Сделки ARK Investment Management, за 13 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $EXAS , $SPCE (2ой день подряд) , $JD , $IRDM , $PTON , $DKNG
❌sell: $VRSK , $SPLK , $TSM , $SQ , $PYPL , $SNPS , $AVAV
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $EXAS , $SPCE (2ой день подряд) , $JD , $IRDM , $PTON , $DKNG
❌sell: $VRSK , $SPLK , $TSM , $SQ , $PYPL , $SNPS , $AVAV
Друзья пора ещё размять мозги. Экономическая теория в действии.
📌Рентабельность активов (ROA) - ещё один показатель эффективности бизнеса.
Надеюсь вы читали предыдущую статью про ROE, поскольку они тесно переплетены.
Рентабельность активов (ROA) - это показатель эффективности финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.
🔸ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с предыдущими показателями.
🔸ROA учитывает долг компании, в отличие от других аналогичных показателей, таких как рентабельность собственного капитала (ROE).
🔸Экономический смысл ROA в эффективности использования активов. Чем коэффициент выше, тем эффективнее используются ресурсы компании.
🔺Показатель может сильно различаться в разных отраслях и различных ситуациях, если вы хорошо разбираетесь в балансе, то понимаете, что от отчёта к отчёту могут быть ситуации, например, когда баланс компании резко увеличится или сильно изменяться.
🔺Как пример, компания в момент Т аккумулировала на счетах много кэша для погашения кредита . В момент Т+1 она погасила кредит. Между моментами Т и Т+1 знаменатель ROA отличается значительно, в связи с чем и значение ROA будет меняться значительно.
🔺На моей памяти была и обратная ситуация, когда Северсталь получила кредит прямо перед завершением отчётного периода и показала на счетах много cash, и соответственно в пассивах сумму кредита. Тем самым компания увеличила активы, хотя фактически даже не начала пользоваться полученным кредитом.
Считается, что неплохо отражает картину этот показатель для банков. Рентабельность активов банков США можно посмотреть здесь.
Оценка ROA TTM (за последние 12 месяцев) может быть проведена делением чистой прибыли за последние 12 месяцев, на среднюю величину активов. Такой подход уберёт или частично компенсирует те разовые расхождения роста/сокращения баланса, о которых я писал выше
Примеры
Для соответствия я взял примеры по тем же компаниям, которые разбирал, когда смотрел ROE.
ROA Apple 17.8% , что значительно выше, чем в среднем по отрасли, и тогда как сайт Simplywall.st указывал на экстремально высокий ROE в 96.5% из-за высокой величины долга, то данный показатель указывает на то, что высокий ROE не случайность, а действительно адекватный показатель эффективности бизнеса.
Следующий на очереди Google, компания без долгов.
Текущее значение 12,6%, выше медианного значения по сектору 1,27%, но несколько ниже среднего значения за последние 5 лет.
В идеале сравнивать компании из 1 сектора, схожие компании.
Сравним как и в прошлый раз Lowe`s и Home Depot.
Напомню ROE экстремально высоки из-за высокого соотношения собственный капитал/заёмный
ROE Lowe`s = 340.92%
ROE Home Depot = 14,061.20%
ROA TTM Lowe`s = 12.49%
ROA TTM Home Depot = 18.23%
Т.о. по показателю ROA более эффективной выглядит Home Depot
❗️Не стоит принимать решение руководствуясь только одним показателем.
На сегодня пока всё ✋
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
#фундамент
📌Рентабельность активов (ROA) - ещё один показатель эффективности бизнеса.
Надеюсь вы читали предыдущую статью про ROE, поскольку они тесно переплетены.
Рентабельность активов (ROA) - это показатель эффективности финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.
🔸ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с предыдущими показателями.
🔸ROA учитывает долг компании, в отличие от других аналогичных показателей, таких как рентабельность собственного капитала (ROE).
🔸Экономический смысл ROA в эффективности использования активов. Чем коэффициент выше, тем эффективнее используются ресурсы компании.
🔺Показатель может сильно различаться в разных отраслях и различных ситуациях, если вы хорошо разбираетесь в балансе, то понимаете, что от отчёта к отчёту могут быть ситуации, например, когда баланс компании резко увеличится или сильно изменяться.
🔺Как пример, компания в момент Т аккумулировала на счетах много кэша для погашения кредита . В момент Т+1 она погасила кредит. Между моментами Т и Т+1 знаменатель ROA отличается значительно, в связи с чем и значение ROA будет меняться значительно.
🔺На моей памяти была и обратная ситуация, когда Северсталь получила кредит прямо перед завершением отчётного периода и показала на счетах много cash, и соответственно в пассивах сумму кредита. Тем самым компания увеличила активы, хотя фактически даже не начала пользоваться полученным кредитом.
Считается, что неплохо отражает картину этот показатель для банков. Рентабельность активов банков США можно посмотреть здесь.
Оценка ROA TTM (за последние 12 месяцев) может быть проведена делением чистой прибыли за последние 12 месяцев, на среднюю величину активов. Такой подход уберёт или частично компенсирует те разовые расхождения роста/сокращения баланса, о которых я писал выше
Примеры
Для соответствия я взял примеры по тем же компаниям, которые разбирал, когда смотрел ROE.
ROA Apple 17.8% , что значительно выше, чем в среднем по отрасли, и тогда как сайт Simplywall.st указывал на экстремально высокий ROE в 96.5% из-за высокой величины долга, то данный показатель указывает на то, что высокий ROE не случайность, а действительно адекватный показатель эффективности бизнеса.
Следующий на очереди Google, компания без долгов.
Текущее значение 12,6%, выше медианного значения по сектору 1,27%, но несколько ниже среднего значения за последние 5 лет.
В идеале сравнивать компании из 1 сектора, схожие компании.
Сравним как и в прошлый раз Lowe`s и Home Depot.
Напомню ROE экстремально высоки из-за высокого соотношения собственный капитал/заёмный
ROE Lowe`s = 340.92%
ROE Home Depot = 14,061.20%
ROA TTM Lowe`s = 12.49%
ROA TTM Home Depot = 18.23%
Т.о. по показателю ROA более эффективной выглядит Home Depot
❗️Не стоит принимать решение руководствуясь только одним показателем.
На сегодня пока всё ✋
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
#фундамент
☕️С Добрым утром, Друзья!
Азиатские площадки падают, лидерами падения выступают Гонконг и Пекин, падения связываютс недостатком ликвидности в финансовой системе Китая. Дело в том, что Народный Банк Китая (НБК) изымает средства из финансовой системы и оставляет только то количество ликвидности, которое необходимо для поддержания кредитования крупных предприятий, но не помешает восстановлению экономики. Долго срочно НБК будет продолжать постепенно сокращать ликвидность, поскольку он стремится к нормализации финансовой среды после пандемии. НБК Китая не отказывается от помощи экономики и перед летним налоговым периодом добавит больше денежных средств за счёт семидневных соглашений об обратном РЕПО.
Кроме этого китайских инвесторов ожидают новые риски связанные с резкой распродажей облигаций предприятия с проблемной задолженностью China Huarong Asset Management.
Индексы США вчера двигались без прежнего задора, несмотря на отличные отчёты банков. Наибольшую слабость показывают технологические компании, после того, как Coinbase была распродана в день листинга. Листинг Coinbase совпал с рекордной ценой на биткойн, которая выросла почти до 65 000$, но эйфория оказалась недолгой, так как акции упали почти на 20% по сравнению с уровнем открытия до 328$.
Нефть ночью снижалась после дневного роста, но осталась на уровне 63$ за баррель, поскольку сокращение запасов сырой нефти в США поддержало надежды на восстановление мирового спроса.
Управляющие фондами, инвестирующие в Россию и Украину, сокращают позиции, т.к. риск полномасштабного конфликта нарастает. Телефонный разговор Путина и Байдена немного снизил накал страстей и рубль укрепился до 2х неделельных максимумов, в то время как ОФЗ, номинированные в долларах, восстановились после почти 12-месячного минимума.
Американские инвесторы с 2014 года не могут покупать новые российские долговые обязательства, номинированные в долларах. Доля иностранных инвесторов среди держателей ОФЗ упала в этом году почти до пятилетнего минимума.
Тем не менее новые санкции США, о которых собирается объявить администрация президента Джо Байдена, будут направлены против суверенного долга России.
События четверга:
🔸Квартальный отчёт представит UnitedHealth Group , Bank of America, Blackrock , Citigroup, Delta Airlines , Pepsico, Taiwan Semiconductor
🔸 данные по США, включая количество обращений за пособием по безработице, промышленного производства и розничных продаж.
🔸Данные по экономическому росту, промышленному производству и розничным продажам Китая будут опубликованы в пятницу.
Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры $CVNA - $13,3 млн.
🧩 Президент $SNOW - $6,8 млн.
🧩 Марку Цукербергу уже на неделю не хватает одного обналичивания $FB - $63 млн.
🧩 Президент $ALLK - $6,3 млн.
🧩 Руководители $NTRA - $9 млн.
🧩 Президент Тяжёлых грузовых перевозок $TSLA - $7 млн.
🧩 Акционеры $SPCE - $150 млн.🤨, скидывают перед майским полётом...
🧩 Исполнительный директор $SAH - $12 млн.
🧩 Исполнительный директор $GH - $38 млн.
🧩 Президент $SQ - $26 млн.
🧩 Акционеры $CHWY - $1 002.5 млн.😱
🧩 Руководители $PTON - $14 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $LNDC + $1.6 млн.
🧩 Директор $EVRG + $113.2 млн.
🧩 Акционеры $RPHM + $10 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,94%
🇨🇳Шанхай -1,18%
🇮🇳Индия -0,41%
🇹🇼Тайвань +0,76%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,13%
🇩🇪Dax +0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,12% (4122п.)
Dow +0,18%
NasDaq +0,09%
VIX 😈 -0,66% (17,98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,03% (66,60$)
🛢Сырая нефть WTI -0,05% (63,12$)
🏅золото +0,16% (1739$)
🥈серебро -0,11% (25,497$)
$USDRUB 76,260
$EURRUB 91,325
bitcoin -0,52% (63 371$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Азиатские площадки падают, лидерами падения выступают Гонконг и Пекин, падения связываютс недостатком ликвидности в финансовой системе Китая. Дело в том, что Народный Банк Китая (НБК) изымает средства из финансовой системы и оставляет только то количество ликвидности, которое необходимо для поддержания кредитования крупных предприятий, но не помешает восстановлению экономики. Долго срочно НБК будет продолжать постепенно сокращать ликвидность, поскольку он стремится к нормализации финансовой среды после пандемии. НБК Китая не отказывается от помощи экономики и перед летним налоговым периодом добавит больше денежных средств за счёт семидневных соглашений об обратном РЕПО.
Кроме этого китайских инвесторов ожидают новые риски связанные с резкой распродажей облигаций предприятия с проблемной задолженностью China Huarong Asset Management.
Индексы США вчера двигались без прежнего задора, несмотря на отличные отчёты банков. Наибольшую слабость показывают технологические компании, после того, как Coinbase была распродана в день листинга. Листинг Coinbase совпал с рекордной ценой на биткойн, которая выросла почти до 65 000$, но эйфория оказалась недолгой, так как акции упали почти на 20% по сравнению с уровнем открытия до 328$.
Нефть ночью снижалась после дневного роста, но осталась на уровне 63$ за баррель, поскольку сокращение запасов сырой нефти в США поддержало надежды на восстановление мирового спроса.
Управляющие фондами, инвестирующие в Россию и Украину, сокращают позиции, т.к. риск полномасштабного конфликта нарастает. Телефонный разговор Путина и Байдена немного снизил накал страстей и рубль укрепился до 2х неделельных максимумов, в то время как ОФЗ, номинированные в долларах, восстановились после почти 12-месячного минимума.
Американские инвесторы с 2014 года не могут покупать новые российские долговые обязательства, номинированные в долларах. Доля иностранных инвесторов среди держателей ОФЗ упала в этом году почти до пятилетнего минимума.
Тем не менее новые санкции США, о которых собирается объявить администрация президента Джо Байдена, будут направлены против суверенного долга России.
События четверга:
🔸Квартальный отчёт представит UnitedHealth Group , Bank of America, Blackrock , Citigroup, Delta Airlines , Pepsico, Taiwan Semiconductor
🔸 данные по США, включая количество обращений за пособием по безработице, промышленного производства и розничных продаж.
🔸Данные по экономическому росту, промышленному производству и розничным продажам Китая будут опубликованы в пятницу.
Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры $CVNA - $13,3 млн.
🧩 Президент $SNOW - $6,8 млн.
🧩 Марку Цукербергу уже на неделю не хватает одного обналичивания $FB - $63 млн.
🧩 Президент $ALLK - $6,3 млн.
🧩 Руководители $NTRA - $9 млн.
🧩 Президент Тяжёлых грузовых перевозок $TSLA - $7 млн.
🧩 Акционеры $SPCE - $150 млн.🤨, скидывают перед майским полётом...
🧩 Исполнительный директор $SAH - $12 млн.
🧩 Исполнительный директор $GH - $38 млн.
🧩 Президент $SQ - $26 млн.
🧩 Акционеры $CHWY - $1 002.5 млн.😱
🧩 Руководители $PTON - $14 млн.
Покупатели:
🧩 Акционеры $LNDC + $1.6 млн.
🧩 Директор $EVRG + $113.2 млн.
🧩 Акционеры $RPHM + $10 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,94%
🇨🇳Шанхай -1,18%
🇮🇳Индия -0,41%
🇹🇼Тайвань +0,76%
🇯🇵Япония +0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,13%
🇩🇪Dax +0,08%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,12% (4122п.)
Dow +0,18%
NasDaq +0,09%
VIX 😈 -0,66% (17,98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,03% (66,60$)
🛢Сырая нефть WTI -0,05% (63,12$)
🏅золото +0,16% (1739$)
🥈серебро -0,11% (25,497$)
$USDRUB 76,260
$EURRUB 91,325
bitcoin -0,52% (63 371$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Сделки ARK Investment Management, за 14 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $EXAS , $COIN , $DKNG , $IRDM
❌sell: $TSLA , $PCAR , $AVAV , $ICE , $INTU , $PYPL
Кэти Вуд вчера купила $COIN в три своих фонда на сумму в 150 млн$, средняя цена 328$
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $EXAS , $COIN , $DKNG , $IRDM
❌sell: $TSLA , $PCAR , $AVAV , $ICE , $INTU , $PYPL
Кэти Вуд вчера купила $COIN в три своих фонда на сумму в 150 млн$, средняя цена 328$
Обзор прессы📰 ☕️:
🔸 "Вероятные новые санкции США не поспособствуют встрече президентов России и США Владимира Путина и Джо Байден" rbc.
🔸 Американские эсминцы не вошли в Чёрное море, как планировали ранее tass
🔸 Грозненский ф/к "Ахмат" просит денег в Госдуме Meduza
🔸 Госдолг РФ в опасности, об этом и многом другом сегодня вечером анонсирует администрация Байдена NYT
🔸 "Вероятные новые санкции США не поспособствуют встрече президентов России и США Владимира Путина и Джо Байден" rbc.
🔸 Американские эсминцы не вошли в Чёрное море, как планировали ранее tass
🔸 Грозненский ф/к "Ахмат" просит денег в Госдуме Meduza
🔸 Госдолг РФ в опасности, об этом и многом другом сегодня вечером анонсирует администрация Байдена NYT
ОТЧЕТ Bank of America $BAC 🇺🇸
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.86 (прогноз $0.65)
🔼Revenue (выручка) = $22.8 млрд (прогноз $21.97 млрд)
Отчёт вышел в середине дня, но руки дошли только сейчас.
Отчёт отличный, но мы писали, что так будет: -3.79% за сегодня.
Прекрасный момент набрать позицию.
🔼EPS (прибыль на акцию) = $0.86 (прогноз $0.65)
🔼Revenue (выручка) = $22.8 млрд (прогноз $21.97 млрд)
Отчёт вышел в середине дня, но руки дошли только сейчас.
Отчёт отличный, но мы писали, что так будет: -3.79% за сегодня.
Прекрасный момент набрать позицию.