​🇺🇸 Конфликт интересов ⚡️⚡️⚡️

Каждый пятый американский гос. служащий отметили в своих отчётах о доходах, что были акционерами компаний, для которых их министерства разрабатывали благоприятную экономическую политику.
Это стало известно в результате расследования WSJ, и изучения 72 000 деклараций за 6 лет.

Интересные "открытия":
🛢Высокопоставленный чиновник Агентства по охране окружающей среды сообщил о закупках нефти и газа в запас.

💊Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) неправомерно разрешило чиновникам наполнить склады продуктами питания и лекарствами.

🪖 Чиновник министерства обороны пять раз покупал акции оборонной компании, прежде чем она получила новый заказ от Пентагона.

🤝Более 50 должностных лиц из пяти агентств, включая Федеральную торговую комиссию и Министерство юстиции, сообщили о торговле акциями компаний незадолго до того, как их ведомства объявили выдвинутых обвинениях о недобросовестной коммерческой деятельности.

🛢Чиновники из Агентства по охране окружающей среды в среднем ежегодно в период с 2016 по 2021 год владели акциями нефтегазовых компаний на сумму от 400 тыс до почти 2 млн$.

🪖 В Министерстве обороны чиновники сообщали, что в среднем ежегодно владеют акциями аэрокосмических и оборонных компаний на сумму от $1,2 до $3,4 млн Некоторые держали акции китайских компаний💪, в то время как США рассматривали возможность внесения компаний в черный список.

📉Около 70 федеральных чиновников не брезговали более рискованными финансовых инструментами, такими как шорты и торговля опционами, при этом стоимость некоторых отдельных сделок составляла от 5 до 25 млн$. В целом было выявлено более 90 000 сделок с акциями за рассматриваемый шестилетний период.

🧑‍⚖️Стоит отметить, что Законодательство США запрещает федеральным чиновникам заниматься любыми вопросами, которые могут повлиять на их личные финансы.
Дополнительные правила, принятые в 1992 году, предписывают федеральным служащим избегать даже видимости конфликта интересов.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

На фоне глобальной рецессии сырье продолжает дешеветь, что мешает расти российским компаниям, тем не менее вчера ММВБ зафиксировал условный рост, но похоже импульс роста заканчивается.
Поддержку ММВБ оказывает ослабление рубля, но это происходит не теми темпами, которые нужны для экономики, да и прямой зависимости сейчас нет, скорее ослабление нац валюты только компенсирует снижение цен на commodities.
❗️ Между тем условный позитив пришёл из США, где министр финансов Джанет Йеллен заявила, что предельную цену на нефть из России стоит установить на отметке в $60 за баррель. По ее мнению, это сократит нефтегазовые доходы России, однако все еще позволит стране получать прибыль от добычи и продажи нефти.
🤔 Вероятно, такая цена окажется даже выше тех, по которым РФ продаёт нефть в Индию, но принятие этого предложения нанесёт репутационный ущерб российской власти, а как мы знаем в РФ "понт, дороже денег".

Попытки США по сдерживанию инфляции выглядят нелепо. Одна дружеская встреча президента ОАЭ и В. Путина чего стоит. США даже угрожают вывести свои базы и ОАЭ и прекратить поставки современных вооружений, если Дубай продолжит идти в одну ногу с Россией.
Индексы США снижаются 6-ую сессию подряд, вчера была попытка отскока, но после публикации минуток ФРС индексы откатились вниз:
🔸 Dow Jones снизился на 0,10%,
🔸 S&P 500 подешевел на 0,33%,
🔸 NASDAQ подешевел на 0,09%.

Сегодня выйдут данные о потребительских ценах в США, которые могут определить, произведёт ли ФРС четвертое подряд повышение процентных ставок на 75 б.п. или смягчится.
В минутках ФРС некоторые чиновники рассматривали возможность снижения темпов повышения ставок, что вызвало кратковременный всплеск на Уолл-стрит, который быстро прекратился.

👩‍🚀 Из интересного отмечу, что первый в мире космический турист Деннис Тито снова хочет в космос, но на этот раз он планирует облететь Луну на борту ракеты Starship Илона Маска .
SpaceX заявила в среду, что ракета доставит Тито и его жену Акико в пределах 200 км от обратной стороны Луны, не приземляясь на ее поверхность. Даты недельной миссии еще не установлены. Это может быть через годы.
Деннис стал первым коммерческим астронавтом, посетившим Международную космическую станцию в 2001 году.
Тито купил 5ти летний опцион на полёт, т.к. сейчас ему 82 года и есть риск не дожить до полёта.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 СЕО $ONEM - $23.3 млн.
🧩 Исполнительный директор $DBX - $20 млн.
🧩 Акционеры $BX - $11.5 млн.

👤Покупатели:
🧩 Директор $EVA + $10 млн.
🧩 Директор $MNTV + $5.4 млн.
🧩 Акционеры $INBX + $40 млн.
🧩 Директор $VRE + $9 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:50 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,85%
🇹🇼Тайвань -1,55%
🇨🇳Шанхай +0,16%
🇭🇰 Гонконг -1,26%
🇯🇵Япония -0,50%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,08%
🇩🇪Dax -0,40%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,11% (3 592 п.)
Dow +0,10%
NasDaq +0,02%
Russel -0,15%
VIX 😈 -0,07% (32,15п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0,08% (87,20$)
🛢Сырая нефть Urals 76,50$
🏅золото -0,07% (1 676$)
🥈серебро +0,10% (18,960$)
🥉медь -0,04% (3,426$)
bitcoin -0,10% (19 077$)

Хорошего вам дня 🤗

🍾🥳СПБ Биржа анонсировала выплату дивидендов по иностранным ценным бумагам.

📌 Сроки и порядок

Выплаты начнутся с 17 октября 2022 года.

Порядок СПБ Биржа предусмотрела следующий:

• сначала должны пройти дивидендные выплаты по корпоративным действиям ценных бумаг эмитентов США. Тут есть пояснение: «дата фиксации по таким бумагам прошла после 1 июня 2022 г. и до 17 октября, следом — дата фиксации по которым наступит начиная с 17 октября»;

• затем пройдут выплаты дивидендов по ценным бумагам эмитентов США, дата фиксации по которым прошла до 1 июня;

• позже пройдут выплаты дивидендов по корпоративным действиям американских эмитентов, которые имеют статус REIT (Real Estate Investment Trust);

• уже после выплат по американским ценным бумагам будут проводиться выплаты дивидендов «по депозитарным распискам и ценным бумагам иных юрисдикций».

📌 Заблокированные активы

Также СПБ Биржа пояснила ситуацию по дивидендам заблокированных активов. Выплаты, которые должны были прийти до блокировки, будут рассчитываться пропорционально остаткам ценных бумаг на счетах на дату фиксации реестра владельцев до 28 февраля. Что же касается выплат по бумагам после обособления, то они будут «производиться после разблокировки выплат со стороны вышестоящих депозитариев и/или иностранных учетных институтов».

🇺🇸 Оценка будущего решения ФРС по ставке 2 ноября, после выхода данных по инфляции предполагает практически 100% решение по росту ставки на 0,75%

🧉 С Пятницей, Друзья!

📉📈Самое интересное происходило вчера в США, где рынок показал в моменте падение на 3%, а некоторые бумаги падали более 10%, и в течении часа произошёл полицейский разворот от уровня 3500 до 3700п. в S&P500.
Причиной стремительного падения стали данные об инфляции и по уровню безработицы:
🔸ИПЦ в США: факт 8.2%; Ожидалось 8,1%; предыдущее 8.3%
🔸Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США: Факт: 228K; Прогноз 225K; Пред. 219K

❓ Почему же произошёл такой резкий отскок: 3500п. оказался техническим уровнем. Индекс S&P 500 вернулся в значение 50% роста от пика падения в пандемию, вызвав запрограммированные покупки. Волна пут-опционов, купленных для защиты от такого падения, вышла в деньги, и по мере того, как была зафиксирована прибыль, это побудило дилеров покупать акции, чтобы оставаться нейтральными к рынку.
❗️Другими словами, этот отскок не означает, что мы возвращаемся к росту. Ситуация лучше не стала. ФРС всё равно поднимет ставку на 75 б.п. и будет изо всех сил бороться с инфляцией. Как ФРС будет бороться с инфляцией мы узнаем сегодня.

Однако волна технического роста перекинулась на Азию и сегодня индексы раллируют на 1,5-3%

Российский рынок на малых объёмах перешёл в боковик. Наш рынок практически не отреагировал на волатильность в США, а своих катализаторов на ММВБ не нашлось. Даже нерезиденты не оказали влияния на ММВБ, возможно из-за того, что им нечем торговать у нас 😁. Нерезиденты из дружественных стран, получившие в августе доступ к торгам на российском рынке, в сентябре продали акций всего на 0,7 млрд руб.

Из интересного отмечу:
📡Уже несколько дней на Украине наблюдаются проблемы с интернетом от Starlink . Вчера Илон Маск сообщил, что больше не находит средств для помощи Украине и просит военное ведомство США взять расходы на себя. По оценкам SpaceX, до конца года на поставку комплектов оборудования для спутников потратят $124 млн, а в 2023 году — около $400 млн.
🪖В Белоруссии ввели режим контртеррористической операции (КТО) из-за информации о планируемых провокациях некоторых «сопредельных государств». Срок проведения КТО не уточняется.
💰В США проиндексировали уровень социального обеспечения на рекордные 8,7%. Каждый получатель пособия с января будет получать дополнительно более 140$ в месяц.
Рост на 8,7% не покрывает уровень инфляции, однако желающих получать пособия на прошлой неделе выросло.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $NE - $11.3 млн.
🧩 Акционеры $ALBO - $9.5 млн.
🧩 Директор $FL - $5.4 млн.
🧩 Исполнительный Директор $KDP - $5.6 млн.
🧩 CEO $ONEM - $23.4 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $PLAY + $19.2 млн.
🧩 Директор $EVA + $10.1 млн.
🧩 Директор $MNTV + $5.4 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +1,64%
🇹🇼Тайвань +2,75%
🇨🇳Шанхай +1,57%
🇭🇰 Гонконг +3,27%
🇯🇵Япония +3,44%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +1,00%
🇩🇪Dax +2,02%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,73% (3 708 п.)
Dow +0,65%
NasDaq +0,68%
Russel +0,79%
VIX 😈 -1,62% (30,55п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,01% (89,11$)
🛢Сырая нефть Urals 75,05$
🏅золото -0,23% (1 673$)
🥈серебро +0,11% (18,938$)
🥉медь +0,60% (3,481$)
bitcoin +3,82% (19 821$)

Хорошего вам дня 🤗

😱Вчера индекс S&P500 упал до 3500п. ММВБ топчется на 1900п.

🔻Большинство долгосрочных инвесторов сейчас в убытках и это может вызвать приступы самокритики и подрывает нашу веру в то, что мы опытные инвесторы😎.
Однако падающие рынки для современных инвесторов не частое явление, поэтому сейчас мы стараемся закрыть глаза на "бумажный" убыток, или мучаемся от FOMO, что можно было все продать в феврале и сейчас удвоить позиции в больнистве бумаг.

Но не будем посыпать голову пеплом. Посмотрим как ведут себя реально опытные ребята с Wall Street.
По данным Института Инвестиционных Компаний, с конца марта, когда S&P500 был 4630 п. , инвесторы вывели около 80 млрд$ c биржи, это около 0,4% от всего объёма капитализации фондовой биржи (19,4 трлн $ в марте).
Повезло этим 0,4% или продуманная стратегия - не ясно.

Главное, что большинства из нас не в их числе нет.

Эту "неудачу" можно объяснить:
🔸 постоянными мантрами о долгосрочном и скучном инвестировании, когда нужно регулярно, невзирая на уровни покупать надёжные активы.
Этакие "инвестиции на автопилоте".
🔸Иногда не хочется закрывать позиции ниже, ведь ещё вчера было дороже.
📌Также закрывая убыточную позицию, мы признаём поражение, а проигрывать никто не любит😩

Таким образом, большинство инвесторов будут избегать продажи позиций во время падения. Вы можете притвориться, что это бумажный убыток или что скоро рынок развернётся и всё наладится.

Но хуже фиксации и продажи в убыток может быть, то, что когда вы продали, начинает расти 😱 , или то, во что вы вместо этого вложили деньги, может пойти вниз, и вы дважды почувствуете себя идиотом.🤦

Неудивительно, что такое количество рисков и самобичевания заставляют инвесторов просто замирать перед лицом медвежьего рынка 🧸.

⚠️ Помните, вы не одиноки 😁.

Недавно исследователи провели анализ сделок 190 000 трейдеров, которые использовали приказы STOP-LOSS (этот инструмент предназначен для ограничения потерь).

Т.е. вы можете купить акцию по 20$ и установить стоп-лосс на уровне 15$, что теоретически ограничивает ваши убытки на уровне 25%. На практике, люди регулярно переставляют стоп-лосс, скажем, до 10$. Если он продолжит падать, пока не приблизится к 10 долларам, они снова передвинут свой стоп-лосс, может быть, до 7,50$ — и так далее.
Знакомо? мне точно 🤦

В недавнем исследовании сделок трейдеров, которые уже разместили ордера стоп-лосс, в 40% случаев снижали пороги стоп-лосса.
Чем больше падали цены на акции, тем дальше трейдеры опускали уровни, на которых они автоматически были бы вынуждены продавать. Вместо того чтобы остановить свои потери, эти трейдеры гнались за убытками.

Можно предположить, что эти 190 тыс трейдеров это обычные ребята с улицы, однако профессиональные управляющие фондами, тоже страдают от неудач, и самые распространённые это продажи победителей (акции, которые сильно выросли) и фиксации убытков среди неудачников, обе категории в среднем демонстрируют лучшие результаты после того, как их продали фонды 🙅🏆.

Поэтому, друзья, самое надёжное и самое сложное это планомерно следовать своей стратегии.
📝Для большинства инвесторов покупка и удержание обычно является правильным решением. Но иногда требуется избавиться от неудачников в портфеле и двигаться дальше.

Отчёт $JPM JPMorgan Chase
🔼EPS (прибыль на акцию) = $3.12 ожидалось $2.89
🔼Revenue (выручка) = $32.72 млрд (+10.4% г/г) ожидалось $31.90 млрд

Списание расходов $1,5 млрд включают в себя увеличение чистых резервов на сумму $808 млн и чистые списания на сумму $727 млн.

Средний размер депозитов вырос на 9% г/г;
Инвестиционные активы клиентов снизились на 10%
Активы под управлением составили 2,6 трлн$ ( -13% г/г).

NYSE | Pre-Market: $111.17 (+1,80%) 7:34 AM

🇨🇭🏦 Credit Suisse представил октябрьский обзор рынков.
Это объёмное видение, из большого количества отдельных статей, которые мы будем выкладывать постепенно с #CS

События последних недель были не для слабонервных.
Инвесторов ожидали резкие рыночные колебания и развороты трендов, характерные для «медвежьего рынка», в условиях которого мы находимся.

В сегменте акций происходит корректировка прогнозов с учетом того факта, что центральные банки, прежде всего ФРС США, в целях возвращения инфляции к целевым уровням продолжают активно повышать ставки. Более того, регуляторы подтвердили, что их курс не изменится, даже если темпы экономического роста будут замедляться, а прибыль компаний в результате, вероятно, снизится.

По мнению нашего Инвестиционного комитета, такие условия указывают на необходимость проявлять осторожность при позиционировании портфелей, поскольку нашей задачей в настоящий момент является сохранение стоимости вложений. С учетом того, что комбинация снижающейся динамики экономического роста, высокой инфляции и ужесточения финансовых условий, по всей видимости, будет и впредь оказывать давление на рынки акций, мы по-прежнему придерживаемся уменьшенной доли этих активов.

Мы также полагаем, что циклический спад будет в ближайшие месяцы порождать трудности для сырьевых товаров. По этой причине мы теперь негативно расцениваем перспективы широкого спектра сырьевых товаров (индекс BCOM), поскольку вследствие падения темпов экономического роста спрос на сырье, в особенности на промышленные металлы и энергоносители, вероятно, уменьшится. Тем не менее, на долгосрочном горизонте ряд структурных факторов, в частности энергетический переход, продолжит поддерживать этот класс активов.

В долговом сегменте мы сохраняем увеличенную долю облигаций развивающихся рынков в твердых валютах, например, в долларах США, что объясняется существенным преимуществом в доходности по сравнению с другими долговыми бумагами в долларах. Такое предпочтение инструментов в твердых валютах подкрепляется тем обстоятельством, что на фоне растущих ставок в западных экономиках, в особенности в США, перспективы валют развивающихся рынков, по нашему мнению, стали менее привлекательными.

12 октября

☕️ С Понедельником, Друзья!

🇨🇳С 16 по 20 октября в Китае проходит 20 съезд КПК, подробнее о съезде можно почитать тут .
Важными моментами мероприятия станут переизбрание Си Цзиньпина на третий срок, что станет вторым разов в истории после Мао Цзэдуна, а также речь Си Цзиньпина о приверженности Китая к социалистическому развитию, и политике нулевого COVID.
Риторика о Нулевом Ковиде и социалистической экономике не понравилась инвесторам. С 2020го года в экономике Китая наблюдается замедление, и серьезнейшее давление на крупнейшие корпорации.
ХХ съезд сопровождается новым всплеском Ковид в Шанхае, но Си Цзиньпин пообещал ввести дополнительные меры стимулирования, чтобы помочь поддержать экономический рост в ближайшие месяцы 🧐.
Но обещать не значит жениться, и сегодня азиатские индексы падают на 1 и более %%.

🇺🇸В пятницу рынок США пролился ледяным дождём, после роста четверга. Инвесторы мечутся между ожиданиями 2х повышений процентных ставок на своих следующих заседаниях.
Чиновники из ФРС подливают масла в огонь и рассуждают о необходимости более агрессивного повышения ставок.
В пятницу зелёным пятнышком выделялись банки, которые выросли после публикации отчётов, в то время как акции Morgan Stanley упали из-за разочаровывающих доходов от торговли акциями.

🇬🇧Британские рынки могут ожидать особенно жаркую неделю, поскольку недавно избранная премьер-министр Великобритании Лиза Трасс борется за спасение своего премьерского поста после того, как Банк Англии в пятницу прекратил свою программу экстренной покупки облигаций.

🇷🇺Локально укрепление рубля может продолжится и на этой неделе, поскольку аномальная бэквордация между фьючерсом и базовым активом ещё присутствует, хотя и значительно сократилась. Кроме того, по мере приближения налогового периода в начале следующей недели может традиционно появиться дополнительный спрос на рубль.

После волны роста нефть дешевеет на перспективах снижения спроса из-за рецессии.

⏳ На этой неделе начинаем ждать обещанные дивиденды от иностранных компаний. Также сегодня состоится заседание совета директоров Газпрома. В повестке есть вопрос о внесении изменений в инвестпрограмму.🧐

Сегодня свои отчёты представят: Bank of America, Charles Schwab, Bank of New York и др.

Из интересного отмечу рекордные продажи пшеницы из России. Объёмыза октябрь превысят прошлогодний уровень и средний для периода показатель. Объём поставок оценивается в 4–4,4 млн тонн. Но экспортеры уже готовятся к снижению продаж из-за проблем с финансами у Египта и Пакистана и роста закупок украинского зерна Турцией.
Российская пшеница, как и нефть, на мировом рынке продаётся с дисконтом к общемировым.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $VNOM - $8 млн.
🧩 Акционеры $ACI - $301 млн.
🧩 Директор $ABNB - $27.5 млн.
🧩 Исполнительный Директор $MRNA - $11.7 млн.

👤Покупатели:
🧩 Директор $EVA + $3.38 млн.
🧩 Директор $VRE + $4.3 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:40 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,16%
🇹🇼Тайвань -1,60%
🇨🇳Шанхай -0,10%
🇭🇰 Гонконг -0,19%
🇯🇵Япония -1,38%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,29%
🇩🇪Dax +0,37%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,37% (3 610 п.)
Dow +0,37%
NasDaq +0,32%
Russel +0,23%
VIX 😈 -1,10% (31,58п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,69% (85,23$)
🛢Сырая нефть Urals 74,44$
🏅золото +0,34% (1 654$)
🥈серебро +1,36% (18,317$)
🥉медь +0,24% (3,414$)
bitcoin +0,39% (19 212$)

Хорошего вам дня 🤗