💡Опасная игра 💹
Покупатели акций, делающие ставку на то, что эра агрессивности центральных банков достигла своего пика, в среду получили напоминание о том , что они играют в опасную игру.
S&P 500 упал после самого большого двухдневного роста с апреля 2020 года. В то время как индекс отыграл большую часть потерь, потенциальные быки были предупреждены, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли развеяла заблуждения о том, что разворот политики не за горами. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил комментарии Дейли, заявив, что он не выступает за быстрый переход к ослаблению.
💡Ограничение цен на нефть 🛢
Эксперты рынка предупреждают , что 🇷🇺Россия может сократить добычу нефти на целых 3 миллиона баррелей в день, если 🇪🇺Европейский союз и 🇺🇸США продолжат реализацию плана по ограничению цен . Комментарии прозвучали после того, как в среду страны ЕС достигли компромисса по новому пакету санкций против России, а страны ОПЕК+, включая Россию, отдельно договорились о сокращении добычи для поддержки мировых цен. Пакт ЕС включает поддержку ограничения цен на продажу нефти в третьи страны. Выступая после объявления ОПЕК+, вице-премьер России Александр Новак подтвердил , что его страна не будет продавать нефть каким-либо странам, которые примут такое ограничение.
💡Проблемы Трасс 🇬🇧
Премьер-министру Великобритании Лиз Трасс предстоит бороться за выживание . Она прибыла в Бирмингем на конференцию тори. Трасс попросила партию судить ее через год, когда ее план роста успеет сработать, но она может не протянуть так долго. К мрачному будущему добавило агентство Fitch, понизившее кредитный прогноз Великобритании со стабильного до негативного .
💡Ещё один минус в Credit Suisse
Кристофер Чуа из Credit Suisse присоединяется к волне ухода из находящейся в тяжелом положении фирмы. Чуа, который был управляющим директором в Гонконге и заместителем руководителя отдела слияний и поглощений в Азиатско-Тихоокеанском регионе, покинул банк, чтобы помогать контролировать бизнес слияний и поглощений в Азии в HSBC. В этом месяце банк должен представить стратегический обзор, который, как ожидается, будет включать крупномасштабное сокращение инвестиционно-банковских услуг.
Bloomberg
Покупатели акций, делающие ставку на то, что эра агрессивности центральных банков достигла своего пика, в среду получили напоминание о том , что они играют в опасную игру.
S&P 500 упал после самого большого двухдневного роста с апреля 2020 года. В то время как индекс отыграл большую часть потерь, потенциальные быки были предупреждены, президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли развеяла заблуждения о том, что разворот политики не за горами. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик повторил комментарии Дейли, заявив, что он не выступает за быстрый переход к ослаблению.
💡Ограничение цен на нефть 🛢
Эксперты рынка предупреждают , что 🇷🇺Россия может сократить добычу нефти на целых 3 миллиона баррелей в день, если 🇪🇺Европейский союз и 🇺🇸США продолжат реализацию плана по ограничению цен . Комментарии прозвучали после того, как в среду страны ЕС достигли компромисса по новому пакету санкций против России, а страны ОПЕК+, включая Россию, отдельно договорились о сокращении добычи для поддержки мировых цен. Пакт ЕС включает поддержку ограничения цен на продажу нефти в третьи страны. Выступая после объявления ОПЕК+, вице-премьер России Александр Новак подтвердил , что его страна не будет продавать нефть каким-либо странам, которые примут такое ограничение.
💡Проблемы Трасс 🇬🇧
Премьер-министру Великобритании Лиз Трасс предстоит бороться за выживание . Она прибыла в Бирмингем на конференцию тори. Трасс попросила партию судить ее через год, когда ее план роста успеет сработать, но она может не протянуть так долго. К мрачному будущему добавило агентство Fitch, понизившее кредитный прогноз Великобритании со стабильного до негативного .
💡Ещё один минус в Credit Suisse
Кристофер Чуа из Credit Suisse присоединяется к волне ухода из находящейся в тяжелом положении фирмы. Чуа, который был управляющим директором в Гонконге и заместителем руководителя отдела слияний и поглощений в Азиатско-Тихоокеанском регионе, покинул банк, чтобы помогать контролировать бизнес слияний и поглощений в Азии в HSBC. В этом месяце банк должен представить стратегический обзор, который, как ожидается, будет включать крупномасштабное сокращение инвестиционно-банковских услуг.
Bloomberg
👍6
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧
Индекс деловой активности в США и ипотечные ставки в Великобритании
🔸Это не все плохие новости
После серии разочаровывающих данных, которые привели к росту фондовых рынков, вчера произошел разворот на фоне более обнадеживающих макроэкономических релизов. Во-первых, индекс ISM в сфере услуг снизился до 56,7 с 56,9, но оказался выше ожиданий, поскольку компонент занятости вырос до самого высокого уровня с марта. Во-вторых, данные ADP по числу занятых в частном секторе увеличились в сентябре на 208 тыс. человек, что в основном соответствовало консенсусу, в то время как данные за август были пересмотрены в сторону повышения более чем на 50 тыс. до 185 тыс. человек. Наконец, решение ОПЕК+ о сокращении добычи на 2 млн. баррелей в день - самое большое сокращение со времен пандемии - привело к тому, что цены на нефть марки Brent впервые почти за месяц превысили отметку $93 за баррель и возродили опасения относительно инфляции.
💡Что мы думаем: И отчет ISM по услугам, и отчет ADP указывают на то, что экономика 🇺🇸 США не охлаждается достаточно быстро, чтобы оправдать немедленный и значимый поворот ФРС. В то же время, чиновники ФРС продолжают противостоять тому, что рынок выдает желаемое за действительное. В этой связи президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли выразила обеспокоенность тем, что наблюдатели за ФРС путают возможное замедление темпов повышения ставок с разворотом, и заявила, что она и ее коллеги "привержены охлаждению спроса для достаточного замедления инфляции".
Интересно, что, несмотря на сильное ралли в понедельник и вторник и некоторое раннее давление продаж на фоне этих данных, вчера рынки акций США оставались очень устойчивыми. Это позволяет предположить, что недавний отскок может быть не просто ралли на "медвежьем рынке". Решающим фактором здесь, скорее всего, станет пятничный отчет по занятости. Хорошие данные могут быстро уничтожить любые надежды на разворот, в то время как признаки слабости на рынке труда США, безусловно, усилят ожидания того, что ФРС замедлит темпы повышения ставок. Тем не менее, инвесторы должны помнить, что FOMC гораздо больше заботится о ценах, чем о рабочих местах, поэтому настоящий тест на прочность будет проведен через неделю, когда будет опубликован сентябрьский индекс потребительских цен.
🔸Ставки по ипотечным кредитам в Великобритании 🇬🇧 превышают 6%
По данным Moneyfacts Group, средняя пятилетняя ипотечная сделка с фиксированной ставкой в Великобритании достигла в среду 6,07%, что является самым высоким показателем с ноября 2008 года. Ставки по ипотечным кредитам в Великобритании значительно выросли на фоне пересмотра цен на рынке ставок в Великобритании, который усилился после обнародования плана бюджетных расходов правительства. Сообщается, что сегодня канцлер Кваси Квартенг встретится с представителями крупнейших банков, чтобы обсудить ситуацию на ипотечном рынке Великобритании.
💡Что мы думаем: Хотя в последние годы динамика изменилась, у домовладельцев Великобритании более низкий период привязки процентной ставки по сравнению, например, с США. Поэтому рынок обеспокоен возможными последствиями для домохозяйств, экономического роста, а также устойчивостью банков Великобритании в свете происходящих событий. Очевидно, что увеличение стоимости обслуживания ипотеки увеличивает нагрузку на реальные доходы, которые и так находятся на рекордно низком уровне, и может рассматриваться как негативный фактор для потребительских настроений и перспектив потребления.
Кредиторы Великобритании отозвали около 40% ипотечных продуктов, ранее доступных покупателям жилья. По данным Creditsights, общий объем ипотечного рынка Великобритании составил 1 648 млрд. фунтов стерлингов, из которых 83% приходится на фиксированные ставки по сравнению с 55% несколько лет назад. Из ипотечных кредитов с фиксированной ставкой примерно 60% имеют пятилетний срок и 30% - двухлетний срок. Хотя это повышает риск выплат и обслуживания, исторически низкий уровень безработицы был одним из основных факторов ухудшения качества ипотечного портфеля в банках.
Индекс деловой активности в США и ипотечные ставки в Великобритании
🔸Это не все плохие новости
После серии разочаровывающих данных, которые привели к росту фондовых рынков, вчера произошел разворот на фоне более обнадеживающих макроэкономических релизов. Во-первых, индекс ISM в сфере услуг снизился до 56,7 с 56,9, но оказался выше ожиданий, поскольку компонент занятости вырос до самого высокого уровня с марта. Во-вторых, данные ADP по числу занятых в частном секторе увеличились в сентябре на 208 тыс. человек, что в основном соответствовало консенсусу, в то время как данные за август были пересмотрены в сторону повышения более чем на 50 тыс. до 185 тыс. человек. Наконец, решение ОПЕК+ о сокращении добычи на 2 млн. баррелей в день - самое большое сокращение со времен пандемии - привело к тому, что цены на нефть марки Brent впервые почти за месяц превысили отметку $93 за баррель и возродили опасения относительно инфляции.
💡Что мы думаем: И отчет ISM по услугам, и отчет ADP указывают на то, что экономика 🇺🇸 США не охлаждается достаточно быстро, чтобы оправдать немедленный и значимый поворот ФРС. В то же время, чиновники ФРС продолжают противостоять тому, что рынок выдает желаемое за действительное. В этой связи президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли выразила обеспокоенность тем, что наблюдатели за ФРС путают возможное замедление темпов повышения ставок с разворотом, и заявила, что она и ее коллеги "привержены охлаждению спроса для достаточного замедления инфляции".
Интересно, что, несмотря на сильное ралли в понедельник и вторник и некоторое раннее давление продаж на фоне этих данных, вчера рынки акций США оставались очень устойчивыми. Это позволяет предположить, что недавний отскок может быть не просто ралли на "медвежьем рынке". Решающим фактором здесь, скорее всего, станет пятничный отчет по занятости. Хорошие данные могут быстро уничтожить любые надежды на разворот, в то время как признаки слабости на рынке труда США, безусловно, усилят ожидания того, что ФРС замедлит темпы повышения ставок. Тем не менее, инвесторы должны помнить, что FOMC гораздо больше заботится о ценах, чем о рабочих местах, поэтому настоящий тест на прочность будет проведен через неделю, когда будет опубликован сентябрьский индекс потребительских цен.
🔸Ставки по ипотечным кредитам в Великобритании 🇬🇧 превышают 6%
По данным Moneyfacts Group, средняя пятилетняя ипотечная сделка с фиксированной ставкой в Великобритании достигла в среду 6,07%, что является самым высоким показателем с ноября 2008 года. Ставки по ипотечным кредитам в Великобритании значительно выросли на фоне пересмотра цен на рынке ставок в Великобритании, который усилился после обнародования плана бюджетных расходов правительства. Сообщается, что сегодня канцлер Кваси Квартенг встретится с представителями крупнейших банков, чтобы обсудить ситуацию на ипотечном рынке Великобритании.
💡Что мы думаем: Хотя в последние годы динамика изменилась, у домовладельцев Великобритании более низкий период привязки процентной ставки по сравнению, например, с США. Поэтому рынок обеспокоен возможными последствиями для домохозяйств, экономического роста, а также устойчивостью банков Великобритании в свете происходящих событий. Очевидно, что увеличение стоимости обслуживания ипотеки увеличивает нагрузку на реальные доходы, которые и так находятся на рекордно низком уровне, и может рассматриваться как негативный фактор для потребительских настроений и перспектив потребления.
Кредиторы Великобритании отозвали около 40% ипотечных продуктов, ранее доступных покупателям жилья. По данным Creditsights, общий объем ипотечного рынка Великобритании составил 1 648 млрд. фунтов стерлингов, из которых 83% приходится на фиксированные ставки по сравнению с 55% несколько лет назад. Из ипотечных кредитов с фиксированной ставкой примерно 60% имеют пятилетний срок и 30% - двухлетний срок. Хотя это повышает риск выплат и обслуживания, исторически низкий уровень безработицы был одним из основных факторов ухудшения качества ипотечного портфеля в банках.
👍6
Уровень безработицы по-прежнему находится на очень низком уровне - 3,6%. Исследование цен на жилье от Nationwide показало, что цены на жилье в Великобритании в сентябре не изменились, все еще на 9,5% выше, чем год назад. Между тем, среднее отношение кредита к стоимости ипотеки в книгах банков Великобритании составляет около 50%. Несмотря на то, что цены на жилье будут снижаться, поскольку поток сделок начал сокращаться, кажется, что банки имеют достаточный запас прочности, чтобы выдержать даже более значительный спад, также учитывая относительно высокие коэффициенты капитала CET 1.
Ежедневный обзор Barclays. 😇
Ежедневный обзор Barclays. 😇
👍5
Forwarded from Finanswer_news
🇺🇸🇸🇪 Volvo Trucks заключила соглашение с Amazon Europe $AMZN на поставку 20 большегрузных электрических грузовиков в Германию до конца этого года.
20 Volvo FH Electric заменят существующий дизельный парк Amazon и сыграют ключевую роль в инициативах по электрификации через свою транспортную цепочку.
Volvo начала серийное производство тяжелых электрических грузовиков в сентябре 2022 года.
Volvo FH Electric оснащён аккумуляторной батареей емкостью 540 кВт*ч с постоянной выходной мощностью 490 кВт. Запас хода составляет до 300 км, но грузовик может проехать до 500 км в течение обычного рабочего дня, если добавить дополнительную батарею.
finanswer
20 Volvo FH Electric заменят существующий дизельный парк Amazon и сыграют ключевую роль в инициативах по электрификации через свою транспортную цепочку.
Volvo начала серийное производство тяжелых электрических грузовиков в сентябре 2022 года.
Volvo FH Electric оснащён аккумуляторной батареей емкостью 540 кВт*ч с постоянной выходной мощностью 490 кВт. Запас хода составляет до 300 км, но грузовик может проехать до 500 км в течение обычного рабочего дня, если добавить дополнительную батарею.
finanswer
👍7
Forwarded from Finanswer_news
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США
🔴Факт. 219K Прогноз 196K Пред. 193K
#безработица
finanswer
🔴Факт. 219K Прогноз 196K Пред. 193K
#безработица
finanswer
👍9
🍹С Пятницей, друзья!
Оставаясь под давлением очередных пакетов санкций акции в 🇷🇺 России-матушке проседали широким фронтом.
Глобально ничего не поменялось , может быть только акции $NLMK получили очередной удар под дых или удар осиновым клином в сердце, но акции и так падают с апреля 2021 года 😳 270 рублей, до текущих 78 рублей практически без остановок.
Сегодня кульминационный момент в акциях Татнефти $TATN и Газпрома $GAZP - последние дни покупки под дивиденды.
И , если в Татнефти всё не так уж и мрачно, то история Газпрома выглядит печальной:
- Дырявые нитки СП1 и СП2,
- Недоверие со стороны европейских покупателей, санкции на оборудование и его ремонт,
- Поборы со стороны государства в части НДПИ разово в этом году и рост НДПИ в следующем,
- Некоторая неопределенность со статусом 🇹🇷Турции (друг / враг или так)
Есть и позитив: цена на газ в Европе высокая(да продавать мы можем очень мало), ну и странный немного: я не удивлюсь, что с целью пополнения бюджета в следующем году Газпром снова будет платить дивиденды. Какие не знаю, но тоже думаю не малые.
Покупать под дивиденды Газпром крайне рискованно, тащить через отсечку 🧐 вы же долгосрочные инвесторы почему бы и нет.
🇺🇸США в целом падали, но не все:
🔸 Dow Jones снизился на 1,15%,
🔸 S&P 500 подешевел на 1,02%,
🔸 NASDAQ упал на 0,68%.
Виной тому решение Опек - 🛢 снизить добычу на 2 млн баррелей в день . Как результат сектор нефти и газа рос.
С ними росли нефтесервисные компании. Сезон отчётности стартует на следующей неделе, вот когда станет жарко 🔥
Фьючерсы с утра около 0 😇
Всем хорошего дня и ни при каких обстоятельствах не забывайте, что сегодня пятница 🍺🍻
Оставаясь под давлением очередных пакетов санкций акции в 🇷🇺 России-матушке проседали широким фронтом.
Глобально ничего не поменялось , может быть только акции $NLMK получили очередной удар под дых или удар осиновым клином в сердце, но акции и так падают с апреля 2021 года 😳 270 рублей, до текущих 78 рублей практически без остановок.
Сегодня кульминационный момент в акциях Татнефти $TATN и Газпрома $GAZP - последние дни покупки под дивиденды.
И , если в Татнефти всё не так уж и мрачно, то история Газпрома выглядит печальной:
- Дырявые нитки СП1 и СП2,
- Недоверие со стороны европейских покупателей, санкции на оборудование и его ремонт,
- Поборы со стороны государства в части НДПИ разово в этом году и рост НДПИ в следующем,
- Некоторая неопределенность со статусом 🇹🇷Турции (друг / враг или так)
Есть и позитив: цена на газ в Европе высокая(да продавать мы можем очень мало), ну и странный немного: я не удивлюсь, что с целью пополнения бюджета в следующем году Газпром снова будет платить дивиденды. Какие не знаю, но тоже думаю не малые.
Покупать под дивиденды Газпром крайне рискованно, тащить через отсечку 🧐 вы же долгосрочные инвесторы почему бы и нет.
🇺🇸США в целом падали, но не все:
🔸 Dow Jones снизился на 1,15%,
🔸 S&P 500 подешевел на 1,02%,
🔸 NASDAQ упал на 0,68%.
Виной тому решение Опек - 🛢 снизить добычу на 2 млн баррелей в день . Как результат сектор нефти и газа рос.
С ними росли нефтесервисные компании. Сезон отчётности стартует на следующей неделе, вот когда станет жарко 🔥
Фьючерсы с утра около 0 😇
Всем хорошего дня и ни при каких обстоятельствах не забывайте, что сегодня пятница 🍺🍻
👍15
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧
Рабочие места в США и Credit Suisse
🔸Пятница отчёт по рабочим местам
В преддверии предстоящего сезона отчётов рынки по-прежнему сосредоточены на траектории движения ставок ФРС. Поскольку центральный банк США придерживается подхода "зависимости от данных", любой макроэкономический релиз способен изменить настроения. Но некоторые данные имеют большее значение, чем другие. Хотя ИПЦ остается индикатором номер один для рынков, заработная плата в несельскохозяйственном секторе также находится на вершине списка. В этом смысле за сегодняшним релизом будут пристально следить. Консенсус-прогноз ожидает, что в сентябре экономика США прибавила около 260 тысяч рабочих мест, по сравнению с 315 тысячами в августе.
💡Что мы думаем: Рост числа рабочих мест будет лишь частью ответа. Чтобы прийти к какому-либо выводу относительно дальнейшей динамики ставок ФРС, инвесторы также будут принимать во внимание коэффициент участия и рост заработной платы.
Последний прогноз снизился до +5% (по сравнению с +5,2% в августе), а продолжительность рабочей недели осталась неизменной - 34,5 часа.
Уровень участия, вероятно, является здесь наиболее значимым фактором. Действительно, ФРС, вероятно, не будет возражать против продолжения роста числа рабочих мест на уровне 150-200 тысяч в месяц до тех пор, пока коэффициент участия будет расти (так как это предотвратит дальнейший скачок заработной платы).
Показатель участия в экономике в августе составил 62,4%, увеличившись на 30 б.п. за месяц и достигнув самого высокого уровня с марта, хотя он все еще на 100 б.п. ниже уровня, на котором он находился до пандемии.
Если ставка не сможет расти дальше, то рынок труда должен будет смягчиться, чтобы удовлетворить ФРС, что означает ежемесячное увеличение занятости не более чем на 150 тысяч (наряду с ростом уровня безработицы). В общем, сегодня предстоит многое переварить, но, похоже, что плохие новости (плохой отчет по занятости с высоким уровнем участия, но слабым созданием рабочих мест и ростом безработицы) все равно будут хорошими новостями в глазах рынка.
🔸 Credit Suisse выкупает свои долговые обязательства
Credit Suisse сегодня объявил о том, что выкупит собственные облигации на сумму около 3 млрд. швейцарских франков. Это предложение учитывает до 1 млрд. евро долга, деноминированного в евро, и около 2 млрд. долларов США долга, деноминированного в долларах США.
По словам компании, "сделки соответствуют нашему активному подходу к управлению общей структурой обязательств и оптимизации процентных расходов и позволяют нам воспользоваться рыночными условиями для выкупа долговых обязательств по привлекательным ценам". Объявление было сделано после того, как акции CS потеряли более 50% своей стоимости, а спреды CDS выросли до 340 б.п. по сравнению с чуть менее 60 б.п. год назад.
💡Что мы думаем: Старшие облигации, выпущенные банком (большинство облигаций), торгуются по цене около 90 центов за доллар, а глубоко субординированные облигации AT1 торгуются в около 60 центов. Выкуп облигаций для использования денежных средств по дисконтированным ценам означает, что банк видит возможность сэкономить деньги с расчетом на то, что ставки и спреды будут ниже в будущем, что является распространенным подходом, используемым среди эмитентов облигаций.
В случае Credit Suisse это также должно послужить сигналом для рынка, что банк уверен в своем балансовом положении. Банк собирается объявить о существенной реорганизации своей деятельности, сосредоточившись на основном бизнесе (управление благосостоянием и швейцарский банкинг) и еще больше сократив другие операции, такие как инвестиционный банкинг и, возможно, управление активами.
Ежедневный обзор Barclays. 😇
Рабочие места в США и Credit Suisse
🔸Пятница отчёт по рабочим местам
В преддверии предстоящего сезона отчётов рынки по-прежнему сосредоточены на траектории движения ставок ФРС. Поскольку центральный банк США придерживается подхода "зависимости от данных", любой макроэкономический релиз способен изменить настроения. Но некоторые данные имеют большее значение, чем другие. Хотя ИПЦ остается индикатором номер один для рынков, заработная плата в несельскохозяйственном секторе также находится на вершине списка. В этом смысле за сегодняшним релизом будут пристально следить. Консенсус-прогноз ожидает, что в сентябре экономика США прибавила около 260 тысяч рабочих мест, по сравнению с 315 тысячами в августе.
💡Что мы думаем: Рост числа рабочих мест будет лишь частью ответа. Чтобы прийти к какому-либо выводу относительно дальнейшей динамики ставок ФРС, инвесторы также будут принимать во внимание коэффициент участия и рост заработной платы.
Последний прогноз снизился до +5% (по сравнению с +5,2% в августе), а продолжительность рабочей недели осталась неизменной - 34,5 часа.
Уровень участия, вероятно, является здесь наиболее значимым фактором. Действительно, ФРС, вероятно, не будет возражать против продолжения роста числа рабочих мест на уровне 150-200 тысяч в месяц до тех пор, пока коэффициент участия будет расти (так как это предотвратит дальнейший скачок заработной платы).
Показатель участия в экономике в августе составил 62,4%, увеличившись на 30 б.п. за месяц и достигнув самого высокого уровня с марта, хотя он все еще на 100 б.п. ниже уровня, на котором он находился до пандемии.
Если ставка не сможет расти дальше, то рынок труда должен будет смягчиться, чтобы удовлетворить ФРС, что означает ежемесячное увеличение занятости не более чем на 150 тысяч (наряду с ростом уровня безработицы). В общем, сегодня предстоит многое переварить, но, похоже, что плохие новости (плохой отчет по занятости с высоким уровнем участия, но слабым созданием рабочих мест и ростом безработицы) все равно будут хорошими новостями в глазах рынка.
🔸 Credit Suisse выкупает свои долговые обязательства
Credit Suisse сегодня объявил о том, что выкупит собственные облигации на сумму около 3 млрд. швейцарских франков. Это предложение учитывает до 1 млрд. евро долга, деноминированного в евро, и около 2 млрд. долларов США долга, деноминированного в долларах США.
По словам компании, "сделки соответствуют нашему активному подходу к управлению общей структурой обязательств и оптимизации процентных расходов и позволяют нам воспользоваться рыночными условиями для выкупа долговых обязательств по привлекательным ценам". Объявление было сделано после того, как акции CS потеряли более 50% своей стоимости, а спреды CDS выросли до 340 б.п. по сравнению с чуть менее 60 б.п. год назад.
💡Что мы думаем: Старшие облигации, выпущенные банком (большинство облигаций), торгуются по цене около 90 центов за доллар, а глубоко субординированные облигации AT1 торгуются в около 60 центов. Выкуп облигаций для использования денежных средств по дисконтированным ценам означает, что банк видит возможность сэкономить деньги с расчетом на то, что ставки и спреды будут ниже в будущем, что является распространенным подходом, используемым среди эмитентов облигаций.
В случае Credit Suisse это также должно послужить сигналом для рынка, что банк уверен в своем балансовом положении. Банк собирается объявить о существенной реорганизации своей деятельности, сосредоточившись на основном бизнесе (управление благосостоянием и швейцарский банкинг) и еще больше сократив другие операции, такие как инвестиционный банкинг и, возможно, управление активами.
Ежедневный обзор Barclays. 😇
👍9
Всем доброго дня, друзья. 😇
Все уже знают, что на Крымском мосту случился див гэп Газпрома $GAZP , который был успешно, но не полностью выкуплен за выходные.
Теперь на рынке нас ожидает западение Газпрома за дно дна, а также гэп в Татнефти $TATN
По Газпрому ожидания понятное дело плохие, сравнивая с Татнефтью , Татарстан выглядит лучше.
Все продолжают ждать других дивидендных новостей. В этой связи Газпром Нефть $SIBN и Лукойл $LKOH выглядят как самые вкусные идеи.
Про Лукойл писали и не раз, что компания заработала до фига за счёт дорогой нефти, и надо бы поделиться с акционерами, пока им ещё что-то можно получить, и вытащить за бугор. В части Газпром Нефти , там основной акционер Газпром, которому бы не помешали деньги на реализацию инвест-проектов, на НДПИ и вообще на всё.
На рынке грустно и новостей позитивных нет как и не было. Рост бакса $USDRUB после того, как его торговлю не ограничили , конечно, классный, но риски никуда не делись. А кто его собственно будет на верх сейчас тянуть??? И главное зачем?
Давайте остановимся на минутку: бюджету нужен бакс повыше, потому что налоги будут больше, потому что продавать валюту экспортёрам будет выгоднее. Всё верно. Но чтобы валюта росла её кто-то должен покупать. Кто?
🔸 Раньше ЦБ в резервы. Теперь нельзя.
🔸Коммерческие банки? Да они наладом дышат, им бы не загнуться.
🔸Импортёры? Конечно, импорт продолжает идти, но кто сейчас хочет платить в баксах или евро? То есть при возможности это другие валюты. Торговля с Европой это головная боль импортёров. Всё проверяется по 10 раз, не понятно как везти, не ясно пройдёт ли груз таможню. Поэтому рост валюты на бирже в моём понимании возможен только при какой-то нормализации.
Кстати заметили, что про переговоры пишут теперь постоянно? Турки, товарищ подполковник Илон Маск, Ангела Меркель, Валентина Матвиенко. Сигнал? 🤔
Возвращаясь к Газпрому, если шанс на рост? Не скорый, но вероятно есть.
Не удивлюсь, что где-то в июне 2023 (если такая дата вообще настанет 💣) будут новые дивиденды.
Кроме того, есть всё же вероятность попробовать качнуть газ через последнюю трубу СП2.
Может быть даже ремонт СП1 замутят. Почему бы и нет. До этого писал, что эти зиму Европейцы проживут с текущим газом, а следующую?
Решения 🇪🇺 Европы по газу пока такое: выпускаем облигации, берём деньги, компенсируем затраты на газ потребителям.
Решение нормальное экономическое, есть только проблемка с инфляцией. И это решение не победит рецессию, потому что газ-то придётся экономить.
🇨🇭История с Credit Suisse пока отошла на второй план, но будет ещё актуальна как минимум до конца октября.
Вангую, что они озвучат 27 октября: реструктуризация по модели $C CitiBank. То есть банк постарается высвободить капитал везде, где можно и сосредоточиться на своём ключевом бизнесе (один в один как сделали Сити, только Сити просто вышел из кучи рынков).
Скорее всего CS выберет wealth management и рынок Швейцарии, продаст бизнес в США, уйдёт из Азии, продаст все непрофильные активы, и может быть оставит себе кусочек инвестиционного подразделения. Ну и всё, никакого банкротства, но тотальное сокращение всех направлений. Скоро проверим.
🇺🇸 В США (потираю руки) начинается сезон отчётности. Как обычно стартуют банки и я предчувствую 🔴
Мы увидим Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup - в пятницу.
На примере WFC ожидается падение прибыли на акцию на 10% к прошлому году.
До этого будет ещё рад отчётов, напишем про них отдельно позже.
Сам по себе рынок продолжает быть нервным. Где там дно?
После отчётного месяца можно будет понять , что с направлением.
Понятное дело отлично всё будет у нефтянников, у остальных по отчётам есть вопросы.
Главный момент остаётся - как инфляция повлияет на результаты.
Все уже знают, что на Крымском мосту случился див гэп Газпрома $GAZP , который был успешно, но не полностью выкуплен за выходные.
Теперь на рынке нас ожидает западение Газпрома за дно дна, а также гэп в Татнефти $TATN
По Газпрому ожидания понятное дело плохие, сравнивая с Татнефтью , Татарстан выглядит лучше.
Все продолжают ждать других дивидендных новостей. В этой связи Газпром Нефть $SIBN и Лукойл $LKOH выглядят как самые вкусные идеи.
Про Лукойл писали и не раз, что компания заработала до фига за счёт дорогой нефти, и надо бы поделиться с акционерами, пока им ещё что-то можно получить, и вытащить за бугор. В части Газпром Нефти , там основной акционер Газпром, которому бы не помешали деньги на реализацию инвест-проектов, на НДПИ и вообще на всё.
На рынке грустно и новостей позитивных нет как и не было. Рост бакса $USDRUB после того, как его торговлю не ограничили , конечно, классный, но риски никуда не делись. А кто его собственно будет на верх сейчас тянуть??? И главное зачем?
Давайте остановимся на минутку: бюджету нужен бакс повыше, потому что налоги будут больше, потому что продавать валюту экспортёрам будет выгоднее. Всё верно. Но чтобы валюта росла её кто-то должен покупать. Кто?
🔸 Раньше ЦБ в резервы. Теперь нельзя.
🔸Коммерческие банки? Да они наладом дышат, им бы не загнуться.
🔸Импортёры? Конечно, импорт продолжает идти, но кто сейчас хочет платить в баксах или евро? То есть при возможности это другие валюты. Торговля с Европой это головная боль импортёров. Всё проверяется по 10 раз, не понятно как везти, не ясно пройдёт ли груз таможню. Поэтому рост валюты на бирже в моём понимании возможен только при какой-то нормализации.
Кстати заметили, что про переговоры пишут теперь постоянно? Турки, товарищ подполковник Илон Маск, Ангела Меркель, Валентина Матвиенко. Сигнал? 🤔
Возвращаясь к Газпрому, если шанс на рост? Не скорый, но вероятно есть.
Не удивлюсь, что где-то в июне 2023 (если такая дата вообще настанет 💣) будут новые дивиденды.
Кроме того, есть всё же вероятность попробовать качнуть газ через последнюю трубу СП2.
Может быть даже ремонт СП1 замутят. Почему бы и нет. До этого писал, что эти зиму Европейцы проживут с текущим газом, а следующую?
Решения 🇪🇺 Европы по газу пока такое: выпускаем облигации, берём деньги, компенсируем затраты на газ потребителям.
Решение нормальное экономическое, есть только проблемка с инфляцией. И это решение не победит рецессию, потому что газ-то придётся экономить.
🇨🇭История с Credit Suisse пока отошла на второй план, но будет ещё актуальна как минимум до конца октября.
Вангую, что они озвучат 27 октября: реструктуризация по модели $C CitiBank. То есть банк постарается высвободить капитал везде, где можно и сосредоточиться на своём ключевом бизнесе (один в один как сделали Сити, только Сити просто вышел из кучи рынков).
Скорее всего CS выберет wealth management и рынок Швейцарии, продаст бизнес в США, уйдёт из Азии, продаст все непрофильные активы, и может быть оставит себе кусочек инвестиционного подразделения. Ну и всё, никакого банкротства, но тотальное сокращение всех направлений. Скоро проверим.
🇺🇸 В США (потираю руки) начинается сезон отчётности. Как обычно стартуют банки и я предчувствую 🔴
Мы увидим Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup - в пятницу.
На примере WFC ожидается падение прибыли на акцию на 10% к прошлому году.
До этого будет ещё рад отчётов, напишем про них отдельно позже.
Сам по себе рынок продолжает быть нервным. Где там дно?
После отчётного месяца можно будет понять , что с направлением.
Понятное дело отлично всё будет у нефтянников, у остальных по отчётам есть вопросы.
Главный момент остаётся - как инфляция повлияет на результаты.
👍13
💰Посмотрел на оценку, что решит ФРС в ноябре - так вот сейчас оценка на рост на 0,75% составляет 80%.
Ещё интереснее, что в декабре по оценке 60% предполагают рост ставки ещё на 0,50%, то есть на конец года у нас вполне может быть 4,5% против текущих 3,25%. Что-то мне подсказывает, что отдельным компаниям это совсем не понравится.
Как и бюджету США 😉 $31 триллион долга как-то надо обслуживать...
Всем хорошей недели. ✊🏻✊🏻✊🏻
Кукуху держать при себе, кормить регулярно и только хорошими новостями, выгуливать с другими кукухами, но не давать драться.
Stick together team.
Что ещё остаётся, верно?
Ещё интереснее, что в декабре по оценке 60% предполагают рост ставки ещё на 0,50%, то есть на конец года у нас вполне может быть 4,5% против текущих 3,25%. Что-то мне подсказывает, что отдельным компаниям это совсем не понравится.
Как и бюджету США 😉 $31 триллион долга как-то надо обслуживать...
Всем хорошей недели. ✊🏻✊🏻✊🏻
Кукуху держать при себе, кормить регулярно и только хорошими новостями, выгуливать с другими кукухами, но не давать драться.
Stick together team.
Что ещё остаётся, верно?
👍6
☕️ С Понедельником, Друзья!
Хотелось бы отдохнуть в выходные, но события идут волна за волной и хочется не обращать внимания на новостной шум, но такие события нельзя пропускать стороной 🤦.
После двух дней молчания, сегодня В. Путин проведёт совещание Совбеза РФ, любое решение СБ будет иметь серьезно влияние на рынок, это кроме того что сам взрыв ещё не отразился в ММВБ. Напомню, что слабость рынка сегодня также обеспечивается дивгэпом Газпрома.
Однако, во всём этом шуме есть и слабые нотки позитива:
✅Всё больше разговоров идёт о необходимости диалога между Россией и Украиной, в частности усилия прикладывают и Турция, и Меркель и даже Илон Маск 😁 и даже Папа Римский продвигает трек мира❤️🩹
✅Также радует, что на встречу G20 на Бали согласились приехать оба президента: России и Украины. Может быть их представители найдут минутку для встречи...🤞
🤔Вообще инвестиции превратились в бесконечную боль: почти все инструменты показывают отрицательную доходность в 2022 году, некоторые начали падать ещё в 2021ом, поэтому инвесторам крайне нужны позитивные новости.
После распродажи в пятницу на западных площадках, трейдеры будут внимательно следить за индексом потребительских цен (ИПЦ), которые будут опубликованы в четверг, эти данные будут иметь ключевое значение для определения того, сохранит ли ФРС свою решимость в повышении ставки на 75 б.п. на своём следующем заседании в начале ноября. Хотя с учётом сговора ОПЕК+ по снижению добычи нефти и стремительному истощению стратегических запасов в США цены вряд ли покажут отрицательный рост😉.
Хотя аналитики Bloomberg считают, что ИПЦ в сентябре вырос до 8,1% г/г (в августе было 8,3%). Прогнозируется, что базовый ИПЦ, исключающий продукты питания и энергетические компоненты, вырастет на 6,5% в годовом исчислении и снизится до 0,4% м/м.
Также на этой неделе начнётся сезон отчётности и первые по традиции свои отчёты представят компании из банковского сектора. С учётом заниженных ожиданий рынка, компании могут приятно удивить😊.
〽️вернувшись в прошлую неделю стоит отметить, что пятничное падении показало особую слабость акций технологических компаний, а в частности производители полупроводников после разочаровывающих результатов прибыли от Samsung Electronics. Крупнейший в мире производитель чипов памяти сообщил о первом падении прибыли с 2019 года, что вызвало новые опасения по поводу прибыли корпоративной Америки и инфляции, снижающей прибыль бизнесов.
🇺🇸🛠🇨🇳
Вместе с этим Администрация Байдена в пятницу опубликовала обширный набор мер экспортного контроля, направленный на то, чтобы ограничить Китай от определенных полупроводниковых микросхем, производимых в любой точке мира с помощью американских инструментов. Этот шаг, должен значительно расширить возможности США по сдерживанию технологического и военного прогресса Пекина.
Этот шаг стал самым мощным ударом по технологиям Китая с конца 20го века.
В случае успеха в санкциях они могут отбросить китайскую промышленность по производству микросхем на годы назад, вынудив американские и иностранные компании, использующие американские технологии, прекратить поддержку некоторых ведущих китайских заводов и разработчиков микросхем.
👤Продажи инсайдеров:
🧩 СЕО $NET - $9.2 млн.
🧩 Президент $MOH - $31 млн.
🧩 Исполнительный директор $MRNA - $11 млн.
🧩 Акционеры $LLY - $50 млн.
👤Покупатели:
🧩 Акционеры $IMVT + $2.5 млн.
🧩 Акционеры $BEN + $37.6 млн.🔥
Хорошего вам дня и берегите себя 🤗
Хотелось бы отдохнуть в выходные, но события идут волна за волной и хочется не обращать внимания на новостной шум, но такие события нельзя пропускать стороной 🤦.
После двух дней молчания, сегодня В. Путин проведёт совещание Совбеза РФ, любое решение СБ будет иметь серьезно влияние на рынок, это кроме того что сам взрыв ещё не отразился в ММВБ. Напомню, что слабость рынка сегодня также обеспечивается дивгэпом Газпрома.
Однако, во всём этом шуме есть и слабые нотки позитива:
✅Всё больше разговоров идёт о необходимости диалога между Россией и Украиной, в частности усилия прикладывают и Турция, и Меркель и даже Илон Маск 😁 и даже Папа Римский продвигает трек мира❤️🩹
✅Также радует, что на встречу G20 на Бали согласились приехать оба президента: России и Украины. Может быть их представители найдут минутку для встречи...🤞
🤔Вообще инвестиции превратились в бесконечную боль: почти все инструменты показывают отрицательную доходность в 2022 году, некоторые начали падать ещё в 2021ом, поэтому инвесторам крайне нужны позитивные новости.
После распродажи в пятницу на западных площадках, трейдеры будут внимательно следить за индексом потребительских цен (ИПЦ), которые будут опубликованы в четверг, эти данные будут иметь ключевое значение для определения того, сохранит ли ФРС свою решимость в повышении ставки на 75 б.п. на своём следующем заседании в начале ноября. Хотя с учётом сговора ОПЕК+ по снижению добычи нефти и стремительному истощению стратегических запасов в США цены вряд ли покажут отрицательный рост😉.
Хотя аналитики Bloomberg считают, что ИПЦ в сентябре вырос до 8,1% г/г (в августе было 8,3%). Прогнозируется, что базовый ИПЦ, исключающий продукты питания и энергетические компоненты, вырастет на 6,5% в годовом исчислении и снизится до 0,4% м/м.
Также на этой неделе начнётся сезон отчётности и первые по традиции свои отчёты представят компании из банковского сектора. С учётом заниженных ожиданий рынка, компании могут приятно удивить😊.
〽️вернувшись в прошлую неделю стоит отметить, что пятничное падении показало особую слабость акций технологических компаний, а в частности производители полупроводников после разочаровывающих результатов прибыли от Samsung Electronics. Крупнейший в мире производитель чипов памяти сообщил о первом падении прибыли с 2019 года, что вызвало новые опасения по поводу прибыли корпоративной Америки и инфляции, снижающей прибыль бизнесов.
🇺🇸🛠🇨🇳
Вместе с этим Администрация Байдена в пятницу опубликовала обширный набор мер экспортного контроля, направленный на то, чтобы ограничить Китай от определенных полупроводниковых микросхем, производимых в любой точке мира с помощью американских инструментов. Этот шаг, должен значительно расширить возможности США по сдерживанию технологического и военного прогресса Пекина.
Этот шаг стал самым мощным ударом по технологиям Китая с конца 20го века.
В случае успеха в санкциях они могут отбросить китайскую промышленность по производству микросхем на годы назад, вынудив американские и иностранные компании, использующие американские технологии, прекратить поддержку некоторых ведущих китайских заводов и разработчиков микросхем.
👤Продажи инсайдеров:
🧩 СЕО $NET - $9.2 млн.
🧩 Президент $MOH - $31 млн.
🧩 Исполнительный директор $MRNA - $11 млн.
🧩 Акционеры $LLY - $50 млн.
👤Покупатели:
🧩 Акционеры $IMVT + $2.5 млн.
🧩 Акционеры $BEN + $37.6 млн.🔥
Хорошего вам дня и берегите себя 🤗
👍18🤔1
Обзор от Barclays 🏦🇬🇧
Рынок труда в США все еще слишком горяч
В пятницу отчет за сентябрь развеял все надежды на то, что рынок труда в США охлаждается. Действительно, после того, как данные JOLTS показали резкое снижение числа открытых вакансий по сравнению с предыдущим месяцем, показатель занятости в несельскохозяйственном секторе в целом соответствовал ожиданиям (263 тыс. против 255 тыс.) и по-прежнему остается очень высоким. Кроме того, коэффициент участия снизился на 10 б.п. м/м до 62,3%, в результате чего уровень безработицы составил 3,5% по сравнению с 3,7% в августе.
💡Что мы думаем: Учитывая нынешнее умонастроение "плохие новости - это хорошие новости", данные JOLTS были быстро интерпретированы как положительный знак того, что рынок труда в США, наконец, остывает. Хотя это правда, что количество открытых вакансий снизилось на 10% по сравнению с предыдущим месяцем, оно также остается на уровне 10 миллионов, что почти на 3 миллиона выше допандемического уровня.
Другими словами, потребуется гораздо больше усилий, чтобы на рынке труда США наступило некоторое затишье. Точно так же, как инвесторы могли поспешить с выводами, глядя на данные JOLTS, отчет BLS не так силен, как может показаться.
Прежде всего, это запаздывающий индикатор, и людям (включая FOMC) следует больше сосредоточиться на опережающих индикаторах, таких как компонент занятости в ISM (по-прежнему 53 в сфере услуг, но 48,7 в обрабатывающей промышленности).
Во-вторых, рост заработной платы - а это именно то, что ФРС пытается снизить - составил 5% г/г, в соответствии с ожиданиями. Это все еще высокий, но и самый низкий уровень в этом году.
Укрощение рынка труда не произойдет в одночасье, даже если наступит тяжелая рецессия.
Возвращаясь к кризису 2007 году, уровень занятости в несельскохозяйственном секторе достиг своего пика в начале 2010 года, в то время как более частотные индикаторы, такие как еженедельные заявки на пособие по безработице, достигли своего пика в начале 2009 года, более чем через год после официального начала рецессии.
Несмотря на то, что рынки, скорее всего, продолжат слишком остро реагировать на любые поступающие данные, инвесторам следует сосредоточиться на общей картине: рынок труда в США постепенно нормализуется.
Ежедневный обзор Barclays. 😇
Рынок труда в США все еще слишком горяч
В пятницу отчет за сентябрь развеял все надежды на то, что рынок труда в США охлаждается. Действительно, после того, как данные JOLTS показали резкое снижение числа открытых вакансий по сравнению с предыдущим месяцем, показатель занятости в несельскохозяйственном секторе в целом соответствовал ожиданиям (263 тыс. против 255 тыс.) и по-прежнему остается очень высоким. Кроме того, коэффициент участия снизился на 10 б.п. м/м до 62,3%, в результате чего уровень безработицы составил 3,5% по сравнению с 3,7% в августе.
💡Что мы думаем: Учитывая нынешнее умонастроение "плохие новости - это хорошие новости", данные JOLTS были быстро интерпретированы как положительный знак того, что рынок труда в США, наконец, остывает. Хотя это правда, что количество открытых вакансий снизилось на 10% по сравнению с предыдущим месяцем, оно также остается на уровне 10 миллионов, что почти на 3 миллиона выше допандемического уровня.
Другими словами, потребуется гораздо больше усилий, чтобы на рынке труда США наступило некоторое затишье. Точно так же, как инвесторы могли поспешить с выводами, глядя на данные JOLTS, отчет BLS не так силен, как может показаться.
Прежде всего, это запаздывающий индикатор, и людям (включая FOMC) следует больше сосредоточиться на опережающих индикаторах, таких как компонент занятости в ISM (по-прежнему 53 в сфере услуг, но 48,7 в обрабатывающей промышленности).
Во-вторых, рост заработной платы - а это именно то, что ФРС пытается снизить - составил 5% г/г, в соответствии с ожиданиями. Это все еще высокий, но и самый низкий уровень в этом году.
Укрощение рынка труда не произойдет в одночасье, даже если наступит тяжелая рецессия.
Возвращаясь к кризису 2007 году, уровень занятости в несельскохозяйственном секторе достиг своего пика в начале 2010 года, в то время как более частотные индикаторы, такие как еженедельные заявки на пособие по безработице, достигли своего пика в начале 2009 года, более чем через год после официального начала рецессии.
Несмотря на то, что рынки, скорее всего, продолжат слишком остро реагировать на любые поступающие данные, инвесторам следует сосредоточиться на общей картине: рынок труда в США постепенно нормализуется.
Ежедневный обзор Barclays. 😇
👍6
Давайте отвлечёмся от текущих событий и поразмышляем над тем, как мы выбираем акции?
Понятно, что мы смотрим на мультипликаторы, бизнес модели или частоту упоминаний у отдельных блогеров.
Питер Линч ещё 40 лет назад говорил:
"Оценивать состояние компании намного легче, если понимаешь существо бизнеса. Вот почему я предпочитаю вкладывать средства в производство колготок и в сети мотелей, а не в производство спутников связи и волоконной оптики. Чем проще компания, тем больше она мне нравится."
"Когда говорят: «Этой лавочкой может управлять любой дурак» — я воспринимаю это как плюс, поскольку нет гарантии, что дурак и в самом деле не окажется у руля."
Мне эта позиция крайне близка.
1️⃣ Приведу примеры. $PayPal - хорошая компания, после просадки на 70%, мультипликатор Р/Е показывает 21, что уже интересно для акции роста. Однако, я не понимаю в чем уникальное предложение этой компании, почему её функции не может выполнять любой банк, как это происходит в России?
На прошлой неделе общался с американцем работающим в финансовой сфере, и спросил его об этом, он мне сказал, что платёжные системы PayPal, Square и прочие дают много привилегий своим клиентам (мили, кэшбэки, бонусы за покупки и пр.) и этим они отличаются от услуг банков. Собственно в России с этим прекрасно справляются банки самостоятельно.
Другой пример это мелкая фарма, чтобы разбираться в актуальности фармацефтических исследований даже медицинского образования часто недостаточно. Поэтому покупая акции этого сегмента вы как будто вытаскиваете лотерейный билетик и надеетесь, что именно Вам повезёт.
2️⃣ У классиков инвестирования есть ещё один принцип:
"Инвестируйте в те компании, продукцией которых вы пользуетесь."
В России нам не доступны большинство иностранных брендов (особенно сейчас) и понять на сколько удобен сервис в Банк оф Америка (спойлер: крайне не удобен) нам сложно, зато у нас есть свои банки, которые представлены на ММВБ (на месте банков, можно рассмотреть магазины, сервисы и прочее).
Есть Тинькоф, которые уже много лет показывает свою клиентоориентированность и высокий уровень сервиса.
А есть ВТБ, где очереди и длительное ожидание уже стали мемом.
Если сравнить мультипликаторы этих банков за 2021 год:
ВТБ:
Р/Е 3,52
Р/В 0,52 (даром!!)
ROE 16.5%
Тинькоф:
Р/Е 19,1
Р/В 6,87
ROE 42,5%
Можно увидеть, что по Р/В ВТБ это золото которое лежит под ногами, но почему то его не хочется поднимать 😂
и чтобы понять причины такой низкой стоимости, достаточно пройтись по отделениям банка или позвонить в ТП.
Итого: инвестируйте в то, что понимаете и чем пользуетесь, тогда временные просадки не будут волновать вас🤗
Понятно, что мы смотрим на мультипликаторы, бизнес модели или частоту упоминаний у отдельных блогеров.
Питер Линч ещё 40 лет назад говорил:
"Оценивать состояние компании намного легче, если понимаешь существо бизнеса. Вот почему я предпочитаю вкладывать средства в производство колготок и в сети мотелей, а не в производство спутников связи и волоконной оптики. Чем проще компания, тем больше она мне нравится."
"Когда говорят: «Этой лавочкой может управлять любой дурак» — я воспринимаю это как плюс, поскольку нет гарантии, что дурак и в самом деле не окажется у руля."
Мне эта позиция крайне близка.
1️⃣ Приведу примеры. $PayPal - хорошая компания, после просадки на 70%, мультипликатор Р/Е показывает 21, что уже интересно для акции роста. Однако, я не понимаю в чем уникальное предложение этой компании, почему её функции не может выполнять любой банк, как это происходит в России?
На прошлой неделе общался с американцем работающим в финансовой сфере, и спросил его об этом, он мне сказал, что платёжные системы PayPal, Square и прочие дают много привилегий своим клиентам (мили, кэшбэки, бонусы за покупки и пр.) и этим они отличаются от услуг банков. Собственно в России с этим прекрасно справляются банки самостоятельно.
Другой пример это мелкая фарма, чтобы разбираться в актуальности фармацефтических исследований даже медицинского образования часто недостаточно. Поэтому покупая акции этого сегмента вы как будто вытаскиваете лотерейный билетик и надеетесь, что именно Вам повезёт.
2️⃣ У классиков инвестирования есть ещё один принцип:
"Инвестируйте в те компании, продукцией которых вы пользуетесь."
В России нам не доступны большинство иностранных брендов (особенно сейчас) и понять на сколько удобен сервис в Банк оф Америка (спойлер: крайне не удобен) нам сложно, зато у нас есть свои банки, которые представлены на ММВБ (на месте банков, можно рассмотреть магазины, сервисы и прочее).
Есть Тинькоф, которые уже много лет показывает свою клиентоориентированность и высокий уровень сервиса.
А есть ВТБ, где очереди и длительное ожидание уже стали мемом.
Если сравнить мультипликаторы этих банков за 2021 год:
ВТБ:
Р/Е 3,52
Р/В 0,52 (даром!!)
ROE 16.5%
Тинькоф:
Р/Е 19,1
Р/В 6,87
ROE 42,5%
Можно увидеть, что по Р/В ВТБ это золото которое лежит под ногами, но почему то его не хочется поднимать 😂
и чтобы понять причины такой низкой стоимости, достаточно пройтись по отделениям банка или позвонить в ТП.
Итого: инвестируйте в то, что понимаете и чем пользуетесь, тогда временные просадки не будут волновать вас🤗
👍13
"СПБ биржа" 12 октября начнет торги еще 42 акциями с листингом на Гонконгской фондовой бирже
Таким образом, их общее количество увеличится с 16 до 58 (всего на СПб бирже будет торговаться 1846 ценных бумаг международных компаний).
"СПБ биржа" предоставит доступ к акциям компаний из 26 отраслей экономики Китая. В их число входят ценные бумаги компаний Baidu, Lenovo Group, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, NetEase, Semiconductor Manufacturing International Corporation, Bilibili, Geely Automobile Holdings, Li Auto, NIO, XPeng, AIA Group.
В рамках развития рынка планируется поэтапное расширение списка гонконгских ценных бумаг: к концу 2022 года - до 200, в течение 2023 года - до 1000.
⚠️ Не забываем, что "СПБ биржа" не раскрывается полную цепочку депозитариев, и если один из депозитариев находится в недружественной стране, то акции с листингом в Гонконге также могу оказаться недоступны для неквалифицированных инвесторов.
Таким образом, их общее количество увеличится с 16 до 58 (всего на СПб бирже будет торговаться 1846 ценных бумаг международных компаний).
"СПБ биржа" предоставит доступ к акциям компаний из 26 отраслей экономики Китая. В их число входят ценные бумаги компаний Baidu, Lenovo Group, Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, NetEase, Semiconductor Manufacturing International Corporation, Bilibili, Geely Automobile Holdings, Li Auto, NIO, XPeng, AIA Group.
В рамках развития рынка планируется поэтапное расширение списка гонконгских ценных бумаг: к концу 2022 года - до 200, в течение 2023 года - до 1000.
⚠️ Не забываем, что "СПБ биржа" не раскрывается полную цепочку депозитариев, и если один из депозитариев находится в недружественной стране, то акции с листингом в Гонконге также могу оказаться недоступны для неквалифицированных инвесторов.
👍8
Forwarded from Finanswer_news
🇺🇸Заметные движения перед открытием торгов в США
🔸Ford $F, General Motors $GM – UBS понизил рейтинг обоих автопроизводителей, понизив рейтинг Ford до «продавать» с «нейтрального» и понизив рейтинг GM до «нейтрального» с «покупать».
UBS заявил, что автомобильная промышленность быстро движется к переизбытку автомобилей после трех лет беспрецедентной ценовой политики. На премаркете акции Ford упали на 3,6%, а акции GM упали на 3,5%.
🔸 Rivian $RIVN – упали на 9% на премаркете после того , как компания отозвала почти все свои автомобили для устранения потенциальных проблем с рулевым управлением.
🔸Tesla $TSLA – поставила более 83 000 автомобилей со своего завода в Шанхае в прошлом месяце, что на 8% больше, чем в августе, и это самый высокий месячный показатель для недавно модернизированного завода. Однако Tesla потеряла позиции на премаркете после того, как RBC снизил целевую цену акций до $340 долларов за акцию с $367.
🔸Kraft Heinz $KHC – Акции выросли на 2% на премаркете после того, как Goldman Sachs повысил рейтинг акций производителя продуктов питания до «покупать» с «нейтрального». Goldman сказал, что Kraft Heinz является одной из немногих акций потребительских товаров, где перспектива более высокой прибыли еще не полностью заложена в цене.
🔸Procter & Gamble $PG – упали на 1,3% на премаркете после того, как Goldman Sachs понизил рейтинг акций гиганта потребительских товаров до «нейтрального» с «покупать». Обновленный взгляд Goldman отражает опасения по поводу оценки и возможные встречные ветры доли рынка.
🔸 Merck $MRK – выросли на 2,7% на премаркете после того, как Guggenheim повысил рейтинг акций до «покупать» с «нейтрального». Фирма заявила, что производитель лекарств готов превзойти консенсус по прибыли благодаря хорошим перспективам роста ключевых продуктов, среди прочих факторов.
finanswer
🔸Ford $F, General Motors $GM – UBS понизил рейтинг обоих автопроизводителей, понизив рейтинг Ford до «продавать» с «нейтрального» и понизив рейтинг GM до «нейтрального» с «покупать».
UBS заявил, что автомобильная промышленность быстро движется к переизбытку автомобилей после трех лет беспрецедентной ценовой политики. На премаркете акции Ford упали на 3,6%, а акции GM упали на 3,5%.
🔸 Rivian $RIVN – упали на 9% на премаркете после того , как компания отозвала почти все свои автомобили для устранения потенциальных проблем с рулевым управлением.
🔸Tesla $TSLA – поставила более 83 000 автомобилей со своего завода в Шанхае в прошлом месяце, что на 8% больше, чем в августе, и это самый высокий месячный показатель для недавно модернизированного завода. Однако Tesla потеряла позиции на премаркете после того, как RBC снизил целевую цену акций до $340 долларов за акцию с $367.
🔸Kraft Heinz $KHC – Акции выросли на 2% на премаркете после того, как Goldman Sachs повысил рейтинг акций производителя продуктов питания до «покупать» с «нейтрального». Goldman сказал, что Kraft Heinz является одной из немногих акций потребительских товаров, где перспектива более высокой прибыли еще не полностью заложена в цене.
🔸Procter & Gamble $PG – упали на 1,3% на премаркете после того, как Goldman Sachs понизил рейтинг акций гиганта потребительских товаров до «нейтрального» с «покупать». Обновленный взгляд Goldman отражает опасения по поводу оценки и возможные встречные ветры доли рынка.
🔸 Merck $MRK – выросли на 2,7% на премаркете после того, как Guggenheim повысил рейтинг акций до «покупать» с «нейтрального». Фирма заявила, что производитель лекарств готов превзойти консенсус по прибыли благодаря хорошим перспективам роста ключевых продуктов, среди прочих факторов.
finanswer
👍8
🚁🏆 "Вертолёт Бен" получил Нобелевскую премию по экономике.
Бен Бернанке - бывший председатель Федеральной резервной системы и двое его коллег из США получили Нобелевскую премию по экономике 2022 года за свои исследования банковских и финансовых кризисов.
68-летний Бен Бернанке - фигура мирового значения - хотя бы потому, что с февраля 2006-го до февраля 2014 года он возглавлял ФРС.
Бен Бернанке получил прозвище «Вертолет Бен»: однажды он заявил, что в условиях кризиса «разбрасывать деньги с вертолета» было бы полезно для борьбы с инфляцией. Сам термин, еще в 1969 году сформулированный экономистом Милтоном Фридманом, означает безадресную прямую финансовую поддержку граждан за счёт средств государства.
Широко с понятием вертолётных денег мы с вами столкнулись в 2020ом году, а сейчас мировая экономика это расхлёбывает 💪😁
Интересно, что награда, которую обычно называют Нобелевской премией по экономике, в реальности не имеет прямого отношения к Альфреду Нобелю. В отличие от остальных номинаций (литература, физика, химия, медицина и премия мира), она не была создана по завещанию шведского мецената, но учреждена (в 1969 году) Шведским государственным банком в честь своего трехсотлетия. Выплачивается за счет средств, переданных госбанком Швеции в распоряжение фонда Нобеля, однако выбирает лауреатов Королевская шведская академия наук.
Бен Бернанке - бывший председатель Федеральной резервной системы и двое его коллег из США получили Нобелевскую премию по экономике 2022 года за свои исследования банковских и финансовых кризисов.
68-летний Бен Бернанке - фигура мирового значения - хотя бы потому, что с февраля 2006-го до февраля 2014 года он возглавлял ФРС.
Бен Бернанке получил прозвище «Вертолет Бен»: однажды он заявил, что в условиях кризиса «разбрасывать деньги с вертолета» было бы полезно для борьбы с инфляцией. Сам термин, еще в 1969 году сформулированный экономистом Милтоном Фридманом, означает безадресную прямую финансовую поддержку граждан за счёт средств государства.
Широко с понятием вертолётных денег мы с вами столкнулись в 2020ом году, а сейчас мировая экономика это расхлёбывает 💪😁
Интересно, что награда, которую обычно называют Нобелевской премией по экономике, в реальности не имеет прямого отношения к Альфреду Нобелю. В отличие от остальных номинаций (литература, физика, химия, медицина и премия мира), она не была создана по завещанию шведского мецената, но учреждена (в 1969 году) Шведским государственным банком в честь своего трехсотлетия. Выплачивается за счет средств, переданных госбанком Швеции в распоряжение фонда Нобеля, однако выбирает лауреатов Королевская шведская академия наук.
👍5
☕️ С Добрым утром, Друзья!
Российский рынок вчера повёл себя на удивление устойчиво, видимо ракетные удары по 🇺🇦 воодушевили российских инвесторов. На открытии ММВб упал на 7,5%, что объяснялось дивгэпами Газпрома и Татнефти, но к закрытию всю просадку в индексе выкупили, оставив краснеть только Газпром и Татнефть. Однако даже дивгэп газпрома оказался не таким бесконечно глубоким как могло оказаться, частично причина в введёных дискретных торгах, когда акции опустились до 137руб., меры мосбиржи остудили пыл продавцов и котировки остановились на уровне -15%, что оправдывает удержание длинных позиций открытых в пятницу.
Однако, глобального позитива на Российском рынке всё равно не наблюдается (кроме рекордных дивидендов того же газпрома, которые скоро окажутся на рынке), новый пакет санкций от ЕС может вновь угрожать НКЦ, т.к. других рычагов влияния уже не остаётся.
Рубль начал стремительно ослабевать и если тренд не сменится в преддверии налогового периода, то 70...80 рублей за доллар мы сможем увидеть уже в этом году.
В отличии от крепкого фондового рынка России, западные площадки продолжают своё падение,
🔸 Dow Jones упал на -0,32%,
🔸 S&P 500 опустился на -0,75%,
🔸 NASDAQ Composite пришёл в 2х годовому минимуму, ослабнув на -1,04%.
Причина та же, что и в пятницу: Компании связанные с полупроводниками (все производители оборудования для IT) , попадают под санкции США в отношении Китая.
Администрация Байдена ограничит доступа Китая к полупроводниковым технологиям США, что уже привело к сокращению рыночной стоимости сектора на более чем 240 млрд$ во всём мире и перетекло на валютный рынок, оказывая давление на корейский вон и тайваньский доллар.
Но стоит отметить, что "ДНО БЛИЗКО" 🥶, всё больше функционеров ФРС рассуждают на тему необходимого смягчения ястреминой риторики, т.к. экономика ещё не оправилась от прошлого повышения ставки на 75 б.п. , возможно нужна пауза...
Глава МВФ и Всемирного банка предупредили о серьезных рисках в зависимых развивающихся странах, которые ориентируются на экономику США и также вынуждены повышать процентные ставки уничтожая свои экономики.
Также настроение Западных инвесторов испортили сотни ракет выпущенных ВС РФ по энергосистеме Украины. 🤷.
⚠️ Далее текст запрещён для чтения членов правительства и депутатам ГД⚠️
Из интересного отмечу интересный налог, который правительство Новой Зеландии решило внести на расмотрение сегодня. ❗️Правительство предложило облагать налогом парниковые газы, которые сельскохозяйственные животные выделяют в результате отрыжки 🐄 и мочеиспускания, в рамках плана по борьбе с изменением климата.
Такой фермерский сбор станет первым в мире, и фермеры должны иметь возможность возместить затраты, взимая более высокую плату за экологически чистые продукты.
Однако фермеры заявили, что скорее засадят свои поля деревьями, чем будут платить такой налог.
Фермеры будут продавать свои фермы «так быстро, что вы даже не услышите, как собаки лают в кузове пикапа, когда они уезжают».😂
В Новой Зеландии всего 5 миллионов человек, но 10 миллионов мясного и молочного скота и 26 миллионов овец.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 09:50 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,39%
🇹🇼Тайвань выходной
🇨🇳Шанхай +0,07%
🇭🇰 Гонконг -1,69%
🇯🇵Япония выходной
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,02%
🇩🇪Dax -0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,32% (3 613 п.)
Dow -0,35%
NasDaq -0,28%
Russel +0,10%
VIX 😈 +0,54% (32,28п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0.40% (90,70$)
🛢Сырая нефть Urals 79,51$
🏅золото -0.06% (1 674$)
🥈серебро -0.71% (19,473$)
🥉медь -0.41% (3,424$)
bitcoin -1.55% (19 097$)
Хорошего вам дня 🤗
Российский рынок вчера повёл себя на удивление устойчиво, видимо ракетные удары по 🇺🇦 воодушевили российских инвесторов. На открытии ММВб упал на 7,5%, что объяснялось дивгэпами Газпрома и Татнефти, но к закрытию всю просадку в индексе выкупили, оставив краснеть только Газпром и Татнефть. Однако даже дивгэп газпрома оказался не таким бесконечно глубоким как могло оказаться, частично причина в введёных дискретных торгах, когда акции опустились до 137руб., меры мосбиржи остудили пыл продавцов и котировки остановились на уровне -15%, что оправдывает удержание длинных позиций открытых в пятницу.
Однако, глобального позитива на Российском рынке всё равно не наблюдается (кроме рекордных дивидендов того же газпрома, которые скоро окажутся на рынке), новый пакет санкций от ЕС может вновь угрожать НКЦ, т.к. других рычагов влияния уже не остаётся.
Рубль начал стремительно ослабевать и если тренд не сменится в преддверии налогового периода, то 70...80 рублей за доллар мы сможем увидеть уже в этом году.
В отличии от крепкого фондового рынка России, западные площадки продолжают своё падение,
🔸 Dow Jones упал на -0,32%,
🔸 S&P 500 опустился на -0,75%,
🔸 NASDAQ Composite пришёл в 2х годовому минимуму, ослабнув на -1,04%.
Причина та же, что и в пятницу: Компании связанные с полупроводниками (все производители оборудования для IT) , попадают под санкции США в отношении Китая.
Администрация Байдена ограничит доступа Китая к полупроводниковым технологиям США, что уже привело к сокращению рыночной стоимости сектора на более чем 240 млрд$ во всём мире и перетекло на валютный рынок, оказывая давление на корейский вон и тайваньский доллар.
Но стоит отметить, что "ДНО БЛИЗКО" 🥶, всё больше функционеров ФРС рассуждают на тему необходимого смягчения ястреминой риторики, т.к. экономика ещё не оправилась от прошлого повышения ставки на 75 б.п. , возможно нужна пауза...
Глава МВФ и Всемирного банка предупредили о серьезных рисках в зависимых развивающихся странах, которые ориентируются на экономику США и также вынуждены повышать процентные ставки уничтожая свои экономики.
Также настроение Западных инвесторов испортили сотни ракет выпущенных ВС РФ по энергосистеме Украины. 🤷.
⚠️ Далее текст запрещён для чтения членов правительства и депутатам ГД⚠️
Из интересного отмечу интересный налог, который правительство Новой Зеландии решило внести на расмотрение сегодня. ❗️Правительство предложило облагать налогом парниковые газы, которые сельскохозяйственные животные выделяют в результате отрыжки 🐄 и мочеиспускания, в рамках плана по борьбе с изменением климата.
Такой фермерский сбор станет первым в мире, и фермеры должны иметь возможность возместить затраты, взимая более высокую плату за экологически чистые продукты.
Однако фермеры заявили, что скорее засадят свои поля деревьями, чем будут платить такой налог.
Фермеры будут продавать свои фермы «так быстро, что вы даже не услышите, как собаки лают в кузове пикапа, когда они уезжают».😂
В Новой Зеландии всего 5 миллионов человек, но 10 миллионов мясного и молочного скота и 26 миллионов овец.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 09:50 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,39%
🇹🇼Тайвань выходной
🇨🇳Шанхай +0,07%
🇭🇰 Гонконг -1,69%
🇯🇵Япония выходной
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,02%
🇩🇪Dax -0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,32% (3 613 п.)
Dow -0,35%
NasDaq -0,28%
Russel +0,10%
VIX 😈 +0,54% (32,28п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0.40% (90,70$)
🛢Сырая нефть Urals 79,51$
🏅золото -0.06% (1 674$)
🥈серебро -0.71% (19,473$)
🥉медь -0.41% (3,424$)
bitcoin -1.55% (19 097$)
Хорошего вам дня 🤗
Telegram
Finanswer_news
👍11