На сколько информативны графика, которую мы выкладывает по компаниям в последнее время?
Anonymous Poll
48%
Наглядно, понятно, отлично
43%
Много графики, но не понятно, что она означает или частично не понятно.
9%
Графика не имеет смысла
Друзья, спасибо за обратную связь.
Давайте на примере вышедшего отчёта Delta Air Lines $DAL рассмотрим все графики, которые мы выкладываем с подробными комментариями.
Но сначала сам отчёт:
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0,3 (прогноз $0,15) в прошлом году $-3,3
🔼Revenue (выручка) = $9,15млрд (прогноз $8,46млрд) +199% г/г
Комментарии к отчёту:
❗️Перевозчик предупредил о повышении цен на топливо
‼️"Цены на топливо продолжат расти, что повлияет на нашу способность оставаться прибыльными в 4 квартале. В настоящее время мы ожидаем умеренных убытков в четвертом квартале, поскольку цены на сырую нефть выросли почти на 60% в годовом исчислении"
В результате акции -6,7%
Давайте на примере вышедшего отчёта Delta Air Lines $DAL рассмотрим все графики, которые мы выкладываем с подробными комментариями.
Но сначала сам отчёт:
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0,3 (прогноз $0,15) в прошлом году $-3,3
🔼Revenue (выручка) = $9,15млрд (прогноз $8,46млрд) +199% г/г
Комментарии к отчёту:
❗️Перевозчик предупредил о повышении цен на топливо
‼️"Цены на топливо продолжат расти, что повлияет на нашу способность оставаться прибыльными в 4 квартале. В настоящее время мы ожидаем умеренных убытков в четвертом квартале, поскольку цены на сырую нефть выросли почти на 60% в годовом исчислении"
В результате акции -6,7%
Выручка и чистая прибыль являются общими показателями для каждой компании, которые в динамике указывают на состояние дел в компании.
🔸В общем случае - долгосрочный рост выручки и прибыли говорит о том, что дела у компании идут отлично, и мы как инвесторы должны быть заинтересованы в инвестициях в такую компанию.
🔸Падение выручки или отсутствие динамики роста, говорит о том, что компания сталкивается или с ограничениями на рынке - как то конкуренция, либо отток клиентов.
В случае с Delta мы видим как драматично сказалась пандемия на авиакомпании 🛬
В 2020 году выручка по сравнению с 2019 годом упала на 68%, а компания получила убытки.
В 2021 году выручка начала расти и за последние 12 месяцев как мы видим компания смогла получить прибыль.
Кроме прибыли и выручки на графике отмечены трендовые линии.
🔸В общем случае - долгосрочный рост выручки и прибыли говорит о том, что дела у компании идут отлично, и мы как инвесторы должны быть заинтересованы в инвестициях в такую компанию.
🔸Падение выручки или отсутствие динамики роста, говорит о том, что компания сталкивается или с ограничениями на рынке - как то конкуренция, либо отток клиентов.
В случае с Delta мы видим как драматично сказалась пандемия на авиакомпании 🛬
В 2020 году выручка по сравнению с 2019 годом упала на 68%, а компания получила убытки.
В 2021 году выручка начала расти и за последние 12 месяцев как мы видим компания смогла получить прибыль.
Кроме прибыли и выручки на графике отмечены трендовые линии.
В зависимости от того сколько акций в обращении для нас инвесторов результаты на акцию могут быть лучше/хуже, чем для компании в целом. Почему это так: в году N компания заработала $100 млн с 100 млн акций, прибыль на акцию(EPS) $1, в году N+1 прибыль составила $105 млн, но акций стало 110 млн, прибыль на акцию 95 центов 🤷♂️
Поэтому мы следим за динамикой количества акций и показателями на акцию: выручка и чистая прибыль.
Delta в нашем примере сокращала с 2013 года число акций. В период кризиса это сокращение прекратилось, в тоже время значительно количество акций не увеличилось, что говорит о заботе компании об инвесторах.
Исходя из результатов (EPS) 2020 года можно сказать, что инвесторы потеряли всё, что компания заработала за 2016-2019 года.
Поэтому мы следим за динамикой количества акций и показателями на акцию: выручка и чистая прибыль.
Delta в нашем примере сокращала с 2013 года число акций. В период кризиса это сокращение прекратилось, в тоже время значительно количество акций не увеличилось, что говорит о заботе компании об инвесторах.
Исходя из результатов (EPS) 2020 года можно сказать, что инвесторы потеряли всё, что компания заработала за 2016-2019 года.
Зачем мы рассматриваем прогнозные данные и фактические перед отчётами?! Точность прогнозов аналитиков даёт возможность оценить на сколько здраво они оценивают результаты компании. Зачастую сильные отклонения от консенсус-прогноза приводят к сильным движениям в бумаге.
С другой стороны вы резонно можете отметить, что и хорошие результаты часто приводят к обвалу котировок.
Как сегодня Delta показала результаты выше ожиданий, однако прогноз по убыткам на следующий квартал привёл к провалу котировок.
Линия тренда добавлена, чтобы визуально показать направление движения, не более того
С другой стороны вы резонно можете отметить, что и хорошие результаты часто приводят к обвалу котировок.
Как сегодня Delta показала результаты выше ожиданий, однако прогноз по убыткам на следующий квартал привёл к провалу котировок.
Линия тренда добавлена, чтобы визуально показать направление движения, не более того
В общем случае мы рассматриваем прогнозы прибыли на акцию и средние, максимальные и минимальные уровни P/E, что даёт возможность оценить будущие ценовые уровни для акций.
Это неплохо работает для прибыльных компаний.
Но Delta понесла убытки и вероятно ещё получи убытки в 2021 году.
В связи с этим никаких прогнозов по ценам мы не делаем.
Это неплохо работает для прибыльных компаний.
Но Delta понесла убытки и вероятно ещё получи убытки в 2021 году.
В связи с этим никаких прогнозов по ценам мы не делаем.
Для того, чтобы понять, что кризис не прошёл для компании бесследно стоит обратить внимание на динамику чистого долга (долг за вычетом денежных средств).
Во-первых как видно компании пришлось наращивать чистый долг ещё в 17 году, что итак выглядит негативно с учётом того, что сложно отметить значительный рост выручки.
Однако рост чистого долга с начала пандемии на 50% говорит о том, что ситуация ухудшилась и значительно.
За последний квартал расходы, связанные с обслуживанием долга составили около 25% от чистой прибыли, а за 9 месяцев превзошли чистую прибыль на 50%.
Во-первых как видно компании пришлось наращивать чистый долг ещё в 17 году, что итак выглядит негативно с учётом того, что сложно отметить значительный рост выручки.
Однако рост чистого долга с начала пандемии на 50% говорит о том, что ситуация ухудшилась и значительно.
За последний квартал расходы, связанные с обслуживанием долга составили около 25% от чистой прибыли, а за 9 месяцев превзошли чистую прибыль на 50%.
Отдельно также можно рассмотреть операционные результаты Delta по кварталам, то есть результаты без учёта процентов и налогов.
Как видно прошедший 3 квартал 2021 года был первым с 2019 года, когда компания смогла получить операционную прибыль.
Динамика восстановления выручки по кварталам положительная, но, повторюсь, прогноз на следующий квартал выглядит неважно.
Вот и вся графика, которую мы обычно делаем по компаниям. Оставьте комментарии, если у вас остались какие-то вопросы. Спасибо😉
Как видно прошедший 3 квартал 2021 года был первым с 2019 года, когда компания смогла получить операционную прибыль.
Динамика восстановления выручки по кварталам положительная, но, повторюсь, прогноз на следующий квартал выглядит неважно.
Вот и вся графика, которую мы обычно делаем по компаниям. Оставьте комментарии, если у вас остались какие-то вопросы. Спасибо😉
☕️ С Добрым утром, Друзья!
Вчерашняя публикация протоколов ФРС за сентябрь, очередной рост ИПЦ в США (факт: 0,4%, прогноз: 0,3%), а также рост арендной платы, который набирает обороты, что наряду с резким ростом цен на энергию повышает риск постоянного ценового давления, убедили инвесторов в безальтерностивности в вопросе о повышении ставок в большинстве экономик мира. Аналитики сходятся во мнении, что первое повышение ставки ФРС проведёт ближе к концу 2022 года и повышение будет на 25 б.п. Также в протоколе функционеры ФРС отмечали сроки и структуру сокращения покупок облигаций. В протоколе говорилось, что, если решение о начале сокращения будет принято в следующем месяце, процесс может начаться либо в середине ноября, либо в середине декабря.
На фоне этих отчётов и прогнозов золото выросло на 2%, а вместе с ним и акции золотодобытчиков. Стоимость тройской унции поднялась до $1790. Такое движение ещё не говорит о смене тренда в золоте, но уже намекает на это.
Похоже большее понимание сроков по ставке успокоило инвесторов и сегодня большинство рынков растёт. И даже резкая реакция одной из центральных экономик южно-азиатского региона - Сингапура не сильно беспокоит инвесторов: ЦБ Сингапура неожиданно ужесточил ДКП, сославшись на прогнозы о более высокой инфляции.
В России индексы ушли в коррекцию после бурного роста предыдущих недель, коррекции не предшествовали какие то негативные события или факторы, цены на нефть торговались без выраженной направленности, просто рынкам иногда нужно выпустить пар (снять техническую перегретость).
Продажи инсайдеров:
🧩 Технический директор $ANET - $5.4 млн.
🧩 Mark Zuckerberg $FB - $51 млн.
🧩 Акционеры $APP - $8.1 млн
🧩 Директор $DASH - $16 млн.
🧩 Акционеры $CCXI - $157.7 млн.
🧩 Исполнительный Директор $RVLV - $32.1 млн.
🧩 Председатель $CRM - $6,8 млн.
🧩 Акционеры $AN - $8.8 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $LOKB + $16.2 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг выходной
🇨🇳Шанхай +0,15%
🇮🇳Индия +0,52%
🇹🇼Тайвань +0,55%
🇯🇵Япония +1,27%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,47%
🇩🇪Dax +0,22%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,34% (4369п.)
Dow +0,32%
NasDaq +0,40%
Russel +0,46%
VIX 😈 -0,89% (18.98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,61% (83,69$)
🛢Сырая нефть WTI +0,62% (80,94$)
🏅золото -0,29% (1789$)
🥈серебро -0,79% (22,988$)
🥉медь +1,55% (4,559$)
bitcoin +3,23% (58 113$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Вчерашняя публикация протоколов ФРС за сентябрь, очередной рост ИПЦ в США (факт: 0,4%, прогноз: 0,3%), а также рост арендной платы, который набирает обороты, что наряду с резким ростом цен на энергию повышает риск постоянного ценового давления, убедили инвесторов в безальтерностивности в вопросе о повышении ставок в большинстве экономик мира. Аналитики сходятся во мнении, что первое повышение ставки ФРС проведёт ближе к концу 2022 года и повышение будет на 25 б.п. Также в протоколе функционеры ФРС отмечали сроки и структуру сокращения покупок облигаций. В протоколе говорилось, что, если решение о начале сокращения будет принято в следующем месяце, процесс может начаться либо в середине ноября, либо в середине декабря.
На фоне этих отчётов и прогнозов золото выросло на 2%, а вместе с ним и акции золотодобытчиков. Стоимость тройской унции поднялась до $1790. Такое движение ещё не говорит о смене тренда в золоте, но уже намекает на это.
Похоже большее понимание сроков по ставке успокоило инвесторов и сегодня большинство рынков растёт. И даже резкая реакция одной из центральных экономик южно-азиатского региона - Сингапура не сильно беспокоит инвесторов: ЦБ Сингапура неожиданно ужесточил ДКП, сославшись на прогнозы о более высокой инфляции.
В России индексы ушли в коррекцию после бурного роста предыдущих недель, коррекции не предшествовали какие то негативные события или факторы, цены на нефть торговались без выраженной направленности, просто рынкам иногда нужно выпустить пар (снять техническую перегретость).
Продажи инсайдеров:
🧩 Технический директор $ANET - $5.4 млн.
🧩 Mark Zuckerberg $FB - $51 млн.
🧩 Акционеры $APP - $8.1 млн
🧩 Директор $DASH - $16 млн.
🧩 Акционеры $CCXI - $157.7 млн.
🧩 Исполнительный Директор $RVLV - $32.1 млн.
🧩 Председатель $CRM - $6,8 млн.
🧩 Акционеры $AN - $8.8 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $LOKB + $16.2 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг выходной
🇨🇳Шанхай +0,15%
🇮🇳Индия +0,52%
🇹🇼Тайвань +0,55%
🇯🇵Япония +1,27%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,47%
🇩🇪Dax +0,22%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,34% (4369п.)
Dow +0,32%
NasDaq +0,40%
Russel +0,46%
VIX 😈 -0,89% (18.98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,61% (83,69$)
🛢Сырая нефть WTI +0,62% (80,94$)
🏅золото -0,29% (1789$)
🥈серебро -0,79% (22,988$)
🥉медь +1,55% (4,559$)
bitcoin +3,23% (58 113$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗