Отчёт Netflix $NFLX - компания представляющая услуги стриминговой передачи данных. Кроме того компания создаёт своё собственный контент, представлена более чем 190 странах и позволяет участникам смотреть различные телесериалы, документальные и художественные фильмы разных жанров и языков.
Ключевой причиной прошлой просадки после прошлого отчёта являлось недостаточное количество новых подписчиков.
В этот раз компания рассчитывала прибавить 1 млн пользователей за квартал, но добавила 1,54 млн
🔸 Revenue (выручка) = $7.342 млрд (прогноз $7.32 млрд ) +19,4 % г/г
🔸 Операционная прибыль $ 1.848 млрд (2020 год $1.358 млрд)
Маржа 25.2% (2020 год - 22.1%)
🔸 Чистая прибыль $ 1.353 млрд (2020 год $0.720 млрд)
🔸 EPS (прибыль на акцию) = $2.97 (прогноз $3.16)
Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кэша и вложений
$7.778 млрд, за квартал -$0,427 млрд. Денежный поток от операционной деятельности -$0.064 млрд , в 2020 году $1,041 млрд.
Денежный поток был ахиллесовой пятой компании до пандемии. Компания стабильно тратила больше, чем зарабатывала. Повторится ли эта ситуация сейчас сложно сказать, но потоки от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности за прошедший квартал показали отток капитала.
📍Прогноз на следующий квартал:
Компания ожидает роста выручки +16,2% г/г.
Число новых подписчиков + 3,5 млн
Прибыль на акцию $2,55
Реакция на отчёт
Акции на пост-сессии в моменте снижались на 5%+, после чего просадку выкупили, цена закрытия $534.00+$2.95 (+0.56%)
После отчёта вышли 3 обновлённые оценки аналитиков с целевой ценой от $580 до $620
✔️Средний прогноз $591.82 moderate buy upside 11%
✔️На данный момент акции за год от минимумов выросли на 13.64%, от максимумов откатились на 11.72%
📌Резюме
Число подписчиков выросло сильнее чем ожидалось, прогноз по подписчикам на следующий квартал более высокий, чем на прошедший, компания остаётся прибыльной и растёт г/г, хотя и не прошлогодними темпами. Из негативных моментов - отрицательный денежный поток.
В целом хороший отчёт. По мультипликаторам компания остаётся оценённой дорого относительно рынка, но в соответствии со средними уровнями по сектору.
Немного красочнее тут
Ключевой причиной прошлой просадки после прошлого отчёта являлось недостаточное количество новых подписчиков.
В этот раз компания рассчитывала прибавить 1 млн пользователей за квартал, но добавила 1,54 млн
🔸 Revenue (выручка) = $7.342 млрд (прогноз $7.32 млрд ) +19,4 % г/г
🔸 Операционная прибыль $ 1.848 млрд (2020 год $1.358 млрд)
Маржа 25.2% (2020 год - 22.1%)
🔸 Чистая прибыль $ 1.353 млрд (2020 год $0.720 млрд)
🔸 EPS (прибыль на акцию) = $2.97 (прогноз $3.16)
Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кэша и вложений
$7.778 млрд, за квартал -$0,427 млрд. Денежный поток от операционной деятельности -$0.064 млрд , в 2020 году $1,041 млрд.
Денежный поток был ахиллесовой пятой компании до пандемии. Компания стабильно тратила больше, чем зарабатывала. Повторится ли эта ситуация сейчас сложно сказать, но потоки от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности за прошедший квартал показали отток капитала.
📍Прогноз на следующий квартал:
Компания ожидает роста выручки +16,2% г/г.
Число новых подписчиков + 3,5 млн
Прибыль на акцию $2,55
Реакция на отчёт
Акции на пост-сессии в моменте снижались на 5%+, после чего просадку выкупили, цена закрытия $534.00+$2.95 (+0.56%)
После отчёта вышли 3 обновлённые оценки аналитиков с целевой ценой от $580 до $620
✔️Средний прогноз $591.82 moderate buy upside 11%
✔️На данный момент акции за год от минимумов выросли на 13.64%, от максимумов откатились на 11.72%
📌Резюме
Число подписчиков выросло сильнее чем ожидалось, прогноз по подписчикам на следующий квартал более высокий, чем на прошедший, компания остаётся прибыльной и растёт г/г, хотя и не прошлогодними темпами. Из негативных моментов - отрицательный денежный поток.
В целом хороший отчёт. По мультипликаторам компания остаётся оценённой дорого относительно рынка, но в соответствии со средними уровнями по сектору.
Немного красочнее тут
С добрым утром четверга, друзья 👋
Ещё один хороший день на рынке США и мы в эйфории и ожидании дальнейшего роста.
Лучше рынка выглядели банки, нефтяники, сектор полупроводников и компании, связанные с отдыхом.
Но всё ли так безоблачно? Если говорить об авиакомпаниях, то их котировки очень далеки от былых максимумов.
Нефтяники хорошо отскочили с нефтью 🛢, но не вернулись на свои пики.
Ну и банкам ещё есть куда восстанавливаться.
Золото постепенно пришло к $1800, медленно, но верно снижаясь, а с утра пошло ещё ниже.
Сегодня ожидается традиционный по четвергам отчёт о числе первичных заявок на получение пособий по безработице.
Ожидания позитивные, и могут показать стабильный тренд на восстановление рынка труда.
Сегодня выйдут отчёты в США 🇺🇸 : Abbott Labs, Alaska Air, American Airlines, AT&T, Biogen, Boston Beer, Capital One Financial, Celanese, Crocs, Danaher, Domino's Pizza, Dow Inc, Newmont Mining, Southwest Airlines и ещё 10ки других отчётов
В России 🇷🇺: М-Видео представит операционные результаты, ММК и НЛМК представят финансовые результаты, совете директоров НЛМК примет решение по дивидендам .
В Европе 🇪🇺заседание ЕЦБ
Из интересного:
🔸 Илон Маск сообщил, что Тесла вероятно будет принимать битккоины для оплаты машин. Это вы все знаете уже.
Но он таже добавил, что он лично владел биткойнами, эфириумом и догкойнами, помимо биткойнов, которыми владели Tesla и SpaceX.
«I might pump, but I don't dump», - сказал Маск. «Я определенно не верю в завышение цены ... Я бы хотел, чтобы биткойн преуспел».
Перефразирую Маска -я немного манипулирую рынком 😎
🔸 Coca-Cola Co сосредоточит внимания на более крупных брендах и укрепления цепочки поставок для борьбы с потенциальным воздействием варианта коронавируса Дельта. Комментарии финансового директора прозвучали в связи с тем, что открытие мировой экономики помогло компании по производству напитков превзойти ожидания и поднять годовой прогноз продаж.
🔸 Производитель программного обеспечения для бизнеса Salesforce закрыл сделку по покупке Slack Technologies на сумму $27,7 млрд, компания делает ставку на то, что рабочее приложение Slack станет популярным для сотрудничества внутри компаний и между ними. .
Антимонопольные органы США одобрили сделку на этой неделе, что позволило создать сильного соперника Microsoft, ведущему поставщику программного обеспечения для рабочих мест, чье приложение Teams конкурирует со Slack за доминирование на рынке.
🔸 General Motors Co заявили в среду, что сократит производство грузовиков в Северной Америке из-за продолжающегося глобального дефицита полупроводников.
🔸 Генеральный директор United Airlines заявил на Conf Call, что с каждой неделей количество бронирований растет
И пару слов про Россию:
🔸США и Германия в среду обнародовали соглашение по газопроводу «Северный поток - 2», в соответствии с которым Берлин обязался отреагировать на любые попытки России использовать энергию в качестве оружия против Украины и других стран Центральной и Восточной Европы.
Выглядит это как попытка сохранить лицо. Будто без этого соглашения Германия самостоятельно не могла догадаться о возможности давления на Россию. 😐
Не могу пройти мимо:
🔸Главный военно-морской парад в Санкт-Петербурге в этом году пройдет без зрителей, сообщила глава городского управления Роспотребнадзора. Приехали. Алые паруса пожалуйста. Парад спасибо. 😶
🔸Под Питером закопали частную подземную тюрьму. Суть расследования: земельный участок, на котором расположен бункер, принадлежит жителю Санкт-Петербурга. Он пояснил следствию, что ранее никогда на участке не был, строительных работ не проводил, а право собственности на землю оформил по просьбе знакомого, который тоже действовал от имени другого человека, умершего несколько лет назад. Вот и все дела 🥴
Продажи инсайдеров:
🧩 Mark Elliot Zuckerberg $FB - $78 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $37 млн.
🧩 Акционеры $CHPT - $64 млн.
🧩 Директор $CHPT - $160 млн.
🧩 Mastercard Foundation $MA - $90 млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директора $AFIB - $45 млн.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Ещё один хороший день на рынке США и мы в эйфории и ожидании дальнейшего роста.
Лучше рынка выглядели банки, нефтяники, сектор полупроводников и компании, связанные с отдыхом.
Но всё ли так безоблачно? Если говорить об авиакомпаниях, то их котировки очень далеки от былых максимумов.
Нефтяники хорошо отскочили с нефтью 🛢, но не вернулись на свои пики.
Ну и банкам ещё есть куда восстанавливаться.
Золото постепенно пришло к $1800, медленно, но верно снижаясь, а с утра пошло ещё ниже.
Сегодня ожидается традиционный по четвергам отчёт о числе первичных заявок на получение пособий по безработице.
Ожидания позитивные, и могут показать стабильный тренд на восстановление рынка труда.
Сегодня выйдут отчёты в США 🇺🇸 : Abbott Labs, Alaska Air, American Airlines, AT&T, Biogen, Boston Beer, Capital One Financial, Celanese, Crocs, Danaher, Domino's Pizza, Dow Inc, Newmont Mining, Southwest Airlines и ещё 10ки других отчётов
В России 🇷🇺: М-Видео представит операционные результаты, ММК и НЛМК представят финансовые результаты, совете директоров НЛМК примет решение по дивидендам .
В Европе 🇪🇺заседание ЕЦБ
Из интересного:
🔸 Илон Маск сообщил, что Тесла вероятно будет принимать битккоины для оплаты машин. Это вы все знаете уже.
Но он таже добавил, что он лично владел биткойнами, эфириумом и догкойнами, помимо биткойнов, которыми владели Tesla и SpaceX.
«I might pump, but I don't dump», - сказал Маск. «Я определенно не верю в завышение цены ... Я бы хотел, чтобы биткойн преуспел».
Перефразирую Маска -я немного манипулирую рынком 😎
🔸 Coca-Cola Co сосредоточит внимания на более крупных брендах и укрепления цепочки поставок для борьбы с потенциальным воздействием варианта коронавируса Дельта. Комментарии финансового директора прозвучали в связи с тем, что открытие мировой экономики помогло компании по производству напитков превзойти ожидания и поднять годовой прогноз продаж.
🔸 Производитель программного обеспечения для бизнеса Salesforce закрыл сделку по покупке Slack Technologies на сумму $27,7 млрд, компания делает ставку на то, что рабочее приложение Slack станет популярным для сотрудничества внутри компаний и между ними. .
Антимонопольные органы США одобрили сделку на этой неделе, что позволило создать сильного соперника Microsoft, ведущему поставщику программного обеспечения для рабочих мест, чье приложение Teams конкурирует со Slack за доминирование на рынке.
🔸 General Motors Co заявили в среду, что сократит производство грузовиков в Северной Америке из-за продолжающегося глобального дефицита полупроводников.
🔸 Генеральный директор United Airlines заявил на Conf Call, что с каждой неделей количество бронирований растет
И пару слов про Россию:
🔸США и Германия в среду обнародовали соглашение по газопроводу «Северный поток - 2», в соответствии с которым Берлин обязался отреагировать на любые попытки России использовать энергию в качестве оружия против Украины и других стран Центральной и Восточной Европы.
Выглядит это как попытка сохранить лицо. Будто без этого соглашения Германия самостоятельно не могла догадаться о возможности давления на Россию. 😐
Не могу пройти мимо:
🔸Главный военно-морской парад в Санкт-Петербурге в этом году пройдет без зрителей, сообщила глава городского управления Роспотребнадзора. Приехали. Алые паруса пожалуйста. Парад спасибо. 😶
🔸Под Питером закопали частную подземную тюрьму. Суть расследования: земельный участок, на котором расположен бункер, принадлежит жителю Санкт-Петербурга. Он пояснил следствию, что ранее никогда на участке не был, строительных работ не проводил, а право собственности на землю оформил по просьбе знакомого, который тоже действовал от имени другого человека, умершего несколько лет назад. Вот и все дела 🥴
Продажи инсайдеров:
🧩 Mark Elliot Zuckerberg $FB - $78 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $37 млн.
🧩 Акционеры $CHPT - $64 млн.
🧩 Директор $CHPT - $160 млн.
🧩 Mastercard Foundation $MA - $90 млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директора $AFIB - $45 млн.
Хорошего дня и удачных сделок🤗
SAM.pdf
3.2 MB
Чтобы разнообразить наши посты, обзор Boston Beer $SAM к отчёту, который выйдет сегодня.
🍻С Пятницей, Друзья!
Правда пивные кружки вряд ли захотят увидеть акционеры $SAM Boston Beer после отчёта☹️, но это отдельная история.
Вчерашний день закрыли в зелёной зоне все индексы в США, 🛢нефть продолжает восстанавливаться, 🥇 золото закрепилось выше $1800.
Акции как всегда росли не равномерно: рост был в основном за счет укрепления секторов технологий, здравоохранения и потребительских услуг.
Индекс страха остаётся на низких значениях, говорящих скорее всего о том, что новые паническиеатаки распродажи возможны и ожидаемы.
Новости по первичным заявкам по безработице вышли хуже ожиданий 419 тыс. (прогноз: 350), что похоже не очень обеспокоило рынки.
В некотором смысле - это можно рассматривать даже как позитив: чем лучше дела на рынке труда, тем скорее свернёт стимулы ФРС.
Состоялось заседание ЕЦБ: ничего неожиданного - 0% ключевая ставка, выкуп активов продолжится как минимум до конца марта 2022 г, ускорение инфляции будет носить временный характер, в следующем году стоит ожидать ее снижения. Долгосрочные ожидания по инфляции остаются ниже цели ЕЦБ.
В Азии с утра торги идут в красной зоне.
Отчёты сегодня: American Express, Kimberly-Clark, Nextera Erergy, Honeywell.
И ещё немного интересных новостей:
🔸 Twitter Inc $TWTR сообщил о более высоком росте доходов, чем ожидалось, платформа социальных сетей внедрила улучшения таргетинга рекламы, чтобы помочь брендам привлечь потенциальных клиентов. Акции Twitter выросли на 5% на постмаркете до $73.
🔸 Авиакомпании отчитываются о первых прибылях с далёкого 2019 года. Выручка значительно выросла г/г, но по отношению к 2019 году ещё очень и очень отстаёт. Из позитивного здесь можно выделить: руководители авиакомпаний заявили, что не заметили никакого воздействия быстро распространяющегося варианта коронавируса Delta.
🔸 AT&T Inc повысила годовой финансовый прогноз, поскольку компания вышла из пандемии с большим количеством клиентов беспроводной связи и Интернета и превзошла оценки аналитиков по абонентам и выручке во втором квартале. AT&T свертывает свои дорогостоящие вложения, чтобы сосредоточиться на своем первоначальном бизнесе по предоставлению телефонных и интернет-услуг. В преддверии заключения сделки по объединению своего медиа-контента с Discovery, AT&T заявила, что WarnerMedia продолжила привлекать больше клиентов к потоковому сервису HBO Max и добилась более высоких доходов, поскольку прямые спортивные трансляции и телетрансляции возобновились после пандемии.
🔸 Акции Texas Instruments Inc $TXN упали на 5,0% после того, как прогноз выручки на следующий квартал вызвал опасения относительно того, сможет ли производитель микросхем удовлетворить всплеск спроса в условиях глобального дефицита полупроводников
🔸Акции Intel $INTC снизились на фоне позитивного со всех сторон отчёта. Компания превысила ожидания аналитиков по выручке и прибыли на акцию, повысила прогнозы на следующий квартал, а генеральный директор заявил, что ожидает дефицит полупроводников в мире может продлиться до 2023 года.
🔸Акции Boston Beer $SAM обвалились после отчёта на 18% не дотянув до прогнозов по выручке и прибыли на акцию.
Кроме того компания понизила прогнозы на финансовый год 😕
В России 🇷🇺: центральное событие — заседание Банка России. Ставку повысят с текущих 5,5% +50, +75 или +100 п.п.?
Повышение ставки приводит к укреплению рубля.
Кроме этого ожидается публикация операционных результатов Распадской за 2 квартал.
Из забавного: в России сильно вырос спрос на кнопочные телефоны. Связывают это в основном с возвращением трудовых мигрантов.
Хорошо хоть не с обнищанием населения.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $ZI - $21 млн
🧩 Акционеры $LLY - $20 млн
🧩 Генеральный директор $BGNE - $16 млн
🧩 Генеральный директор $OSH - $10 млн
🧩 Директор $BSY - $10 млн
Покупателей не нашлось 😢
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Правда пивные кружки вряд ли захотят увидеть акционеры $SAM Boston Beer после отчёта☹️, но это отдельная история.
Вчерашний день закрыли в зелёной зоне все индексы в США, 🛢нефть продолжает восстанавливаться, 🥇 золото закрепилось выше $1800.
Акции как всегда росли не равномерно: рост был в основном за счет укрепления секторов технологий, здравоохранения и потребительских услуг.
Индекс страха остаётся на низких значениях, говорящих скорее всего о том, что новые панические
Новости по первичным заявкам по безработице вышли хуже ожиданий 419 тыс. (прогноз: 350), что похоже не очень обеспокоило рынки.
В некотором смысле - это можно рассматривать даже как позитив: чем лучше дела на рынке труда, тем скорее свернёт стимулы ФРС.
Состоялось заседание ЕЦБ: ничего неожиданного - 0% ключевая ставка, выкуп активов продолжится как минимум до конца марта 2022 г, ускорение инфляции будет носить временный характер, в следующем году стоит ожидать ее снижения. Долгосрочные ожидания по инфляции остаются ниже цели ЕЦБ.
В Азии с утра торги идут в красной зоне.
Отчёты сегодня: American Express, Kimberly-Clark, Nextera Erergy, Honeywell.
И ещё немного интересных новостей:
🔸 Twitter Inc $TWTR сообщил о более высоком росте доходов, чем ожидалось, платформа социальных сетей внедрила улучшения таргетинга рекламы, чтобы помочь брендам привлечь потенциальных клиентов. Акции Twitter выросли на 5% на постмаркете до $73.
🔸 Авиакомпании отчитываются о первых прибылях с далёкого 2019 года. Выручка значительно выросла г/г, но по отношению к 2019 году ещё очень и очень отстаёт. Из позитивного здесь можно выделить: руководители авиакомпаний заявили, что не заметили никакого воздействия быстро распространяющегося варианта коронавируса Delta.
🔸 AT&T Inc повысила годовой финансовый прогноз, поскольку компания вышла из пандемии с большим количеством клиентов беспроводной связи и Интернета и превзошла оценки аналитиков по абонентам и выручке во втором квартале. AT&T свертывает свои дорогостоящие вложения, чтобы сосредоточиться на своем первоначальном бизнесе по предоставлению телефонных и интернет-услуг. В преддверии заключения сделки по объединению своего медиа-контента с Discovery, AT&T заявила, что WarnerMedia продолжила привлекать больше клиентов к потоковому сервису HBO Max и добилась более высоких доходов, поскольку прямые спортивные трансляции и телетрансляции возобновились после пандемии.
🔸 Акции Texas Instruments Inc $TXN упали на 5,0% после того, как прогноз выручки на следующий квартал вызвал опасения относительно того, сможет ли производитель микросхем удовлетворить всплеск спроса в условиях глобального дефицита полупроводников
🔸Акции Intel $INTC снизились на фоне позитивного со всех сторон отчёта. Компания превысила ожидания аналитиков по выручке и прибыли на акцию, повысила прогнозы на следующий квартал, а генеральный директор заявил, что ожидает дефицит полупроводников в мире может продлиться до 2023 года.
🔸Акции Boston Beer $SAM обвалились после отчёта на 18% не дотянув до прогнозов по выручке и прибыли на акцию.
Кроме того компания понизила прогнозы на финансовый год 😕
В России 🇷🇺: центральное событие — заседание Банка России. Ставку повысят с текущих 5,5% +50, +75 или +100 п.п.?
Повышение ставки приводит к укреплению рубля.
Кроме этого ожидается публикация операционных результатов Распадской за 2 квартал.
Из забавного: в России сильно вырос спрос на кнопочные телефоны. Связывают это в основном с возвращением трудовых мигрантов.
Хорошо хоть не с обнищанием населения.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $ZI - $21 млн
🧩 Акционеры $LLY - $20 млн
🧩 Генеральный директор $BGNE - $16 млн
🧩 Генеральный директор $OSH - $10 млн
🧩 Директор $BSY - $10 млн
Покупателей не нашлось 😢
Хорошего дня и удачных сделок🤗
На злобу дня. Обзор компании Boston Beer $SAM 🍻
🔸 The Boston Beer Company, Inc. - компания по производству алкогольных напитков.
Бренды компании включают Samuel Adams, Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Angry Orchard Hard Cider, Dogfish Head Craft Brewery, Wild Leaf Hard Tea и Tura Alcoholic Kombucha, а также другие местные бренды крафтового пива.
🔸Компания была основана в далёком 1984 году и стала публичной в 1995 стала торговаться на NYSE. Свой тикер компания приобрела по названию своего самого известного бренда Samuel Adams , названного в честь американского государственного деятеля одного из отцов-основателей Соединенных Штатов.
🔸 В марте 1985 года пиво под названием Samuel Adams Boston Lager было представлено на выходных, посвященных Дню Патриота, в честь первой битвы Американской революции и сегодня более широко известно благодаря участию в Бостонском марафоне . Шесть недель спустя, Сэмюэль Адамс был признан «Лучшим пивом в Америке» в Большом американском пивном фестивале.
📌Отчётность компании
✔️Выручка и чистая прибыль компании растёт хорошими темпами.
✔️Структура финансовых результатов указывает на постепенное снижение Gross Profit, что говорит о росте прямых затрат, в тоже время операционная прибыль к выручке растёт.
✔️В динамике мы наблюдаем рост выручки г/г, который замедляется на последнем отчёте (12 месяцев и 2020 годом имеют одну базу 2 квартала пересечения).
Последний отчёт компания представила 22 июля после закрытия рынка:
🔸 Revenue (выручка) = $602.8 млн (прогноз $666 млн ) +33 % г/г
🔸 Операционная прибыль $ 80.1 млн (2020 год $78.7 млн)
Маржа 13% (2020 год - 17%)
🔸 Чистая прибыль $ 59 млн (2020 год $60 млн)
🔸 EPS (прибыль на акцию) = $4.75 (прогноз $6.59)
Одной из причин снижения финансовых результатов является рост маркетинговых расходов +60 млн г/г.
Но что особо разочаровало инвесторов так это снижение темпов роста выручки и EPS.
Выручка 1 квартале +64%, во втором всего +33%.
Прибыль на акцию выросла всего на 0,15% г/г.
Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кэша и вложений
$103 млн, за квартал -$63 млн. Денежный поток от операционной деятельности за 6 месяцев $30.9 млн , в 2020 году $104 млн.
📌Прогноз на год
Прибыль на акцию за весь 2021 год будет между $18,00-22,00, ранее ожидалось $22-26.
⬇️⬇️⬇️Как результат акции компании рухнули на 20%.
📌Оценки аналитиков
Аналитики ожидали более сильных результатов и несомненно понизят свои прогнозы. Средняя оценка 1158.20 moderate buy
3 вышедших после отчёта рекомендации HOLD с целевой ценой около $860 и 3 BUY в диапазоне $990-1281.
После отчёта показатель p/e в пересчёте на прогнозные результаты на следующие 12 месяцев откатился на приемлемые и интересные уровни.
Теоретически можно рассмотреть покупку акций с текущих уровней, однако лучше подождать некоторое время, чтобы убедиться, что распродажа закончилась.
Компания занимает достаточно существенную долю рынка, развивает свои бренды, но ключевым остаётся фактор роста выручки.
Если компании удастся вернуться к высоким показателям, есть все шансы на восстановление котировок в среднесрочной перспективе.
📌Резюме
Интересная компания для диверсификации портфеля.
Последняя отчётность оказалась значительно хуже ожиданий.
Кроме того компания понизила прогнозы на финансовый год.
Реакция рынка не заставила себя ждать котировки потеряли 20% после отчёта, и это возможно ещё не конец.
Для осторожных инвесторов стоит задуматься о покупке только после того, как "страсти улягутся".
🔸 The Boston Beer Company, Inc. - компания по производству алкогольных напитков.
Бренды компании включают Samuel Adams, Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Angry Orchard Hard Cider, Dogfish Head Craft Brewery, Wild Leaf Hard Tea и Tura Alcoholic Kombucha, а также другие местные бренды крафтового пива.
🔸Компания была основана в далёком 1984 году и стала публичной в 1995 стала торговаться на NYSE. Свой тикер компания приобрела по названию своего самого известного бренда Samuel Adams , названного в честь американского государственного деятеля одного из отцов-основателей Соединенных Штатов.
🔸 В марте 1985 года пиво под названием Samuel Adams Boston Lager было представлено на выходных, посвященных Дню Патриота, в честь первой битвы Американской революции и сегодня более широко известно благодаря участию в Бостонском марафоне . Шесть недель спустя, Сэмюэль Адамс был признан «Лучшим пивом в Америке» в Большом американском пивном фестивале.
📌Отчётность компании
✔️Выручка и чистая прибыль компании растёт хорошими темпами.
✔️Структура финансовых результатов указывает на постепенное снижение Gross Profit, что говорит о росте прямых затрат, в тоже время операционная прибыль к выручке растёт.
✔️В динамике мы наблюдаем рост выручки г/г, который замедляется на последнем отчёте (12 месяцев и 2020 годом имеют одну базу 2 квартала пересечения).
Последний отчёт компания представила 22 июля после закрытия рынка:
🔸 Revenue (выручка) = $602.8 млн (прогноз $666 млн ) +33 % г/г
🔸 Операционная прибыль $ 80.1 млн (2020 год $78.7 млн)
Маржа 13% (2020 год - 17%)
🔸 Чистая прибыль $ 59 млн (2020 год $60 млн)
🔸 EPS (прибыль на акцию) = $4.75 (прогноз $6.59)
Одной из причин снижения финансовых результатов является рост маркетинговых расходов +60 млн г/г.
Но что особо разочаровало инвесторов так это снижение темпов роста выручки и EPS.
Выручка 1 квартале +64%, во втором всего +33%.
Прибыль на акцию выросла всего на 0,15% г/г.
Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кэша и вложений
$103 млн, за квартал -$63 млн. Денежный поток от операционной деятельности за 6 месяцев $30.9 млн , в 2020 году $104 млн.
📌Прогноз на год
Прибыль на акцию за весь 2021 год будет между $18,00-22,00, ранее ожидалось $22-26.
⬇️⬇️⬇️Как результат акции компании рухнули на 20%.
📌Оценки аналитиков
Аналитики ожидали более сильных результатов и несомненно понизят свои прогнозы. Средняя оценка 1158.20 moderate buy
3 вышедших после отчёта рекомендации HOLD с целевой ценой около $860 и 3 BUY в диапазоне $990-1281.
После отчёта показатель p/e в пересчёте на прогнозные результаты на следующие 12 месяцев откатился на приемлемые и интересные уровни.
Теоретически можно рассмотреть покупку акций с текущих уровней, однако лучше подождать некоторое время, чтобы убедиться, что распродажа закончилась.
Компания занимает достаточно существенную долю рынка, развивает свои бренды, но ключевым остаётся фактор роста выручки.
Если компании удастся вернуться к высоким показателям, есть все шансы на восстановление котировок в среднесрочной перспективе.
📌Резюме
Интересная компания для диверсификации портфеля.
Последняя отчётность оказалась значительно хуже ожиданий.
Кроме того компания понизила прогнозы на финансовый год.
Реакция рынка не заставила себя ждать котировки потеряли 20% после отчёта, и это возможно ещё не конец.
Для осторожных инвесторов стоит задуматься о покупке только после того, как "страсти улягутся".
Видео Обзор компании Boston beer $SAM
https://youtu.be/w5MhdAVsNes
https://youtu.be/w5MhdAVsNes
YouTube
Обзор компании Boston Beer
Наши ресурсы
Telegram
https://ttttt.me/finanswer1
@finanswer1
Текстовый обзор:
https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/na-zlobu-dnia-obzor-kompanii-boston-beer-60fa5537a35197446fdc019d
Пульс
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/…
Telegram
https://ttttt.me/finanswer1
@finanswer1
Текстовый обзор:
https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/na-zlobu-dnia-obzor-kompanii-boston-beer-60fa5537a35197446fdc019d
Пульс
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PetrGudyma/…