🍻 С Пятницей, Друзья!
Последние дни глобальные рынки продолжали плавно снижаться без явного спроса со стороны покупателей. Сегодня утром вырисовывается другая картина: Японский индекс растёт на 1%, а Китайские индексы начали рост с +1,5%, сразу после 90 минутного телефонного разговора Дж. Байдена и Си Цзиньпина. В ходе разговора были затронуты экономические темы, темы глобального потепления и борьбы с COVID-19. В ходе беседы Американская сторона отметила, что вывод войск из Афганистана позволит военным и политическим элитам США сосредоточиться на более серьезных угрозах, исходящих из стремительного подъема Китая.
В Европе вчера следили за заседанием ЕЦБ, после которого представители заявили, что ЕЦБ замедлит темпы покупки облигаций в последнем квартале 2021 года, но президент Кристин Лагард добавила, что это не предвещает сворачивания стимулов. Кроме этого Кристин Лагард отметила, что инфляция в августе выросла до 3%, и ожидается продолжение её роста осенью, но снижение в следующем году. Текущий рост инфляции, как и в случае с коллегами из ФРС, считается временным. Теперь рынки ждут, что скажет ФРС на заседании 22 сентября.
В США, где вчера было несколько любопытных отчётов, первый показал снижение количества обращений за пособием по безработице в США, с другой стороны количество открытых вакансий до сих пор преобладает над количеством желающих поработать. Администрация Байдена требует от крупных корпораций 100% вакцинацию или тестирование сотрудников, усилив борьбу с дельта-вариантом и максимально быстрому возвращению к прежнему режиму работы.
Также привлекает внимание данные по запасам сырой нефти США, которые показывают сокращение на 1,529млн. баррелей. В алюминии наблюдалось ралли, в результате чего алюминий достиг нового 13-летнего максимума.
Сегодня внимание Российских инвесторов будет приковано не столько к ценам на commodities, которые последние дни имеют тенденцию к снижению, а к заседанию ЦБ РФ. Результаты заседания опубликуют в 13:30 мск. Пресс-конференция Э. Набиуллиной ожидается в 15:00 мск. Согласно опросу Reuters, все эксперты ждут повышения ключевой ставки с текущего уровня 6,5%. Главная причина — высокая инфляция, которая в годовом выражении поднялась до 6,7%.
Одновременно с телефонным разговором Байдена и Си Цзиньпина на другом конце света проходила исключительно важная встреча двух лидеров: Путина и Лукашенко. Встреча глав государств никак не приурочена предстоящим выборам. По итогам встречи президенты поделились принятыми решениями по Союзному государству. Вот основные моменты:
- Цена на газ заморожены для РБ до 1.12.2023
- будет создан единый рынок электроэнергии и нефтепродуктов
- Москва выдаст кредиты Минску в размере 630-640 млн$
... если коротко: всё будет едино кроме валюты и суверенитета, другими словами - ничего нового.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $PLTR - $56 млн.
🧩 Исполнительный директор $LHX - $39 млн.🧐
🧩 Директор $DASH - $10.8 млн.
🧩 Президент $LHX - $17.5 млн.
🧩 Директор $SNOW - $12.7 млн.
🧩 Председатель $CRM - $10.5 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $973.2 млн. 🤯
🧩 Акционеры $ARKO - $16 млн.
🧩 Директор $ESTC - $82.7 млн.
🧩 Акционеры $CABA - $6 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $KOD + $5.4 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,58%
🇨🇳Шанхай +0,43%
🇮🇳Индия +0,33%
🇹🇼Тайвань +0,61%
🇯🇵Япония +1,09%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,12%
🇩🇪Dax +0,47%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,18% (4500п.)
Dow +0,24%
NasDaq +0,15%
VIX 😈 -1,56% (19.07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,55% (71.85$)
🛢Сырая нефть WTI +0,44% (68,44$)
🏅золото -0,04% (1799$)
🥈серебро +0,14% (24,212$)
🥉медь +1,39% (4,339$)
bitcoin +1,61% (46 735$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Последние дни глобальные рынки продолжали плавно снижаться без явного спроса со стороны покупателей. Сегодня утром вырисовывается другая картина: Японский индекс растёт на 1%, а Китайские индексы начали рост с +1,5%, сразу после 90 минутного телефонного разговора Дж. Байдена и Си Цзиньпина. В ходе разговора были затронуты экономические темы, темы глобального потепления и борьбы с COVID-19. В ходе беседы Американская сторона отметила, что вывод войск из Афганистана позволит военным и политическим элитам США сосредоточиться на более серьезных угрозах, исходящих из стремительного подъема Китая.
В Европе вчера следили за заседанием ЕЦБ, после которого представители заявили, что ЕЦБ замедлит темпы покупки облигаций в последнем квартале 2021 года, но президент Кристин Лагард добавила, что это не предвещает сворачивания стимулов. Кроме этого Кристин Лагард отметила, что инфляция в августе выросла до 3%, и ожидается продолжение её роста осенью, но снижение в следующем году. Текущий рост инфляции, как и в случае с коллегами из ФРС, считается временным. Теперь рынки ждут, что скажет ФРС на заседании 22 сентября.
В США, где вчера было несколько любопытных отчётов, первый показал снижение количества обращений за пособием по безработице в США, с другой стороны количество открытых вакансий до сих пор преобладает над количеством желающих поработать. Администрация Байдена требует от крупных корпораций 100% вакцинацию или тестирование сотрудников, усилив борьбу с дельта-вариантом и максимально быстрому возвращению к прежнему режиму работы.
Также привлекает внимание данные по запасам сырой нефти США, которые показывают сокращение на 1,529млн. баррелей. В алюминии наблюдалось ралли, в результате чего алюминий достиг нового 13-летнего максимума.
Сегодня внимание Российских инвесторов будет приковано не столько к ценам на commodities, которые последние дни имеют тенденцию к снижению, а к заседанию ЦБ РФ. Результаты заседания опубликуют в 13:30 мск. Пресс-конференция Э. Набиуллиной ожидается в 15:00 мск. Согласно опросу Reuters, все эксперты ждут повышения ключевой ставки с текущего уровня 6,5%. Главная причина — высокая инфляция, которая в годовом выражении поднялась до 6,7%.
Одновременно с телефонным разговором Байдена и Си Цзиньпина на другом конце света проходила исключительно важная встреча двух лидеров: Путина и Лукашенко. Встреча глав государств никак не приурочена предстоящим выборам. По итогам встречи президенты поделились принятыми решениями по Союзному государству. Вот основные моменты:
- Цена на газ заморожены для РБ до 1.12.2023
- будет создан единый рынок электроэнергии и нефтепродуктов
- Москва выдаст кредиты Минску в размере 630-640 млн$
... если коротко: всё будет едино кроме валюты и суверенитета, другими словами - ничего нового.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $PLTR - $56 млн.
🧩 Исполнительный директор $LHX - $39 млн.🧐
🧩 Директор $DASH - $10.8 млн.
🧩 Президент $LHX - $17.5 млн.
🧩 Директор $SNOW - $12.7 млн.
🧩 Председатель $CRM - $10.5 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $973.2 млн. 🤯
🧩 Акционеры $ARKO - $16 млн.
🧩 Директор $ESTC - $82.7 млн.
🧩 Акционеры $CABA - $6 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $KOD + $5.4 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,58%
🇨🇳Шанхай +0,43%
🇮🇳Индия +0,33%
🇹🇼Тайвань +0,61%
🇯🇵Япония +1,09%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,12%
🇩🇪Dax +0,47%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,18% (4500п.)
Dow +0,24%
NasDaq +0,15%
VIX 😈 -1,56% (19.07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,55% (71.85$)
🛢Сырая нефть WTI +0,44% (68,44$)
🏅золото -0,04% (1799$)
🥈серебро +0,14% (24,212$)
🥉медь +1,39% (4,339$)
bitcoin +1,61% (46 735$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Finanswer
Акции WFC Wells Fargo успели хорошо скорректироваться на слухах о новых штрафах. Возможно сейчас может быть интересный уровень на среднесрок. ✅Консенсус-прогноз аналитиков Moderate buy с целевой ценой $52+ или upside 18%
Wells Fargo $WFC получил штраф в размере $250 миллионов от финансового контролера
🔸Штраф на Wells Fargo наложен в связи с предполагаемыми недостатками в его программе уменьшения потерь при жилищном кредитовании и нарушением его приказа о соблюдении требований от 2018 года.
🔸 Новые штрафы также ограничивают банк от приобретению определенных услуг по ипотечному жилищному кредитованию у третьих лиц
🔸 Акции WFC выросли вчера на 1,7% после закрытия торгов.
🔸 Контролирующие органы требуют от Wells Fargo «предпринять широкие и всесторонние корректирующие действия для улучшения исполнения, управления рисками и надзора за программой смягчения убытков банка».
🔸 В отдельном заявлении генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф сказал: «Сегодняшние действия указывают на то, что мы должны продолжать работу по устранению значительных давних недостатков».
🔸 На Wells Fargo по-прежнему распространяется ограничение на активы в размере $1,95 трлн, введенное Федеральной резервной системой в феврале 2018 года в качестве наказания за открытие новых банковских счетов и счетов кредитных карт без ведома или разрешения клиентов.
🔸Штраф на Wells Fargo наложен в связи с предполагаемыми недостатками в его программе уменьшения потерь при жилищном кредитовании и нарушением его приказа о соблюдении требований от 2018 года.
🔸 Новые штрафы также ограничивают банк от приобретению определенных услуг по ипотечному жилищному кредитованию у третьих лиц
🔸 Акции WFC выросли вчера на 1,7% после закрытия торгов.
🔸 Контролирующие органы требуют от Wells Fargo «предпринять широкие и всесторонние корректирующие действия для улучшения исполнения, управления рисками и надзора за программой смягчения убытков банка».
🔸 В отдельном заявлении генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф сказал: «Сегодняшние действия указывают на то, что мы должны продолжать работу по устранению значительных давних недостатков».
🔸 На Wells Fargo по-прежнему распространяется ограничение на активы в размере $1,95 трлн, введенное Федеральной резервной системой в феврале 2018 года в качестве наказания за открытие новых банковских счетов и счетов кредитных карт без ведома или разрешения клиентов.
Мы любим финансовый сектор и сегодня Санкт-Петербургская биржа добавит нового эмитента.
Предлагаем с ним познакомиться.
Royal Bank of Canada тикер $RY– крупнейший банк Канады и один из крупнейших банков мира по показателю рыночной капитализации. Банк основан в 1864 году. Штаб-квартира расположена в Торонто, Канада. Он обслуживает порядка 17 млн. клиентов по всему миру и производит банковские операции в 53 странах.
Компания имеет пять подразделений:
📌Индивидуальный и коммерческий банкинг.
📌RBC Wealth Management, состоящий из инвестиционных продуктов и услуг для розничных инвесторов.
📌RBC Capital Markets для международных инвестиционно-банковских услуг.
📌Страхование РБК для индивидуальных клиентов и отдельных групп.
📌Investor and Treasury Services – услуги по управлению активами денежными средствами, транзакциям и казначейским услугам для институциональных клиентов по всему миру
💰Активы банка составляют более 1,625 трлн.$.
🌎 Бизнес хорошо диверсифицирован: по географическому принципу, инвестиционным сегментам, инструментам, валюте, структуре и срокам погашения. Присутствие компании на различных географических рынках позволяет постоянно отслеживать рыночные изменения и тенденции, выявлять возможности и риски и принимать соответствующие и своевременные меры.
Источники фондирования:
Необеспеченное долгосрочное финансирование – 54,8%.
Обеспеченное долгосрочное финансирование – 39,24%.
Субординированные облигации – 5,96%.
🥇Сильные стороны:
🔸Высокая репутация как одного из самых крупных канадских компаний по выручке и рыночной капитализации.
🔸Использование инновационной платформы Aiden на базе искусственного интеллекта.
🔸Предоставление большого количества цифровых банковских услуг.
🔸 рост прибыли за квартал на 35,2%,
🔸 маржа по чистой прибыли около 53%,
🔸 текущий P/E =12,1, форвардный P/E=11,6, P/B=2,1, P/FCF=4,5,
🔸 дивиденд 3,3%, Payout ratio 51%. Дивиденды растут 18 лет.
🔻слабые стороны
💣долг в размере 355% активов,
📉в 2021 году ожидается падение EPS на 11%, в следующем — на 1%
Аналитики разошлись в оценке компании:
🟠Wall St. Analysts 109,35 (upside 6%)
🟢tipranks. - 115.2$ (upside 12%)
🔴yahoo.Finance - 88$ (Downgrade 14%)
📝резюме.
Royal Bank of Canada позволит диверсифицировать портфель по валютному принципу и добавит интересную дивидендную историю.
Предлагаем с ним познакомиться.
Royal Bank of Canada тикер $RY– крупнейший банк Канады и один из крупнейших банков мира по показателю рыночной капитализации. Банк основан в 1864 году. Штаб-квартира расположена в Торонто, Канада. Он обслуживает порядка 17 млн. клиентов по всему миру и производит банковские операции в 53 странах.
Компания имеет пять подразделений:
📌Индивидуальный и коммерческий банкинг.
📌RBC Wealth Management, состоящий из инвестиционных продуктов и услуг для розничных инвесторов.
📌RBC Capital Markets для международных инвестиционно-банковских услуг.
📌Страхование РБК для индивидуальных клиентов и отдельных групп.
📌Investor and Treasury Services – услуги по управлению активами денежными средствами, транзакциям и казначейским услугам для институциональных клиентов по всему миру
💰Активы банка составляют более 1,625 трлн.$.
🌎 Бизнес хорошо диверсифицирован: по географическому принципу, инвестиционным сегментам, инструментам, валюте, структуре и срокам погашения. Присутствие компании на различных географических рынках позволяет постоянно отслеживать рыночные изменения и тенденции, выявлять возможности и риски и принимать соответствующие и своевременные меры.
Источники фондирования:
Необеспеченное долгосрочное финансирование – 54,8%.
Обеспеченное долгосрочное финансирование – 39,24%.
Субординированные облигации – 5,96%.
🥇Сильные стороны:
🔸Высокая репутация как одного из самых крупных канадских компаний по выручке и рыночной капитализации.
🔸Использование инновационной платформы Aiden на базе искусственного интеллекта.
🔸Предоставление большого количества цифровых банковских услуг.
🔸 рост прибыли за квартал на 35,2%,
🔸 маржа по чистой прибыли около 53%,
🔸 текущий P/E =12,1, форвардный P/E=11,6, P/B=2,1, P/FCF=4,5,
🔸 дивиденд 3,3%, Payout ratio 51%. Дивиденды растут 18 лет.
🔻слабые стороны
💣долг в размере 355% активов,
📉в 2021 году ожидается падение EPS на 11%, в следующем — на 1%
Аналитики разошлись в оценке компании:
🟠Wall St. Analysts 109,35 (upside 6%)
🟢tipranks. - 115.2$ (upside 12%)
🔴yahoo.Finance - 88$ (Downgrade 14%)
📝резюме.
Royal Bank of Canada позволит диверсифицировать портфель по валютному принципу и добавит интересную дивидендную историю.
На этой неделе мы рассуждали на тему возврата вложений капитала, инвестированного на длительный срок, и готовы представить некоторую условную модель.
Как и у всех моделей у неё большие ограничения.
Кто может подойти для нашей модели и какие допущения делаются:
🔸 компании со стабильными дивидендами (средние оценки взяты из статистики)
🔸 компании с устойчивым бизнесом со равномерным или условно-равномерным ростом бизнеса (точно не подойдут компании роста)
🔸 мы смотрим на горизонт 10 лет, поэтому определённые колебания, которые безусловно будут на не интересуют, мы смотрим только на далёкую перспективу
🔸 в таблице можно задать изменение p/e, поскольку у нас по умолчанию стоит 0
🔸 дисконтирование денежных поток сделано по ставка 10ленних облигаций
Для модели мы взяли 📞Verizon $VZ и 💊Bristol-Myers Squibb $BMY.
Мы отлично понимаем, что BMY фармацевтическая компания, но она гигантская, поэтому резких движений на очередном одобрении или отказе мы не ожидаем, в особенности с учётом длинного горизонта прогноза.
Вы можете скопировать таблицу с формулами и попробовать провести сравнительные тесты других компаний.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/13Nq26mBu-uobSho8q6ngeDzv8YyFBf4ILgLN4l2Eo-I/edit#gid=0
Напишите, что думаете о такой оценке. 🖐
Как и у всех моделей у неё большие ограничения.
Кто может подойти для нашей модели и какие допущения делаются:
🔸 компании со стабильными дивидендами (средние оценки взяты из статистики)
🔸 компании с устойчивым бизнесом со равномерным или условно-равномерным ростом бизнеса (точно не подойдут компании роста)
🔸 мы смотрим на горизонт 10 лет, поэтому определённые колебания, которые безусловно будут на не интересуют, мы смотрим только на далёкую перспективу
🔸 в таблице можно задать изменение p/e, поскольку у нас по умолчанию стоит 0
🔸 дисконтирование денежных поток сделано по ставка 10ленних облигаций
Для модели мы взяли 📞Verizon $VZ и 💊Bristol-Myers Squibb $BMY.
Мы отлично понимаем, что BMY фармацевтическая компания, но она гигантская, поэтому резких движений на очередном одобрении или отказе мы не ожидаем, в особенности с учётом длинного горизонта прогноза.
Вы можете скопировать таблицу с формулами и попробовать провести сравнительные тесты других компаний.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/13Nq26mBu-uobSho8q6ngeDzv8YyFBf4ILgLN4l2Eo-I/edit#gid=0
Напишите, что думаете о такой оценке. 🖐
Google Docs
Модель оценки дивидендных акций
Лист1
Вводные данные модели
Стабильный темп роста прибыли
Стабильный рост дивидедов
Ставка дисконтирования,1,30%
Рост P/E компании в год,0%
Года,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10
VZ,Цена акции,54,44,54,57,58,60,62,64,66,68,70,72
Дивиденды,2,56,2,56,2,63,2,69,2,76,2,83…
Вводные данные модели
Стабильный темп роста прибыли
Стабильный рост дивидедов
Ставка дисконтирования,1,30%
Рост P/E компании в год,0%
Года,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10
VZ,Цена акции,54,44,54,57,58,60,62,64,66,68,70,72
Дивиденды,2,56,2,56,2,63,2,69,2,76,2,83…
Байден требует от крупных работодателей вакцинировать своих сотрудников или обязательная вакцинация по-американски
🔸Президент США объявил в четверг, что все работодатели со 100 и более сотрудников были вакцинированы или проходили тестирование на COVID-19 не реже одного раза в неделю.
🔸В ближайшие несколько недель Управление по охране труда выпустит временный стандарт на случай чрезвычайных ситуаций, реализующий данное требование.
🔸Работодатели, которые не соблюдают стандарт, будут наказаны штрафами в размере до $14 тысяч за нарушение.
🔸 Работодатели также будут обязаны предоставлять сотрудникам оплачиваемое время для вакцинации или устранения побочных эффектов.
✅ Это безусловно хорошие новости для производителей вакцин: Pfizer $PFE , Moderna $MRNA и Johnson & Johnson $JNJ.
🔸Президент США объявил в четверг, что все работодатели со 100 и более сотрудников были вакцинированы или проходили тестирование на COVID-19 не реже одного раза в неделю.
🔸В ближайшие несколько недель Управление по охране труда выпустит временный стандарт на случай чрезвычайных ситуаций, реализующий данное требование.
🔸Работодатели, которые не соблюдают стандарт, будут наказаны штрафами в размере до $14 тысяч за нарушение.
🔸 Работодатели также будут обязаны предоставлять сотрудникам оплачиваемое время для вакцинации или устранения побочных эффектов.
✅ Это безусловно хорошие новости для производителей вакцин: Pfizer $PFE , Moderna $MRNA и Johnson & Johnson $JNJ.
Qualivian Investment Partners: Mega-caps недооценены по сравнению с остальными компаниями S&P 500
🔸 Хотя номинальное соотношение цены к прибыли для этих акций было выше, чем в среднем для S&P 500, простой P/E не учитывает значительных темпов роста, достигнутых такими компаниями, как Facebook $FB , Apple $AAPL , Amazon $AMZN, Microsoft $MSFT и Alphabet $GOOGL .
🔸 Big Tech по более скромной оценке, чем S&P 500 в целом, если принять во внимание прогнозируемые темпы роста.
🔸«Учитывая их потенциальный рост прибыли, акции кажутся недооцененными по сравнению с индексом, который сам по себе кажется переоцененным по сравнению с прошлыми темпами роста долгосрочной прибыли», - говорится в письме фонда, опубликованном на этой неделе .
🔸Например, в статистике, предоставленной Qualivian, коэффициент PEG ( соотношение P/E акции на темпы роста ее прибыли) - для Big Tech варьируется от 1,1x до 2,3x. Между тем, показатель для S&P 500 в целом составляет 2,7x.
🔸Кроме того прибыль крупных технологических компаний может быть занижена из-за того, как принципы бухгалтерского учета GAAP регулируют инвестиционные расходы
🔸«Их будущая прибыль должна легко превысить доход S&P 500, в то время как их оценка будет со скромной надбавкой к прибыли в следующем году и с дисконтом к прибыли на пять лет вперед», - заявили они.
🔸Если посмотреть на динамику акций мега-капитализации в 2021 году, то GOOGL, MSFT и FB превзошли S&P 500 в целом. Между тем $AMZN и $AAPL не оправдали ожиданий :
🔸 Хотя номинальное соотношение цены к прибыли для этих акций было выше, чем в среднем для S&P 500, простой P/E не учитывает значительных темпов роста, достигнутых такими компаниями, как Facebook $FB , Apple $AAPL , Amazon $AMZN, Microsoft $MSFT и Alphabet $GOOGL .
🔸 Big Tech по более скромной оценке, чем S&P 500 в целом, если принять во внимание прогнозируемые темпы роста.
🔸«Учитывая их потенциальный рост прибыли, акции кажутся недооцененными по сравнению с индексом, который сам по себе кажется переоцененным по сравнению с прошлыми темпами роста долгосрочной прибыли», - говорится в письме фонда, опубликованном на этой неделе .
🔸Например, в статистике, предоставленной Qualivian, коэффициент PEG ( соотношение P/E акции на темпы роста ее прибыли) - для Big Tech варьируется от 1,1x до 2,3x. Между тем, показатель для S&P 500 в целом составляет 2,7x.
🔸Кроме того прибыль крупных технологических компаний может быть занижена из-за того, как принципы бухгалтерского учета GAAP регулируют инвестиционные расходы
🔸«Их будущая прибыль должна легко превысить доход S&P 500, в то время как их оценка будет со скромной надбавкой к прибыли в следующем году и с дисконтом к прибыли на пять лет вперед», - заявили они.
🔸Если посмотреть на динамику акций мега-капитализации в 2021 году, то GOOGL, MSFT и FB превзошли S&P 500 в целом. Между тем $AMZN и $AAPL не оправдали ожиданий :
Epic fail for Apple 🍏
🔸Cудья из Калифорнии Ивонн Гонсалес-Роджерс вынесла постоянный судебный запрет по делу Epic Games против Apple: "Apple постоянно ограничена запрещать разработчикам включать в свои приложения и их метаданные кнопки, внешние ссылки или другие призывы к действию, которые направляют клиентов к механизмам покупки, в дополнение к покупкам в приложениях...".
Иными словами теперь оплаты частично смогут идти в обход Apple, а значит компания будет терять часть прибыли от Apple Store.
🔸Мы рассказывали предысторию дела : она здесь.
🔸 Ранее сегодня Epic попросила Apple восстановить свою учетную запись разработчика в Южной Корее после принятия нового закона, разрешающего использование альтернативных платежных систем. Apple отклонила запрос, заявив, что Epic может вернуться, если согласится «играть по тем же правилам, что и все».
🔸Apple подаст апелляцию на новый судебный запрет.
📉акции яблочной компании падают сегодня на 2%.
🔸Cудья из Калифорнии Ивонн Гонсалес-Роджерс вынесла постоянный судебный запрет по делу Epic Games против Apple: "Apple постоянно ограничена запрещать разработчикам включать в свои приложения и их метаданные кнопки, внешние ссылки или другие призывы к действию, которые направляют клиентов к механизмам покупки, в дополнение к покупкам в приложениях...".
Иными словами теперь оплаты частично смогут идти в обход Apple, а значит компания будет терять часть прибыли от Apple Store.
🔸Мы рассказывали предысторию дела : она здесь.
🔸 Ранее сегодня Epic попросила Apple восстановить свою учетную запись разработчика в Южной Корее после принятия нового закона, разрешающего использование альтернативных платежных систем. Apple отклонила запрос, заявив, что Epic может вернуться, если согласится «играть по тем же правилам, что и все».
🔸Apple подаст апелляцию на новый судебный запрет.
📉акции яблочной компании падают сегодня на 2%.
Finanswer
Qualivian Investment Partners: Mega-caps недооценены по сравнению с остальными компаниями S&P 500 🔸 Хотя номинальное соотношение цены к прибыли для этих акций было выше, чем в среднем для S&P 500, простой P/E не учитывает значительных темпов роста, достигнутых…
В продолжении вчерашнего поста о компаниях высокой капитализации: обзор здесь.
Finanswer
Epic fail for Apple 🍏 🔸Cудья из Калифорнии Ивонн Гонсалес-Роджерс вынесла постоянный судебный запрет по делу Epic Games против Apple: "Apple постоянно ограничена запрещать разработчикам включать в свои приложения и их метаданные кнопки, внешние ссылки или…
Где-то убыло, где-то прибыло
🔸 Во-первых хочется сказать, что Epic хоть и добились частичного результата, тем не менее Epic выплатит Apple 30% от 12 миллионов долларов, полученных Epic в App Store в период с августа по октябрь 2020 года, и 30% от любых дополнительных доходов, собранных за последние 11 месяцев.
🔸 Во-вторых, в пятницу на падающем рынке отлично себя показали игровые компании, которые выигрывают от решения судьи, дающего им возможность увеличить выручку:
Zynga $ZNGA + 8,6%, Activision $ATVI + 3,3%, Electronic Arts $EA + 2,8%, Roblox $RBLX + 3,9%
🔸 В-третьих компании, включая Spotify $SPOT + 3,0% , Match Group $MTCH + 6,4% , Bumble $BMBL + 7,5% и Duolingo $DUOL + 3,0% , которые ранее были вынуждены платить комиссионные за покупки внутри приложений Apple
🔸 Take-Two $TTWO -0,8% ⬇️⬇️⬇️ падали в пяиницу после того, как компания объявила о переносе Grand Theft Auto в четверг.
🔸 Во-первых хочется сказать, что Epic хоть и добились частичного результата, тем не менее Epic выплатит Apple 30% от 12 миллионов долларов, полученных Epic в App Store в период с августа по октябрь 2020 года, и 30% от любых дополнительных доходов, собранных за последние 11 месяцев.
🔸 Во-вторых, в пятницу на падающем рынке отлично себя показали игровые компании, которые выигрывают от решения судьи, дающего им возможность увеличить выручку:
Zynga $ZNGA + 8,6%, Activision $ATVI + 3,3%, Electronic Arts $EA + 2,8%, Roblox $RBLX + 3,9%
🔸 В-третьих компании, включая Spotify $SPOT + 3,0% , Match Group $MTCH + 6,4% , Bumble $BMBL + 7,5% и Duolingo $DUOL + 3,0% , которые ранее были вынуждены платить комиссионные за покупки внутри приложений Apple
🔸 Take-Two $TTWO -0,8% ⬇️⬇️⬇️ падали в пяиницу после того, как компания объявила о переносе Grand Theft Auto в четверг.
☕ с добрым утром, друзья!
По техническим причинам привычный утреннний обзор рынков будет позже.
Если коротко, то на прошлой неделе нас немного напугали американские индексы, в четверг была попытка выкупить просадку, но пятничное продолжение коррекции охладило пыл быков. Пока бычий тренд не сломлен, но если еще попытки выкупить просадку не будут успешными, то может начаться фиксация позиций и тем самым приведёт к качественной коррекции. В случае пробития уровня 4400, может начаться массовый выход.
Важным событием этой недели станет статистика по инфляции в США во вторник. Если ипц покажет опережающий рост, то на ближайшем заседании фрс возможно услышим скорые сроки сворачивания QE.
Российский рынок держат высокие цены на коммодитиес, но в случае падения сп500, ММВБ не спасёт даже нефть по 72$.
Других значимых событий на этой неделе нет, вообще до конца сентября я ожидаю спокойные торговые сессии, т.к. сентябрь это последний месяц финансового года и руководители фондов будут получать премии за достигнутые уровни, которые зависят от текущего состояния рынка.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
По техническим причинам привычный утреннний обзор рынков будет позже.
Если коротко, то на прошлой неделе нас немного напугали американские индексы, в четверг была попытка выкупить просадку, но пятничное продолжение коррекции охладило пыл быков. Пока бычий тренд не сломлен, но если еще попытки выкупить просадку не будут успешными, то может начаться фиксация позиций и тем самым приведёт к качественной коррекции. В случае пробития уровня 4400, может начаться массовый выход.
Важным событием этой недели станет статистика по инфляции в США во вторник. Если ипц покажет опережающий рост, то на ближайшем заседании фрс возможно услышим скорые сроки сворачивания QE.
Российский рынок держат высокие цены на коммодитиес, но в случае падения сп500, ММВБ не спасёт даже нефть по 72$.
Других значимых событий на этой неделе нет, вообще до конца сентября я ожидаю спокойные торговые сессии, т.к. сентябрь это последний месяц финансового года и руководители фондов будут получать премии за достигнутые уровни, которые зависят от текущего состояния рынка.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Азиатские акции начали неделю разнонаправленно без значительны колебаний (исключение рынок Гонконга -2%), наполненную важными экономическими данными США и Китая и выходом новых моделей iPhone от Apple. Японский индекс Nikkei находится недалеко от исторических максимумов, которые были достигнуты в 1990 году.
Тезисно о текущей неделе:
🔸 Демократы США рассматривают предложения о повышении налогов для корпораций и богатых, хотя и не новы, могут создать негативный фон
🔸Власти Китая 🇨🇳 не могу успокоиться и оставить бизнес в покое - Alipay, чрезвычайно популярного платежного приложения, принадлежащего Ant Group Джека Ма, предположительно перейдёт под контроль государственных фирм.
🔸 В среду Китай выпустит ряд данных по розничным продажам, промышленному производству и городским инвестициям, которые, как опасаются аналитики, покажут дальнейшее замедление роста второй по величине экономики мира.
🔸 Apple будет в центре внимания после коррекции в пятницу и в связи с выходом новых телефонов
🔸Во вторник выйдут данные по потребительским ценам в США , которые, как ожидается, снизят базовую инфляцию до 4,2%, в то время как розничные продажи в четверг могут показать еще одно снижение, поскольку распространение дельта-штамма пугает покупателей.
🔸Важность индекса потребительских цен была подчеркнута президентом ФРС Филадельфии Патриком Харкером, который выступает за снижение выкупа облигаций ФРС уже в этом году, если всплеск продолжится.
🔸Напряжение на рынках будет нарастать в преддверии следующего заседания ФРС 21-22 сентября
🔸В понедельник цены на нефть немного повысились, чему способствовали растущие признаки дефицита предложения в результате урагана Ида в США.
🔸Отчёт недели : понедельник Oracle $ORCL
Хорошего дня 👋
Тезисно о текущей неделе:
🔸 Демократы США рассматривают предложения о повышении налогов для корпораций и богатых, хотя и не новы, могут создать негативный фон
🔸Власти Китая 🇨🇳 не могу успокоиться и оставить бизнес в покое - Alipay, чрезвычайно популярного платежного приложения, принадлежащего Ant Group Джека Ма, предположительно перейдёт под контроль государственных фирм.
🔸 В среду Китай выпустит ряд данных по розничным продажам, промышленному производству и городским инвестициям, которые, как опасаются аналитики, покажут дальнейшее замедление роста второй по величине экономики мира.
🔸 Apple будет в центре внимания после коррекции в пятницу и в связи с выходом новых телефонов
🔸Во вторник выйдут данные по потребительским ценам в США , которые, как ожидается, снизят базовую инфляцию до 4,2%, в то время как розничные продажи в четверг могут показать еще одно снижение, поскольку распространение дельта-штамма пугает покупателей.
🔸Важность индекса потребительских цен была подчеркнута президентом ФРС Филадельфии Патриком Харкером, который выступает за снижение выкупа облигаций ФРС уже в этом году, если всплеск продолжится.
🔸Напряжение на рынках будет нарастать в преддверии следующего заседания ФРС 21-22 сентября
🔸В понедельник цены на нефть немного повысились, чему способствовали растущие признаки дефицита предложения в результате урагана Ида в США.
🔸Отчёт недели : понедельник Oracle $ORCL
Хорошего дня 👋
Finanswer
Epic fail for Apple 🍏 🔸Cудья из Калифорнии Ивонн Гонсалес-Роджерс вынесла постоянный судебный запрет по делу Epic Games против Apple: "Apple постоянно ограничена запрещать разработчикам включать в свои приложения и их метаданные кнопки, внешние ссылки или…
📌Как оценивают аналитики последствия для Apple 💰
🔸Аналитик Wedbush Дэниел Айвз : худший сценарий обойдется Apple в 3% от общей выручки и 4% от прибыли на акцию.
Потери, вероятно, будут ближе к 1% для верхней и нижней строк, поскольку Wedbush считает, что «подавляющее большинство потребителей продолжат использовать App Store для покупок в приложениях». Айвс сохраняет рейтинг Apple "лучше рынка" и целевую цену на уровне $185.
🔸Аналитик Jefferies Кайл МакНили : большинству разработчиков не хватает масштаба и узнаваемости бренда для создания независимого платежного процесса и «нежелания потребителей вводить платежные реквизиты для большого количества приложений отдельно». Фирма сохраняет рейтинг "Покупать" и целевую цену в $175.
🔸Аналитик Evercore Амит Дарьянани «В целом, мы думаем, что возможное влияние отсюда будет зависеть от: того, сколько разработчиков продолжат использовать платежную систему AAPL для простоты использования и действительно ли геймеры остановят игру на полпути, чтобы перейти на веб-сайт и совершить покупку?
Аналитик , подтверждая рейтинг "лучше рынка" и целевую цену в $180.
🔸Аналитик Wedbush Дэниел Айвз : худший сценарий обойдется Apple в 3% от общей выручки и 4% от прибыли на акцию.
Потери, вероятно, будут ближе к 1% для верхней и нижней строк, поскольку Wedbush считает, что «подавляющее большинство потребителей продолжат использовать App Store для покупок в приложениях». Айвс сохраняет рейтинг Apple "лучше рынка" и целевую цену на уровне $185.
🔸Аналитик Jefferies Кайл МакНили : большинству разработчиков не хватает масштаба и узнаваемости бренда для создания независимого платежного процесса и «нежелания потребителей вводить платежные реквизиты для большого количества приложений отдельно». Фирма сохраняет рейтинг "Покупать" и целевую цену в $175.
🔸Аналитик Evercore Амит Дарьянани «В целом, мы думаем, что возможное влияние отсюда будет зависеть от: того, сколько разработчиков продолжат использовать платежную систему AAPL для простоты использования и действительно ли геймеры остановят игру на полпути, чтобы перейти на веб-сайт и совершить покупку?
Аналитик , подтверждая рейтинг "лучше рынка" и целевую цену в $180.
Генеральный прокурор округа Колумбия выдвигает новые антимонопольные обвинения против Amazon $AMZN
🔸The Washington Post сообщила, что Карл Расин в понедельник сообщил в своей документации, что Amazon использует соглашение с оптовиками для повышения цен на свои продукты, которые продаются на платформах, отличных от Amazon. Расин утверждает, что Amazon записывает эти требования в свое Соглашение о минимальной марже, в котором говорится, что сторонние продавцы должны гарантировать Amazon минимальную прибыль за свои продукты.
🔸Расин утверждает, что соглашение вынуждает оптовиков повышать цены на других сайтах электронной коммерции, чтобы компенсировать прибыль, которую они могут потерять с Amazon.
🔸Первоначально Расин подал иск против Amazon в мае, когда он обвинил компанию в незаконной монополистической деловой практике в отношении ценовых контрактов со сторонними розничными продавцами.
🔸The Washington Post сообщила, что Карл Расин в понедельник сообщил в своей документации, что Amazon использует соглашение с оптовиками для повышения цен на свои продукты, которые продаются на платформах, отличных от Amazon. Расин утверждает, что Amazon записывает эти требования в свое Соглашение о минимальной марже, в котором говорится, что сторонние продавцы должны гарантировать Amazon минимальную прибыль за свои продукты.
🔸Расин утверждает, что соглашение вынуждает оптовиков повышать цены на других сайтах электронной коммерции, чтобы компенсировать прибыль, которую они могут потерять с Amazon.
🔸Первоначально Расин подал иск против Amazon в мае, когда он обвинил компанию в незаконной монополистической деловой практике в отношении ценовых контрактов со сторонними розничными продавцами.
☕️ С Добрым утром, Друзья!
В Китае новые локдауны (92 новых заражённых), пока они носят локальный характер и затрагивают три "не больших" города с общей численностью в 9 млн. человек. По состоянию на 13 сентября в Китае было зарегистрировано 95 340 подтвержденных случаев заболевания.
Также на Китайские индексы продолжает оказывать пагубное влияние КПК своей перманентной заботой над технологическими компаниями (за всё время повышенного внимания индекс Hang Seng Tech Index потерял почти 40% с его пика в феврале 2021). Аналитики пока не видят света в конце тоннеля и остерегают жадных инвесторов.
Тем временем сегодня утром японский Никкей поднялся на 31 летний максимум (30 615п). Индексы США осторожно растут, инвесторы сегодня сосредоточат своё внимание на отчёте по ИПЦ (прогноз 4,2%). Также привлекает внимание перспектива повышения корпоративного налога в США с 21% до 26,5% в рамках законопроекта о бюджете на 3,5 трлн$. По оценкам $GS , повышение налоговой ставки до 25% плюс половина предлагаемого повышения ставок иностранного налога на прибыль может сократить прибыль S&P500 на 5% в 2022 году.
После небольшой коррекции ММВБ вернулось к росту и уверенно закрепились выше 4000п. Основным драйвером роста снова выступают commodities.
Рубль продолжает крепнуть к доллару и евро, что выглядит оправданным в условиях ожиданий нескольких повышений ключевой ставки в среднесрочной перспективе.
С укреплением рубля появляется парадокс российского инвестора, который смещает свой интерес на российские акции: за прошедший квартал в структуре вложений доля российских акций увеличилась с 31% до 33%. При этом инвесторы проявляют должную осмотрительность и с укреплением рубля активнее покупают Евро (+74% кв/кв и +42% г/г).
В целом фон остаётся нейтральным. Серьезные драйверы появятся при объявлении ФРС плана сворачивания QE.
Покупайте доллары, берегите Кэш.
Продажи инсайдеров:
🧩 Директор $GDYN - $5.8 млн.
🧩 Директор $FND - $14.9 млн.
🧩 Руководители $DXCM - $11.3 млн.
🧩 Mark Zuckerberg (по нему можно дни недели сверять) $FB - $58,6 млн.
🧩 Sergei Brin $GOOG - $80 млн.
🧩 Операционный директор $LULU - $13.3 млн.
🧩 Акционеры $OSCR - $37 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $973.2 млн.
🧩 Председатель $LHX - $40 млн.
🧩 Исполнительный Директор $RGEN - $7.4 млн.
🧩 Акционеры $LPRO - $27.6 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $BGNE + $50 млн.
🧩 Акционеры $DNUT + $3.3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,20%
🇨🇳Шанхай +0,05%
🇮🇳Индия +0,31%
🇹🇼Тайвань +0,25%
🇯🇵Япония +0,48%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,37%
🇩🇪Dax 0,00%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,17% (4476п.)
Dow +0,18%
NasDaq +0,13%
VIX 😈 -0,29% (21.27п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,75% (74.03$)
🛢Сырая нефть WTI +0,82% (70,97$)
🏅золото -0,07% (1793$)
🥈серебро -0,39% (23,702$)
🥉медь -0,14% (4,360$)
bitcoin +1,12% (45 240$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
В Китае новые локдауны (92 новых заражённых), пока они носят локальный характер и затрагивают три "не больших" города с общей численностью в 9 млн. человек. По состоянию на 13 сентября в Китае было зарегистрировано 95 340 подтвержденных случаев заболевания.
Также на Китайские индексы продолжает оказывать пагубное влияние КПК своей перманентной заботой над технологическими компаниями (за всё время повышенного внимания индекс Hang Seng Tech Index потерял почти 40% с его пика в феврале 2021). Аналитики пока не видят света в конце тоннеля и остерегают жадных инвесторов.
Тем временем сегодня утром японский Никкей поднялся на 31 летний максимум (30 615п). Индексы США осторожно растут, инвесторы сегодня сосредоточат своё внимание на отчёте по ИПЦ (прогноз 4,2%). Также привлекает внимание перспектива повышения корпоративного налога в США с 21% до 26,5% в рамках законопроекта о бюджете на 3,5 трлн$. По оценкам $GS , повышение налоговой ставки до 25% плюс половина предлагаемого повышения ставок иностранного налога на прибыль может сократить прибыль S&P500 на 5% в 2022 году.
После небольшой коррекции ММВБ вернулось к росту и уверенно закрепились выше 4000п. Основным драйвером роста снова выступают commodities.
Рубль продолжает крепнуть к доллару и евро, что выглядит оправданным в условиях ожиданий нескольких повышений ключевой ставки в среднесрочной перспективе.
С укреплением рубля появляется парадокс российского инвестора, который смещает свой интерес на российские акции: за прошедший квартал в структуре вложений доля российских акций увеличилась с 31% до 33%. При этом инвесторы проявляют должную осмотрительность и с укреплением рубля активнее покупают Евро (+74% кв/кв и +42% г/г).
В целом фон остаётся нейтральным. Серьезные драйверы появятся при объявлении ФРС плана сворачивания QE.
Покупайте доллары, берегите Кэш.
Продажи инсайдеров:
🧩 Директор $GDYN - $5.8 млн.
🧩 Директор $FND - $14.9 млн.
🧩 Руководители $DXCM - $11.3 млн.
🧩 Mark Zuckerberg (по нему можно дни недели сверять) $FB - $58,6 млн.
🧩 Sergei Brin $GOOG - $80 млн.
🧩 Операционный директор $LULU - $13.3 млн.
🧩 Акционеры $OSCR - $37 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $973.2 млн.
🧩 Председатель $LHX - $40 млн.
🧩 Исполнительный Директор $RGEN - $7.4 млн.
🧩 Акционеры $LPRO - $27.6 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $BGNE + $50 млн.
🧩 Акционеры $DNUT + $3.3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,20%
🇨🇳Шанхай +0,05%
🇮🇳Индия +0,31%
🇹🇼Тайвань +0,25%
🇯🇵Япония +0,48%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,37%
🇩🇪Dax 0,00%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,17% (4476п.)
Dow +0,18%
NasDaq +0,13%
VIX 😈 -0,29% (21.27п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,75% (74.03$)
🛢Сырая нефть WTI +0,82% (70,97$)
🏅золото -0,07% (1793$)
🥈серебро -0,39% (23,702$)
🥉медь -0,14% (4,360$)
bitcoin +1,12% (45 240$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗