$DRI Darden Restaurants (рестораны)
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.24 ожидалось $2.21
🔼Revenue (выручка) = $2.6 млрд (+14% г/г) ожидалось $2.54 млрд

Прогноз на 2023 финансовый год:

🔸выручка $10,2-10,4 млрд против прогноза в $9,75 млрд.

🔸EPS (прибыль на акцию) $7,40-8,00 против консенсус-прогноза в $7,39.

🔸Открытие от 55 до 60 новых ресторанов.

NYSE | Pre-Market: $117.00+1.88 (+1.63%)

Bank of America приобрел долю в iCapital.

iCapital — это компания занимающаяся финансовыми технологиями, миссией которой является развитие мирового рынка альтернативных инвестиций. Их продукт представляет платформу для покупки и продажи альтернативных инвестиций с помощью технологических решений.

iCapital является партнером BofA с 2018 года. Вырученные средства компания планирует направить на дальнейшее наращивание технических возможностей своей платформы, которая поддерживает активы на сумму более 130 млрд$.

В 2019 году iCapital участвовала в оптимизации затрат Банка Америки и приобрела серию фондов ориентированных на альтернативные инвестиции. Это позволило $BAC оптимизировать операции с фондами и срезать административные расходы.

🍹C Пятницей, Друзья!

Принцип "чем хуже тем лучше" продолжает действовать в США.
Вчера вышли не самые радужные макро данные, и Дж. Пауэлл вновь выступил в конгрессе с речами о жёсткой борьбе с инфляцией и повышением ставки.
🔹PMI в производственном секторе (июнь) : факт: 52,4; прогноз: 56,0
🔹PMI в сфере услуг (июнь) : факт: 51,6; прогноз: 53,5
🔹Выросло число заявок на пособие по безработице: факт: 229 тыс., прогноз: 226 тыс.

Всё это могло "огорчить" инвесторов, но снижение индекса commodities сыграло решающую роль на настроениях инвесторов, т.к. снижение цен на сырье отражается на инфляции.

Сегодня инвесторы будут внимательно следить за выступлениями ЕЦБ и ФРС, а также данными по розничным продажам в Великобритании и деловым доверием в Германии.

В России индексы продолжают свой рост, несмотря на снижение commodities.

Из интересного отмечу сразу несколько событий:
🔸Банк России проанализировал 4 месяца работы со сниженным эквайрингом и пришёл к выводу о слабой зависимости инфляции и снижением нагрузки на бакни посредством этого инструмента, кроме того банки теряют десятки миллиардов рублей, из-за чего уже были вынуждены сократить программы лояльности. Поэтому вопрос с 1 сентября уровень эквайринга вернётся на 2%, а значит мы можем ждать возвращения нормальных кэшбеков☺️ (но это не точно)
🔸Другим условным позитивом служит согласование Минфина и ФНС о разрешении иметь два ИИС: на одном будут бумаги, которые учитываются в российской инфраструктуре, а на другом – заблокированные из-за санкций. Это должно позволить инвесторам не лишиться налогового вычета. Сроки нововведения не уточняются.
🔸На ослабление рубля может повлиять новый механизм вывода купонов по евробондам. Иностранцы будут получать купоны в рублях на свои счета в Российских банках, далее владельцы еврооблигаций вправе конвертировать рублевые выплаты в любую валюту и вывести средства за рубеж. Только июньские выплаты составляют 234 млн$.
Если нерезиденты решат воспользоваться этой возможностью, то мы получим импульс к ослаблению рубля🤞.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $RES - $5 млн.
🧩 Исполнительный Директор $CDNS - $6 млн.
🧩 Руководители $CRWD - $15 млн.
🧩 Акционеры $LLY - $64.4 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $JELD + $6 млн.
🧩 Акционеры $APPN + $4.4 млн.
🧩 Акционеры $VYGR + $2.1 млн.
🧩 Акционеры $ACLX + $5 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,85%
🇹🇼Тайвань +0,71%
🇨🇳Шанхай +0,44%
🇭🇰 Гонконг +1,69%
🇯🇵Япония +1,20%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,75%
🇩🇪Dax +0,87%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,64% (3 823 п.)
Dow +0,44%
NasDaq +0,95%
Russel +0,60%
VIX 😈 -1,99% (28,43п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,33% (104,61$)
🛢Сырая нефть Urals 85,82$
🏅золото -0,25% (1 825$)
🥈серебро -0,21% (20,997$)
🥉медь +1,05% (3,775$)
bitcoin +3,58% (21 067$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Интересную статистику представил ЦБ по активности инвесторов в России.
Со всей презентацией вы можете ознакомиться сами.
а я обращу внимание на разделение брокерских счетов по объёму:
2% - от 1 млн руб и более
6% - от 100 тыс до 1 млн.
7% - от 10 тыс. до 100 тыс.
22% - до 10 тыс. руб.
63% - пустые 🤷

При этом 26% всех активов занимают ETF и только 9% - иностранные акции. Вот и получается что более 30% всех активов у россиян оказались "обособленны"🤦

Выход через заднюю дверь для иностранных компаний

C момента начала СВО существует 3 сценария как иностранцам выйти из бизнеса:

Первый сценарий , который, скорее всего, будет применяться только в исключительных случаях, предполагает «мягкую» национализацию .
В прошлом месяце Министерство промышленности и торговли России приобрело у Renault 68% акций АвтоВАЗа, министерство предоставило Renault опцион на выкуп в течение шести лет.

Второй сценарий предполагает передачу российского бизнеса иностранной компании ее местному менеджменту или партнерам . Финский производитель упаковки Stora Enso Oyj продал свой бизнес руководству, отказавшись от 3% продаж, но сохранив при этом 1100 российских рабочих. Несмотря на то, что главный исполнительный директор Stora Enso Анника Брески прямо заявила в ответ на последний телефонный звонок компании, что «мы не рассматриваем Россию в качестве делового партнера в будущем», такие договоренности по своей природе относительно открыты для отмены.

Решение McDonalds продать свои рестораны Александру Говору, чья компания управляла 25 заведениями в Сибири, соответствует той же схеме. Как и Говор, российские фирмы, которые приобрели или претендуют на покупку активов крупных розничных компаний, таких как IKEA или OBI Group Holding SE, собираются попытаться вести бизнес, зависящий от брендов, без своих известных брендов. Однако любые убытки, которые они понесут, вполне могут быть возмещены, если инфраструктура может быть продана обратно компаниям, которые ее построили, желательно в ближайшее время.

Это то, что нужно, чтобы держать дверь открытой для возвращения на российский рынок, либо когда Россия снова станет "нормальной" страной для ведения бизнеса по мнению западных компаний.

Третий сценарий — продажа российскому бизнесу , который вряд ли когда-либо в будущем продаст его обратно. Это то, что канадская золотодобывающая компания Kinross Gold Corporation сделала со своим предприятием в России, продав его российской фирме Highland Gold Mining Ltd. Российская правительственная комиссия по иностранным инвестициям соглашалась на сделку только в том случае, если цена составит 1/2 стоимости первоначальной оценки. В этом был и положительный момент для Kinross: оплата была произведена сразу.

В интервью газете «Известия» заместитель министра промышленности и торговли Виктор Евтюхов объяснил политику министерства в отношении подобных сделок. Если иностранный продавец хочет получить за свои активы по полной рыночной цене, продавец должен получить это в рублях «и делать с этим что хочет в России». Но если он согласен на скидку 50%-60%, оплата может быть произведена в другой валюте.

Вопрос вернутся ли иностранные компании в РФ остаётся открытым.
Бизнес всегда ищет пути зарабатывать деньги.
Только какой ценой?

Эпоха доверия к центральным банкам закончилась

Долгие рассуждения на тему того, что центральным банкам приходится справляться с проблемами правительств по всему миру.

Если есть время читать, то обзор здесь.

Отчёт $FDX FedEx (сервис доставки почтовых отправлений)
🔼EPS (прибыль на акцию) = $6.87 на уровне ожиданий
🔼Revenue (выручка) = $24.50 млрд (+8% г/г) на уровне ожиданий

🔸В 2022 финансовом году компания выкупила обыкновенные акции на $2,2 млрд. Оставшийся объём выкупа $4,1 млрд.

🔸Компания рассчитывает выкупить обыкновенные акции FedEx на $1,5 млрд во 3-4 квартале 2022 года.

🔸Прогноз на 2023 финансовый год:
EPS (прибыль на акцию) $22,45 до 24,45 ($20.61 в 2022г.)

NYSE | Pre-Market: $234.90+6.77 (+2.97%)

Россию ждёт дефолт. Но это совсем не 1998 год

Чтобы вы не подразумевали под дефолтом, дефолт, на самом деле, - это невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.

"Деньги есть, но вы держитесь" - так можно охарактеризовать комментарии Министерства финансов РФ.

Россия заявила, что международные санкции создали «форс-мажорную» ситуацию, которая вынудила ее перейти на обслуживание своих еврооблигаций в рублях, чтобы избежать дефолта.

Министр финансов Антон Силуанов сравнил затруднительное положение правительства с «фарсом», в котором у него есть деньги и намерение заплатить, но иностранная валюта не может пройти через международную систему расчетов из-за санкций.

"Зарубежные контрагенты отказались проводить платежи в иностранной валюте, что для нас является форс-мажорной ситуацией", — говорится в заявлении Силуанова . «По этой причине мы переходим на расчеты в рублях».

Ранее в четверг Минфин сообщил, что перевел в Национальный расчетный депозитарий (НРД) проценты на сумму, эквивалентную $235 млн , по облигациям со сроком погашения в 2027 и 2047 годах. В пятницу Россия должна выплатить еще $159 миллионов по облигациям со сроком погашения в 2028 году.

Но более важным является крайний срок в воскресенье вечером для предыдущих пропущенных платежей с конца мая. Как только этот льготный период истечет, Россия фактически окажется в своем первом иностранном дефолте за долгое время.

текущая ситуация - это головная боль для инвесторов в долг РФ, поскольку они должны обращаться в государственные правительственные службы для получения выплат, однако, расчёты с ними по сути запрещены действующим иностранным законодательством.

Вчера Bristol Mayers Squibb достигла исторического максимума (79$).
Это событие совпало с судебными трудностями, с которыми столкнулась компания.

Окружной судья США отклонил заявление $BMY о том, что компания сделала всё возможное для выполнения обязательств по CVR с компанией Celgen, однако обстоятельства оказались сильнее, и условия CVR не были выполнены, поэтому Bristol Myers снимает с себя обязательства по оплате 6,4 млрд$ акционерам Celgen (о сути вопроса мы писали тут)

Представитель акционеров Celgen сказал, что Bristol Myers задержала представление важной информации в Управление по санитарному надзору (FDA) и не смогла подготовить свои производственные предприятия к проверкам.

Но судья согласился с доводами представителей Celgen и отклонил заявление BMY о прекращении иска.

Этот процесс ещё долго будет оказывать давление на котировки компании, т.к. сумма иска весьма велика, однако судебная практика в США показывает, что в полной мере иск не будет исполнен и $BMY пойдет на небольшие уступки и оплатит только часть суммы, что будет отличной сделкой для обеих сторон.

Выручка только от одного из трёх препаратов - Breyanzi, купленных вместе с компанией Celgen в первом квартале 2022 года составила более 44 млн$.

Газпром зарабатывает 100 млн евро в день на продажах в Европе

Россия, вероятно, зарабатывает на экспорте природного газа в Европу столько же, сколько и год назад, даже несмотря на то, что поставки в регион сокращаются до многолетнего минимума.

Прибыль Газпрома — результат стремительного роста цен на газ —
вызывает раздражение у Европейского Союза, который ввел жесткие санкции против России, пытаясь лишить режим средств, для СВО на Украине.

По данным Independent Commodity Intelligence Services, ПАО «Газпром» по-прежнему, вероятно, зарабатывает около 100 миллионов евро ($105 миллионов) в день на экспорте в Европу, что в целом соответствует уровню прошлого года.

«Удивительно видеть, что, несмотря на сокращение ежедневных поставок «Газпрома» в Европу на 75%, ежедневные поступления по-прежнему соответствуют уровню годичной давности и, безусловно, выше, чем до пандемии», — сказал Том Марцек-Мансер. , руководитель отдела газовой аналитики ICIS в Лондоне. По его словам, доходы от газа в последние месяцы были «невероятно высокими» и составили около 35 миллиардов евро с начала СВО.

Сегодня ночью произойдёт историческое событие.
В ночь на понедельник истекает льготный период для выплаты $100 млн просроченных платежей по ОФЗ
Мы об этом много раз писали и это только технический дефолт, и Минфин много раз подчёркивал, что деньги есть - просто приходите и забирайте.
Но факт остаётся фактом: если инвесторы не получат свои деньги к полуночи, в понедельник утром произойдет «дефолт», согласно регламентирующим документам по облигациям.

Для России это будет первый дефолт за границей после того, как большевики отказались от долгов царской России в 1918 году.

Стоит отметить, что в июне сумма выплат должна составить 400млн$, и чуть меньше в сентябре.

☕️C Понедельником, Друзья!

После стремительного роста индексов США в пятницу, сегодня растут Азиатские площадки. Инвесторы пытаются себя убедить, что дно пройдено, подтверждением их ожиданиям выступает снижение цен на нефть. Нефть падает на опасениях того, что замедление мировой экономики может снизить спрос, при этом аналитики отмечают, что снижение поставок из России уже не оказывают большого влияния на цены сырой нефти.

Сейчас проходит саммит G7, где участники планируют взять на себя обязательства по бессрочной поддержки Украины в её защите от российского вторжения. Кроме того, G7 пытаются договориться о максимально допустимой цене на российскую нефть.
А также участники договорились о запрете импорта российского золота.
Великобритания заявила, что запрет на золото направлен против богатых россиян, которые покупали металлы-убежища, чтобы уменьшить финансовые последствия западных санкций. Экспорт российского золота в прошлом году составил 15,45 млрд$.

Санкции со стороны G7, несомненно окажут сегодня влияние на ММВБ, однако, величина этого влияния будет не значительная, т.к. нефтегазовый сектор уже привык к этому давлению и всё больше ориентируется на азиатских потребителей, а золотодобытчики составляют не большую долю в российском индексе (3,9%).
Рубль продолжает быть крайне крепким, что негативно для экспортёров, но инструментов для изменения этой ситуации у ЦБ и Минфина сейчас не много (если вообще есть).

Без влияния нерезидентов и макроэкономических факторов рынок РФ теряет свою инвестиционную привлекательность. Дивиденды и так выплачивались не регулярно, а сейчас ещё и отчётность не публикуется. Поэтому компании ведут себя не предсказуемо: могут сильно расти или падать без особых на то причин (раньше, так себя вёл только СургутНефтеГаз 😁).

Зато с сегодняшнего дня на ММВБ будут доступны новые валютные пары:
🔹южноафриканский рэнд / российский рубль (ZAR/RUB)
🔹доллар США / южноафриканский рэнд (USD/ZAR)
🔹армянский драм / российский рубль (AMD/RUB)
🔹доллар США / армянский драм (USD/AMD)

И чуть не забыл: сегодня исторический день! Впервые за 104 года в России произошёл дефолт по внешнему долгу! Безусловно он носит формальный характер и если бы инвесторы в ОФЗ хотели, то смогли забрать свои купоны в рублях. Тем не менее, факт остётся фактом

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Исполнительный Директор $ORCL Oracle- $135.5 млн.
🧩 Исполнительный Директор $MRNA Moderna - $12.5 млн.
🧩 CFO $SNPS - $5.6 млн.
🧩 Акционеры $LLY - $63.7 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $TCDA + $5 млн.
🧩 Акционеры $GMS + $7.5 млн.
🧩 Директор $SRRK + $5.8 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:30 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +1,04%
🇹🇼Тайвань +2,18%
🇨🇳Шанхай +0,88%
🇭🇰 Гонконг +3,20%
🇯🇵Япония +1,43%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,03%
🇩🇪Dax +0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,21% (3 924 п.)
Dow +0,08%
NasDaq +0,51%
Russel -0,17%
VIX 😈 -0,45% (28,35п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,10% (107,73$)
🛢Сырая нефть Urals 89,20$
🏅золото +0,38% (1 837$)
🥈серебро +1,15% (21,402$)
🥉медь +1,26% (3,791$)
bitcoin -0,75% (21 257$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Мировая экономика под угрозой рецессии. Это очевидно.
С другой стороны сверхвысокая инфляция, которой никто не ожидал, которую называли "временной" , но ошибались.
Оказалось, что мир не способен абсорбировать всю денежную массу, оказавшуюся в обращении.

Теперь или рост ставок и шаги к рецессии, или ещё большая инфляция.

Ситуация для банкиров напоминает попытка удержаться над пропастью.

Развязка близко.

Отчёты предстоящей недели
Ниже представлены ожидания аналитиков и p/e fwd.

Понедельник
$NKE Nike
P/e (fwd) 30.78 (очень высоко для текущего рынка)

🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.82 (-12% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $12.10 млрд (-2% г/г)
Кроме того компания лишится части доходов, приходящихся на Россию.

Среда

$BBBY Bed Bath & Beyond
🔼EPS (прибыль на акцию) = -$1.38
🔼Revenue (выручка) = $1.51 млрд (-23% г/г)

$GIS General Mills
P/e (fwd) 18.50
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.01 (+11% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $4.81 млрд (+6% г/г)


Четверг

$WBA Walgreens Boots
P/e (fwd) 8.23
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.92 (-32% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $32.23 млрд (-5% г/г)


$STZ Constellation Brands (алкогольные напитки)
P/e (fwd) 21.93
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.52 (+8% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $2.16 млрд (+6% г/г)


$MU Micron (оперативная память и память для хранения данных)
P/e (fwd) 6.19🔥
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.46 (+31% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $8.67 млрд (+17% г/г)

https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/rynok-ssha-proshedshaia-nedelia-i-perspektivy-62b78d177e9fd214cb6c2ad1?&

ГМК Норникель. Металлы падают, какие перспективы?

ГМК Норникель$GMKN - лидер горно-металлургической промышленности России, крупнейший в мире производитель никеля и палладия.

🔸По итогам 2021 года компания представила следующий прогноз по добыче:
Никель +9% г/г
Медь -8% г/г
Палладий -2% г/г
Платина -1%

🔸Выручка компании в основном сосредоточена за пределами РФ:
Доля России 4%, доля Азии 27%. Прочие регионы под большим вопросом, основной риск связан с Европой 53% выручки приходилось именно на этот регион.

🔸Поскольку результаты компании актуальны в рублях, резкое укрепление рубля крайне негативно для компании, чьи покупатели в основном расположены за границей РФ.

🔸Цены на промышленные металлы падают

‼️Вместо итога

У компании значительно сократится выручка из-за:
- падения объёмов добычи
- укрепления рубля
- сокращение продаж в Европу и Америку
- падения цен на промышленные металлы
- вероятной рецессии и сокращения спроса

Несмотря на эти негативные предпосылки, акции недавно очистились от дивидендов и находятся в верхнем диапазоне относительно исторических значений.

Переход на зелёную энергетику является потенциальным катализатором для компании. Любые энергетические изменения влекут повышенный расход меди и металлов платиновой группы, поэтому долгосрочно спрос на продукцию не вызывает сомнений, однако, будут ли покупать её на "западе" в среднесрочной перспективе остаётся открытым вопросом.