​Отчёты недели и ожидания:
Понедельник
$BAC Bank of America
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.74 (-14% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $23.09млрд (+1% г/г)
За последние 2 года BAC превзошли оценки EPS в 7 из 8 случаев, и выручки в 50% случаев .
За последние 3 месяца оценки прибыли на акцию 4 раза были пересмотрены в сторону повышения, 7 в сторону понижения.

Вторник
$JNJ Johnson & Johnson
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.57 (-1% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $23.62 млрд (+6% г/г)

$LMT Lockheed Martin
🔼EPS (прибыль на акцию) = $6.19 (-6% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $15.49 млрд (-5% г/г)

IBM $IBM
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.39 (-21% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $13.84 млрд (-22% г/г)

Netflix $NFLX
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.92 (-22% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $7.95 млрд (+11% г/г)

Среда
$PG Procter & Gamble
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.30 (+3% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $18.69 млрд (+3% г/г)

$ABT Abbott Labs
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.47 (+11% г/г) пересмотр в сторону увеличения 14 раз
🔼Revenue (выручка) = $11.02 млрд (+5% г/г)

$TSLA Tesla
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.26 (+479% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $17.77 млрд (+71% г/г)

$UAL United Airlines
🔼EPS (прибыль на акцию) = -$4.22 пересмотрено 11 раз в сторону понижения
🔼Revenue (выручка) = $7.68 млрд (+138% г/г)

$LRCX Lam Research
🔼EPS (прибыль на акцию) = $7.52 (+0% г/г) пересмотрено 21 раз в сторону понижения
🔼Revenue (выручка) = $4.25 млрд (+10% г/г)

Четверг
$T AT&T
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.69 (-20% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $29.53 млрд (-33% г/г)
Сильные изменения из-за выделения Warner Media

$DOW
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.02 (+49% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $14.52 млрд (+22% г/г)

$AAL American Airlines
🔼EPS (прибыль на акцию) = -$2.41 пересмотрено 10 раз в сторону понижения
🔼Revenue (выручка) = $8.81 млрд (+120% г/г)

$PM Philip Morris
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.50 (-5% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $7.46 млрд (-2% г/г)

$SNAP
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.01
🔼Revenue (выручка) = $1.07 млрд (+39% г/г)

Пятница
$VZ Verizon
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.35 (+3% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $33.61 млрд (+2% г/г)

$AXP American Express
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.46 (-10% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $11.65 млрд (+29% г/г)

$KMB Kimberly-Clark
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.23 (-32% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $4.91 млрд (+4% г/г)

$NEM Newmont
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.74 (0% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $3.09 млрд (+8% г/г)

$CLF Cleveland-Cliffs
🔼EPS (прибыль на акцию) = $1.47 (+374% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $5.48 млрд (+35% г/г)

Отчёт $BAC Bank of America
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.80 (-7% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $23.2млрд (+1,7% г/г)

С учётом того, что в 2021 году было высвобождение резервов на $1,9 млрд, результаты 1 кв 2022 года выглядят даже лучше прошлогодних.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Американский рынок продолжает сползать вниз: день роста, два падения.
Рынки рассчитывают на более агрессивное повышение процентных ставок в ближайшие месяцы, высокая ставка поможет победить инфляцию, однако это ограничит экономический рост. Однако риск разгона инфляции заставляет инвесторов быть более осторожными, а перспективы агрессивного подъёма ставки вынуждают продавать облигации, в итоге роста нет ни в акциях, ни в облигациях. Растут одни commodities 🤷 , но как известно - деревья не растут до небес, и росту commodities придёт конец.

В США всё внимание инвесторов сосредоточено на корпоративных отчётах, где заинтересованные пытаются понять, как у корпораций получается бороться с ростом инфляции. Вчера крайне слабый отчёт показала брокерская компания Charles Schwab: прибыль не оправдала ожиданий, а торговая активность упала по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Зато помог Американскому рынку отчёт Bank of America, которые сообщил, что их прибыль за первый квартал превзошла прогнозы аналитиков .

Азиатские индексы начали вторник с осторожного роста. Инвесторы взвешивают меры Китая по смягчению ДКП и перспективы агрессивного ужесточения ДКП от ФРС.
Народный Банк Китая заявил в пятницу, что сократит обязательные резервы для всех банков на 25 б. п., высвободив около 83,25 млрд $ ликвидности, чтобы смягчить замедление экономического роста. Однако инвесторы сомневаются, что такого количества ликвидности будет достаточно, чтобы вернуть вторую экономику мира к прежнему росту.

В понедельник цены на нефть Brent выросли на 1,3% до $113,16 за баррель, однако для нас более важна цена на Urals, которая продолжает увеличивать дисконт к Brent. Особенно вызывает беспокойство новый санкционный пакет от ЕС, который предусматривает ограничения для банковского и энергетического секторов. Вместе с этим интересно укрепление рубля к Евро, где европейская валюта практически сравнялась с долларом по отношению к рублю, вероятно, это сильное движение связано с крупными продажами валютной выручки по газовым сделкам.
При дальнейшем укреплении евро и доллара ЦБ будет вынуждены смягчить валютный контроль, поэтому покупайте доллары (не ИИР).

Из интересного отмечу переговоры производителя сыра из Финляндии Valio с компанией $AGRO о продаже российской части бизнеса: подмосковного завода мощностью 15 тыс. тонн продукции в год и права на марку сыров Viola.🔥
После неизбежной волны распродаж на рынке РФ, Русагро обязательно вернётся в мой инвестиционный портфель... ближайшая цель 700 руб.☺️

Сегодня квартальные фин отчёты представят: Johnson & Johnson, Netflix, Lockheed Martin, Prologis, IBM, Halliburton.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $BX - $13 млн.
🧩 Акционеры $CPE - $23.5 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $72 млн.
🧩 Сергей Брин $GOOG - $72 млн.
🧩 Директор $TALO - $9.5 млн.
🧩 Акционеры $PCG - $722.4 млн.

👤Покупатели:
🧩 Акционеры $OCX + $16 млн.
🧩 Директор $LQDA + $9 млн.
🧩 Акционеры $CRNX + $3.5 млн.
🧩 Акционеры $NLSN + $194.6 млн.
🧩 Акционеры $DUOL + $6.5 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:40 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +0,03%
🇹🇼Тайвань +0,78%
🇨🇳Шанхай +0,12%
🇭🇰 Гонконг -1,93%
🇯🇵Япония +0,63%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,11%
🇩🇪Dax -0,14%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4402 п.)
Dow +0,25%
NasDaq +0,59%
Russel +0,76%
VIX 😈 -1,24% (24,48п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,07% (107,69$)
🛢Сырая нефть Urals 78,15$
🏅золото -0,42% (1 978$)
🥈серебро -0,54% (26,008$)
🥉медь -0,05% (4,799$)
bitcoin +5,07% (40 799$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Корпоративные новости.
Bristol-Mayer Squibb $BMY с 1 кв. 2022 изменит форму представления финансовых результатов и не будет исключать из результатов NON-GAAP значительные расходы на исследования и разработки, полученные в результате в связи с приобретением активов или лицензирование прав интеллектуальной собственности третьих лиц.

Другими словами, то что раньше не отражалось в расходах - то будет отражено, и как следствие сократиться прибыль. Аналитики оценивают снижение прибыли на 0,10$ на акцию.

Мы сохраняем позитивный взгляд на компанию в будущем, однако текущие изменения локально могут скорректировать цены на акцию, особенно после стремительного роста последних месяцев.

$JNJ Johnson & Johnson представит отчёт перед открытием рынка во вторник. Ожидания
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.57 (-1% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $23.62 млрд (+6% г/г)

За последние 2 года JNJ превзошла оценки прибыли на акцию в 100% случаев и превзошла оценки выручки в 75% случаев.

За последние 3 месяца оценки EPS претерпели 1 пересмотр в сторону повышения и 4 пересмотра в сторону понижения.
Оценки доходов были пересмотрены 2 раза в сторону повышения и 3 раза в сторону понижения.

После последних 4 отчётов котировки компании стабильно росли.

Компания может раскрыть информацию по результатам и ожиданиям вакцин от коронавируса, что может оказать влияние на котировки.

Netflix $NFLX представит отчёт после закрытия во вторник. Ожидания
🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.92 (-22% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $7.95 млрд (+11% г/г)

Ключевым как обычно будет динамика числа подписчиков. Компания в прошлом отчёте представила ожидания - 2.5 млн новых подписчиков за квартал.
В связи с текущими событиями ожидается снижение числа подписчиков из Украины, России и Белоруссии.

Аналитики Baird ожидают, что чистый прирост во 2 кв составит 2,6 млн, а чистый прирост в 2022 году — 18,1 млн.

Большинство аналитиков снижают таргеты по цене акций:
Morgan Stanley $450 ➡️ $425
Barclays снижает $425 ➡️ $380
Truist Securities $470 ➡️ $409 с
Baird ➡️ $420
BMO Capital Markets снижает $650 ➡️ $640

Акции компании стабильно падают после последних отчётов.

Отчёт $JNJ

🔼EPS (прибыль на акцию) = $2.67 (+3% г/г)
🔼Revenue (выручка) = $23.4 млрд (+5% г/г)

Компания сохраняет прогноз на 2022 год по скорректированной операционной прибыли на акцию и базовым операционным продажам.

Учитывая глобальный профицит предложения и неопределенность спроса, Компания приостанавливает прогноз продаж вакцины против COVID-19, что не повлияет на скорректированный прогноз операционной прибыли на акцию.

Компания объявляет ежеквартальные дивиденды в размере $1,13 на акцию , что на 6,6% больше , чем предыдущий дивиденд в размере $1,06 .

Форвардная доходность 2,54%

Инвестиции в хлеб насущный.

Боевые действия в житнице Европы - Украине, а также санкции против крупнейшего экспортёра зерна - России создают весьма реальные перспективы голода во многих странах мира.
Россия и Украина совместно производили 33% пшеницы, 25% ячменя и около 75% подсолнечного масла.
Ещё до начала спец. операции (СВО) продовольственная инфляция росла не один год и СВО только усилила эту тенденцию подняв стоимость продуктов питания в США на 8,8% в марте.
Конечно, для США голод не грозит, их посевные - огромные, а уровень технологичности в с/х секторе не знает аналогов. Поэтому пока весь остальной мир страдает, США будут наращивать, как производство, так и экспорт с/х продукции, замещая попавшие под санкции Российские и Украинские объёмы.

Мы составили сравнительную таблицу, куда вошли компании, которые так или иначе связанные с с/х производством.

Например:
🚜 $De является глобальным поставщиком сельскохозяйственного оборудования и работает в двух сегментах, непосредственно ориентированных на сектор агробизнеса: производство и земледелие и малое сельское хозяйство. Ожидается, что в ближайшие кварталы Deere сообщит о значительном увеличении прибыли.

🔬$MOS работает в трех сегментах: Фосфаты, Карбонаты и другие удобрения. За последний год акции MOS выросли более чем в два раза, но форвардный коэффициент P/E составляет всего 12.51x.

🌽$ADM - американский сельскохозяйственный гигант, который закупает, транспортирует, хранит, перерабатывает и продает продукты питания, продукты и ингредиенты для мирового рынка. Акции выросли на 65% по сравнению с прошлым годом, но торгуются с форвардным P/E всего 18.14x .

🐔$TSN является глобальной продовольственной компанией работающей в четырех сегментах: говядина, свинина, курица и полуфабрикаты. TSN владеет хорошо зарекомендовавшими себя брендами, такими как Tyson , Jimmy Dean (свиная колбаса), Hillshire Farm, Ball Park, Wright, State Fair, Aidells и Gallo Salame. Акции выросли на 8,7% с начала года, торгуются с форвардным коэффициентом P/E всего 8.72x.

Многие из этих компаний сильно выросли за последнее время, однако форвардные значения до сих пор находятся на относительно низких уровнях к рынку.
Ещё одним "плюсом" для компаний служит тот факт, что их продукция относится к товарам первой необходимости и обладает неэластичным спросом, т.е. покупатели будут покупать товары по любой цене.

Конечно, существует фактор резкого снижения спроса на продукции этих компания в случае снижения уровня эскалации на Украине... но на данный момент перспективы скорого окончания операции туманны.

Достойная пенсия: реально?

Часто вижу посты на тему какую пенсию хотят граждане РФ.
Попробуем разобраться за счёт чего это пенсия формируется.
Компании за своих работников платят взносы в том числе в ПФР. С каждого рубля грязной заработной плату компании платят 22 копейки в пенсионный фонд из своих средств, а не из средств работников.

Представим, что вы получаете/получали в среднем 50к грязной (с НДФЛ) зарплаты в течение своей рабочей жизни. Для примера возьмём 35 лет. За этот срок в пенсионный фонд должно было быть перечислено 4,6 млн рублей. С учётом так называемого срока дожития - 19 лет, накопленные средства нудно было бы разделить на 19 лет и 12 месяцев в году, чтобы получить месячную пенсию 20,2 тысяч.

По нынешним меркам не такая и плохая пенсия, но мы все хотели бы получать больше.
Средства поступающие в Пенсионный фонд разве должны лежать без дела? Нет, надо их инвестировать, хотя бы и в ОФЗ.

Добавив немного математики и сложного процента, получаем, что если бы средства инвестировались под 4,6% в год, то при прочих равных ваша пенсия составила бы уже 50,3 тысячи, а накопления бы уже стали суммарно 11,4 млн.

То есть для просты - если бы пенсионные средства были бы инвестированы под 4,6%, то пенсия была бы равной заработной плате.

Эх, если бы всё было так просто.
Во-первых ПФР - это дыра в плане бюджета, построенная на том, что поступления в ПФР идут на выплаты текущих пенсионеров, а не инвестиции будущих.
Во-вторых, есть лимит, сейчас это 1 565 000 свыше которого начисляются уже начисляется 10%, и эти средства уже к вам вообще не имеют никакого отношения.
В-третьих есть фактор инфляции: сейчас мы бы хотели 50к пенсию, а через 35 лет это будет сколько 150к? 250к?

Одно хочется отметить точно: схема с инвестициями пенсионных накоплений - рабочая схема, главное, чтобы это были надёжные инструменты с желательно 100% защитой капитала, тогда можно будет и думать про достойную пенсию.

Рубль дошёл до точки.
Утром предупреждал, что время покупать доллары настало....

Сегодня Банк России разрешил компаниям-экспортерам несырьевого неэнергетического сектора осуществлять обязательную продажу иностранной валюты, не позднее 60 рабочих дней со дня ее зачисления на транзитные валютные счета в уполномоченных банках. Таким образом, срок продажи увеличен с трех до 60 рабочих дней.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Самый лучший день заходил вчера
Ночью ехать лень - пробыл до утра...

После промозглого дневного падения ММВБ, американские индексы окрасились приятным весенним зелёным цветом, поскольку новая волна отчётов показала сохранение корпоративных прибылей, несмотря на инфляцию. Аналитики ожидают, что прибыль крупных американских компаний продолжит расти в этом году даже при росте затрат.

🔸 S&P 500 вырос на 1,6%,
🔸Dow Jones прибавил 1,5%,
🔸 Nasdaq прибавил 2,2%.
Это был лучший день месяца по всем трем показателям.
Компании демонстрируют, что они могут обеспечить рост прибыли, даже несмотря на то, что инвесторы беспокоятся об ужесточении ДКП. Однако компании не могут бесконечно повышать цены на свою продукцию, т.к. доходы населения не успевают за разгоном инфляции, поэтому следующий квартал может оказаться не столь позитивным.

Акции туристических компаний были среди лидеров роста после того, как федеральный судья отменил требование о том, чтобы путешественники в США носили маски в самолетах и других видах общественного транспорта.
Омрачил вчерашний день падение акций Нетфликс (-23%), после закрытия торгов, поскольку гкомпания заявила, что наблюдают сокращение подписчиков по всему миру, и сокращение будет ещё больше к лету.

Трэжерис продолжают своё падение на фоне ожидания подъёма ставки ФРС.

Рубль продолжал укрепляться и под вечер зафиксировал значение в 78,5 руб/$. Валютная выручка экспортёров превышает спрос на валюту. В этой ситуации ЦБ России вчера вечером объявил о новых мерах по смягчению валютного контроля. Для несырьевых экспортеров увеличен срок, в течение которого они обязаны продавать 80% выручки. Т.к. новость появилась после закрытия торгов, то рубль ещё не отреагировал на это.

Отчёты США сегодня: Tesla, Procter & Gamble, Abbott, Kinder Morgan, Alcoa, Anthem.

👤Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $BX - $12.4 млн.
🧩 Акционеры $CPE - $24.8 млн.
🧩 Акционеры $NFE - $13.5 млн.
🧩 Акционеры $HLMN - $123.5 млн.
🧩 Президент Европейского подразделения $KO - $10 млн.

👤Покупатели:
🧩 Директор $LQDA + $2 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 07:50 утра мск:
Индексы Азии:
🇮🇳Индия +1,01%
🇹🇼Тайвань +0,41%
🇨🇳Шанхай -0,21%
🇭🇰 Гонконг +0,72%
🇯🇵Япония +0,94%
Фьючерсы на Европейские индексы🇪🇺:
🇬🇧FTSI100 +0,20%
🇩🇪Dax +0,19%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,33% (4444 п.)
Dow -0,10%
NasDaq -0,72%
Russel -0,16%
VIX 😈 +1,01% (23,78п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть WTI +0,91% (102,98$)
🛢Сырая нефть Urals 78,15$
🏅золото -0,73% (1 944$)
🥈серебро -0,99% (25,140$)
🥉медь -0,04% (4,696$)
bitcoin +1,08% (41 315$)

Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

Netflix $NFLX представили отчёт после закрытия рынка во вторник
🔼EPS (прибыль на акцию) = $3.53 (-6% г/г) прогноз $2.92
🔼Revenue (выручка) = $7.87 млрд (+10% г/г) прогноз $7.95 млрд

Компания потеряла 200 тысяч подписчиков (включая выбытие 700 тысяч в России и 500 тысяч новых в мире). Прогноз был + 2,5 млн новых подписчиков.

Комментарии в отчёте:
🔸Темпы роста нашего рынка зависит от факторов, которые мы не можем контролировать напрямую, таких как распространение телевизоров сразу подключённых к определенному контенту , внедрение развлечений по требованию и стоимость передачи данных.
🔸В дополнение к 222 миллионам подписчиков, по оценкам Netflix, сервисом пользуются еще более 100 млн. дополнительных домохозяйств, которые используют подписку друзей/родственников.
🔸Конкуренция с телевидением, YouTube, Amazon и Hulu остается сильной.
🔸Макрофакторы, включая слабый экономический рост, растущую инфляцию, геополитические события, также продолжающиеся перебои в работе компании связанные с COVID, также оказывают свое влияние.

Прогноз на Q2 2022:
🔻выручка в размере $8,05 млрд (+10%) , прибыль на акцию $3,00 (+1% г/г)
🔻Ожидает потерять 2 млн подписчиков

Наши комментарии:
Традиционно, в который раз NFLX падает после отчёта. Отчёт впервые показал снижение числа подписчиков, что мы ожидали, когда писали обзор перед отчётом. Ожидания потерять ещё 2 млн подписчиков - это негативная тенденция. Падение акций на 26% выглядит избыточным, а уровни соответствуют зоне , куда акции уже когда-то откатывались.
Стоит обратить внимание, на то,что фундаментально p/e снижается, что связано с ростом прибыли и снижением котировок.