Сделки ARK Investment Management, за 8 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $OKTA , $ZM , $DOCU , $DKNG , $TXG
❌sell: $SNPS , $TREE , $ADBE , $TSM

Обзор российской прессы📰 ☕️:

🔸Ситуация на востоке Украины как главная внешнеполитическая новость последних дней пишут BFM.ru и RBC.ru
США заявляют о максимальном скоплении войск РФ у границ Украины. Ситуацию на Донбассе Путин обсуждает с лидерами западных стран.

🔸Минфин назвал налоговую нагрузку россиян одной из самых низких в мире на RBC.ru
НДФЛ за границей достигает 35%, в то время как в России они составляют 13 и 15% (от 5 млн).
Позиция хорошая, но не учитывает формат базы средней заработной платы в РФ и за границей.

🔸Тестирования цифрового рубля начнётся в 2022 году пишут Ведомости
По сути цифровой рубль позволит отслеживать все транзакции, но не уберёт бумажные деньги.
При текущих объёмах серой экономики сложно понять как это поможет росту собираемости налогов.

🔸Segezha Group выходит на IPO пишет Коммерсантъ
Segezha Group подконтрольна АФК Система планирует 12 апреля объявить о планах первичного размещения акций на бирже.

S&P500 4100+ очень быстро прошли 👌

Собрали все обзоры, которые делали ранее и свели их воедино.
🔬Медицинские и Страховые компании
🔸AbbVie
🔸Exelixis
🔸Medtronic Medtronic plc
🔸UnitedHealth Group
🔸LHC Group
🔸Bristol Myers squibb
🔸Boston Scientific Corporation
🔸Abbott Laboratories
🔸Stryker Corp
🔸Hologic
🔸 Allianz SE
🛒Consumers
🔸Clorox
🔸Procter & Gamble
🔸Coca-Cola
🔸Walmart
🔸Walgreens Boots Alliance
🔸Lowe's
🔸StarBucks
🔸MMM
🔸McDonald's
🔸Kimberly-Clark Corporation
🔸Archer Daniels Midland Company
🔸Delivery Hero SE
🔸Boston Beer
📡 IT и Телекомы
🔸AT&T
🔸 Apple
🔸 Microsoft
🔸 Amazon
🔸Qualys
🔸Twitter
🔸Fortinet
🔸MOMO
🔸InterActiveCorp
🔸Peloton
🔸NortonLifeLock
🔸TTWO
🔸The Walt Disney Company
🔸Qualys
🔸Cirrus Logic
🏦Финансовые организации
🔸Hartford Financial Services Group, Inc.
🔸Citigroup
🔸BlackRock
🔸JPMorgan Chase &Co
🔸Morgan Stanley
🔸 Wells Fargo & Company
🔸Bank of America
🔸FXCN
🔸 Deutsche Bank Aktiengesellschaft
🔸 Deutsche Boerse
🏭Производство
🔸 Muenchener Rueckvrschrng Gslchft AG Mnch
🔸BASF Societas Europaea
🔸Covestro AG
🔸Evonik Industries AG
🔸HeidelbergCement AG
🔸Continental Aktiengesellschaft
🔸НорНикель
🔸L3Harris Technologies
🔸АФК система
🔸Virgin Galactic
🔸Virgin Orbit
📚Топ 5 книг для инвесторов

​📌Недельный обзор рынка РФ🇷🇺

Лидеры роста ↗️
Самолёт +15,93% - котировки девелопера обновляют исторические максимумы, с момента IPO котировки прибавляют уже 60%+. БКС пишет о позитивных момента в части переоценки справедливой стоимости компании и ожидания отчётности по МСФО.
Технически RSI уже 2 недели у экстремально высоких значений. Все шансы, что после выхода отчёта (любого) может быть разворот либо как минимум коррекция.
Русснефть + 8,9% - нефтяная компания из третьего эшелона, и хотя котировки отлично выросли на этой неделе, то смотря на большой график, мы увидим жёсткий down-тренд, покупать на котором крайне опасно.
Ozon + 6,91% - котировки продолжают рост после отчёта вторую неделю подряд, до исторических максимумом остаётся около 10%.
Норникель +2,0% - котировки продолжают восстановление после новостей о успешных работах на рудниках и остановке водопритока. Кроме того Норникель отметился на этой неделе согласованием финальных дивидендов за 2020 год. Общая сумма дивидендных выплат в сокращенном объеме была рассчитана как 50% свободного денежного потока за 2020 год. Финальные дивиденды ожидаются в сумме 1 021,22 руб. Обзор по компании был ранее.

Аутсайдеры недели ↘️
Белуга групп - 11,67% акция третьего эшелона с начала года "летает" вверх вниз без видимых причин о чём сообщает сам менеджмент компании.
Таттелеком -11,50% акции были в лидерах роста 16%+ на фоне хорошего отчёта за 2020 год, на этой неделе дивиденды за год были увеличены почти вдвое , текущая див. доходность около 7%
СургутНефтеГаз , Татнефть, Роснефть, Башнефть корректируются на фоне снижения цен на нефть и геополитических рисков которые за неделю сильно выросли на фоне бесед и высказываний по поводу Донбасса.

События будущей недели на Российском рынке
12 апреля Понедельник:
🔸НЛМК - операционные результаты за I квартал 2021 г.
🔸Черкизово - операционные результаты за I квартал 2021 г.

14 апреля Среда:
🔸День акционера Московской биржи
🔸Заседание совета директоров Совкомфлота. Дивиденды за 2020 год
🔸Заседание совета директоров ФосАгро. Дивиденды за 2020 год
🔸ММК - операционные результаты за I квартал 2021 г.
🔸Русагро - Последний день для попадания в реестр под дивиденды за 2020г. - $1,04
🔸Публикация отчета МЭА

15 апреля Четверг
🔸Детский мир - операционные результаты за I квартал 2021 г.

16 апреля Пятница
🔸Алроса - операционные результаты за I квартал 2021 г.
🔸Северсталь - операционные результаты за I квартал 2021 г.

​Недельный обзор рынка США

📌Лидеры роста
Twitter TWTR +11.53% может вырасти выше $100 пишет Yahoo, основной упор компания делает на новую программу монетизации, о котторой уже давно говорилось. Bloomberg на неделе сообщил, что Twitter рассматривал возможность приобретения Clubhouse. Кроме того Snapchat и Twitter Inc участвовали в раунде финансирования $502 млн долларов для индийской платформы обмена контентом ShareChat. У приложения ShareChat 160 миллионов пользователей в Индии, а у дочернего концерна Moj - 120 миллионов. Позитивный новостной фон вывел акции в лидеры роста на этой неделе.

Norwegian Cruise Line Holdings NCLH + 10.17% на этой неделе заявила, что этим летом начнет предлагать рейсы из Греции, Доминиканской Республики и Ямайки для полностью вакцинированных пассажиров из США. Экипажи также будут вакцинированы. Еще один предпринятый шаг - генеральный директор Франк Дель Рио написал письмо в CDC(центр по контроля заболеваний ), в котором изложил план возобновления плавания из портов США, начиная с 4 июля, с обязательной вакцинацией против Covid для гостей и членов экипажа.

Apple AAPL +8.13% акции отставали от индексов и прочих крупных компаний без новостей, о чём мы писали ранее. Отскок случился вместе с компаниями группы. 31 марта мы добавили бумагу в наш перспективны портфель по цене $120.

Alphabet GOOG +6.93% 5 апреля Верховный суд США принял решение в пользу Alphabet против Oracle, постановив, что Google не нарушила авторские права Oracle, когда использовала свой язык программирования Java для разработки операционной системы Android. Oracle рассчитывали взыскать 9 млрд.

PayPal PYPL + 7.77% сектор Credit services S&P500 куда входят также Visa и Master card хорошо прибавили на неделе. Zacks пишет о том, что взлёт во многом связан с приближением отчётной даты - 4 мая. Напомню после прошлого исключительно положительного отчёта котировки вышли пошли вверх, обновив максимумы на уровне $300+, после чего откатились вниз. После прошлого отчёта акции PayPal стоили $253 , текущее закрытие $267.

📌Аутсайдеры недели
Как и у нас в США аутсайдерами стали акции нефтяных компаний Pioneer natural resources, Occidental petroleum corp, Cabot oil & gas corp, Marathon oil, Baker hughes, Valero energy

События предстоящей недели
🏥 с 10 по 15 апреля пройдёт виртуальная конференция ассоциации Американских исследователей рака. С Докладами выступят: $FATE , $ADCT , $INCY , $SQZ и другие менее популярные компании.

Понедельник:
🧬FDA выдаст заключение для Fortress Biotech $FBIO и Avenue Therapeutics $ATXI
🖥генеральный директор $NVDA выступит докладом на конференции GTC21, одновременно с этим компания также проводит свой ежегодный День инвестора.
📉ночью в понедельник NASDAQ опубликует short interest positions.

Вторник:
🛸ARK Invest проведёт ежемесячный вебинар. Основной интересующей темой будет это новый ARK Space Exploration.

Среда:
🔸Начнут отчитываться крупные банки: Отчёты представят Goldman Sachs, JPMorgan , Wells Fargo
🔸Начнёт торговлю после IPO криптобиржа $COIN . Аналитики установили целевую цену на Coinbase в 440$ после впечатляющих предварительных результатов компании за первый квартал (выручка составила $1,6 млрд. за квартал).
🔸Конкурент Virgin Orbit - Astra Space проводит День инвестора. Astra называет себя самой быстрой частной компанией в истории, продемонстрировавшей возможности орбитального запуска, в скором времени компания должна слиться с Holicity Inc. $HOL в рамках сделки SPAC .

Четверг:
🔸Квартальный отчёт представит UnitedHealth Group , Bank of America, Blackrock , Citigroup, Delta Airlines , Pepsico, Taiwan Semiconductor
📑Акционеры Marvell Technology $MRVL и Inphi Corporation $IPHI голосуют по предложенному приобретению Inphi компанией Marvell.

Пятница:
🔸Отчёты представят Morgan Stanley , State Street.
🛢Отчёт о буровой активности в США.

Полный обзор тут.

​​Друзья, наш канал растёт и приходят всё новые адепты инвестиций, для многих начинать этот тернистый путь не просто и вы обращаетесь за помощью к нам.
На нашем канале, мы стараемся поддерживать актуальный контент, освещать интересные события из мира корпоративных финансов и всё это на безвозмездной основе, т.е. бесплатно 🤝.

Для тех кто не хочет/не может/не успевает сам учиться, мы предлагаем комплексно подойти к формированию вашего инвестиционного портфеля, сформулировать стратегию и определённые правила с помощью которых вы в дальнейшем сами сможете формировать свой портфель.

Наши услуги:
🔸подбор под конкретные суммы инвестирования и сроки -
2 000 рублей
🔸 с более глубокой проработкой, вариативный портфель с несколькими альтернативами, с аналитикой по эмитентам -
5 000 рублей.
🔸 ведение портфеля, корректировки на год -
15 000 рублей.

Финальные результаты по доходности мы гарантировать не можем, о чем предупреждаем заранее.
Рынок не может быть спрогнозирован по доходности, а тот кто вам её пообещает просто вас обманет.
Тем не менее мы верны своей логике, понимаем, что рекомендуем, используем в при построении портфелей свой практический опыт и платную аналитику.

Пишите!
@f2Falcon и @PetrGudyma

🚀С Добрым утром и Днём Космонавтики, Друзья!

Сегодня по всей нашей стране проходят флэшмобы и прочие активности, связанные с 60ти летней историей полёта Ю. Гагарина в Космос. Печально, что наши дедушки думали, что полёт Гагарина это только начало, первый шаг к светлому будущему, а как оказалось это было началом конца Российской космонавтики. Тем не менее у нас было прекрасное прошлое и ждёт лучшее будущее: полёты на луну и на Марс, скоро будут такими же обыденными явлениями, как поездка в Турцию. Мы все знаем компании, которые, вероятно, создадут эти возможности 😉.

Перейдём от ракет реальных, к ракетам биржевыми 😁.
Экономика США, которая восстанавливается после пандемии коронавируса COVID-19, находится в «точке перелома» и в ближайшее время может начать расти намного быстрее. Об этом вчера вечером заявил глава ФРС Джером Пауэлл. Основной риск для экономики США заключается в том, что коронавирус может начать вновь распространяться. ФРС и специалисты в частном секторе прогнозируют рост в районе 6% или 7% в этом году, что будет наиболее высоким уровнем за 30 лет.
Дж. Пауэлл изо всех сил успокаивает частных инвесторов ("Всё хорошо, прекрасная маркиза").

Тем временем Азиатские индексы сегодня существенно корректируются, поскольку инвесторы засомневались, будут ли успевать прибыли корпораций за растущими рыночными оценками.
Китайские "голубые фишки" снизились на 0,9% на фоне резкого роста экономических показателей страны.
Фьючерсы на индексы США также корректируются.
На этой неделе будет череда важных макроэкономических отчётов и отчётов крупных компаний.

На фоне растущей неопределённости и завышенных рыночных уровней у крупных инвесторов вновь просыпается интерес к золоту.

ММВБ от серьезной коррекции будет удерживать высокий курс доллара, который благоволит Российским экспортёрам, кроме этого в связи с геополитической неопределённостью поводов для укрепления рубля сейчас не предвидится.

Напряжённости на рынке нефти добавляют теракт на ядерном объекте в Иране. Атаке подверглась энергосистема завода по обогащению урана. Инцидент произошел в результате кибератаки, за которой, вероятно, стоит израильская разведка «Моссад».🧐

Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры и директор $GBIO - $7 млн.
🧩 Руководители $AMAT - $26 млн.
🧩 Руководители $ZM - $6.5 млн.
🧩 Акционеры $SDGR - $8 млн.
🧩 Акционеры $ASO - $444 млн.
🧩 Исполнительный директор $GH - $35 млн.
🧩 Президент $WEX - $13 млн.
🧩 Директор $BKR - $11.5 млн.
🧩 Президент $MDB - $65.2 млн.

За главных Покупателей остались мы с вами🐹

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -1,07%
🇨🇳Шанхай -0,81%
🇮🇳Индия -2,75%
🇹🇼Тайвань +0,22%
🇯🇵Япония -0,57%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,53%
🇩🇪Dax -0,38%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,29% (4107п.)
Dow -0,30%
NasDaq -0,25%
VIX 😈 +2,04% (18,20п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,08% (63,00$)
🛢Сырая нефть WTI +0,08% (59,37$)
🏅золото -0,32% (1739$)
🥈серебро -0.45% (25,210$)
$USDRUB 77,470
$EURRUB 92,147
bitcoin +0,43% (60 578$)

Хорошего дня и удачных сделок🤗

Всем доброго утра понедельника 👋 Разминка для мозга⬇️
ROE Рентабельность капитала - показатель эффективности бизнеса

За последнее время было много обзоров по фундаментальному анализу и это ещё один из них. Напомню пока про старые:
🔸Дивиденды и свободный денежный поток
🔸Payout ratio краеугольный камень дивидендных акций
🔸3 важных коэффициента фундаментального анализа
🔸Долг компании
🔸Как инвестору читать отчётность
🔸Как читать оценки аналитиков по акциям

ROE рентабельность капитала - это показатель
эффективности финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистой прибыли на собственный капитал .

Поскольку собственный капитал равен активам компании за вычетом ее долга, ROE считается доходностью чистых активов .
Я рассказывал вам, где можно найти показатель чистой прибыли (Net Income) - в отчёте о финансовых результатах, а знаменатель представляет собой среднее значение собственного капитала за период.
Таким образом для правильной оценке ROE надо взять сумму чистой прибыли за последние 12 месяцев (TTM) и поделить на среднее значение собственного капитала (из 4 балансов взять сумму собственного капитала и поделить на 4).

📌ROE и оценка эффективности бизнеса
Пример. Две компании получают прибыль $100. У компании А собственный капитал $1000 , у компании B капитал $2000.
У компании А ROE = 10%, у компании B ROE = 5%, очевидно, что компания B работает менее эффективно, поскольку на каждый вложенный доллар получает 5 центов, тогда как компания А 10 центов.

Не сложно понять, что чем выше ROE, тем лучше.
Считается нормой ROE в 14%+, тогда как ROE ниже 10% является показателем неэффективности бизнеса.

📌ROE и дивиденды
Порой мы вкладываемся в дивидендные бумаги, где помимо роста цены акций мы рассчитываем получать стабильные, а лучше растущие дивиденды.
Пример. Две компании платят дивиденды и у обоих одинаковые показатели ROE = 20%, но разные показатели Payout Ratio, компания А = 30%, компания B = 40%.

Применяя теоретическую модель устойчивого роста бизнеса можно предположить, что рост дивидендов компании А составит = 20 % * 30% = 6%, а компании B = 20% * 40% = 8%.
Это довольно условная оценка, но может быть применима для оценки будущих дивидендов.

📌Проблемы использования ROE
🔸Убытки сокращают собственный капитал компании, и если например в течении 2-3 лет у компании были убытки, а затем она получила прибыль, то отношение прибыли к низкому значению собственного капитала может дать искажённую оценку эффективности бизнеса
🔸Долг кроме собственного капитала является вторым (а у некоторых фирм и первым) по значимости источником финансирования деятельности компании. Если соотношение капитала к долгу, например , 10+, то финансовые результаты фактически сформированы за счёт заёмного капитала, а значит показатель ROE даст искажённую оценку.
🔸Убытки текущего периода или отрицательный собственный капитал - то есть отрицательный числитель и/или знаменатель дроби может привезти к неверной оценке/интерпретации показателя.

Примеры
Для примера возьмём акции Apple $AAPL, которые добавили в наш портфель совсем недавно.
Показатель по оценки Simplywall.st составляет 96.5%, при том, что средний показатель по отрасли 8.4%
Сайт указывает на то, что сверхвысокий показатель связан с высоким уровнем долга, о чём написано выше. В этом можно легко убедиться отношение собственного капитала к прочим обязательствам составляет 1:4,35 .

Другой пример Google = 19%, выше медианного значения по сектору 4,76%, но соотношение собственного капитала к привлечённому 2,3:1.

В идеале сравнивать компании из 1 сектора, схожие компании.
Сравним Lowe`s и Home Depot.
ROE Lowe`s = 340.92%
ROE Home Depot = 14,061.20%
С чём связаны такие значения? Обе компании выкупают с рынка собственные акции, если заглянуть на структуру капитала например HD , можно увидеть Treasury stock выкупленные акции.
Соотношение собственный капитал / заёмный:
LOW = 1: 32
HD = 1:20

Чтобы избежать такой таких сложностей применяют 2ой показатель ROA - рентабельность активов, как соотношение Чистой прибыли и Стоимости Активов компании. Но об этом в другой раз.

#фундамент

Сделки ARK Investment Management, за 9 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $DOCU , $TXG , $IRDM
❌sell: $SNPS , $TREE

Обзор российской прессы📰 ☕️:

🔸РБК про сезон отчётов в США RBC.RU

🔸НЛМК опубликовали операционные результаты

🔸Полету Гагарина 60 лет BFM.ru
О нашем настоящем и будущем в космосе

🔸Рогозин заявил о потерянных из-за санкций США контрактах RT

☕️С Добрым утром, Друзья!

S&P на новых исторических максимумах 🥳.
В целом инвесторы заняли выжидательную позицию перед началом сезона отчётности.
"В связи с рекордными уровнями рынков, есть ожидания, что отчёты будут исключительно сильными, и это не оставляет места для разочарований" - сказал Джеймс Розенберг, советник Baillieu Holst в Сиднее.

Одиночные сенаторы в США пытаются привнести суеты на рынки. Так сенатор США Джог Хоули внёс законопроект запрещающий все слияния и поглощения любой компанией с рыночной стоимостью более 100 млрд $ т.е. весть FAANGM.
Это предложение уже не первая антимонопольная инициатива республиканцев.

Пока в США декларируют рекордный дефицит бюджета в марте в размере 660 млрд.$, что является рекордным показателем за месяц. Внешний товарооборот Китая за январь - март текущего года вырос в годовом исчислении на 38,6%, составив $1,3 трлн, экспорт страны увеличился на 49%, до $709,97 млрд. Импорт вырос на 28%, до $593,62 млрд. Положительное сальдо Китая за первый квартал составило $116,35 млрд, увеличившись почти в девять раз по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом.

Несмотря на ожидания аналитиков ММВБ в понедельник показал уверенный рост, опередив многие западные площадки. Рост обеспечен отстутвием обострений на геополитическом фронте и эффектом низкой базы, обеспеченной отставанием прошлой недели. Больше всех росли акции экспортёров, особенно металлургов. Так Северсталь зафиксировала ист. максимум.
Тем не менее курс доллара удерживается на уровне 77руб.

Продажи инсайдеров :
🧩 Директор $FNF - $43,5 млн.
🧩 Марк Цукерберг, стабильно по понедельникам приходит за зарплатой $FB - $42,5 млн.
🧩 Акционеры $ETON - $10,6 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13.5 млн.
🧩 Акционеры $LEVI - $20 млн.
🧩 Директор $WDAY - $20 млн.
🧩 Директор $ULTA - $90 млн.
🧩 Председатель $ZUMZ - $9 млн.

И снова за главных Покупателей остались мы с вами🐹.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,11%
🇨🇳Шанхай -0,01%
🇮🇳Индия +0,65%
🇹🇼Тайвань +0,67%
🇯🇵Япония +1,02%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 0,00%
🇩🇪Dax +0,02%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,02% (4120п.)
Dow +0,06%
NasDaq -0,06%
VIX 😈 +0,37% (18,07п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,47% (63,58$)
🛢Сырая нефть WTI +0,45% (59,97$)
🏅золото -0,15% (1730$)
🥈серебро -0,08% (24,852$)
$USDRUB 77,425
$EURRUB 92,027
bitcoin +0,07% (60 481$)

Хорошего дня и удачных сделок🤗

Сделки ARK Investment Management, за 12 апреля,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $ADPT , $TXG , $FATE , $EXAS , $DKNG , $SPCE , $JD , $IRDM , $ZM
❌sell: $SQ , $TER , $TSM , $DE

Обзор российской прессы📰 ☕️:

🔸 Эскалация сегодня скорее информационная и психологическая на BFM
О конфликте на востоке Украины

🔸 Ozon купил – «Оней Банк» Эхо Москвы, а WB выходит на рынок США, а может и на IPO BFM

🔸 Краткий обзор рынков от РБК

🔸 Ожидаемые события на 13 апреля от БКС

Pre-Market: 13 апреля 📈📉

Beyond Meat $BYND - расширяет присутствие в Европе

Uber Technologies $UBER - сообщают о рекордной выручке 30 млрд в марте

IBM $IBM - создают компанию управления инфраструктурой Kyndryl