Новости прошедшей недели, которые вы могли пропустить, но мы напомним:
🔸Evergrande. Уверен, что пару недель назад ещё никто не слышал об этой компании, то наверняка теперь слышали все.
Компания является одним из крупнейших застройщиков Китая с задолженность на сумму более $300 миллиардов.
Опасения того, что Evergrande находится на грани дефолта, потрясли фондовые рынки по всему миру и пошатнули акции Alibaba $BABA , Baidu $BIDU и других известных китайских технологических компаний .
Проблемы Evergrande влияют также и на Nvidia $NVDA , Advanced Micro Devices $AMD , Intel $INTC и Apple $AAPL, поскольку у всех этих технологических компаний производственные предприятия в Китае .
🔸Apple $AAPL : предварительные заказы из Китая iPhone 13 указывают на высокие темпы
🔸Вслед за большой победой Apple на «Эмми» за свой популярный сериал « Тед Лассо» и другие программы, Apple становится ключевым претендентов на NFL , после того как текущая сделка с DirecTV закончится после сезона 2022 года.
🔸Facebook $FB сообщил о том, что главный технический директор Стив Шропфер уходит с работы. Шрепфера сменит Эндрю Босуорт, глава отдела аппаратных продуктов компании.
Что важнее на рекламодателей платформы негативно повлияло обновление мобильной операционной системы Apple iOS.
🔸Google $GOOGL ожидает возвращения сотрудников в офисы не раньше января, но в тоже время заплатит $2,1 млрд за терминал Сент-Джонс на Манхэттене, чтобы расширить кампус на Гудзон-сквер в городе.
🔸 Калифорния напрямую нацелилась на Amazon $AMZN : поскольку губернатор Гэвин Ньюсом подписал новый закон о складских квотах, охватывающий сотрудников складских помещений, таких как такие компании, как Amazon. Согласно новому закону, компании будут обязаны раскрывать свои квоты и требования к темпам работы сотрудникам и государственным учреждениям. Компаниям будет запрещено применять квоты и штрафы, влияющие на здоровье и безопасность их сотрудников. Например, нельзя наказать рабочих, если они не соблюдают производственные нормы из-за того, что у них был перерыв на обед или туалет.
🔸Disney $DIS , которая произвела большой фурор в области потокового телевидения благодаря своему сервису Disney +, разочаровала инвесторов благодаря комментариям генерального директора Боба Чапека. Выступая на конференции Goldman Sachs, Чапек сказал, что рост подписчиков Disney + замедлится в текущем квартале из-за задержек производства, связанных с Covid .
🔸В тоже время Netflix $NFLX порадовал многих своих подписчиков, заявив , что до конца года состоится премьера сиквела популярного сериала Tiger King 2 .
🔸 Microsoft $MSFT продемонстрировала набор новых продуктов Surface, в том числе складной смартфон Surface Duo 2 .
🔸Twitter $TWTR заявил, что добавит биткойн в свое мобильное приложение, что позволит людям использовать криптовалюту для отправки платежей друг другу .
🔸Salesforce $CRM пригласила Metallica и Foo Fighters сыграть свою конференцию Dreamforce в Сан-Франциско. Компания также порадовала своих инвесторов, повысив прогноз выручки на 2022 финансовый год
🔸 ConocoPhillips $COP станет вторым по величине производителем нефти и газа после приобретения за $9,5 млрд долларов активов Shell в Пермском бассейне.
🔸Акции NIKE $NKE упали, несмотря на пятый раз подряд рост прибыли компании. Выручка за квартал оказалась немного ниже ожиданий +16% г/г. Компания сообщила, что розничные магазины превзошли уровень до пандемии, увеличив продажи на 24% г/г. Цифровые продажи выросли на 25%, в Северной Америке на 43% . Инвесторы отреагировали на опасения по поводу воздействия на складские запасы вплоть до весны из-за нарушения цепочки поставок? связанные с остановкой завода во Вьетнаме.
Вместе с акциями Nike падали Adidas , Deckers Outdoor , JD Sports , Crocs и Foot Locker.
🔸Evergrande. Уверен, что пару недель назад ещё никто не слышал об этой компании, то наверняка теперь слышали все.
Компания является одним из крупнейших застройщиков Китая с задолженность на сумму более $300 миллиардов.
Опасения того, что Evergrande находится на грани дефолта, потрясли фондовые рынки по всему миру и пошатнули акции Alibaba $BABA , Baidu $BIDU и других известных китайских технологических компаний .
Проблемы Evergrande влияют также и на Nvidia $NVDA , Advanced Micro Devices $AMD , Intel $INTC и Apple $AAPL, поскольку у всех этих технологических компаний производственные предприятия в Китае .
🔸Apple $AAPL : предварительные заказы из Китая iPhone 13 указывают на высокие темпы
🔸Вслед за большой победой Apple на «Эмми» за свой популярный сериал « Тед Лассо» и другие программы, Apple становится ключевым претендентов на NFL , после того как текущая сделка с DirecTV закончится после сезона 2022 года.
🔸Facebook $FB сообщил о том, что главный технический директор Стив Шропфер уходит с работы. Шрепфера сменит Эндрю Босуорт, глава отдела аппаратных продуктов компании.
Что важнее на рекламодателей платформы негативно повлияло обновление мобильной операционной системы Apple iOS.
🔸Google $GOOGL ожидает возвращения сотрудников в офисы не раньше января, но в тоже время заплатит $2,1 млрд за терминал Сент-Джонс на Манхэттене, чтобы расширить кампус на Гудзон-сквер в городе.
🔸 Калифорния напрямую нацелилась на Amazon $AMZN : поскольку губернатор Гэвин Ньюсом подписал новый закон о складских квотах, охватывающий сотрудников складских помещений, таких как такие компании, как Amazon. Согласно новому закону, компании будут обязаны раскрывать свои квоты и требования к темпам работы сотрудникам и государственным учреждениям. Компаниям будет запрещено применять квоты и штрафы, влияющие на здоровье и безопасность их сотрудников. Например, нельзя наказать рабочих, если они не соблюдают производственные нормы из-за того, что у них был перерыв на обед или туалет.
🔸Disney $DIS , которая произвела большой фурор в области потокового телевидения благодаря своему сервису Disney +, разочаровала инвесторов благодаря комментариям генерального директора Боба Чапека. Выступая на конференции Goldman Sachs, Чапек сказал, что рост подписчиков Disney + замедлится в текущем квартале из-за задержек производства, связанных с Covid .
🔸В тоже время Netflix $NFLX порадовал многих своих подписчиков, заявив , что до конца года состоится премьера сиквела популярного сериала Tiger King 2 .
🔸 Microsoft $MSFT продемонстрировала набор новых продуктов Surface, в том числе складной смартфон Surface Duo 2 .
🔸Twitter $TWTR заявил, что добавит биткойн в свое мобильное приложение, что позволит людям использовать криптовалюту для отправки платежей друг другу .
🔸Salesforce $CRM пригласила Metallica и Foo Fighters сыграть свою конференцию Dreamforce в Сан-Франциско. Компания также порадовала своих инвесторов, повысив прогноз выручки на 2022 финансовый год
🔸 ConocoPhillips $COP станет вторым по величине производителем нефти и газа после приобретения за $9,5 млрд долларов активов Shell в Пермском бассейне.
🔸Акции NIKE $NKE упали, несмотря на пятый раз подряд рост прибыли компании. Выручка за квартал оказалась немного ниже ожиданий +16% г/г. Компания сообщила, что розничные магазины превзошли уровень до пандемии, увеличив продажи на 24% г/г. Цифровые продажи выросли на 25%, в Северной Америке на 43% . Инвесторы отреагировали на опасения по поводу воздействия на складские запасы вплоть до весны из-за нарушения цепочки поставок? связанные с остановкой завода во Вьетнаме.
Вместе с акциями Nike падали Adidas , Deckers Outdoor , JD Sports , Crocs и Foot Locker.
Газпром на всю котлету?
В германии подводят предварительные итоги голосования на пост канцлера Германии, на текущий момент лидер Социал-Демократической партии Германии (СДПГ) Олаф Шольц, набирает 26% голосов, в то время как христианские демократы (ХДС) под руководством Армина Лашета чуть менее 24%. Результат СДПГ не даёт прямой дороги к должности канцлера. И обе партии будут в ближайшие месяцы собирать коалицию для поддержки своих кандидатов.
ХДС скорее всего будут искать поддержки у зелёных (14,7%) и свободных демократов (11,8%) - все три партии негативно относятся к проекту Северный поток-2.
А СДПГ в лице Олафа Шольца, как раз расположены к диалогу с Россией.
Замечу что О. Шольца называют преемником Герхарда Шрёдера и Ангелы Меркель. В правительстве А. Меркель Шольц был вице-канцлером и министром финансов. Вообще Шольца с Россией связывают давнее знакомство. Ещё в 1980е Шольц возглавлял молодёжные движение среди членов СДПГ, чьи взгляды симпатизировали коммунистическим идеям.
У СДПГ в Гамбурге (от куда Олаф Шольц родом) сложились крепкие связи с Россией и, в частности, с городом-партнером Санкт-Петербургом. Это особенно проявилось в 1990-х, когда немцы организовывали туда гуманитарные поставки продовольствия.
А в 2012 предшественник Шольца социал-демократ Хеннинг Фошерау стал председателем совета директоров консорциума South Stream Transport AG - совместного проекта "Газпрома".
Но сам Шольц мало высказывался о России и дистанцируется от влияния Г. Шрёдера (бывший канцлер, а сейчас председатель совета директоров "Роснефти"). Поэтому победа Олафа Шольца будет положительным моментом для Россйиских энергетиков, но не факт что им будет постелена ковровая дорожка в Германию.
В германии подводят предварительные итоги голосования на пост канцлера Германии, на текущий момент лидер Социал-Демократической партии Германии (СДПГ) Олаф Шольц, набирает 26% голосов, в то время как христианские демократы (ХДС) под руководством Армина Лашета чуть менее 24%. Результат СДПГ не даёт прямой дороги к должности канцлера. И обе партии будут в ближайшие месяцы собирать коалицию для поддержки своих кандидатов.
ХДС скорее всего будут искать поддержки у зелёных (14,7%) и свободных демократов (11,8%) - все три партии негативно относятся к проекту Северный поток-2.
А СДПГ в лице Олафа Шольца, как раз расположены к диалогу с Россией.
Замечу что О. Шольца называют преемником Герхарда Шрёдера и Ангелы Меркель. В правительстве А. Меркель Шольц был вице-канцлером и министром финансов. Вообще Шольца с Россией связывают давнее знакомство. Ещё в 1980е Шольц возглавлял молодёжные движение среди членов СДПГ, чьи взгляды симпатизировали коммунистическим идеям.
У СДПГ в Гамбурге (от куда Олаф Шольц родом) сложились крепкие связи с Россией и, в частности, с городом-партнером Санкт-Петербургом. Это особенно проявилось в 1990-х, когда немцы организовывали туда гуманитарные поставки продовольствия.
А в 2012 предшественник Шольца социал-демократ Хеннинг Фошерау стал председателем совета директоров консорциума South Stream Transport AG - совместного проекта "Газпрома".
Но сам Шольц мало высказывался о России и дистанцируется от влияния Г. Шрёдера (бывший канцлер, а сейчас председатель совета директоров "Роснефти"). Поэтому победа Олафа Шольца будет положительным моментом для Россйиских энергетиков, но не факт что им будет постелена ковровая дорожка в Германию.
☕️ С Понедельником, Друзья!
Осень вроде золотая, а рынки по летнему зелёные.
Большинство индексов сегодня тянут вверх цены на нефть. Цена на нефть марки Brent достигла 80$. По мере снятия ограничений растёт спрос, а предложение не успевает. Аналитики также отмечают, что цена на нефть, также обусловлена ростом цен на газ, поскольку жидкость становится относительно "дешёвой" для производства электроэнергии. Решение ОПЕК+ по увеличению добычи не спешит выполняться, поскольку из-за пандемии сохраняется недостаточное инвестирование в техническое обслуживание и проведение новых геолого-разведочных работах. Китай пытался сбить волну роста в нефти, продажей в рынок стратегических запасов, но это не повлияло на котировки чёрного золота.
Азиатские индексы сегодня также начали неделю с роста, т.к. кризис с China Evergrande Group отходит на второй план. ЦБ Китая увеличивает ликвидность в выходные, пытаясь сгладить потенциальную волатильность из-за дефолта застройщика.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к налогово-бюджетной политике США. На этой неделе Палата представителей должна проголосовать за законопроект об инфраструктуре на сумму 1 трлн$, а 30 сентября крайний срок поднятия планки госдолга, перед тем как правительство уйдёт в неоплачиваемый отпуск.
Немецкий DAX позитивно реагирует на прошедшие в воскресенье выборы и победу Социал-Демократов (вчера писал об этом обзор). От О. Шольца ожидают смягчение фискальной политики и как следствие рост экономики Германии.
Рост большинства commodities поддерживают укрепление рубля. ММВБ также смотрит на рынок с позитивом.
Продажи инсайдеров:
🧩 Вице президент $ORCL - $31.8 млн.
🧩 Акционеры $ZIP - $22.4 млн.
🧩 Главный юрисконсульт $COIN - $19.5 млн.
🧩 Председатель $CRM - $5.5 млн.
🧩 Генеральный консул $DOCN - $5.6 млн.
🧩 Директор $DASH - $17.3 млн.
🧩 Директор $NVAX - $6.3 млн.
🧩 Исполнительный Директор $ICE - $19.8 млн.
🧩 Генеральный консул $UPST - $7.2 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $7 млн.
🧩 Директор $AZO - $11.7 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $106 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CMCT + $1 млн.
🧩 Акционеры $BX + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $CQP + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $3 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,35%
🇨🇳Шанхай -1,30%
🇮🇳Индия +0,66%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,53%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4461п.)
Dow +0,39%
NasDaq +0,34%
VIX 😈 -1,25% (19,57п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +1,14% (78.10$)
🛢Сырая нефть WTI +1,19% (74,89$)
🏅золото +0,45% (1759$)
🥈серебро +1,03% (22,657$)
🥉медь -0,27% (4,291$)
bitcoin +4,11% (43 999$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Осень вроде золотая, а рынки по летнему зелёные.
Большинство индексов сегодня тянут вверх цены на нефть. Цена на нефть марки Brent достигла 80$. По мере снятия ограничений растёт спрос, а предложение не успевает. Аналитики также отмечают, что цена на нефть, также обусловлена ростом цен на газ, поскольку жидкость становится относительно "дешёвой" для производства электроэнергии. Решение ОПЕК+ по увеличению добычи не спешит выполняться, поскольку из-за пандемии сохраняется недостаточное инвестирование в техническое обслуживание и проведение новых геолого-разведочных работах. Китай пытался сбить волну роста в нефти, продажей в рынок стратегических запасов, но это не повлияло на котировки чёрного золота.
Азиатские индексы сегодня также начали неделю с роста, т.к. кризис с China Evergrande Group отходит на второй план. ЦБ Китая увеличивает ликвидность в выходные, пытаясь сгладить потенциальную волатильность из-за дефолта застройщика.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к налогово-бюджетной политике США. На этой неделе Палата представителей должна проголосовать за законопроект об инфраструктуре на сумму 1 трлн$, а 30 сентября крайний срок поднятия планки госдолга, перед тем как правительство уйдёт в неоплачиваемый отпуск.
Немецкий DAX позитивно реагирует на прошедшие в воскресенье выборы и победу Социал-Демократов (вчера писал об этом обзор). От О. Шольца ожидают смягчение фискальной политики и как следствие рост экономики Германии.
Рост большинства commodities поддерживают укрепление рубля. ММВБ также смотрит на рынок с позитивом.
Продажи инсайдеров:
🧩 Вице президент $ORCL - $31.8 млн.
🧩 Акционеры $ZIP - $22.4 млн.
🧩 Главный юрисконсульт $COIN - $19.5 млн.
🧩 Председатель $CRM - $5.5 млн.
🧩 Генеральный консул $DOCN - $5.6 млн.
🧩 Директор $DASH - $17.3 млн.
🧩 Директор $NVAX - $6.3 млн.
🧩 Исполнительный Директор $ICE - $19.8 млн.
🧩 Генеральный консул $UPST - $7.2 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $7 млн.
🧩 Директор $AZO - $11.7 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $106 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CMCT + $1 млн.
🧩 Акционеры $BX + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $CQP + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $3 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,35%
🇨🇳Шанхай -1,30%
🇮🇳Индия +0,66%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,53%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4461п.)
Dow +0,39%
NasDaq +0,34%
VIX 😈 -1,25% (19,57п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +1,14% (78.10$)
🛢Сырая нефть WTI +1,19% (74,89$)
🏅золото +0,45% (1759$)
🥈серебро +1,03% (22,657$)
🥉медь -0,27% (4,291$)
bitcoin +4,11% (43 999$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Обзор Alphabet $GOOGL (материнская компания Google)
Вслед за обзорами Apple и Microsoft, пришла пора сделать обзор третьей по капитализации компании с бирж США - компании Alphabet , материнской компании Google.
Alphabet предоставляет услуги онлайн-рекламы по всему миру. Компания работает в сегментах Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. В компании работает 144 056 человек.
📌Сегменты бизнеса
Компания работает в 3х сегментах
🔸Сегмент Google Services предоставляет продукты и услуги, такие как реклама, Android, Chrome, оборудование, Google Maps, Google Play, Search и YouTube, а также техническую инфраструктуру и цифровой контент.
🔸Сегмент Google Cloud предлагает инфраструктуру и платформы для анализа данных, инструменты для совместной работы и другие услуги для корпоративных клиентов.
🔸В сегменте Other Bets продаются услуги Интернета и телевидения, а также услуги по лицензированию, исследованиям и разработкам.
📌Финансовые результаты
Практически c 2007 по 2012 год котировки регулярно возвращались к уровню $250.
В 2013-2015 торговались около $500.
Затем 2017-2020 годы котировки множество раз возвращались к уровню $1000
После чего после марта 2020 последовал практически вертикальный взлёт котировок.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $38 млрд в 2011 году до $220 млрд за последние 12 месяцев или +479%
🔸чистая прибыль выроста с $10 млрд до $62 млрд или +520%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 22%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию (хотя компания выкупает акции с рынка сейчас до 2017 года число акций только росло, количество акций сегодня например больше их количества в 2011 году):
🔸выручка на акцию выросла с $59 в год до более $327 за последние 12 месяцев или +454%
🔸чистая прибыль выроста с $15 до $92 или +513%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 5 лет прибыль на акцию удвоится с $92 сейчас до $192 (консенсус -прогноз)к 2026 году.
Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 65 -max, 32 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 5 лет.
Самый скромный прогноз к 2026 году - $4231, самый оптимистичный $13969. Эти оценки не учитывают обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
Ключевым сегментом в выручке компании является Google search - в среднем 60% выручки. Затем следует YouTube ads, Google Network, Google other - все около 10%.
Операционная прибыль сегментов не так легко проследить вглубь:
🔸 Google Services - объединяет все сервисы Гугл, кроме Other Bets и Cloud - маржинальность 35,26%
🔸а сегменты Google Cloud и Other Bets стабильно убыточны.
В тоже время, как видно из динамики чистого долга, компания может позволить себе сколь угодно долго экспериментировать и расширять новые направления бизнеса, пока основной сегмент генерирует такую прибыль, что практически с 2011 года компания постоянно увеличивает запасы средств на счетах.
На конец последнего квартала у компании было $108 млрд свободных денег, этого хватило, чтобы например купить целиком Deere или Caterpillar, не увеличивая долга.
Полная презентация в Google-презентациях.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней с целевой ценой около $3200. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли ($3220) на 2022 год близка к этому прогнозу.
Вслед за обзорами Apple и Microsoft, пришла пора сделать обзор третьей по капитализации компании с бирж США - компании Alphabet , материнской компании Google.
Alphabet предоставляет услуги онлайн-рекламы по всему миру. Компания работает в сегментах Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. В компании работает 144 056 человек.
📌Сегменты бизнеса
Компания работает в 3х сегментах
🔸Сегмент Google Services предоставляет продукты и услуги, такие как реклама, Android, Chrome, оборудование, Google Maps, Google Play, Search и YouTube, а также техническую инфраструктуру и цифровой контент.
🔸Сегмент Google Cloud предлагает инфраструктуру и платформы для анализа данных, инструменты для совместной работы и другие услуги для корпоративных клиентов.
🔸В сегменте Other Bets продаются услуги Интернета и телевидения, а также услуги по лицензированию, исследованиям и разработкам.
📌Финансовые результаты
Практически c 2007 по 2012 год котировки регулярно возвращались к уровню $250.
В 2013-2015 торговались около $500.
Затем 2017-2020 годы котировки множество раз возвращались к уровню $1000
После чего после марта 2020 последовал практически вертикальный взлёт котировок.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $38 млрд в 2011 году до $220 млрд за последние 12 месяцев или +479%
🔸чистая прибыль выроста с $10 млрд до $62 млрд или +520%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 22%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию (хотя компания выкупает акции с рынка сейчас до 2017 года число акций только росло, количество акций сегодня например больше их количества в 2011 году):
🔸выручка на акцию выросла с $59 в год до более $327 за последние 12 месяцев или +454%
🔸чистая прибыль выроста с $15 до $92 или +513%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 5 лет прибыль на акцию удвоится с $92 сейчас до $192 (консенсус -прогноз)к 2026 году.
Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 65 -max, 32 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 5 лет.
Самый скромный прогноз к 2026 году - $4231, самый оптимистичный $13969. Эти оценки не учитывают обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
Ключевым сегментом в выручке компании является Google search - в среднем 60% выручки. Затем следует YouTube ads, Google Network, Google other - все около 10%.
Операционная прибыль сегментов не так легко проследить вглубь:
🔸 Google Services - объединяет все сервисы Гугл, кроме Other Bets и Cloud - маржинальность 35,26%
🔸а сегменты Google Cloud и Other Bets стабильно убыточны.
В тоже время, как видно из динамики чистого долга, компания может позволить себе сколь угодно долго экспериментировать и расширять новые направления бизнеса, пока основной сегмент генерирует такую прибыль, что практически с 2011 года компания постоянно увеличивает запасы средств на счетах.
На конец последнего квартала у компании было $108 млрд свободных денег, этого хватило, чтобы например купить целиком Deere или Caterpillar, не увеличивая долга.
Полная презентация в Google-презентациях.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней с целевой ценой около $3200. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли ($3220) на 2022 год близка к этому прогнозу.
📌Риски
Как и прочие технологические гиганты акции Alphabet находятся под угрозой антимонопольного регулирования. Этот риск нельзя забывать и держать в голове, что компания может получать штрафы и в долгосрочной перспективе может быть подвергнута процедуре разделения компании. Ранее в августе были принятые обеими партиями в Сенате и Палате представителей США были приняты законопроекты против магазинов приложений Apple и Google. В результате таких действий выручка и прибыль магазина приложений Google play должна будет сократиться.
📌Резюме
Для обычного инвестора из России акции Alphabet дороги. Непросто диверсифицировать портфель с такой акцией, не просто усреднить, когда у тебя уже есть 1 такая акция.
С другой стороны много ли компаний найдётся с такими впечатляющими результатами?
Мы исключительно позитивно настроен по бумаге, риск коррекции велик на фоне либо "неожиданных" корпоративных новостей, либо неудовлетворительных результатов 3 квартала.
Как и прочие технологические гиганты акции Alphabet находятся под угрозой антимонопольного регулирования. Этот риск нельзя забывать и держать в голове, что компания может получать штрафы и в долгосрочной перспективе может быть подвергнута процедуре разделения компании. Ранее в августе были принятые обеими партиями в Сенате и Палате представителей США были приняты законопроекты против магазинов приложений Apple и Google. В результате таких действий выручка и прибыль магазина приложений Google play должна будет сократиться.
📌Резюме
Для обычного инвестора из России акции Alphabet дороги. Непросто диверсифицировать портфель с такой акцией, не просто усреднить, когда у тебя уже есть 1 такая акция.
С другой стороны много ли компаний найдётся с такими впечатляющими результатами?
Мы исключительно позитивно настроен по бумаге, риск коррекции велик на фоне либо "неожиданных" корпоративных новостей, либо неудовлетворительных результатов 3 квартала.
☕ с добрым утром, друзья!
Подробный утренний обзор сегодня будет позже, а чтобы не сбивать уже сложившуюся традицию публикуем краткую версию.
Вчера насдак потрепал нервы. Коррекция была вызвана и конкурентной борьбой между тех гигантами за доступ к облачным сервисам, и перераспределение капитала в отрасли, которые выиграют от новой инфляционной спирали, которую обязательно вызовут растущие commodities. Сегодня особенно удивляет природный газ, чьи котировки раллируют более 6%🚀.
Стремительный рост инфляции в США может подтолкнуть фрс к более решительным шагам и уже в этом году начать сокращать qe и ужесточать дкп. Это в свою очередь приведёт к укреплению доллара и как следствие- к падению цен на commodities. Поэтому на текущем ралли покупать американских нефтяников более чем рискованно.
Особенно рады головокружительному росту нефти и газа... ММВБ, где вчера вновь был переписан ист. Максимум.
Утренние фьючерсы снова торгуются без единой динамики, вероятно, вчерашний сценарий сегодня повторится.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Подробный утренний обзор сегодня будет позже, а чтобы не сбивать уже сложившуюся традицию публикуем краткую версию.
Вчера насдак потрепал нервы. Коррекция была вызвана и конкурентной борьбой между тех гигантами за доступ к облачным сервисам, и перераспределение капитала в отрасли, которые выиграют от новой инфляционной спирали, которую обязательно вызовут растущие commodities. Сегодня особенно удивляет природный газ, чьи котировки раллируют более 6%🚀.
Стремительный рост инфляции в США может подтолкнуть фрс к более решительным шагам и уже в этом году начать сокращать qe и ужесточать дкп. Это в свою очередь приведёт к укреплению доллара и как следствие- к падению цен на commodities. Поэтому на текущем ралли покупать американских нефтяников более чем рискованно.
Особенно рады головокружительному росту нефти и газа... ММВБ, где вчера вновь был переписан ист. Максимум.
Утренние фьючерсы снова торгуются без единой динамики, вероятно, вчерашний сценарий сегодня повторится.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
📈Пора обновить наш #портфель_finanswer.
По состоянию на 28 сентября он выглядит так
Walt Disney Co $DIS
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 40%
Руководство компании разочаровало своими заявлениями по замедлению новых подписчиков Disney+
McDonald's Corp $MCD
Доходность с даты добавления: 19%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 1%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE $TTWO
Доходность с даты добавления: -18%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 68%
Упали вместе с сектором и из-за задержек с выходом новых игр
Microsoft Corporation $MSFT
Доходность с даты добавления: 36%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 19%
Hologic, $HOLX
Доходность с даты добавления: 8%
Целевая стоимость: $100
Потенциал роста от текущей стоимости: 35%
Alibaba Group Holding $BABA
Доходность с даты добавления: -46%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 133%
По-прежнему реагируют на негатив вокруг технологических компаний Китая со стороны руководства страны и на угрозу банкротства Evergrande
Bank of America Corp $BAC
Доходность с даты добавления: 62%
Целевая стоимость: $45
Потенциал роста от текущей стоимости: 4%
Вместе с сектором растёт в расчёте на повышение % ставок уже в 2022 году
Regeneron Pharmaceuticals Inc $REGN
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $710
Потенциал роста от текущей стоимости: 15%
Упали вместе с сектором без явного негатива
Vale SA $VALE
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $25
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
Прошла дивидендная отсечка, однако ключевым фактором снижения является падение цен ан ключевые металлы
Bristol-Myers Squibb $BMY
Доходность с даты добавления: -6%
Целевая стоимость: $80
Потенциал роста от текущей стоимости: 34%
Упали вместе с сектором без негатива
Intercontinental Exchange $ICE
Доходность с даты добавления: 18%
Целевая стоимость: $130
Потенциал роста от текущей стоимости: 10%
UnitedHealth Group $UNH
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $450
Потенциал роста от текущей стоимости: 11%
Упали вместе с сектором без негатива
Apple $AAPL
Доходность с даты добавления: 20%
Целевая стоимость: $170
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
Коррекция в технологических бумагах началась относительно недавно без фундаментальных причин. Компания представила новые можели телефонов и по предварительным отчётам спрос на предзаказы высокий.
Paypal Holdings $PYPL
Доходность с даты добавления: 9%
Целевая стоимость: $310
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
3 биотеха добавленные по 1/3 от стандартной позиции
🔸Atara Biotherapeutics $ATRA
Доходность с даты добавления: 5%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
🔸Allogene Therapeutics $ALLO
Доходность с даты добавления: 7%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 17%
🔸G1 Therapeutics $GTHX
Доходность с даты добавления: -32%
Целевая стоимость: $35
Потенциал роста от текущей стоимости: 120%
Фонд Finex RUB $FXCN
Доходность с даты добавления: -25%
Целевая стоимость: 5900 рублей
Потенциал роста от текущей стоимости: 89%
______________________
Текущая доходность портфеля по открытым позициям 8%
Доходность портфеля с учётом закрытых позиций 13%
Кэш в портфеле 22%
По состоянию на 28 сентября он выглядит так
Walt Disney Co $DIS
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 40%
Руководство компании разочаровало своими заявлениями по замедлению новых подписчиков Disney+
McDonald's Corp $MCD
Доходность с даты добавления: 19%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 1%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE $TTWO
Доходность с даты добавления: -18%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 68%
Упали вместе с сектором и из-за задержек с выходом новых игр
Microsoft Corporation $MSFT
Доходность с даты добавления: 36%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 19%
Hologic, $HOLX
Доходность с даты добавления: 8%
Целевая стоимость: $100
Потенциал роста от текущей стоимости: 35%
Alibaba Group Holding $BABA
Доходность с даты добавления: -46%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 133%
По-прежнему реагируют на негатив вокруг технологических компаний Китая со стороны руководства страны и на угрозу банкротства Evergrande
Bank of America Corp $BAC
Доходность с даты добавления: 62%
Целевая стоимость: $45
Потенциал роста от текущей стоимости: 4%
Вместе с сектором растёт в расчёте на повышение % ставок уже в 2022 году
Regeneron Pharmaceuticals Inc $REGN
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $710
Потенциал роста от текущей стоимости: 15%
Упали вместе с сектором без явного негатива
Vale SA $VALE
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $25
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
Прошла дивидендная отсечка, однако ключевым фактором снижения является падение цен ан ключевые металлы
Bristol-Myers Squibb $BMY
Доходность с даты добавления: -6%
Целевая стоимость: $80
Потенциал роста от текущей стоимости: 34%
Упали вместе с сектором без негатива
Intercontinental Exchange $ICE
Доходность с даты добавления: 18%
Целевая стоимость: $130
Потенциал роста от текущей стоимости: 10%
UnitedHealth Group $UNH
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $450
Потенциал роста от текущей стоимости: 11%
Упали вместе с сектором без негатива
Apple $AAPL
Доходность с даты добавления: 20%
Целевая стоимость: $170
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
Коррекция в технологических бумагах началась относительно недавно без фундаментальных причин. Компания представила новые можели телефонов и по предварительным отчётам спрос на предзаказы высокий.
Paypal Holdings $PYPL
Доходность с даты добавления: 9%
Целевая стоимость: $310
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
3 биотеха добавленные по 1/3 от стандартной позиции
🔸Atara Biotherapeutics $ATRA
Доходность с даты добавления: 5%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
🔸Allogene Therapeutics $ALLO
Доходность с даты добавления: 7%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 17%
🔸G1 Therapeutics $GTHX
Доходность с даты добавления: -32%
Целевая стоимость: $35
Потенциал роста от текущей стоимости: 120%
Фонд Finex RUB $FXCN
Доходность с даты добавления: -25%
Целевая стоимость: 5900 рублей
Потенциал роста от текущей стоимости: 89%
______________________
Текущая доходность портфеля по открытым позициям 8%
Доходность портфеля с учётом закрытых позиций 13%
Кэш в портфеле 22%
☕️ С Добрым утром, Друзья!
Глобальные рынки падают вместе, но причины у всех свои.
Азиатские фондовые индексы сегодня продолжают падение, так как распродажа на рынке корпоративного долга вызвал опасения по поводу инфляции и усиление долгового кризиса China Evergrande Group.
Индекс азиатских акций MSCI упал более чем на 1% и приближается к своему первому квартальному снижению за шесть месяцев.
Япония упала более чем на 2%. Сегодня в Японии правящая партия (ЛДП) голосует за нового лидера, победитель на внутрипартийном голосовании станет премьер-министром, т.к. ЛДП имеет большинство в парламенте.
Индексы США вчера продолжили своё падение на фоне опасений по поводу тупиковой ситуации с потолком долга в Вашингтоне, которая усугубила беспокойство инвесторов. Хотя практически нет реальной экономической и политической силы, способной инициировать дефолт в США. Чувствительнее всех оказались акции технологических компаний, которые показывают самое стремительное падение в день за последние 6 месяцев.
Также негативом стала статистика о доверии потребителей (факт: 109,5, прогноз: 114,5). Опасения возросли из-за роста числа случаев ковид, что в свою очередь вновь может привести к снижению темпов экономического роста. Эксперты полагают, что новые вспышки связаны с сокращением финансовой помощи самым незащищённым слоям общества, что привело к нехватке рабочей силы.
Общей чертой влияющей на все падающие рынки является ускоренный рост цен на нефть, газ и уголь. Это способно усилить инфляцию, подтолкнув ФРС к более жесткой денежно-кредитной политике в будущем.
Сильнее мировых площадок выглядят индексы стран - экспортёров, в частности ММВБ зафиксировал значение 4110п.💪 Риск коррекции присутствуют и на российских площадках, но в отличии от США, на текущий момент российские акции выглядят более устойчивыми.
Сегодня во фьючерсах на индексы США наблюдается отскок, что даёт возможность для фиксации, что может помочь зафиксировать прибыль, для тех, кто боится глобальной коррекции.
Продажи инсайдеров:
🧩 Директор по развитию $STMP - $7,8 млн.
🧩 Исполнительный директор $ORCL - $30 млн.
🧩 Руководители $CRM - $5.6 млн.
🧩 Директор $ZI - $95 млн.
🧩 Председатель $GDRX - $12 млн.
🧩 Акционеры $MRNA - $8.8 млн.
🧩 Президент $LNC - $10.8 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $VRDN + $2.2 млн.
🧩 Акционеры $BGNE + $7.3 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $2.5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,63%
🇨🇳Шанхай -1,79%
🇮🇳Индия -0,26%
🇹🇼Тайвань -1,91%
🇯🇵Япония -2,42%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,01%
🇩🇪Dax +0,24%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,49% (4365п.)
Dow +0,48%
NasDaq +0,47%
VIX 😈 -1,28% (22,28п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -1,47% (77.20$)
🛢Сырая нефть WTI -,1,49% (74,17$)
🏅золото +0,10% (1739$)
🥈серебро +0,12% (22,495$)
🥉медь -0,32% (4,233$)
bitcoin -0,83% (42 337$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Глобальные рынки падают вместе, но причины у всех свои.
Азиатские фондовые индексы сегодня продолжают падение, так как распродажа на рынке корпоративного долга вызвал опасения по поводу инфляции и усиление долгового кризиса China Evergrande Group.
Индекс азиатских акций MSCI упал более чем на 1% и приближается к своему первому квартальному снижению за шесть месяцев.
Япония упала более чем на 2%. Сегодня в Японии правящая партия (ЛДП) голосует за нового лидера, победитель на внутрипартийном голосовании станет премьер-министром, т.к. ЛДП имеет большинство в парламенте.
Индексы США вчера продолжили своё падение на фоне опасений по поводу тупиковой ситуации с потолком долга в Вашингтоне, которая усугубила беспокойство инвесторов. Хотя практически нет реальной экономической и политической силы, способной инициировать дефолт в США. Чувствительнее всех оказались акции технологических компаний, которые показывают самое стремительное падение в день за последние 6 месяцев.
Также негативом стала статистика о доверии потребителей (факт: 109,5, прогноз: 114,5). Опасения возросли из-за роста числа случаев ковид, что в свою очередь вновь может привести к снижению темпов экономического роста. Эксперты полагают, что новые вспышки связаны с сокращением финансовой помощи самым незащищённым слоям общества, что привело к нехватке рабочей силы.
Общей чертой влияющей на все падающие рынки является ускоренный рост цен на нефть, газ и уголь. Это способно усилить инфляцию, подтолкнув ФРС к более жесткой денежно-кредитной политике в будущем.
Сильнее мировых площадок выглядят индексы стран - экспортёров, в частности ММВБ зафиксировал значение 4110п.💪 Риск коррекции присутствуют и на российских площадках, но в отличии от США, на текущий момент российские акции выглядят более устойчивыми.
Сегодня во фьючерсах на индексы США наблюдается отскок, что даёт возможность для фиксации, что может помочь зафиксировать прибыль, для тех, кто боится глобальной коррекции.
Продажи инсайдеров:
🧩 Директор по развитию $STMP - $7,8 млн.
🧩 Исполнительный директор $ORCL - $30 млн.
🧩 Руководители $CRM - $5.6 млн.
🧩 Директор $ZI - $95 млн.
🧩 Председатель $GDRX - $12 млн.
🧩 Акционеры $MRNA - $8.8 млн.
🧩 Президент $LNC - $10.8 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $VRDN + $2.2 млн.
🧩 Акционеры $BGNE + $7.3 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $2.5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,63%
🇨🇳Шанхай -1,79%
🇮🇳Индия -0,26%
🇹🇼Тайвань -1,91%
🇯🇵Япония -2,42%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,01%
🇩🇪Dax +0,24%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,49% (4365п.)
Dow +0,48%
NasDaq +0,47%
VIX 😈 -1,28% (22,28п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -1,47% (77.20$)
🛢Сырая нефть WTI -,1,49% (74,17$)
🏅золото +0,10% (1739$)
🥈серебро +0,12% (22,495$)
🥉медь -0,32% (4,233$)
bitcoin -0,83% (42 337$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗