🔥 Американский онлайн-брокер Robinhood хочет провести IPO после американского Дня независимости — 4 июля.
Немного истории:
Robinhood была основана Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. и сосредоточилась на разработке привлекательного и простого в использовании приложения для торговли на бирже. Компания предлагает сделки с нулевой комиссией и не ограничивает минимумы для денежных счетов.
Платформа предоставляет доступ для торговли акциями, опционами, криптовалютамми и прочим финансовым инструментам. Основная аудитория стартапа — миллениалы, средний возраст клиентов — 31 год. Почти для половины из них Robinhood стал первой в жизни площадкой для инвестиций.
Это будет одно из самых ожидаемых IPO в 2021 году 🥇
Немного истории:
Robinhood была основана Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. и сосредоточилась на разработке привлекательного и простого в использовании приложения для торговли на бирже. Компания предлагает сделки с нулевой комиссией и не ограничивает минимумы для денежных счетов.
Платформа предоставляет доступ для торговли акциями, опционами, криптовалютамми и прочим финансовым инструментам. Основная аудитория стартапа — миллениалы, средний возраст клиентов — 31 год. Почти для половины из них Robinhood стал первой в жизни площадкой для инвестиций.
Это будет одно из самых ожидаемых IPO в 2021 году 🥇
☕️С Добрым утром, Друзья!
"Снова замерло всё до рассвета"
Рынки замерли в ожидании значимых событий. Даже отзыв президентом Дж. Байденом запрета на новые скачивания приложений WeChat и TikTok и приказ повторно изучить связанные с этим риски для безопасности, не изменили общий настрой на рынках. Только единичные энтузиасты продолжают тянуть индексы немного вверх, за всех стараются мемные акции, к которым присоединилось ещё пара имен ( $CLOV и $WISH ).
У банков тоже заканчивается фантазия о том куда можно деть лишние деньги, поэтому объём операций обратного репо с ФРС вчера превысил рекорндные $0,5 трлн.
Позитивно для рынков выглядит и майское замедление инфляции в Китае, но ускорившийся до 9% годовых рост индекса цен производителей на данный момент нивелирует это известие.
Индексы Японии и Австралии растут сегодня на 0,4% каждая. Индексы Китая выросли на фоне роста голубых фишек на 0,9%.
В России всё также спокойно: спокойно покоряем новые максимумы по ММВБ и РТС. Наверх рынок по традиции вытянули голубые фишки: лучше остальных выглядели бумаги нефтегазового и финансового секторов.
Доллар едва коснулся значения в 72 руб. и отскочил вверх. для рубля пока складывается благоприятная ситуация: геополитическая премия снижается, цены на нефть все еще остаются высокими. Плюс к этому участники рынка закладывают в цену дальнейшее повышение ключевой ставки ЦБ РФ, что позитивно для национальной валюты.
В целом ситуация на рынках позитивное - растущее.
Из интересного отмечу недавнее IPO китайской компании из сектора зелёной энергетики акции Three Gorges Renewables Group Co. выросли на 44%. Это говорит о стремления Китая к более чистой энергии. Это IPO стало крупнейшим в 2021 году в поднебесной. Компания заявила, что выручка от размещения будет использована для финансирования проектов в области ветроэнергетики на шельфе и пополнения ликвидности.
Китай поставил себе цель снизить выбросы углерода к 2030 году и прийти к углеродной нейтральности к 2060 году, это привело к резкому увеличению количества ветряных и солнечных электростанций. Тем не менее, проблемы в ветроэнергетическом секторе включают растущую внутреннюю конкуренцию и прекращение выплаты субсидий, которые ранее помогли ускорить рост отрасли.
Напомню, что сегодня будет опубликован ИПЦ в США, а также ЕЦБ примет решение по ставке.
Продажи инсайдеров:
🧩 Финансовый директор $SNOW - $25.6 млн.
🧩 Марк Цукерберг зачастил $FB - $78 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.6 млн.
🧩 Исполнительный директор $SNAP - $50 млн.
🧩 Акционеры $PLTR - $46.8 млн.
🧩 Директор $AI - $88 млн.
🧩 Исполнительный директор $RVLV - $42.7 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $8.5 млн.
🧩 Исполнительный директор $DLR - $20 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $67.2 млн.
🧩 Директор $RCL - $68.5 млн.
Покупатели
🧩 Исполнительный директор $AEI + $2.6 млн.
🧩 Директор $LULU + $1.5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,33%
🇨🇳Шанхай +0,82%
🇮🇳Индия +0,20%
🇹🇼Тайвань +0,57%
🇯🇵Япония +0,37%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,20%
🇩🇪Dax +0,12%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,15% (4224п.)
Dow +0,16%
NasDaq +0,14%
VIX 😈 -0,60% (18,25п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0.69% (71,72$)
🛢Сырая нефть WTI -0.70% (69,74$)
🏅золото -0.34% (1889$)
🥈серебро -0.59% (27,837$)
$USDRUB 72.301
$EURRUB 88.042
bitcoin +12,04% (36 898$) 🔥
Хорошего дня и удачных сделок🤗
"Снова замерло всё до рассвета"
Рынки замерли в ожидании значимых событий. Даже отзыв президентом Дж. Байденом запрета на новые скачивания приложений WeChat и TikTok и приказ повторно изучить связанные с этим риски для безопасности, не изменили общий настрой на рынках. Только единичные энтузиасты продолжают тянуть индексы немного вверх, за всех стараются мемные акции, к которым присоединилось ещё пара имен ( $CLOV и $WISH ).
У банков тоже заканчивается фантазия о том куда можно деть лишние деньги, поэтому объём операций обратного репо с ФРС вчера превысил рекорндные $0,5 трлн.
Позитивно для рынков выглядит и майское замедление инфляции в Китае, но ускорившийся до 9% годовых рост индекса цен производителей на данный момент нивелирует это известие.
Индексы Японии и Австралии растут сегодня на 0,4% каждая. Индексы Китая выросли на фоне роста голубых фишек на 0,9%.
В России всё также спокойно: спокойно покоряем новые максимумы по ММВБ и РТС. Наверх рынок по традиции вытянули голубые фишки: лучше остальных выглядели бумаги нефтегазового и финансового секторов.
Доллар едва коснулся значения в 72 руб. и отскочил вверх. для рубля пока складывается благоприятная ситуация: геополитическая премия снижается, цены на нефть все еще остаются высокими. Плюс к этому участники рынка закладывают в цену дальнейшее повышение ключевой ставки ЦБ РФ, что позитивно для национальной валюты.
В целом ситуация на рынках позитивное - растущее.
Из интересного отмечу недавнее IPO китайской компании из сектора зелёной энергетики акции Three Gorges Renewables Group Co. выросли на 44%. Это говорит о стремления Китая к более чистой энергии. Это IPO стало крупнейшим в 2021 году в поднебесной. Компания заявила, что выручка от размещения будет использована для финансирования проектов в области ветроэнергетики на шельфе и пополнения ликвидности.
Китай поставил себе цель снизить выбросы углерода к 2030 году и прийти к углеродной нейтральности к 2060 году, это привело к резкому увеличению количества ветряных и солнечных электростанций. Тем не менее, проблемы в ветроэнергетическом секторе включают растущую внутреннюю конкуренцию и прекращение выплаты субсидий, которые ранее помогли ускорить рост отрасли.
Напомню, что сегодня будет опубликован ИПЦ в США, а также ЕЦБ примет решение по ставке.
Продажи инсайдеров:
🧩 Финансовый директор $SNOW - $25.6 млн.
🧩 Марк Цукерберг зачастил $FB - $78 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.6 млн.
🧩 Исполнительный директор $SNAP - $50 млн.
🧩 Акционеры $PLTR - $46.8 млн.
🧩 Директор $AI - $88 млн.
🧩 Исполнительный директор $RVLV - $42.7 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $8.5 млн.
🧩 Исполнительный директор $DLR - $20 млн.
🧩 Page Lawrence $GOOG - $67.2 млн.
🧩 Директор $RCL - $68.5 млн.
Покупатели
🧩 Исполнительный директор $AEI + $2.6 млн.
🧩 Директор $LULU + $1.5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,33%
🇨🇳Шанхай +0,82%
🇮🇳Индия +0,20%
🇹🇼Тайвань +0,57%
🇯🇵Япония +0,37%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,20%
🇩🇪Dax +0,12%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,15% (4224п.)
Dow +0,16%
NasDaq +0,14%
VIX 😈 -0,60% (18,25п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0.69% (71,72$)
🛢Сырая нефть WTI -0.70% (69,74$)
🏅золото -0.34% (1889$)
🥈серебро -0.59% (27,837$)
$USDRUB 72.301
$EURRUB 88.042
bitcoin +12,04% (36 898$) 🔥
Хорошего дня и удачных сделок🤗
📌Оценка компаний по P/S
P/S - это показатель представляющий собой отношение Рыночной стоимости компании к выручке. Иными словами во сколько раз компания оценена дороже своей выручки.
В отличии от P/E выручка компании GAAP и Non-Gaap практически всегда оценивается одинаково. Единственно как могут отличаться показатели это показатель выручки (продаж) за прошедшие 12 месяцев, и показатель за будущие 12 месяцев по оценкам аналитиков и самой компании.
Зачем показатель нужен и что даёт?
Как и показатель P/E показатель P/S позволяет сравнивать компании между собой. И также как P/E это показатель правильнее использовать для оценки компаний из 1 отрасли.
1️⃣ Ретроспективная оценка за последние 12 месяцев показывает на сколько дорого/дёшево оценена компания относительно исторических данных по продажам.
2️⃣ Перспективная оценка P/S говорит о том, как компания и аналитики оценивают будущее компании.
3️⃣ Что особенно важно и уникально, так это то, что показатель P/S может применятся для оценки убыточных компаний
Компании из сектора авиаперевозок убыточны и ещё не известно когда можно будет их сравнить по показателю p/e, с другой стороны показатель p/s всё-таки может дать какую-то оценку.
Из ярких примеров недавнего прошлого можно вспомнить компанию Ozon, выходящую на IPO с убытками. Оценки компании в том числе делались именно по показателю P/S.
Когда применение P/S ограничено?
➖Компании, которые ещё ничего не продают, находятся на стадии разработок либо только начали первые продажи не могут быть оценены по фактическим данным, либо такая оценка будет мало понятной.
Подводя итог, показатель нужно применять в комплексе с другими мультипликаторами и данными отчётности.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
#фундамент
P/S - это показатель представляющий собой отношение Рыночной стоимости компании к выручке. Иными словами во сколько раз компания оценена дороже своей выручки.
В отличии от P/E выручка компании GAAP и Non-Gaap практически всегда оценивается одинаково. Единственно как могут отличаться показатели это показатель выручки (продаж) за прошедшие 12 месяцев, и показатель за будущие 12 месяцев по оценкам аналитиков и самой компании.
Зачем показатель нужен и что даёт?
Как и показатель P/E показатель P/S позволяет сравнивать компании между собой. И также как P/E это показатель правильнее использовать для оценки компаний из 1 отрасли.
1️⃣ Ретроспективная оценка за последние 12 месяцев показывает на сколько дорого/дёшево оценена компания относительно исторических данных по продажам.
2️⃣ Перспективная оценка P/S говорит о том, как компания и аналитики оценивают будущее компании.
3️⃣ Что особенно важно и уникально, так это то, что показатель P/S может применятся для оценки убыточных компаний
Компании из сектора авиаперевозок убыточны и ещё не известно когда можно будет их сравнить по показателю p/e, с другой стороны показатель p/s всё-таки может дать какую-то оценку.
Из ярких примеров недавнего прошлого можно вспомнить компанию Ozon, выходящую на IPO с убытками. Оценки компании в том числе делались именно по показателю P/S.
Когда применение P/S ограничено?
➖Компании, которые ещё ничего не продают, находятся на стадии разработок либо только начали первые продажи не могут быть оценены по фактическим данным, либо такая оценка будет мало понятной.
Подводя итог, показатель нужно применять в комплексе с другими мультипликаторами и данными отчётности.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
#фундамент
Вчера написали о планирующемся IPO американского онлайн-брокер Robinhood и как оказалось, ещё не все знакомы с этой хайповой компанией.
Этим постом постараемся исправить эту ситуацию.
Итак, часть 1.
Первое что бросается в глаза на сайте https://robinhood.com/ это дружелюбный интерфейс. Сайт больше похож на игровую консоль: все тексты сопровождаются весёлыми поясняющими картинками, а сам cайт не перегружен информацией при этом всё понятно (ВТБ следовало бы поучиться 😉).
История создания платформы тоже похожа на американский фильм об успешном успехе.
Друзья и будущие соучредители Байджу Бхатт и Владимир Тенев (родом из Болгарии) были соседями по комнате в общежитии и одногруппниками в Стэнфорде. После окончания учёбы они отправились покорять Нью-Йорк и создали две финансовые компании, продавая своё собственное программное обеспечение для торговли хедж-фондам. Там они обнаружили, что крупные фирмы с Уолл-стрит практически ничего не платили за торговлю акциями, в то время как с большинства американцев взималась комиссия за каждую сделку. Они хотели это изменить, поэтому они вернулись в Калифорнию, чтобы создать финансовый продукт, который предоставил бы всем, а не только богатым, доступ к финансовым рынкам.
🔸С переезда в Калифорнию в 2013 году начинается история Robinhood Markets, Inc.
🔸В 2015 году Robinhood стал одним из призеров премии Apple Design Award, которой Apple ежегодно отмечает разработчиков, выпускающих приложения или значительно их обновляющих на ее платформах.
🔸К ноябрю 2020 года дисконтная брокерская компания привлекла более 13 миллионов пользователей. Robinhood предлагает неограниченные сделки с акциями, ETF и опционами без комиссии.
Платформа получила свою популярность среди миллениалов благодаря минимальным комиссиям и "демократизации" доступа к IPO и другим инвест. продуктам: "независимо от величины депозита платформа даёт равные возможности для участия IPO всем желающим".
Компания активно инвестирует значительные средства в свою технологию, чтобы обеспечить бесперебойную работу платформы, особенно в загруженные дни. Сейчас команда сосредоточена на доработке своего продукта: пользователи будут более осведомлены о возможных рисках инвестиций.
С мая 2020 года компания провела серию привлечённий денежных средств на общую сумму 8,5 млрд.$.
На днях компания объявила о своём решении провести IPO после американского Дня независимости — 4 июля.
Сейчас аналитики оценивают капитализацию компании на уровне 11,7 млрд$, в ходе IPO она может быть оценена в 40 млрд$
В апреле компания опубликовала отчет за I квартал 2021 г. Выручка составила $331 млн. На операции с акциями пришлись $133 млн, $198 млн — на сделки с опционами. За аналогичный период 2020 г. Robinhood заработала $91 млн, в IV квартале — $221 млн. Выручка компании растет на протяжении пяти лет. Средний баланс аккаунта пользователя составляет $3500. Компания сообщила, что число пользователей мобильного приложения за первые три месяца 2021 г. увеличилось с 1,7 млн до 9,5 млн. Стоит отметить, что Robinhood привлекает на свой сайт больше трафика, чем любая из традиционных платформ.
Однако есть существенные риски для участников IPO , т.к. компания перешла дорогу трейдерам с Reddit. В начале года пользователи Reddit решили взвинтить акции некоторых компаний (АМС и GameStop), котировки которых взлетели на тысячи процентов. Всплеск волатильности вынудил Robinhood остановить торги. Некоторые пользователи заявили, что брокер и вовсе продал их акции по убыточной цене🤷.
Будут ли пользователи Reddit "мстить" Robinhood пока не известно, но что известно, так это то что в РФ однозначно не хватает подобных брокеров, которые могут составить конкуренцию Тинькофф или ВТБ.
Для первого знакомства пожалуй информации хватит. Ближе к IPO рассмотрим бизнес компании по внимательнее🧐.
Во второй части рассмотрим, на чём зарабатывает платформа и какие есть ещё угрозы для бизнеса и инвесторов.
Этим постом постараемся исправить эту ситуацию.
Итак, часть 1.
Первое что бросается в глаза на сайте https://robinhood.com/ это дружелюбный интерфейс. Сайт больше похож на игровую консоль: все тексты сопровождаются весёлыми поясняющими картинками, а сам cайт не перегружен информацией при этом всё понятно (ВТБ следовало бы поучиться 😉).
История создания платформы тоже похожа на американский фильм об успешном успехе.
Друзья и будущие соучредители Байджу Бхатт и Владимир Тенев (родом из Болгарии) были соседями по комнате в общежитии и одногруппниками в Стэнфорде. После окончания учёбы они отправились покорять Нью-Йорк и создали две финансовые компании, продавая своё собственное программное обеспечение для торговли хедж-фондам. Там они обнаружили, что крупные фирмы с Уолл-стрит практически ничего не платили за торговлю акциями, в то время как с большинства американцев взималась комиссия за каждую сделку. Они хотели это изменить, поэтому они вернулись в Калифорнию, чтобы создать финансовый продукт, который предоставил бы всем, а не только богатым, доступ к финансовым рынкам.
🔸С переезда в Калифорнию в 2013 году начинается история Robinhood Markets, Inc.
🔸В 2015 году Robinhood стал одним из призеров премии Apple Design Award, которой Apple ежегодно отмечает разработчиков, выпускающих приложения или значительно их обновляющих на ее платформах.
🔸К ноябрю 2020 года дисконтная брокерская компания привлекла более 13 миллионов пользователей. Robinhood предлагает неограниченные сделки с акциями, ETF и опционами без комиссии.
Платформа получила свою популярность среди миллениалов благодаря минимальным комиссиям и "демократизации" доступа к IPO и другим инвест. продуктам: "независимо от величины депозита платформа даёт равные возможности для участия IPO всем желающим".
Компания активно инвестирует значительные средства в свою технологию, чтобы обеспечить бесперебойную работу платформы, особенно в загруженные дни. Сейчас команда сосредоточена на доработке своего продукта: пользователи будут более осведомлены о возможных рисках инвестиций.
С мая 2020 года компания провела серию привлечённий денежных средств на общую сумму 8,5 млрд.$.
На днях компания объявила о своём решении провести IPO после американского Дня независимости — 4 июля.
Сейчас аналитики оценивают капитализацию компании на уровне 11,7 млрд$, в ходе IPO она может быть оценена в 40 млрд$
В апреле компания опубликовала отчет за I квартал 2021 г. Выручка составила $331 млн. На операции с акциями пришлись $133 млн, $198 млн — на сделки с опционами. За аналогичный период 2020 г. Robinhood заработала $91 млн, в IV квартале — $221 млн. Выручка компании растет на протяжении пяти лет. Средний баланс аккаунта пользователя составляет $3500. Компания сообщила, что число пользователей мобильного приложения за первые три месяца 2021 г. увеличилось с 1,7 млн до 9,5 млн. Стоит отметить, что Robinhood привлекает на свой сайт больше трафика, чем любая из традиционных платформ.
Однако есть существенные риски для участников IPO , т.к. компания перешла дорогу трейдерам с Reddit. В начале года пользователи Reddit решили взвинтить акции некоторых компаний (АМС и GameStop), котировки которых взлетели на тысячи процентов. Всплеск волатильности вынудил Robinhood остановить торги. Некоторые пользователи заявили, что брокер и вовсе продал их акции по убыточной цене🤷.
Будут ли пользователи Reddit "мстить" Robinhood пока не известно, но что известно, так это то что в РФ однозначно не хватает подобных брокеров, которые могут составить конкуренцию Тинькофф или ВТБ.
Для первого знакомства пожалуй информации хватит. Ближе к IPO рассмотрим бизнес компании по внимательнее🧐.
Во второй части рассмотрим, на чём зарабатывает платформа и какие есть ещё угрозы для бизнеса и инвесторов.
Telegram
Finanswer
🔥 Американский онлайн-брокер Robinhood хочет провести IPO после американского Дня независимости — 4 июля.
Немного истории:
Robinhood была основана Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. и сосредоточилась на разработке привлекательного и простого в…
Немного истории:
Robinhood была основана Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. и сосредоточилась на разработке привлекательного и простого в…
🍻С Пятницей, Друзья!
Нас больше 2000 🔥 Ура! Спасибо Вам большое 🤝
Фондовые рынки США вчера закрылись ростом, локомотивами стали сектора здравоохранения, технологии и потребительские услуги. Dow Jones поднялся на 0,06%, S&P 500 + 0,47%, NASDAQ +0,78%.
Удивительно, но вся эта феерия происходит на фоне разгона инфляции, так ИПЦ в США показал самый большой рост в годовом исчислении на 5% с августа 2008 года после роста на 4,2% в апреле. Однако значительный вклад внесли краткосрочные повышения цен на авиабилеты и подержанные автомобили, что породило некоторые сомнения относительно лежащего в основе инфляционного давления.
В то же время данные Министерства труда США показали, что на прошлой неделе был зафиксирован самый низкий уровень новых обращений за пособием по безработице почти за 15 месяцев.
ФРС будет собираться на следующей неделе и скорее всего продолжит гнуть свою линию о временном характере инфляции и окончании этого роста уже в текущем квартале.
На этих противоречивых событиях растут и индексы в Азии. Хотя акции китайских голубых фишек упали более чем на 1%. Китайский регулятор продолжает процесс ужесточения выдачи кредитов и тем самым тормозит бизнес. Этот процесс может ещё болезнее отразиться, когда спрос со стороны США вернётся к нормальным до пандемийным значениям.
ЕЦБ ожидаемо сохранили ставку на 0 значении. А глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила обещание ускорить покупку облигаций, несмотря на то, что официальные лица признали, что экономика еврозоны больше не омрачена рисками снижения.
Российский рынок продолжает свой рост, вместе с ММВБ растёт и РТС на фоне стремительного укрепления рубля.
$USDRUB в четверг обновил минимумы с июля прошлого года, опустившись к 71,7.
Сегодня в 13.30мск будут опубликованы итоги заседания ЦБ РФ. Нет сомнений в том, что регулятор продолжит процесс нормализации денежно-кредитной политики и повысит ключевую ставку с текущего уровня 5%. Ожидается, что ставка будет поднята на 0,5%, также есть мнения роста ставки на 0,75% или даже 1%.
В целом геополитическая ситуация сейчас спокойная, но наш МИД не даёт нам расслабляться.
В преддверии встречи президентов США и России Джо Байдена и Владимира Путина министр иностранных дел Сергей Лавров перечислил пункты, которые должна выполнить американская сторона, если хочет, чтобы Россия согласилась на нормализацию отношений. Так что позитивных ожиданий от этой встречи всё меньше.
Из заметных событий вчерашнего дня Vertex приостанавливают одно из ключевых исследований, в результате акции на постсессии теряют 13%.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $ZIP - $7.5 млн.
🧩 Президент $SI - $17 млн.
🧩 Сергей Брин $GOOG - $68 млн.🧐
🧩 Президент $LHX - $32.7 млн.
🧩 Директор $XPO - $57 млн.
🧩 Президент $AVTR - $16 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $9.8 млн.
🧩 Финансовый директор $ZS - $14.5 млн.
🧩 Директор $ZS - $20 млн.
🧩 Директор $QRTEA - $12 млн.
🧩 Директор $LBRT - $187 млн.
Покупателей не нашлось 🤷
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0.52%
🇨🇳Шанхай -0.25%
🇮🇳Индия +0.62%
🇹🇼Тайвань +0,31%
🇯🇵Япония +0.04%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0.18%
🇩🇪Dax +0,07%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.07% (4240п.)
Dow +0,04%
NasDaq +0,13%
VIX 😈 +0.45% (16,98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,39% (72,24$)
🛢Сырая нефть WTI -0,34% (70,03$)
🏅золото +0,31% (1602$)
🥈серебро +0.75% (28,240$)
$USDRUB 71.748
$EURRUB 87.490
bitcoin -0.55% (36 738$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Нас больше 2000 🔥 Ура! Спасибо Вам большое 🤝
Фондовые рынки США вчера закрылись ростом, локомотивами стали сектора здравоохранения, технологии и потребительские услуги. Dow Jones поднялся на 0,06%, S&P 500 + 0,47%, NASDAQ +0,78%.
Удивительно, но вся эта феерия происходит на фоне разгона инфляции, так ИПЦ в США показал самый большой рост в годовом исчислении на 5% с августа 2008 года после роста на 4,2% в апреле. Однако значительный вклад внесли краткосрочные повышения цен на авиабилеты и подержанные автомобили, что породило некоторые сомнения относительно лежащего в основе инфляционного давления.
В то же время данные Министерства труда США показали, что на прошлой неделе был зафиксирован самый низкий уровень новых обращений за пособием по безработице почти за 15 месяцев.
ФРС будет собираться на следующей неделе и скорее всего продолжит гнуть свою линию о временном характере инфляции и окончании этого роста уже в текущем квартале.
На этих противоречивых событиях растут и индексы в Азии. Хотя акции китайских голубых фишек упали более чем на 1%. Китайский регулятор продолжает процесс ужесточения выдачи кредитов и тем самым тормозит бизнес. Этот процесс может ещё болезнее отразиться, когда спрос со стороны США вернётся к нормальным до пандемийным значениям.
ЕЦБ ожидаемо сохранили ставку на 0 значении. А глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила обещание ускорить покупку облигаций, несмотря на то, что официальные лица признали, что экономика еврозоны больше не омрачена рисками снижения.
Российский рынок продолжает свой рост, вместе с ММВБ растёт и РТС на фоне стремительного укрепления рубля.
$USDRUB в четверг обновил минимумы с июля прошлого года, опустившись к 71,7.
Сегодня в 13.30мск будут опубликованы итоги заседания ЦБ РФ. Нет сомнений в том, что регулятор продолжит процесс нормализации денежно-кредитной политики и повысит ключевую ставку с текущего уровня 5%. Ожидается, что ставка будет поднята на 0,5%, также есть мнения роста ставки на 0,75% или даже 1%.
В целом геополитическая ситуация сейчас спокойная, но наш МИД не даёт нам расслабляться.
В преддверии встречи президентов США и России Джо Байдена и Владимира Путина министр иностранных дел Сергей Лавров перечислил пункты, которые должна выполнить американская сторона, если хочет, чтобы Россия согласилась на нормализацию отношений. Так что позитивных ожиданий от этой встречи всё меньше.
Из заметных событий вчерашнего дня Vertex приостанавливают одно из ключевых исследований, в результате акции на постсессии теряют 13%.
Продажи инсайдеров:
🧩 Акционеры $ZIP - $7.5 млн.
🧩 Президент $SI - $17 млн.
🧩 Сергей Брин $GOOG - $68 млн.🧐
🧩 Президент $LHX - $32.7 млн.
🧩 Директор $XPO - $57 млн.
🧩 Президент $AVTR - $16 млн.
🧩 Акционеры $CRC - $9.8 млн.
🧩 Финансовый директор $ZS - $14.5 млн.
🧩 Директор $ZS - $20 млн.
🧩 Директор $QRTEA - $12 млн.
🧩 Директор $LBRT - $187 млн.
Покупателей не нашлось 🤷
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.20 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0.52%
🇨🇳Шанхай -0.25%
🇮🇳Индия +0.62%
🇹🇼Тайвань +0,31%
🇯🇵Япония +0.04%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0.18%
🇩🇪Dax +0,07%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.07% (4240п.)
Dow +0,04%
NasDaq +0,13%
VIX 😈 +0.45% (16,98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,39% (72,24$)
🛢Сырая нефть WTI -0,34% (70,03$)
🏅золото +0,31% (1602$)
🥈серебро +0.75% (28,240$)
$USDRUB 71.748
$EURRUB 87.490
bitcoin -0.55% (36 738$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Robinhood часть 2. (часть 1)
Как же всё таки этот брокер работает, за счёт чего зарабатывает и какие есть подводные камни для пользователей Robinhood ?
Итак, вы инвестор на платформе Robinhood и хотите купить акцию ценой 100$:
1. выставляете заявку,
2. брокер передаёт вашу заявку маркетмейкеру (далее ММ)
3. ММ продаёт вам акцию по 100$ со своего баланса
4. ММ покупает себе акцию с рынка ниже 100$. Разница от Вашей покупки и покупки ММ с рынка является заработок ММ.
5. Robinhood получает % от дохода ММ.
6. пункты 3 и 4 могут меняться местами в зависимости от алгоритмов.
Такой процесс крайне удобен для Robinhood, т.к. брокеру не нужно совершать сделки самостоятельно – весь процесс ложится на ММ. При этом правилами SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) оговорено, что ММ обязан обеспечить качественное исполнение сделки. Если сделка прошла по той цене, которая максимально близка к рыночной, то ее можно считать качественно исполненной.
И если инвестор выставляет заявку по фиксированной цене, то тут вопросов нет - цена сделки чётко определена, то в случае, когда инвестор покупает/продает по рыночной цене, начинаются нюансы, из-за которых сейчас многие розничные инвесторы жалуются в SEC на Robinhood.
Нюанс в том, что чем больше спред между покупкой и продажей, тем выше комиссия Robinhood.
Кроме этого в приложении на базовом тарифе отсутствует стакан и инвестор покупает акции в слепую не зная какие есть предложения на рынке.
Также для розничных инвесторов доступна функция покупки дробных акций, что ещё больше позволяет платформе зарабатывать на "округления".
⚖️Злоупотребление Robinhood вышеприведёнными способами заработка уже привело платформу к судебным разбирательствам. В декабре 2019 года FINRA (регулятор США) предъявил компании иск за нарушения в процессе исполнения сделок: Robinhood не предоставляла своим клиентам лучшие ценовые условия. Сейчас инвестиционная платформа все еще находится под прицелом SEC, которая обвинила компанию в не раскрытии факта сотрудничества с ММ. За это брокерскую службу оштрафовали на $65 млн.
💰Компания не останавливается на достигнутом и активно расширяет свой бизнес.
С 2019 года запущена совместная с $MA MasterCard программа по выпуску дебетовых карт Cash Management. Годовая процентная доходность таких карт составляет 0,3%. При этом процент по депозитам выплачивают банки-партнеры, в которых Robinhood переводит средства держателей карт. А Robinhood зарабатывает на комиссиях с транзакций.
⛓С 2018 года на платформе запущена возможность торговать криптой.
Есть только один существенный недостаток: купленную крипту нельзя вывести с платформы и расплатиться ей в магазине или перевести другу. Получается, что это просто инструмент для внутренних спекуляций.
🥇Есть ещё премиум подписка - "GOLD". В ней появляются все функции доступные у всех российских брокеров: стакан, аналитика бумаги, прогнозы. Ну и комиссии по маржиналке ниже чем на базовом тарифе.
Монетизация платформы:
70% выручки приходится на комиссии от переданных сделок ММ. За 2020 года эта составляющая выросла в 2 раза.
15% приносит подписка Gold
15% приносит маржинальная торговля.
Итого: Robinhood ворвался ураганом и начал менять правила игры под себя. После его появления конкуренты сразу начали снижать комиссии или полностью их отменили. Но по факту Robinhood наживается на не опытных инвесторах пользуясь всеми доступными способами.
Кроме этого, самым большим потенциальным источником неприятностей для Robinhood является его уязвимость перед возможным ужесточением правил регулирования всего финтех-сектора. Подобное вряд ли произойдет в ближайшее время, однако такой риск представляет большую опасность для компании, уже имеющей проблемы с SEC – с точки зрения регуляторов Robinhood работает в серой зоне.
В июле посмотрим, на сколько адепты Robinhood поддержат платформу во время IPO.
Как же всё таки этот брокер работает, за счёт чего зарабатывает и какие есть подводные камни для пользователей Robinhood ?
Итак, вы инвестор на платформе Robinhood и хотите купить акцию ценой 100$:
1. выставляете заявку,
2. брокер передаёт вашу заявку маркетмейкеру (далее ММ)
3. ММ продаёт вам акцию по 100$ со своего баланса
4. ММ покупает себе акцию с рынка ниже 100$. Разница от Вашей покупки и покупки ММ с рынка является заработок ММ.
5. Robinhood получает % от дохода ММ.
6. пункты 3 и 4 могут меняться местами в зависимости от алгоритмов.
Такой процесс крайне удобен для Robinhood, т.к. брокеру не нужно совершать сделки самостоятельно – весь процесс ложится на ММ. При этом правилами SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) оговорено, что ММ обязан обеспечить качественное исполнение сделки. Если сделка прошла по той цене, которая максимально близка к рыночной, то ее можно считать качественно исполненной.
И если инвестор выставляет заявку по фиксированной цене, то тут вопросов нет - цена сделки чётко определена, то в случае, когда инвестор покупает/продает по рыночной цене, начинаются нюансы, из-за которых сейчас многие розничные инвесторы жалуются в SEC на Robinhood.
Нюанс в том, что чем больше спред между покупкой и продажей, тем выше комиссия Robinhood.
Кроме этого в приложении на базовом тарифе отсутствует стакан и инвестор покупает акции в слепую не зная какие есть предложения на рынке.
Также для розничных инвесторов доступна функция покупки дробных акций, что ещё больше позволяет платформе зарабатывать на "округления".
⚖️Злоупотребление Robinhood вышеприведёнными способами заработка уже привело платформу к судебным разбирательствам. В декабре 2019 года FINRA (регулятор США) предъявил компании иск за нарушения в процессе исполнения сделок: Robinhood не предоставляла своим клиентам лучшие ценовые условия. Сейчас инвестиционная платформа все еще находится под прицелом SEC, которая обвинила компанию в не раскрытии факта сотрудничества с ММ. За это брокерскую службу оштрафовали на $65 млн.
💰Компания не останавливается на достигнутом и активно расширяет свой бизнес.
С 2019 года запущена совместная с $MA MasterCard программа по выпуску дебетовых карт Cash Management. Годовая процентная доходность таких карт составляет 0,3%. При этом процент по депозитам выплачивают банки-партнеры, в которых Robinhood переводит средства держателей карт. А Robinhood зарабатывает на комиссиях с транзакций.
⛓С 2018 года на платформе запущена возможность торговать криптой.
Есть только один существенный недостаток: купленную крипту нельзя вывести с платформы и расплатиться ей в магазине или перевести другу. Получается, что это просто инструмент для внутренних спекуляций.
🥇Есть ещё премиум подписка - "GOLD". В ней появляются все функции доступные у всех российских брокеров: стакан, аналитика бумаги, прогнозы. Ну и комиссии по маржиналке ниже чем на базовом тарифе.
Монетизация платформы:
70% выручки приходится на комиссии от переданных сделок ММ. За 2020 года эта составляющая выросла в 2 раза.
15% приносит подписка Gold
15% приносит маржинальная торговля.
Итого: Robinhood ворвался ураганом и начал менять правила игры под себя. После его появления конкуренты сразу начали снижать комиссии или полностью их отменили. Но по факту Robinhood наживается на не опытных инвесторах пользуясь всеми доступными способами.
Кроме этого, самым большим потенциальным источником неприятностей для Robinhood является его уязвимость перед возможным ужесточением правил регулирования всего финтех-сектора. Подобное вряд ли произойдет в ближайшее время, однако такой риск представляет большую опасность для компании, уже имеющей проблемы с SEC – с точки зрения регуляторов Robinhood работает в серой зоне.
В июле посмотрим, на сколько адепты Robinhood поддержат платформу во время IPO.
Telegram
Finanswer
Вчера написали о планирующемся IPO американского онлайн-брокер Robinhood и как оказалось, ещё не все знакомы с этой хайповой компанией.
Этим постом постараемся исправить эту ситуацию.
Итак, часть 1.
Первое что бросается в глаза на сайте https://robinhood.com/…
Этим постом постараемся исправить эту ситуацию.
Итак, часть 1.
Первое что бросается в глаза на сайте https://robinhood.com/…
Доброе утро, друзья 👋
В это солнечное ☀ утро выходного дня мы позволим себе не писать большой утренний обзор, ограничась только парой историй за прошедшие выходные.
🔸 Биткоин +10% снова спасибо Илону Маску, который своим твиттером разгоняет волатильность чего угодно. В этот раз он заявил, что $TSLA продала 10% криптовалюты, и компания готова вернуться к приёму платежей, как только убедиться в том, что майнеры будут использовать 50%+ чистой энергии.
🔸 Фильм "Тихое место 2" от $VIAC собрал на выходных почти $12 млн в 🇺🇸 и $109 млн по всему миру. Это первый фильм в постпанлемийный период, которому удалось пересечь отметку в $100 млн сбров в США.
🔸 $UPS и $DOCU получили позитивные отзывы от Barrons в последнем обзоре
🔸 Piper Sandler понизил целевую цену $VRTX до $261 с $347
Азия торгуется разнонаправленно, золото и серебро в небольшом минусе, а нефть 🛢 в небольшом плюсе.
Американские и европейские фьючерсы немного подрастают.
Хорошего дня и, если будете торговать и сегодня, удачных сделок 😇
В это солнечное ☀ утро выходного дня мы позволим себе не писать большой утренний обзор, ограничась только парой историй за прошедшие выходные.
🔸 Биткоин +10% снова спасибо Илону Маску, который своим твиттером разгоняет волатильность чего угодно. В этот раз он заявил, что $TSLA продала 10% криптовалюты, и компания готова вернуться к приёму платежей, как только убедиться в том, что майнеры будут использовать 50%+ чистой энергии.
🔸 Фильм "Тихое место 2" от $VIAC собрал на выходных почти $12 млн в 🇺🇸 и $109 млн по всему миру. Это первый фильм в постпанлемийный период, которому удалось пересечь отметку в $100 млн сбров в США.
🔸 $UPS и $DOCU получили позитивные отзывы от Barrons в последнем обзоре
🔸 Piper Sandler понизил целевую цену $VRTX до $261 с $347
Азия торгуется разнонаправленно, золото и серебро в небольшом минусе, а нефть 🛢 в небольшом плюсе.
Американские и европейские фьючерсы немного подрастают.
Хорошего дня и, если будете торговать и сегодня, удачных сделок 😇
☕️С Добрым утром, Друзья!
Сырьевые товары вчера ушли в коррекцию потянув за собой акции компаний производителей. Коррекция шла по всем направлениям: от платины до свинины (за исключением нефти). Технологические гиганты вновь стали локомотивами S&P500 и Nasdaq.
Азиатские индексы сегодня торгуются без единой динамики, инвесторы ожидают заседания ФРС, чтобы узнать, подаст ли центральный банк сигнал о каких-либо изменениях в перспективах денежно-кредитной политики (ДКП) США. Большинство экономистов сходятся во мнении, что сворачивание мягкой ДКП начнётся не раньше следующего квартала, а повышение ставок ждут не раньше 2023 года.
Биткойн продолжает свой рост на фоне шквала комментариев, ненадолго поднявшись выше 41000$, но затем отступив. Цифровая валюта получила импульс после того, как ветеран-менеджер хедж-фонда Пол Тюдор Джонс в телеинтервью повторно одобрил монету.
Несмотря на выходной день ММВБ вчера вновь переписал исторический максимум. Но главным драйвером недели станет завтрашняя встреча президентов России и США. Не стоит ожидать от встречи каких либо прорывов или сенсаций. Если не появится четких сигналов о продолжении конструктивного диалога и сближении позиций, то факту встречи возможна фиксация прибыли в Российских компаниях.
ММВБ и рубль поддерживает продолжающееся рали в нефти - Фьючерсы Brent в моменте приближались к отметке $74. Рисками остаются договорённости США и Ирана по сделке и рост добычи сланцевой нефти в США.
Из интересного отмечу, что Россияне стали жить так хорошо, что спрос на элитное жильё в Лондоне вырос до рекордных значений, показав рост в 50%🦾. По словам эксперта, Лондон остается перспективным и ликвидным направлением не только для жизни, но и для инвестиций. Сделки с недвижимостью заключались преимущественно в высоком бюджете — от £2 млн. В то же время застройщики готовы идти на уступки и предоставлять российским клиентам скидки в размере 10–15%.
Я четыре дня был вне связи и вчера вечером был приятно удивлён ралли в $AGRO , котировки со второго захода уверенно пробили уровень 1000руб, показав 5ти летние максимумы. В последние годы компания нарастила объемы производства и достигла высокого уровня диверсификации продукции и вертикальной интеграции производственного процесса. Росту котировок не помешала коррекция с/х продукции - фьючерсы на пшеницу, кукурузу и сою падали на 1,5%. Аналитики ожидают роста дивидендов в $AGRO .
Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $ZIP - $7.5 млн.
🧩 Акционеры $NFE - $6 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $51,2 млн.🧐
🧩 Акционеры $PANL - $12.2 млн.
🧩 Директор $APPH - $49.5 млн.
🧩 Финансовый директор $DELL - $20.8 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $PROG + $40 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.10 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0.86%
🇨🇳Шанхай -0.90%
🇮🇳Индия +0.30%
🇹🇼Тайвань +0.76%
🇯🇵Япония +1.02%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0.68%
🇩🇪Dax +0.26%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.17% (4253п.)
Dow +0.11%
NasDaq +0.13%
VIX 😈 -1.03% (18,88п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0.36% (73,12$)
🛢Сырая нефть WTI +0.34% (71,13$)
🏅золото +0.02% (1866$)
🥈серебро -0.85% (27,800$)
$USDRUB 72.056
$EURRUB 87.380
bitcoin +3.63% (40 390$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Сырьевые товары вчера ушли в коррекцию потянув за собой акции компаний производителей. Коррекция шла по всем направлениям: от платины до свинины (за исключением нефти). Технологические гиганты вновь стали локомотивами S&P500 и Nasdaq.
Азиатские индексы сегодня торгуются без единой динамики, инвесторы ожидают заседания ФРС, чтобы узнать, подаст ли центральный банк сигнал о каких-либо изменениях в перспективах денежно-кредитной политики (ДКП) США. Большинство экономистов сходятся во мнении, что сворачивание мягкой ДКП начнётся не раньше следующего квартала, а повышение ставок ждут не раньше 2023 года.
Биткойн продолжает свой рост на фоне шквала комментариев, ненадолго поднявшись выше 41000$, но затем отступив. Цифровая валюта получила импульс после того, как ветеран-менеджер хедж-фонда Пол Тюдор Джонс в телеинтервью повторно одобрил монету.
Несмотря на выходной день ММВБ вчера вновь переписал исторический максимум. Но главным драйвером недели станет завтрашняя встреча президентов России и США. Не стоит ожидать от встречи каких либо прорывов или сенсаций. Если не появится четких сигналов о продолжении конструктивного диалога и сближении позиций, то факту встречи возможна фиксация прибыли в Российских компаниях.
ММВБ и рубль поддерживает продолжающееся рали в нефти - Фьючерсы Brent в моменте приближались к отметке $74. Рисками остаются договорённости США и Ирана по сделке и рост добычи сланцевой нефти в США.
Из интересного отмечу, что Россияне стали жить так хорошо, что спрос на элитное жильё в Лондоне вырос до рекордных значений, показав рост в 50%🦾. По словам эксперта, Лондон остается перспективным и ликвидным направлением не только для жизни, но и для инвестиций. Сделки с недвижимостью заключались преимущественно в высоком бюджете — от £2 млн. В то же время застройщики готовы идти на уступки и предоставлять российским клиентам скидки в размере 10–15%.
Я четыре дня был вне связи и вчера вечером был приятно удивлён ралли в $AGRO , котировки со второго захода уверенно пробили уровень 1000руб, показав 5ти летние максимумы. В последние годы компания нарастила объемы производства и достигла высокого уровня диверсификации продукции и вертикальной интеграции производственного процесса. Росту котировок не помешала коррекция с/х продукции - фьючерсы на пшеницу, кукурузу и сою падали на 1,5%. Аналитики ожидают роста дивидендов в $AGRO .
Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $ZIP - $7.5 млн.
🧩 Акционеры $NFE - $6 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $51,2 млн.🧐
🧩 Акционеры $PANL - $12.2 млн.
🧩 Директор $APPH - $49.5 млн.
🧩 Финансовый директор $DELL - $20.8 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $PROG + $40 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.10 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0.86%
🇨🇳Шанхай -0.90%
🇮🇳Индия +0.30%
🇹🇼Тайвань +0.76%
🇯🇵Япония +1.02%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0.68%
🇩🇪Dax +0.26%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.17% (4253п.)
Dow +0.11%
NasDaq +0.13%
VIX 😈 -1.03% (18,88п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0.36% (73,12$)
🛢Сырая нефть WTI +0.34% (71,13$)
🏅золото +0.02% (1866$)
🥈серебро -0.85% (27,800$)
$USDRUB 72.056
$EURRUB 87.380
bitcoin +3.63% (40 390$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
📌Оценка компаний по P/B
Это показатель представляющий собой отношение Рыночной стоимости компании к стоимости чистых активов. Иными словами во сколько раз компания оценена дороже стоимости чистых активов - базового капитала и нераспределённой прибыли.
По другому этот показатель можно посчитать разделив стоимость акции на чистые активы приходящиеся на одну акцию.
🔸Соотношение P/B, равное единице, означает, что цена акций соответствует балансовой стоимости компании.
🔸Соотношение P/B ниже единицы, сигнализирует инвесторам о том, что акция может быть недооценена.
🔸Отношение P/B больше единицы означает, что цена акции торгуется с премией к балансовой стоимости компании.
Зачем показатель нужен и что даёт?
Показатель позволяет инвесторам ориентированным на фундаментальную недооценку акций сравнивать компании между собой и покупать компании с меньшей оценкой.
Оценка позволяет сравнить компанию с отраслью и с рынком
Нужно иметь ввиду, что низкий показатель P/B не стоит рассматривать в отрыве от прочих показателей. Цена акции может моментально измениться на фоне позитивных/негативных новостей, тогда как B будет меняться на фоне выхода отчётности.
Для примера можно посмотреть за динамикой показателя p/b Apple. На фоне рост котировок показатель стабильно растёт, что говорит о том, что цена Apple $AAPL растёт быстрее чистых активов, что может напугать долгосрочного инвестора и заставить отказаться от покупки. С другой стороны нужно иметь ввиду специфику расчёта.
Традиционно банковский сектор торгуется с низким коэффициентом P/B на уровне 1-2. Из карты рынка видно, что например Ситибанк $C торгуется с показателем ниже 1. Это напрямую связано с нормативными требованиями регулирующих органов о поддержании высоких показателей чистых активов банков.
Когда применение P/B ограничено?
Показатель B может быть 0 или отрицательным. Это происходит в двух абсолютно разных случаях:
🔸компания убыточна, убытки превышают акционерный капитал, пример Боинг $BA. Показатель по такой компании нет смысла считать
🔸компания занимается обратным выкупом акций с рынка, например Lowe`s $LOW. На этом фоне чистые активы сокращаются и показатель взмывает в небеса (Apple тоже выкупает акции с рынка).
Подводя итог, отмечу в очередной раз, что показатель нужно применять в комплексе с другими мультипликаторами и показателями отчётности компании, чтобы не оказаться введённым в заблуждение 1 показателем.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
🔸Оценка компаний по P/S
#фундамент
Это показатель представляющий собой отношение Рыночной стоимости компании к стоимости чистых активов. Иными словами во сколько раз компания оценена дороже стоимости чистых активов - базового капитала и нераспределённой прибыли.
По другому этот показатель можно посчитать разделив стоимость акции на чистые активы приходящиеся на одну акцию.
🔸Соотношение P/B, равное единице, означает, что цена акций соответствует балансовой стоимости компании.
🔸Соотношение P/B ниже единицы, сигнализирует инвесторам о том, что акция может быть недооценена.
🔸Отношение P/B больше единицы означает, что цена акции торгуется с премией к балансовой стоимости компании.
Зачем показатель нужен и что даёт?
Показатель позволяет инвесторам ориентированным на фундаментальную недооценку акций сравнивать компании между собой и покупать компании с меньшей оценкой.
Оценка позволяет сравнить компанию с отраслью и с рынком
Нужно иметь ввиду, что низкий показатель P/B не стоит рассматривать в отрыве от прочих показателей. Цена акции может моментально измениться на фоне позитивных/негативных новостей, тогда как B будет меняться на фоне выхода отчётности.
Для примера можно посмотреть за динамикой показателя p/b Apple. На фоне рост котировок показатель стабильно растёт, что говорит о том, что цена Apple $AAPL растёт быстрее чистых активов, что может напугать долгосрочного инвестора и заставить отказаться от покупки. С другой стороны нужно иметь ввиду специфику расчёта.
Традиционно банковский сектор торгуется с низким коэффициентом P/B на уровне 1-2. Из карты рынка видно, что например Ситибанк $C торгуется с показателем ниже 1. Это напрямую связано с нормативными требованиями регулирующих органов о поддержании высоких показателей чистых активов банков.
Когда применение P/B ограничено?
Показатель B может быть 0 или отрицательным. Это происходит в двух абсолютно разных случаях:
🔸компания убыточна, убытки превышают акционерный капитал, пример Боинг $BA. Показатель по такой компании нет смысла считать
🔸компания занимается обратным выкупом акций с рынка, например Lowe`s $LOW. На этом фоне чистые активы сокращаются и показатель взмывает в небеса (Apple тоже выкупает акции с рынка).
Подводя итог, отмечу в очередной раз, что показатель нужно применять в комплексе с другими мультипликаторами и показателями отчётности компании, чтобы не оказаться введённым в заблуждение 1 показателем.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
Несколько графиков и примеров на Дзене.
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
🔸Оценка компаний по P/E
🔸Оценка компаний по P/S
#фундамент
Яндекс Дзен
Оценка компаний по P/B
В продолжении серии статей об общих знаниях: Дивиденды и свободный денежный поток Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций ROE Рентабельность капитала - показатель эффективности бизнеса Рентабельность активов (ROA)- показатель эффективности бизнеса…
В предложении 2х обзоров по P/B и P/S
https://youtu.be/bOx2aTRCPik
https://youtu.be/bOx2aTRCPik
YouTube
Price to sale PS , Price to book PB База знаний
Telegram @finanswer1
https://ttttt.me/finanswer1
Обзор на Дзен
P/S
https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/ocenka-kompanii-po-ps-60bf94be04f02f65089fce08
P/B
https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/ocenka-kompanii-po-pb-…
https://ttttt.me/finanswer1
Обзор на Дзен
P/S
https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/ocenka-kompanii-po-ps-60bf94be04f02f65089fce08
P/B
https://zen.yandex.ru/media/id/5e2cbbae433ecc00b248d382/ocenka-kompanii-po-pb-…
☕️С Добрым утром, Друзья!
Вчера и сегодня рынки двигаются без единой динамики, американские индексы отступили от рекордных максимумов, а инвесторы ожидают решения ФРС, поскольку всем нужны подсказки о том, когда центральный банк замедлит темпы экстренной покупки активов. В заявлении должны содержаться обновленные экономические прогнозы и прогнозы процентных ставок.
Негативом для компаний из Насдак стало вчерашнее назначение Лины Хан в качестве председателя Федеральной торговой комиссии США. Лина известна своими жёсткими антимонопольными взглядами и исследованиями в этой области.
Азиатские индексы немного снижаются, также ожидая решения ФРС и отчёта по розничным продажам и промышленному производству в Китае - ожидается умеренно снижение темпов роста.
В отличии от широких индексов, нефть продолжает уверенно восходящее движение - цены достигли максимума с апреля 2019 года благодаря мощному сочетанию постпандемического спроса и ограниченного производства.
Во вторник в ходе саммита FT Commodities Global Summit представители крупнейших нефтетрейдеров обозначили уверенный бычий взгляд на нефть.
Исполнительный директор Vitol считает, что нефть будет колебаться между $70 и $80 за баррель до конца 2021 г. , также отмечается ключевая роль ОПЕК+ в текущем состоянии рынка нефти. Некоторые участники рынки считают, что нефть вполне может подняться до 100$/баррель. (когди читаешь такие прогнозы невольно вспоминается ситуация годовалой давности, когда все пророчили "век дешёвой нефти").
Российский рынок, в отличии от нашей футбольной сборной, бьёт рекорд за рекордом, переписывая новые ист. максимумы, но ближе к окончанию сессии во вторник инвесторы стали фиксировать прибыли в преддверии важных событий среды. Встреча Путина и Байдена начнётся после 14.00 по мск.
Если не появятся сигналы об улучшении отношений или продолжении конструктивных переговоров, на ММВБ может начаться значительная коррекция.
Однако, цены на нефть могут нивелировать и эти возможные неприятности 😁.
В целом рекомендую сегодня воздержаться от спекулятивных покупок, т.к. слишком много неопределённости на рынке.
Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $FNKO - $20 млн.
🧩 Исполнительный директор $SNAP - $30.7 млн.
🧩 Акционеры $STAA - $8.5 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Директор $SMAR - $7.4 млн.
🧩 Руководители $CELH - $410 млн.
🧩 Финансовый Директор $ZM - $5.4 млн.
🧩 Исполнительный директор $MTN - $29.5 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CORT + $3.1 млн.
🧩 Президент $ASAN + $14.8 млн.
🧩 Акционеры $RRD + $5.8 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,25%
🇨🇳Шанхай -0,77%
🇮🇳Индия -0,16%
🇹🇼Тайвань -0,12%
🇯🇵Япония -0,39%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,87%
🇩🇪Dax -0,03%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,02% (4237п.)
Dow -0,05%
NasDaq +0,11%
VIX 😈 -0,74% (19,42п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,89% (74,65$)
🛢Сырая нефть WTI +0,83% (72,72$)
🏅золото +0,24% (1860$)
🥈серебро +0,67% (27,878$)
$USDRUB 72,073
$EURRUB 87,390
bitcoin -0,28% (40 300$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Вчера и сегодня рынки двигаются без единой динамики, американские индексы отступили от рекордных максимумов, а инвесторы ожидают решения ФРС, поскольку всем нужны подсказки о том, когда центральный банк замедлит темпы экстренной покупки активов. В заявлении должны содержаться обновленные экономические прогнозы и прогнозы процентных ставок.
Негативом для компаний из Насдак стало вчерашнее назначение Лины Хан в качестве председателя Федеральной торговой комиссии США. Лина известна своими жёсткими антимонопольными взглядами и исследованиями в этой области.
Азиатские индексы немного снижаются, также ожидая решения ФРС и отчёта по розничным продажам и промышленному производству в Китае - ожидается умеренно снижение темпов роста.
В отличии от широких индексов, нефть продолжает уверенно восходящее движение - цены достигли максимума с апреля 2019 года благодаря мощному сочетанию постпандемического спроса и ограниченного производства.
Во вторник в ходе саммита FT Commodities Global Summit представители крупнейших нефтетрейдеров обозначили уверенный бычий взгляд на нефть.
Исполнительный директор Vitol считает, что нефть будет колебаться между $70 и $80 за баррель до конца 2021 г. , также отмечается ключевая роль ОПЕК+ в текущем состоянии рынка нефти. Некоторые участники рынки считают, что нефть вполне может подняться до 100$/баррель. (когди читаешь такие прогнозы невольно вспоминается ситуация годовалой давности, когда все пророчили "век дешёвой нефти").
Российский рынок, в отличии от нашей футбольной сборной, бьёт рекорд за рекордом, переписывая новые ист. максимумы, но ближе к окончанию сессии во вторник инвесторы стали фиксировать прибыли в преддверии важных событий среды. Встреча Путина и Байдена начнётся после 14.00 по мск.
Если не появятся сигналы об улучшении отношений или продолжении конструктивных переговоров, на ММВБ может начаться значительная коррекция.
Однако, цены на нефть могут нивелировать и эти возможные неприятности 😁.
В целом рекомендую сегодня воздержаться от спекулятивных покупок, т.к. слишком много неопределённости на рынке.
Продажи инсайдеров:
🧩 Руководители $FNKO - $20 млн.
🧩 Исполнительный директор $SNAP - $30.7 млн.
🧩 Акционеры $STAA - $8.5 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Директор $SMAR - $7.4 млн.
🧩 Руководители $CELH - $410 млн.
🧩 Финансовый Директор $ZM - $5.4 млн.
🧩 Исполнительный директор $MTN - $29.5 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CORT + $3.1 млн.
🧩 Президент $ASAN + $14.8 млн.
🧩 Акционеры $RRD + $5.8 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,25%
🇨🇳Шанхай -0,77%
🇮🇳Индия -0,16%
🇹🇼Тайвань -0,12%
🇯🇵Япония -0,39%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,87%
🇩🇪Dax -0,03%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,02% (4237п.)
Dow -0,05%
NasDaq +0,11%
VIX 😈 -0,74% (19,42п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,89% (74,65$)
🛢Сырая нефть WTI +0,83% (72,72$)
🏅золото +0,24% (1860$)
🥈серебро +0,67% (27,878$)
$USDRUB 72,073
$EURRUB 87,390
bitcoin -0,28% (40 300$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗