​Инфляция в США давит на розницу

🔸Best Buy $BBY в среду снизила свой прогноз на год и второй квартал, сославшись на более слабый спрос, так как потребители ощущают влияние инфляции.
Ритейлер заявил, что ожидает, что продажи снизятся примерно на 11% в течение финансового года по сравнению с падением от 3% до 6%, которое прогнозировалось в мае.
🔸Генеральный директор подчеркнул, что продажи превышают уровень до пандемии, и компания находится в сильной позиции, несмотря на более сложные экономические условия.
🔸Best Buy в среду снизила свой прогноз на год и второй квартал, заявив, что на фоне инфляции наблюдалось снижение спроса на бытовую электронику.

Ритейлер бытовой электроники заявил, что теперь ожидает, что продажи в тех же магазинах снизятся примерно на 13% во втором квартале. Это ниже, чем было заявлено в мае, когда прогнозировалось, что он будет примерно соответствовать первому кварталу, когда он упал на 8%.

В финансовом году Best Buy заявила, что ожидает снижения продаж в тех же магазинах примерно на 11% по сравнению с падением от 3% до 6%, которое прогнозировалось в мае.

Best Buy заявила, что приостановит выкуп акций, но продолжит выплачивать квартальные дивиденды. В пресс-релизе также говорится, что компания «продолжит активно оценивать дальнейшие действия по управлению прибыльностью».
Best Buy присоединяется к списку розничных продавцов, включая Gap , Adidas , Kohl’s , Target и Walmart , которые предупреждают о снижении продаж или прибыли, поскольку на потребителей влияет инфляция или они переключают внимание на услуги, такие как путешествия, а не чем товары.

Тем не менее, Best Buy заявила, что уровень ее запасов в конце второго квартала останется примерно на том же уровне по сравнению с периодом прошлого года. Это заметное отличие от Walmart, Target и Gap, у которых наблюдается избыток товаров.
Best Buy уже ожидала, что ее продажи снизятся, поскольку во время пандемии у потребителей были стимулирующие выплаты и необычно большие аппетиты на новые ноутбуки, оборудование для домашних кинотеатров и кухонную технику. Компания уже понижала свои прогнозы в мае. В среду генеральный директор сказал, что экономический фон стал более сложным.

«По мере сохранения высокой инфляции и ухудшения потребительских настроений потребительский спрос в отрасли бытовой электроники еще больше снизился, что привело к тому, что финансовые результаты за второй квартал оказались ниже ожиданий, которые мы разделяли в мае», — сказала она в пресс-релизе.

Объявление Best Buy прозвучало после того, как Walmart сократил свои прогнозы по прибыли . Walmart также заявил, что потребители не покупают более дорогие товары, поскольку им приходится платить больше за еду и бензин. Однако компания повысила прогноз продаж, заявив, что покупатели обращаются в ее магазины за недорогими продуктами.

Target дважды снижала свой прогноз прибыли, сначала в мае, а затем в июне , заявив, что предпримет агрессивные шаги, чтобы избавиться от ненужных товаров в преддверии решающих школьных и праздничных сезонов, включая отмену заказов и предложение больших скидок.

Акции Best Buy упали примерно на 2% после закрытие.
Компания представит результаты за второй квартал 30 августа.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Индексы слабо отреагировали на изменение ставки ФРС, т.к. принятые значения в 2,5% уже были в цене. Дж. Пауэлл также заявил что дальнейшие повышения будут, скорее всего, менее агрессивными, но ФРС небольшими шагами но может повысить ставку до 3,5%, если это потребуется для сдерживания инфляции.
Условный позитив из США сталкивается с проблемами глобальной рецессии, энергетического кризиса в Европе и новых вспышек Ковид в Китае.

Отчёты глобальных компаний свидетельствуют, что замедление идёт со всех сторон:
выручка падает, или медленнее растёт из-за крепкого доллара, проблем в цепочках поставок и общего депрессивного фона. В частности вчера отчитались:
🔸Facebook , которая сообщила о первом квартальном снижении продаж.
🔸Qualcomm Inc. дала неутешительный прогноз на следующий квартал, но сообщила о продлении на 7 лет своего патентного лицензионного соглашения с Samsung Electronics.
🔸Показатели Ford Motor Co. превзошли оценки.
🔸Best Buy Co. снизила прогноз прибыли, заявив, что инфляция бьет по потребительскому спросу.

☎️Возможно, телефонный разговор Джо Байдена с Си Цзиньпином поможет снизить тарифы на экспорт и геополитическую напряжённость в АТР, но... приближение Авианосной группы США к Тайваню едва ли способствует конструктивному диалогу.
Также усложняет диалог двух лидеров инициатива председателя SEC Гэри Генслер , который заявил, что США и Китай должны «очень скоро» прийти к соглашению о доступе к аудиторским документам китайских фирм. В противном случае им ВНОВЬ грозит изгнание с бирж США🤦.

В России трёх дневный рост индекса ММВБ вчера остановился. Вместе с ним прекратилось ослабление рубля, которое частично и способствовало росту индекса. Как и ранее реальных причин для роста отечественного индекса - нет: отчётность не публикуется, дивидендов не объявляют, кубышка ФНБ - не инвестируется.
Единственный драйвер это снижение ставки и вместе с ней снижение доходности вкладов и переток средств с депозитов на биржу.
Росстат продолжает вселять уверенность в крепости нашей экономики. Предыдущая неделя в очередной раз продемонстрировала дефляцию. Индекс потребительских цен с 16 по 22 июля снизился еще на 0,08%. В годовом выражении инфляция сократилась до 15,37%.
Такая динамика позволит ЦБ на ближайшем заседании вновь снизить ключевую ставку. Поэтому предлагаю обратить внимание на облигации, которые ещё показывают доходность 12%++.

Из негатива для Российского рынка стали предложения от G7, которые намерены ввести механизм ограничения цен на экспорт российской нефти к 5 декабря. G7 хочет, чтобы цена на российскую нефть устанавливалась участниками «картеля покупателей» на уровне выше себестоимости добычи в России, но намного ниже нынешних высоких котировок.

Из интересного:
Правительство Черногории объявило, что в стране начали замораживать недвижимость Россиян: в ближайшее время заморозят 44 объекта недвижимости
В прошлом году россияне и компании из РФ инвестировали в экономику Черногории более €129 млн. В недвижимость из этой суммы было вложено €49,46 млн. Всего, за последние 15 лет российские граждане вложили в Черногорию минимум €1,5 млрд . Таким образом, Россия — крупнейший инвестор в черногорскую экономику.💁‍♂️🤦.

🇷🇺 Отчёты: Русгидро, Юнипро, Магнит и O’Key
🇺🇸 Apple, Amazon, Mastercard, Pfizer, Merck, Intel, Sanofi, Comcast

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $AN - $25 млн.
🧩 Технический директор $SNAP - $8.8 млн.
🧩 CEO $ISRG - $17.2 млн.
🧩 Президент $BLK - $23.8 млн.
🧩 Исполнительный директор $VRTX - $37.2 млн.

👤Покупатели:
🧩 Президент $HCCI + $4 млн.
🧩 Исполнительный директор $PLAG + $7.2 млн.

Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,99% (98,22$)
🛢Сырая нефть Urals 79,42$
🏅золото +0,87% (1 734$)
🥈серебро +3,13% (19,177$)
🥉медь +0,45% (3,486$)
bitcoin +9,56% (23 144$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Сегодня в 15:30 выйдут данные о ВВП США.
После падения на 1.6% в прошлом квартале ожидается слабый рост на 0.5%.

Экономисты прогнозируют, что экономика во втором квартале практически не росла, а некоторые ожидают, что она фактически сократилась.

Оценки показывают, что экономика могла вырасти на несколько десятых процента.

Goldman Sachs ожидает роста на 1%, а Moody’s Economics прогнозирует снижение на 1%.
Но есть много прогнозов сокращения экономики, в том числе трекер GDP Now от ФРБ Атланты, который показывает минус 1,2% за второй квартал.
Это сделало бы это вторым отрицательным отчетом по ВВП подряд, что является одним из сигналов того, что экономика находится в рецессии. Однако экономисты осторожно отмечают, что сильный рынок труда и другие факторы делают рецессию маловероятной на данный момент. Они также отмечают, что Национальное бюро экономических исследований, также не собирается объявлять о рецесии сейчас.

Некоторые экономисты повысили свои прогнозы в среду, в преддверии отчета за второй квартал, после того, как ежемесячный отчет по товарам длительного пользования оказался лучше, чем ожидалось.
Экономисты Goldman Sachs повысили свой прогноз валового внутреннего продукта до 1% с 0,4% после публикации данных.

Главный экономист Moody’s Analytics, сказал, что теперь у него прогноз минус 1%; до данных он был на минус 1,3%. Но он тоже не считает, что отрицательное число в сочетании с сокращением в первом квартале будет сигнализировать о рецессии.

Экономисты JP Morgan повысили прогноз роста с 0,7% до 1,4% после выхода экономических отчетов в среду.

Главный экономист по США в NatWest Markets, сказал, что торговые данные подтверждают его мнение о том, что темпы роста экономики в квартале составили 1,5%.

Ждём 🍿🍿🍿

🇺🇸ВВП США факт -0.9% (прогноз +0.5%, пред. -1.6%) ❗️

Валовой внутренний продукт (ВВП) измеряет годовое изменение стоимости всех товаров и услуг, произведенных экономикой, с поправкой на инфляцию. Это самый широкий показатель экономической активности и основной индикатор состояния экономики.

Поздравляю, у нас техническая рецессия



Индекс цен ВВП измеряет годовое изменение цен на все товары и услуги, включенные в валовой внутренний продукт. Это самый широкий инфляционный показатель.

Индекс цен ВВП 8,9% (прогноз 7.9%, пред. 8.3%)

Отчёт $AMZN Amazon
🔼EPS (прибыль на акцию) = -$0.20 ожидания $0.12
🔼Revenue (выручка) = $121.20 млрд (+7.2% г/г) ожидания $119.20 млрд

Операционные результаты по сегментам:
🔸Северная Америка выручка = $74.43 млрд (+10%) , операционный убыток - $627 млн
🔸Международный сегмент выручка = $27,07 млрд (-12%) , операционный убыток - $1.77 млрд
🔸AWS облачные сервисы выручка = $19,74 млрд (+33%) , операционная прибыль $5,7 млрд ✅
Таким образом за счёт AWS операционный результат + 3,317 млн (-57% г/г)
Опускаясь ещё ниже по отчёту мы видим дополнительный не операционный убыток 5,970 млн в основном за счёт отрицательной переоценки вложений в Rivian.

1️⃣ Таким образом общий убыток 2 млрд связан не только с переоценкой вложений в Rivian, но и убытками по 2ум направлениям, и что важно, падением выручки в международном сегменте 2ой квартал подряд.
2️⃣ Денежный поток от операционной деятельности сократился с $12.7 млрд до $9.0 млрд
3️⃣ Количество акции в обращении сократилось на 1,1% г/г. Компания за полгода направила на обратный выкуп $6.0 млрд
4️⃣ Прогноз выручки на 3 квартал $125-130 млрд, при консенсусе $126 млрд.
Компания ожидает операционную прибыль на уровне 0-3.5 млрд, против $4.9 млрд в 2021 году.

Динамика последних отчётов негативная. Международный сегмент и сегмент Северной Америки продолжают приносить убыток, прибыльным и активно растущими остаётся AWS.

Post-Market: $137.48 +15.19 (+12.43%)5:36 PM

🧁 C Пятницей, Друзья!

🙃Инверсия не кривых доходности, инверсия в головах.
Вчера ВВП США показало падение 2ой квартал подряд по всем понятиям - это рецессия, однако министр финансов США Джанет Йеллен считает иначе: "Мы видим замедление роста и это не рецессия. Рецессия это широкое ослабление экономики, и это не то что мы видим сейчас" (американцы слишком много общаются с В. Кличко). Министр также добавила, что минфин и ФРС смогут достигнуть ключевого уровня инфляции и при этом не вызвать всплеск безработицы. Также Джанет Йеллен подчеркнула, что в стране продолжают создаваться новые рабочие месте, идёт рост финансового благополучия домохозяйств, рост потребительских расходов и рост бизнеса.

Инвесторы на слабые отчёты по ВВП отреагировали оптимизмом, т.к. новое правило: "чем хуже, тем лучше" вызовет скорейшее смягчение ДКП в США. Однако аналитики BlackRock считают, что рост ставки до 3.5% ещё не полностью отражён в рисковых активах, и инвестдом ещё не готов "BuyTheDip"

🚀Все эти оптимистичные речи и плюс условно позитивные отчёты Amazon и Apple привели к росту индексов. Напомню, что самые быстрые взлёты индексов происходят как раз на медвежьем рынке.
🔸Dow Jones вырос на 1,03%,
🔸S&P 500 прибавил 1,21%,
🔸Nasdaq прибавил на 1,08%.

Азиатские индексы пытались подхватить эстафет из США, но риски новых локдаунов остудили пыл и Гонконг в итоге падает на 2,2%.

Российский рынок не смог развернуться и вчера продолжил коррекцию от 2200п. При этом причин для падения не было, но были причины для роста: ослабление рубля и рост цен на нефть, но иррациональность не только в США 🙃.
Налоговый период закончился и средства экспортеров под перечисление акционерам дивидендов уже конвертированы поэтому сильных причин для укрепления рубля не предвидится. Давление на физиков по девалютизации не оказывает сильного влияния поэтому шортистам доллара могу предложить акции в перекрёстке:
🍭скидка на чупа-чупс 36%.

Из интересного отмечу:
Рост числа заявок на получение статуса квал. инвестора зафиксировали брокеры. Как отметили в «Тинькофф Инвестициях», «в течение часа после пресс-конференции ЦБ поступило около 2 тыс. обращений на эту тему». В «Финаме» с 20 по 27 июля число клиентов, которые получили статус квалинвесторов, выросло более чем в десять раз по сравнению с предыдущими периодами.
По данным ЦБ, общая доля квалинвесторов не превышает 3% от общего числа клиентов, но на них приходится почти две трети активов.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Директор $UNH - $53 млн.
🧩 Директор $ABT - $5.5 млн.
🧩 Акционеры $AN - $25 млн.
🧩 Технический директор $SNAP - $9 млн.
🧩 Президент $ISRG - $17.2 млн.

👤Покупатели:
🧩 Президент $HCCI + $4 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +1,27%
🇹🇼Тайвань +0,33%
🇨🇳Шанхай -0,72%
🇭🇰 Гонконг -2,22%
🇯🇵Япония -0,29%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,03%
🇩🇪Dax -0,57%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,63% (4 099 п.)
Dow +0,09%
NasDaq +1,31%
Russel -0,11%
VIX 😈 -0,37% (23,58п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,31% (96,74$)
🛢Сырая нефть Urals 80,86$
🏅золото +0,61% (1 760$)
🥈серебро +1,04% (20,075$)
🥉медь -0,59% (3,473$)
bitcoin +4,04% (24 006$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗
П.С. вновь ухожу в отпуск на неделю 🥳 - не теряйте

Отчёт $AAPL Apple 🍏
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.20 ожидания $1.15
🔼Revenue (выручка) = $82.96 млрд (+1.9% г/г) на уровне ожиданий

Чистая прибыль и прибыль на акцию сократилась г/г, несмотря на сокращение числа акций.

Выручка по продуктам $63.36 млрд (на уровне прошлого года с небольшим снижением), в том числе:
🔸iPhone $40.67 млрд (+2.7%)
🔸Mac $7.38 млрд (-10%)
🔸iPad $7.22B млрд (-2%)
🔸Носимые устройства и аксессуары $8.08 млрд (-8%)

❗️👍Сервисы $19.6B млрд (+12%)
У Apple 860 миллионов текущих платных подписок, включая всех, кто подписывается на приложения в Apple App Store, в дополнение к таким продуктам, как Apple Music и iCloud.

«Что касается перспектив в целом, мы ожидаем, что выручка ускорится в сентябрьском квартале, несмотря на то, что мы наблюдаем некоторое снижение», — сказал генеральный директор Apple Тим Кук

Компания объявляет квартальные дивиденды $0.23 на акцию, как и ранее

Я уже много лет инвестирую в Invesco и продолжаю это делать.
Сегодня познакомлю вас с этой компанией.

Компания занимается управлением инвестициями, штаб квартира находится Атланте, штат Джорджия.
Помимо операций в Америке, у неё есть филиалы в 20 странах мира, и она управляет такими брендами, как Invesco, Trimark, Invesco Perpetual, PowerShares и другими.
В современном виде компания существует уже 44 года, а до этого с 1938 года была отделением, а позже дочерним предприятием Citizens & Southern National Bank. После нескольких слияний и поглощений компания купила розничные подразделения Morgan Stanley, включая Van Kampen Investments, за 1,5 млрд$.

Invesco сильнее прочих пострадала от COVID-19 (акции потеряли 65%) из-за того, что Invesco Mortgage Capital - подразделение по управлению REIT поймали маржин-колл, что в конечном счёте вынудило компанию уменьшить дивиденды в 2 раза.

С тех пор финансы Invesco более-менее оправились от этого.

Сегодня в компании работает более 8000 сотрудников по всему миру. Компания управляет как институциональными, так и розничными фондами и является одной из наиболее диверсифицированных инвестиционных компаний на рынке:
70% активов находится в США;
16% в Азии
11% в Развитый странах без Великобритании
3% в Великобритании

В последнем квартале активы под управлением (AUM) снизились до $ 1,390 млрд c $ 1,555 млрд кварталом ранее. Бо`льшая часть активов размещена в фондах с активным управлением, что означает более высокую прибыль для компании в целом, поскольку плата за управление в активных фондах значительно выше, чем в пассивных. Однако управление активами связано и с циклическими рисками, с которыми компания столкнулась сейчас, а именно отток клиентов при падении рынка. Что отражается на цене её акций.
Т.е. перед инвестированием нужно быть готовым к такому формату бизнеса.
Как говорил выше, активно управляемые фонды предполагают повышенную маржинальность бизнеса, отсюда операционная маржа составляет почти 25%, а отношение чистого долга к EBITDA всего 0,28X.

⚠️ Кроме того, важно знать, что компания не стремится попасть в дивидендные аристократы и поэтому не гарантирует стабильное ежегодное повышение дивидендов, хотя после сокращения дивидендов в 2020 году, менеджмент два года подряд повышал дивиденды, и текущая див. доходность 4,35%, а PayOut Ratio составляет 30%, что подразумевает и возможность роста див.

Последний отчёт показал, что запас кэша и ликвидных активов на балансе немного снизился: факт 2,52 млрд$, было $2,83 млрд, но тем не менее остаётся достаточно высоким для продолжения операция M&A и BayBack (операций по слиянию и поглащению и обратному выкупу акций), к тому же текущие рыночные условия благовалят этому.

В частности на этой неделе стало известно, что Invesco увеличила свою долю в компании China Tongfu, которая занимается исследованием, разработкой, производством и продажей диагностических и терапевтических радиофармацевтических препаратов (доля увеличилась с 6% до 7%). Этот шаг показывает, что Invesco продолжает наращивать своё присутствие в АТР (азиатско-тихоокеанском регионе).

Вторым долгосрочным катализаторов роста компании будет их экспансия на рынок REIT для малоэтажных домов для 1-2 семей. Компания планирует стать лидером в этом сегменте в ближайшие годы и уже строит 10ки тысяч домов в нескольких штатах.

Стоит ли покупать по текущей цене?
Отчёт показал снижение EPS, что подняло текущую оценку компании из перепроданности в перекупленность,
Но стоит отметить, что более фундаментальные показатели такие как EV/Ebitda и EV/S остаются в зоне покупки.
Таким образом:
🔸Invesco — фундаментально привлекательная финансовая компания, с разнообразным портфелем.
🔸Компания владеет одними из ключевых ETF на рынке и управляет более чем 1,3 трлн$.
🔸Фундаментальные показатели и доходность привлекательны
🔸 $IVZ является цикличной компанией и подвержена тем же рискам, поэтому фаза роста ставки ФРС и рецессия окажет давление на бизнес.

ЦБ готовится к остановке торгов Долларом 💰💰💰

Банк России обсуждает с участниками рынка механизм формирования курса доллара в случае прекращения биржевых торгов.
Существует сценарий введения санкций против Московской биржи и Национального клирингового центра (НКЦ), который приведёт к остановке торгов долларом. Именно этот сценарий заставляет брокеров и банки в течение последних месяцев поднимать ставки за хранение валюты на счетах.

Процедура оценки стоимости обменных курсов пока ещё только разрабатывается, но переход на такую систему станет большой проблемой.

Не задумываясь об участниках ВЭД следует понимать, что блокировка в первую очередь ударит по простым инвесторам физическим лицам, которые получат блок на свои доллары на счетах.
Более того, не ясно до сих пор, как в этом случае будет работать Биржа СПб, которая организует торговлю акциями иностранных компаний в том числе номинированных в USD.
В случае продажи акций получить доллары уже не получится, они также попадут в блок.

У США серьёзные экономические проблемы
На первый взгляд это только громкие слова. Но нужно обратить внимание на цифры.

🔸Индекс цен на личное потребление вырос на 6,8% в июне, что стало самым большим изменением за 12 месяцев после повышения на 6,9% в январе 1982 года.

🔸Без учета продуктов питания и энергии так называемая основная PCE увеличилась на 4,8% по сравнению с прошлым годом, что на одну десятую процентного пункта больше, чем в мае.

🔸Индекс стоимости занятости, еще один показатель, за которым внимательно следят политики ФРС, вырос на 1,3% во втором квартале. Индекс вырос на 5,1% за 12 месяцев, что является рекордом для ряда данных, начиная с 2002 года.

Alibaba под угрозой делистинга. Опять! -11% за день

Alibaba Group на шаг приблизилась к тому, чтобы ее исключили с фондовых бирж США из-за того, что американские контролирующие органы не могут получить доступ к финансовому аудиту компании.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США в пятницу добавила крупнейшую китайскую компанию, зарегистрированную в США, в растущий список фирм, которым грозит исключение из бирж США из-за отказа Пекина разрешить американским чиновникам проверять работу аудиторов. По закону 2020 года, включение в список начинает обратный отсчёт трехлетнего срока до окончательного исключения из списка.

Этот шаг SEC добавляет беспокойства инвесторам, которые уже оценили множество опасений, включая:
🔸риск снижения прибыли,
🔸последствия того, что Джек Ма, как сообщается, передал контроль над своим финтех-подразделением Ant Group
🔸а также постоянные риски Covid в Китае.

Акции Alibaba, котирующиеся в США, продолжают свое падение уже третью неделю, а сегодня 29 июля упали на 11%.

Десятки других стран разрешают проведение аудиторских проверок в США, что дает американским чиновникам возможность общаться с местными бухгалтерами и тщательно изучить документацию, лежащую в основе их работы.
Китай и Гонконг отказались, сославшись на законы о конфиденциальности и соображения национальной безопасности.

По мере того, как обратный отсчёт начался некоторые китайские фирмы, включая Alibaba и Kingsoft Cloud Holdings, заявили на этой неделе, что они проведут первичные листинги в Гонконге, присоединившись к Bilibili и Zai Lab, которые уже сделали это.

Переход может помочь компаниям привлечь больше китайских инвесторов, а также предоставить Roadmap для других китайских компаний, зарегистрированных в США, которым грозит исключение из листинга, если Вашингтон и Пекин не смогут урегулировать споры по аудиту.

Первичный листинг является предшественником присоединения к так называемой программе Stock Connect, которая позволяет миллионам инвесторов из материкового Китая напрямую покупать акции в Гонконге. Это высвобождает большой новый пул капитала, который может стать особенно важным, если лидер электронной коммерции Китая будет исключен из листинга в США.


Добавление SEC фирм от Alibaba до Pinduoduo в свой список после публикации их годовой финансовой отчетности за 2021 год вызвало раздражение у инвесторов.

Пекин обсудил с американскими регулирующими органами пути разрешения выездных аудиторских проверок китайских компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке в апреле, что породило надежды на какую-то сделку. Но председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер неоднократно заявлял, что неясно, придут ли американские и китайские власти к соглашению.

Alibaba станет крупнейшей китайской компанией, которую уберут с бирж США, если регулирующие органы не смогут заключить соглашение. Компания утверждает, что с момента IPO в Нью-Йорке в 2014 году ее отчеты были проверены всемирно признанными бухгалтерскими фирмами и должны соответствовать мировым стандартам.

Ранее на этой неделе Генслер повторил , что китайским и американским официальным лицам необходимо достичь соглашения «как можно скорее», чтобы предпринять следующие шаги, чтобы избежать остановки фирм, торгующих на биржах США.

P.S. 3 года - гигантский срок, особенно в сегодняшних реалиях: ситуация на Украине, разговоры вокруг Тайваня, высочайшие цены на энергоносители, мировая инфляция, пандемия коронавируса, и первые смерти от оспы обезьян за пределами Африки.

​Россия покупает Юани!?

Санкции из-за СВО на Украине ускорили поворот России на восток и вызвали резкий рост местного спроса на китайский юань, что похоже помогло сдержать четырехмесячное ралли рубля, которое оказывает давление на компании и бюджет.

По данным Московской биржи , объем торгов парой юань-рубль на этой неделе достиг самого высокого уровня за всю историю и в среду достиг дневного рекорда в 7,82 млрд юаней ($1,16 млрд) . Объемы по валютной паре юань-рубль сейчас выше, чем по паре евро-рубль, как показывают цифры. Рубль показал наихудшую динамику по отношению к доллару в этом месяце среди 23 валют развивающихся рынков.

Широкие санкции против Россию отрезали её от мировых рынков, что сделало инвестиции в доллары и евро токсичными для инвесторов. Правительство предложило покупать валюты так называемых дружественных стран, чтобы сдержать рост рубля в этом году, но в тоже время нет никаких признаков того, что последний скачок в торговле юанем был вызван скоординированными интервенциями.

«Не только правительство России, но и частные и институциональные инвесторы, участники внешнеэкономической деятельности заинтересованы в том, чтобы избежать внешних инфраструктурных рисков», — сказал руководитель управления операций на российском фондовом рынке Фридом Финанс. «Они активно переходят на валюты, отличные от доллара и евро».

Несмотря на изоляцию России, с февраля рубль падал. Компании продолжали конвертировать миллиарды долларов выручки от экспорта в рубли, в то время как валютный контроль и обвал импорта привели к тому, что интерес к доллару снизился.

В прошлом месяце курс рубля достиг самого сильного уровня за семь лет, что вызвало опасения, что его рост снизит конкурентоспособность компаний и сократит доходы бюджета от экспорта в рублях.


Что не так с рублём?

Аппетит к юаню, а также более сильное, чем прогнозировалось , снижение ставки на прошлой неделе, похоже, охлаждают ралли, которое подорвало утверждение президента США Джо Байдена о том, что санкции превратили рубль в «ничто».

Рубль упал более чем на 16% в июле, прервав четырехмесячный рост по отношению к доллару. Объем торгов юань-рубль в июле достиг более 100 млрд юаней ($14,8 млрд) по сравнению с 54 млрд юаней ($8 млрд) в июне.

«Доллар вырос за счет кросс-валютных эффектов», — сказал главный аналитик ПАО «Промсвязьбанк». «Обратите внимание на пару юань-рубль, и вы увидите, что китайская валюта укрепилась более значительно, когда объемы торгов были рекордными».

В конце июня министр финансов Антон Силуанов заявил, что правительство рассматривает вариант возрождения бюджетного правила, предусматривающего перенаправление доходов от энергоносителей в иностранную валюту, что косвенно ослабит рубль. Новый подход будет нацелен на валюты, не затронутые санкциями. Он не уточнил, какие валюты могут рассматриваться.

На прошлой неделе Эльвира Набиуллина заявила, что Банк России готов начать закупки по бюджетному правилу уже в этом году.

С добрым утром, друзья. ☕️

Миру мир? Не думаю. Не похоже.

Следя за новостной повесткой на выходных было заметно, что мало конфликта на Украине.

Тысячи жителей планеты следили за полётом самолёта Нэнси Пилоси с начала её Азиатского турне. Полетит она на Тайвань или нет?! Напомню: Си Цзиньпин отдельно уделил внимание в разговоре с Байденом проблеме Тайваня и не вмешательства США во внутренние дела КНР. А Нэнси готова спутать все карты и начать войну.

Другая горячая точка образовалась в центре Европы в Косово. Она и была горячей, просто туда подлили масла в огонь. В Косово решили с 1 августа не принимать сербские документы. А сербское меньшинство было явно против такого расклада. По заявлению властей Косово: в сторону полиции были произведены выстрелы, в ответ на это были стянуты силы полиции, а сербы в знак протеста стали готовиться к обороне.
Текущая ситуация - временное затишье. Власти Косово отложили план замены документов на месяц. Силы НАТО в Косово (KFOR) приведены в повышенную готовность.

Про акции и экономику😂:
🔸Alibaba $BABA планирует сохранить листинг в Нью-Йорке и решить вопросы, связанные с аудитом. Новость позитивная: на открытии торгов акции провалились в Гонконге почти на 5% , но затем просадку выкупили.

🔸Вновь открываются казино Макао после вспышки Covid-19. Казино на столько сильно пострадали с начала пандемии, что хотя новость позитивная, она сойдёт на нет в течении нескольких дней.

🔸Экономика Китая подвергается новым испытаниями на фоне ограничений связанных с пандемией. Индекс деловой активности в производственной сфере упал в июле, а аналитики ждут слабого годового экономического роста.

🇷🇺Что у нас дома?
🔸Рубль 60+ уверенно. Потому что заработало новое бюджетное правило или просто потому что "гладиолус"? Нет ответа, для меня будет интересным момент уйдёт бакс выше 65 или нет.

🔸Президент РФ Владимир Путин проведет совещание по вопросам развития металлургического комплекса. Ух! Это будет прямо интересно. Если вы помните, в начале СВО металлургам сказали: всё , баста! Государство теперь решает по какой цене выбудете продавать метал. А Европейцы помахали ручкой и отказались от закупок нашего метала.
Как результат встречи - ожидаю, что возможно будут приятные сюрпризы.

🇺🇸 В США продолжается сезон отчётности, хотя крупнейшие отчёты уже прошли.
Биржи в приподнятом настроении ползут вверх. Какие поводы: рост ставки ФРС и рост инфляции, и слабые отчёты компаний. 🙈🤷‍♂️

Сегодня отчёты:
🔸 Activision Blizzard $ATVI
🔸 Baidu $BIDU
🔸 Simon Property $SPG
🔸 Diamondback $FANG
🔸 Jacobs Engineering $J

🦠Кстати, чуть не забыл: оспа обезьян не дремлет. Первые смерти зарегистрированы в Испании и Бразилии. Новая пандемия? Почему бы и нет. Новый повод создать новых 💰💰💰 просто напрашивается.

Всем хорошего дня! 😇

🇺🇸 Экономика США в цифрах сегодня и год назад

Сегодня
ВВП в абсолютных цифрах $24,85 трлн (Q2 2022)
Рост ВВП в % г/г ( -0.9% ) без учёта инфляции. Снижение 2ой квартал подряд, что означает рецессию
Уровень безработицы 3,6%
Инфляция 9.1%
Ставка ФРС 2.5%
Количество открытых вакансий на рынке 11,254 млн
Незавершенные продажи жилья в США м/м -8.6%
S&P500 4130

В августе 2021 года
ВВП в абсолютных цифрах $22,41 трлн (Q2 2021)
Рост ВВП в % г/г 6.7%
Уровень безработицы 5,4%
Инфляция 5.3%
Ставка ФРС 0.25%
Количество открытых вакансий на рынке 8,2 млн
Незавершенные продажи жилья в США м/м -2.0%
S&P500 4443

Краткое резюме:
🔸на фоне сокращения уровня безработицы, количество открытых вакансий на рынке труда продолжало расти (парадокс)
🔸при низкой ставке ФРС ВВП в абсолютных цифрах продолжал расти из-за разгона инфляции

🧐что делать с этой инфой? 🤨