🏢 АФК Система отчёт за 1 квартал 2021 года
Компания консолидирует выручку в компаниях с высокой долей владения, в итогах только на уровне финансовых результатов выделяя суммы, которая относится непосредственно к акционерам АФК Система.
🔸Выручка +8,4% г/г
🔸Чистый убыток за первый квартал на уровне 2,4 млрд, против 10,2 млрд годом ранее.
🔸Коммерческие, административные и управленческие расходы (КиАУР) практически не изменились.
🔸Компания оценивает свою деятельность по показателю OIBDA: Операционная прибыль до вычета износа и амортизации . Скорректированная OIBDA Группы +6,1% г/г
🔸 Консолидированный чистый долг нужно рассматривать отдельно от обязательств корпоративного центра, за последний квартал он вырос на 6%. За год финансовые обязательства Корпоративного центра не изменились, но с конца 2020 года выросли на 9%.
По состоянию на 31 декабря 2020 года доля рублевых облигаций составила 69% финансовых обязательств Корпоративного центра.
Ключевые события
✓ IPO Segezha Group. Система привлекла 30 млрд руб., которые будут направлены на финансирование инвестиционной программы и оптимизацию долговой нагрузки.
✓ Новая дивидендная политика- 0,31 руб. на 1 акцию в 2021 году, 0,41 руб. - в 2022 году и 0,52 руб. - в 2023 году. Дополнительно к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя cкорр. OIBDA за предыдущий год, если компания достигнет определённых результатов.
✓ В мае 2021 года рейтинговое агентство S&P подтвердило рейтинг АФК «Система» на уровне BB и повысило прогноз до позитивного.
✓ Выкуп акций АФК «Система». Программа предполагала выкуп акций на сумму до 3,0 млрд руб. На 15 июня 2021 года выкуплено акций на сумму 1,9 млрд руб. Компания продлевает программу до 17 сентября 2022 года (включительно) с увеличением суммы выкупа Акций до 7,0 млрд руб.
Ключевые активы
🔸МТС. Выручка компании увеличилась на 5,5% г/г, скорректированная OIBDA +6,2%
В 2021 году МТС ожидает рост выручки не менее 4%, рост OIBDA не менее 4% и капитальные затраты на уровне 100– 110 млрд руб.
🔸Сегежа Лесная промыщленность. Выручка компании увеличилась на 27,1% г/г, операционная прибыль +210% Убыток как финансовый результат связан с позитивной переоценкой валютного долга.
🔸Агрохолдинг Степь. Выручка компании увеличилась на 39,6% г/г, операционная прибыль +86,7% за счет положительной динамики всех ключевых сегментов бизнеса
🔸Медси мед.клиники. Выручка компании увеличилась на 23% г/г, операционная прибыль +0,9% за счёт роста среднего чека на 7,5% и роста доли дорогостоящих услуг в амбулаторном сегменте по диагностике COVID-19.
🔸Бизнес-нежвидимость. Снижение выручки на 6,3% г/г , операционная прибыль на +9,2% компания связывает с изменением структуры выручки. Компания продолжает активно развивать направление по созданию сети коворкингов на базе приобретенных у МГТС зданий АТС.
🔸Ozon. За год выручка увеличилась на 68%, чистый убыток -6,7 млрд против 5,7 млрд годом ранее. Компания продолжает развивать систему финансовых сервисов и занимается экспансией по всем направлениям, оставаясь при этом убыточной, имея тем не менее запас денежных средств для ведения такого бизнеса.
💵Оценка стоимости АФК Системы через биржевую стоимость публичных активов.
Исходя из оценки стоимости публичных активов АФК Системы за вычетом корпоративного долга компания должна стоить около 54 рублей за бумагу.
🎯Консенсус прогноз аналитиков 47 рублей на бумагу. Upside 45%
📉Техническая картина. После длительной волны роста котировки скорректировались сняв перекупленность и снова растут, ближайшая цель уровень 36 рублей.
Резюме
Компания в очередной раз показывает убытки и рост долговой нагрузки корпоративного центра. Тем не менее нельзя не отметить хорошие результаты большинства бизнесов компании.
Недооценка компании относительно стоимости рыночной стоимости активов и ожидания новых IPO являются долгосрочным позитивным драйвером роста компании.
Большой обзор тут.
Компания консолидирует выручку в компаниях с высокой долей владения, в итогах только на уровне финансовых результатов выделяя суммы, которая относится непосредственно к акционерам АФК Система.
🔸Выручка +8,4% г/г
🔸Чистый убыток за первый квартал на уровне 2,4 млрд, против 10,2 млрд годом ранее.
🔸Коммерческие, административные и управленческие расходы (КиАУР) практически не изменились.
🔸Компания оценивает свою деятельность по показателю OIBDA: Операционная прибыль до вычета износа и амортизации . Скорректированная OIBDA Группы +6,1% г/г
🔸 Консолидированный чистый долг нужно рассматривать отдельно от обязательств корпоративного центра, за последний квартал он вырос на 6%. За год финансовые обязательства Корпоративного центра не изменились, но с конца 2020 года выросли на 9%.
По состоянию на 31 декабря 2020 года доля рублевых облигаций составила 69% финансовых обязательств Корпоративного центра.
Ключевые события
✓ IPO Segezha Group. Система привлекла 30 млрд руб., которые будут направлены на финансирование инвестиционной программы и оптимизацию долговой нагрузки.
✓ Новая дивидендная политика- 0,31 руб. на 1 акцию в 2021 году, 0,41 руб. - в 2022 году и 0,52 руб. - в 2023 году. Дополнительно к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя cкорр. OIBDA за предыдущий год, если компания достигнет определённых результатов.
✓ В мае 2021 года рейтинговое агентство S&P подтвердило рейтинг АФК «Система» на уровне BB и повысило прогноз до позитивного.
✓ Выкуп акций АФК «Система». Программа предполагала выкуп акций на сумму до 3,0 млрд руб. На 15 июня 2021 года выкуплено акций на сумму 1,9 млрд руб. Компания продлевает программу до 17 сентября 2022 года (включительно) с увеличением суммы выкупа Акций до 7,0 млрд руб.
Ключевые активы
🔸МТС. Выручка компании увеличилась на 5,5% г/г, скорректированная OIBDA +6,2%
В 2021 году МТС ожидает рост выручки не менее 4%, рост OIBDA не менее 4% и капитальные затраты на уровне 100– 110 млрд руб.
🔸Сегежа Лесная промыщленность. Выручка компании увеличилась на 27,1% г/г, операционная прибыль +210% Убыток как финансовый результат связан с позитивной переоценкой валютного долга.
🔸Агрохолдинг Степь. Выручка компании увеличилась на 39,6% г/г, операционная прибыль +86,7% за счет положительной динамики всех ключевых сегментов бизнеса
🔸Медси мед.клиники. Выручка компании увеличилась на 23% г/г, операционная прибыль +0,9% за счёт роста среднего чека на 7,5% и роста доли дорогостоящих услуг в амбулаторном сегменте по диагностике COVID-19.
🔸Бизнес-нежвидимость. Снижение выручки на 6,3% г/г , операционная прибыль на +9,2% компания связывает с изменением структуры выручки. Компания продолжает активно развивать направление по созданию сети коворкингов на базе приобретенных у МГТС зданий АТС.
🔸Ozon. За год выручка увеличилась на 68%, чистый убыток -6,7 млрд против 5,7 млрд годом ранее. Компания продолжает развивать систему финансовых сервисов и занимается экспансией по всем направлениям, оставаясь при этом убыточной, имея тем не менее запас денежных средств для ведения такого бизнеса.
💵Оценка стоимости АФК Системы через биржевую стоимость публичных активов.
Исходя из оценки стоимости публичных активов АФК Системы за вычетом корпоративного долга компания должна стоить около 54 рублей за бумагу.
🎯Консенсус прогноз аналитиков 47 рублей на бумагу. Upside 45%
📉Техническая картина. После длительной волны роста котировки скорректировались сняв перекупленность и снова растут, ближайшая цель уровень 36 рублей.
Резюме
Компания в очередной раз показывает убытки и рост долговой нагрузки корпоративного центра. Тем не менее нельзя не отметить хорошие результаты большинства бизнесов компании.
Недооценка компании относительно стоимости рыночной стоимости активов и ожидания новых IPO являются долгосрочным позитивным драйвером роста компании.
Большой обзор тут.
Яндекс Дзен
АФК Система отчёт за 1 квартал 2021 года
Прошлый обзор за 2020 год. АФК Система является нетипичной компанией Российского рынка. Компании принадлежат доли в совершенно разных бизнесах, доли значимые и контролирующие. Достаточно привести только краткий список компаний, где у Системы есть доли: МТС…
📌Оценка компаний по PEG
Коэффициент PEG - это отношение цены акции к прибыли (P / E), деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом ожидаемого роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем более стандартный коэффициент P / E.
Пример:
Blackrock $BLK
P/E Non-GAAP (TTM) = 25 выше рынка и некоторых конкурентов
PEG GAAP (TTM)= 0.92 говорит о том, что темп роста P/E отстаёт от роста финансовых результатов компании, что говорит о недооценке компании.
PEG для компании может значительно отличаться от одного источника к другому, в зависимости от того, какая оценка роста используется в расчетах, например, годовой, трехлетний или пятилетний прогнозируемый рост(последний например использует Yahoo finance).
Зачем показатель нужен и что даёт?
Чем ниже коэффициент PEG, тем больше вероятность недооценки акций с учетом ожиданий по будущей прибыли. Добавление ожидаемого роста компании в коэффициент помогает скорректировать результат для компаний, которые могут иметь высокие темпы роста и высокий коэффициент P/E.
По словам известного инвестора Питера Линча, если коэффициент P/E компании и ожидаемый рост равны, это означает справедливую оценку компании и поддерживает коэффициент PEG, равный 1,0.
Когда PEG компании превышает 1,0, она считается переоцененной, в то время как акции с PEG менее 1,0 считаются недооцененными.
Для оценки группы бумаг возьмём: Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google и Microsoft.
Если исходить только из параметра p/e в этой группе лучший показатель у Apple, а худший у Amazon. Оценка PEG даёт совсем иную картину: лучший показатель у Facebook, а худший у Microsoft.
Когда применение PEG ограничено?
Исходя из логики и расчёта показателя - ограничения такие же как у P/E:
🔸убыточные компании
🔸новые компании, которые только вышли на рынок могут ошибочно указывать на сверхвысокое p/e , или низкое p/e, кроме того сам показатель может быть высоковолатилен.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
🔸Оценка компаний по P/S
🔸Оценка компаний по P/B
#фундамент
Коэффициент PEG - это отношение цены акции к прибыли (P / E), деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом ожидаемого роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем более стандартный коэффициент P / E.
Пример:
Blackrock $BLK
P/E Non-GAAP (TTM) = 25 выше рынка и некоторых конкурентов
PEG GAAP (TTM)= 0.92 говорит о том, что темп роста P/E отстаёт от роста финансовых результатов компании, что говорит о недооценке компании.
PEG для компании может значительно отличаться от одного источника к другому, в зависимости от того, какая оценка роста используется в расчетах, например, годовой, трехлетний или пятилетний прогнозируемый рост(последний например использует Yahoo finance).
Зачем показатель нужен и что даёт?
Чем ниже коэффициент PEG, тем больше вероятность недооценки акций с учетом ожиданий по будущей прибыли. Добавление ожидаемого роста компании в коэффициент помогает скорректировать результат для компаний, которые могут иметь высокие темпы роста и высокий коэффициент P/E.
По словам известного инвестора Питера Линча, если коэффициент P/E компании и ожидаемый рост равны, это означает справедливую оценку компании и поддерживает коэффициент PEG, равный 1,0.
Когда PEG компании превышает 1,0, она считается переоцененной, в то время как акции с PEG менее 1,0 считаются недооцененными.
Для оценки группы бумаг возьмём: Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google и Microsoft.
Если исходить только из параметра p/e в этой группе лучший показатель у Apple, а худший у Amazon. Оценка PEG даёт совсем иную картину: лучший показатель у Facebook, а худший у Microsoft.
Когда применение PEG ограничено?
Исходя из логики и расчёта показателя - ограничения такие же как у P/E:
🔸убыточные компании
🔸новые компании, которые только вышли на рынок могут ошибочно указывать на сверхвысокое p/e , или низкое p/e, кроме того сам показатель может быть высоковолатилен.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
🔸Оценка компаний по P/S
🔸Оценка компаний по P/B
#фундамент
Яндекс Дзен
Оценка компаний по PEG
В продолжении серии статей об общих знаниях: Дивиденды и свободный денежный поток Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций ROE Рентабельность капитала - показатель эффективности бизнеса Рентабельность активов (ROA)- показатель эффективности бизнеса…
Краткие итоги двух сегодняшних событий:
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
🔸Россия и США возвращают послов, которые были отозваны в марте;
🔸Россия и США настроены искать совместные решения по различным вопросам;
🔸также страны начнут консультации по кибербезопасности, в частности будут определены красные линии - важные стратегические объекты и направления, кибератаки в направлении которых недопустимы.
🔸обсуждались вопросы по правам человека, Украины и Ирана, но эти вопросы в меньшей степени касаются рынков.
В целом встреча прошла в позитивном ключе и завтра ММВБ может открыться ростом, если текущая коррекция в США не перекинется через океан.
🥈Заседание ФРС США :
🔸ФРС оставили ключевую ставку без изменений на уровне 0,25%;
🔸ожидается, что инфляция в 2021 году составит 3,4%, в 2022 - 2,1% и 2,2% в 2023 году;
🔸ФРС будет продолжать покупать облигации до существенного дальнейшего прогресса в достижении целей по ВВП и инфляции
🔸Большинство чиновников ФРС ожидают повышения ставок лишь к концу 2023 года;
🔸Пауэлл утверждает, что инфляция ещё будет расти прежде, чем начнётся охлаждение;
🔸Если инфляция будет расти выше ожидаемых темпов, то ФРС может внести коррективы в ДКП.
На риторику фрс рынки реагируют болезненно, что не соответствует самому посланию.
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
🔸Россия и США возвращают послов, которые были отозваны в марте;
🔸Россия и США настроены искать совместные решения по различным вопросам;
🔸также страны начнут консультации по кибербезопасности, в частности будут определены красные линии - важные стратегические объекты и направления, кибератаки в направлении которых недопустимы.
🔸обсуждались вопросы по правам человека, Украины и Ирана, но эти вопросы в меньшей степени касаются рынков.
В целом встреча прошла в позитивном ключе и завтра ММВБ может открыться ростом, если текущая коррекция в США не перекинется через океан.
🥈Заседание ФРС США :
🔸ФРС оставили ключевую ставку без изменений на уровне 0,25%;
🔸ожидается, что инфляция в 2021 году составит 3,4%, в 2022 - 2,1% и 2,2% в 2023 году;
🔸ФРС будет продолжать покупать облигации до существенного дальнейшего прогресса в достижении целей по ВВП и инфляции
🔸Большинство чиновников ФРС ожидают повышения ставок лишь к концу 2023 года;
🔸Пауэлл утверждает, что инфляция ещё будет расти прежде, чем начнётся охлаждение;
🔸Если инфляция будет расти выше ожидаемых темпов, то ФРС может внести коррективы в ДКП.
На риторику фрс рынки реагируют болезненно, что не соответствует самому посланию.
☕️С Добрым утром, Друзья!
Обзор вечерних событий можно почитать тут, отмечу только что к закрытию сессии рынки развернулись и частично отыграли потери.
Добавлю ко вчерашнему, что Пауэлл в своей риторике перестал аппелировать к неопределённости и перешёл к конкретным периодам ,в частности он отметил что с началом осени безработица ещё больше сократится и многие американцы вернутся на свои рабочие места. Вместе с уменьшением безработицы будет восстанавливаться экономика, она будет восстанавливаться рывками из-за узких мест в цепочке поставок.
После объявления ФРС DXY ушёл в сильный рост, в ответ на это товарные рынки ушли в коррекцию.
Сегодня индексы в азии торгуются разнонаправленно, серьезного падения или паники не наблюдается. Фьючерсы на индексы США продолжают корректироваться, но падение не превышает 0,5%.
Российский рынок после встречи Путина и Байдена получил дополнительные стимулы к росту, благодаря встречи были сняты некоторые геополитические риски и международные инвесторы вновь могут обратить внимание на "рискованный" рынок России. Однако, снижение товарных рынков и снижение ключевых индексов в США и Азии могут краткосрочно ослабить импульс роста в ММВБ.
Продажи инсайдеров:
🧩 Марк Цукерберг $FB - $76 млн.
🧩 Акционеры $APR - $15.8 млн.
🧩 Директор $SUM - $6.6 млн.
🧩 Директор $DKNG - $34 млн.
🧩 Стратегический директор $ABNB - $129.8 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $8 млн.
🧩 Исполнительный директор $AI - $40.4 млн.
🧩 Директор и акционеры $WMT - $1 290 млн.😱
🧩 Акционеры $SDGR - $10.3 млн.
Покупателей не нашлось 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,15%
🇨🇳Шанхай +0,17%
🇮🇳Индия -0,44%
🇹🇼Тайвань -0,25%
🇯🇵Япония -1,08%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,47%
🇩🇪Dax -0,26%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,35% (4198п.)
Dow -0,31%
NasDaq -0,52%
VIX 😈 +2,53% (20,12п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,60% (73,94$)
🛢Сырая нефть WTI -0,57% (71,74$)
🏅золото -2,08% (1822$)
🥈серебро -2,16% (27,212$)
$USDRUB 72,490
$EURRUB 86,962
bitcoin -2,64% (38,963$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Обзор вечерних событий можно почитать тут, отмечу только что к закрытию сессии рынки развернулись и частично отыграли потери.
Добавлю ко вчерашнему, что Пауэлл в своей риторике перестал аппелировать к неопределённости и перешёл к конкретным периодам ,в частности он отметил что с началом осени безработица ещё больше сократится и многие американцы вернутся на свои рабочие места. Вместе с уменьшением безработицы будет восстанавливаться экономика, она будет восстанавливаться рывками из-за узких мест в цепочке поставок.
После объявления ФРС DXY ушёл в сильный рост, в ответ на это товарные рынки ушли в коррекцию.
Сегодня индексы в азии торгуются разнонаправленно, серьезного падения или паники не наблюдается. Фьючерсы на индексы США продолжают корректироваться, но падение не превышает 0,5%.
Российский рынок после встречи Путина и Байдена получил дополнительные стимулы к росту, благодаря встречи были сняты некоторые геополитические риски и международные инвесторы вновь могут обратить внимание на "рискованный" рынок России. Однако, снижение товарных рынков и снижение ключевых индексов в США и Азии могут краткосрочно ослабить импульс роста в ММВБ.
Продажи инсайдеров:
🧩 Марк Цукерберг $FB - $76 млн.
🧩 Акционеры $APR - $15.8 млн.
🧩 Директор $SUM - $6.6 млн.
🧩 Директор $DKNG - $34 млн.
🧩 Стратегический директор $ABNB - $129.8 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $8 млн.
🧩 Исполнительный директор $AI - $40.4 млн.
🧩 Директор и акционеры $WMT - $1 290 млн.😱
🧩 Акционеры $SDGR - $10.3 млн.
Покупателей не нашлось 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,15%
🇨🇳Шанхай +0,17%
🇮🇳Индия -0,44%
🇹🇼Тайвань -0,25%
🇯🇵Япония -1,08%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,47%
🇩🇪Dax -0,26%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,35% (4198п.)
Dow -0,31%
NasDaq -0,52%
VIX 😈 +2,53% (20,12п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,60% (73,94$)
🛢Сырая нефть WTI -0,57% (71,74$)
🏅золото -2,08% (1822$)
🥈серебро -2,16% (27,212$)
$USDRUB 72,490
$EURRUB 86,962
bitcoin -2,64% (38,963$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Telegram
Finanswer
Краткие итоги двух сегодняшних событий:
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
…
🥇☀️Путин пообщался с Байденом(уже пятым президентом США):
🔸в моменте $USDRUB рубль укреплялся и дошёл до 71,62 за$ , но после подведения итогов заседания ФРС, рубль сдался и отошёл на уровень 72,44 за$;
…
Инфляция пугает многих инвесторов, а после конкретизации сроков повышения ставок, инфляция стала пугать ещё больше. Поэтому всё чаще начинают рассуждать о том, как спасти свои кровно накопленные, во что инвестировать предвидя "крах" фондового рынка.
Например, Генеральный директор $JPM Джейми Даймон считает, что инфляция сохранится с нами на длительное время, но ставку ФРС поднимет не существенно - не выше обычных "до ковидных" значений.
В связи со своим видением будущего поведения ФРС, банк $JPM пересмотрел свои прогнозы по прибыли в сторону понижения и в настоящее время $JPM прогнозирует прибыль в размере 52,5 млрд$ в 2021 году по сравнению с первоначальным прогнозом в 55 млрд$. Аналитикам и инвесторам обычно не нравятся прогнозы с понижением прибыли, поэтому почитаем, как объясняет это генеральный директор Дж. Даймон:
Банки получают доход от процентов, выплачиваемых по ссудам, и прибыли по ценным бумагам, в которые они инвестируют. Т.о. $JPM пересмотрели инвестиционную стратегию и перестали реинвестировать полученные средства в ценные бумаги с их текущей доходностью. Дж. Даймон полагает, что долгосрочные перспективы значительно перевешивают краткосрочные результаты.
По сути, JPMorgan накапливает наличные, и теперь у них есть 500 млрд$ наличными, которые практически не приносят никакой прибыли. Банк ушёл в ожидание возможности реинвестировать наличные по более выгодным ставкам или выкупать распродажу на фондовом рынке. В JPMorgan подсчитали, что банк получит дополнительный чистый процентный доход в размере 6 млрд$ в течение следующего года, если ФРС повысит базовую ставку на 1%.
Т.о. мы видим, что "умные деньги" умеют ждать, чего и вам желаем.
Например, Генеральный директор $JPM Джейми Даймон считает, что инфляция сохранится с нами на длительное время, но ставку ФРС поднимет не существенно - не выше обычных "до ковидных" значений.
В связи со своим видением будущего поведения ФРС, банк $JPM пересмотрел свои прогнозы по прибыли в сторону понижения и в настоящее время $JPM прогнозирует прибыль в размере 52,5 млрд$ в 2021 году по сравнению с первоначальным прогнозом в 55 млрд$. Аналитикам и инвесторам обычно не нравятся прогнозы с понижением прибыли, поэтому почитаем, как объясняет это генеральный директор Дж. Даймон:
Банки получают доход от процентов, выплачиваемых по ссудам, и прибыли по ценным бумагам, в которые они инвестируют. Т.о. $JPM пересмотрели инвестиционную стратегию и перестали реинвестировать полученные средства в ценные бумаги с их текущей доходностью. Дж. Даймон полагает, что долгосрочные перспективы значительно перевешивают краткосрочные результаты.
По сути, JPMorgan накапливает наличные, и теперь у них есть 500 млрд$ наличными, которые практически не приносят никакой прибыли. Банк ушёл в ожидание возможности реинвестировать наличные по более выгодным ставкам или выкупать распродажу на фондовом рынке. В JPMorgan подсчитали, что банк получит дополнительный чистый процентный доход в размере 6 млрд$ в течение следующего года, если ФРС повысит базовую ставку на 1%.
Т.о. мы видим, что "умные деньги" умеют ждать, чего и вам желаем.
🍻 С Пятницей, Друзья!
После заседания ФРС индекс DXY проснулся и взлетел на многомесячные максимумы, а когда растёт доллар всегда падают commodities, в след за товарами падают акции их производителей. Кроме того более сильный доллар давит на балансы транснациональных корпораций США, делая для них менее выгодным переводить иностранные доходы обратно в доллары.
Однако не стоит исключать временного характера укрепления доллара, т.к. ФРС продолжает покупку казначейских облигаций на сумму 120 млрд$ в месяц.
Начало вчерашней торговой сессии акции из индекса DOW обвалились до 5%, но позже, с выходом данных из США о росте производственной активности и сокращении безработицы удалось частично отыграть потери, итоговое падение DOW составило 0,62%.
Российский рынок вчера также корректировался, наибольшие потери понесли металлурги (-2,5%) на фоне обвала цен на металлы. Частично распродажа в металлах вызвана решением властей КНР начать распродавать государственные запасы металлов, чтобы остудить внутренний рынок и поддержать промышленность, страдающую от рекордного за 12 лет роста издержек. Из китайских резервов на рынок будут выброшены медь, алюминий и цинк. Металлы будут продаваться партиями заводам и производителям. Объем реализации пока неизвестен.
Золото вновь не подтверждает статус защитного актива, котировки опустились к $1780, потеряв с недавних максимумов уже 7%, показав зависимость от DXY.
Вообще текущая распродажа среди металлургических и золотодобывающих компаний на долгосрочном горизонте является интересной возможностью для формирования длинных позиций.
Кроме этого можно обратить внимание на с/х сектор США. Сегодня с утра наблюдается отскок во фьючерсах на сою и пшеницу, а с учетом засухи, которая шагает по штатам акции $ADM выглядят особенно интересно.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $BX - $152 млн.
🧩 Акционеры из $BX продают $CYRX - $12 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Президент $PRAH - $47 млн.
🧩 Исполнительный директор $TW - $21 млн.
🧩 Президент $SNOW - $14.8 млн.
🧩 Руководители $ZS - $8.8 млн.
🧩 Президент $CRM - $9.6 млн.
Покупателей не нашлось вообще 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,71%
🇨🇳Шанхай -0,49%
🇮🇳Индия -0,18%
🇹🇼Тайвань -0,19%
🇯🇵Япония -0,03%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,11%
🇩🇪Dax -0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,07% (4215п.)
Dow +0,06%
NasDaq +0,21%
VIX 😈 -0,18% (19,48п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,77% (72,52$)
🛢Сырая нефть WTI -0,70% (70,54$)
🏅золото +0,67% (1786$)
🥈серебро +1,57% (26,262$)
$USDRUB 72,400
$EURRUB 86,297
bitcoin -2,49% (37 870$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
После заседания ФРС индекс DXY проснулся и взлетел на многомесячные максимумы, а когда растёт доллар всегда падают commodities, в след за товарами падают акции их производителей. Кроме того более сильный доллар давит на балансы транснациональных корпораций США, делая для них менее выгодным переводить иностранные доходы обратно в доллары.
Однако не стоит исключать временного характера укрепления доллара, т.к. ФРС продолжает покупку казначейских облигаций на сумму 120 млрд$ в месяц.
Начало вчерашней торговой сессии акции из индекса DOW обвалились до 5%, но позже, с выходом данных из США о росте производственной активности и сокращении безработицы удалось частично отыграть потери, итоговое падение DOW составило 0,62%.
Российский рынок вчера также корректировался, наибольшие потери понесли металлурги (-2,5%) на фоне обвала цен на металлы. Частично распродажа в металлах вызвана решением властей КНР начать распродавать государственные запасы металлов, чтобы остудить внутренний рынок и поддержать промышленность, страдающую от рекордного за 12 лет роста издержек. Из китайских резервов на рынок будут выброшены медь, алюминий и цинк. Металлы будут продаваться партиями заводам и производителям. Объем реализации пока неизвестен.
Золото вновь не подтверждает статус защитного актива, котировки опустились к $1780, потеряв с недавних максимумов уже 7%, показав зависимость от DXY.
Вообще текущая распродажа среди металлургических и золотодобывающих компаний на долгосрочном горизонте является интересной возможностью для формирования длинных позиций.
Кроме этого можно обратить внимание на с/х сектор США. Сегодня с утра наблюдается отскок во фьючерсах на сою и пшеницу, а с учетом засухи, которая шагает по штатам акции $ADM выглядят особенно интересно.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $BX - $152 млн.
🧩 Акционеры из $BX продают $CYRX - $12 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Президент $PRAH - $47 млн.
🧩 Исполнительный директор $TW - $21 млн.
🧩 Президент $SNOW - $14.8 млн.
🧩 Руководители $ZS - $8.8 млн.
🧩 Президент $CRM - $9.6 млн.
Покупателей не нашлось вообще 🤷♂️
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,71%
🇨🇳Шанхай -0,49%
🇮🇳Индия -0,18%
🇹🇼Тайвань -0,19%
🇯🇵Япония -0,03%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -1,11%
🇩🇪Dax -0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,07% (4215п.)
Dow +0,06%
NasDaq +0,21%
VIX 😈 -0,18% (19,48п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,77% (72,52$)
🛢Сырая нефть WTI -0,70% (70,54$)
🏅золото +0,67% (1786$)
🥈серебро +1,57% (26,262$)
$USDRUB 72,400
$EURRUB 86,297
bitcoin -2,49% (37 870$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗