За полугодие
🔸 Золото не изменилось в цене, в моменте достигая $2050 за тройскую унцию
🔸 Медь с начала года потеряла 17%
🔸 Платина потеряла 8%
🔸 Палладий, который долгое время торговался выше $2 тысяч закрыл полугодие ниже, практически не изменившись в цене.
🔸 Нефть сорта WTI закрыла квартал по $106,01, что на 41% выше начала года. В моменте нефть этого сорта стоила выше $120.
Североморская нефть марки Brent закрыла полугодие+40%

Общая картина
Удручающая. Падение большинства биржевых товарах говорит либо о затоваривании, либо о падении спроса, снижении производства.

С учётом не бывалой инфляции, поднятием ставок в Еврозоне и США, мы медленно, но верно продвигаемся к глобальному экономическому кризису, надеясь, избежать его каким-нибудь чудом, проскочив через игольное ушко возможностей.

🍹С Пятницей, Друзья!

ММВБ вчера обвалилось на 7,3%, при этом укрепление рубля позволило удержать RTS от большой просадки и составило -1,4%. Главным раздражителем Российского рынка стало решение ГОСА Газпрома не выплачивать дивиденды за 2021 год.
Это решение вызвало сильнейшее падение с конца февраля на максимальных за четыре месяца оборотах.
Позже Сбербанк также заявил, что не выплатит дивиденды, но это уже не было сюрпризом, поэтому сбер потерял только пару процентов.
Подсластить пилюлю попытались в Роснефти, и после закрытия ОС, акционеры объявили о рекордной выплате дивидендов в компании за 2021 год.
Также с барского плеча ЦБ увеличили лимиты для переводов за границу со 150 тыс $ до 1 млн$. Что, несомненно, облегчило жизнь миллионам россиян.

Под ударами от Газпрома не выдержал и американский рынок 😁 и на открытии торгов в четверг S&P ушёл в коррекцию. Подлили масла в огонь данные о личных расходах американцев, которые показали, что с поправкой на инфляцию расходы сократились в мае впервые в этом году.
🔸Личные расходы (м/м) (факт:0,2%; пред: 0,6%)
После этих данных были пересмотрены прибыли компаний на конец года в сторону уменьшения.
В июле состоится очередное заседание ФРС на котором ожидают рост ставки на 75 б.п. Трейдеры делают ставки через свопы, что пиковая ставка составит 3,5% в марте 2023 года и сокращение до 3% к концу года.

Лучше остальных в 1 п.г. выглядели акции Китайских компаний, которые развернулись после длительного медвежьего тренда и сформировали начало нового бычьего.
Сегодня акции на Гонконге не торгуются, т.к. город отмечает 25-ти летие объединения с Китаем. Вчера на мероприятии выстпал Си Цзинпин.
Дополнительным позитивом для Китая стали данные о первом росте продаж жилья. Продажи новых квартир у 100 крупнейших застройщиках выросли на 62% мес/мес.
Признаки улучшения ситуации на рынке жилья появились после того, как местные власти ослабили ограничения на покупку, снизили ставки по ипотечным кредитам.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Co-CEO $CRM - $51 млн. (снова)
🧩 Главный Врач $SGEN - $6.2 млн.
🧩 Генеральный консул $CVS - $13.1 млн.
🧩 Акционеры $AJX - $20 млн.

👤Покупателей не нашлось 🤷

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 08:20 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия -0,72%
🇹🇼Тайвань -2,63%
🇨🇳Шанхай -0,18%
🇭🇰 Гонконг выходной
🇯🇵Япония -1,78%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 -0,49%
🇩🇪Dax -0,90%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,81% (3 758 п.)
Dow -0,83%
NasDaq -0,85%
Russel -1,12%
VIX 😈 +3,39% (28,23п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI -0,25% (105,50$)
🛢Сырая нефть Urals 93,92$
🏅золото -0,28% (1 802$)
🥈серебро -1,86% (19,973$)
🥉медь -1,54% (3,623$)
bitcoin -2,28% (19 591$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Игры закончились

Nvidia перестала продлевать и продавать российским компаниям лицензии на своё программное обеспечение для облачного гейминга.
Лицензии позволяли оптимизировать работу оборудования и подключать больше игроков одновременно. Проблемы могут начаться и в работе суперкомпьютеров Сбербанка, «Яндекса» и МТС, которые основаны на решениях от Nvidia.

$NVDA объявила о приостановке поставок своего оборудования в Россию почти сразу после начала СВО. Лицензия давала возможность использовать физическую видеокарту сразу на нескольких виртуальных машинах, что позволяло подключать большее количество пользователей к облачному сервису.

Однако, пока Nvidia не спешит блокировать действующие лицензии, вероятно рассчитывая вернуться к работе с российскими партнерами.

S&P 500 пережил худшее первое полугодие с 1970 года.

К сожалению статистика не помогает определить, что будет дальше.
С 1957 года, когда у S&P 500 была отрицательная первая половина, у S&P 500 была отрицательная вторая половина примерно в 50% случаев.

S&P 500 потерял 21% в первой половине 1970 года, в период высокой инфляции, с которой сравнивают текущие условия. За последние шесть месяцев того же года он вырос на 27%.
Есть признаки охлаждения инфляции, поскольку майский индекс цен на личное потребление, который ФРС использует в качестве целевого показателя инфляции, вырос меньше, чем ожидалось.

🍿🍿🍿

Инфляция в еврозоне достигла нового рекорда

Инфляция в еврозоне установила еще один рекорд: экономисты прогнозировали годовой уровень в 8,5% в июне, факт 8,6%, текущие значения заставляют Европейский центральный банк впервые повысить процентную ставку более чем за десятилетие.

Чиновники ЕЦБ размышляют: будет ли их решение 21 июля о повышения на четверть пункта достаточным, чтобы сдержать инфляцию, или потребуется сразу более сильное повышение?!

Отчёт $MU Micron
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.59 ожидания $2.46
🔼Revenue (выручка) = $8.64 млрд (+16.4% г/г) ожидания $8.67 млрд

Прогноз Non-GAAP за 4 квартал:
выручка $7,2 млрд ± $400 млн против консенсуса в $9,13 млрд , валовая прибыль 42,5% ± 1,5%, разводненная прибыль на акцию $1,63 ± $0,20 против консенсуса в $2,58.

«В последнее время среда спрос сократился, и мы принимаем меры для сокращения предложения в 2023 финансовом году. Мы уверены в долгосрочном постоянном спросе на память и системы хранения и располагаем хорошими возможностями для обеспечения высоких финансовых показателей в разных циклах. »- сказал президент и главный исполнительный директор Micron Technology

NASDAQ | Pre-Market: $52.50-2.78 (-5.03%)

Нефть по $380 заказывали?

Страны G7 разрабатывают механизм ограничения цены на российскую нефть в попытке урезать доходы России. Учитывая прочное финансовое положение РФ, страна может позволить себе сократить ежедневную добычу сырой нефти на 5 млн баррелей, не нанося чрезмерного ущерба экономике, по оценкам JPMorgan Chase.

«Наиболее очевидный и вероятный риск ограничения цен заключается в том, что Россия может отказаться от от поставок сократив экспорт», — пишут аналитики.

Для большей части остального мира результаты могут быть катастрофическими.
Аналитики пишут, что сокращение ежедневных поставок на 3 миллиона баррелей поднимет Brent до $190 долларов, в то время как при наихудшем сценарии в 5 миллионов баррелей нефть может стоить $380.

Всех с добрым утром, понедельника! ☕️ 🥃

В США выходной, день независимости от российского газа, нефти и золота , поэтому отдыхаем.
2 квартал закончился и интересные отчёты начнут выходить совсем скоро, но не на этой неделе.
На выходных президент США отметился предложением/указанием владельцам заправочных станций понизить цены на бензин. Супер-странное предложение от демократической страны с развитым капитализмом. В ответ Джеф Безос основатель Амазон упрекнул Байдена в непонимании динамики рынка. Доводы о падении цен на нефть, приведённые администрацией Байдена откровенно неубедительны, поскольку цена нефти не равно цене на бензин.

Наши добрые партнёры из Великобритании обсуждают передачу замороженных активов в пользу Украины. Перспективы таких действий довольно туманны, а последствия будут точно.

На неделе в США выйдут данные по базовому индексу потребительских цен м/м ( прогноз 0.5%) - мерило инфляции, Индекс цен производителей м/м ( прогноз 0.8% ). Данные на уровне прогнозов окажут давление на ФРС при следующем поднятии ставок. Снижение показателей заставит банкиров из ФРС задуматься, "может быть и так пронесёт" (ведь инфляция временная ... - ну вы помните) .

В прессе в основном депрессивные ожидания: инфляция, рецессия, нефть по $380, газ в Европе на взлёте, европейцам предлагают экономить и думают как спасать коммунальные предприятия. В двух словах, там: всё плохо.

А как у нас? Лучше всех. Бакс в конце недели сделал сходу за день около +10%, и оставил много вопросов на выходные.
Следите за акциями Окей? На днях выросли на 20%, потом рухнули за пару дней. Какие параллели с баксом? В принципе никаких, если бы это всё не было на нашем рынке.
Перспективы по баксу: выкупать ЦБ, Минфину, компаниям, физикам в долгую без комиссией по-прежнему нельзя. Дорого держать, и рискованно - ещё как.
На прошлой недели был вал словесных интервенций в поддержку бакса, но толку сейчас от слов мало. Нужны дела.
Есть мнение, что импорт возвращается. У меня только косвенные подтверждения, и будет ли он достаточен, чтобы перекрыть или сравняться с экспортом большой вопрос.
Будет ли регулятор выкупать юани, например, в резервы, чтобы ослабить рубль тоже пока не ясно. Может быть что-то проясниться на неделе.

Газпром в четверг утянул рынок на дно. В Пятницу выкупа рынка не случилось, вполне могут откупить по меньшей мере часть сегодня.
На неделе ряд заметных отсечек: Татнефть преф 4,25% среда, Роснефти 6,3% четверг, МТС 12,4% пятница.

Из интересного отмечу утреннее снижение фьючерсов на пищевые товары: соевые бобы -3%, мука -3%, масло -5%, кукуруза -1%, пшеница -5%, рис -2%
Глобальный продовольственный кризис признан не состоявшимся? Голода не будет ? 🧇🥓🍔🍟🍕🥩

Всем хорошего дня 👋👋👋

Инфляция основная тема экономических лент:
🇹🇷 Турция 78.62% (ждали 79,95%)
🇨🇭 Швейцария 3,4% (29-летний рекорд)

🇩🇪 Германия сообщила о первом с 1991 года месячном дефиците торгового баланса по экспорту.

Дефицит в размере 1 миллиарда евро стал первым с 1991 года. Трансграничные продажи сократились на 0,5% по сравнению с прогнозом экономистов, который предполагал рост на 0,7%. В то же время импорт вырос на 2,7%, что намного больше, чем ожидалось.

Amazon Web Services AWS стоит $3 триллиона

Оценка AWS в $3 триллиона, наверняка, вызовет удивление, особенно на текущем рынке, но аналитики считают, что есть «четкий путь» к достижению этой цели, учитывая тот факт, что многие передовые сервисы в портфолио вообще не используются. (но мы аналитикам не верим)

Amazon $AMZN Web Services (или AWS) - сервис облачных технологий компании, единственный прибыльный сегмент бизнеса компании. Подробно о отчётности Amazon за 4 кв 2021 рассказывали тут .

В последнем квартале
выручка AWS составила $18,441 млрд (+36,5%) ,
операционная прибыль $6,518 млн ✅

Наиболее ценным сервисом в портфеле AWS является S3, который позволяет Amazon предоставлять объектное хранилище через интерфейс веб-сервиса, аналитики считают, что один только S3 стоит $1,5 трлн.

Аналитики отмечают, что S3 хранит более 100 т (да, 100 трлн) объектов и обеспечивает более 20% выручки AWS, и ожидается, что к 2030 году эта доля вырастет до 46%.

Но у Amazon AWS есть несколько других драйверов, включая обработку больших данных и машинное обучение.
🔸Amazon SageMaker, который используется в качестве платформы машинного обучения;
🔸Amazon EMR для обработки больших данных;
🔸AWS Glue для интеграции данных;
🔸Amazon Redshift для хранилища данных;
🔸Amazon Athena для службы интерактивных запросов.

В сочетании с S3 и другими строительными блоками, такими как базы данных, они рассматриваются как основные драйверы роста AWS, которые все вливаются в воронку, которая делает AWS доминирующим игроком на рынке с точки зрения затрат и технологий.

Несмотря на то, что AWS существует уже более 15 лет, она по-прежнему растет более чем на 30%, хотя и несколько медленнее, чем облачная платформа Microsoft $MSFT Azure и Google $GOOGL .

У AWS есть собственное специализированное оборудование, в том числе процессор Gravitron, система Nitro и EFA, а также интеллектуальные программные решения, которые позволили компании сократить расходы своих клиентов.

Аналитики ожидают, что из-за продолжающейся экономии средств и появления новых технологий доля AWS, доля рынка баз данных которой в 2014 году составляла менее 2 %, к 2030 году превысит 40 %, в значительной степени благодаря переходу на облачные технологии.

При оценке в $3 трлн общая текущая капитализация Amazonв $1,1 трлн , кажется, несомненно низкой. С другой стороны Amazon это не только и не столько AWS.
Другие сегменты занимают более высокую долю выручки, однако, по результатом 1 квартал 2022 года генерируют убытки.

Кроме того у компании есть долги, а ситуация в экономике не располагает к высоким оценкам.
P/E = 134 😌

С добрым днем, а не утром.
Потому что аффтор проспал ☺️

В США отметили день независимости стрельбой и людскими жертвами, фьючерсы в микроплюсе, и готовы развернуться в любой момент, биткоин выше $20к, в Европе торги возле 0.

Если кратко: в Европе все плохо, они не знают где взять газ, который стоит немыслимые деньги, ведёт к банкротству энергокомпаний, которые вырабатывает электричество за счёт газа, а ещё и зимой как-то надо будет топить дома... Пора заготавливать дрова.
Цены на газ растут ещё и потому, что норвежцы, поставщики газа, решили побастовать. Вовремя.

Помимо этого скандинавская авиакомпания SAS подала заявление по защите от банкротства. Дела плохи, платить нечем.

У нас хедлайнером выступает Потанин, который топит Норникель и тащит вверх Русал. Рассказывали недавно, почему у $GMKN все плохо и без Русала (объёмы, цены, спрос, санкции), а теперь ещё Русал. Потанин заявил, что готов обсуждать объединение активов с Русалрм. Для Русала, у которого приличная доля в Норникеле, Норка всегда выступала дойной коровой. Как мтс для Системы. Потому что у Русала полно долгов.
Что будет в случае объединения? Русал получил источник покрытия долгов: денежный поток от Норникеля. Акционеры Норки получат фигу, вместо дивидендов: на все не хватит и дивы, и долги, да при падающей выручке...
Что получит Норникель и Потанин не ясно. Возможно расчёт на диверсификацию портфеля и долгосрочную синергию. Но это когда ещё будет. 🍿🍿🍿

Про другое: банки в РФ внезапно смотрятся не плохо, повод якобы в том, что, кажется, они обойдутся без докапитазиции, то есть выживут сами, за что им спасибо.

Бакс под 57 🙈🙊
Кто-то его тянет, вопрос куда и зачем. И что потом будет делать с купленным баксами?
Цена сейчас на майском дне. До налоговых выплат ещё далеко, экспортеры не продают выручку? Или выручки больше нет?
Второй вариант мы тоже рассматривали, как способ ослабить рубль.

Хорошего всем дня 👋👋👋

Доброго всем утра ✊🏻

Бакс по 60, нефть по $100, евро по баксу, Русал по Норникелю, а виноват во всём Газпром.
Рынки скачут галопом куда попало. Можно предположить, что резко укрепившийся бакс к рублю так вырос из-за падения цен на нефть, да и прочие сырьевые товары.
Но , к сожалению, наш рынок оторван от мирового, и игры проходят в своей собственной песочнице.
А значит, возможно, рост бакса к рублю имеет исключительно спекулятивное свойство.
Напомню: разговоров о новом бюджетном правиле много, но его пока нет. Значит Минфин не покупает валюту в резервы, значит валюту вчера пылесосил кто-то "другой".
И у него/у них теперь куча баксов. А как мы знаем, с ними делать особенно нечего: покупать иностранные активы - на падающем рынке опасно, выводить за бугор, тоже, тратить на импорт - надо быть сильно "жирным", чтобы обеспечивать такой импорт. Да и глупо это, если ты импортёр пытаться за день сгрести всю валюту за день, вместо разовых постепенных покупок.
Посмотрите в мае тоже был похожий импульс, потом новое дно в подарок. Обороты были к слову не повышенные.
Я ничего не утверждаю, просто мысли вслух.

Падающую нефть и прочие сырьевые товары объясняют подготовкой к рецессии.
Интересным тут будет падение зерновых товаров. Судя по всему спроса на них от слова совсем.
Тогда где мировой продуктовый кризис? Нефть к слову всё равно торгуется около $100.

А вот бакс, а вернее индекс доллара DXY к корзине валют на пике с 2002 года.
Это многое объясняет. Если бакс дорожает, прочие активы к баксу должны дешеветь 🧐
Евро так и вовсе готовится выйти в паритету к доллару.
Для США крепкий доллар такая же проблема как и крепкий рубль для России.
Экспорт становится не выгоден. На международном рынке становится сложнее конкурировать.
Как следствие - это негативно сказывается на выручке и финансовых результатах компаний из США.

Вчера в Штатах всё падало за исключением технологических компаний.
Такая картина в своё время наблюдалась в 2020 году.
Рынок падает, техи растут, потом растёт рынок, техи падают. Хорошие были времена 😂
Деньги народу давали, и никого не обособляли.
Каких-то перспектив разворота именно техов пока не наблюдается.
Если взять период чуть побольше, мы увидим пока преобладающие предпосылки к дальнейшему снижению.

В России вчера была топ история про объединение Русала и Норникеля, из которой я делаю вывод, что у Норникеля дела совсем плохи.
Не думаю, что у Русала хороши, но, видимо, предложение от О.Дерипаски, выглядело интересным, раз его стали в серьёз рассматривать.
К сожалению, у меня образовались серьёзные опасения, что Норникель может сложиться в ближайший год, до тех уровней, где я его помню, под 10к.
Газпром вчера немного ожил и отскочил. Долгосрочно нет причин для покупки: падающие продажи, крепкий рубль (даже по 60), НДПИ в пользу государства, следующие дивиденды под большим вопросом, интереса 0. Зато у людей продавших Газпром образовался доп. кеш. Определенно, и его куда-то будут пристраивать.
Возможно его уже запулили в бакс, может быть понемногу будут покупать что-то другое на замену тяжеловесу.

Из интересного, мне понравились комментарии президент Швейцарии выступившего против плана передать замороженные активы России и россиян в пользу Украины.
«Право собственности — это основное право, право человека». Кажется кто-то в Европе ещё думает фундаментальных правах, и это хорошо, значит , возможно, в мире не всё так плохо.

Всё, всем хорошего дня 👋👋👋
Не забывайте, что помимо рынков, есть ещё реальная жизнь, на улице лето 🥳😎

🥳дивиденды по акциям США будут выплачены!!.

По тем бумагам, которые не попали под блокировку, выплаты начнут поступать ориентировочно с середины августа. Об этом заявил глава СПБ Биржи Роман Горюнов

Т.е. речь идёт о дивидендах, див отсечка которых была после обособления (с начала июня)

Аналитики западных банков снижают прогнозы падения ВВП в 2022 году в России. Основная причина в стабилизации ДКП, снижении ставок ЦБ ниже февральских значений, высокие цены на энергоресурсы.