Полиметалл объявил производственные результаты за II квартал 2022 года.

🥇Квартальное производство снизилось на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 326 тыс. унций в золотом эквиваленте.

📉В первой половине 2022 года производство в золотом эквиваленте снизилось на 7% по сравнению с первой половиной 2021 года, составив 697 тыс. унций в золотом эквиваленте:
- включая 453 тыс. унций, полученных на российских предприятиях
- 244 тыс. унций на предприятиях Казахстана

⚠️Компания подтверждает прогноз производства на 2022 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте (1,2 млн унций в России и 500 тыс. унций в Казахстане), однако отмечает, что ввиду карантинных и логистических сложностей в морских и железнодорожных перевозках в Китае, есть риск невыполнения прогнозных показателей.

Чистый долг на конец II квартала составил 2,8 млрд$. Увеличение на 0,8 млрд$ за квартал вызвано накоплением запасов слитков и концентратов, ускоренными закупками оборудования и запчастей, авансированием критически важных подрядчиков и поставщиков.
💪 Компания поддерживает достаточный уровень ликвидности: объем денежных средств на счетах Полиметалла составляет 0,5 млрд$, и помимо этого Компания имеет неиспользованные кредитные линии на сумму 0,4 млрд$ от банков, не попадающих под санкции.

📆22 сентября компания объявит обновленный прогноз денежных и капитальных затрат на 2022

☎️ Отчёт AT&T $T

🔼EPS (прибыль на акцию) =$0,65 ( прогноз 0.62$)
🔼Revenue (выручка) = $29,6 млрд (-17,2% г/г, прогноз 29,47млрд$)
🔼Маржа операционной прибыли 12,7%

📌Компания сообщила о более 800 000 постоплатных телефонных звонков в сети, что является лучшим вторым кварталом за более чем десятилетие;
📌 Добавление 316 000 оптоволоконных сетей AT&T;
📌Доходы от широкополосной связи выросли на 5,6% в годовом исчислении

NYSE | Pre-Market: $20,17 (-1,51%) 7:12 AM

В США растёт число заявок на пособия по безработице.
Факт 251 тыс, ., прогноз: 240 тыс.
В целом хороший сигнал. Ибо чем выше безработица тем ближе конец кризиса👍

🍭 С Пятницей, Друзья!

Российский рынок продолжает плавное сползание вниз, однако это сопровождается выкупами просадок и похоже локальное дно уже близко. Без особых на то причин вчера наблюдалась высокая волатильность в долларе. Зато есть причины сегодня: это заседание ЦБ РФ, где ожидается снижение ставки с текущей 9,5% до 9%, хотя Э. Набиулинна скорее всего вновь всех удивит.

Удивил вчера инвесторов ЕЦБ, где Кристин Лагард подняла ставку сразу на 50 б.п. ЕЦБ рассчитывает поднятием ставки на 0,5% остановить инфляцию в еврозоне, которая сейчас составляет 8,5% 🤡. Однако вопрос поднятия ставки в ЕС не так прост как в США, т.к. трэжерис США это залоговый инструмент с высокой ликвидностью, а облигации ЕС покупают на баланс только Европейские банки, которые и без того перегружены этим инструментом с отрицательной доходностью. А не выкупать облигации - нельзя, иначе в южных странах ЕС грозит начаться дефолт. Сигналом к катастрофе служит отставка премьера Италии - М. Драги (ранее он возглавлял ЕЦБ).

Американские индексы после нескольких дней роста сегодня пребывают в унынии, т.к. инвесторов разочаровали доходы технологических компаний, что усилило опасения по поводу экономических перспектив.
Акции $SNAP упали на 27% из-за слабых финансовых результатов, связанных с замедлением роста выручки от рекламы, что символизирует глобальный экономический спад.
К негативу можно также отнести положительный ковид тест у президента США Дж. Байдена.

Вернёмся к России. ЕС принял 7ой пакет санкций, который уже носит чисто символический характер. В санкционные списки попали физические лица, и Сбербанк, который и без того со всех сторон под санкциями. Вместе с этим ушёл из под санкций металлургический гигант "ВСМПО-Ависма", ЕС не может без российского газа и Титана 🤷. Также из-под санкций выведут выведут поставки в Россию группы товаров и услуг для авиационной отрасли.

И в завершении, рубрика, которая вам вчера понравилась, а сегодня она имеет пятничный оттенок 😁
🛒Скидки в России:
В перекрёстке Коньяк Старейшина со скидкой 40%
В пятёрочке игристое Абрау Дюрсо с дисконтом 15%.

Сегодня отчитываются:
🇷🇺Распадская и ТГК-1
🇺🇸 Verizon, NextEra Energy, American Express, Schlumberger, Twitter

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $THRE - $13 млн.
🧩 Акционеры $NE - $15 млн.
🧩 Исполнительный директор $PRVA - $10 млн.
🧩 Акционеры $CNXC - $65.5 млн.
🧩 Председатель $SCHW - $7.5 млн.

👤Покупателей не нашлось.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,40%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇨🇳Шанхай -0,33%
🇭🇰 Гонконг +0,16%
🇯🇵Япония +0,43%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,24%
🇩🇪Dax -0,04%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,35% (3 987 п.)
Dow -0,10%
NasDaq -0,71%
Russel -0.21%
VIX 😈 +1,11% (26,03п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,89% (97,18$)
🛢Сырая нефть Urals 86,53$
🏅золото -0,06% (1 712$)
🥈серебро -0,27% (18,668$)
🥉медь +0,20% (3,315$)
bitcoin +0,15% (22 907$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Ключевые отчёты пятницы
Ниже представлены ожидания аналитиков

$SLB - Schlumberger
p/e fwd = 18 p/b= 3
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.40 (+33% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $6.28 млрд (+12% г/г)

$AXP - American Express
p/e fwd = 15 p/b= 5
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.41 (-14% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $12.54 млрд (+22% г/г)

$NEE - NextEra Energy
p/e fwd = 32 p/b= 4
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.76 (+7% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $5.26 млрд (+34% г/г)

$VZ - Verizon Communication
p/e fwd = 10 p/b= 2
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.32 (-4% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $33.77 млрд (+0% г/г)

$CLF - Cleveland-Cliffs ❗️😇
p/e fwd = 3 p/b= 1
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.36 (-5% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $6.13 млрд (+21% г/г)

Отчёт Snap обрушил всю отрасль. Опять

Капитализация американских социальных сетей потеряла почти $47 миллиардов рыночной стоимости после закрытия рынков, поскольку "доходы" $Snap (убыток по GAAP $0.26 вырос на 160%,при росте выручки на 13% ) вызвали опасения по поводу перспектив всего сектора онлайн-рекламы.

Акции Snapchat упал на 27% после закрытия, а за ним Meta Platforms и Pinterest упали более чем на 4% каждая, как и Alphabet и Twitter.

Убытки знаменуют собой вторую крупную распродажу в секторе , спровоцированную Snap за два месяца, поскольку ее результаты становятся показателем для инвесторов, пытающихся понять, как экономическая неопределенность повлияла на расходы на рекламу. Появляется все больше признаков того, что технологические компании готовятся к рецессии, некоторые из них сокращают найм, в то время как Meta потеряла около половины своей стоимости в этом году из-за неутешительных прогнозов доходов.

ЦБ РФ принял решение снизить ключевую ставку на 150 б.п., до 8,00% годовых.

👣 В след за американскими компаниями, Китайские Big Tech также начинают оптимизировать численность.

Недавно появилась информация, что отдел стратегических инвестиций $BABA ( $9988 ) частично сократит свою команду. Под увольнение попадут сотрудники среднего и высшего звена, будет уволено 40 человек из 110.
Понятно, что за увольнением 40 руководителей последует и сокращение их подчинённых.

Причины для сокращения именно в этом отделе действительно есть.
За текущий год команда инвесторов из Alibaba совершила всего 11 сделок с общим объемом инвестиций 1,064 млрд юаней. Для сравнения в предыдущем году таких сделок было в четыре раза больше.

Кроме того, эффективность инвестиций падает не только у нас 😂 но и у Китайских стратегов.
Они оправдываются: Последствиями эпидемии, антимонопольным надзором, перебоями в финансировании (распространённая проблема, неправда ли 🤣), снижением аппетита президента компании к стратегическим инвестициям...

Однако не только $BABA снижает инвестиционный аппетит: в первой половине 2021 года частные инвестиции Tencent по слиянию и поглощению достигли 129, а за тот же период этого года — всего 32.
Кроме того, инвестиции ведущих производителей, таких как Baidu и Xiaomi, в первой половине 2022 года также существенно снизились.
ByteDance полностью упразднила свой инвестиционный отдел, в котором трудились сотни сотрудников. Инвестиционный отдел Tencent также сообщил об увольнениях в прошлом месяце.

Похоже цикл крупных поглощение всего и вся берёт паузу и интернет гиганты стоят перед задачей разработки новой стратегии роста.

Сегодня ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 9,5% сразу до 8%.
Это очень быстрое снижение, однако есть ещё люди, кто задаётся вопросом:

- Ну снизили, и чё дальше? Как это повлияет на мою жизнь?

Отвечаем:

Ключевая ставка определяет стоимость заимствования денег. Т.е. это минимальная ставка по которой коммерческий банк может взять кредит у Цетробанка, с сегодняшнего дня это 8%.

Дальше коммерческий банк выдает кредиты людям уже под более высокий процент, то есть делает наценку. На разнице процентов банки и зарабатывают.
Значит, чем ниже ключевая ставка, тем доступнее кредиты для людей и бизнеса. Тем чаще люди будут покупать товары, а предприятия будут больше их выпускать (здесь и повседневные товары, и машины, и квартиры и всё что угодно, и даже услуги).

Также ключевая ставка влияет на курс рубля. Чем меньше разница в ключевых ставках между США и РФ, тем привлекательность рубля меньше, т.к. он более рискованный актив, а значит растёт спрос на доллар.

- А лично мне то что?

что изменится для нас:
- Подешевеют кредиты и ипотека.
- Снизятся проценты по депозитам и новые облигации будут выпускаться с более низкой доходностью.

Снижением ставки ЦБ подталкивает потребителей тратить, а не копить, а предприятия - инвестировать в производственные мощности.

Итого: Ключевая ставка — не просто цифра. От нее зависит экономическая активность в стране: смогут ли люди покупать вещи и пользоваться услугами бизнеса, сможет ли бизнес расти и развиваться.

Следить за ней стоит всем, кто хочет сохранить и приумножить капитал.

Лайф хак для тех кто прочитал до конца:
корпоративные облигации как правило более инертные чем ОФЗ, поэтому в течении нескольких дней корпоративные облигации будут плавно расти в цене, выравнивая уровень своей доходности с обновленной ставкой...;)

Отчёт $CLF - Cleveland-Cliffs
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.31 ожидалось $1.36
🔼Revenue (выручка) = $6.3 млрд (+26.0% г/г) ожидалось $6.13 млрд

Прогноз компании:
Основываясь на текущей кривой фьючерсов на 2022 год, которая предполагает среднюю индексную цену горячекатаной рулонной стали в размере $850 за тонну до конца года, Компания ожидает, что ее средняя цена реализации в 2022 году составит примерно $1410 за тонну. Это включает в себя ожидание Компании значительного увеличения контрактов с фиксированной ценой, которые будут перезапущены 1 октября 2022 года.

Прибыль компании сокращается 4 квартал подряд сохраняя высокую выручку 9 квартал подряд. Компания остаётся дешёвой по отношении к рынку.

Текущие p/e fwd = 3, p/b = 1.5

За последний год компания заработала $6.68 на акцию, а текущая цена = $15
Кроме того, чистый долг компании =$4.6 млрд (сократился на $300 млн)
при чистой прибыли последнего года = $3.3 млрд

Компанию преследует риски рецессии как и прочие компании США.
А также риски роста стоимости ресурсов и падения цен на производимую продукцию.


Компания остаётся одним из моих фаворитов на рынке США. 😎

ВОЗ объявила оспу обезьян глобальной чрезвычайной ситуацией в области здравоохранения.

🔸ВОЗ рассматривает вспышку как достаточно серьезную угрозу для глобального здравоохранения, поэтому необходимы скоординированные международные ответные меры

🔸В последний раз ВОЗ объявила о глобальной чрезвычайной ситуации в области здравоохранения в январе 2020 года (Covid-19)

🔸Европа является эпицентром вспышки, где в 2022 году будет зарегистрировано более 80% подтвержденных случаев заражения во всем мире. В США зарегистрировано более 2000 случаев заболевания.

🔸По данным ВОЗ, в этом году в 75 странах было зарегистрировано более 16 000 случаев оспы обезьян, а число подтвержденных инфекций выросло на 77% с конца июня по начало июля.

☕️ С Понедельником, Друзья!

Мировые индексы и фьючерсы на них с утра находятся в коррекции. Явных и главных причин нет. Но есть важных событий:
Заседание ФРС в среду, беспокоит инвесторов и в ожидании этого события инвесторы частично фиксируют позиции. Заседание ФРС может стать началом конца текущего спада в индексах, т.к. замедление экономики (о чем говорят макроданные из США) и возможно даже рецессия - смягчат высокую инфляцию и в конечно счёте вынудит ФРС смягчить нынешний цикл ужесточения денежно-кредитной политики.
Это не значит, что все компании развернутся и пойдут в рост рискованные активы по прежнему находятся в зоне риска, т.к. борьба с инфляцией болезненно отразится на них в первую очередь.

Подтвердить гипотезу о развороте на этой неделе помогут отчёты гигантов Google, Apple Inc, Microsoft и др.

Однако, СВО на Украине вновь подтолкнули фьючерсы на пшеницу и курузу вверх, +4 и +2% соответственно. Это произошло после ракетного удара по порту Одессы. Рост soft commodities не способствует снижению инфляционных ожиданий 🤷.

Раз затронули Россию, то поговорим о ММВБ, который на прошлой неделе тестировал снизу уровень 2100 п. К Пробою этого уровня и продолжению роста, способствовало неожиданное решение ЦБ РФ по снижению ставки с 9,5% до 8%. Это решение вызвано замедлением инфляции и даже дефляцией в течении 2х последних месяцев.
Снижение ставки должно помочь предприятиям и физическим лицам брать кредиты, однако, коммерческие банки не торопятся опускать кредиты до уровня ставки ЦБ (кредит для физиков в Сбере 19% - очень далеко до 8%, не правда ли 😂).
Технически снижение ставки крайне позитивно для компаний с высокой долговой нагрузкой (рекордсмен по долгам в России это АФК система, для них снижение ставки - наиболее позитивно) и отдельно позитивно для застройщиков.
Обычно снижение ставки негативно отражается на курсе национальной валюты, но последние 5 месяцев рубль живёт своей жизнью, и не факт, что он быстро отреагирует ослаблением. Долгосрочно ослабление рубля - факт, но на горизонте 1-2 недель мы можем увидеть как 50 так и 65 руб/$.

Из интересного отмечу:
С 15 августа начнётся автоматическая конвертация депозитарных расписок, которые учитываются в российских депозитариях. На счета их владельцев будут зачислены акции российских эмитентов, на которые были выпущены депозитарные расписки. Процедура будет проходить без участия иностранных учетных институтов.
⚠️меры по расконвертации не касаются расписок иностранных компаний Ozon, Русагро, Fix Price и др.

Сегодня отчитаются:
🇷🇺Лента, Русагро и ТГК-1
🇺🇸Newmont, NXP Semiconductors

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Исполнительный Директор $MRNA - $15,5 млн.
🧩 Председатель $TFC - $6.8 млн.
🧩 Акционеры $GOEV - $10.5 млн.
🧩 Председатель $SCHW - $7.5 млн.

👤Покупатели не нашлись

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:40 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,77%
🇹🇼Тайвань +0,07%
🇨🇳Шанхай -0,71%
🇭🇰 Гонконг -0,72%
🇯🇵Япония -0,73%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,02%
🇩🇪Dax +0,06%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,11% (3 960 п.)
Dow -0,11%
NasDaq -0,05%
Russel -0,15%
VIX 😈 +0,88% (25,73п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0,74% (94,00$)
🛢Сырая нефть Urals 79,79$
🏅золото -0,12% (1 725$)
🥈серебро -0,56% (18,510$)
🥉медь +0,40% (3,338$)
bitcoin -2,42% (21 841$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Что выбрать: AT&T или Netflix, может Disney или AMZN?

Для ответа на этот вопрос можно смотреть на мультипликаторы, а можно на то как развивается бизнес.

Но важно также учитывать макротенденции в отрасли.

«The Gauge» ежемесячно публикует данные о предпочтениях американцев при просмотре 🖥.

🔝В июне потоковое видео выросло и заняло 33,7% от общего потребления телепередач;
🔽доля кабельного телевидения упала, но по-прежнему лидирует на уровне 35,1%;
🔽доля просмотров телепередач снизилась до 22,4%;
🔼Доля приходящаяся на видеоигры выросла к 8,8%.

Всю зиму и часть весны наблюдалось снижение просмотра телевизора, связано это было со снятием ковид ограничений и стремлением людей на свежий воздух/рестораны и просто отдохнуть от дома.
Но c мая эта тенденция начала меняться и общее время, проведенное за просмотром телевизора восстановилось, увеличившись на 2%, в основном за счёт увеличения объема потоковых видео на 8% за этот период.

Просмотры телепередач сократились на 6,7%, но сильнее остальных пострадало кабельное телевидение — эта категория, демонстрирует самое большое снижение популярности, упав на 5% по доле и почти на 12% по количеству просмотров по сравнению с июнем 2021 года.

Рост просмотров потокового видео наблюдался у всех игроков отрасли:
🥇Netflix лидирует с ростом до 7,7%;
🥈YouTube и YouTube TV выросли до 6,9% с 6,7%;
🥉доля Hulu ( $DIS ) ( $CMCSA ) упала до 3,3% с 3,4% в мае, а доля Disney+ ( DIS ) выросла до 2,0% с 1,7%;
🏅Prime Video ( $AMZN ) вырос до 2,9% с 2,6% в прошлом месяце;
📌HBO Max осталась неизменной на уровне 1%.

Однако рано хоронить телевещание в лице: ABC ( $DIS ), NBC ( $CMCSA ), Nexstar Media Group ( $NXST ) и пр., т.к. осенью начинается предвыборный цикл, а это время исторически позитивно для ТВ:
во-первых теледебаты привлекают миллионы просмотров,
а во вторых реклама предвыборных компаний становится с каждым годом всё дороже.

Goldman Sachs снизил прогноз прибыли MSCI China до нуля

⚡Согласно отчету Goldman Sachs снизил прогноз прибыли по фондовому индексу MSCI China до нулевого роста за год по сравнению с 4% ранее.

⚡В последние несколько недель рынок недвижимости Китая снова оказался под давлением, поскольку многие покупатели жилья прекратили выплаты по ипотечным кредитам.

⚡По словам руководителя отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона в CBRE, рынку недвижимости может потребоваться 5 лет, чтобы оправиться от избыточного предложения в небольших городах Китая.

Аналитики также снизили целевую цену MSCI China. MSCI China отслеживает более 700 китайских акций, котирующихся по всему миру, включая Tencent , BYD и Industrial and Commercial Bank of China .

Только в июле индекс упал более чем на 6%, так как опасения по поводу рынка недвижимости Китая добавились к существующим опасениям по поводу Covid, технического регулирования и геополитики.

Новая сниженная цель означает, что существует еще 18% потенциал роста по сравнению с закрытием индекса в пятницу, но это также означает, что индекс, как ожидается, снизится примерно на 3% в этом году.

В последние несколько недель рынок недвижимости Китая снова оказался под давлением, поскольку многие покупатели жилья прекратили выплаты по ипотечным кредитам.

Они жаловались, что застройщики, испытывающие нехватку денег, слишком медленно заканчивают строительство квартир, которые были куплены до завершения, как это принято в Китае.

В последние несколько лет Пекин пытался подавить сильную зависимость девелоперов от долга в плане роста. Поскольку такие крупные компании, как Evergrande , объявили дефолт в конце прошлого года, инвесторы беспокоились о том, что это может распространиться на остальную экономику Китая.

Спрос на жилье возвращается в крупнейших городах Китая, но избыточное предложение в небольших городах может занять «до пяти лет», прежде чем рынок поглотит его.

По данным Moody’s, на недвижимость и смежные отрасли приходится более 25% ВВП Китая.

Команда Goldman по недвижимости снизила свои ожидания в отношении строительства нового жилья — снижение в годовом исчислении на 33% во второй половине года по сравнению с ранее прогнозируемым падением на 25%.

Что касается акций Китая, Goldman отдает предпочтение таким секторам, как автомобили, интернет-торговля и полупроводники, но осторожно относится к акциям банков из-за их подверженности кредитам, связанным с жильем.

Ковидный навес
Ранее в этом месяце экономисты Goldman снизили прогноз ВВП Китая с 4% до 3,3%. Экономисты сослались на «все нерешенные проблемы с Covid и жильем, а также на повышенные риски мирового спроса и китайского экспорта».

Китай сообщил о росте ВВП во втором квартале на 0,4% по сравнению с прошлым годом , в результате чего рост за первую половину года составил 2,5%, что значительно ниже официального целевого показателя на весь год, составляющего около 5,5% .

Инвестиции в недвижимость в первом полугодии упали на 5,4% по сравнению с прошлым годом, хуже, чем снижение на 4% за первые пять месяцев года.

Главный экономист Nomura по Китаю Тинг Лу предупредил, что «замедление может быть даже хуже, чем предполагают данные», и отметил, что сектор недвижимости «ухудшился даже сверх наших медвежьих ожиданий».

«Вспышка Omicron и блокировки с марта по май существенно ухудшили ситуацию, поскольку блокировки ограничили покупательную способность китайских домохозяйств и уменьшили их аппетит и способность покупать новые дома», — сказал Лу.

В то время как число новых случаев Covid в Китае достигло нескольких сотен в день, большинство случаев заражения произошло в центральной части страны, а не в мегаполисах Пекине и Шанхае.

🍿🍿🍿Китай является одной из крупнейших экономик мира, и экономический союзник России, поскольку после ограничений введённых западными странами экспорт во многом теперь ориентирован на Китай, Индию и другие Азиатские страны.

Экономические проблемы Китая могут оказать непосредственное влияние на российский бизнес.