☕️С Добрым утром, Друзья!
S&P на новых исторических максимумах 🥳.
В целом инвесторы заняли выжидательную позицию перед началом сезона отчётности.
"В связи с рекордными уровнями рынков, есть ожидания, что отчёты будут исключительно сильными, и это не оставляет места для разочарований" - сказал Джеймс Розенберг, советник Baillieu Holst в Сиднее.
Одиночные сенаторы в США пытаются привнести суеты на рынки. Так сенатор США Джог Хоули внёс законопроект запрещающий все слияния и поглощения любой компанией с рыночной стоимостью более 100 млрд $ т.е. весть FAANGM.
Это предложение уже не первая антимонопольная инициатива республиканцев.
Пока в США декларируют рекордный дефицит бюджета в марте в размере 660 млрд.$, что является рекордным показателем за месяц. Внешний товарооборот Китая за январь - март текущего года вырос в годовом исчислении на 38,6%, составив $1,3 трлн, экспорт страны увеличился на 49%, до $709,97 млрд. Импорт вырос на 28%, до $593,62 млрд. Положительное сальдо Китая за первый квартал составило $116,35 млрд, увеличившись почти в девять раз по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом.
Несмотря на ожидания аналитиков ММВБ в понедельник показал уверенный рост, опередив многие западные площадки. Рост обеспечен отстутвием обострений на геополитическом фронте и эффектом низкой базы, обеспеченной отставанием прошлой недели. Больше всех росли акции экспортёров, особенно металлургов. Так Северсталь зафиксировала ист. максимум.
Тем не менее курс доллара удерживается на уровне 77руб.
Продажи инсайдеров :
🧩 Директор $FNF - $43,5 млн.
🧩 Марк Цукерберг, стабильно по понедельникам приходит за зарплатой $FB - $42,5 млн.
🧩 Акционеры $ETON - $10,6 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13.5 млн.
🧩 Акционеры $LEVI - $20 млн.
🧩 Директор $WDAY - $20 млн.
🧩 Директор $ULTA - $90 млн.
🧩 Председатель $ZUMZ - $9 млн.
И снова за главных Покупателей остались мы с вами🐹.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,11%
🇨🇳Шанхай -0,01%
🇮🇳Индия +0,65%
🇹🇼Тайвань +0,67%
🇯🇵Япония +1,02%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 0,00%
🇩🇪Dax +0,02%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,02% (4120п.)
Dow +0,06%
NasDaq -0,06%
VIX 😈 +0,37% (18,07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,47% (63,58$)
🛢Сырая нефть WTI +0,45% (59,97$)
🏅золото -0,15% (1730$)
🥈серебро -0,08% (24,852$)
$USDRUB 77,425
$EURRUB 92,027
bitcoin +0,07% (60 481$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
S&P на новых исторических максимумах 🥳.
В целом инвесторы заняли выжидательную позицию перед началом сезона отчётности.
"В связи с рекордными уровнями рынков, есть ожидания, что отчёты будут исключительно сильными, и это не оставляет места для разочарований" - сказал Джеймс Розенберг, советник Baillieu Holst в Сиднее.
Одиночные сенаторы в США пытаются привнести суеты на рынки. Так сенатор США Джог Хоули внёс законопроект запрещающий все слияния и поглощения любой компанией с рыночной стоимостью более 100 млрд $ т.е. весть FAANGM.
Это предложение уже не первая антимонопольная инициатива республиканцев.
Пока в США декларируют рекордный дефицит бюджета в марте в размере 660 млрд.$, что является рекордным показателем за месяц. Внешний товарооборот Китая за январь - март текущего года вырос в годовом исчислении на 38,6%, составив $1,3 трлн, экспорт страны увеличился на 49%, до $709,97 млрд. Импорт вырос на 28%, до $593,62 млрд. Положительное сальдо Китая за первый квартал составило $116,35 млрд, увеличившись почти в девять раз по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом.
Несмотря на ожидания аналитиков ММВБ в понедельник показал уверенный рост, опередив многие западные площадки. Рост обеспечен отстутвием обострений на геополитическом фронте и эффектом низкой базы, обеспеченной отставанием прошлой недели. Больше всех росли акции экспортёров, особенно металлургов. Так Северсталь зафиксировала ист. максимум.
Тем не менее курс доллара удерживается на уровне 77руб.
Продажи инсайдеров :
🧩 Директор $FNF - $43,5 млн.
🧩 Марк Цукерберг, стабильно по понедельникам приходит за зарплатой $FB - $42,5 млн.
🧩 Акционеры $ETON - $10,6 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13.5 млн.
🧩 Акционеры $LEVI - $20 млн.
🧩 Директор $WDAY - $20 млн.
🧩 Директор $ULTA - $90 млн.
🧩 Председатель $ZUMZ - $9 млн.
И снова за главных Покупателей остались мы с вами🐹.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,11%
🇨🇳Шанхай -0,01%
🇮🇳Индия +0,65%
🇹🇼Тайвань +0,67%
🇯🇵Япония +1,02%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 0,00%
🇩🇪Dax +0,02%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,02% (4120п.)
Dow +0,06%
NasDaq -0,06%
VIX 😈 +0,37% (18,07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,47% (63,58$)
🛢Сырая нефть WTI +0,45% (59,97$)
🏅золото -0,15% (1730$)
🥈серебро -0,08% (24,852$)
$USDRUB 77,425
$EURRUB 92,027
bitcoin +0,07% (60 481$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Сделки ARK Investment Management, за 12 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $ADPT , $TXG , $FATE , $EXAS , $DKNG , $SPCE , $JD , $IRDM , $ZM
❌sell: $SQ , $TER , $TSM , $DE
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $ADPT , $TXG , $FATE , $EXAS , $DKNG , $SPCE , $JD , $IRDM , $ZM
❌sell: $SQ , $TER , $TSM , $DE
Pre-Market: 13 апреля 📈📉
Beyond Meat $BYND - расширяет присутствие в Европе
Uber Technologies $UBER - сообщают о рекордной выручке 30 млрд в марте
IBM $IBM - создают компанию управления инфраструктурой Kyndryl
Beyond Meat $BYND - расширяет присутствие в Европе
Uber Technologies $UBER - сообщают о рекордной выручке 30 млрд в марте
IBM $IBM - создают компанию управления инфраструктурой Kyndryl
Кратко за день
Финансовый сектор готовится к отчётам и уже начал снижаться.
Лучше рынка выглядел сектор Коммунальных услуг.
Лучше рынка $PYPL (возможно виноват биткоин) , $AAPL, $NVDA (продолжает рост после презентации вчера)
Хуже рынка $PVH, $MU, $UA
Финансовый сектор готовится к отчётам и уже начал снижаться.
Лучше рынка выглядел сектор Коммунальных услуг.
Лучше рынка $PYPL (возможно виноват биткоин) , $AAPL, $NVDA (продолжает рост после презентации вчера)
Хуже рынка $PVH, $MU, $UA
☕️С Добрым утром, Друзья!
Вчера рубль нас приятно порадовал. После звонка Дж. Байдена нашему президенту В. Путину началось резкое укрепление рубля. Переговоры президентов воспринимаются инвесторами в качестве сигнала о снижении напряженности в отношениях двух стран.
Байден предложил начать выстраивать предсказуемые и стабильные отношения, а всё стабильное мы очень любим. Так как события со звонком были уже вечером, то ММВБ ещё не в полной мере отыграл временное потепление отношений. Доллар торгуется у локального сопротивления 75,9.
Скорее всего сейчас идёт активный торг за СП-2, Донбасс, санкции и пр.
Ни один президент не хочет ударить в грязь лицом. Осложняет ситуацию, что адекватных рычагов давления на Россию уже не осталось и Путин загнан в угол, от куда можно только бросаться с открытым забралом и отключаться от SWIFT, MA и Visa.
Также сегодня в России сегодня пройдут советы директоров Совкомфлот, Фосагро и Мосбиржи, где будут приняты решения о дивидендах.
Перейдём в мировым площадкам.
S&P500 снова зафиксировал исторический максимум. Многие азиатские индексы потянулись вслед за Уолл-Стрит, отстаёт от общей тенденции японский Никкей, который корректируется на 0,4% из-за роста числа заражений, и сомнений по открытию экономики особенно в том свете, что до Олимпийских игр осталось 100 дней.
Кроме этого ИПЦ (Индекс потребительских цен) в США вырос на 0,6%, что является самым большим ростом с августа 2012 года, поскольку рост вакцинации и бюджетные стимулы спровоцировали отложенный спрос. Однако рынок ожидал бОльшего ИПЦ. Сегодня Пауэлл выступит в Вашингтонском экономическом клубе и даст свою оценку текущей ситуации.
С ростом ожиданий повышения инфеляции, растёт золото, как традиционный защитный актив, вместе с золотом на роль хэджа от инфляции начал претендовать Биткоин, который вчера достиг ист. максимума выше 63 860 долларов.
Нефть Brent также прибавляет 40 центов до 64,07 доллара за баррель.
Основные отчёты сегодня :
🔸 $BBBY Bed Bath & Beyond 13:50
🔸 $JPM JPMorgan Chase 14:00
🔸 $GS Goldman Sachs 14:25
🔸 $WFC Wells Fargo 15:05
Продажи инсайдеров :
🧩 Руководители обналичили бонусы $FND - $15 млн.
🧩 Директор $SENS - $22,1 млн.
🧩 Акционеры $HAYW - $18 млн.
🧩 Руководитель административного аппарата $HZNP - $7 млн.
🧩 Акционеры $OXLC - $59 700 млн. 😱
🧩 Акционеры $TEN - $7.5 млн.
🧩 Руководитель проекта трансофрмации $MA - $11 млн.
🧩 Финансовый директор $DDOG - $21 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $NUVB + $4.5 млн.
🧩 Акционеры $RPHM + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,31%
🇨🇳Шанхай +0,15%
🇮🇳Индия +0,75%
🇹🇼Тайвань -0,51%
🇯🇵Япония -0,44%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,01%
🇩🇪Dax -0,01%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,02% (4133п.)
Dow -0,08%
NasDaq 0,00%
VIX 😈 +0,52% (17,77п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,66% (64,09$)
🛢Сырая нефть WTI +0,70% (60,60$)
🏅золото -0,19% (1744$)
🥈серебро +0,11% (25,453$)
$USDRUB 75,680
$EURRUB 90,530
bitcoin +5,22% (63 660$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Вчера рубль нас приятно порадовал. После звонка Дж. Байдена нашему президенту В. Путину началось резкое укрепление рубля. Переговоры президентов воспринимаются инвесторами в качестве сигнала о снижении напряженности в отношениях двух стран.
Байден предложил начать выстраивать предсказуемые и стабильные отношения, а всё стабильное мы очень любим. Так как события со звонком были уже вечером, то ММВБ ещё не в полной мере отыграл временное потепление отношений. Доллар торгуется у локального сопротивления 75,9.
Скорее всего сейчас идёт активный торг за СП-2, Донбасс, санкции и пр.
Ни один президент не хочет ударить в грязь лицом. Осложняет ситуацию, что адекватных рычагов давления на Россию уже не осталось и Путин загнан в угол, от куда можно только бросаться с открытым забралом и отключаться от SWIFT, MA и Visa.
Также сегодня в России сегодня пройдут советы директоров Совкомфлот, Фосагро и Мосбиржи, где будут приняты решения о дивидендах.
Перейдём в мировым площадкам.
S&P500 снова зафиксировал исторический максимум. Многие азиатские индексы потянулись вслед за Уолл-Стрит, отстаёт от общей тенденции японский Никкей, который корректируется на 0,4% из-за роста числа заражений, и сомнений по открытию экономики особенно в том свете, что до Олимпийских игр осталось 100 дней.
Кроме этого ИПЦ (Индекс потребительских цен) в США вырос на 0,6%, что является самым большим ростом с августа 2012 года, поскольку рост вакцинации и бюджетные стимулы спровоцировали отложенный спрос. Однако рынок ожидал бОльшего ИПЦ. Сегодня Пауэлл выступит в Вашингтонском экономическом клубе и даст свою оценку текущей ситуации.
С ростом ожиданий повышения инфеляции, растёт золото, как традиционный защитный актив, вместе с золотом на роль хэджа от инфляции начал претендовать Биткоин, который вчера достиг ист. максимума выше 63 860 долларов.
Нефть Brent также прибавляет 40 центов до 64,07 доллара за баррель.
Основные отчёты сегодня :
🔸 $BBBY Bed Bath & Beyond 13:50
🔸 $JPM JPMorgan Chase 14:00
🔸 $GS Goldman Sachs 14:25
🔸 $WFC Wells Fargo 15:05
Продажи инсайдеров :
🧩 Руководители обналичили бонусы $FND - $15 млн.
🧩 Директор $SENS - $22,1 млн.
🧩 Акционеры $HAYW - $18 млн.
🧩 Руководитель административного аппарата $HZNP - $7 млн.
🧩 Акционеры $OXLC - $59 700 млн. 😱
🧩 Акционеры $TEN - $7.5 млн.
🧩 Руководитель проекта трансофрмации $MA - $11 млн.
🧩 Финансовый директор $DDOG - $21 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $NUVB + $4.5 млн.
🧩 Акционеры $RPHM + $3 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,31%
🇨🇳Шанхай +0,15%
🇮🇳Индия +0,75%
🇹🇼Тайвань -0,51%
🇯🇵Япония -0,44%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,01%
🇩🇪Dax -0,01%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,02% (4133п.)
Dow -0,08%
NasDaq 0,00%
VIX 😈 +0,52% (17,77п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,66% (64,09$)
🛢Сырая нефть WTI +0,70% (60,60$)
🏅золото -0,19% (1744$)
🥈серебро +0,11% (25,453$)
$USDRUB 75,680
$EURRUB 90,530
bitcoin +5,22% (63 660$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Сделки ARK Investment Management, за 13 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $EXAS , $SPCE (2ой день подряд) , $JD , $IRDM , $PTON , $DKNG
❌sell: $VRSK , $SPLK , $TSM , $SQ , $PYPL , $SNPS , $AVAV
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $EXAS , $SPCE (2ой день подряд) , $JD , $IRDM , $PTON , $DKNG
❌sell: $VRSK , $SPLK , $TSM , $SQ , $PYPL , $SNPS , $AVAV
Друзья пора ещё размять мозги. Экономическая теория в действии.
📌Рентабельность активов (ROA) - ещё один показатель эффективности бизнеса.
Надеюсь вы читали предыдущую статью про ROE, поскольку они тесно переплетены.
Рентабельность активов (ROA) - это показатель эффективности финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.
🔸ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с предыдущими показателями.
🔸ROA учитывает долг компании, в отличие от других аналогичных показателей, таких как рентабельность собственного капитала (ROE).
🔸Экономический смысл ROA в эффективности использования активов. Чем коэффициент выше, тем эффективнее используются ресурсы компании.
🔺Показатель может сильно различаться в разных отраслях и различных ситуациях, если вы хорошо разбираетесь в балансе, то понимаете, что от отчёта к отчёту могут быть ситуации, например, когда баланс компании резко увеличится или сильно изменяться.
🔺Как пример, компания в момент Т аккумулировала на счетах много кэша для погашения кредита . В момент Т+1 она погасила кредит. Между моментами Т и Т+1 знаменатель ROA отличается значительно, в связи с чем и значение ROA будет меняться значительно.
🔺На моей памяти была и обратная ситуация, когда Северсталь получила кредит прямо перед завершением отчётного периода и показала на счетах много cash, и соответственно в пассивах сумму кредита. Тем самым компания увеличила активы, хотя фактически даже не начала пользоваться полученным кредитом.
Считается, что неплохо отражает картину этот показатель для банков. Рентабельность активов банков США можно посмотреть здесь.
Оценка ROA TTM (за последние 12 месяцев) может быть проведена делением чистой прибыли за последние 12 месяцев, на среднюю величину активов. Такой подход уберёт или частично компенсирует те разовые расхождения роста/сокращения баланса, о которых я писал выше
Примеры
Для соответствия я взял примеры по тем же компаниям, которые разбирал, когда смотрел ROE.
ROA Apple 17.8% , что значительно выше, чем в среднем по отрасли, и тогда как сайт Simplywall.st указывал на экстремально высокий ROE в 96.5% из-за высокой величины долга, то данный показатель указывает на то, что высокий ROE не случайность, а действительно адекватный показатель эффективности бизнеса.
Следующий на очереди Google, компания без долгов.
Текущее значение 12,6%, выше медианного значения по сектору 1,27%, но несколько ниже среднего значения за последние 5 лет.
В идеале сравнивать компании из 1 сектора, схожие компании.
Сравним как и в прошлый раз Lowe`s и Home Depot.
Напомню ROE экстремально высоки из-за высокого соотношения собственный капитал/заёмный
ROE Lowe`s = 340.92%
ROE Home Depot = 14,061.20%
ROA TTM Lowe`s = 12.49%
ROA TTM Home Depot = 18.23%
Т.о. по показателю ROA более эффективной выглядит Home Depot
❗️Не стоит принимать решение руководствуясь только одним показателем.
На сегодня пока всё ✋
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
#фундамент
📌Рентабельность активов (ROA) - ещё один показатель эффективности бизнеса.
Надеюсь вы читали предыдущую статью про ROE, поскольку они тесно переплетены.
Рентабельность активов (ROA) - это показатель эффективности финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на общую сумму активов.
🔸ROA лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или при сравнении компании с предыдущими показателями.
🔸ROA учитывает долг компании, в отличие от других аналогичных показателей, таких как рентабельность собственного капитала (ROE).
🔸Экономический смысл ROA в эффективности использования активов. Чем коэффициент выше, тем эффективнее используются ресурсы компании.
🔺Показатель может сильно различаться в разных отраслях и различных ситуациях, если вы хорошо разбираетесь в балансе, то понимаете, что от отчёта к отчёту могут быть ситуации, например, когда баланс компании резко увеличится или сильно изменяться.
🔺Как пример, компания в момент Т аккумулировала на счетах много кэша для погашения кредита . В момент Т+1 она погасила кредит. Между моментами Т и Т+1 знаменатель ROA отличается значительно, в связи с чем и значение ROA будет меняться значительно.
🔺На моей памяти была и обратная ситуация, когда Северсталь получила кредит прямо перед завершением отчётного периода и показала на счетах много cash, и соответственно в пассивах сумму кредита. Тем самым компания увеличила активы, хотя фактически даже не начала пользоваться полученным кредитом.
Считается, что неплохо отражает картину этот показатель для банков. Рентабельность активов банков США можно посмотреть здесь.
Оценка ROA TTM (за последние 12 месяцев) может быть проведена делением чистой прибыли за последние 12 месяцев, на среднюю величину активов. Такой подход уберёт или частично компенсирует те разовые расхождения роста/сокращения баланса, о которых я писал выше
Примеры
Для соответствия я взял примеры по тем же компаниям, которые разбирал, когда смотрел ROE.
ROA Apple 17.8% , что значительно выше, чем в среднем по отрасли, и тогда как сайт Simplywall.st указывал на экстремально высокий ROE в 96.5% из-за высокой величины долга, то данный показатель указывает на то, что высокий ROE не случайность, а действительно адекватный показатель эффективности бизнеса.
Следующий на очереди Google, компания без долгов.
Текущее значение 12,6%, выше медианного значения по сектору 1,27%, но несколько ниже среднего значения за последние 5 лет.
В идеале сравнивать компании из 1 сектора, схожие компании.
Сравним как и в прошлый раз Lowe`s и Home Depot.
Напомню ROE экстремально высоки из-за высокого соотношения собственный капитал/заёмный
ROE Lowe`s = 340.92%
ROE Home Depot = 14,061.20%
ROA TTM Lowe`s = 12.49%
ROA TTM Home Depot = 18.23%
Т.о. по показателю ROA более эффективной выглядит Home Depot
❗️Не стоит принимать решение руководствуясь только одним показателем.
На сегодня пока всё ✋
Напомню старые обзоры:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям
#фундамент
