📈Morgan Stanley: Фондовый рынок по-прежнему имеет потенциал роста на 13% в краткосрочной перспективе

Фондовый рынок готов к 13% ралли в ближайшей перспективе, сомнения инвесторов в текущем ралли продолжают расти, заявил в понедельник Майк Уилсон из Morgan Stanley .

Уилсон был последовательным "медведем" на Уолл-стрит в течение прошлого года, утверждая, что сочетание «огонь и лед» ужесточения ФРС и замедления корпоративных доходов приведет к снижению цен на акции. И он был в основном прав, так как S&P 500 упал с рекордных максимумов в начале этого года и в настоящее время находится ниже его целевого уровня в 3900 пунктов.

❗️Но теперь Уилсон видит возможность для значительного краткосрочного отскока S&P 500, несмотря на его долгосрочный медвежий прогноз. Стратег по акциям считает, что S&P 500 может подняться до 4150 пунктов.

Краткосрочный бычий сигнал, по словам Уилсона начался на прошлой неделе, и теперь его уверенность в том, что ралли продолжится, растет.

«Тактический бычий прогноз на прошлой неделе был встречен клиентами с сомнением, а это означает, что по мере перехода от огня к льду все еще есть потенциал роста», — сказал он, добавив, что падение инфляционных ожиданий и процентных ставок может привести к росту цен на акции. корпоративные доходы не разочаровывают.

Уверенность Уилсона в краткосрочном ралли также укрепляет пятничная торговая сессия, в ходе которой акции значительно выросли после того, как усилились разговоры о том, что пауза ФРС в повышении процентных ставок может произойти раньше, чем многие ожидают.

«Движение цен в пятницу свидетельствует о том, насколько рынки акций и облигаций могут быть не в курсе изменений в политике ФРС, которые могут произойти на следующем заседании ФРС 1-2 ноября», — сказал он. «В результате мы остаемся тактически оптимистичными, поскольку мы вступаем в суть того, что, вероятно, будет неряшливым сезоном отчетности».

‼️Уилсон все еще ждет резкого снижения оценок доходов в 2023 году, чтобы обозначить дно цен на акции, но этого еще не произошло.

Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Европейские индексы PMI свидетельствуют о наступлении рецессии

🇪🇺 📉В октябре предварительный сводный индекс PMI S&P Global в еврозоне достиг 23-месячного минимума 47,1, что ниже ожиданий (47,6) и ниже на 1 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем.

При этом индекс PMI для производственной сферы достиг 29-месячного минимума 46,6 (ожидалось 47,9), а индекс для сектора услуг находится на 20-месячном минимуме 48,2 (соответствует ожиданиям).

🇬🇧 📉Аналогичная картина наблюдалась и в Великобритании, где сводный показатель оказался на 21-месячном минимуме 47,2 (ожидалось 48,0), снизившись с 49,1 в сентябре.

💡Что мы думаем: Индекс PMI еврозоны уже четыре месяца подряд находится ниже нейтрального уровня 50.
Детали также вызывают беспокойство.

Действительно, за исключением периода пандемии, падение заказов в обрабатывающей промышленности было самым резким с апреля 2009 года.

По мнению экономистов S&P Global, падение основного индекса PMI соответствует снижению ВВП на скромные 0,2%.
К сожалению, динамика явно идет в неправильном направлении, что позволяет предположить, что сокращение на 0,2% является наилучшим сценарием на данном этапе. Для инвесторов мы видим два основных последствия.

✅ Во-первых, хотя ЕЦБ вряд ли разочарует рынки на этой неделе (ожидается повышение ставки на 75 б.п.), нейтральная ставка в регионе должна быть намного ниже, чем в США. В настоящее время рынок оценивает пиковую ставку ЕЦБ в 3,25% в 2023 году. Это выглядит оптимистично в условиях рецессии.

✅Во-вторых, важно отметить, что, несмотря на худшие индексы PMI за последние два года, акции еврозоны вчера выросли 📈 на 1,5%. Это яркое напоминание о том, что i) рынки акций ориентированы на будущее и ii) акции не равны ВВП. Другими словами, рецессия в блоке является данностью и поэтому в значительной степени оценена.

Ежедневный обзор Barclays. 😇

Основные отчётности До Основной сессии:
🪩Cleveland-Cliffs, 📱Corning, 🌾 Archer-Daniels-Midland, , 🏦 Invesco , 🎨 Sherwin Williams

1️⃣🪩🇺🇸Отчёт $CLF - Cleveland-Cliffs

🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.29 ожидалось $0.46
🔼Revenue (выручка) = $5.65 млрд (-5.8% г/г) ожидалось $5.8 млрд

✅Основываясь на текущей кривой фьючерса на 2022 год, которая предполагает среднюю индексную цену горячекатаной рулонной стали в размере $730 за тонну нетто до конца года, Компания ожидает, что ее средняя цена реализации в 2022 году составит примерно $1370 тонну нетто.

✅Это включает в себя улучшения в фиксированных контрактных ценах, сбрасываемых с 1 октября 2022 года, и обновления ожидаемого ассортимента, включая более высокие ожидаемые поставки слябов в четвертом квартале 2022 года.

2️⃣Отчёт Corning $GLW

🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.51
🔼Revenue (выручка) = $3.7 млрд (+2.8% г/г) ожидалось $3.73 млрд

🔸Рост продаж был в основном обусловлен оптоволоконным оборудованием, а также продажами солнечных батарей Hemlock и Emerging Growth Businesses.

🔸Продажи Display Technologies планомерно снижались на 22% вместе с рынок производителей видео панелей.

🔻В 4 квартале Corning ожидает выручку в размере от $3,45 млрд до $3,65 млрд против консенсус-прогноза $3,74 млрд.
🔻EPS составит от $0,41 до $0,47 против консенсус-прогноза $0,55.

3️⃣🌾Отчёт $ADM - Archer-Daniels-Midland
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1,86 ожидалось $1.41
🔼Revenue (выручка) = $24.68 млрд (+21,3% г/г) ожидалось $22.21 млрд
🔼ROI составила 13%

Компания отметила, высокие результаты сегмента сельскохозяйственных услуг. Падение урожая в Южной Америке позволили компании из США увеличить экспорт, что привело к увеличению объемов и рентабельности североамериканского производства.

4️⃣ Отчёт $IVZ - Invesco за 3кв.

📌EPS (прибыль на акцию) = $0,34, ожидалось $0,41
📌Revenue (выручка) = $1,11 млрд (-16.5% г/г)
📌AUM составил 1,323 трлн $ (-4,8% кв/кв)
🔸операционная маржа 24,2%;
💰 Компания объявила дивиденды в размере $0.1875 на акцию. Экс. див. 9 ноября

📝 несмотря на исторический спад на рынке, в этом квартале компания обеспечила чистый долгосрочный приток средств в:
- активно управляемые фонды,
- индексы Большого Китая
- институциональные направления.
Все эти три направления обеспечили чистый долгосрочный приток средств за год.

5️⃣🎨🇺🇸 Отчёт $SHW Sherwin Williams
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.83 ожидание $2.57
🔼Revenue (выручка) = $6.05 млрд (+17.5%) ожидание $5.78 млрд

✅ Чистые продажи из магазинов в США и Канаде, открытых более двенадцати календарных месяцев, увеличились на 20,7% за квартал (компания распространяет и продает краски, покрытия и сопутствующие товары)

✅ Прогноз на четвертый квартал: доход от однозначного до низкого двузначного по сравнению с консенсусом в 10,17%

✅ Прогноз на 22 финансовый год: выручка в двухзначном выражении выше, чем в предыдущем прогнозе, в % от высокого однозначного до низкого двузначного числа по сравнению с консенсус-прогнозом 9,74%.

Див доходность Yield (FWD) 1%

💻🇺🇸Отчёт $MSFT Microsoft
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.35 ожидалось $2.29
🔼Revenue (выручка) = $50.1 млрд (+10.6% г/г) ожидалось $59,7 млрд

Microsoft продемонстрировала самый медленный рост выручки с 2020 года на 11% г/г.
Чистая прибыль, составившая $17,56 млрд долларов, упала на 14%.
Валовая прибыль компании, составившая 69,2%, отставала от консенсус-прогноза в 69,8%.

🔸Сегмент Intelligent Cloud, который включает облачный сервис Azure для размещения приложений, SQL Server, Windows Server и корпоративных служб, принес выручку в размере $20,3 млрд (+20% г/г). Выручка от Azure и других облачных сервисов выросла на 35% по сравнению с 40% в предыдущем квартале.

🔸Сегмент Productivity and Business Processes, включающий программное обеспечение для повышения производительности Office, Dynamics и LinkedIn, принес выручку в размере $16,50 млрд (+9% г/г)

🔸Сегмент More Personal Computing, включающий операционную систему Windows, игровые приставки Xbox, поисковую систему Bing и устройства Surface, принес за квартал выручку $13,3 млрд (+0%).

Доходы от продаж лицензий Windows производителям устройств упали на 15% по сравнению с прошлым годом, что хуже прогноза финансового директора Microsoft, сделанного в июле для снижения в высоких однозначных числах. Компания заявила, что рынок ПК продолжал ухудшаться в течение квартала.

PE (FWD) 25
Див доходность Yield (FWD) 1%

NASDAQ | Post-Market: $243.94 -6.72 (-2.68%) 5:07 PM

finanswer

#отчёт

🌀🇺🇸Отчёт $GOOGL Alphabet
🔼EPS (прибыль на акцию) = $ 1.06 ожидалось $1.26
🔼Revenue (выручка) = $ 69.09 млрд (+6% г/г) ожидалось $ 70.7 млрд
Рост выручки практически остановился.

🔸Выручка от рекламы на YouTube: $7,07 млрд -2% г/г
🔸Выручка Google Cloud: $6,87 млрд +38% г/г
🔸Затраты на приобретение трафика (TAC): $11,83 млрд +3% г/г

Выручка Google advertising увеличились на 2,5% до $54,48 млрд, поскольку компании сократили свои расходы на рекламу, чтобы справиться с инфляционным давлением.

Выручка в сегменте Other Bets , который включает в себя подразделение беспилотных автомобилей Waymo, а также некоторые проекты в области здравоохранения и венчурные подразделения компании, выросла на $1 миллион по сравнению с прошлым годом до $193 миллионов. За квартал компания потеряла $1,69 миллиарда.

Убыток Google Cloud продолжает расти до $1,6 млрд.
Облачное подразделение пытается получить долю от Amazon Web Services и Microsoft Azure, двух ведущих игроков на рынке.
Microsoft заявила во вторник, что доходы от Azure и других облачных сервисов за этот период выросли на 35%.

Топ-менеджеры Alphabet упомянули о проблемах, с которыми сталкивается компания, в начале отчета о прибылях и убытках во вторник. Генеральный директор Сундар Пичаи заявил в своем заявлении, что компания «сосредотачивает наше внимание на четком наборе продуктов и бизнес-приоритетов», в то время как Рут Порат, финансовый директор, сказала, что «мы работаем над перераспределением ресурсов для поддержки наших самых высоких приоритетов роста. ”

Пичаи принял некоторые меры по сокращению расходов в компании, сославшись на экономические проблемы, в том числе потенциальную рецессию, стремительный рост инфляции, рост процентных ставок и сокращение расходов на рекламу. В сентябре Пичаи заявил , что хочет повысить эффективность компании на 20%, что может включать в себя сокращение рабочих мест и продуктов.

Google также отменил выпуск ноутбука Pixelbook следующего поколения и сократил финансирование собственного инкубатора Area 120. А в прошлом месяце Google заявил, что закрывает свой цифровой игровой сервис Stadia.

За год акции упали на 24%

PE (FWD) 20

NASDAQ | Post-Market: $96.93 -7.55 (-7.23%) 5:32 PM

finanswer

#отчёт

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Похоже трёхдневное ралли в индексах США сегодня закончится, т.к. уже на постмаркете акции Microsoft (-6,6%) и Google (-6,5%) летели вниз на слабых отчётах о выручке. Обе компании не смогли сохранить прежние темпы роста выручки, даже несмотря на помощь инфляции.
Несмотря на разочарование со стороны технологических гигантов, из 28% компаний S&P 500, которые сообщили о доходах, около 70% превзошли оценки.
Coca-Cola Co. и General Motors Co. закрыли американскую сессию в плюсе после того, как превзошли оценки аналитиков. 🚀

Кстати на счёт инфляции: всё ближе заседание ФРС, на котором скорее всего намекнут, что уже в следующем году может наступить конец агрессивному ужесточению, что снизит давление на мировые рынки.
Вместе с этим в Европе наоборот ожидают более агрессивной ДКП и уже в четверг ЕЦБ может повысить ставку на 75 б.п. Это даже несмотря на то, что многие экономисты сейчас считают, что в еврозоне началась рецессия.

И если в США сегодня пройдёт распродажа, то в Азии сегодня праздник после заявления ЦБ Китая и валютного регулятора о том, что они будут поддерживать здоровое развитие рынков акций и облигаций, а также о том, что юань будет «в основном стабильным». Второй день роста в Китае ещё не перекрыл паник сейла на новостях об избрании Си на третий срок.

🇷🇺ММВБ вчера показывал чудеса: Ни одна акция индекса МосБиржи не закрылась в минусе. Индекс поддерживают выплаты дивидендов от Татнефти, Фосагро, Новатэка и Газпрома. Хорошо росла Роснефть после объявления СД о дивидендах.

Раньше в ситуации когда со всех сторон позитив и все ждут роста, из индекса начинали выходить нерезиденты и обваливали рынок, сейчас таких бегунов нет, и балом правят 🐹 розничные инвесторы.

В следующей новости прекрасно всё: 😍
- бегство РОССИЙСКОГО БРЕНДА СМАРТФОНОВ 🤯 и кнопочных телефонов китайской сборки Inoi 🤷. Компания сейчас себя позиционирует себя как эстонский производитель.
Inoi был первым смартфоном, поддерживавшим отечественную операционную систему «Аврора», но позже бренд переключился на Android и в 2019 году занял лидирующие позиции по поставкам в Россию бюджетных устройств.
Представитель бренда заявил , что компания «не дает комментарии в РФ, поскольку она эстонская». 🤣🤦

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $KNBE - $6.7 млн.
🧩 Исполнительный директор $CDNS - $6.2 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $LOCL + $7.5 млн.
🧩 Акционеры $MGNX + $2.5 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,98%
🇹🇼Тайвань +0,63%
🇨🇳Шанхай +1,42%
🇭🇰 Гонконг +2,20%
🇯🇵Япония +1,04%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,19%
🇩🇪Dax -0,01%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,92% (3 834 п.)
Dow -0,24%
NasDaq -1,91%
Russel -0,21%
VIX 😈 +1,58% (28,63п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0,45% (84,95$)
🛢Сырая нефть Urals 72,95$
🏅золото+0,15% (1 660$)
🥈серебро +0,51% (19,448$)
🥉медь +0,46% (3,418$)
bitcoin +4,66% (20 252$)

Хорошего вам дня 🤗

Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Цены на жилье в США 🇺🇸 и ЕЦБ 🇪🇺

🇺🇸Падение цен на жилье в США ускорилось в августе
Вчера был еще один день, когда плохие (макро) новости стали хорошими (рыночными).
Оба индекса цен на жилье FHFA и S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite City сигнализировали о значительном замедлении падения в августе.
В частности, индекс FHFA упал на 0,7% м/м, больше, чем ожидалось (-0,6%), и впервые с 2011 года упал два месяца подряд. Индекс S&P упал на 1,32% м/м, также сильнее, чем ожидалось (-0,8%), и это самое большое месячное снижение с 2009 года.

💡Что мы думаем: Хотя это и понятно, поскольку 30-летние ипотечные ставки в США находятся на многодесятилетних максимумах, тот факт, что американский рынок жилья, похоже, остановился, не является позитивным событием.
Но в глазах рынков это означает, что
✅ Жилищный компонент ИПЦ должен ослабнуть (с отставанием) и, следовательно,
✅ ФРС не нужно быть более агрессивной, чем ожидается.

Такая интерпретация хороша до тех пор, пока замедление темпов роста жилищного строительства будет относительно сдержанным. На данном этапе нет причин полагать, что повторение 2008 года не за горами. Стандарты андеррайтинга стали намного лучше, и большинство ипотечных кредитов являются фиксированными.

Тем не менее, жилье является как важным компонентом благосостояния домохозяйств, так и ключевым фактором роста ВВП. В связи с этим, после 8%-ного ралли американских акций за последние две недели, мы считаем, что инвесторам не стоит увлекаться. Дорога впереди будет оставаться ухабистой.

🇪🇺 ЕЦБ повысит ставку на 75 б.п.
Завтра ЕЦБ, как ожидается, повысит свою основную процентную ставку на 75 б.п., доведя ставку депо до 1,5% и рефинансирования до 2,0%. Как и ФРС, рынок больше интересует то, что европейский центральный банк может сделать в конце года, а также его баланс. Действительно, ЕЦБ отстает от своих коллег, когда дело доходит до количественного ужесточения.

💡Что мы думаем: ЕЦБ придется пройти по тонкой грани, убеждая инвесторов, что он может вернуть инфляцию под контроль в то время, когда регион вступает в рецессию. 😇

В связи с этим Кристин Ларгард может отказаться от каких-либо обязательств в отношении размера предстоящих повышений (рынок ожидает 50 б.п. в декабре и пика ставки около 3% в 2023 году). ЕЦБ также имеет ряд существующих инструментов, которые могут сыграть свою роль в выполнении его мандата, но они должны быть обновлены в свете новых условий процентных ставок.

В частности, рынок ожидает, что центральный банк изменит условия TLTRO. Это может быть сделано посредством сочетания многоуровневой системы, а также повышения стоимости заимствования до уровня ставки по депозитам.

Возможно, ЕЦБ еще слишком рано принимать какие-либо обязательства в отношении QT, но, скорее всего, это станет ключевой темой для обсуждения в конце этого года или в начале 2023 года. Ставка ЕЦБ в 3% кажется нам довольно оптимистичной, учитывая продолжающееся замедление экономической активности. Таким образом, мы видим возможность начать фиксировать ставки в Европе.

Ежедневный обзор Barclays. 😇

💊Отчёт $BMY - Bristol Myers Squibb
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.99 ожидалось $1.83
🔼Revenue (выручка) = $11.22 млрд (-3.4% г/г) ожидалось $11.18 млрд
🔻Валовая маржа снизилась с 80,3% до 79,0%
🔻Маркетинговые, коммерческие и административные расходы увеличились на 8% до 1,9 млрд $ в 3 кв.
🔻Расходы на исследования и разработки снизились на 19% до 2,4 млрд $ .

Сильное влияние на низкую выручку оказала валютная переоценка, что частично компенсировалось увеличением продаж старых блокбастеров (в основном Eliquis и Opdivo) и новыми препаратами (прежде всего Opdualag, Abecma и Reblozyl).

Прогноз на конец года:
Ссылаясь на влияние валютных курсов, $BMY сохраняет свой прогноз до конца года:
🔸 по объёму чистых продаж в размере 46 млрд $.
🔸EPS составит 7,44–7,74 $

🔥руководство компании подчёркивает, что Bristol Myers Squibb продолжает инвестировать в новые лекарства и на подходе потенциальный блокбастер Sotyktu - первый в своём классе ингибитор TYK2, для лечения бляшечного псориаза средней и тяжелой степени.

За год акции выросли на 26%

PE (FWD) 10
Див доходность Yield (FWD) 3%

NYSE | Pre-Market: $73.00 +0.23 (+0.32%) 8:18 AM

Больше отчётов здесь

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Вчера писал, что жду распродажу в индексах США, однако распродажа прошлась только по бигтехам, остальные компании бодро росли, в итоге распродажи были не столь критичные:
🔸Dow Jones вырос на 0,01%,
🔸S&P 500 упал на 0,74%,
🔸NASDAQ подешевел на 2,04%.
Сегодня негатив в бигтехах ещё не закончился, т.к. после закрытия ОС, свой отчёт предоставила компания МЕТА (запрещённая в 🇷🇺). Отчёт разочаровал инвесторов и акции обвалились (вновь) на 19,5%😭😱.:
🔻EPS 1,64$ (ожидания 1,93$);
🔻Revenue 27,71 млрд $.(ожидания 27,57млрд$).

🌏 На фоне растущих ожиданий смягчения ДКП от ФРС Мировые Индексы растут пятый день подряд, что является самым продолжительным периодом более чем за два месяца.
В поддержку смягчения ДКП вчера Банк Канады повысил процентные ставки меньше, чем ожидали аналитики:
🔸cтавка овернайт Канады: факт: 3,75% ; прогноз: 4,00%.
Сегодня ЕЦБ будет принимать решение о ставке, ожидается, что ЕЦБ также повысит ставки на 75 б.п.

ММВБ вчера прервал серию роста упав на 1%. Однако сегодня рост может возобновиться, после вечерней выплаты дивидендов Газпрома. Также позитив идёт из роста сommodities index. На сырьевые товары крайне благоприятно сказывается ослабевание доллара DXY.

Росстат вновь отчитался о росте инфляции в России за неделю, который составил 0,08% (предыдущее значение 0,02%). В годовом выражении показатель продолжил снижаться, составив к 24 октября 12,88%.

Из интересного отмечу открытие нового фронта на полях сражений: Россия угрожает коммерческим спутникам США и их союзникам, которые будут передавать информацию Украине.
Ранее Илон Маск заявлял, что российские военные пытаются вывести из строя систему спутникового интернета Starlink. По его словам, Starlink — единственная система связи, работающая на Украине.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $SNAP - $8.6 млн.
🧩 Исполнительный вице-президент $JNJ - $17.1 млн.
🧩 Директор $ADBE - $6.2 млн.
🧩 Акционеры $SLB - $190 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $GOOG + $27.2 млн.
🧩 Акционеры $PRME + $47.6 млн.
🧩 Руководители $BHVN + $53.5 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:40 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,73%
🇹🇼Тайвань +1,37%
🇨🇳Шанхай -0,07%
🇭🇰 Гонконг +1,84%
🇯🇵Япония -0,17%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,28%
🇩🇪Dax -0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,55% (3 862 п.)
Dow +0,56%
NasDaq +0,47%
Russel +0,28%
VIX 😈 -0,79% (27,27п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,23% (88,12$)
🛢Сырая нефть Urals 73,14$
🏅золото -0,12% (1 667$)
🥈серебро -0,06% (19,475$)
🥉медь -0,21% (3,533$)
bitcoin +2,84% (20 799$)

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

и не забываем ставить 👍 и подписываться 🤗

🙂🇺🇸Отчёт $META Meta Platforms
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.64 ожидания $1.88
🔼Revenue (выручка) = $27.71 млрд (-4.5% г/г) ожидания $28.01 млрд

⁉️ Выручка Reality Labs $285 млн, убыток $3,672 млрд
✅ Выручка Family of Apps $ 27,429 млрд, прибыль $9,336 млрд

✅ Ежемесячные активные пользователи Facebook (MAU) — по состоянию на 30 сентября 2022 года количество активных пользователей в месяц составило 2,96 миллиарда, что на 2% больше, чем в прошлом году.

✅ В третьем квартале 2022 года количество показов рекламы в нашем семействе приложений увеличилось на 17% по сравнению с прошлым годом, а средняя цена за рекламу снизилась на 18%

✅ Компания ожидает общий доход в четвертом квартале 2022 года $30-32,5 млрд (консенсус 32,21 млрд долларов).

✅В 2022 году общие расходы составят $85-87 миллиардов

‼️Общие расходы за весь 2023 год будут в диапазоне $96-101 млрд. Это включает примерно $2 млрд расходов, связанных с консолидацией офисных помещений

За год акции упали на 59%
А на Pre-market сегодня показывают -20% от вчерашней цены закрытия

PE (FWD) 13.41

finanswer

#отчёт

🫶 С Пятницей, Друзья!

Big Tech продолжает падение.
😱Amazon упал на 19% на пост маркете из-за разочаровывающих прогнозов. Компания предупредила, что в следующем квартале, возможно, не будет прибыли, т.к. ранний старт рождественских распродаж не оправдывает себя, а расходы на зарплату и доставку продолжают расти.
Росту общей прибыли не способствовали увеличения платы на 43%в Европе за сервис доставки Prime.
Единственным лучиком света стало подразделение Amazon Web Services, которая единственная генерирует большую прибыль, И ТО в этом квартале не оправдали ожиданий аналитиков.

Продолжим корпоративными новостями: Илон Маск официально сталсобственником Твиттер:
🔸 покупка обошлась ему в 55 млрд$;
🔸c 1 ноября Твиттер будет удалён из глобальных индексов MSCI;
🔸Одним из своих первых решений Маск уволил трёх топ-менеджеров: генерального директора, финансового директора и главу юридического отдела 🤷.
🔸С понедельника будет восстановлен аккаунт Д. Трампа 😍.
🔸Маск хочет уменьшить кол-во рекламы на платформе и разжечь межрассовую бойню создать общую цифровую городскую площадь, где можно обсуждать широкий спектр убеждений в здоровой манере, не прибегая к насилию❤️.

На фоне всех этих событий:
🔸Dow Jones упал на 0,1%,
🔸 S&P 500 сжался на 0,5%,
🔸 Nasdaq 100 "рухнул" на 0,7%.

На следующей неделе будем следить за риторикой Дж. Пауэлла, который будет объяснять как США влетели в рецессию, и что будет ФРС делать дальше.
Рецессию уже никто не оспаривает. Ещё одним доказательством вчера стало событие, которое в прошлом, повергло экономику в 10ти летнюю рецессию США: средняя ключевая ставка по 30-летним кредитам подскочила до 7,08%. В последний раз средний показатель превышал 7% в апреле 2002 года.

По факт рост ипотеки ударит по всем слоям общества в США. После роста ставки темпы строительства будут сокращаться, а значит упадут доходы строителей, магазинов для ремонта, производителей мебели.... короче страх, ужас и паника 🗿.

Китайские акции в начале недели обвалились на фоне бегства иностранных инвесторов, однако китайские инвесторы не стали бежать от судьбы и покупали подешевевшие активы сдерживая падение.

А в России всё хорошо! Индекс ММВб растёт на 2%, лидеры роста - металлурги, также дивиденды Газпрома оказывают серьёзную поддержку акциям нефтегазовых компаний.
Сегодня в 15-30 пройдёт заседание ЦБ РФ на котором будет принято решение о ключевой ставке. Скорее всего ставку не изменят, или изменят не более чем на 25 б.п.

Вчера прошло выступление В. Путина на Валдайском форуме. Было много воды, но самое "любопытное" это спойлер на 2023 год, что впереди — наверное, самое опасное, непредсказуемое и вместе с тем важное десятилетие со времен окончания Второй мировой войны. (т.е. будет ещё хуже 😱).

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $AKRO - $13 млн.
🧩 Со-основатель $ARES - $51 млн.
🧩 Президент $ADM - $28 млн. 🧐
🧩 Акционеры $SQSP - $10.3 млн.

👤Покупатели:
🧩 Директор $NGM + $2 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:00 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия+0,28%
🇹🇼Тайвань -0,84%
🇨🇳Шанхай -0,83%
🇭🇰 Гонконг -2,12%
🇯🇵Япония -0,46%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,45%
🇩🇪Dax -0,57%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,40% (3 804 п.)
Dow +0,10%
NasDaq -0,65%
Russel +0,01%
VIX 😈 +1,34% (27,28п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -1,11% (88,09$)
🛢Сырая нефть Urals 74,31$
🏅золото +0,19% (1 668$)
🥈серебро +0,48% (19,587$)
🥉медь -1,14% (3,488$)
bitcoin -2,22% (20 305$)

Хорошего вам дня 🤗

и не забываем ставить 👍 и подписываться 🤗

Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Обзор ЕЦБ🇪🇺 и ВВП США🇺🇸

⚡️ Голубиное повышение ставки ЕЦБ
ЕЦБ повысил свои политические ставки, включая ставку по депозитам, на 75 б.п., и теперь последняя составляет 1,5%.

Этот шаг был широко ожидаем, учитывая предыдущие комментарии официального представителя центрального банка и почти двузначную инфляцию в Европе. Историческое второе подряд повышение ставки на 75 б.п. довело ее до самого высокого уровня за последнее десятилетие.

Между тем, ЕЦБ изменил условия по кредитной линии TLTRO - льготной кредитной линии, предназначенной для поддержки банков во время пандемического кризиса.
С 23 ноября стоимость кредита будет равна средней ставке депо, что снизит стимул к более длительному хранению кредитов LTRO. Центральный банк не предоставил никаких подробностей о планируемой программе количественного ужесточения, направленной на сокращение баланса, и вместо этого указал на то, что более подробная информация будет представлена на декабрьском заседании. По сравнению с сентябрьским заседанием ЕЦБ, похоже, смягчил свою очень "ястребиную" позицию, и ставки денежного рынка начали оценивать почти повышение (25 б.п.) с первоначального предполагаемого пикового уровня.

💡Что мы думаем: Вчерашний день, вероятно, стал самым "голубиным" повышением ставки на 75 б.п. в истории. Президент ЕЦБ Кристин Лагард изменила формулировки прогнозов повышения ставок, поскольку она, похоже, больше не предполагает несколько повышений "в течение нескольких следующих заседаний", но признала, что был достигнут "существенный прогресс".

В то же время она стала уделять больше внимания риску замедления экономического роста: "Экономическая активность в еврозоне, вероятно, значительно замедлилась в третьем квартале", - заявила президент Кристин Лагард во время пресс-конференции, описав "более высокую вероятность рецессии".

Очевидно, что еврозона с ее более высокой зависимостью от российского газа находится в гораздо более опасной ситуации по сравнению с США, но после неожиданного шага Банка Канады 🇨🇦 (более низкое повышение, чем ожидалось) появились признаки того, что центральные банки стали уделять больше внимания последствиям повышения ставок после нескольких резких повышений. Рынок ставок, похоже, запрыгнул в эту лодку, но, возможно, в определенной степени снова игнорирует прилипчивость инфляции. ЕЦБ также отметил, что инфляция "остается слишком высокой и будет оставаться выше целевого уровня в течение длительного периода". ЕЦБ, возможно, не захочет оказаться в положении, аналогичном 2011 году, когда он досрочно объявил о победе над кризисом только для того, чтобы повернуть вспять свой политический курс. Рыночная цена пика в 2,6% теперь ближе к тому, что мы считаем вероятным. Между тем, повышение ставки на 50 б.п. в декабре все еще кажется вероятным, учитывая инфляционное давление.

🇺🇸 ВВП США восстанавливается, но детали не очень хороши

Вчера была опубликована первая оценка роста ВВП США за 3 квартал, которая составила +2,6% (в годовом исчислении) по сравнению с -0,6% во 2 квартале.
В деталях, чистая торговля добавила 2,8 процентных пункта (пп) к росту, а личное потребление - 1 пп. С другой стороны, запасы и инвестиции в основной капитал снизились на 0,7пп и 0,9пп, соответственно.

💡Что мы думаем: Хотя предварительные данные оказались лучше ожиданий (консенсус: 2,4%), основные детали указывают на то, что экономика США не так сильна, как может показаться.

Действительно, конечные продажи внутренним покупателям, то есть ВВП за вычетом торговли и запасов, в третьем квартале выросли всего на 0,5% в годовом исчислении, после роста всего на 0,2% во втором квартале. Аналогичным образом, инвестиции в основной капитал упали на 4,9%. Это произошло в основном из-за сокращения расходов на инвестиции в жилищное строительство.

Это согласуется с ростом отношения запасов к продажам и замедлением спроса. Эти данные (и другие опережающие индикаторы) продолжают указывать на то, что в 2023 году экономику США ожидает мягкая рецессия, чего, по нашему мнению, уже ожидают участники рынка.

Ежедневный обзор Barclays. 😇