Друзья, привет ✋
Мы собрали отчёты по большинству крупнейших акций с сайта Tipranks.
Они доступны для скачивания и просмотра: выбирайте, качайте те, кто вам нужны.
Хотите, чтобы мы что-то добавили - пишите в чате.
https://drive.google.com/drive/folders/1M2-V57sv9uNyCC1lYtlBLQjsm-t-2_Zp
Мы собрали отчёты по большинству крупнейших акций с сайта Tipranks.
Они доступны для скачивания и просмотра: выбирайте, качайте те, кто вам нужны.
Хотите, чтобы мы что-то добавили - пишите в чате.
https://drive.google.com/drive/folders/1M2-V57sv9uNyCC1lYtlBLQjsm-t-2_Zp
Люблю хорошие новости, а особенно если они о совместных проектах сразу двух топовых компаний.
Начиная с 1 ноября, участники страховых программ от UnitedHealthcare ( $UNH ) могут подписаться на бесплатную 12-месячную подписку Apple Fitness+ ( $AAPL ).
Этим предложением могут воспользоваться около 3 млн участников UnitedHealthcare. Однако, чтобы пользоваться сервисом, им также необходимо иметь Apple Watch.
Работодатели с самофинансируемыми планами медицинского страхования со следующего года смогут приобрести «Apple Fitness Bundle», который включает 12-месячную подписку на Apple Fitness +, а также цифровую подарочную карту Apple на 25$.
Начиная с 1 ноября, участники страховых программ от UnitedHealthcare ( $UNH ) могут подписаться на бесплатную 12-месячную подписку Apple Fitness+ ( $AAPL ).
Этим предложением могут воспользоваться около 3 млн участников UnitedHealthcare. Однако, чтобы пользоваться сервисом, им также необходимо иметь Apple Watch.
Работодатели с самофинансируемыми планами медицинского страхования со следующего года смогут приобрести «Apple Fitness Bundle», который включает 12-месячную подписку на Apple Fitness +, а также цифровую подарочную карту Apple на 25$.
🍻 С Пятницей, Друзья!
Сегодня на рынках нет единодушия, фьючерсы на мировые площадки торгуются без движения.
Беспокойство инвесторов по поводу возможного кризиса, исходящего от Evergrande, уменьшилось, но остается неясным, планирует ли Пекин справиться с последствиями потенциального дефолта самого крупного застройщика в мире.
Предыдущие два дня роста S&P500 были обеспечены восстановлением энергетического и финансовых секторов. Инвесторы поверили, что надвигающееся сокращение стимулов ФРС показывает уверенность в восстановлении после пандемии. Перспективы ужесточения ДКП привели к глобальной распродаже облигаций (нужны деньги для выкупа просадки в индексах).
Осторожность Пауэлла в отношении сокращения стимулов также вновь привлекли внимание инвесторов к рискованным активам.
Нефть радует российских инвесторов. Многие крупные инвестдома пересмотрели цели по нефти на 80$ и выше. Одной из причин выступает медленное восстановление добычи в США, при этом запасы продолжают сокращаться, а перспективы холодной зимы вызывают опасения по поводу реального дефицита. В среду министр нефти Ирака заявил, что ОПЕК + работает над тем, чтобы удерживать нефть на уровне около $70 за баррель.
Эти прогнозы создают позитивные ожидания для ММВБ. Плюсом для нашего индекса выступает достигнутый компромисс металлургов с правительством. Налогообложение металлургов может быть принято с несколько меньшими ставками, чем предлагал Минфин.
Из интересного отмечу не затухающий интерес ЦБ и ФНС к серым доходам, особо стоит начать волноваться криптотрейдерам, инвесторам в IB и фрилансерам. Банк России обсуждает возможность расчёта доходов граждан на основе информации о поступлениях и остатках на счетах, а также исходящих платежах. Конечно в проекте подчёркивается важность конфиденциальности и пр. но мы то знаем, куда ведёт эта дорожка...
Продажи инсайдеров:
🧩 Президент $DDOG - $46 млн.
🧩 Президент $NET - $8.8 млн.
🧩 Руководители $PINS - $5 млн.
🧩 Акционеры $PLTR - $10 млн.
🧩 Президент $AMWL - $10 млн.
🧩 Директор $ZI - $113 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $SXT + $2.4 млн.
🧩 Акционеры $MTEM + $4.5 млн.
🧩 Директор $VRDN + $10 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,15%
🇨🇳Шанхай -0,07%
🇮🇳Индия +0,26%
🇹🇼Тайвань +0,87%
🇯🇵Япония +2,08%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,02%
🇩🇪Dax -0,10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,05% (4440п.)
Dow +0.03%
NasDaq -0,06%
VIX 😈 -0,39% (20,52п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,10% (77.33$)
🛢Сырая нефть WTI +0,04% (73,33$)
🏅золото +0,06% (1750$)
🥈серебро -0,16% (22,642$)
🥉медь +0,25% (4,242$)
bitcoin +0,57% (44 302$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Сегодня на рынках нет единодушия, фьючерсы на мировые площадки торгуются без движения.
Беспокойство инвесторов по поводу возможного кризиса, исходящего от Evergrande, уменьшилось, но остается неясным, планирует ли Пекин справиться с последствиями потенциального дефолта самого крупного застройщика в мире.
Предыдущие два дня роста S&P500 были обеспечены восстановлением энергетического и финансовых секторов. Инвесторы поверили, что надвигающееся сокращение стимулов ФРС показывает уверенность в восстановлении после пандемии. Перспективы ужесточения ДКП привели к глобальной распродаже облигаций (нужны деньги для выкупа просадки в индексах).
Осторожность Пауэлла в отношении сокращения стимулов также вновь привлекли внимание инвесторов к рискованным активам.
Нефть радует российских инвесторов. Многие крупные инвестдома пересмотрели цели по нефти на 80$ и выше. Одной из причин выступает медленное восстановление добычи в США, при этом запасы продолжают сокращаться, а перспективы холодной зимы вызывают опасения по поводу реального дефицита. В среду министр нефти Ирака заявил, что ОПЕК + работает над тем, чтобы удерживать нефть на уровне около $70 за баррель.
Эти прогнозы создают позитивные ожидания для ММВБ. Плюсом для нашего индекса выступает достигнутый компромисс металлургов с правительством. Налогообложение металлургов может быть принято с несколько меньшими ставками, чем предлагал Минфин.
Из интересного отмечу не затухающий интерес ЦБ и ФНС к серым доходам, особо стоит начать волноваться криптотрейдерам, инвесторам в IB и фрилансерам. Банк России обсуждает возможность расчёта доходов граждан на основе информации о поступлениях и остатках на счетах, а также исходящих платежах. Конечно в проекте подчёркивается важность конфиденциальности и пр. но мы то знаем, куда ведёт эта дорожка...
Продажи инсайдеров:
🧩 Президент $DDOG - $46 млн.
🧩 Президент $NET - $8.8 млн.
🧩 Руководители $PINS - $5 млн.
🧩 Акционеры $PLTR - $10 млн.
🧩 Президент $AMWL - $10 млн.
🧩 Директор $ZI - $113 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $SXT + $2.4 млн.
🧩 Акционеры $MTEM + $4.5 млн.
🧩 Директор $VRDN + $10 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,15%
🇨🇳Шанхай -0,07%
🇮🇳Индия +0,26%
🇹🇼Тайвань +0,87%
🇯🇵Япония +2,08%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,02%
🇩🇪Dax -0,10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,05% (4440п.)
Dow +0.03%
NasDaq -0,06%
VIX 😈 -0,39% (20,52п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,10% (77.33$)
🛢Сырая нефть WTI +0,04% (73,33$)
🏅золото +0,06% (1750$)
🥈серебро -0,16% (22,642$)
🥉медь +0,25% (4,242$)
bitcoin +0,57% (44 302$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Обзор компании Microsoft $MSFT
продолжаем разбирать крупнейшие компании мира
Корпорация Microsoft разрабатывает, лицензирует и поддерживает программное обеспечение, услуги, устройства и решения по всему миру.
Microsoft была основана в 1975 году, головной офис в Редмонде, штат Вашингтон. В компании работают 181 000 человек.
📌Сегменты бизнеса
🔸Productivity and Business Processes
Сегмент «Производительность и бизнес-процессы» включает Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance и Skype для бизнеса, а также соответствующие лицензии клиентского доступа (CAL); Skype, Outlook.com, OneDrive и LinkedIn; и Dynamics 365, набор облачных и локальных бизнес-решений для организаций и подразделений предприятия.
🔸Intelligent Cloud
Сегмент «Умное облако» лицензирует SQL, Windows Servers, Visual Studio, System Center и связанные клиентские лицензии; GitHub, который предоставляет разработчикам платформу для совместной работы и хостинг кода; и Azure, облачная платформа. Он также предлагает услуги поддержки и консультационные услуги Microsoft, чтобы помочь клиентам в разработке, развертывании, и управление серверными и настольными решениями Microsoft; обучение и сертификация по продуктам Microsoft.
🔸More Personal Computing
Сегмент «Больше персональных компьютеров» обеспечивает лицензирование производителей оригинального оборудования Windows (OEM) и другое некоммерческое лицензирование операционной системы Windows; Windows Commercial, например корпоративное лицензирование операционной системы Windows, облачных служб Windows и других коммерческих предложений Windows; патентное лицензирование; Windows Интернет вещей; и реклама MSN. Он также предлагает Surface, аксессуары для ПК, ПК, планшеты, игровые и развлекательные консоли и другие устройства; Игры, включая оборудование Xbox, а также контент и услуги Xbox; видеоигры и роялти от сторонних видеоигр; и поиск, включая рекламу Bing и Microsoft. Сегмент продает свою продукцию через производителей оригинального оборудования, дистрибьюторов и торговых посредников; и напрямую через цифровые торговые площадки, интернет-магазины и розничные магазины.
📌Финансовые результаты
Не за долго до начала 2000ных акции MSFT взлетели до $60, после чего сложились втрое до $20 и стоили примерно столько практически 13 лет, дважды поднимаясь до $40, после чего их ждал откат.
Затем наступила золотая пора для держателей акций MSFT
🔸В 2016ом можно было купить дешевле $60.
🔸В 2019м около $100.
🔸В 2020 даже на фоне пандемии цена не опускалась ниже $130,
А сейчас акции торгуются около $300.
Справедлив ли такой рост? Попробуем разобраться.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $74 млрд в 2012 году до $168 млрд за последние 12 месяцев или +127%
🔸чистая прибыль выроста с $17 млрд до $61 млрд или +259%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 25%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию, то мы увидим, что благодаря обратному выкупу акций (сокращению акций в обращении) результаты ещё более впечатляющие:
🔸выручка на акцию выросла с $9 в год до более $22 за последние 12 месяцев или +153%
🔸чистая прибыль выроста с $2 до $8 или +302,5%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 10 лет прибыль на акцию практически удвоится с $8,05 сейчас до $17,9 к 2030 году.
❗️Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 55 -max, 37 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 10 лет.
Самый скромный прогноз таким образом - $394, самый оптимистичный $985. Эти оценки не учитывают дивиденды и возможный обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
🔸Относительно выручки сложно выделить какой-то один сегмент как более значимый нежели другие. Если смотреть динамику последних 2 лет, то выручка каждого сегмента в среднем составляет около 33%
продолжаем разбирать крупнейшие компании мира
Корпорация Microsoft разрабатывает, лицензирует и поддерживает программное обеспечение, услуги, устройства и решения по всему миру.
Microsoft была основана в 1975 году, головной офис в Редмонде, штат Вашингтон. В компании работают 181 000 человек.
📌Сегменты бизнеса
🔸Productivity and Business Processes
Сегмент «Производительность и бизнес-процессы» включает Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance и Skype для бизнеса, а также соответствующие лицензии клиентского доступа (CAL); Skype, Outlook.com, OneDrive и LinkedIn; и Dynamics 365, набор облачных и локальных бизнес-решений для организаций и подразделений предприятия.
🔸Intelligent Cloud
Сегмент «Умное облако» лицензирует SQL, Windows Servers, Visual Studio, System Center и связанные клиентские лицензии; GitHub, который предоставляет разработчикам платформу для совместной работы и хостинг кода; и Azure, облачная платформа. Он также предлагает услуги поддержки и консультационные услуги Microsoft, чтобы помочь клиентам в разработке, развертывании, и управление серверными и настольными решениями Microsoft; обучение и сертификация по продуктам Microsoft.
🔸More Personal Computing
Сегмент «Больше персональных компьютеров» обеспечивает лицензирование производителей оригинального оборудования Windows (OEM) и другое некоммерческое лицензирование операционной системы Windows; Windows Commercial, например корпоративное лицензирование операционной системы Windows, облачных служб Windows и других коммерческих предложений Windows; патентное лицензирование; Windows Интернет вещей; и реклама MSN. Он также предлагает Surface, аксессуары для ПК, ПК, планшеты, игровые и развлекательные консоли и другие устройства; Игры, включая оборудование Xbox, а также контент и услуги Xbox; видеоигры и роялти от сторонних видеоигр; и поиск, включая рекламу Bing и Microsoft. Сегмент продает свою продукцию через производителей оригинального оборудования, дистрибьюторов и торговых посредников; и напрямую через цифровые торговые площадки, интернет-магазины и розничные магазины.
📌Финансовые результаты
Не за долго до начала 2000ных акции MSFT взлетели до $60, после чего сложились втрое до $20 и стоили примерно столько практически 13 лет, дважды поднимаясь до $40, после чего их ждал откат.
Затем наступила золотая пора для держателей акций MSFT
🔸В 2016ом можно было купить дешевле $60.
🔸В 2019м около $100.
🔸В 2020 даже на фоне пандемии цена не опускалась ниже $130,
А сейчас акции торгуются около $300.
Справедлив ли такой рост? Попробуем разобраться.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $74 млрд в 2012 году до $168 млрд за последние 12 месяцев или +127%
🔸чистая прибыль выроста с $17 млрд до $61 млрд или +259%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 25%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию, то мы увидим, что благодаря обратному выкупу акций (сокращению акций в обращении) результаты ещё более впечатляющие:
🔸выручка на акцию выросла с $9 в год до более $22 за последние 12 месяцев или +153%
🔸чистая прибыль выроста с $2 до $8 или +302,5%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 10 лет прибыль на акцию практически удвоится с $8,05 сейчас до $17,9 к 2030 году.
❗️Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 55 -max, 37 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 10 лет.
Самый скромный прогноз таким образом - $394, самый оптимистичный $985. Эти оценки не учитывают дивиденды и возможный обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
🔸Относительно выручки сложно выделить какой-то один сегмент как более значимый нежели другие. Если смотреть динамику последних 2 лет, то выручка каждого сегмента в среднем составляет около 33%
Однако прибыльность сегментов различна:
🔸 Intelligent Cloud - 36% операционной прибыли компании, маржинальность 43%
🔸Productivity and Business Processes - 35%, маржинальность 41%
🔸More Personal Computing - 28%, маржинальность 35%
У компании стабильное финансовое положение. Чистый долг находится ниже 0 последние 10 лет, что говорит о том, что денежных средств в краткосрочных вложениях и на счетах больше, чем долгов у компании. И компания может в любой момент этот долг погасить.
И с другой стороны, в любой момент компания может нарастить долг, если это ей потребуется без вреда для финансового положения.
Компания платит $2,3 на акцию, тогда как в 2012 году это было всего $0,83, дивиденды выросли на 176%.
Текущая дивидендная доходность всего 0.83%, а Payout Ratio 28% (комфортный для компании уровень), в среднем за последние 5 лет дивиденды росли на 9.24% в год.
Аналитики предполагают, что в 2022 году дивиденды составят $2.44 , а в 2023 $2.65.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли на 2022 год близка к этому прогнозу.
📌Позитивные новости
Акции Microsoft $MSFT продолжают рост и уже превысили нашу целевую цену из #портфель_finanswer $300 после новостей о том, что компания впервые повышает цены на бизнес-подписки на свою линейку Microsoft 365.
Повышение цен произойдет 1 марта 2022 года по всему миру и по всем направлениям для бизнес-пользователей.
🔸 Мы сохраняем позитивные оценки по компании. Рост стоимости подписок будет новым дополнительным драйвером роста выручки и прибыли компании
🔸 Повышаем целевую цену до $350
Резюме
В этом обзоре мы не стали глубоко забираться в каждый из секторов, пытаясь разобрать по крупицам, где ещё есть точки роста для акций Microsoft. На наш взгляд их множество. Являясь одной из лидирующих фирм в секторе IT компания может как это сделала с Microsoft 365 увеличить свои цены и повысить в моменте маржинальность на миллиарды долларов.
Кроме того компания не стоит на месте, занимается поглощениями и развитием существующих направлений.
Считаем, что компанию по-прежнему ждёт светлое будущее. Это одна из акций must have в вашем портфеле.
🔸 Intelligent Cloud - 36% операционной прибыли компании, маржинальность 43%
🔸Productivity and Business Processes - 35%, маржинальность 41%
🔸More Personal Computing - 28%, маржинальность 35%
У компании стабильное финансовое положение. Чистый долг находится ниже 0 последние 10 лет, что говорит о том, что денежных средств в краткосрочных вложениях и на счетах больше, чем долгов у компании. И компания может в любой момент этот долг погасить.
И с другой стороны, в любой момент компания может нарастить долг, если это ей потребуется без вреда для финансового положения.
Компания платит $2,3 на акцию, тогда как в 2012 году это было всего $0,83, дивиденды выросли на 176%.
Текущая дивидендная доходность всего 0.83%, а Payout Ratio 28% (комфортный для компании уровень), в среднем за последние 5 лет дивиденды росли на 9.24% в год.
Аналитики предполагают, что в 2022 году дивиденды составят $2.44 , а в 2023 $2.65.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли на 2022 год близка к этому прогнозу.
📌Позитивные новости
Акции Microsoft $MSFT продолжают рост и уже превысили нашу целевую цену из #портфель_finanswer $300 после новостей о том, что компания впервые повышает цены на бизнес-подписки на свою линейку Microsoft 365.
Повышение цен произойдет 1 марта 2022 года по всему миру и по всем направлениям для бизнес-пользователей.
🔸 Мы сохраняем позитивные оценки по компании. Рост стоимости подписок будет новым дополнительным драйвером роста выручки и прибыли компании
🔸 Повышаем целевую цену до $350
Резюме
В этом обзоре мы не стали глубоко забираться в каждый из секторов, пытаясь разобрать по крупицам, где ещё есть точки роста для акций Microsoft. На наш взгляд их множество. Являясь одной из лидирующих фирм в секторе IT компания может как это сделала с Microsoft 365 увеличить свои цены и повысить в моменте маржинальность на миллиарды долларов.
Кроме того компания не стоит на месте, занимается поглощениями и развитием существующих направлений.
Считаем, что компанию по-прежнему ждёт светлое будущее. Это одна из акций must have в вашем портфеле.
Новости прошедшей недели, которые вы могли пропустить, но мы напомним:
🔸Evergrande. Уверен, что пару недель назад ещё никто не слышал об этой компании, то наверняка теперь слышали все.
Компания является одним из крупнейших застройщиков Китая с задолженность на сумму более $300 миллиардов.
Опасения того, что Evergrande находится на грани дефолта, потрясли фондовые рынки по всему миру и пошатнули акции Alibaba $BABA , Baidu $BIDU и других известных китайских технологических компаний .
Проблемы Evergrande влияют также и на Nvidia $NVDA , Advanced Micro Devices $AMD , Intel $INTC и Apple $AAPL, поскольку у всех этих технологических компаний производственные предприятия в Китае .
🔸Apple $AAPL : предварительные заказы из Китая iPhone 13 указывают на высокие темпы
🔸Вслед за большой победой Apple на «Эмми» за свой популярный сериал « Тед Лассо» и другие программы, Apple становится ключевым претендентов на NFL , после того как текущая сделка с DirecTV закончится после сезона 2022 года.
🔸Facebook $FB сообщил о том, что главный технический директор Стив Шропфер уходит с работы. Шрепфера сменит Эндрю Босуорт, глава отдела аппаратных продуктов компании.
Что важнее на рекламодателей платформы негативно повлияло обновление мобильной операционной системы Apple iOS.
🔸Google $GOOGL ожидает возвращения сотрудников в офисы не раньше января, но в тоже время заплатит $2,1 млрд за терминал Сент-Джонс на Манхэттене, чтобы расширить кампус на Гудзон-сквер в городе.
🔸 Калифорния напрямую нацелилась на Amazon $AMZN : поскольку губернатор Гэвин Ньюсом подписал новый закон о складских квотах, охватывающий сотрудников складских помещений, таких как такие компании, как Amazon. Согласно новому закону, компании будут обязаны раскрывать свои квоты и требования к темпам работы сотрудникам и государственным учреждениям. Компаниям будет запрещено применять квоты и штрафы, влияющие на здоровье и безопасность их сотрудников. Например, нельзя наказать рабочих, если они не соблюдают производственные нормы из-за того, что у них был перерыв на обед или туалет.
🔸Disney $DIS , которая произвела большой фурор в области потокового телевидения благодаря своему сервису Disney +, разочаровала инвесторов благодаря комментариям генерального директора Боба Чапека. Выступая на конференции Goldman Sachs, Чапек сказал, что рост подписчиков Disney + замедлится в текущем квартале из-за задержек производства, связанных с Covid .
🔸В тоже время Netflix $NFLX порадовал многих своих подписчиков, заявив , что до конца года состоится премьера сиквела популярного сериала Tiger King 2 .
🔸 Microsoft $MSFT продемонстрировала набор новых продуктов Surface, в том числе складной смартфон Surface Duo 2 .
🔸Twitter $TWTR заявил, что добавит биткойн в свое мобильное приложение, что позволит людям использовать криптовалюту для отправки платежей друг другу .
🔸Salesforce $CRM пригласила Metallica и Foo Fighters сыграть свою конференцию Dreamforce в Сан-Франциско. Компания также порадовала своих инвесторов, повысив прогноз выручки на 2022 финансовый год
🔸 ConocoPhillips $COP станет вторым по величине производителем нефти и газа после приобретения за $9,5 млрд долларов активов Shell в Пермском бассейне.
🔸Акции NIKE $NKE упали, несмотря на пятый раз подряд рост прибыли компании. Выручка за квартал оказалась немного ниже ожиданий +16% г/г. Компания сообщила, что розничные магазины превзошли уровень до пандемии, увеличив продажи на 24% г/г. Цифровые продажи выросли на 25%, в Северной Америке на 43% . Инвесторы отреагировали на опасения по поводу воздействия на складские запасы вплоть до весны из-за нарушения цепочки поставок? связанные с остановкой завода во Вьетнаме.
Вместе с акциями Nike падали Adidas , Deckers Outdoor , JD Sports , Crocs и Foot Locker.
🔸Evergrande. Уверен, что пару недель назад ещё никто не слышал об этой компании, то наверняка теперь слышали все.
Компания является одним из крупнейших застройщиков Китая с задолженность на сумму более $300 миллиардов.
Опасения того, что Evergrande находится на грани дефолта, потрясли фондовые рынки по всему миру и пошатнули акции Alibaba $BABA , Baidu $BIDU и других известных китайских технологических компаний .
Проблемы Evergrande влияют также и на Nvidia $NVDA , Advanced Micro Devices $AMD , Intel $INTC и Apple $AAPL, поскольку у всех этих технологических компаний производственные предприятия в Китае .
🔸Apple $AAPL : предварительные заказы из Китая iPhone 13 указывают на высокие темпы
🔸Вслед за большой победой Apple на «Эмми» за свой популярный сериал « Тед Лассо» и другие программы, Apple становится ключевым претендентов на NFL , после того как текущая сделка с DirecTV закончится после сезона 2022 года.
🔸Facebook $FB сообщил о том, что главный технический директор Стив Шропфер уходит с работы. Шрепфера сменит Эндрю Босуорт, глава отдела аппаратных продуктов компании.
Что важнее на рекламодателей платформы негативно повлияло обновление мобильной операционной системы Apple iOS.
🔸Google $GOOGL ожидает возвращения сотрудников в офисы не раньше января, но в тоже время заплатит $2,1 млрд за терминал Сент-Джонс на Манхэттене, чтобы расширить кампус на Гудзон-сквер в городе.
🔸 Калифорния напрямую нацелилась на Amazon $AMZN : поскольку губернатор Гэвин Ньюсом подписал новый закон о складских квотах, охватывающий сотрудников складских помещений, таких как такие компании, как Amazon. Согласно новому закону, компании будут обязаны раскрывать свои квоты и требования к темпам работы сотрудникам и государственным учреждениям. Компаниям будет запрещено применять квоты и штрафы, влияющие на здоровье и безопасность их сотрудников. Например, нельзя наказать рабочих, если они не соблюдают производственные нормы из-за того, что у них был перерыв на обед или туалет.
🔸Disney $DIS , которая произвела большой фурор в области потокового телевидения благодаря своему сервису Disney +, разочаровала инвесторов благодаря комментариям генерального директора Боба Чапека. Выступая на конференции Goldman Sachs, Чапек сказал, что рост подписчиков Disney + замедлится в текущем квартале из-за задержек производства, связанных с Covid .
🔸В тоже время Netflix $NFLX порадовал многих своих подписчиков, заявив , что до конца года состоится премьера сиквела популярного сериала Tiger King 2 .
🔸 Microsoft $MSFT продемонстрировала набор новых продуктов Surface, в том числе складной смартфон Surface Duo 2 .
🔸Twitter $TWTR заявил, что добавит биткойн в свое мобильное приложение, что позволит людям использовать криптовалюту для отправки платежей друг другу .
🔸Salesforce $CRM пригласила Metallica и Foo Fighters сыграть свою конференцию Dreamforce в Сан-Франциско. Компания также порадовала своих инвесторов, повысив прогноз выручки на 2022 финансовый год
🔸 ConocoPhillips $COP станет вторым по величине производителем нефти и газа после приобретения за $9,5 млрд долларов активов Shell в Пермском бассейне.
🔸Акции NIKE $NKE упали, несмотря на пятый раз подряд рост прибыли компании. Выручка за квартал оказалась немного ниже ожиданий +16% г/г. Компания сообщила, что розничные магазины превзошли уровень до пандемии, увеличив продажи на 24% г/г. Цифровые продажи выросли на 25%, в Северной Америке на 43% . Инвесторы отреагировали на опасения по поводу воздействия на складские запасы вплоть до весны из-за нарушения цепочки поставок? связанные с остановкой завода во Вьетнаме.
Вместе с акциями Nike падали Adidas , Deckers Outdoor , JD Sports , Crocs и Foot Locker.
Газпром на всю котлету?
В германии подводят предварительные итоги голосования на пост канцлера Германии, на текущий момент лидер Социал-Демократической партии Германии (СДПГ) Олаф Шольц, набирает 26% голосов, в то время как христианские демократы (ХДС) под руководством Армина Лашета чуть менее 24%. Результат СДПГ не даёт прямой дороги к должности канцлера. И обе партии будут в ближайшие месяцы собирать коалицию для поддержки своих кандидатов.
ХДС скорее всего будут искать поддержки у зелёных (14,7%) и свободных демократов (11,8%) - все три партии негативно относятся к проекту Северный поток-2.
А СДПГ в лице Олафа Шольца, как раз расположены к диалогу с Россией.
Замечу что О. Шольца называют преемником Герхарда Шрёдера и Ангелы Меркель. В правительстве А. Меркель Шольц был вице-канцлером и министром финансов. Вообще Шольца с Россией связывают давнее знакомство. Ещё в 1980е Шольц возглавлял молодёжные движение среди членов СДПГ, чьи взгляды симпатизировали коммунистическим идеям.
У СДПГ в Гамбурге (от куда Олаф Шольц родом) сложились крепкие связи с Россией и, в частности, с городом-партнером Санкт-Петербургом. Это особенно проявилось в 1990-х, когда немцы организовывали туда гуманитарные поставки продовольствия.
А в 2012 предшественник Шольца социал-демократ Хеннинг Фошерау стал председателем совета директоров консорциума South Stream Transport AG - совместного проекта "Газпрома".
Но сам Шольц мало высказывался о России и дистанцируется от влияния Г. Шрёдера (бывший канцлер, а сейчас председатель совета директоров "Роснефти"). Поэтому победа Олафа Шольца будет положительным моментом для Россйиских энергетиков, но не факт что им будет постелена ковровая дорожка в Германию.
В германии подводят предварительные итоги голосования на пост канцлера Германии, на текущий момент лидер Социал-Демократической партии Германии (СДПГ) Олаф Шольц, набирает 26% голосов, в то время как христианские демократы (ХДС) под руководством Армина Лашета чуть менее 24%. Результат СДПГ не даёт прямой дороги к должности канцлера. И обе партии будут в ближайшие месяцы собирать коалицию для поддержки своих кандидатов.
ХДС скорее всего будут искать поддержки у зелёных (14,7%) и свободных демократов (11,8%) - все три партии негативно относятся к проекту Северный поток-2.
А СДПГ в лице Олафа Шольца, как раз расположены к диалогу с Россией.
Замечу что О. Шольца называют преемником Герхарда Шрёдера и Ангелы Меркель. В правительстве А. Меркель Шольц был вице-канцлером и министром финансов. Вообще Шольца с Россией связывают давнее знакомство. Ещё в 1980е Шольц возглавлял молодёжные движение среди членов СДПГ, чьи взгляды симпатизировали коммунистическим идеям.
У СДПГ в Гамбурге (от куда Олаф Шольц родом) сложились крепкие связи с Россией и, в частности, с городом-партнером Санкт-Петербургом. Это особенно проявилось в 1990-х, когда немцы организовывали туда гуманитарные поставки продовольствия.
А в 2012 предшественник Шольца социал-демократ Хеннинг Фошерау стал председателем совета директоров консорциума South Stream Transport AG - совместного проекта "Газпрома".
Но сам Шольц мало высказывался о России и дистанцируется от влияния Г. Шрёдера (бывший канцлер, а сейчас председатель совета директоров "Роснефти"). Поэтому победа Олафа Шольца будет положительным моментом для Россйиских энергетиков, но не факт что им будет постелена ковровая дорожка в Германию.
☕️ С Понедельником, Друзья!
Осень вроде золотая, а рынки по летнему зелёные.
Большинство индексов сегодня тянут вверх цены на нефть. Цена на нефть марки Brent достигла 80$. По мере снятия ограничений растёт спрос, а предложение не успевает. Аналитики также отмечают, что цена на нефть, также обусловлена ростом цен на газ, поскольку жидкость становится относительно "дешёвой" для производства электроэнергии. Решение ОПЕК+ по увеличению добычи не спешит выполняться, поскольку из-за пандемии сохраняется недостаточное инвестирование в техническое обслуживание и проведение новых геолого-разведочных работах. Китай пытался сбить волну роста в нефти, продажей в рынок стратегических запасов, но это не повлияло на котировки чёрного золота.
Азиатские индексы сегодня также начали неделю с роста, т.к. кризис с China Evergrande Group отходит на второй план. ЦБ Китая увеличивает ликвидность в выходные, пытаясь сгладить потенциальную волатильность из-за дефолта застройщика.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к налогово-бюджетной политике США. На этой неделе Палата представителей должна проголосовать за законопроект об инфраструктуре на сумму 1 трлн$, а 30 сентября крайний срок поднятия планки госдолга, перед тем как правительство уйдёт в неоплачиваемый отпуск.
Немецкий DAX позитивно реагирует на прошедшие в воскресенье выборы и победу Социал-Демократов (вчера писал об этом обзор). От О. Шольца ожидают смягчение фискальной политики и как следствие рост экономики Германии.
Рост большинства commodities поддерживают укрепление рубля. ММВБ также смотрит на рынок с позитивом.
Продажи инсайдеров:
🧩 Вице президент $ORCL - $31.8 млн.
🧩 Акционеры $ZIP - $22.4 млн.
🧩 Главный юрисконсульт $COIN - $19.5 млн.
🧩 Председатель $CRM - $5.5 млн.
🧩 Генеральный консул $DOCN - $5.6 млн.
🧩 Директор $DASH - $17.3 млн.
🧩 Директор $NVAX - $6.3 млн.
🧩 Исполнительный Директор $ICE - $19.8 млн.
🧩 Генеральный консул $UPST - $7.2 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $7 млн.
🧩 Директор $AZO - $11.7 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $106 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CMCT + $1 млн.
🧩 Акционеры $BX + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $CQP + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $3 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,35%
🇨🇳Шанхай -1,30%
🇮🇳Индия +0,66%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,53%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4461п.)
Dow +0,39%
NasDaq +0,34%
VIX 😈 -1,25% (19,57п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +1,14% (78.10$)
🛢Сырая нефть WTI +1,19% (74,89$)
🏅золото +0,45% (1759$)
🥈серебро +1,03% (22,657$)
🥉медь -0,27% (4,291$)
bitcoin +4,11% (43 999$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Осень вроде золотая, а рынки по летнему зелёные.
Большинство индексов сегодня тянут вверх цены на нефть. Цена на нефть марки Brent достигла 80$. По мере снятия ограничений растёт спрос, а предложение не успевает. Аналитики также отмечают, что цена на нефть, также обусловлена ростом цен на газ, поскольку жидкость становится относительно "дешёвой" для производства электроэнергии. Решение ОПЕК+ по увеличению добычи не спешит выполняться, поскольку из-за пандемии сохраняется недостаточное инвестирование в техническое обслуживание и проведение новых геолого-разведочных работах. Китай пытался сбить волну роста в нефти, продажей в рынок стратегических запасов, но это не повлияло на котировки чёрного золота.
Азиатские индексы сегодня также начали неделю с роста, т.к. кризис с China Evergrande Group отходит на второй план. ЦБ Китая увеличивает ликвидность в выходные, пытаясь сгладить потенциальную волатильность из-за дефолта застройщика.
Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к налогово-бюджетной политике США. На этой неделе Палата представителей должна проголосовать за законопроект об инфраструктуре на сумму 1 трлн$, а 30 сентября крайний срок поднятия планки госдолга, перед тем как правительство уйдёт в неоплачиваемый отпуск.
Немецкий DAX позитивно реагирует на прошедшие в воскресенье выборы и победу Социал-Демократов (вчера писал об этом обзор). От О. Шольца ожидают смягчение фискальной политики и как следствие рост экономики Германии.
Рост большинства commodities поддерживают укрепление рубля. ММВБ также смотрит на рынок с позитивом.
Продажи инсайдеров:
🧩 Вице президент $ORCL - $31.8 млн.
🧩 Акционеры $ZIP - $22.4 млн.
🧩 Главный юрисконсульт $COIN - $19.5 млн.
🧩 Председатель $CRM - $5.5 млн.
🧩 Генеральный консул $DOCN - $5.6 млн.
🧩 Директор $DASH - $17.3 млн.
🧩 Директор $NVAX - $6.3 млн.
🧩 Исполнительный Директор $ICE - $19.8 млн.
🧩 Генеральный консул $UPST - $7.2 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $7 млн.
🧩 Директор $AZO - $11.7 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $106 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CMCT + $1 млн.
🧩 Акционеры $BX + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $CQP + $1.2 млн.
🧩 Акционеры $MYOV + $3 млн.
🧩 Акционеры $SXT + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,35%
🇨🇳Шанхай -1,30%
🇮🇳Индия +0,66%
🇹🇼Тайвань -0,01%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,53%
🇩🇪Dax +0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,36% (4461п.)
Dow +0,39%
NasDaq +0,34%
VIX 😈 -1,25% (19,57п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +1,14% (78.10$)
🛢Сырая нефть WTI +1,19% (74,89$)
🏅золото +0,45% (1759$)
🥈серебро +1,03% (22,657$)
🥉медь -0,27% (4,291$)
bitcoin +4,11% (43 999$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Обзор Alphabet $GOOGL (материнская компания Google)
Вслед за обзорами Apple и Microsoft, пришла пора сделать обзор третьей по капитализации компании с бирж США - компании Alphabet , материнской компании Google.
Alphabet предоставляет услуги онлайн-рекламы по всему миру. Компания работает в сегментах Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. В компании работает 144 056 человек.
📌Сегменты бизнеса
Компания работает в 3х сегментах
🔸Сегмент Google Services предоставляет продукты и услуги, такие как реклама, Android, Chrome, оборудование, Google Maps, Google Play, Search и YouTube, а также техническую инфраструктуру и цифровой контент.
🔸Сегмент Google Cloud предлагает инфраструктуру и платформы для анализа данных, инструменты для совместной работы и другие услуги для корпоративных клиентов.
🔸В сегменте Other Bets продаются услуги Интернета и телевидения, а также услуги по лицензированию, исследованиям и разработкам.
📌Финансовые результаты
Практически c 2007 по 2012 год котировки регулярно возвращались к уровню $250.
В 2013-2015 торговались около $500.
Затем 2017-2020 годы котировки множество раз возвращались к уровню $1000
После чего после марта 2020 последовал практически вертикальный взлёт котировок.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $38 млрд в 2011 году до $220 млрд за последние 12 месяцев или +479%
🔸чистая прибыль выроста с $10 млрд до $62 млрд или +520%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 22%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию (хотя компания выкупает акции с рынка сейчас до 2017 года число акций только росло, количество акций сегодня например больше их количества в 2011 году):
🔸выручка на акцию выросла с $59 в год до более $327 за последние 12 месяцев или +454%
🔸чистая прибыль выроста с $15 до $92 или +513%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 5 лет прибыль на акцию удвоится с $92 сейчас до $192 (консенсус -прогноз)к 2026 году.
Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 65 -max, 32 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 5 лет.
Самый скромный прогноз к 2026 году - $4231, самый оптимистичный $13969. Эти оценки не учитывают обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
Ключевым сегментом в выручке компании является Google search - в среднем 60% выручки. Затем следует YouTube ads, Google Network, Google other - все около 10%.
Операционная прибыль сегментов не так легко проследить вглубь:
🔸 Google Services - объединяет все сервисы Гугл, кроме Other Bets и Cloud - маржинальность 35,26%
🔸а сегменты Google Cloud и Other Bets стабильно убыточны.
В тоже время, как видно из динамики чистого долга, компания может позволить себе сколь угодно долго экспериментировать и расширять новые направления бизнеса, пока основной сегмент генерирует такую прибыль, что практически с 2011 года компания постоянно увеличивает запасы средств на счетах.
На конец последнего квартала у компании было $108 млрд свободных денег, этого хватило, чтобы например купить целиком Deere или Caterpillar, не увеличивая долга.
Полная презентация в Google-презентациях.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней с целевой ценой около $3200. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли ($3220) на 2022 год близка к этому прогнозу.
Вслед за обзорами Apple и Microsoft, пришла пора сделать обзор третьей по капитализации компании с бирж США - компании Alphabet , материнской компании Google.
Alphabet предоставляет услуги онлайн-рекламы по всему миру. Компания работает в сегментах Google Services, Google Cloud и Other Bets.
Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Маунтин-Вью, Калифорния. В компании работает 144 056 человек.
📌Сегменты бизнеса
Компания работает в 3х сегментах
🔸Сегмент Google Services предоставляет продукты и услуги, такие как реклама, Android, Chrome, оборудование, Google Maps, Google Play, Search и YouTube, а также техническую инфраструктуру и цифровой контент.
🔸Сегмент Google Cloud предлагает инфраструктуру и платформы для анализа данных, инструменты для совместной работы и другие услуги для корпоративных клиентов.
🔸В сегменте Other Bets продаются услуги Интернета и телевидения, а также услуги по лицензированию, исследованиям и разработкам.
📌Финансовые результаты
Практически c 2007 по 2012 год котировки регулярно возвращались к уровню $250.
В 2013-2015 торговались около $500.
Затем 2017-2020 годы котировки множество раз возвращались к уровню $1000
После чего после марта 2020 последовал практически вертикальный взлёт котировок.
За десять лет:
🔸выручка выросла с $38 млрд в 2011 году до $220 млрд за последние 12 месяцев или +479%
🔸чистая прибыль выроста с $10 млрд до $62 млрд или +520%
🔸маржинальность чистой прибыли (сколько чистой прибыли в каждом доллара продаваемой услуги или товара ) в среднем 22%
Если рассмотреть те же параметры на одну акцию (хотя компания выкупает акции с рынка сейчас до 2017 года число акций только росло, количество акций сегодня например больше их количества в 2011 году):
🔸выручка на акцию выросла с $59 в год до более $327 за последние 12 месяцев или +454%
🔸чистая прибыль выроста с $15 до $92 или +513%
Заглядывая в будущее аналитики предполагают, что в ближайшие 5 лет прибыль на акцию удвоится с $92 сейчас до $192 (консенсус -прогноз)к 2026 году.
Если предположить, что прогнозы аналитиков верные, а P/E исторически за последние годы находится в диапазоне 22 -min, 65 -max, 32 -среднее значение, то можно сделать вариативный график потенциальных уровней, которые может достичь акция в ближайшие 5 лет.
Самый скромный прогноз к 2026 году - $4231, самый оптимистичный $13969. Эти оценки не учитывают обратный выкуп акций, что дополнительно окажет поддержку котировкам.
Ключевым сегментом в выручке компании является Google search - в среднем 60% выручки. Затем следует YouTube ads, Google Network, Google other - все около 10%.
Операционная прибыль сегментов не так легко проследить вглубь:
🔸 Google Services - объединяет все сервисы Гугл, кроме Other Bets и Cloud - маржинальность 35,26%
🔸а сегменты Google Cloud и Other Bets стабильно убыточны.
В тоже время, как видно из динамики чистого долга, компания может позволить себе сколь угодно долго экспериментировать и расширять новые направления бизнеса, пока основной сегмент генерирует такую прибыль, что практически с 2011 года компания постоянно увеличивает запасы средств на счетах.
На конец последнего квартала у компании было $108 млрд свободных денег, этого хватило, чтобы например купить целиком Deere или Caterpillar, не увеличивая долга.
Полная презентация в Google-презентациях.
📌Мнения аналитиков
Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней с целевой ценой около $3200. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли ($3220) на 2022 год близка к этому прогнозу.