7,1%) благодаря снижению стоимости энергоносителей, в то время как базовый HICP продолжил рост до 6,3%(инфляция в Испании).
💡Что мы думаем: Более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в Испании и Германии были достаточны, чтобы поддержать идею о том, что инфляция в еврозоне, возможно, достигла своего пика. Однако значительная часть понижательного давления пришлась на энергетику, поскольку цены на нефть и газ снизились. Поскольку базовая инфляция по-прежнему остается упрямо высокой, возможно, преждевременно думать, что еврозона вышла из кризиса, когда речь идет об инфляции. Поэтому ЕЦБ вряд ли будет "поворачивать" в краткосрочной перспективе и, скорее всего, в полной мере использует окно возможностей, чтобы до конца года поднять процентные ставки до более жесткого уровня (+50 б.п. - это минимум). Тем не менее, мы не думаем, что Европейский центральный банк сможет поднять свои основные ставки намного выше 3% в 2023 году, что оставляет возможности для фиксации ставок на текущих уровнях.
Показатель потребительского доверия в ноябре составил 100,2, что ниже октябрьского значения 102,2 (пересмотренного в сторону понижения с 102,5), но немного выше консенсус-прогноза 99,9. Снижение наблюдалось как в компоненте текущей ситуации (до 137,4 с предыдущего значения 138,7), так и в компоненте ожиданий (до 75,4 с 77,9). В релизе отмечается, что инфляционные ожидания выросли до самого высокого уровня с июля, а намерения в отношении крупных покупок также снизились. Дифференциал рынка труда (респонденты утверждают, что работы много, а найти ее трудно) в этом месяце немного расширился, но остался на минимальном уровне с апреля 2021 года. Однако шестимесячные ожидания в отношении рынка труда были осторожными.
💡Что мы думаем: Не слишком удивительно видеть ухудшение потребительского доверия, учитывая все негативные заголовки о риске рецессии и увольнениях. Тем не менее, в данном контексте оно остается относительно благополучным. Одной из причин может быть то, что, несмотря на все усилия ФРС по охлаждению рынков труда, возможностей для трудоустройства в США по-прежнему много. Это в сочетании с высокими продажами в "черную пятницу", вероятно, успокоит ФРС в ее представлении о том, что процентные ставки должны быть выше, чтобы стать ограничительными. Мы ожидаем, что эта мысль будет доминировать в сегодняшней речи председателя ФРС Джерома Пауэлла.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥2
денежно-кредитная политика, вероятно, будет оставаться ограничительной в течение некоторого времени, пока не появятся реальные признаки прогресса в отношении инфляции. Денежно-кредитная политика, вероятно, будет оставаться ограничительной в течение некоторого времени, пока не появятся реальные признаки прогресса в отношении инфляции. «Несмотря на некоторые многообещающие события, нам предстоит пройти долгий путь для восстановления ценовой стабильности». Политические меры, такие как повышение процентных ставок и сокращение баланса ФРС, обычно требуют времени. «История настоятельно предостерегает от преждевременного ослабления политики» ( снижения ставок пока ждать рано )
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤🔥2🔥2
Доброе утро, друзья.
🇺🇸 Выступление господина Пауэлла взбодрило американские рынки :
🔸Dow Jones📈 2.18%
🔸 S&P 500📈 3.09%
🔸 Nasdaq 100📈 4.41%
Хотя ничего неожиданного сказано не было, все укладывалось в форматы прежних заявлений и ожиданий аналитиков.
При этом, если рассмотреть движения за месяц по индексами, можно увидеть, что весь рост был практически сделан за 1 день - вчера.
🇨🇳 🇯🇵 🇦🇺 С утра акции Китая, Японии и Австралии растут вслед за акциями США. Помимо истории Штатов росту в Китае способствует появление дополнительного высокопоставленного чиновника, отвечающего за борьбу с коронавирусом. Вице-премьер Сунь Чуньлан заявил , что усилия страны по борьбе с вирусом вступают в новую фазу с ослаблением варианта омикрон и вакцинацией большего числа китайцев.
🛢 Нефть торгуется у локального максимума, чему способствует резкое снижение запасов в США, ситуация с ограничениями в Китае, вероятное следующее снижение добычи ОПЕК ⚡️ , и влияние потолка цен на российскую нефть.
Сегодня выйдет следующая статистика: S&P Global PMI, Расходы на строительство в США, доходы потребителей, первичные заявки на пособие по безработице, ISM Manufacturing.
🇷🇺 В самой большой стране мира все хорошо : уровень бедности падает🙏 а у бюджетников растёт зарплата, по крайней мере в планах 🗣
Движения были не выразительные, про взлёты всяких ноунейм рассуждать не стоит, Полиметалл📀 и Полюс 🥇 выглядели чуть лучше без новостей.
БКС рекомендует покупать акции тинькофф с целью 3800 🤨
На этом все.
А 😁 самое главное!
⚽ Же, топ :
🇦🇺 - 🇩🇰 1:0 ( Австралия в 1/8)
🇹🇳 - 🇫🇷 0:1 ( Франция проходит)
🇵🇱 - 🇦🇷 0:2 ( проходят обе )
🇸🇦 - 🇲🇽 1:2
Сегодня играют:
🇭🇷 - 🇧🇪
🇨🇦 - 🇲🇦
🇯🇵 - 🇪🇸
🇨🇷 - 🇩🇪
Всем дня👋
🔸Dow Jones
🔸 S&P 500
🔸 Nasdaq 100
Хотя ничего неожиданного сказано не было, все укладывалось в форматы прежних заявлений и ожиданий аналитиков.
При этом, если рассмотреть движения за месяц по индексами, можно увидеть, что весь рост был практически сделан за 1 день - вчера.
🇨🇳 🇯🇵 🇦🇺 С утра акции Китая, Японии и Австралии растут вслед за акциями США. Помимо истории Штатов росту в Китае способствует появление дополнительного высокопоставленного чиновника, отвечающего за борьбу с коронавирусом. Вице-премьер Сунь Чуньлан заявил , что усилия страны по борьбе с вирусом вступают в новую фазу с ослаблением варианта омикрон и вакцинацией большего числа китайцев.
Сегодня выйдет следующая статистика: S&P Global PMI, Расходы на строительство в США, доходы потребителей, первичные заявки на пособие по безработице, ISM Manufacturing.
🇷🇺 В самой большой стране мира все хорошо : уровень бедности падает
Движения были не выразительные, про взлёты всяких ноунейм рассуждать не стоит, Полиметалл
БКС рекомендует покупать акции тинькофф с целью 3800 🤨
На этом все.
А 😁 самое главное!
⚽ Же, топ :
🇦🇺 - 🇩🇰 1:0 ( Австралия в 1/8)
🇹🇳 - 🇫🇷 0:1 ( Франция проходит)
🇵🇱 - 🇦🇷 0:2 ( проходят обе )
🇸🇦 - 🇲🇽 1:2
Сегодня играют:
🇭🇷 - 🇧🇪
🇨🇦 - 🇲🇦
🇯🇵 - 🇪🇸
🇨🇷 - 🇩🇪
Всем дня
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20🔥3❤🔥2
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁8👍4🔥1
Бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид, сказал в среду: «У меня был плохой месяц».
Бывший миллиардер добавил, что он «не очень хорошо справился» с соблюдением своих обязанностей перед регулирующими органами, клиентами и инвесторами.
FTX Bankman-Fried рухнул в середине ноября после того, как Coindesk сообщил о нарушениях в балансах компании. Компания подала заявление о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в Делавэре 11 ноября.
«Я никогда не пытался кого-либо обмануть, — сказал Бэнкман-Фрид. «Я видел процветающий бизнес и был потрясен тем, что произошло в этом месяце».
Политический мега-донор сказал, что у него осталось 100 000 долларов, и у него осталась одна рабочая кредитная карта. (бедняжка)
«Мы полностью потерпели неудачу из-за риска», — продолжил Бэнкман-Фрид. «Оглядываясь назад, это кажется довольно неловким».
-——
Нет слов
Не возможно без улыбки и слёз читать это.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
😁8👍2🔥2🤯1
$POLY 📀 Акции Полиметалла после отказа от выплат дивидендов и плохой отчётности активно восстанавливаются прибавив за 52 дня более 50%.
Акция сильно перекуплена, что может способствовать выход в боковик или некоторой коррекции.
Рост происходит без публичных новостей.
Акция сильно перекуплена, что может способствовать выход в боковик или некоторой коррекции.
Рост происходит без публичных новостей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤5🔥2
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
✅ Пауэлл был "голубиным" 🕊 , по мнению рынка
Вчерашнее долгожданное выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла было довольно антиклиматичным. Он просто повторил, что инфляция в США слишком высока, что риск для прогноза конечной ставки на сентябрьском точечном графике "несколько повышен", и отметил вероятность повышения ставки по федеральным фондам на более длительный срок. Он также вновь предостерег от риска преждевременного ослабления политики и дал свое благословение на замедление темпов ужесточения уже на декабрьском заседании FOMC.
💡Что мы думаем: В словах председателя Пауэлла не было ничего нового. Тем не менее, его речь положила начало значительному повышению риска на рынках. Одно из объяснений, вероятно, заключается в том, что Пауэлл не сказал. Действительно, избежав давления на облегчение финансовых условий, он успокоил инвесторов, сказав, что мы, возможно, прошли "пик ястребиности", и одновременно устранил остаточный риск, связанный с потенциальным повышением ставки на 75 б.п. в декабре. Тем не менее, реакция рынка кажется нам несколько чрезмерной, так как 1) ФРС все еще настаивает против любого снижения ставки, и мантра центрального банка остается "выше дольше" и 2) замедление ФРС является отражением ухудшающегося макроэкономического фона (см. данные ADP). На этих уровнях мы видим ограниченное пространство для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе и предостерегаем инвесторов в акции от попыток собирать копейки перед паровым катком.
✅ Рынок труда в США в центре внимания
Ноябрьские данные ADP по числу занятых в частном секторе увеличились на 127 тысяч, против консенсус-прогноза 198 тысяч и октябрьского показателя 239 тысяч, при этом рост числа рабочих мест замедлился сильнее всего с января 2021 года. Рост числа рабочих мест был ограничен средним бизнесом, а сфера досуга/гостиничного бизнеса оставалась ключевой сильной областью. С другой стороны, снижение наблюдалось в обрабатывающей промышленности, строительстве и других секторах, чувствительных к росту ставок. Рост заработной платы оставался высоким по сравнению с прошлым годом, но темпы продолжали снижаться.
💡Что мы думаем: Отчет ADP повторил небольшое сокращение числа вакансий в октябрьском отчете JOLTS и, похоже, указывает на то, что действия ФРС начинают приносить дивиденды. Однако для того, чтобы это подтвердилось и укрепило интерпретацию рынком речи Пауэлла, завтрашние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе должны оказаться слабее ожиданий. Согласно текущим прогнозам, рост числа рабочих мест снизится до 200 тысяч с октябрьского показателя в 233 тысячи. Уровень безработицы останется неизменным на уровне 3,7%, а средний почасовой заработок, согласно консенсус-прогнозу, снизится до 0,3% м/м по сравнению с 0,4% в октябре.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Вчерашнее долгожданное выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла было довольно антиклиматичным. Он просто повторил, что инфляция в США слишком высока, что риск для прогноза конечной ставки на сентябрьском точечном графике "несколько повышен", и отметил вероятность повышения ставки по федеральным фондам на более длительный срок. Он также вновь предостерег от риска преждевременного ослабления политики и дал свое благословение на замедление темпов ужесточения уже на декабрьском заседании FOMC.
💡Что мы думаем: В словах председателя Пауэлла не было ничего нового. Тем не менее, его речь положила начало значительному повышению риска на рынках. Одно из объяснений, вероятно, заключается в том, что Пауэлл не сказал. Действительно, избежав давления на облегчение финансовых условий, он успокоил инвесторов, сказав, что мы, возможно, прошли "пик ястребиности", и одновременно устранил остаточный риск, связанный с потенциальным повышением ставки на 75 б.п. в декабре. Тем не менее, реакция рынка кажется нам несколько чрезмерной, так как 1) ФРС все еще настаивает против любого снижения ставки, и мантра центрального банка остается "выше дольше" и 2) замедление ФРС является отражением ухудшающегося макроэкономического фона (см. данные ADP). На этих уровнях мы видим ограниченное пространство для дальнейшего роста в краткосрочной перспективе и предостерегаем инвесторов в акции от попыток собирать копейки перед паровым катком.
Ноябрьские данные ADP по числу занятых в частном секторе увеличились на 127 тысяч, против консенсус-прогноза 198 тысяч и октябрьского показателя 239 тысяч, при этом рост числа рабочих мест замедлился сильнее всего с января 2021 года. Рост числа рабочих мест был ограничен средним бизнесом, а сфера досуга/гостиничного бизнеса оставалась ключевой сильной областью. С другой стороны, снижение наблюдалось в обрабатывающей промышленности, строительстве и других секторах, чувствительных к росту ставок. Рост заработной платы оставался высоким по сравнению с прошлым годом, но темпы продолжали снижаться.
💡Что мы думаем: Отчет ADP повторил небольшое сокращение числа вакансий в октябрьском отчете JOLTS и, похоже, указывает на то, что действия ФРС начинают приносить дивиденды. Однако для того, чтобы это подтвердилось и укрепило интерпретацию рынком речи Пауэлла, завтрашние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе должны оказаться слабее ожиданий. Согласно текущим прогнозам, рост числа рабочих мест снизится до 200 тысяч с октябрьского показателя в 233 тысячи. Уровень безработицы останется неизменным на уровне 3,7%, а средний почасовой заработок, согласно консенсус-прогнозу, снизится до 0,3% м/м по сравнению с 0,4% в октябре.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10❤🔥2❤1
🔸⚒ Занятость в обрабатывающей промышленности ISM 🇺🇸 (ноябрь): факт: 48,4; пред: 50,0
🔸🧮 Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM🇺🇸 (ноябрь): факт: 49,0; пред: 50,2
Отличные результаты для дальнейшего замедления - снижения ставки! 🚀
🔸🧮 Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM
Отличные результаты для дальнейшего замедления - снижения ставки! 🚀
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤🔥2🔥2
🍯 C Пятницей Друзья!
После бурного роста среды в четверг индексы споткнулись о МА200 (200-от дневная скользящая средняя). График S&P500 пробил индикатор, после выступления Дж. Пауэлла, но вчера пробовал уровень на прочность сверху. С т.з. техники если уровень устоит, то можно говорить о начале локального бычьего тренда.
В предыдущие 13 раз S&P 500 находился ниже 200-дневной скользящей средней в течение более шести месяцев, а затем закрывался выше нее. Средняя доходность индекса составила 12% в течение следующих шести месяцев и 19% год спустя В предыдущие 13 раз, когда S&P 500 находился ниже 200-дневной скользящей средней в течение 6 месяцев и более, а затем закрывался выше неё, то после этого в течении 6 месяцев средняя доходность индекса составила 12% и 19% год спустя.🚀
В качестве подтверждения необходимости сворачиваться повышение ставки, вчера вышла слабая макро статистика:
⚒ Занятость в обрабатывающей промышленности ISM 🇺🇸 (ноябрь): факт: 48,4; пред: 50,0
🧮 Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM 🇺🇸 (ноябрь): факт: 49,0; пред: 50,2
Индекс производства упал ниже 50п впервые с 2020 года 🤯. Также в отчёте отмечают, что дальнейшее повышение ставки повысят шансы на серьезную рецессию.
💭Несмотря на весь оптимизм среды аналитик из JPMorgan считает , что в первой половине 2023 года американские акции ожидает резкое снижение на фоне умеренной рецессии и повышения ставок ФРС.
🇺🇸 индексы закрылись разнонаправленно:
🔸Dow Jones📉 0.56%
🔸 S&P 500📈 0.13%
🔸 Nasdaq 100📉 0.09%
🇷🇺 ММВБ наоборот приуныл. Не помогла нашему рынку и дорожающая нефть Brent подрастала на 3%, но какое нам дело до Brent, если ЕС близок к принятию потолка цен в 60$/бр. ЕС должны принять решение до понедельника. Блок также рассматривает механизм, который позволил бы проводить регулярные оценки и возможные пересмотры цен.
Цена в 60$ по-прежнему будет выше, чем сейчас торгуются "баррели России". Согласно данным Argus Media (издателя товарных эталонов) на этой неделе нефть марки Urals упала до 45,31$ за баррель в балтийском порту Приморск.
Однако ММВБ помог удержаться от падения дешевеющий рубль, который укрепляется и падает без видимых на то причин (смех без причины... ). Однако, если нефть продолжит дорожать в ожидании сокращения добычи ОПЕК+, то и рубль несколько укрепится.
Из интересного отмечу сразу несколько событий:
Бывший исполнительный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид извинился за «множество ошибок», допущенных при внезапном крахе криптовалютной фирмы, заявив, что он не вел себя мошеннически. Бывший исполнительный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид извинился за «множество ошибок». Сказал, что у него выдался не удачный месяц и сообщил всем: «Я никогда не пытался кого-либо обмануть»🤦🤣.
🍭Марк Цукерберг пошёл за милостыней - обратился к антимонопольным регулирующим органам ЕС, пытаясь урегулировать расследование в отношении использования им данных клиентов. Еврокомиссия приняла обращение, но пока ни как не отреагировала. Ранее прошла информация, что Марк планирует покинуть пост главы Меты в 2023 году, но она не подтвердилась.
👤Продажи инсайдеров:
🧩 Директор $MTD - $14.5 млн.
🧩 Акционеры $LYB - $120 млн.
🧩 Исполнительный Директор $PINS - $10.8 млн.
🧩 Акционеры $APP - $22 млн.
👤Покупатели:
🧩 Акционеры $EMO + $1.3 млн.
🧩 Акционеры $HHC + $109 млн.🚀
🧩 Президент $UHAL + $28 млн.
⚽️ЧМ-2022:
🇧🇪 0 - 0🇭🇷 (Хорватия идёт дальше)
🇲🇦 2 - 1🇨🇦 (Марокко🔝 )
🇯🇵 2- 1 🇪🇸 (обе проходят)
🇨🇷 2- 4 🇩🇪
Сегодня играют:
🇨🇲 - 🇧🇷
🇷🇸 - 🇨🇭
🇰🇷 - 🇵🇹
🇬🇭 - 🇺🇾
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
После бурного роста среды в четверг индексы споткнулись о МА200 (200-от дневная скользящая средняя). График S&P500 пробил индикатор, после выступления Дж. Пауэлла, но вчера пробовал уровень на прочность сверху. С т.з. техники если уровень устоит, то можно говорить о начале локального бычьего тренда.
В предыдущие 13 раз S&P 500 находился ниже 200-дневной скользящей средней в течение более шести месяцев, а затем закрывался выше нее. Средняя доходность индекса составила 12% в течение следующих шести месяцев и 19% год спустя В предыдущие 13 раз, когда S&P 500 находился ниже 200-дневной скользящей средней в течение 6 месяцев и более, а затем закрывался выше неё, то после этого в течении 6 месяцев средняя доходность индекса составила 12% и 19% год спустя.🚀
В качестве подтверждения необходимости сворачиваться повышение ставки, вчера вышла слабая макро статистика:
⚒ Занятость в обрабатывающей промышленности ISM 🇺🇸 (ноябрь): факт: 48,4; пред: 50,0
🧮 Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM 🇺🇸 (ноябрь): факт: 49,0; пред: 50,2
Индекс производства упал ниже 50п впервые с 2020 года 🤯. Также в отчёте отмечают, что дальнейшее повышение ставки повысят шансы на серьезную рецессию.
💭Несмотря на весь оптимизм среды аналитик из JPMorgan считает , что в первой половине 2023 года американские акции ожидает резкое снижение на фоне умеренной рецессии и повышения ставок ФРС.
🇺🇸 индексы закрылись разнонаправленно:
🔸Dow Jones
🔸 S&P 500
🔸 Nasdaq 100
🇷🇺 ММВБ наоборот приуныл. Не помогла нашему рынку и дорожающая нефть Brent подрастала на 3%, но какое нам дело до Brent, если ЕС близок к принятию потолка цен в 60$/бр. ЕС должны принять решение до понедельника. Блок также рассматривает механизм, который позволил бы проводить регулярные оценки и возможные пересмотры цен.
Цена в 60$ по-прежнему будет выше, чем сейчас торгуются "баррели России". Согласно данным Argus Media (издателя товарных эталонов) на этой неделе нефть марки Urals упала до 45,31$ за баррель в балтийском порту Приморск.
Однако ММВБ помог удержаться от падения дешевеющий рубль, который укрепляется и падает без видимых на то причин (смех без причины... ). Однако, если нефть продолжит дорожать в ожидании сокращения добычи ОПЕК+, то и рубль несколько укрепится.
Из интересного отмечу сразу несколько событий:
Бывший исполнительный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид извинился за «множество ошибок», допущенных при внезапном крахе криптовалютной фирмы, заявив, что он не вел себя мошеннически. Бывший исполнительный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид извинился за «множество ошибок». Сказал, что у него выдался не удачный месяц и сообщил всем: «Я никогда не пытался кого-либо обмануть»🤦🤣.
🍭Марк Цукерберг пошёл за милостыней - обратился к антимонопольным регулирующим органам ЕС, пытаясь урегулировать расследование в отношении использования им данных клиентов. Еврокомиссия приняла обращение, но пока ни как не отреагировала. Ранее прошла информация, что Марк планирует покинуть пост главы Меты в 2023 году, но она не подтвердилась.
👤Продажи инсайдеров:
🧩 Директор $MTD - $14.5 млн.
🧩 Акционеры $LYB - $120 млн.
🧩 Исполнительный Директор $PINS - $10.8 млн.
🧩 Акционеры $APP - $22 млн.
👤Покупатели:
🧩 Акционеры $EMO + $1.3 млн.
🧩 Акционеры $HHC + $109 млн.🚀
🧩 Президент $UHAL + $28 млн.
⚽️ЧМ-2022:
🇧🇪 0 - 0🇭🇷 (Хорватия идёт дальше)
🇲🇦 2 - 1🇨🇦 (Марокко
🇯🇵 2- 1 🇪🇸 (обе проходят)
🇨🇷 2- 4 🇩🇪
Сегодня играют:
🇨🇲 - 🇧🇷
🇷🇸 - 🇨🇭
🇰🇷 - 🇵🇹
🇬🇭 - 🇺🇾
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Finanswer_news
👍18🔥3❤🔥2
Глобальной рецессией эксперты считают спад реального годового ВВП на душу населения в совокупности со снижением других показателей экономической активности (промышленное производство, занятость, потребление энергии и др.).
Согласно этому определению, за последние 70 лет было пять эпизодов глобальной рецессии: 1974–1975, 1981–1982, 1990–1991, 2008–2009 гг., два квартала 2020 г.
1️⃣ Ухудшение прогнозов мирового роста ВВП как минимум на 1 процентный пункт (п. п.) за год до событий.
Международный валютный фонд (МВФ) в октябре понизил прогноз роста мировой экономики в 2023 г. до 2,7%, в июле МВФ прогнозировал рост на 2,9%, в январе – на 3,8%.
2️⃣ Рост цен на энергоносители как минимум на 60% в реальном выражении за два года или меньше до кризиса. Это увеличивает издержки производства широкого набора товаров и услуг, что является признаком сокращения глобального предложения.
3️⃣ Инверсия кривой доходности долларовых процентных ставок (так называемый term spread, который показывает разницу между доходностями длинных и коротких гособлигаций). Этот индикатор срабатывал с менее чем двухлетним лагом в семи из девяти эпизодов снижения глобального ВВП. Многие риски на этом горизонте считаются инвесторами повышенными относительно долгосрочного равновесия.
Ждёте рецессию?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🤔6❤🔥4💯4
🇵🇱 Но Польша продолжает настаивать на ужесточении пакета санкций, прежде чем подписать предельную цену, и переговоры продолжатся в пятницу. Варшава хочет, чтобы новые санкции были связаны с планом ограничений.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5🤔3❤1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Показатели занятости в несельскохозяйственном секторе и кривая доходности в США
✅ TGIJF ( оригинал Thank God it's Friday - тут (Thank God it's Jobs Friday )
После выступления Джерома Пауэлла, вторым основным катализатором недели являются данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (по данным опроса учреждений) в ноябре увеличится примерно на 200 тысяч, по сравнению с 261 тысячей в октябре, при этом уровень безработицы останется на прежнем уровне 3,7%, а коэффициент участия немного повысится до 62,3% (по сравнению с 62,2% в октябре). Ожидается, что рост заработной платы в октябре немного замедлится до +0,3% м/м и +4,6% г/г (против +0,4% и +4,7%, соответственно, в октябре).
💡Что мы думаем: Данные по рынку труда за последние несколько дней были в основном негативными, включая данные о дефиците ADP, огромный всплеск сокращений рабочих мест по программе Challenger (американские работодатели объявили о 76 835 сокращениях в ноябре, что на 127% больше, чем 33 843 сокращения в октябре), относительно резкое падение субиндекса занятости ISM (48,4 с 50,0) и рост числа еженедельных заявок на продолжение выплат (1 608 тыс. с 1 551 тыс.). Таким образом, ожидается, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе окажутся слабее. Но после роста после неожиданного снижения индекса потребительских цен и "голубиной" речи Пауэлла, для дальнейшего роста, скорее всего, потребуется значительный промах (ниже 150 тыс.).
✅ Кривая в США продолжает инвертироваться
10-летние казначейские облигации США снизились до уровня чуть выше 3,5% после того, как более мягкие данные по индексу PMI в производственном секторе показали, что экономика США охлаждается. Тенденция разворота ставок продолжается, поскольку рынки ожидают несколько более низкого пика, чем месяц назад, а недавние комментарии чиновников ФРС указывают на замедление темпов повышения ставок. 10-летняя ставка в США сейчас на 70 б.п. ниже по сравнению с максимумами конца октября, а 2-летняя ставка - примерно на 50 б.п. ниже. Снижением доходности на более длинном отрезке, привело к тому, что спред доходности стал максимальным за последние 40 лет.
💡Что мы думаем: Опрос ISM показал, что давление на товары ослабевает, так как в ноябре 80% респондентов отметили сохранение прежних или снижение цен по сравнению с октябрем (87%). Это и последние данные по ИПЦ являются хорошей новостью для ФРС. Текущий импульс может еще больше ускориться, если ноябрьский индекс потребительских цен, который должен быть опубликован через две недели, снова преподнесет сюрприз в сторону снижения. В такой ситуации рынок может отметить дезинфляционную тенденцию еще более низкой доходностью в краткосрочной перспективе. Однако данные по рынку труда - хороший индикатор ценовых тенденций в сфере услуг (за исключением жилья) - остаются относительно сильными. Действительно, число открытых вакансий сокращается, но остается на высоком уровне. В связи с этим особый интерес будут представлять сегодняшние данные по заработной плате. Председатель ФРС Пауэлл уже дал понять, что, похоже, замедление темпов повышения ставок не за горами: "Время для смягчения темпов повышения ставок может наступить уже на декабрьском заседании". Тем не менее, рынок может переоценить возможность более раннего повышения ставок, что отражается в более низкой доходности на длинном интервале. ФРС, тем временем, подчеркивает необходимость удержания ставок на более высоком уровне в течение некоторого времени. Таким образом, текущая доходность казначейских облигаций на уровне 3,5% может быть склонна к некоторому отскоку, если инфляция в сфере услуг не будет снижаться ожидаемыми темпами. Недавнее изменение ставок соответствует нашему мнению о более значительной тенденции к замедлению инфляции и дает понять, что время для фиксации ставок (покупка трежерей) не будет вечным.
Ежедневный обзор Barclays.😇
Показатели занятости в несельскохозяйственном секторе и кривая доходности в США
После выступления Джерома Пауэлла, вторым основным катализатором недели являются данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (по данным опроса учреждений) в ноябре увеличится примерно на 200 тысяч, по сравнению с 261 тысячей в октябре, при этом уровень безработицы останется на прежнем уровне 3,7%, а коэффициент участия немного повысится до 62,3% (по сравнению с 62,2% в октябре). Ожидается, что рост заработной платы в октябре немного замедлится до +0,3% м/м и +4,6% г/г (против +0,4% и +4,7%, соответственно, в октябре).
💡Что мы думаем: Данные по рынку труда за последние несколько дней были в основном негативными, включая данные о дефиците ADP, огромный всплеск сокращений рабочих мест по программе Challenger (американские работодатели объявили о 76 835 сокращениях в ноябре, что на 127% больше, чем 33 843 сокращения в октябре), относительно резкое падение субиндекса занятости ISM (48,4 с 50,0) и рост числа еженедельных заявок на продолжение выплат (1 608 тыс. с 1 551 тыс.). Таким образом, ожидается, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе окажутся слабее. Но после роста после неожиданного снижения индекса потребительских цен и "голубиной" речи Пауэлла, для дальнейшего роста, скорее всего, потребуется значительный промах (ниже 150 тыс.).
10-летние казначейские облигации США снизились до уровня чуть выше 3,5% после того, как более мягкие данные по индексу PMI в производственном секторе показали, что экономика США охлаждается. Тенденция разворота ставок продолжается, поскольку рынки ожидают несколько более низкого пика, чем месяц назад, а недавние комментарии чиновников ФРС указывают на замедление темпов повышения ставок. 10-летняя ставка в США сейчас на 70 б.п. ниже по сравнению с максимумами конца октября, а 2-летняя ставка - примерно на 50 б.п. ниже. Снижением доходности на более длинном отрезке, привело к тому, что спред доходности стал максимальным за последние 40 лет.
💡Что мы думаем: Опрос ISM показал, что давление на товары ослабевает, так как в ноябре 80% респондентов отметили сохранение прежних или снижение цен по сравнению с октябрем (87%). Это и последние данные по ИПЦ являются хорошей новостью для ФРС. Текущий импульс может еще больше ускориться, если ноябрьский индекс потребительских цен, который должен быть опубликован через две недели, снова преподнесет сюрприз в сторону снижения. В такой ситуации рынок может отметить дезинфляционную тенденцию еще более низкой доходностью в краткосрочной перспективе. Однако данные по рынку труда - хороший индикатор ценовых тенденций в сфере услуг (за исключением жилья) - остаются относительно сильными. Действительно, число открытых вакансий сокращается, но остается на высоком уровне. В связи с этим особый интерес будут представлять сегодняшние данные по заработной плате. Председатель ФРС Пауэлл уже дал понять, что, похоже, замедление темпов повышения ставок не за горами: "Время для смягчения темпов повышения ставок может наступить уже на декабрьском заседании". Тем не менее, рынок может переоценить возможность более раннего повышения ставок, что отражается в более низкой доходности на длинном интервале. ФРС, тем временем, подчеркивает необходимость удержания ставок на более высоком уровне в течение некоторого времени. Таким образом, текущая доходность казначейских облигаций на уровне 3,5% может быть склонна к некоторому отскоку, если инфляция в сфере услуг не будет снижаться ожидаемыми темпами. Недавнее изменение ставок соответствует нашему мнению о более значительной тенденции к замедлению инфляции и дает понять, что время для фиксации ставок (покупка трежерей) не будет вечным.
Ежедневный обзор Barclays.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍10❤🔥2🔥1
👍4
☕️ C Понедельником, Друзья!
В пятницу во время открытия торгов вышла вышла отчётность о занятости:
🔸Уровень безработицы в США в ноябре 2022 года не изменился и составил 3,7%, что немного выше чем в октябре (3,5%).
Сильные Данные в моменте свели на нет все предыдущие достижения индексов и ставили под сомнения потенциал дальнейшего роста.
Поясню: Высокий спрос на работников вынуждает работодателей повышать зарплаты, что в свою очередь приводит к разгону инфляции. Поэтому низкий уровень безработицы не нравится правительству (им и высокий уровень не нравится, но по другим причинам).
Тем не менее эту первую панику быстро выкупили и хоть небольшая просадка сохранилась S&P500 закрылся выше МА200, что позитивно для ждущих Ралли Санта-Клауса:
🔸Dow Jones 📈0.10%
🔸 S&P 500 📉0.12%
🔸 Nasdaq 100 📉0.18%
🇨🇳В выходные в Шанхае ослабили Ковид-ограничения, ранее послабления были сделаны в Пекине, Шэньчжэне и Гуанчжоу. Власти Китая ускоряют переход к открытию экономики после того, как тысячи демонстрантов вышли на улицы в минувшие выходные, чтобы выразить свое недовольство жесткой политикой страны.
Не обошлось без конфузов: в Пекине чиновники пересторались и закрыли больше чем нужно центров сдачи ПЦР тестов, что вызвало многочасовые очереди 🤷.
📲 Ограничения также снимаются в городе Чжэнчжоу, где находится крупнейшая производственная площадка Apple Inc.
📈Индекс Hang Seng China Enterprises вырос на 29% в ноябре, показав лучший месяц с 2003 года, в то время как эталонный индекс Hang Seng продемонстрировал самый большой месячный прирост с 1998 года. В основном рост был обеспечен подъёмом авиакомпаний, казино, операторов ресторанов.
Если Китай продолжит смягчение ограничений, то рост может продолжиться 🚀.
🇷🇺🛢 2 декабря страны ЕС утвердили введение потолка цен на российскую нефть на уровне $60 за баррель. Решение европейских стран было раскритиковано российскими официальными лицами как противоречащее рыночным принципам. Российское правительство прорабатывает механизм запрета на применение потолка цен на российскую нефть. Одновременно с введением потолка цен выросли цены фрахта танкеров для Российских производителей нефти, что серьезно ударит по рентабельности нефтедобытчиков.
Для сохранения высоких цен на нефть 4 декабря ОПЕК+ сохранить действующий план по добыче нефти: постепенное сокращение на 2 млн б/с. ОПЕК+ готовы собраться вне планово, для стабилизации цен на нефтяном рынке.
Из интересного: Вчера Фондовая биржа Саудовской Аравии создала организацию для поддержки своих фондовых рынков и рынков деривативов. Новая структура должна обеспечить ликвидность и повысить эффективность определения цен - будет выступать крупным маркет мейкером.
Ранее 2 ноября 2021 года главный конкурент Эр Рияда (Сауд. Аравия) - Дубай (ОАЭ) запустил свой фонд поддержки маркет-мейкеров в размере 2 млрд дирхамов для стимулирования торговли на фондовом рынке с целью удвоить его размер до 3 трлн. дирхамов.
Дубай и Эр Рияда в текущем году смогли привлечь на IPO 16 млрд $, что соответствует половине всех инвестиций в IPO Европы, Ближнего Востока и Африки.
Наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман заявил в июле, что Саудовская Аравия стремится к тому, чтобы её фондовая биржа вошла в тройку крупнейших в мире (сейчас 9ая) , что является частью широкой экономической программы по диверсификации экономики от нефти.
👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $VST - $75.1 млн.
🧩 Акционеры $LYB - $120 млн.
🧩 Исполнительный Директор $PINS - $7.4 млн.
🧩 Президент $EDR - $9.6 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $275 млн.
🧩 Коммерческий директор $MSFT - $6.1 млн.
🧩 Акционеры $VIR - $5.9 млн.
🧩 Акционеры $BTU - $35.7 млн.
🧩 Акционеры $VTYX - $7.9 млн.
👤Покупатели:
🧩 Директор $EVA + $1.3 млн.
🧩 Директор $HRT + $7 млн.
🧩 Директор $IOVA + $65 млн.
⚽️1/8 ЧМ-2022:
🇳🇱 3 - 1 🇺🇸
🇦🇷 2 - 1 🇦🇺
🇫🇷 3 - 1 🇵🇱
🏴 3 - 0 🇸🇳
Сегодня:
🇯🇵 - 🇭🇷
🇧🇷 - 🇰🇷
🇲🇦 - 🇪🇸
🇵🇹 - 🇨🇭
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
В пятницу во время открытия торгов вышла вышла отчётность о занятости:
🔸Уровень безработицы в США в ноябре 2022 года не изменился и составил 3,7%, что немного выше чем в октябре (3,5%).
Сильные Данные в моменте свели на нет все предыдущие достижения индексов и ставили под сомнения потенциал дальнейшего роста.
Поясню: Высокий спрос на работников вынуждает работодателей повышать зарплаты, что в свою очередь приводит к разгону инфляции. Поэтому низкий уровень безработицы не нравится правительству (им и высокий уровень не нравится, но по другим причинам).
Тем не менее эту первую панику быстро выкупили и хоть небольшая просадка сохранилась S&P500 закрылся выше МА200, что позитивно для ждущих Ралли Санта-Клауса:
🔸Dow Jones 📈0.10%
🔸 S&P 500 📉0.12%
🔸 Nasdaq 100 📉0.18%
🇨🇳В выходные в Шанхае ослабили Ковид-ограничения, ранее послабления были сделаны в Пекине, Шэньчжэне и Гуанчжоу. Власти Китая ускоряют переход к открытию экономики после того, как тысячи демонстрантов вышли на улицы в минувшие выходные, чтобы выразить свое недовольство жесткой политикой страны.
Не обошлось без конфузов: в Пекине чиновники пересторались и закрыли больше чем нужно центров сдачи ПЦР тестов, что вызвало многочасовые очереди 🤷.
📲 Ограничения также снимаются в городе Чжэнчжоу, где находится крупнейшая производственная площадка Apple Inc.
📈Индекс Hang Seng China Enterprises вырос на 29% в ноябре, показав лучший месяц с 2003 года, в то время как эталонный индекс Hang Seng продемонстрировал самый большой месячный прирост с 1998 года. В основном рост был обеспечен подъёмом авиакомпаний, казино, операторов ресторанов.
Если Китай продолжит смягчение ограничений, то рост может продолжиться 🚀.
🇷🇺🛢 2 декабря страны ЕС утвердили введение потолка цен на российскую нефть на уровне $60 за баррель. Решение европейских стран было раскритиковано российскими официальными лицами как противоречащее рыночным принципам. Российское правительство прорабатывает механизм запрета на применение потолка цен на российскую нефть. Одновременно с введением потолка цен выросли цены фрахта танкеров для Российских производителей нефти, что серьезно ударит по рентабельности нефтедобытчиков.
Для сохранения высоких цен на нефть 4 декабря ОПЕК+ сохранить действующий план по добыче нефти: постепенное сокращение на 2 млн б/с. ОПЕК+ готовы собраться вне планово, для стабилизации цен на нефтяном рынке.
Из интересного: Вчера Фондовая биржа Саудовской Аравии создала организацию для поддержки своих фондовых рынков и рынков деривативов. Новая структура должна обеспечить ликвидность и повысить эффективность определения цен - будет выступать крупным маркет мейкером.
Ранее 2 ноября 2021 года главный конкурент Эр Рияда (Сауд. Аравия) - Дубай (ОАЭ) запустил свой фонд поддержки маркет-мейкеров в размере 2 млрд дирхамов для стимулирования торговли на фондовом рынке с целью удвоить его размер до 3 трлн. дирхамов.
Дубай и Эр Рияда в текущем году смогли привлечь на IPO 16 млрд $, что соответствует половине всех инвестиций в IPO Европы, Ближнего Востока и Африки.
Наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман заявил в июле, что Саудовская Аравия стремится к тому, чтобы её фондовая биржа вошла в тройку крупнейших в мире (сейчас 9ая) , что является частью широкой экономической программы по диверсификации экономики от нефти.
👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $VST - $75.1 млн.
🧩 Акционеры $LYB - $120 млн.
🧩 Исполнительный Директор $PINS - $7.4 млн.
🧩 Президент $EDR - $9.6 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $275 млн.
🧩 Коммерческий директор $MSFT - $6.1 млн.
🧩 Акционеры $VIR - $5.9 млн.
🧩 Акционеры $BTU - $35.7 млн.
🧩 Акционеры $VTYX - $7.9 млн.
👤Покупатели:
🧩 Директор $EVA + $1.3 млн.
🧩 Директор $HRT + $7 млн.
🧩 Директор $IOVA + $65 млн.
⚽️1/8 ЧМ-2022:
🇳🇱 3 - 1 🇺🇸
🇦🇷 2 - 1 🇦🇺
🇫🇷 3 - 1 🇵🇱
🏴 3 - 0 🇸🇳
Сегодня:
🇯🇵 - 🇭🇷
🇧🇷 - 🇰🇷
🇲🇦 - 🇪🇸
🇵🇹 - 🇨🇭
Хорошего вам дня 🤗 и не забываем ставить 👍
👍33🔥2❤1❤🔥1