Новости прошедшей недели, которые вы могли пропустить, но мы напомним:
🔸Evergrande. Уверен, что пару недель назад ещё никто не слышал об этой компании, то наверняка теперь слышали все.
Компания является одним из крупнейших застройщиков Китая с задолженность на сумму более $300 миллиардов.
Опасения того, что Evergrande находится на грани дефолта, потрясли фондовые рынки по всему миру и пошатнули акции Alibaba $BABA , Baidu $BIDU и других известных китайских технологических компаний .
Проблемы Evergrande влияют также и на Nvidia $NVDA , Advanced Micro Devices $AMD , Intel $INTC и Apple $AAPL, поскольку у всех этих технологических компаний производственные предприятия в Китае .
🔸Apple $AAPL : предварительные заказы из Китая iPhone 13 указывают на высокие темпы
🔸Вслед за большой победой Apple на «Эмми» за свой популярный сериал « Тед Лассо» и другие программы, Apple становится ключевым претендентов на NFL , после того как текущая сделка с DirecTV закончится после сезона 2022 года.
🔸Facebook $FB сообщил о том, что главный технический директор Стив Шропфер уходит с работы. Шрепфера сменит Эндрю Босуорт, глава отдела аппаратных продуктов компании.
Что важнее на рекламодателей платформы негативно повлияло обновление мобильной операционной системы Apple iOS.
🔸Google $GOOGL ожидает возвращения сотрудников в офисы не раньше января, но в тоже время заплатит $2,1 млрд за терминал Сент-Джонс на Манхэттене, чтобы расширить кампус на Гудзон-сквер в городе.
🔸 Калифорния напрямую нацелилась на Amazon $AMZN : поскольку губернатор Гэвин Ньюсом подписал новый закон о складских квотах, охватывающий сотрудников складских помещений, таких как такие компании, как Amazon. Согласно новому закону, компании будут обязаны раскрывать свои квоты и требования к темпам работы сотрудникам и государственным учреждениям. Компаниям будет запрещено применять квоты и штрафы, влияющие на здоровье и безопасность их сотрудников. Например, нельзя наказать рабочих, если они не соблюдают производственные нормы из-за того, что у них был перерыв на обед или туалет.
🔸Disney $DIS , которая произвела большой фурор в области потокового телевидения благодаря своему сервису Disney +, разочаровала инвесторов благодаря комментариям генерального директора Боба Чапека. Выступая на конференции Goldman Sachs, Чапек сказал, что рост подписчиков Disney + замедлится в текущем квартале из-за задержек производства, связанных с Covid .
🔸В тоже время Netflix $NFLX порадовал многих своих подписчиков, заявив , что до конца года состоится премьера сиквела популярного сериала Tiger King 2 .
🔸 Microsoft $MSFT продемонстрировала набор новых продуктов Surface, в том числе складной смартфон Surface Duo 2 .
🔸Twitter $TWTR заявил, что добавит биткойн в свое мобильное приложение, что позволит людям использовать криптовалюту для отправки платежей друг другу .
🔸Salesforce $CRM пригласила Metallica и Foo Fighters сыграть свою конференцию Dreamforce в Сан-Франциско. Компания также порадовала своих инвесторов, повысив прогноз выручки на 2022 финансовый год
🔸 ConocoPhillips $COP станет вторым по величине производителем нефти и газа после приобретения за $9,5 млрд долларов активов Shell в Пермском бассейне.
🔸Акции NIKE $NKE упали, несмотря на пятый раз подряд рост прибыли компании. Выручка за квартал оказалась немного ниже ожиданий +16% г/г. Компания сообщила, что розничные магазины превзошли уровень до пандемии, увеличив продажи на 24% г/г. Цифровые продажи выросли на 25%, в Северной Америке на 43% . Инвесторы отреагировали на опасения по поводу воздействия на складские запасы вплоть до весны из-за нарушения цепочки поставок? связанные с остановкой завода во Вьетнаме.
Вместе с акциями Nike падали Adidas , Deckers Outdoor , JD Sports , Crocs и Foot Locker.
🔸Evergrande. Уверен, что пару недель назад ещё никто не слышал об этой компании, то наверняка теперь слышали все.
Компания является одним из крупнейших застройщиков Китая с задолженность на сумму более $300 миллиардов.
Опасения того, что Evergrande находится на грани дефолта, потрясли фондовые рынки по всему миру и пошатнули акции Alibaba $BABA , Baidu $BIDU и других известных китайских технологических компаний .
Проблемы Evergrande влияют также и на Nvidia $NVDA , Advanced Micro Devices $AMD , Intel $INTC и Apple $AAPL, поскольку у всех этих технологических компаний производственные предприятия в Китае .
🔸Apple $AAPL : предварительные заказы из Китая iPhone 13 указывают на высокие темпы
🔸Вслед за большой победой Apple на «Эмми» за свой популярный сериал « Тед Лассо» и другие программы, Apple становится ключевым претендентов на NFL , после того как текущая сделка с DirecTV закончится после сезона 2022 года.
🔸Facebook $FB сообщил о том, что главный технический директор Стив Шропфер уходит с работы. Шрепфера сменит Эндрю Босуорт, глава отдела аппаратных продуктов компании.
Что важнее на рекламодателей платформы негативно повлияло обновление мобильной операционной системы Apple iOS.
🔸Google $GOOGL ожидает возвращения сотрудников в офисы не раньше января, но в тоже время заплатит $2,1 млрд за терминал Сент-Джонс на Манхэттене, чтобы расширить кампус на Гудзон-сквер в городе.
🔸 Калифорния напрямую нацелилась на Amazon $AMZN : поскольку губернатор Гэвин Ньюсом подписал новый закон о складских квотах, охватывающий сотрудников складских помещений, таких как такие компании, как Amazon. Согласно новому закону, компании будут обязаны раскрывать свои квоты и требования к темпам работы сотрудникам и государственным учреждениям. Компаниям будет запрещено применять квоты и штрафы, влияющие на здоровье и безопасность их сотрудников. Например, нельзя наказать рабочих, если они не соблюдают производственные нормы из-за того, что у них был перерыв на обед или туалет.
🔸Disney $DIS , которая произвела большой фурор в области потокового телевидения благодаря своему сервису Disney +, разочаровала инвесторов благодаря комментариям генерального директора Боба Чапека. Выступая на конференции Goldman Sachs, Чапек сказал, что рост подписчиков Disney + замедлится в текущем квартале из-за задержек производства, связанных с Covid .
🔸В тоже время Netflix $NFLX порадовал многих своих подписчиков, заявив , что до конца года состоится премьера сиквела популярного сериала Tiger King 2 .
🔸 Microsoft $MSFT продемонстрировала набор новых продуктов Surface, в том числе складной смартфон Surface Duo 2 .
🔸Twitter $TWTR заявил, что добавит биткойн в свое мобильное приложение, что позволит людям использовать криптовалюту для отправки платежей друг другу .
🔸Salesforce $CRM пригласила Metallica и Foo Fighters сыграть свою конференцию Dreamforce в Сан-Франциско. Компания также порадовала своих инвесторов, повысив прогноз выручки на 2022 финансовый год
🔸 ConocoPhillips $COP станет вторым по величине производителем нефти и газа после приобретения за $9,5 млрд долларов активов Shell в Пермском бассейне.
🔸Акции NIKE $NKE упали, несмотря на пятый раз подряд рост прибыли компании. Выручка за квартал оказалась немного ниже ожиданий +16% г/г. Компания сообщила, что розничные магазины превзошли уровень до пандемии, увеличив продажи на 24% г/г. Цифровые продажи выросли на 25%, в Северной Америке на 43% . Инвесторы отреагировали на опасения по поводу воздействия на складские запасы вплоть до весны из-за нарушения цепочки поставок? связанные с остановкой завода во Вьетнаме.
Вместе с акциями Nike падали Adidas , Deckers Outdoor , JD Sports , Crocs и Foot Locker.
Газпром на всю котлету?
В германии подводят предварительные итоги голосования на пост канцлера Германии, на текущий момент лидер Социал-Демократической партии Германии (СДПГ) Олаф Шольц, набирает 26% голосов, в то время как христианские демократы (ХДС) под руководством Армина Лашета чуть менее 24%. Результат СДПГ не даёт прямой дороги к должности канцлера. И обе партии будут в ближайшие месяцы собирать коалицию для поддержки своих кандидатов.
ХДС скорее всего будут искать поддержки у зелёных (14,7%) и свободных демократов (11,8%) - все три партии негативно относятся к проекту Северный поток-2.
А СДПГ в лице Олафа Шольца, как раз расположены к диалогу с Россией.
Замечу что О. Шольца называют преемником Герхарда Шрёдера и Ангелы Меркель. В правительстве А. Меркель Шольц был вице-канцлером и министром финансов. Вообще Шольца с Россией связывают давнее знакомство. Ещё в 1980е Шольц возглавлял молодёжные движение среди членов СДПГ, чьи взгляды симпатизировали коммунистическим идеям.
У СДПГ в Гамбурге (от куда Олаф Шольц родом) сложились крепкие связи с Россией и, в частности, с городом-партнером Санкт-Петербургом. Это особенно проявилось в 1990-х, когда немцы организовывали туда гуманитарные поставки продовольствия.
А в 2012 предшественник Шольца социал-демократ Хеннинг Фошерау стал председателем совета директоров консорциума South Stream Transport AG - совместного проекта "Газпрома".
Но сам Шольц мало высказывался о России и дистанцируется от влияния Г. Шрёдера (бывший канцлер, а сейчас председатель совета директоров "Роснефти"). Поэтому победа Олафа Шольца будет положительным моментом для Россйиских энергетиков, но не факт что им будет постелена ковровая дорожка в Германию.
В германии подводят предварительные итоги голосования на пост канцлера Германии, на текущий момент лидер Социал-Демократической партии Германии (СДПГ) Олаф Шольц, набирает 26% голосов, в то время как христианские демократы (ХДС) под руководством Армина Лашета чуть менее 24%. Результат СДПГ не даёт прямой дороги к должности канцлера. И обе партии будут в ближайшие месяцы собирать коалицию для поддержки своих кандидатов.
ХДС скорее всего будут искать поддержки у зелёных (14,7%) и свободных демократов (11,8%) - все три партии негативно относятся к проекту Северный поток-2.
А СДПГ в лице Олафа Шольца, как раз расположены к диалогу с Россией.
Замечу что О. Шольца называют преемником Герхарда Шрёдера и Ангелы Меркель. В правительстве А. Меркель Шольц был вице-канцлером и министром финансов. Вообще Шольца с Россией связывают давнее знакомство. Ещё в 1980е Шольц возглавлял молодёжные движение среди членов СДПГ, чьи взгляды симпатизировали коммунистическим идеям.
У СДПГ в Гамбурге (от куда Олаф Шольц родом) сложились крепкие связи с Россией и, в частности, с городом-партнером Санкт-Петербургом. Это особенно проявилось в 1990-х, когда немцы организовывали туда гуманитарные поставки продовольствия.
А в 2012 предшественник Шольца социал-демократ Хеннинг Фошерау стал председателем совета директоров консорциума South Stream Transport AG - совместного проекта "Газпрома".
Но сам Шольц мало высказывался о России и дистанцируется от влияния Г. Шрёдера (бывший канцлер, а сейчас председатель совета директоров "Роснефти"). Поэтому победа Олафа Шольца будет положительным моментом для Россйиских энергетиков, но не факт что им будет постелена ковровая дорожка в Германию.
☕️ С Понедельником, Друзья!
Осень вроде золотая, а рынки по летнему зелёные.
Большинство индексов сегодня тянут вверх цены на нефть. Цена на нефть марки Brent достигла 80$. По мере снятия ограничений растёт спрос, а предложение не успевает. Аналитики также отмечают, что цена на нефть, также обусловлена ростом цен на газ, поскольку жидкость становится относительно "дешёвой" для производства электроэнергии. Решение ОПЕК+ по увеличению добычи не спешит выполняться, поскольку из-за пандемии сохраняется недостаточное инвестирование в техническое обслуживание и проведение новых геолого-разведочных работах. Китай пытался сбить волну роста в нефти, продажей в рынок стратегических запасов, но это не повлияло на котировки чёрного золота.
Азиатские индексы сегодня также начали неделю с роста, т.к. кризис с China Evergrande Group отходит на второй план. ЦБ Китая увеличивает ликвидность в выходные, пытаясь сгладить потенциальную волатильность из-за дефолта застройщика.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к налогово-бюджетной политике США. На этой неделе Палата представителей должна проголосовать за законопроект об инфраструктуре на сумму 1 трлн$, а 30 сентября крайний срок поднятия планки госдолга, перед тем как правительство уйдёт в неоплачиваемый отпуск.
Немецкий DAX позитивно реагирует на прошедшие в воскресенье выборы и победу Социал-Демократов (вчера писал об этом обзор). От О. Шольца ожидают смягчение фискальной политики и как следствие рост экономики Германии.
Рост большинства commodities поддерживают укрепление рубля. ММВБ также смотрит на рынок с позитивом.
Продажи инсайдеров:
🧩 Вице президент $ORCL - $31.8 млн.
🧩 Акционеры $ZIP - $22.4 млн.
🧩 Главный юрисконсульт $COIN - $19.5 млн.
🧩 Председатель $CRM - $5.5 млн.
🧩 Генеральный консул $DOCN - $5.6 млн.
🧩 Директор $DASH - $17.3 млн.
🧩 Директор $NVAX - $6.3 млн.
🧩 Исполнительный Директор $ICE - $19.8 млн.
🧩 Генеральный консул $UPST - $7.2 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $7 млн.
🧩 Директор $AZO - $11.7 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $106 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CMCT + $1 млн.
🧩 Акционеры $BX + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $CQP + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $3 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,35%
🇨🇳Шанхай -1,30%
🇮🇳Индия +0,66%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,53%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4461п.)
Dow +0,39%
NasDaq +0,34%
VIX 😈 -1,25% (19,57п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +1,14% (78.10$)
🛢Сырая нефть WTI +1,19% (74,89$)
🏅золото +0,45% (1759$)
🥈серебро +1,03% (22,657$)
🥉медь -0,27% (4,291$)
bitcoin +4,11% (43 999$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Осень вроде золотая, а рынки по летнему зелёные.
Большинство индексов сегодня тянут вверх цены на нефть. Цена на нефть марки Brent достигла 80$. По мере снятия ограничений растёт спрос, а предложение не успевает. Аналитики также отмечают, что цена на нефть, также обусловлена ростом цен на газ, поскольку жидкость становится относительно "дешёвой" для производства электроэнергии. Решение ОПЕК+ по увеличению добычи не спешит выполняться, поскольку из-за пандемии сохраняется недостаточное инвестирование в техническое обслуживание и проведение новых геолого-разведочных работах. Китай пытался сбить волну роста в нефти, продажей в рынок стратегических запасов, но это не повлияло на котировки чёрного золота.
Азиатские индексы сегодня также начали неделю с роста, т.к. кризис с China Evergrande Group отходит на второй план. ЦБ Китая увеличивает ликвидность в выходные, пытаясь сгладить потенциальную волатильность из-за дефолта застройщика.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к налогово-бюджетной политике США. На этой неделе Палата представителей должна проголосовать за законопроект об инфраструктуре на сумму 1 трлн$, а 30 сентября крайний срок поднятия планки госдолга, перед тем как правительство уйдёт в неоплачиваемый отпуск.
Немецкий DAX позитивно реагирует на прошедшие в воскресенье выборы и победу Социал-Демократов (вчера писал об этом обзор). От О. Шольца ожидают смягчение фискальной политики и как следствие рост экономики Германии.
Рост большинства commodities поддерживают укрепление рубля. ММВБ также смотрит на рынок с позитивом.
Продажи инсайдеров:
🧩 Вице президент $ORCL - $31.8 млн.
🧩 Акционеры $ZIP - $22.4 млн.
🧩 Главный юрисконсульт $COIN - $19.5 млн.
🧩 Председатель $CRM - $5.5 млн.
🧩 Генеральный консул $DOCN - $5.6 млн.
🧩 Директор $DASH - $17.3 млн.
🧩 Директор $NVAX - $6.3 млн.
🧩 Исполнительный Директор $ICE - $19.8 млн.
🧩 Генеральный консул $UPST - $7.2 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $7 млн.
🧩 Директор $AZO - $11.7 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $106 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CMCT + $1 млн.
🧩 Акционеры $BX + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $CQP + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $3 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,35%
🇨🇳Шанхай -1,30%
🇮🇳Индия +0,66%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,53%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4461п.)
Dow +0,39%
NasDaq +0,34%
VIX 😈 -1,25% (19,57п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +1,14% (78.10$)
🛢Сырая нефть WTI +1,19% (74,89$)
🏅золото +0,45% (1759$)
🥈серебро +1,03% (22,657$)
🥉медь -0,27% (4,291$)
bitcoin +4,11% (43 999$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Обзор Alphabet $GOOGL (материнская компания Google)
Вслед за обзорами Apple и Microsoft, пришла пора сделать обзор третьей по капитализации компании с бирж США - компании Alphabet , материнской компании Google.
Alphabet предоставляет услуги онлайн-рекламы по всему миру. Компания работает в сегментах Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. В компании работает 144 056 человек.
📌Сегменты бизнеса
Компания работает в 3х сегментах
🔸Сегмент Google Services предоставляет продукты и услуги, такие как реклама, Android, Chrome, оборудование, Google Maps, Google Play, Search и YouTube, а также техническую инфраструктуру и цифровой контент.
🔸Сегмент Google Cloud предлагает инфраструктуру и платформы для анализа данных, инструменты для совместной работы и другие услуги для корпоративных клиентов.
🔸В сегменте Other Bets продаются услуги Интернета и телевидения, а также услуги по лицензированию, исследованиям и разработкам.
📌Финансовые результаты
Практически c 2007 по 2012 год котировки регулярно возвращались к уровню $250.
В 2013-2015 торговались около $500.
Затем 2017-2020 годы котировки множество раз возвращались к уровню $1000
После чего после марта 2020 последовал практически вертикальный взлёт котировок.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $38 млрд в 2011 году до $220 млрд за последние 12 месяцев или +479%
🔸чистая прибыль выроста с $10 млрд до $62 млрд или +520%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 22%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию (хотя компания выкупает акции с рынка сейчас до 2017 года число акций только росло, количество акций сегодня например больше их количества в 2011 году):
🔸выручка на акцию выросла с $59 в год до более $327 за последние 12 месяцев или +454%
🔸чистая прибыль выроста с $15 до $92 или +513%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 5 лет прибыль на акцию удвоится с $92 сейчас до $192 (консенсус -прогноз)к 2026 году.
Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 65 -max, 32 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 5 лет.
Самый скромный прогноз к 2026 году - $4231, самый оптимистичный $13969. Эти оценки не учитывают обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
Ключевым сегментом в выручке компании является Google search - в среднем 60% выручки. Затем следует YouTube ads, Google Network, Google other - все около 10%.
Операционная прибыль сегментов не так легко проследить вглубь:
🔸 Google Services - объединяет все сервисы Гугл, кроме Other Bets и Cloud - маржинальность 35,26%
🔸а сегменты Google Cloud и Other Bets стабильно убыточны.
В тоже время, как видно из динамики чистого долга, компания может позволить себе сколь угодно долго экспериментировать и расширять новые направления бизнеса, пока основной сегмент генерирует такую прибыль, что практически с 2011 года компания постоянно увеличивает запасы средств на счетах.
На конец последнего квартала у компании было $108 млрд свободных денег, этого хватило, чтобы например купить целиком Deere или Caterpillar, не увеличивая долга.
Полная презентация в Google-презентациях.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней с целевой ценой около $3200. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли ($3220) на 2022 год близка к этому прогнозу.
Вслед за обзорами Apple и Microsoft, пришла пора сделать обзор третьей по капитализации компании с бирж США - компании Alphabet , материнской компании Google.
Alphabet предоставляет услуги онлайн-рекламы по всему миру. Компания работает в сегментах Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. В компании работает 144 056 человек.
📌Сегменты бизнеса
Компания работает в 3х сегментах
🔸Сегмент Google Services предоставляет продукты и услуги, такие как реклама, Android, Chrome, оборудование, Google Maps, Google Play, Search и YouTube, а также техническую инфраструктуру и цифровой контент.
🔸Сегмент Google Cloud предлагает инфраструктуру и платформы для анализа данных, инструменты для совместной работы и другие услуги для корпоративных клиентов.
🔸В сегменте Other Bets продаются услуги Интернета и телевидения, а также услуги по лицензированию, исследованиям и разработкам.
📌Финансовые результаты
Практически c 2007 по 2012 год котировки регулярно возвращались к уровню $250.
В 2013-2015 торговались около $500.
Затем 2017-2020 годы котировки множество раз возвращались к уровню $1000
После чего после марта 2020 последовал практически вертикальный взлёт котировок.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $38 млрд в 2011 году до $220 млрд за последние 12 месяцев или +479%
🔸чистая прибыль выроста с $10 млрд до $62 млрд или +520%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 22%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию (хотя компания выкупает акции с рынка сейчас до 2017 года число акций только росло, количество акций сегодня например больше их количества в 2011 году):
🔸выручка на акцию выросла с $59 в год до более $327 за последние 12 месяцев или +454%
🔸чистая прибыль выроста с $15 до $92 или +513%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 5 лет прибыль на акцию удвоится с $92 сейчас до $192 (консенсус -прогноз)к 2026 году.
Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 65 -max, 32 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 5 лет.
Самый скромный прогноз к 2026 году - $4231, самый оптимистичный $13969. Эти оценки не учитывают обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
Ключевым сегментом в выручке компании является Google search - в среднем 60% выручки. Затем следует YouTube ads, Google Network, Google other - все около 10%.
Операционная прибыль сегментов не так легко проследить вглубь:
🔸 Google Services - объединяет все сервисы Гугл, кроме Other Bets и Cloud - маржинальность 35,26%
🔸а сегменты Google Cloud и Other Bets стабильно убыточны.
В тоже время, как видно из динамики чистого долга, компания может позволить себе сколь угодно долго экспериментировать и расширять новые направления бизнеса, пока основной сегмент генерирует такую прибыль, что практически с 2011 года компания постоянно увеличивает запасы средств на счетах.
На конец последнего квартала у компании было $108 млрд свободных денег, этого хватило, чтобы например купить целиком Deere или Caterpillar, не увеличивая долга.
Полная презентация в Google-презентациях.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней с целевой ценой около $3200. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли ($3220) на 2022 год близка к этому прогнозу.
📌Риски
Как и прочие технологические гиганты акции Alphabet находятся под угрозой антимонопольного регулирования. Этот риск нельзя забывать и держать в голове, что компания может получать штрафы и в долгосрочной перспективе может быть подвергнута процедуре разделения компании. Ранее в августе были принятые обеими партиями в Сенате и Палате представителей США были приняты законопроекты против магазинов приложений Apple и Google. В результате таких действий выручка и прибыль магазина приложений Google play должна будет сократиться.
📌Резюме
Для обычного инвестора из России акции Alphabet дороги. Непросто диверсифицировать портфель с такой акцией, не просто усреднить, когда у тебя уже есть 1 такая акция.
С другой стороны много ли компаний найдётся с такими впечатляющими результатами?
Мы исключительно позитивно настроен по бумаге, риск коррекции велик на фоне либо "неожиданных" корпоративных новостей, либо неудовлетворительных результатов 3 квартала.
Как и прочие технологические гиганты акции Alphabet находятся под угрозой антимонопольного регулирования. Этот риск нельзя забывать и держать в голове, что компания может получать штрафы и в долгосрочной перспективе может быть подвергнута процедуре разделения компании. Ранее в августе были принятые обеими партиями в Сенате и Палате представителей США были приняты законопроекты против магазинов приложений Apple и Google. В результате таких действий выручка и прибыль магазина приложений Google play должна будет сократиться.
📌Резюме
Для обычного инвестора из России акции Alphabet дороги. Непросто диверсифицировать портфель с такой акцией, не просто усреднить, когда у тебя уже есть 1 такая акция.
С другой стороны много ли компаний найдётся с такими впечатляющими результатами?
Мы исключительно позитивно настроен по бумаге, риск коррекции велик на фоне либо "неожиданных" корпоративных новостей, либо неудовлетворительных результатов 3 квартала.
☕ с добрым утром, друзья!
Подробный утренний обзор сегодня будет позже, а чтобы не сбивать уже сложившуюся традицию публикуем краткую версию.
Вчера насдак потрепал нервы. Коррекция была вызвана и конкурентной борьбой между тех гигантами за доступ к облачным сервисам, и перераспределение капитала в отрасли, которые выиграют от новой инфляционной спирали, которую обязательно вызовут растущие commodities. Сегодня особенно удивляет природный газ, чьи котировки раллируют более 6%🚀.
Стремительный рост инфляции в США может подтолкнуть фрс к более решительным шагам и уже в этом году начать сокращать qe и ужесточать дкп. Это в свою очередь приведёт к укреплению доллара и как следствие- к падению цен на commodities. Поэтому на текущем ралли покупать американских нефтяников более чем рискованно.
Особенно рады головокружительному росту нефти и газа... ММВБ, где вчера вновь был переписан ист. Максимум.
Утренние фьючерсы снова торгуются без единой динамики, вероятно, вчерашний сценарий сегодня повторится.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Подробный утренний обзор сегодня будет позже, а чтобы не сбивать уже сложившуюся традицию публикуем краткую версию.
Вчера насдак потрепал нервы. Коррекция была вызвана и конкурентной борьбой между тех гигантами за доступ к облачным сервисам, и перераспределение капитала в отрасли, которые выиграют от новой инфляционной спирали, которую обязательно вызовут растущие commodities. Сегодня особенно удивляет природный газ, чьи котировки раллируют более 6%🚀.
Стремительный рост инфляции в США может подтолкнуть фрс к более решительным шагам и уже в этом году начать сокращать qe и ужесточать дкп. Это в свою очередь приведёт к укреплению доллара и как следствие- к падению цен на commodities. Поэтому на текущем ралли покупать американских нефтяников более чем рискованно.
Особенно рады головокружительному росту нефти и газа... ММВБ, где вчера вновь был переписан ист. Максимум.
Утренние фьючерсы снова торгуются без единой динамики, вероятно, вчерашний сценарий сегодня повторится.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
📈Пора обновить наш #портфель_finanswer.
По состоянию на 28 сентября он выглядит так
Walt Disney Co $DIS
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 40%
Руководство компании разочаровало своими заявлениями по замедлению новых подписчиков Disney+
McDonald's Corp $MCD
Доходность с даты добавления: 19%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 1%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE $TTWO
Доходность с даты добавления: -18%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 68%
Упали вместе с сектором и из-за задержек с выходом новых игр
Microsoft Corporation $MSFT
Доходность с даты добавления: 36%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 19%
Hologic, $HOLX
Доходность с даты добавления: 8%
Целевая стоимость: $100
Потенциал роста от текущей стоимости: 35%
Alibaba Group Holding $BABA
Доходность с даты добавления: -46%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 133%
По-прежнему реагируют на негатив вокруг технологических компаний Китая со стороны руководства страны и на угрозу банкротства Evergrande
Bank of America Corp $BAC
Доходность с даты добавления: 62%
Целевая стоимость: $45
Потенциал роста от текущей стоимости: 4%
Вместе с сектором растёт в расчёте на повышение % ставок уже в 2022 году
Regeneron Pharmaceuticals Inc $REGN
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $710
Потенциал роста от текущей стоимости: 15%
Упали вместе с сектором без явного негатива
Vale SA $VALE
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $25
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
Прошла дивидендная отсечка, однако ключевым фактором снижения является падение цен ан ключевые металлы
Bristol-Myers Squibb $BMY
Доходность с даты добавления: -6%
Целевая стоимость: $80
Потенциал роста от текущей стоимости: 34%
Упали вместе с сектором без негатива
Intercontinental Exchange $ICE
Доходность с даты добавления: 18%
Целевая стоимость: $130
Потенциал роста от текущей стоимости: 10%
UnitedHealth Group $UNH
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $450
Потенциал роста от текущей стоимости: 11%
Упали вместе с сектором без негатива
Apple $AAPL
Доходность с даты добавления: 20%
Целевая стоимость: $170
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
Коррекция в технологических бумагах началась относительно недавно без фундаментальных причин. Компания представила новые можели телефонов и по предварительным отчётам спрос на предзаказы высокий.
Paypal Holdings $PYPL
Доходность с даты добавления: 9%
Целевая стоимость: $310
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
3 биотеха добавленные по 1/3 от стандартной позиции
🔸Atara Biotherapeutics $ATRA
Доходность с даты добавления: 5%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
🔸Allogene Therapeutics $ALLO
Доходность с даты добавления: 7%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 17%
🔸G1 Therapeutics $GTHX
Доходность с даты добавления: -32%
Целевая стоимость: $35
Потенциал роста от текущей стоимости: 120%
Фонд Finex RUB $FXCN
Доходность с даты добавления: -25%
Целевая стоимость: 5900 рублей
Потенциал роста от текущей стоимости: 89%
______________________
Текущая доходность портфеля по открытым позициям 8%
Доходность портфеля с учётом закрытых позиций 13%
Кэш в портфеле 22%
По состоянию на 28 сентября он выглядит так
Walt Disney Co $DIS
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 40%
Руководство компании разочаровало своими заявлениями по замедлению новых подписчиков Disney+
McDonald's Corp $MCD
Доходность с даты добавления: 19%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 1%
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE $TTWO
Доходность с даты добавления: -18%
Целевая стоимость: $250
Потенциал роста от текущей стоимости: 68%
Упали вместе с сектором и из-за задержек с выходом новых игр
Microsoft Corporation $MSFT
Доходность с даты добавления: 36%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 19%
Hologic, $HOLX
Доходность с даты добавления: 8%
Целевая стоимость: $100
Потенциал роста от текущей стоимости: 35%
Alibaba Group Holding $BABA
Доходность с даты добавления: -46%
Целевая стоимость: $350
Потенциал роста от текущей стоимости: 133%
По-прежнему реагируют на негатив вокруг технологических компаний Китая со стороны руководства страны и на угрозу банкротства Evergrande
Bank of America Corp $BAC
Доходность с даты добавления: 62%
Целевая стоимость: $45
Потенциал роста от текущей стоимости: 4%
Вместе с сектором растёт в расчёте на повышение % ставок уже в 2022 году
Regeneron Pharmaceuticals Inc $REGN
Доходность с даты добавления: 15%
Целевая стоимость: $710
Потенциал роста от текущей стоимости: 15%
Упали вместе с сектором без явного негатива
Vale SA $VALE
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $25
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
Прошла дивидендная отсечка, однако ключевым фактором снижения является падение цен ан ключевые металлы
Bristol-Myers Squibb $BMY
Доходность с даты добавления: -6%
Целевая стоимость: $80
Потенциал роста от текущей стоимости: 34%
Упали вместе с сектором без негатива
Intercontinental Exchange $ICE
Доходность с даты добавления: 18%
Целевая стоимость: $130
Потенциал роста от текущей стоимости: 10%
UnitedHealth Group $UNH
Доходность с даты добавления: 14%
Целевая стоимость: $450
Потенциал роста от текущей стоимости: 11%
Упали вместе с сектором без негатива
Apple $AAPL
Доходность с даты добавления: 20%
Целевая стоимость: $170
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
Коррекция в технологических бумагах началась относительно недавно без фундаментальных причин. Компания представила новые можели телефонов и по предварительным отчётам спрос на предзаказы высокий.
Paypal Holdings $PYPL
Доходность с даты добавления: 9%
Целевая стоимость: $310
Потенциал роста от текущей стоимости: 13%
3 биотеха добавленные по 1/3 от стандартной позиции
🔸Atara Biotherapeutics $ATRA
Доходность с даты добавления: 5%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 72%
🔸Allogene Therapeutics $ALLO
Доходность с даты добавления: 7%
Целевая стоимость: $30
Потенциал роста от текущей стоимости: 17%
🔸G1 Therapeutics $GTHX
Доходность с даты добавления: -32%
Целевая стоимость: $35
Потенциал роста от текущей стоимости: 120%
Фонд Finex RUB $FXCN
Доходность с даты добавления: -25%
Целевая стоимость: 5900 рублей
Потенциал роста от текущей стоимости: 89%
______________________
Текущая доходность портфеля по открытым позициям 8%
Доходность портфеля с учётом закрытых позиций 13%
Кэш в портфеле 22%
