Сегодня познакомим вас с интересной дивидендной компанией - Nexstar Media $NXST .
Часть 1.
Компания работает как телевизионная вещательная и цифровая медиа-компания. Она фокусируется на приобретении, разработке и эксплуатации телевизионных станций и интерактивных веб-сайтов сообщества и цифровых медиа-услуг (Российский аналог это ВГТРК).
Nexstar Media Group владеет 199 телевизионными станциями, представлена в 116 регионах США и охватывает более 68% американских домохозяйств. Станции являются филиалами каналов ABC, NBC, FOX, CBS, CW, MNTV и других сетей телевещания. Основные источники доходов телевизионных станций включают продажу коммерческого эфирного времени местным и национальным рекламодателям, продажу рекламы на веб-сайтах.
Как и российские телеканалы Nexstar Media делает и транслирует телесериалы и фильмы, передачи для домохозяек, транслирует спортивные мероприятия. Одним из крупных источников дохода являются политическая реклама.
В направлении цифровых услуг компания предоставляет медиа-издателям и рекламодателям платформу цифровой публикации и управления контентом, платформу цифровой видеорекламы, платформу рекламы в социальных сетях и другие цифровые медиа-решения.
Nexstar Media Group работает в направлении увеличения аудитории и доходов от станций за счёт создания сильного местного вещания на основе местных новостей, освещения местных спортивных событий и активного спонсорства сообщества, а также за счет растущего портфеля цифровых продуктов и услуг.
Прямые конкуренты компании:
🔸 Gray Television, Inc., Tegna, Inc. и Sinclair. Кроме того, компания конкурирует с другими каналами телевещания ABC, NBC, CBS и FOX.
🔸 Конкуренты среди компаний, владеющих собственными телевизионными сетями Warner Media, LLC, Comcast Corporation, Viacom Inc., CBS Corporation, The News Corporation Limited и Walt Disney Company.
Основные направления денежных средств компании:
1️⃣ сокращение долга, сейчас Total Debt до Equity х3,01. В 2020 году 56% капитала было направлено на эту цель. В 2019 году Nexstar выделила ~ 1 млрд.$ на сокращение долга, снизив Total Debt to Equity до 3,6x по сравнению с х5,18 на конец 2019 года.
2️⃣ слияния и поглощения. На эту цель компания тратит 22% денежного потока. Компания поглощает небольшие вещательные компании, тратя миллионы долларов на приобретения каждый год, чтобы ещё больше увеличить свободный денежный поток и рычаги воздействия на переговорах.
3️⃣ buy back. Совет директоров Nexstar недавно одобрил продление предыдущей программы обратного выкупа на $1 млрд, что при текущих рыночных ценах составляет невероятные 17% акций в обращении.
4️⃣ дивиденды. Самая приятная часть. Дивидендная доходность составляет 1,9% , в настоящее время Nexstar тратит 105 млн$ в год на дивиденды, которые росли в среднем на 24% г/г за последние пять лет. PayOut Ratio составляет всего 15% и занимает 6% от fcf. Дивиденды, вероятно, будут расти дальше, поскольку долг будет уменьшаться, а освободившиеся средства будут перераспределены между тремя другими направлениями.
Сильные стороны
1️⃣В 2019 году компания совершила удачное приобретение и купила Tribune Media за $7,2 млрд. За первый год приобретение сэкономило $185 млн за счёт синергетического эффекта и напрямую увеличило свободный денежный поток более чем на 51%.
После закрытия сделки Nexstar стала крупнейшей местной вещательной телекомпанией с национальным охватом в 38% домохозяйств.
2️⃣В прошлом году компания стала бенефициаром политического шоу в США. Высококонкурентная политическая среда привела к увеличению расходов на рекламу по телевидению, что значительно увеличило доходы телекомпании. Эта статья доходов принесла компании $0,5 млрд. В дальнейшем эта статья будет только увеличиваться, поскольку политическая конкуренция становится всё острее.
3️⃣Компания занимается переходом в онлайн, в частности подразделение digital владеет 460 сайтами и мобильными приложениями, которые пока приносят небольшой, но быстро растущий доход (+57% г/г).
Часть 1.
Компания работает как телевизионная вещательная и цифровая медиа-компания. Она фокусируется на приобретении, разработке и эксплуатации телевизионных станций и интерактивных веб-сайтов сообщества и цифровых медиа-услуг (Российский аналог это ВГТРК).
Nexstar Media Group владеет 199 телевизионными станциями, представлена в 116 регионах США и охватывает более 68% американских домохозяйств. Станции являются филиалами каналов ABC, NBC, FOX, CBS, CW, MNTV и других сетей телевещания. Основные источники доходов телевизионных станций включают продажу коммерческого эфирного времени местным и национальным рекламодателям, продажу рекламы на веб-сайтах.
Как и российские телеканалы Nexstar Media делает и транслирует телесериалы и фильмы, передачи для домохозяек, транслирует спортивные мероприятия. Одним из крупных источников дохода являются политическая реклама.
В направлении цифровых услуг компания предоставляет медиа-издателям и рекламодателям платформу цифровой публикации и управления контентом, платформу цифровой видеорекламы, платформу рекламы в социальных сетях и другие цифровые медиа-решения.
Nexstar Media Group работает в направлении увеличения аудитории и доходов от станций за счёт создания сильного местного вещания на основе местных новостей, освещения местных спортивных событий и активного спонсорства сообщества, а также за счет растущего портфеля цифровых продуктов и услуг.
Прямые конкуренты компании:
🔸 Gray Television, Inc., Tegna, Inc. и Sinclair. Кроме того, компания конкурирует с другими каналами телевещания ABC, NBC, CBS и FOX.
🔸 Конкуренты среди компаний, владеющих собственными телевизионными сетями Warner Media, LLC, Comcast Corporation, Viacom Inc., CBS Corporation, The News Corporation Limited и Walt Disney Company.
Основные направления денежных средств компании:
1️⃣ сокращение долга, сейчас Total Debt до Equity х3,01. В 2020 году 56% капитала было направлено на эту цель. В 2019 году Nexstar выделила ~ 1 млрд.$ на сокращение долга, снизив Total Debt to Equity до 3,6x по сравнению с х5,18 на конец 2019 года.
2️⃣ слияния и поглощения. На эту цель компания тратит 22% денежного потока. Компания поглощает небольшие вещательные компании, тратя миллионы долларов на приобретения каждый год, чтобы ещё больше увеличить свободный денежный поток и рычаги воздействия на переговорах.
3️⃣ buy back. Совет директоров Nexstar недавно одобрил продление предыдущей программы обратного выкупа на $1 млрд, что при текущих рыночных ценах составляет невероятные 17% акций в обращении.
4️⃣ дивиденды. Самая приятная часть. Дивидендная доходность составляет 1,9% , в настоящее время Nexstar тратит 105 млн$ в год на дивиденды, которые росли в среднем на 24% г/г за последние пять лет. PayOut Ratio составляет всего 15% и занимает 6% от fcf. Дивиденды, вероятно, будут расти дальше, поскольку долг будет уменьшаться, а освободившиеся средства будут перераспределены между тремя другими направлениями.
Сильные стороны
1️⃣В 2019 году компания совершила удачное приобретение и купила Tribune Media за $7,2 млрд. За первый год приобретение сэкономило $185 млн за счёт синергетического эффекта и напрямую увеличило свободный денежный поток более чем на 51%.
После закрытия сделки Nexstar стала крупнейшей местной вещательной телекомпанией с национальным охватом в 38% домохозяйств.
2️⃣В прошлом году компания стала бенефициаром политического шоу в США. Высококонкурентная политическая среда привела к увеличению расходов на рекламу по телевидению, что значительно увеличило доходы телекомпании. Эта статья доходов принесла компании $0,5 млрд. В дальнейшем эта статья будет только увеличиваться, поскольку политическая конкуренция становится всё острее.
3️⃣Компания занимается переходом в онлайн, в частности подразделение digital владеет 460 сайтами и мобильными приложениями, которые пока приносят небольшой, но быстро растущий доход (+57% г/г).
Часть 2
Слабые стороны и риски:
1️⃣Общее снижение телезрителей. Ожидается сокращение домохозяйствами расходов на кабельное телевидение на 18% в течении следующих двух лет.
2️⃣Высокий уровень долга, который составляет 7,2 млрд$. Но как научило нас исследование внешнего долга США: важен не сам долг, а стоимость его обслуживания.
Денежные расходы по процентам в 2020 году составили 335 млн$ и в настоящее время покрываются за счёт EBIT в размере х4,6.
3️⃣Аналитиками ожидается замедление роста выручки и прибыли, в частности прогнозируется рост прибыли не более чем на 2% (средний прогноз по отрасли 13,7%).
Аналитики единодушны в оценке компании: Strong buy.
🟢simplywallst дают прогноз на 362$ (upside 60%)
🟢Wall St. - 177$ (upside 19%)
🟢yahoo.Finance - 182$ (upside 21%)
Мультипликаторы:
📌P/E 6.6 (среднее по отрасли 12,9)
📌P/В 2.3 (среднее по отрасли 2.1)
📌ROE 22.6 (среднее по отрасли 17.3)
📌ROА 9.4 (среднее по отрасли 6.4)
Основные акционеры:
🔸95,8% акций принадлежат институциональным инвесторам (9% - Vanguard, 5,44% - LLC FMR и т.д.)
🔸4.2% - инсайдеры
🔸0,03% - правительственные структуры
🔸0.01% - в свободном обращении
📝Резюме
Компания Nexstar это интересная дивидендная инвестиция для долгосрочных инвесторов.
Текущие котировки находятся ниже своей внутренней стоимости из-за опасений инвесторов в долгосрочной жизнеспособностью Nexstar. Опасения по поводу спада в вещании давят на акции, но компания это также понимает и занимается стремительным переходом Digital.
Также последние пол года котировки ходят в канале 140-150$, что может быть интересно для краткосрочных вложений.
Наш обзор на Дзен.
Слабые стороны и риски:
1️⃣Общее снижение телезрителей. Ожидается сокращение домохозяйствами расходов на кабельное телевидение на 18% в течении следующих двух лет.
2️⃣Высокий уровень долга, который составляет 7,2 млрд$. Но как научило нас исследование внешнего долга США: важен не сам долг, а стоимость его обслуживания.
Денежные расходы по процентам в 2020 году составили 335 млн$ и в настоящее время покрываются за счёт EBIT в размере х4,6.
3️⃣Аналитиками ожидается замедление роста выручки и прибыли, в частности прогнозируется рост прибыли не более чем на 2% (средний прогноз по отрасли 13,7%).
Аналитики единодушны в оценке компании: Strong buy.
🟢simplywallst дают прогноз на 362$ (upside 60%)
🟢Wall St. - 177$ (upside 19%)
🟢yahoo.Finance - 182$ (upside 21%)
Мультипликаторы:
📌P/E 6.6 (среднее по отрасли 12,9)
📌P/В 2.3 (среднее по отрасли 2.1)
📌ROE 22.6 (среднее по отрасли 17.3)
📌ROА 9.4 (среднее по отрасли 6.4)
Основные акционеры:
🔸95,8% акций принадлежат институциональным инвесторам (9% - Vanguard, 5,44% - LLC FMR и т.д.)
🔸4.2% - инсайдеры
🔸0,03% - правительственные структуры
🔸0.01% - в свободном обращении
📝Резюме
Компания Nexstar это интересная дивидендная инвестиция для долгосрочных инвесторов.
Текущие котировки находятся ниже своей внутренней стоимости из-за опасений инвесторов в долгосрочной жизнеспособностью Nexstar. Опасения по поводу спада в вещании давят на акции, но компания это также понимает и занимается стремительным переходом Digital.
Также последние пол года котировки ходят в канале 140-150$, что может быть интересно для краткосрочных вложений.
Наш обзор на Дзен.
Яндекс Дзен
Обзор компании Nexstar Media $NXST
Компания работает как телевизионная вещательная и цифровая медиа-компания. Она фокусируется на приобретении, разработке и эксплуатации телевизионных станций и интерактивных веб-сайтов сообщества и цифровых медиа-услуг (Российский аналог это ВГТРК). Nexstar…
#новости
Archer-Deniels Midland сегодня объявила о достижении соглашения о приобретении 75% доли в PetDine, Pedigree Ovens, The Pound Bakery и NutraDine - ведущие поставщики лакомств и добавок для домашних животных под собственной торговой маркой (P4). В результате сделки стоимость четырех предприятий в целом составляет примерно 600 млн.$, и ADM приобретет 75% капитала с учетом обычных корректировок.
Оставшиеся 25% ADM выкупит через опцион пут / колл по согласованной рыночной цене в ближайшие годы.
В компании P4 работает более 300 сотрудников, продуктовая линейка предоставляет собой полный спектр продуктов для ухода за домашними животными и пищевых добавок с индивидуальными требованиями для более чем 650 клиентов в 15 странах. Их предложения включают выпечку, полусухие лакомства, длинную продукцию, смеси, уникальные протеины, мягкие жевательные продукты, жидкости и порошки, многие из которых разработаны для удовлетворения спроса на чистые этикетки. В последние годы компания P4 показывала значительный рост выручки и прибыли, вложила средства в новые продуктовые линейки, а также расширила свои производственные мощности.
Предлагаемая сделка требует одобрения регулирующих органов и, как ожидается, будет завершена в ближайшие недели.
Archer-Deniels Midland сегодня объявила о достижении соглашения о приобретении 75% доли в PetDine, Pedigree Ovens, The Pound Bakery и NutraDine - ведущие поставщики лакомств и добавок для домашних животных под собственной торговой маркой (P4). В результате сделки стоимость четырех предприятий в целом составляет примерно 600 млн.$, и ADM приобретет 75% капитала с учетом обычных корректировок.
Оставшиеся 25% ADM выкупит через опцион пут / колл по согласованной рыночной цене в ближайшие годы.
В компании P4 работает более 300 сотрудников, продуктовая линейка предоставляет собой полный спектр продуктов для ухода за домашними животными и пищевых добавок с индивидуальными требованиями для более чем 650 клиентов в 15 странах. Их предложения включают выпечку, полусухие лакомства, длинную продукцию, смеси, уникальные протеины, мягкие жевательные продукты, жидкости и порошки, многие из которых разработаны для удовлетворения спроса на чистые этикетки. В последние годы компания P4 показывала значительный рост выручки и прибыли, вложила средства в новые продуктовые линейки, а также расширила свои производственные мощности.
Предлагаемая сделка требует одобрения регулирующих органов и, как ожидается, будет завершена в ближайшие недели.
☕️С Добрым утром, Друзья!
Акции большинства мировых площадок снижаются третий день подряд, сегодня - не исключение. Сегодня состоится заседание ЕЦБ. Итоги мероприятия будут опубликованы в 14:45 мск. Предполагается, что индикативные процентные ставки останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,5% депозитная ставка. А инвесторы будут ждать намёков о дальнейших перспективах монетарной политики.
Также существенное давление на технологические компании продолжают оказывать Китайские власти, которые указали фирмам, включая Tencent Holdings Ltd. и Netease Inc., прекратить концентрироваться на прибылях в играх, снова подчеркнув жесткие меры регулирования со стороны Пекина. Также регуляторы Китая игнорируют падение крупнейшего китайского застройщика China Evergrande Group, котировки которого упали на минимумы 2015 года.
В США вчера была опубликована "Бежевая Книга" в которой отмечается, что очередная волна коронавируса ударила по ресторанам, путешествиям и туризму, но экономика в целом находится в стадии "постпандемического подъёма". Эти данные помогут ФРС определиться с первым шагом по сворачивания мягкой ДКП, а именно сокращению ежемесячных покупок облигаций на 120 млрд$.
В остальном коррекция больше импульсивная. Ранее падение при таком настрое не превышало 5%, хотя аналитики ожидают охлаждения как минимум на 15%, а чтобы переломить текущий рост в S&P500 , индекс должен закрепиться ниже августовского минимума 4367 п.
Commodities остаются стабильными, что также поддерживает ММВБ.
Интересным и совершенно случайным событием в России стало снижение розничных цен на бензин. Бензин подешевел в 68 центрах субъектов. Более всего его цены упали в Уфе — на 0,9%, Орле и Оренбурге — на 0,8%. Больше всего подорожал бензин в Грозном — на 1,2% и Кызыле — на 1%. В Москве цены на бензин снизились на 0,4%, в Санкт-Петербурге — на 0,5%.
Продажи инсайдеров:
🧩 Президент $BILL - $87 млн.
🧩 Директор $PLAN - $23.5 млн.
🧩 Сергей Брин $GOOG - $81 млн.
🧩 Mark Zuckerberg $FB - $87 млн.
🧩 Директор $APO - $8 млн.
🧩 Председатель $CRM - $11.5 млн.
🧩 Исполнительный директор $LHX - $19.5 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $132.5 млн.
🧩 Президент $BSX - $9 млн.
🧩 Директор $NFLX - $25.7 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $GDRX + $19.5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -1,64%
🇨🇳Шанхай +0,09%
🇮🇳Индия -0,24%
🇹🇼Тайвань -0,10%
🇯🇵Япония -0,74%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,60%
🇩🇪Dax -0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,32% (4498п.)
Dow -0,31%
NasDaq -0,28%
VIX 😈 +4,02% (19.52п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,11% (72.68$)
🛢Сырая нефть WTI -0,03% (69,28$)
🏅золото -0,22% (1789$)
🥈серебро -0,42% (23,955$)
🥉медь +0,17% (4,242$)
bitcoin -0,75% (46 074$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Акции большинства мировых площадок снижаются третий день подряд, сегодня - не исключение. Сегодня состоится заседание ЕЦБ. Итоги мероприятия будут опубликованы в 14:45 мск. Предполагается, что индикативные процентные ставки останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,5% депозитная ставка. А инвесторы будут ждать намёков о дальнейших перспективах монетарной политики.
Также существенное давление на технологические компании продолжают оказывать Китайские власти, которые указали фирмам, включая Tencent Holdings Ltd. и Netease Inc., прекратить концентрироваться на прибылях в играх, снова подчеркнув жесткие меры регулирования со стороны Пекина. Также регуляторы Китая игнорируют падение крупнейшего китайского застройщика China Evergrande Group, котировки которого упали на минимумы 2015 года.
В США вчера была опубликована "Бежевая Книга" в которой отмечается, что очередная волна коронавируса ударила по ресторанам, путешествиям и туризму, но экономика в целом находится в стадии "постпандемического подъёма". Эти данные помогут ФРС определиться с первым шагом по сворачивания мягкой ДКП, а именно сокращению ежемесячных покупок облигаций на 120 млрд$.
В остальном коррекция больше импульсивная. Ранее падение при таком настрое не превышало 5%, хотя аналитики ожидают охлаждения как минимум на 15%, а чтобы переломить текущий рост в S&P500 , индекс должен закрепиться ниже августовского минимума 4367 п.
Commodities остаются стабильными, что также поддерживает ММВБ.
Интересным и совершенно случайным событием в России стало снижение розничных цен на бензин. Бензин подешевел в 68 центрах субъектов. Более всего его цены упали в Уфе — на 0,9%, Орле и Оренбурге — на 0,8%. Больше всего подорожал бензин в Грозном — на 1,2% и Кызыле — на 1%. В Москве цены на бензин снизились на 0,4%, в Санкт-Петербурге — на 0,5%.
Продажи инсайдеров:
🧩 Президент $BILL - $87 млн.
🧩 Директор $PLAN - $23.5 млн.
🧩 Сергей Брин $GOOG - $81 млн.
🧩 Mark Zuckerberg $FB - $87 млн.
🧩 Директор $APO - $8 млн.
🧩 Председатель $CRM - $11.5 млн.
🧩 Исполнительный директор $LHX - $19.5 млн.
🧩 Акционеры $ZI - $132.5 млн.
🧩 Президент $BSX - $9 млн.
🧩 Директор $NFLX - $25.7 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $GDRX + $19.5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -1,64%
🇨🇳Шанхай +0,09%
🇮🇳Индия -0,24%
🇹🇼Тайвань -0,10%
🇯🇵Япония -0,74%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,60%
🇩🇪Dax -0,29%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,32% (4498п.)
Dow -0,31%
NasDaq -0,28%
VIX 😈 +4,02% (19.52п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,11% (72.68$)
🛢Сырая нефть WTI -0,03% (69,28$)
🏅золото -0,22% (1789$)
🥈серебро -0,42% (23,955$)
🥉медь +0,17% (4,242$)
bitcoin -0,75% (46 074$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Акции Boston Beer продолжают падение.
Компания понизила прогнозы по прибыли на акцию ухудшив прогноз, вышедший после отчёта в конце июля.
Рынок крепких зельтерных продуктов продолжает замедляться.
На этом фоне компания ожидает, что не достигнет заявленного диапазона EPS от $18-22.
Акции компании потеряли $800 с пика $1300 и стоят сейчас около $500
#новости
Спасибо подписчикам в чате.
Компания понизила прогнозы по прибыли на акцию ухудшив прогноз, вышедший после отчёта в конце июля.
Рынок крепких зельтерных продуктов продолжает замедляться.
На этом фоне компания ожидает, что не достигнет заявленного диапазона EPS от $18-22.
Акции компании потеряли $800 с пика $1300 и стоят сейчас около $500
#новости
Спасибо подписчикам в чате.
FDA решает судьбу электронных сигарет
🔸 9 сентября 2021 года может стать сложным днём индустрии вейпинга. FDA решает, могут ли и как компании, выпускающие электронные сигареты, продолжать продавать свою продукцию в США. Это компании Reynolds American $BTI и Juul (Altria $MO принадлежит 35% акций), Philip Morris $PM , Swedish Match и Imperial Brands.
Компании могут получить значительное конкурентное преимущество, если их продукт будет одобрен, а продукт конкурентов отклонён.
🔸 В сентябре прошлого года все производители электронных сигарет в США были обязаны изъять свои электронные сигареты с рынка или представить их на рассмотрение FDA. Требовались научные доказательства, чтобы продемонстрировать, что каждый продукт менее вреден, чем традиционные сигареты, и что курильщики сигарет с большей вероятностью бросят курить, если будут их употреблять. С тех пор более 500 компаний подали заявки на около 6,5 млн продуктов, в то время как FDA ввело временные ограничения, чтобы обуздать вейпинг среди молодежи.
🔸 Сегодняшнее решение, вероятно, будет зависеть от того, окажут ли электронные сигареты чистый положительный или отрицательный эффект на американское общественное здоровье. Достаточно ли данных, подтверждающих потенциальную пользу перехода взрослых курильщиков сигарет на менее вредный вариант? Можно ли утверждать, что вейпинг более вреден, чем курение, из-за того, что молодые люди подсели на никотин? Более строгий контроль может быть также применен к маркетингу и продаже электронных сигарет, в то время как производителям, возможно, придется согласовывать будущие маркетинговые кампании в FDA.
🔸 Хотя агентство не сможет принимать решения по каждому отдельному продукту к сегодняшнему сроку, оно быстро отслеживает тех, у кого наибольшая доля рынка. FDA уже заблокировало продажу 55000 ароматизированных вейп-продуктов от трех компаний, которые не соответствовали его стандартам, и могут быть приняты новые меры пресечения. В апреле FDA объявило о планах внесения предложения о запрете сигарет с ментолом и ароматизированных сигар, а также, как сообщается, рассматривает вопрос о том, следует ли искать ограничения на уровень никотина в сигаретах, чтобы снизить их способность вызывать привыкание.
🔸 9 сентября 2021 года может стать сложным днём индустрии вейпинга. FDA решает, могут ли и как компании, выпускающие электронные сигареты, продолжать продавать свою продукцию в США. Это компании Reynolds American $BTI и Juul (Altria $MO принадлежит 35% акций), Philip Morris $PM , Swedish Match и Imperial Brands.
Компании могут получить значительное конкурентное преимущество, если их продукт будет одобрен, а продукт конкурентов отклонён.
🔸 В сентябре прошлого года все производители электронных сигарет в США были обязаны изъять свои электронные сигареты с рынка или представить их на рассмотрение FDA. Требовались научные доказательства, чтобы продемонстрировать, что каждый продукт менее вреден, чем традиционные сигареты, и что курильщики сигарет с большей вероятностью бросят курить, если будут их употреблять. С тех пор более 500 компаний подали заявки на около 6,5 млн продуктов, в то время как FDA ввело временные ограничения, чтобы обуздать вейпинг среди молодежи.
🔸 Сегодняшнее решение, вероятно, будет зависеть от того, окажут ли электронные сигареты чистый положительный или отрицательный эффект на американское общественное здоровье. Достаточно ли данных, подтверждающих потенциальную пользу перехода взрослых курильщиков сигарет на менее вредный вариант? Можно ли утверждать, что вейпинг более вреден, чем курение, из-за того, что молодые люди подсели на никотин? Более строгий контроль может быть также применен к маркетингу и продаже электронных сигарет, в то время как производителям, возможно, придется согласовывать будущие маркетинговые кампании в FDA.
🔸 Хотя агентство не сможет принимать решения по каждому отдельному продукту к сегодняшнему сроку, оно быстро отслеживает тех, у кого наибольшая доля рынка. FDA уже заблокировало продажу 55000 ароматизированных вейп-продуктов от трех компаний, которые не соответствовали его стандартам, и могут быть приняты новые меры пресечения. В апреле FDA объявило о планах внесения предложения о запрете сигарет с ментолом и ароматизированных сигар, а также, как сообщается, рассматривает вопрос о том, следует ли искать ограничения на уровень никотина в сигаретах, чтобы снизить их способность вызывать привыкание.
Finanswer
Худший банк за день: Wells Fargo $WFC -5%+ спасибо Bloomberg, по словам информ агенства Регулирующие органы не удовлетворены прогрессом банка в выплате компенсаций потерпевшим. Управление валютного контролера и Бюро финансовой защиты потребителей предупредили…
Акции WFC Wells Fargo успели хорошо скорректироваться на слухах о новых штрафах.
Возможно сейчас может быть интересный уровень на среднесрок.
✅Консенсус-прогноз аналитиков Moderate buy с целевой ценой $52+ или upside 18%
Возможно сейчас может быть интересный уровень на среднесрок.
✅Консенсус-прогноз аналитиков Moderate buy с целевой ценой $52+ или upside 18%
Пока мы смотрели за акциями, Warner Bros.( пока ещё AT&T) выпустили трейлер «Матрицы 4»
🔸 После задержек с COVID-19 этот фильм выйдет в прокат 22 декабря в кинотеатрах и одновременно на HBO Max.
🔸 Первые три фильма вместе собрали более $592 миллионов внутри США и почти $1,64 миллиарда во всем мире.
🔸 Это спорное решении для студий выпускать свои фильмы только в кинотеатрах (теперь, когда они снова открыты) или идти в ногу с пандемической практикой одновременного одновременного выпуска текущих фильмов в потоковом режиме.
🔸 Примечательное решение компании Warner Bros. в прошлом году о выпуске всех фильмов 2021 года одновременно для HBO Max в США привело нас к настоящему моменту, когда кинотеатры открылись и начали приносить относительно неплохие кассовые сборы
🔸 У Warner Bros также ожидается новая адаптация Dune намечена на гибридный выпуск 22 октября
🔸 Disney $DIS в свою очередь делает свои собственные заметные шаги с потоковыми релизами (включая Мулан , Райя и последний дракон, Чёрная Влова ), и заметные кассовые сборы в кинотеатрах с Главный герой и Шанг-Чи и Легенда о Десяти колец .
🔸 После задержек с COVID-19 этот фильм выйдет в прокат 22 декабря в кинотеатрах и одновременно на HBO Max.
🔸 Первые три фильма вместе собрали более $592 миллионов внутри США и почти $1,64 миллиарда во всем мире.
🔸 Это спорное решении для студий выпускать свои фильмы только в кинотеатрах (теперь, когда они снова открыты) или идти в ногу с пандемической практикой одновременного одновременного выпуска текущих фильмов в потоковом режиме.
🔸 Примечательное решение компании Warner Bros. в прошлом году о выпуске всех фильмов 2021 года одновременно для HBO Max в США привело нас к настоящему моменту, когда кинотеатры открылись и начали приносить относительно неплохие кассовые сборы
🔸 У Warner Bros также ожидается новая адаптация Dune намечена на гибридный выпуск 22 октября
🔸 Disney $DIS в свою очередь делает свои собственные заметные шаги с потоковыми релизами (включая Мулан , Райя и последний дракон, Чёрная Влова ), и заметные кассовые сборы в кинотеатрах с Главный герой и Шанг-Чи и Легенда о Десяти колец .
🍻 С Пятницей, Друзья!
Последние дни глобальные рынки продолжали плавно снижаться без явного спроса со стороны покупателей. Сегодня утром вырисовывается другая картина: Японский индекс растёт на 1%, а Китайские индексы начали рост с +1,5%, сразу после 90 минутного телефонного разговора Дж. Байдена и Си Цзиньпина. В ходе разговора были затронуты экономические темы, темы глобального потепления и борьбы с COVID-19. В ходе беседы Американская сторона отметила, что вывод войск из Афганистана позволит военным и политическим элитам США сосредоточиться на более серьезных угрозах, исходящих из стремительного подъема Китая.
В Европе вчера следили за заседанием ЕЦБ, после которого представители заявили, что ЕЦБ замедлит темпы покупки облигаций в последнем квартале 2021 года, но президент Кристин Лагард добавила, что это не предвещает сворачивания стимулов. Кроме этого Кристин Лагард отметила, что инфляция в августе выросла до 3%, и ожидается продолжение её роста осенью, но снижение в следующем году. Текущий рост инфляции, как и в случае с коллегами из ФРС, считается временным. Теперь рынки ждут, что скажет ФРС на заседании 22 сентября.
В США, где вчера было несколько любопытных отчётов, первый показал снижение количества обращений за пособием по безработице в США, с другой стороны количество открытых вакансий до сих пор преобладает над количеством желающих поработать. Администрация Байдена требует от крупных корпораций 100% вакцинацию или тестирование сотрудников, усилив борьбу с дельта-вариантом и максимально быстрому возвращению к прежнему режиму работы.
Также привлекает внимание данные по запасам сырой нефти США, которые показывают сокращение на 1,529млн. баррелей. В алюминии наблюдалось ралли, в результате чего алюминий достиг нового 13-летнего максимума.
Сегодня внимание Российских инвесторов будет приковано не столько к ценам на commodities, которые последние дни имеют тенденцию к снижению, а к заседанию ЦБ РФ. Результаты заседания опубликуют в 13:30 мск. Пресс-конференция Э. Набиуллиной ожидается в 15:00 мск. Согласно опросу Reuters, все эксперты ждут повышения ключевой ставки с текущего уровня 6,5%. Главная причина — высокая инфляция, которая в годовом выражении поднялась до 6,7%.
Одновременно с телефонным разговором Байдена и Си Цзиньпина на другом конце света проходила исключительно важная встреча двух лидеров: Путина и Лукашенко. Встреча глав государств никак не приурочена предстоящим выборам. По итогам встречи президенты поделились принятыми решениями по Союзному государству. Вот основные моменты:
- Цена на газ заморожены для РБ до 1.12.2023
- будет создан единый рынок электроэнергии и нефтепродуктов
- Москва выдаст кредиты Минску в размере 630-640 млн$
... если коротко: всё будет едино кроме валюты и суверенитета, другими словами - ничего нового.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $PLTR - $56 млн.
🧩 Исполнительный директор $LHX - $39 млн.🧐
🧩 Директор $DASH - $10.8 млн.
🧩 Президент $LHX - $17.5 млн.
🧩 Директор $SNOW - $12.7 млн.
🧩 Председатель $CRM - $10.5 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $973.2 млн. 🤯
🧩 Акционеры $ARKO - $16 млн.
🧩 Директор $ESTC - $82.7 млн.
🧩 Акционеры $CABA - $6 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $KOD + $5.4 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,58%
🇨🇳Шанхай +0,43%
🇮🇳Индия +0,33%
🇹🇼Тайвань +0,61%
🇯🇵Япония +1,09%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,12%
🇩🇪Dax +0,47%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,18% (4500п.)
Dow +0,24%
NasDaq +0,15%
VIX 😈 -1,56% (19.07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,55% (71.85$)
🛢Сырая нефть WTI +0,44% (68,44$)
🏅золото -0,04% (1799$)
🥈серебро +0,14% (24,212$)
🥉медь +1,39% (4,339$)
bitcoin +1,61% (46 735$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Последние дни глобальные рынки продолжали плавно снижаться без явного спроса со стороны покупателей. Сегодня утром вырисовывается другая картина: Японский индекс растёт на 1%, а Китайские индексы начали рост с +1,5%, сразу после 90 минутного телефонного разговора Дж. Байдена и Си Цзиньпина. В ходе разговора были затронуты экономические темы, темы глобального потепления и борьбы с COVID-19. В ходе беседы Американская сторона отметила, что вывод войск из Афганистана позволит военным и политическим элитам США сосредоточиться на более серьезных угрозах, исходящих из стремительного подъема Китая.
В Европе вчера следили за заседанием ЕЦБ, после которого представители заявили, что ЕЦБ замедлит темпы покупки облигаций в последнем квартале 2021 года, но президент Кристин Лагард добавила, что это не предвещает сворачивания стимулов. Кроме этого Кристин Лагард отметила, что инфляция в августе выросла до 3%, и ожидается продолжение её роста осенью, но снижение в следующем году. Текущий рост инфляции, как и в случае с коллегами из ФРС, считается временным. Теперь рынки ждут, что скажет ФРС на заседании 22 сентября.
В США, где вчера было несколько любопытных отчётов, первый показал снижение количества обращений за пособием по безработице в США, с другой стороны количество открытых вакансий до сих пор преобладает над количеством желающих поработать. Администрация Байдена требует от крупных корпораций 100% вакцинацию или тестирование сотрудников, усилив борьбу с дельта-вариантом и максимально быстрому возвращению к прежнему режиму работы.
Также привлекает внимание данные по запасам сырой нефти США, которые показывают сокращение на 1,529млн. баррелей. В алюминии наблюдалось ралли, в результате чего алюминий достиг нового 13-летнего максимума.
Сегодня внимание Российских инвесторов будет приковано не столько к ценам на commodities, которые последние дни имеют тенденцию к снижению, а к заседанию ЦБ РФ. Результаты заседания опубликуют в 13:30 мск. Пресс-конференция Э. Набиуллиной ожидается в 15:00 мск. Согласно опросу Reuters, все эксперты ждут повышения ключевой ставки с текущего уровня 6,5%. Главная причина — высокая инфляция, которая в годовом выражении поднялась до 6,7%.
Одновременно с телефонным разговором Байдена и Си Цзиньпина на другом конце света проходила исключительно важная встреча двух лидеров: Путина и Лукашенко. Встреча глав государств никак не приурочена предстоящим выборам. По итогам встречи президенты поделились принятыми решениями по Союзному государству. Вот основные моменты:
- Цена на газ заморожены для РБ до 1.12.2023
- будет создан единый рынок электроэнергии и нефтепродуктов
- Москва выдаст кредиты Минску в размере 630-640 млн$
... если коротко: всё будет едино кроме валюты и суверенитета, другими словами - ничего нового.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $PLTR - $56 млн.
🧩 Исполнительный директор $LHX - $39 млн.🧐
🧩 Директор $DASH - $10.8 млн.
🧩 Президент $LHX - $17.5 млн.
🧩 Директор $SNOW - $12.7 млн.
🧩 Председатель $CRM - $10.5 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $973.2 млн. 🤯
🧩 Акционеры $ARKO - $16 млн.
🧩 Директор $ESTC - $82.7 млн.
🧩 Акционеры $CABA - $6 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $KOD + $5.4 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,58%
🇨🇳Шанхай +0,43%
🇮🇳Индия +0,33%
🇹🇼Тайвань +0,61%
🇯🇵Япония +1,09%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,12%
🇩🇪Dax +0,47%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,18% (4500п.)
Dow +0,24%
NasDaq +0,15%
VIX 😈 -1,56% (19.07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,55% (71.85$)
🛢Сырая нефть WTI +0,44% (68,44$)
🏅золото -0,04% (1799$)
🥈серебро +0,14% (24,212$)
🥉медь +1,39% (4,339$)
bitcoin +1,61% (46 735$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Finanswer
Акции WFC Wells Fargo успели хорошо скорректироваться на слухах о новых штрафах. Возможно сейчас может быть интересный уровень на среднесрок. ✅Консенсус-прогноз аналитиков Moderate buy с целевой ценой $52+ или upside 18%
Wells Fargo $WFC получил штраф в размере $250 миллионов от финансового контролера
🔸Штраф на Wells Fargo наложен в связи с предполагаемыми недостатками в его программе уменьшения потерь при жилищном кредитовании и нарушением его приказа о соблюдении требований от 2018 года.
🔸 Новые штрафы также ограничивают банк от приобретению определенных услуг по ипотечному жилищному кредитованию у третьих лиц
🔸 Акции WFC выросли вчера на 1,7% после закрытия торгов.
🔸 Контролирующие органы требуют от Wells Fargo «предпринять широкие и всесторонние корректирующие действия для улучшения исполнения, управления рисками и надзора за программой смягчения убытков банка».
🔸 В отдельном заявлении генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф сказал: «Сегодняшние действия указывают на то, что мы должны продолжать работу по устранению значительных давних недостатков».
🔸 На Wells Fargo по-прежнему распространяется ограничение на активы в размере $1,95 трлн, введенное Федеральной резервной системой в феврале 2018 года в качестве наказания за открытие новых банковских счетов и счетов кредитных карт без ведома или разрешения клиентов.
🔸Штраф на Wells Fargo наложен в связи с предполагаемыми недостатками в его программе уменьшения потерь при жилищном кредитовании и нарушением его приказа о соблюдении требований от 2018 года.
🔸 Новые штрафы также ограничивают банк от приобретению определенных услуг по ипотечному жилищному кредитованию у третьих лиц
🔸 Акции WFC выросли вчера на 1,7% после закрытия торгов.
🔸 Контролирующие органы требуют от Wells Fargo «предпринять широкие и всесторонние корректирующие действия для улучшения исполнения, управления рисками и надзора за программой смягчения убытков банка».
🔸 В отдельном заявлении генеральный директор Wells Fargo Чарли Шарф сказал: «Сегодняшние действия указывают на то, что мы должны продолжать работу по устранению значительных давних недостатков».
🔸 На Wells Fargo по-прежнему распространяется ограничение на активы в размере $1,95 трлн, введенное Федеральной резервной системой в феврале 2018 года в качестве наказания за открытие новых банковских счетов и счетов кредитных карт без ведома или разрешения клиентов.
Мы любим финансовый сектор и сегодня Санкт-Петербургская биржа добавит нового эмитента.
Предлагаем с ним познакомиться.
Royal Bank of Canada тикер $RY– крупнейший банк Канады и один из крупнейших банков мира по показателю рыночной капитализации. Банк основан в 1864 году. Штаб-квартира расположена в Торонто, Канада. Он обслуживает порядка 17 млн. клиентов по всему миру и производит банковские операции в 53 странах.
Компания имеет пять подразделений:
📌Индивидуальный и коммерческий банкинг.
📌RBC Wealth Management, состоящий из инвестиционных продуктов и услуг для розничных инвесторов.
📌RBC Capital Markets для международных инвестиционно-банковских услуг.
📌Страхование РБК для индивидуальных клиентов и отдельных групп.
📌Investor and Treasury Services – услуги по управлению активами денежными средствами, транзакциям и казначейским услугам для институциональных клиентов по всему миру
💰Активы банка составляют более 1,625 трлн.$.
🌎 Бизнес хорошо диверсифицирован: по географическому принципу, инвестиционным сегментам, инструментам, валюте, структуре и срокам погашения. Присутствие компании на различных географических рынках позволяет постоянно отслеживать рыночные изменения и тенденции, выявлять возможности и риски и принимать соответствующие и своевременные меры.
Источники фондирования:
Необеспеченное долгосрочное финансирование – 54,8%.
Обеспеченное долгосрочное финансирование – 39,24%.
Субординированные облигации – 5,96%.
🥇Сильные стороны:
🔸Высокая репутация как одного из самых крупных канадских компаний по выручке и рыночной капитализации.
🔸Использование инновационной платформы Aiden на базе искусственного интеллекта.
🔸Предоставление большого количества цифровых банковских услуг.
🔸 рост прибыли за квартал на 35,2%,
🔸 маржа по чистой прибыли около 53%,
🔸 текущий P/E =12,1, форвардный P/E=11,6, P/B=2,1, P/FCF=4,5,
🔸 дивиденд 3,3%, Payout ratio 51%. Дивиденды растут 18 лет.
🔻слабые стороны
💣долг в размере 355% активов,
📉в 2021 году ожидается падение EPS на 11%, в следующем — на 1%
Аналитики разошлись в оценке компании:
🟠Wall St. Analysts 109,35 (upside 6%)
🟢tipranks. - 115.2$ (upside 12%)
🔴yahoo.Finance - 88$ (Downgrade 14%)
📝резюме.
Royal Bank of Canada позволит диверсифицировать портфель по валютному принципу и добавит интересную дивидендную историю.
Предлагаем с ним познакомиться.
Royal Bank of Canada тикер $RY– крупнейший банк Канады и один из крупнейших банков мира по показателю рыночной капитализации. Банк основан в 1864 году. Штаб-квартира расположена в Торонто, Канада. Он обслуживает порядка 17 млн. клиентов по всему миру и производит банковские операции в 53 странах.
Компания имеет пять подразделений:
📌Индивидуальный и коммерческий банкинг.
📌RBC Wealth Management, состоящий из инвестиционных продуктов и услуг для розничных инвесторов.
📌RBC Capital Markets для международных инвестиционно-банковских услуг.
📌Страхование РБК для индивидуальных клиентов и отдельных групп.
📌Investor and Treasury Services – услуги по управлению активами денежными средствами, транзакциям и казначейским услугам для институциональных клиентов по всему миру
💰Активы банка составляют более 1,625 трлн.$.
🌎 Бизнес хорошо диверсифицирован: по географическому принципу, инвестиционным сегментам, инструментам, валюте, структуре и срокам погашения. Присутствие компании на различных географических рынках позволяет постоянно отслеживать рыночные изменения и тенденции, выявлять возможности и риски и принимать соответствующие и своевременные меры.
Источники фондирования:
Необеспеченное долгосрочное финансирование – 54,8%.
Обеспеченное долгосрочное финансирование – 39,24%.
Субординированные облигации – 5,96%.
🥇Сильные стороны:
🔸Высокая репутация как одного из самых крупных канадских компаний по выручке и рыночной капитализации.
🔸Использование инновационной платформы Aiden на базе искусственного интеллекта.
🔸Предоставление большого количества цифровых банковских услуг.
🔸 рост прибыли за квартал на 35,2%,
🔸 маржа по чистой прибыли около 53%,
🔸 текущий P/E =12,1, форвардный P/E=11,6, P/B=2,1, P/FCF=4,5,
🔸 дивиденд 3,3%, Payout ratio 51%. Дивиденды растут 18 лет.
🔻слабые стороны
💣долг в размере 355% активов,
📉в 2021 году ожидается падение EPS на 11%, в следующем — на 1%
Аналитики разошлись в оценке компании:
🟠Wall St. Analysts 109,35 (upside 6%)
🟢tipranks. - 115.2$ (upside 12%)
🔴yahoo.Finance - 88$ (Downgrade 14%)
📝резюме.
Royal Bank of Canada позволит диверсифицировать портфель по валютному принципу и добавит интересную дивидендную историю.
На этой неделе мы рассуждали на тему возврата вложений капитала, инвестированного на длительный срок, и готовы представить некоторую условную модель.
Как и у всех моделей у неё большие ограничения.
Кто может подойти для нашей модели и какие допущения делаются:
🔸 компании со стабильными дивидендами (средние оценки взяты из статистики)
🔸 компании с устойчивым бизнесом со равномерным или условно-равномерным ростом бизнеса (точно не подойдут компании роста)
🔸 мы смотрим на горизонт 10 лет, поэтому определённые колебания, которые безусловно будут на не интересуют, мы смотрим только на далёкую перспективу
🔸 в таблице можно задать изменение p/e, поскольку у нас по умолчанию стоит 0
🔸 дисконтирование денежных поток сделано по ставка 10ленних облигаций
Для модели мы взяли 📞Verizon $VZ и 💊Bristol-Myers Squibb $BMY.
Мы отлично понимаем, что BMY фармацевтическая компания, но она гигантская, поэтому резких движений на очередном одобрении или отказе мы не ожидаем, в особенности с учётом длинного горизонта прогноза.
Вы можете скопировать таблицу с формулами и попробовать провести сравнительные тесты других компаний.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/13Nq26mBu-uobSho8q6ngeDzv8YyFBf4ILgLN4l2Eo-I/edit#gid=0
Напишите, что думаете о такой оценке. 🖐
Как и у всех моделей у неё большие ограничения.
Кто может подойти для нашей модели и какие допущения делаются:
🔸 компании со стабильными дивидендами (средние оценки взяты из статистики)
🔸 компании с устойчивым бизнесом со равномерным или условно-равномерным ростом бизнеса (точно не подойдут компании роста)
🔸 мы смотрим на горизонт 10 лет, поэтому определённые колебания, которые безусловно будут на не интересуют, мы смотрим только на далёкую перспективу
🔸 в таблице можно задать изменение p/e, поскольку у нас по умолчанию стоит 0
🔸 дисконтирование денежных поток сделано по ставка 10ленних облигаций
Для модели мы взяли 📞Verizon $VZ и 💊Bristol-Myers Squibb $BMY.
Мы отлично понимаем, что BMY фармацевтическая компания, но она гигантская, поэтому резких движений на очередном одобрении или отказе мы не ожидаем, в особенности с учётом длинного горизонта прогноза.
Вы можете скопировать таблицу с формулами и попробовать провести сравнительные тесты других компаний.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/13Nq26mBu-uobSho8q6ngeDzv8YyFBf4ILgLN4l2Eo-I/edit#gid=0
Напишите, что думаете о такой оценке. 🖐
Google Docs
Модель оценки дивидендных акций
Лист1
Вводные данные модели
Стабильный темп роста прибыли
Стабильный рост дивидедов
Ставка дисконтирования,1,30%
Рост P/E компании в год,0%
Года,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10
VZ,Цена акции,54,44,54,57,58,60,62,64,66,68,70,72
Дивиденды,2,56,2,56,2,63,2,69,2,76,2,83…
Вводные данные модели
Стабильный темп роста прибыли
Стабильный рост дивидедов
Ставка дисконтирования,1,30%
Рост P/E компании в год,0%
Года,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10
VZ,Цена акции,54,44,54,57,58,60,62,64,66,68,70,72
Дивиденды,2,56,2,56,2,63,2,69,2,76,2,83…