Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Данные по Китаю 🇨🇳 и нарратив ФРС ⚡️

🇨🇳 Си обеспечивает себе третий срок, в то время как данные разочаровывают

Как и ожидалось, президент Си возглавит Китай на третий срок, впервые со времен председателя Мао. В то же время в руководстве Коммунистической партии произошли перестановки: четверо из семи членов Постоянного комитета Политбюро стали новыми назначенцами. Что касается политики, то здесь также не было никаких сюрпризов. Тем не менее, согласно сообщениям прессы, в Устав партии должны быть внесены поправки, отражающие и включающие "модернизацию с китайской спецификой", стратегию "двойного обращения", "обеспечение развития и безопасности", "поднятие духа борьбы и повышение способности к борьбе", "создание армии мирового класса" и "решительное противодействие и пресечение сепаратистской деятельности, направленной на "независимость Тайваня".

С завершением 20-го съезда китайские власти наконец-то опубликовали некоторые просроченные макроэкономические данные.
ВВП вырос на 3,9% г/г в третьем квартале, по сравнению с 0,4% во втором квартале и выше консенсус-прогноза (3,3%).
С другой стороны, рост розничных продаж в сентябре замедлился (+2,5% после +5,4% в августе), поскольку такие города, как Шэньчжэнь, Чэнду и Гуйян, усилили местные ограничения на фоне скопления COVID-19, в дополнение к более высокой базе.
Безработица неожиданно выросла до 5,5% в сентябре с 5,3% в августе, в то время как цены на жилье упали тринадцатый месяц подряд в сентябре, а инвестиции в недвижимость снизились на 8% за первые девять месяцев 2022 года.

💡Что мы думаем: Китайские фондовые рынки сегодня утром удивительно слабы (Hang Seng -6,5%). Ни данные, ни заявления Коммунистической партии, похоже, не оправдывают этого. Похоже, что позиционирование играет свою роль: инвесторы не обращают внимания на отсутствие положительных сюрпризов (в основном, в отношении политики нулевого квотирования).
Именно поэтому в последние несколько недель мы подчеркивали преимущества "усреднения" любого воздействия на Китай (напрямую или через структурированные продукты).
Мы считаем, что в определенный момент динамика китайских фондовых рынков изменится, но время такого изменения остается крайне неопределенным.

⚡️Статья в WSJ предполагает замедление темпов повышения ставок ФРС

В пятницу в WSJ появилась статья "знатока ФРС" Ника Тимираоса о том, что ФРС может снизить темпы ужесточения до 50 б.п. на декабрьском заседании. Хотя статья ссылалась только на прошлые публичные комментарии чиновников FOMC, этого оказалось достаточно, чтобы вернуть ожидания рынка в отношении пиковой ставки по федеральным фондам ниже 5%.

💡Что мы думаем: Ранее мы отмечали, что хотя ФРС может и не совершить поворот (т.е. перейти от повышения процентных ставок к их снижению) в краткосрочной перспективе, нарратив FOMC должен измениться и стать менее ястребиным, чтобы i) отразить ослабление макроэкономической динамики и ii) дать ФРС возможность оценить влияние своих последних шагов. Похоже, это изменение в повествовании началось, хотя и очень медленно: все больше чиновников FOMC начинают говорить о "двустороннем" и "запаздывающем" эффекте повышения процентных ставок.
В то время как политические ставки в США могут достичь пика чуть выше 5%, значительное превышение этого уровня кажется все более маловероятным.
В связи с этим, а также с учетом того, что рынки уже дисконтируют пик ставки по федеральному фонду на уровне 4,9%, мы считаем, что фиксация текущей доходности имеет смысл.

Ежедневный обзор Barclays. 😇

☕️ С Добрым утром, Друзья!

На Российском рынке затишье, из наиболее интересных событий это разблокировка активов на СПб бирже, за счёт тайного инвестора, который согласился обменять свои не обременённые активы на заблокированные в НРД. Всего разблокируют 10% активов, при том счастливчиков будут определять брокеры самостоятельно. При этом многих популярных акций нет в списке. Но само по себе действие - интересное и оставляет надежды Российским инвесторам.

Другим, привлекающим внимание событием, является иск Русала в отношении В. Потанина, обвиняя его в нежелании платить обещанные дивиденды от Норникеля. Сам Потанин давно хочет срезать дивиденды Норникеля и направить прибыли в офшоры капексы.
Также для Русала есть позитив из Европы, где пять европейских промышленных организаций призвали власти ЕС не вводить санкции против российского алюминия. Речь идет как о высоких тарифах, так и о полном запрете на ввоз этого металла из России. По мнению бизнеса из ЕС, такие меры приведут к закрытию тысяч европейских компаний. Они также «представляют непосредственную угрозу для существования европейской алюминиевой промышленности», говорится в заявлении. В первую очередь защитниками выступают Немецкие и Итальянские промышленники.

Негативом для ММВБ является снижение экономической активности в Китае, которые сейчас является главным импортёром нефти, в т.ч. Российской.
Более слабые, чем ожидалось, показатели деловой активности из Японии , Еврозоны и США также указывают на замедление экономической активности в крупнейших экономиках мира, что, возможно, указывает на усиление сдерживающих факторов для глобального аппетита к сырой нефти.

Снижение аппетита к нефти сводит на нет эффект от снижения добычи со стороны ОПЕК+, т.о. высокие цены могут сохранится более длительное время.

Американские индексы растут на сильных отчётах корпораций:
5️⃣📈1.19%
NASDAQ 📈0.86%
DOW 📈1.34%
Однако макроданные не внушают доверия в текущий рост. Данные по производству и услугам в США не впечатляют и указывают на то, что повышение ставок ФРС начинает замедлять активность.
🔸Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (окт): факт: 49,9; пред: 52,0
🔸Индекс деловой активности в секторе услуг (окт): факт: 46,6; пред: 49,3
Чиновникам из ФРС уже на следующей неделе предстоит решать с тем, что для них важнее: инфляция или экономика.

Азиатские индексы пережили первый стресс от переизбрания Си Цзинпина и к вечеру понедельника часть просадки откупили. В понедельник индекс Hang Seng пережил худший день с 2008 года.

Из интересного отмечу перенимаемый от Белоруссии опыт по ограничению цен. В России Минтранс предлагает ограничить ставки фрахта для ряда грузов, перевозимых российским флотом. Речь идет о нефти и нефтепродуктах.
С момента начала военных действий ставки при перевозках нефти выросли в два-четыре раза, а на некоторых направлениях — на порядок. По мнению экспертов, экспорт Urals и при таких ставках остается конкурентоспособным, хотя в ряде случаев они начинают сказываться на привлекательности российской нефти.
Ставки фрахта на перевозки российской нефти из Новороссийска в Средиземноморье составляют $23–25 на тонну, из Козьмино в порты КНР — $10–12 на тонну, в Индию — свыше $30 на тонну. При цене нефти в 72-75$ маржинальность сохраняется на высоких значениях.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Президент $JEF - $21 млн.
🧩 Президент $ISRG - $9.3 млн.
🧩 Акционеры $LLY - $54.8 млн.
🧩 Акционеры $NE - $11.5 млн.

👤Покупателей не нашлось 🤷

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:40 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,31%
🇹🇼Тайвань -1,23%
🇨🇳Шанхай +0,74%
🇭🇰 Гонконг +0,75%
🇯🇵Япония +1,18%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,02%
🇩🇪Dax -0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,11% (3 813 п.)
Dow +0,10%
NasDaq +0,09%
Russel +0,11%
VIX 😈 +0,09% (29,38п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,38% (84,90$)
🛢Сырая нефть Urals 72,57$
🏅золото +0,10% (1 655$)
🥈серебро +0,40% (19,265$)
🥉медь -0,29% (3,424$)
bitcoin +0,01% (19 347$)

Хорошего вам дня 🤗

📈Morgan Stanley: Фондовый рынок по-прежнему имеет потенциал роста на 13% в краткосрочной перспективе

Фондовый рынок готов к 13% ралли в ближайшей перспективе, сомнения инвесторов в текущем ралли продолжают расти, заявил в понедельник Майк Уилсон из Morgan Stanley .

Уилсон был последовательным "медведем" на Уолл-стрит в течение прошлого года, утверждая, что сочетание «огонь и лед» ужесточения ФРС и замедления корпоративных доходов приведет к снижению цен на акции. И он был в основном прав, так как S&P 500 упал с рекордных максимумов в начале этого года и в настоящее время находится ниже его целевого уровня в 3900 пунктов.

❗️Но теперь Уилсон видит возможность для значительного краткосрочного отскока S&P 500, несмотря на его долгосрочный медвежий прогноз. Стратег по акциям считает, что S&P 500 может подняться до 4150 пунктов.

Краткосрочный бычий сигнал, по словам Уилсона начался на прошлой неделе, и теперь его уверенность в том, что ралли продолжится, растет.

«Тактический бычий прогноз на прошлой неделе был встречен клиентами с сомнением, а это означает, что по мере перехода от огня к льду все еще есть потенциал роста», — сказал он, добавив, что падение инфляционных ожиданий и процентных ставок может привести к росту цен на акции. корпоративные доходы не разочаровывают.

Уверенность Уилсона в краткосрочном ралли также укрепляет пятничная торговая сессия, в ходе которой акции значительно выросли после того, как усилились разговоры о том, что пауза ФРС в повышении процентных ставок может произойти раньше, чем многие ожидают.

«Движение цен в пятницу свидетельствует о том, насколько рынки акций и облигаций могут быть не в курсе изменений в политике ФРС, которые могут произойти на следующем заседании ФРС 1-2 ноября», — сказал он. «В результате мы остаемся тактически оптимистичными, поскольку мы вступаем в суть того, что, вероятно, будет неряшливым сезоном отчетности».

‼️Уилсон все еще ждет резкого снижения оценок доходов в 2023 году, чтобы обозначить дно цен на акции, но этого еще не произошло.

Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Европейские индексы PMI свидетельствуют о наступлении рецессии

🇪🇺 📉В октябре предварительный сводный индекс PMI S&P Global в еврозоне достиг 23-месячного минимума 47,1, что ниже ожиданий (47,6) и ниже на 1 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем.

При этом индекс PMI для производственной сферы достиг 29-месячного минимума 46,6 (ожидалось 47,9), а индекс для сектора услуг находится на 20-месячном минимуме 48,2 (соответствует ожиданиям).

🇬🇧 📉Аналогичная картина наблюдалась и в Великобритании, где сводный показатель оказался на 21-месячном минимуме 47,2 (ожидалось 48,0), снизившись с 49,1 в сентябре.

💡Что мы думаем: Индекс PMI еврозоны уже четыре месяца подряд находится ниже нейтрального уровня 50.
Детали также вызывают беспокойство.

Действительно, за исключением периода пандемии, падение заказов в обрабатывающей промышленности было самым резким с апреля 2009 года.

По мнению экономистов S&P Global, падение основного индекса PMI соответствует снижению ВВП на скромные 0,2%.
К сожалению, динамика явно идет в неправильном направлении, что позволяет предположить, что сокращение на 0,2% является наилучшим сценарием на данном этапе. Для инвесторов мы видим два основных последствия.

✅ Во-первых, хотя ЕЦБ вряд ли разочарует рынки на этой неделе (ожидается повышение ставки на 75 б.п.), нейтральная ставка в регионе должна быть намного ниже, чем в США. В настоящее время рынок оценивает пиковую ставку ЕЦБ в 3,25% в 2023 году. Это выглядит оптимистично в условиях рецессии.

✅Во-вторых, важно отметить, что, несмотря на худшие индексы PMI за последние два года, акции еврозоны вчера выросли 📈 на 1,5%. Это яркое напоминание о том, что i) рынки акций ориентированы на будущее и ii) акции не равны ВВП. Другими словами, рецессия в блоке является данностью и поэтому в значительной степени оценена.

Ежедневный обзор Barclays. 😇

Основные отчётности До Основной сессии:
🪩Cleveland-Cliffs, 📱Corning, 🌾 Archer-Daniels-Midland, , 🏦 Invesco , 🎨 Sherwin Williams

1️⃣🪩🇺🇸Отчёт $CLF - Cleveland-Cliffs

🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.29 ожидалось $0.46
🔼Revenue (выручка) = $5.65 млрд (-5.8% г/г) ожидалось $5.8 млрд

✅Основываясь на текущей кривой фьючерса на 2022 год, которая предполагает среднюю индексную цену горячекатаной рулонной стали в размере $730 за тонну нетто до конца года, Компания ожидает, что ее средняя цена реализации в 2022 году составит примерно $1370 тонну нетто.

✅Это включает в себя улучшения в фиксированных контрактных ценах, сбрасываемых с 1 октября 2022 года, и обновления ожидаемого ассортимента, включая более высокие ожидаемые поставки слябов в четвертом квартале 2022 года.

2️⃣Отчёт Corning $GLW

🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.51
🔼Revenue (выручка) = $3.7 млрд (+2.8% г/г) ожидалось $3.73 млрд

🔸Рост продаж был в основном обусловлен оптоволоконным оборудованием, а также продажами солнечных батарей Hemlock и Emerging Growth Businesses.

🔸Продажи Display Technologies планомерно снижались на 22% вместе с рынок производителей видео панелей.

🔻В 4 квартале Corning ожидает выручку в размере от $3,45 млрд до $3,65 млрд против консенсус-прогноза $3,74 млрд.
🔻EPS составит от $0,41 до $0,47 против консенсус-прогноза $0,55.

3️⃣🌾Отчёт $ADM - Archer-Daniels-Midland
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1,86 ожидалось $1.41
🔼Revenue (выручка) = $24.68 млрд (+21,3% г/г) ожидалось $22.21 млрд
🔼ROI составила 13%

Компания отметила, высокие результаты сегмента сельскохозяйственных услуг. Падение урожая в Южной Америке позволили компании из США увеличить экспорт, что привело к увеличению объемов и рентабельности североамериканского производства.

4️⃣ Отчёт $IVZ - Invesco за 3кв.

📌EPS (прибыль на акцию) = $0,34, ожидалось $0,41
📌Revenue (выручка) = $1,11 млрд (-16.5% г/г)
📌AUM составил 1,323 трлн $ (-4,8% кв/кв)
🔸операционная маржа 24,2%;
💰 Компания объявила дивиденды в размере $0.1875 на акцию. Экс. див. 9 ноября

📝 несмотря на исторический спад на рынке, в этом квартале компания обеспечила чистый долгосрочный приток средств в:
- активно управляемые фонды,
- индексы Большого Китая
- институциональные направления.
Все эти три направления обеспечили чистый долгосрочный приток средств за год.

5️⃣🎨🇺🇸 Отчёт $SHW Sherwin Williams
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.83 ожидание $2.57
🔼Revenue (выручка) = $6.05 млрд (+17.5%) ожидание $5.78 млрд

✅ Чистые продажи из магазинов в США и Канаде, открытых более двенадцати календарных месяцев, увеличились на 20,7% за квартал (компания распространяет и продает краски, покрытия и сопутствующие товары)

✅ Прогноз на четвертый квартал: доход от однозначного до низкого двузначного по сравнению с консенсусом в 10,17%

✅ Прогноз на 22 финансовый год: выручка в двухзначном выражении выше, чем в предыдущем прогнозе, в % от высокого однозначного до низкого двузначного числа по сравнению с консенсус-прогнозом 9,74%.

Див доходность Yield (FWD) 1%

💻🇺🇸Отчёт $MSFT Microsoft
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.35 ожидалось $2.29
🔼Revenue (выручка) = $50.1 млрд (+10.6% г/г) ожидалось $59,7 млрд

Microsoft продемонстрировала самый медленный рост выручки с 2020 года на 11% г/г.
Чистая прибыль, составившая $17,56 млрд долларов, упала на 14%.
Валовая прибыль компании, составившая 69,2%, отставала от консенсус-прогноза в 69,8%.

🔸Сегмент Intelligent Cloud, который включает облачный сервис Azure для размещения приложений, SQL Server, Windows Server и корпоративных служб, принес выручку в размере $20,3 млрд (+20% г/г). Выручка от Azure и других облачных сервисов выросла на 35% по сравнению с 40% в предыдущем квартале.

🔸Сегмент Productivity and Business Processes, включающий программное обеспечение для повышения производительности Office, Dynamics и LinkedIn, принес выручку в размере $16,50 млрд (+9% г/г)

🔸Сегмент More Personal Computing, включающий операционную систему Windows, игровые приставки Xbox, поисковую систему Bing и устройства Surface, принес за квартал выручку $13,3 млрд (+0%).

Доходы от продаж лицензий Windows производителям устройств упали на 15% по сравнению с прошлым годом, что хуже прогноза финансового директора Microsoft, сделанного в июле для снижения в высоких однозначных числах. Компания заявила, что рынок ПК продолжал ухудшаться в течение квартала.

PE (FWD) 25
Див доходность Yield (FWD) 1%

NASDAQ | Post-Market: $243.94 -6.72 (-2.68%) 5:07 PM

finanswer

#отчёт

🌀🇺🇸Отчёт $GOOGL Alphabet
🔼EPS (прибыль на акцию) = $ 1.06 ожидалось $1.26
🔼Revenue (выручка) = $ 69.09 млрд (+6% г/г) ожидалось $ 70.7 млрд
Рост выручки практически остановился.

🔸Выручка от рекламы на YouTube: $7,07 млрд -2% г/г
🔸Выручка Google Cloud: $6,87 млрд +38% г/г
🔸Затраты на приобретение трафика (TAC): $11,83 млрд +3% г/г

Выручка Google advertising увеличились на 2,5% до $54,48 млрд, поскольку компании сократили свои расходы на рекламу, чтобы справиться с инфляционным давлением.

Выручка в сегменте Other Bets , который включает в себя подразделение беспилотных автомобилей Waymo, а также некоторые проекты в области здравоохранения и венчурные подразделения компании, выросла на $1 миллион по сравнению с прошлым годом до $193 миллионов. За квартал компания потеряла $1,69 миллиарда.

Убыток Google Cloud продолжает расти до $1,6 млрд.
Облачное подразделение пытается получить долю от Amazon Web Services и Microsoft Azure, двух ведущих игроков на рынке.
Microsoft заявила во вторник, что доходы от Azure и других облачных сервисов за этот период выросли на 35%.

Топ-менеджеры Alphabet упомянули о проблемах, с которыми сталкивается компания, в начале отчета о прибылях и убытках во вторник. Генеральный директор Сундар Пичаи заявил в своем заявлении, что компания «сосредотачивает наше внимание на четком наборе продуктов и бизнес-приоритетов», в то время как Рут Порат, финансовый директор, сказала, что «мы работаем над перераспределением ресурсов для поддержки наших самых высоких приоритетов роста. ”

Пичаи принял некоторые меры по сокращению расходов в компании, сославшись на экономические проблемы, в том числе потенциальную рецессию, стремительный рост инфляции, рост процентных ставок и сокращение расходов на рекламу. В сентябре Пичаи заявил , что хочет повысить эффективность компании на 20%, что может включать в себя сокращение рабочих мест и продуктов.

Google также отменил выпуск ноутбука Pixelbook следующего поколения и сократил финансирование собственного инкубатора Area 120. А в прошлом месяце Google заявил, что закрывает свой цифровой игровой сервис Stadia.

За год акции упали на 24%

PE (FWD) 20

NASDAQ | Post-Market: $96.93 -7.55 (-7.23%) 5:32 PM

finanswer

#отчёт

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Похоже трёхдневное ралли в индексах США сегодня закончится, т.к. уже на постмаркете акции Microsoft (-6,6%) и Google (-6,5%) летели вниз на слабых отчётах о выручке. Обе компании не смогли сохранить прежние темпы роста выручки, даже несмотря на помощь инфляции.
Несмотря на разочарование со стороны технологических гигантов, из 28% компаний S&P 500, которые сообщили о доходах, около 70% превзошли оценки.
Coca-Cola Co. и General Motors Co. закрыли американскую сессию в плюсе после того, как превзошли оценки аналитиков. 🚀

Кстати на счёт инфляции: всё ближе заседание ФРС, на котором скорее всего намекнут, что уже в следующем году может наступить конец агрессивному ужесточению, что снизит давление на мировые рынки.
Вместе с этим в Европе наоборот ожидают более агрессивной ДКП и уже в четверг ЕЦБ может повысить ставку на 75 б.п. Это даже несмотря на то, что многие экономисты сейчас считают, что в еврозоне началась рецессия.

И если в США сегодня пройдёт распродажа, то в Азии сегодня праздник после заявления ЦБ Китая и валютного регулятора о том, что они будут поддерживать здоровое развитие рынков акций и облигаций, а также о том, что юань будет «в основном стабильным». Второй день роста в Китае ещё не перекрыл паник сейла на новостях об избрании Си на третий срок.

🇷🇺ММВБ вчера показывал чудеса: Ни одна акция индекса МосБиржи не закрылась в минусе. Индекс поддерживают выплаты дивидендов от Татнефти, Фосагро, Новатэка и Газпрома. Хорошо росла Роснефть после объявления СД о дивидендах.

Раньше в ситуации когда со всех сторон позитив и все ждут роста, из индекса начинали выходить нерезиденты и обваливали рынок, сейчас таких бегунов нет, и балом правят 🐹 розничные инвесторы.

В следующей новости прекрасно всё: 😍
- бегство РОССИЙСКОГО БРЕНДА СМАРТФОНОВ 🤯 и кнопочных телефонов китайской сборки Inoi 🤷. Компания сейчас себя позиционирует себя как эстонский производитель.
Inoi был первым смартфоном, поддерживавшим отечественную операционную систему «Аврора», но позже бренд переключился на Android и в 2019 году занял лидирующие позиции по поставкам в Россию бюджетных устройств.
Представитель бренда заявил , что компания «не дает комментарии в РФ, поскольку она эстонская». 🤣🤦

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $KNBE - $6.7 млн.
🧩 Исполнительный директор $CDNS - $6.2 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $LOCL + $7.5 млн.
🧩 Акционеры $MGNX + $2.5 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,98%
🇹🇼Тайвань +0,63%
🇨🇳Шанхай +1,42%
🇭🇰 Гонконг +2,20%
🇯🇵Япония +1,04%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,19%
🇩🇪Dax -0,01%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,92% (3 834 п.)
Dow -0,24%
NasDaq -1,91%
Russel -0,21%
VIX 😈 +1,58% (28,63п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0,45% (84,95$)
🛢Сырая нефть Urals 72,95$
🏅золото+0,15% (1 660$)
🥈серебро +0,51% (19,448$)
🥉медь +0,46% (3,418$)
bitcoin +4,66% (20 252$)

Хорошего вам дня 🤗

Обзор от Barclays 🏦🇬🇧 💷
Цены на жилье в США 🇺🇸 и ЕЦБ 🇪🇺

🇺🇸Падение цен на жилье в США ускорилось в августе
Вчера был еще один день, когда плохие (макро) новости стали хорошими (рыночными).
Оба индекса цен на жилье FHFA и S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite City сигнализировали о значительном замедлении падения в августе.
В частности, индекс FHFA упал на 0,7% м/м, больше, чем ожидалось (-0,6%), и впервые с 2011 года упал два месяца подряд. Индекс S&P упал на 1,32% м/м, также сильнее, чем ожидалось (-0,8%), и это самое большое месячное снижение с 2009 года.

💡Что мы думаем: Хотя это и понятно, поскольку 30-летние ипотечные ставки в США находятся на многодесятилетних максимумах, тот факт, что американский рынок жилья, похоже, остановился, не является позитивным событием.
Но в глазах рынков это означает, что
✅ Жилищный компонент ИПЦ должен ослабнуть (с отставанием) и, следовательно,
✅ ФРС не нужно быть более агрессивной, чем ожидается.

Такая интерпретация хороша до тех пор, пока замедление темпов роста жилищного строительства будет относительно сдержанным. На данном этапе нет причин полагать, что повторение 2008 года не за горами. Стандарты андеррайтинга стали намного лучше, и большинство ипотечных кредитов являются фиксированными.

Тем не менее, жилье является как важным компонентом благосостояния домохозяйств, так и ключевым фактором роста ВВП. В связи с этим, после 8%-ного ралли американских акций за последние две недели, мы считаем, что инвесторам не стоит увлекаться. Дорога впереди будет оставаться ухабистой.

🇪🇺 ЕЦБ повысит ставку на 75 б.п.
Завтра ЕЦБ, как ожидается, повысит свою основную процентную ставку на 75 б.п., доведя ставку депо до 1,5% и рефинансирования до 2,0%. Как и ФРС, рынок больше интересует то, что европейский центральный банк может сделать в конце года, а также его баланс. Действительно, ЕЦБ отстает от своих коллег, когда дело доходит до количественного ужесточения.

💡Что мы думаем: ЕЦБ придется пройти по тонкой грани, убеждая инвесторов, что он может вернуть инфляцию под контроль в то время, когда регион вступает в рецессию. 😇

В связи с этим Кристин Ларгард может отказаться от каких-либо обязательств в отношении размера предстоящих повышений (рынок ожидает 50 б.п. в декабре и пика ставки около 3% в 2023 году). ЕЦБ также имеет ряд существующих инструментов, которые могут сыграть свою роль в выполнении его мандата, но они должны быть обновлены в свете новых условий процентных ставок.

В частности, рынок ожидает, что центральный банк изменит условия TLTRO. Это может быть сделано посредством сочетания многоуровневой системы, а также повышения стоимости заимствования до уровня ставки по депозитам.

Возможно, ЕЦБ еще слишком рано принимать какие-либо обязательства в отношении QT, но, скорее всего, это станет ключевой темой для обсуждения в конце этого года или в начале 2023 года. Ставка ЕЦБ в 3% кажется нам довольно оптимистичной, учитывая продолжающееся замедление экономической активности. Таким образом, мы видим возможность начать фиксировать ставки в Европе.

Ежедневный обзор Barclays. 😇

💊Отчёт $BMY - Bristol Myers Squibb
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.99 ожидалось $1.83
🔼Revenue (выручка) = $11.22 млрд (-3.4% г/г) ожидалось $11.18 млрд
🔻Валовая маржа снизилась с 80,3% до 79,0%
🔻Маркетинговые, коммерческие и административные расходы увеличились на 8% до 1,9 млрд $ в 3 кв.
🔻Расходы на исследования и разработки снизились на 19% до 2,4 млрд $ .

Сильное влияние на низкую выручку оказала валютная переоценка, что частично компенсировалось увеличением продаж старых блокбастеров (в основном Eliquis и Opdivo) и новыми препаратами (прежде всего Opdualag, Abecma и Reblozyl).

Прогноз на конец года:
Ссылаясь на влияние валютных курсов, $BMY сохраняет свой прогноз до конца года:
🔸 по объёму чистых продаж в размере 46 млрд $.
🔸EPS составит 7,44–7,74 $

🔥руководство компании подчёркивает, что Bristol Myers Squibb продолжает инвестировать в новые лекарства и на подходе потенциальный блокбастер Sotyktu - первый в своём классе ингибитор TYK2, для лечения бляшечного псориаза средней и тяжелой степени.

За год акции выросли на 26%

PE (FWD) 10
Див доходность Yield (FWD) 3%

NYSE | Pre-Market: $73.00 +0.23 (+0.32%) 8:18 AM

Больше отчётов здесь

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Вчера писал, что жду распродажу в индексах США, однако распродажа прошлась только по бигтехам, остальные компании бодро росли, в итоге распродажи были не столь критичные:
🔸Dow Jones вырос на 0,01%,
🔸S&P 500 упал на 0,74%,
🔸NASDAQ подешевел на 2,04%.
Сегодня негатив в бигтехах ещё не закончился, т.к. после закрытия ОС, свой отчёт предоставила компания МЕТА (запрещённая в 🇷🇺). Отчёт разочаровал инвесторов и акции обвалились (вновь) на 19,5%😭😱.:
🔻EPS 1,64$ (ожидания 1,93$);
🔻Revenue 27,71 млрд $.(ожидания 27,57млрд$).

🌏 На фоне растущих ожиданий смягчения ДКП от ФРС Мировые Индексы растут пятый день подряд, что является самым продолжительным периодом более чем за два месяца.
В поддержку смягчения ДКП вчера Банк Канады повысил процентные ставки меньше, чем ожидали аналитики:
🔸cтавка овернайт Канады: факт: 3,75% ; прогноз: 4,00%.
Сегодня ЕЦБ будет принимать решение о ставке, ожидается, что ЕЦБ также повысит ставки на 75 б.п.

ММВБ вчера прервал серию роста упав на 1%. Однако сегодня рост может возобновиться, после вечерней выплаты дивидендов Газпрома. Также позитив идёт из роста сommodities index. На сырьевые товары крайне благоприятно сказывается ослабевание доллара DXY.

Росстат вновь отчитался о росте инфляции в России за неделю, который составил 0,08% (предыдущее значение 0,02%). В годовом выражении показатель продолжил снижаться, составив к 24 октября 12,88%.

Из интересного отмечу открытие нового фронта на полях сражений: Россия угрожает коммерческим спутникам США и их союзникам, которые будут передавать информацию Украине.
Ранее Илон Маск заявлял, что российские военные пытаются вывести из строя систему спутникового интернета Starlink. По его словам, Starlink — единственная система связи, работающая на Украине.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $SNAP - $8.6 млн.
🧩 Исполнительный вице-президент $JNJ - $17.1 млн.
🧩 Директор $ADBE - $6.2 млн.
🧩 Акционеры $SLB - $190 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $GOOG + $27.2 млн.
🧩 Акционеры $PRME + $47.6 млн.
🧩 Руководители $BHVN + $53.5 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:40 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,73%
🇹🇼Тайвань +1,37%
🇨🇳Шанхай -0,07%
🇭🇰 Гонконг +1,84%
🇯🇵Япония -0,17%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,28%
🇩🇪Dax -0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,55% (3 862 п.)
Dow +0,56%
NasDaq +0,47%
Russel +0,28%
VIX 😈 -0,79% (27,27п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,23% (88,12$)
🛢Сырая нефть Urals 73,14$
🏅золото -0,12% (1 667$)
🥈серебро -0,06% (19,475$)
🥉медь -0,21% (3,533$)
bitcoin +2,84% (20 799$)

Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

и не забываем ставить 👍 и подписываться 🤗

🙂🇺🇸Отчёт $META Meta Platforms
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.64 ожидания $1.88
🔼Revenue (выручка) = $27.71 млрд (-4.5% г/г) ожидания $28.01 млрд

⁉️ Выручка Reality Labs $285 млн, убыток $3,672 млрд
✅ Выручка Family of Apps $ 27,429 млрд, прибыль $9,336 млрд

✅ Ежемесячные активные пользователи Facebook (MAU) — по состоянию на 30 сентября 2022 года количество активных пользователей в месяц составило 2,96 миллиарда, что на 2% больше, чем в прошлом году.

✅ В третьем квартале 2022 года количество показов рекламы в нашем семействе приложений увеличилось на 17% по сравнению с прошлым годом, а средняя цена за рекламу снизилась на 18%

✅ Компания ожидает общий доход в четвертом квартале 2022 года $30-32,5 млрд (консенсус 32,21 млрд долларов).

✅В 2022 году общие расходы составят $85-87 миллиардов

‼️Общие расходы за весь 2023 год будут в диапазоне $96-101 млрд. Это включает примерно $2 млрд расходов, связанных с консолидацией офисных помещений

За год акции упали на 59%
А на Pre-market сегодня показывают -20% от вчерашней цены закрытия

PE (FWD) 13.41

finanswer

#отчёт