📌Оценка компаний по PEG
Коэффициент PEG - это отношение цены акции к прибыли (P / E), деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом ожидаемого роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем более стандартный коэффициент P / E.
Пример:
Blackrock $BLK
P/E Non-GAAP (TTM) = 25 выше рынка и некоторых конкурентов
PEG GAAP (TTM)= 0.92 говорит о том, что темп роста P/E отстаёт от роста финансовых результатов компании, что говорит о недооценке компании.
PEG для компании может значительно отличаться от одного источника к другому, в зависимости от того, какая оценка роста используется в расчетах, например, годовой, трехлетний или пятилетний прогнозируемый рост(последний например использует Yahoo finance).
Зачем показатель нужен и что даёт?
Чем ниже коэффициент PEG, тем больше вероятность недооценки акций с учетом ожиданий по будущей прибыли. Добавление ожидаемого роста компании в коэффициент помогает скорректировать результат для компаний, которые могут иметь высокие темпы роста и высокий коэффициент P/E.
По словам известного инвестора Питера Линча, если коэффициент P/E компании и ожидаемый рост равны, это означает справедливую оценку компании и поддерживает коэффициент PEG, равный 1,0.
Когда PEG компании превышает 1,0, она считается переоцененной, в то время как акции с PEG менее 1,0 считаются недооцененными.
Для оценки группы бумаг возьмём: Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google и Microsoft.
Если исходить только из параметра p/e в этой группе лучший показатель у Apple, а худший у Amazon. Оценка PEG даёт совсем иную картину: лучший показатель у Facebook, а худший у Microsoft.
Когда применение PEG ограничено?
Исходя из логики и расчёта показателя - ограничения такие же как у P/E:
🔸убыточные компании
🔸новые компании, которые только вышли на рынок могут ошибочно указывать на сверхвысокое p/e , или низкое p/e, кроме того сам показатель может быть высоковолатилен.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
🔸Оценка компаний по P/S
🔸Оценка компаний по P/B
#фундамент
Коэффициент PEG - это отношение цены акции к прибыли (P / E), деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом ожидаемого роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем более стандартный коэффициент P / E.
Пример:
Blackrock $BLK
P/E Non-GAAP (TTM) = 25 выше рынка и некоторых конкурентов
PEG GAAP (TTM)= 0.92 говорит о том, что темп роста P/E отстаёт от роста финансовых результатов компании, что говорит о недооценке компании.
PEG для компании может значительно отличаться от одного источника к другому, в зависимости от того, какая оценка роста используется в расчетах, например, годовой, трехлетний или пятилетний прогнозируемый рост(последний например использует Yahoo finance).
Зачем показатель нужен и что даёт?
Чем ниже коэффициент PEG, тем больше вероятность недооценки акций с учетом ожиданий по будущей прибыли. Добавление ожидаемого роста компании в коэффициент помогает скорректировать результат для компаний, которые могут иметь высокие темпы роста и высокий коэффициент P/E.
По словам известного инвестора Питера Линча, если коэффициент P/E компании и ожидаемый рост равны, это означает справедливую оценку компании и поддерживает коэффициент PEG, равный 1,0.
Когда PEG компании превышает 1,0, она считается переоцененной, в то время как акции с PEG менее 1,0 считаются недооцененными.
Для оценки группы бумаг возьмём: Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google и Microsoft.
Если исходить только из параметра p/e в этой группе лучший показатель у Apple, а худший у Amazon. Оценка PEG даёт совсем иную картину: лучший показатель у Facebook, а худший у Microsoft.
Когда применение PEG ограничено?
Исходя из логики и расчёта показателя - ограничения такие же как у P/E:
🔸убыточные компании
🔸новые компании, которые только вышли на рынок могут ошибочно указывать на сверхвысокое p/e , или низкое p/e, кроме того сам показатель может быть высоковолатилен.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
🔸Оценка компаний по P/S
🔸Оценка компаний по P/B
#фундамент
Яндекс Дзен
Оценка компаний по PEG
В продолжении серии статей об общих знаниях: Дивиденды и свободный денежный поток Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций ROE Рентабельность капитала - показатель эффективности бизнеса Рентабельность активов (ROA)- показатель эффективности бизнеса…
Краткие итоги двух сегодняшних событий:
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
🔸Россия и США возвращают послов, которые были отозваны в марте;
🔸Россия и США настроены искать совместные решения по различным вопросам;
🔸также страны начнут консультации по кибербезопасности, в частности будут определены красные линии - важные стратегические объекты и направления, кибератаки в направлении которых недопустимы.
🔸обсуждались вопросы по правам человека, Украины и Ирана, но эти вопросы в меньшей степени касаются рынков.
В целом встреча прошла в позитивном ключе и завтра ММВБ может открыться ростом, если текущая коррекция в США не перекинется через океан.
🥈Заседание ФРС США :
🔸ФРС оставили ключевую ставку без изменений на уровне 0,25%;
🔸ожидается, что инфляция в 2021 году составит 3,4%, в 2022 - 2,1% и 2,2% в 2023 году;
🔸ФРС будет продолжать покупать облигации до существенного дальнейшего прогресса в достижении целей по ВВП и инфляции
🔸Большинство чиновников ФРС ожидают повышения ставок лишь к концу 2023 года;
🔸Пауэлл утверждает, что инфляция ещё будет расти прежде, чем начнётся охлаждение;
🔸Если инфляция будет расти выше ожидаемых темпов, то ФРС может внести коррективы в ДКП.
На риторику фрс рынки реагируют болезненно, что не соответствует самому посланию.
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
🔸Россия и США возвращают послов, которые были отозваны в марте;
🔸Россия и США настроены искать совместные решения по различным вопросам;
🔸также страны начнут консультации по кибербезопасности, в частности будут определены красные линии - важные стратегические объекты и направления, кибератаки в направлении которых недопустимы.
🔸обсуждались вопросы по правам человека, Украины и Ирана, но эти вопросы в меньшей степени касаются рынков.
В целом встреча прошла в позитивном ключе и завтра ММВБ может открыться ростом, если текущая коррекция в США не перекинется через океан.
🥈Заседание ФРС США :
🔸ФРС оставили ключевую ставку без изменений на уровне 0,25%;
🔸ожидается, что инфляция в 2021 году составит 3,4%, в 2022 - 2,1% и 2,2% в 2023 году;
🔸ФРС будет продолжать покупать облигации до существенного дальнейшего прогресса в достижении целей по ВВП и инфляции
🔸Большинство чиновников ФРС ожидают повышения ставок лишь к концу 2023 года;
🔸Пауэлл утверждает, что инфляция ещё будет расти прежде, чем начнётся охлаждение;
🔸Если инфляция будет расти выше ожидаемых темпов, то ФРС может внести коррективы в ДКП.
На риторику фрс рынки реагируют болезненно, что не соответствует самому посланию.
☕️С Добрым утром, Друзья!
Обзор вечерних событий можно почитать тут, отмечу только что к закрытию сессии рынки развернулись и частично отыграли потери.
Добавлю ко вчерашнему, что Пауэлл в своей риторике перестал аппелировать к неопределённости и перешёл к конкретным периодам ,в частности он отметил что с началом осени безработица ещё больше сократится и многие американцы вернутся на свои рабочие места. Вместе с уменьшением безработицы будет восстанавливаться экономика, она будет восстанавливаться рывками из-за узких мест в цепочке поставок.
После объявления ФРС DXY ушёл в сильный рост, в ответ на это товарные рынки ушли в коррекцию.
Сегодня индексы в азии торгуются разнонаправленно, серьезного падения или паники не наблюдается. Фьючерсы на индексы США продолжают корректироваться, но падение не превышает 0,5%.
Российский рынок после встречи Путина и Байдена получил дополнительные стимулы к росту, благодаря встречи были сняты некоторые геополитические риски и международные инвесторы вновь могут обратить внимание на "рискованный" рынок России. Однако, снижение товарных рынков и снижение ключевых индексов в США и Азии могут краткосрочно ослабить импульс роста в ММВБ.
Продажи инсайдеров:
🧩 Марк Цукерберг $FB - $76 млн.
🧩 Акционеры $APR - $15.8 млн.
🧩 Директор $SUM - $6.6 млн.
🧩 Директор $DKNG - $34 млн.
🧩 Стратегический директор $ABNB - $129.8 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $8 млн.
🧩 Исполнительный директор $AI - $40.4 млн.
🧩 Директор и акционеры $WMT - $1 290 млн.😱
🧩 Акционеры $SDGR - $10.3 млн.
Покупателей не нашлось 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,15%
🇨🇳Шанхай +0,17%
🇮🇳Индия -0,44%
🇹🇼Тайвань -0,25%
🇯🇵Япония -1,08%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,47%
🇩🇪Dax -0,26%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,35% (4198п.)
Dow -0,31%
NasDaq -0,52%
VIX 😈 +2,53% (20,12п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,60% (73,94$)
🛢Сырая нефть WTI -0,57% (71,74$)
🏅золото -2,08% (1822$)
🥈серебро -2,16% (27,212$)
$USDRUB 72,490
$EURRUB 86,962
bitcoin -2,64% (38,963$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Обзор вечерних событий можно почитать тут, отмечу только что к закрытию сессии рынки развернулись и частично отыграли потери.
Добавлю ко вчерашнему, что Пауэлл в своей риторике перестал аппелировать к неопределённости и перешёл к конкретным периодам ,в частности он отметил что с началом осени безработица ещё больше сократится и многие американцы вернутся на свои рабочие места. Вместе с уменьшением безработицы будет восстанавливаться экономика, она будет восстанавливаться рывками из-за узких мест в цепочке поставок.
После объявления ФРС DXY ушёл в сильный рост, в ответ на это товарные рынки ушли в коррекцию.
Сегодня индексы в азии торгуются разнонаправленно, серьезного падения или паники не наблюдается. Фьючерсы на индексы США продолжают корректироваться, но падение не превышает 0,5%.
Российский рынок после встречи Путина и Байдена получил дополнительные стимулы к росту, благодаря встречи были сняты некоторые геополитические риски и международные инвесторы вновь могут обратить внимание на "рискованный" рынок России. Однако, снижение товарных рынков и снижение ключевых индексов в США и Азии могут краткосрочно ослабить импульс роста в ММВБ.
Продажи инсайдеров:
🧩 Марк Цукерберг $FB - $76 млн.
🧩 Акционеры $APR - $15.8 млн.
🧩 Директор $SUM - $6.6 млн.
🧩 Директор $DKNG - $34 млн.
🧩 Стратегический директор $ABNB - $129.8 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $8 млн.
🧩 Исполнительный директор $AI - $40.4 млн.
🧩 Директор и акционеры $WMT - $1 290 млн.😱
🧩 Акционеры $SDGR - $10.3 млн.
Покупателей не нашлось 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,15%
🇨🇳Шанхай +0,17%
🇮🇳Индия -0,44%
🇹🇼Тайвань -0,25%
🇯🇵Япония -1,08%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,47%
🇩🇪Dax -0,26%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,35% (4198п.)
Dow -0,31%
NasDaq -0,52%
VIX 😈 +2,53% (20,12п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,60% (73,94$)
🛢Сырая нефть WTI -0,57% (71,74$)
🏅золото -2,08% (1822$)
🥈серебро -2,16% (27,212$)
$USDRUB 72,490
$EURRUB 86,962
bitcoin -2,64% (38,963$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Telegram
Finanswer
Краткие итоги двух сегодняшних событий:
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
…
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
…
Инфляция пугает многих инвесторов, а после конкретизации сроков повышения ставок, инфляция стала пугать ещё больше. Поэтому всё чаще начинают рассуждать о том, как спасти свои кровно накопленные, во что инвестировать предвидя "крах" фондового рынка.
Например, Генеральный директор $JPM Джейми Даймон считает, что инфляция сохранится с нами на длительное время, но ставку ФРС поднимет не существенно - не выше обычных "до ковидных" значений.
В связи со своим видением будущего поведения ФРС, банк $JPM пересмотрел свои прогнозы по прибыли в сторону понижения и в настоящее время $JPM прогнозирует прибыль в размере 52,5 млрд$ в 2021 году по сравнению с первоначальным прогнозом в 55 млрд$. Аналитикам и инвесторам обычно не нравятся прогнозы с понижением прибыли, поэтому почитаем, как объясняет это генеральный директор Дж. Даймон:
Банки получают доход от процентов, выплачиваемых по ссудам, и прибыли по ценным бумагам, в которые они инвестируют. Т.о. $JPM пересмотрели инвестиционную стратегию и перестали реинвестировать полученные средства в ценные бумаги с их текущей доходностью. Дж. Даймон полагает, что долгосрочные перспективы значительно перевешивают краткосрочные результаты.
По сути, JPMorgan накапливает наличные, и теперь у них есть 500 млрд$ наличными, которые практически не приносят никакой прибыли. Банк ушёл в ожидание возможности реинвестировать наличные по более выгодным ставкам или выкупать распродажу на фондовом рынке. В JPMorgan подсчитали, что банк получит дополнительный чистый процентный доход в размере 6 млрд$ в течение следующего года, если ФРС повысит базовую ставку на 1%.
Т.о. мы видим, что "умные деньги" умеют ждать, чего и вам желаем.
Например, Генеральный директор $JPM Джейми Даймон считает, что инфляция сохранится с нами на длительное время, но ставку ФРС поднимет не существенно - не выше обычных "до ковидных" значений.
В связи со своим видением будущего поведения ФРС, банк $JPM пересмотрел свои прогнозы по прибыли в сторону понижения и в настоящее время $JPM прогнозирует прибыль в размере 52,5 млрд$ в 2021 году по сравнению с первоначальным прогнозом в 55 млрд$. Аналитикам и инвесторам обычно не нравятся прогнозы с понижением прибыли, поэтому почитаем, как объясняет это генеральный директор Дж. Даймон:
Банки получают доход от процентов, выплачиваемых по ссудам, и прибыли по ценным бумагам, в которые они инвестируют. Т.о. $JPM пересмотрели инвестиционную стратегию и перестали реинвестировать полученные средства в ценные бумаги с их текущей доходностью. Дж. Даймон полагает, что долгосрочные перспективы значительно перевешивают краткосрочные результаты.
По сути, JPMorgan накапливает наличные, и теперь у них есть 500 млрд$ наличными, которые практически не приносят никакой прибыли. Банк ушёл в ожидание возможности реинвестировать наличные по более выгодным ставкам или выкупать распродажу на фондовом рынке. В JPMorgan подсчитали, что банк получит дополнительный чистый процентный доход в размере 6 млрд$ в течение следующего года, если ФРС повысит базовую ставку на 1%.
Т.о. мы видим, что "умные деньги" умеют ждать, чего и вам желаем.
🍻 С Пятницей, Друзья!
После заседания ФРС индекс DXY проснулся и взлетел на многомесячные максимумы, а когда растёт доллар всегда падают commodities, в след за товарами падают акции их производителей. Кроме того более сильный доллар давит на балансы транснациональных корпораций США, делая для них менее выгодным переводить иностранные доходы обратно в доллары.
Однако не стоит исключать временного характера укрепления доллара, т.к. ФРС продолжает покупку казначейских облигаций на сумму 120 млрд$ в месяц.
Начало вчерашней торговой сессии акции из индекса DOW обвалились до 5%, но позже, с выходом данных из США о росте производственной активности и сокращении безработицы удалось частично отыграть потери, итоговое падение DOW составило 0,62%.
Российский рынок вчера также корректировался, наибольшие потери понесли металлурги (-2,5%) на фоне обвала цен на металлы. Частично распродажа в металлах вызвана решением властей КНР начать распродавать государственные запасы металлов, чтобы остудить внутренний рынок и поддержать промышленность, страдающую от рекордного за 12 лет роста издержек. Из китайских резервов на рынок будут выброшены медь, алюминий и цинк. Металлы будут продаваться партиями заводам и производителям. Объем реализации пока неизвестен.
Золото вновь не подтверждает статус защитного актива, котировки опустились к $1780, потеряв с недавних максимумов уже 7%, показав зависимость от DXY.
Вообще текущая распродажа среди металлургических и золотодобывающих компаний на долгосрочном горизонте является интересной возможностью для формирования длинных позиций.
Кроме этого можно обратить внимание на с/х сектор США. Сегодня с утра наблюдается отскок во фьючерсах на сою и пшеницу, а с учетом засухи, которая шагает по штатам акции $ADM выглядят особенно интересно.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $BX - $152 млн.
🧩 Акционеры из $BX продают $CYRX - $12 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Президент $PRAH - $47 млн.
🧩 Исполнительный директор $TW - $21 млн.
🧩 Президент $SNOW - $14.8 млн.
🧩 Руководители $ZS - $8.8 млн.
🧩 Президент $CRM - $9.6 млн.
Покупателей не нашлось вообще 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,71%
🇨🇳Шанхай -0,49%
🇮🇳Индия -0,18%
🇹🇼Тайвань -0,19%
🇯🇵Япония -0,03%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,11%
🇩🇪Dax -0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,07% (4215п.)
Dow +0,06%
NasDaq +0,21%
VIX 😈 -0,18% (19,48п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,77% (72,52$)
🛢Сырая нефть WTI -0,70% (70,54$)
🏅золото +0,67% (1786$)
🥈серебро +1,57% (26,262$)
$USDRUB 72,400
$EURRUB 86,297
bitcoin -2,49% (37 870$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
После заседания ФРС индекс DXY проснулся и взлетел на многомесячные максимумы, а когда растёт доллар всегда падают commodities, в след за товарами падают акции их производителей. Кроме того более сильный доллар давит на балансы транснациональных корпораций США, делая для них менее выгодным переводить иностранные доходы обратно в доллары.
Однако не стоит исключать временного характера укрепления доллара, т.к. ФРС продолжает покупку казначейских облигаций на сумму 120 млрд$ в месяц.
Начало вчерашней торговой сессии акции из индекса DOW обвалились до 5%, но позже, с выходом данных из США о росте производственной активности и сокращении безработицы удалось частично отыграть потери, итоговое падение DOW составило 0,62%.
Российский рынок вчера также корректировался, наибольшие потери понесли металлурги (-2,5%) на фоне обвала цен на металлы. Частично распродажа в металлах вызвана решением властей КНР начать распродавать государственные запасы металлов, чтобы остудить внутренний рынок и поддержать промышленность, страдающую от рекордного за 12 лет роста издержек. Из китайских резервов на рынок будут выброшены медь, алюминий и цинк. Металлы будут продаваться партиями заводам и производителям. Объем реализации пока неизвестен.
Золото вновь не подтверждает статус защитного актива, котировки опустились к $1780, потеряв с недавних максимумов уже 7%, показав зависимость от DXY.
Вообще текущая распродажа среди металлургических и золотодобывающих компаний на долгосрочном горизонте является интересной возможностью для формирования длинных позиций.
Кроме этого можно обратить внимание на с/х сектор США. Сегодня с утра наблюдается отскок во фьючерсах на сою и пшеницу, а с учетом засухи, которая шагает по штатам акции $ADM выглядят особенно интересно.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $BX - $152 млн.
🧩 Акционеры из $BX продают $CYRX - $12 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Президент $PRAH - $47 млн.
🧩 Исполнительный директор $TW - $21 млн.
🧩 Президент $SNOW - $14.8 млн.
🧩 Руководители $ZS - $8.8 млн.
🧩 Президент $CRM - $9.6 млн.
Покупателей не нашлось вообще 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,71%
🇨🇳Шанхай -0,49%
🇮🇳Индия -0,18%
🇹🇼Тайвань -0,19%
🇯🇵Япония -0,03%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,11%
🇩🇪Dax -0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,07% (4215п.)
Dow +0,06%
NasDaq +0,21%
VIX 😈 -0,18% (19,48п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,77% (72,52$)
🛢Сырая нефть WTI -0,70% (70,54$)
🏅золото +0,67% (1786$)
🥈серебро +1,57% (26,262$)
$USDRUB 72,400
$EURRUB 86,297
bitcoin -2,49% (37 870$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
После распродажи в драг металлах, и особенно снижения Палладия предлагаем рассмотреть возможность покупки Акций/фьючерса Норникеля.
С текущих с целью восстановления на 27000+.
❗️Риски: ещё одна волна распродажи в металлах
С текущих с целью восстановления на 27000+.
❗️Риски: ещё одна волна распродажи в металлах