🍻 С Пятницей, Друзья!
Вчера американская торговая сессия началась с коррекции, но после воодушевляющего выступления президента Дж. Байдена о впечатляющих перспективах экономики США в 2021 году, о росте ВВП на 6% и других радужных картинах, индексы пошли в уверенный рост. Dow Jones +0,62%, S&P 500 +0,52%, Nasdaq +0,12%.
Отмечу, что на прошлой неделе представители ФРС заявили, что ожидают рост ВВП на 6,5% в этом году, что станет самым быстрым ростом с 1980-х годов.
Продолжая своё выступление Байден рекламировал свои инфраструктурные инициативы, что тоже нравится инвесторам. Помогли Байдену убедить аудиторию в силе его программы данные о количестве заявок на пособия по безработице, которые упали до годового минимума на прошлой неделе.
Вслед за американскими индексами сегодня растут Азиатские площадки, их уже не беспокоят возможный делистинг технологичных Китайских компаний с американских площадок.
На ММВБ пока затишье, объёмы торгов существенно сократились (на 40% ниже прошлой недели). Многие инвесторы на ММВБ заняли выжидательную позицию в отношении потенциальных санкций, впрочем, чем дольше будет длиться ожидание, тем меньше будет риск-премия к активам РФ.
Стоит отметить, что конец марта это период проведения ребалансировки портфелей инвест фондов, а за последний год произошёл перекос в сторону акций, поэтому, согласно внутренним регламентам, будут продажи акций и покупки облигаций, что может вызвать повышенную волотильность.
Из интересного:
Суд Лондона обязал трейдера вернуть клиентам более $700 тыс. за советы по инвестициям, которые он давал через WhatApp. Управление по финансовому надзору, сообщило, что директор 24HR Trading Academy Ltd. Мохаммед Фуад Хаджа Майдин Марикар отправлял клиентам «торговые сигналы» без одобрения регулирующих органов.
Возвращенные Марикаром средства будут распределены среди его клиентов.
В FCA подчеркнули, что ни Марикар, ни его компания не уполномочены были давать советы по инвестициям, и в этом случае был риск существенных потерь для клиентов.
Продажи инсайдеров :
🧩 Финансовый директор $CPRT - $25.3 млн.
🧩 Акционеры $GDRX - $76 млн.
🧩 Руководители $STEP - $238 млн.
🧩 Руководители $MAX - $110 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $FNCH + $3.1 млн.
🧩 Директор $TIL + $15 млн.
🧩 Директор $PFSI + $21.5 млн.
🧩 Акционеры $PRTA + $18.1 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0.97%
🇨🇳Шанхай +1.37%
🇮🇳Индия +1.48%
🇹🇼Тайвань +1.30%
🇯🇵Япония +1.52%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0.58%
🇩🇪Dax +0.10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.34% (3913п.)
Dow +0.28%
NasDaq +0,48%
VIX 😈 -1.73% (21,92п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0.81% (62,50$)
🛢Сырая нефть WTI +1.08% (59.17$)
🏅золото -0.17% (1722$)
🥈серебро +0.34% (25,133$)
$USDRUB 76.94
$EURRUB 89.46
bitcoin +0.68% (52 437$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Вчера американская торговая сессия началась с коррекции, но после воодушевляющего выступления президента Дж. Байдена о впечатляющих перспективах экономики США в 2021 году, о росте ВВП на 6% и других радужных картинах, индексы пошли в уверенный рост. Dow Jones +0,62%, S&P 500 +0,52%, Nasdaq +0,12%.
Отмечу, что на прошлой неделе представители ФРС заявили, что ожидают рост ВВП на 6,5% в этом году, что станет самым быстрым ростом с 1980-х годов.
Продолжая своё выступление Байден рекламировал свои инфраструктурные инициативы, что тоже нравится инвесторам. Помогли Байдену убедить аудиторию в силе его программы данные о количестве заявок на пособия по безработице, которые упали до годового минимума на прошлой неделе.
Вслед за американскими индексами сегодня растут Азиатские площадки, их уже не беспокоят возможный делистинг технологичных Китайских компаний с американских площадок.
На ММВБ пока затишье, объёмы торгов существенно сократились (на 40% ниже прошлой недели). Многие инвесторы на ММВБ заняли выжидательную позицию в отношении потенциальных санкций, впрочем, чем дольше будет длиться ожидание, тем меньше будет риск-премия к активам РФ.
Стоит отметить, что конец марта это период проведения ребалансировки портфелей инвест фондов, а за последний год произошёл перекос в сторону акций, поэтому, согласно внутренним регламентам, будут продажи акций и покупки облигаций, что может вызвать повышенную волотильность.
Из интересного:
Суд Лондона обязал трейдера вернуть клиентам более $700 тыс. за советы по инвестициям, которые он давал через WhatApp. Управление по финансовому надзору, сообщило, что директор 24HR Trading Academy Ltd. Мохаммед Фуад Хаджа Майдин Марикар отправлял клиентам «торговые сигналы» без одобрения регулирующих органов.
Возвращенные Марикаром средства будут распределены среди его клиентов.
В FCA подчеркнули, что ни Марикар, ни его компания не уполномочены были давать советы по инвестициям, и в этом случае был риск существенных потерь для клиентов.
Продажи инсайдеров :
🧩 Финансовый директор $CPRT - $25.3 млн.
🧩 Акционеры $GDRX - $76 млн.
🧩 Руководители $STEP - $238 млн.
🧩 Руководители $MAX - $110 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $FNCH + $3.1 млн.
🧩 Директор $TIL + $15 млн.
🧩 Директор $PFSI + $21.5 млн.
🧩 Акционеры $PRTA + $18.1 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.30 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0.97%
🇨🇳Шанхай +1.37%
🇮🇳Индия +1.48%
🇹🇼Тайвань +1.30%
🇯🇵Япония +1.52%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0.58%
🇩🇪Dax +0.10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.34% (3913п.)
Dow +0.28%
NasDaq +0,48%
VIX 😈 -1.73% (21,92п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0.81% (62,50$)
🛢Сырая нефть WTI +1.08% (59.17$)
🏅золото -0.17% (1722$)
🥈серебро +0.34% (25,133$)
$USDRUB 76.94
$EURRUB 89.46
bitcoin +0.68% (52 437$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Друзья, всем доброго субботнего утра ✋
Набросал обзор рынка за квартал. Не так всё плохо как нам кажется 😂
Отдельные бумаги падают, но в целом картина позитивная.
🔸Из Топ бумаг по капитализации сильнее всего просели Apple 7%+, Walmart 6%, Amazon и Tesla по 4%. И если Walmart продают инсайдеры сотнями миллионов долларов, то чем "провинились" акции Apple и того же Amazon не ясно. И тут скорее это создаёт для инвесторов возможность для покупки фундаментально отличных бумаг с большими перспективами. Tesla это во многом хайп, и я не удивлюсь, если в течение следующего месяца покупатели вернуться во все перечисленные акции.
🔸Если очень грубо смотреть на рынок за квартал: реальный сектор доминирует (нефтянка, авиакомпании, ритейл, различные производители), растут банки, REITы, страховщики, а технологические компании буксуют.
Подводя краткий итог 3х месяцев картина позитивная, как бы вам не казалось за последние недели, что всё плохо. 😉
Совсем скоро начнётся сезон отчётностей крупных компаний, и ближе к отчётам я жду роста этих самых компаний. Будет удивительно, если они покажут негативные результаты. Динамика г/г у всех будет впечатляющая, тут не может быть сомнений.
Я думаю, что через месяц S&P500 будет торговаться выше 4000, если только не какие-то форс-мажорные обстоятельства.
Больше цифр и графиков тут.
Лучше смотреть с компа.
Хороших выходных ✋
Набросал обзор рынка за квартал. Не так всё плохо как нам кажется 😂
Отдельные бумаги падают, но в целом картина позитивная.
🔸Из Топ бумаг по капитализации сильнее всего просели Apple 7%+, Walmart 6%, Amazon и Tesla по 4%. И если Walmart продают инсайдеры сотнями миллионов долларов, то чем "провинились" акции Apple и того же Amazon не ясно. И тут скорее это создаёт для инвесторов возможность для покупки фундаментально отличных бумаг с большими перспективами. Tesla это во многом хайп, и я не удивлюсь, если в течение следующего месяца покупатели вернуться во все перечисленные акции.
🔸Если очень грубо смотреть на рынок за квартал: реальный сектор доминирует (нефтянка, авиакомпании, ритейл, различные производители), растут банки, REITы, страховщики, а технологические компании буксуют.
Подводя краткий итог 3х месяцев картина позитивная, как бы вам не казалось за последние недели, что всё плохо. 😉
Совсем скоро начнётся сезон отчётностей крупных компаний, и ближе к отчётам я жду роста этих самых компаний. Будет удивительно, если они покажут негативные результаты. Динамика г/г у всех будет впечатляющая, тут не может быть сомнений.
Я думаю, что через месяц S&P500 будет торговаться выше 4000, если только не какие-то форс-мажорные обстоятельства.
Больше цифр и графиков тут.
Лучше смотреть с компа.
Хороших выходных ✋
Яндекс Дзен
Квартальный обзор рынка США
Давно не делал таких обзоров, но вот снова решил посмотреть на картину в целом. До конца 1 квартала 2021 года осталось 3 рабочих дня и что мы видим на бирже в целом. S&P500 продолжает рост с глубокими просадками, порой спускаясь ниже 50дневной скользящей…
AT&T $T объявляет следующие дивиденды $0.52 годовая доходность 6.86%.
Для того, чтобы получить дивиденды надо быть в списке акционеров 8 апреля .
Выплата ожидается 3 мая.
At&t телекоммуникационная компания со стабильно высокими дивидендами.
Основная проблема компании высокий долг, неудачные инвестиции в кабельное телевидение direct tv.
Для того, чтобы получить дивиденды надо быть в списке акционеров 8 апреля .
Выплата ожидается 3 мая.
At&t телекоммуникационная компания со стабильно высокими дивидендами.
Основная проблема компании высокий долг, неудачные инвестиции в кабельное телевидение direct tv.
Всех с добрым воскресным утром ✋
Немного экономической теории с утра👌
Когда мы говорим о годовой дивидендной доходности, деля сумму предполагаемых дивидендов за год на текущее значение котировок, мы порой забываем, а может ли себе компания позволить выплачивать такие дивиденды.
Показатель Payout ratio позволяет оценить перспективы будущих дивидендов компании.
💎 Payout ratio - это отношение общей суммы дивидендов, выплаченных акционерам, к чистой прибыли компании.
Чем выше данный коэффициент, тем компании сложнее выплачивать дивиденды. Если коэффициент превышает 100% это означает, что компания выплачивает дивидендов больше, чем зарабатывает.
Коэффициент теряет смысл, когда компания получает убытки, в этом случае он становится отрицательным.
Новые компании, которые только выходят на рынок не платят дивиденды Payout ratio = 0. В тоже время есть компании дивидендные аристократы, которые платят дивиденды десятки лет и не прекращают выплаты даже в период кризиса. В эти моменты коэффициент выплат может взлетать, на фоне падения спроса на их товары и услуги.
Рассмотрим дивидендных аристократов, их часть, которые выплачивают дивиденды стабильно как минимум 25 лет.
В выборку я включил только компании с Payout ratio ниже 30%.
Почему такой низкий показатель я выбрал. Во-первых такие выплаты "не накладны" для компании. Они могут это позволить с лёгкостью. Если результаты в следующем году ухудшатся в 2 раза при сохранении дивидендов коэффициент выплат окажется на уровне 60%, и это тоже нормально. Кроме того такой уровень payout ratio может позволить компании наращивать дивиденды в будущем не улучшая финансовые показатели, просто большую часть прибыли отдавая акционерам.
С другой стороны вы меня справедливо можете упрекнуть в низкой дивидендной доходности этих компаний. Тут 2 выхода - покупать их по более низким ценам, или искать другой баланс дивидендной доходности и payout ratio.
Чуть больше графики тут.
#фундамент
Немного экономической теории с утра👌
Когда мы говорим о годовой дивидендной доходности, деля сумму предполагаемых дивидендов за год на текущее значение котировок, мы порой забываем, а может ли себе компания позволить выплачивать такие дивиденды.
Показатель Payout ratio позволяет оценить перспективы будущих дивидендов компании.
💎 Payout ratio - это отношение общей суммы дивидендов, выплаченных акционерам, к чистой прибыли компании.
Чем выше данный коэффициент, тем компании сложнее выплачивать дивиденды. Если коэффициент превышает 100% это означает, что компания выплачивает дивидендов больше, чем зарабатывает.
Коэффициент теряет смысл, когда компания получает убытки, в этом случае он становится отрицательным.
Новые компании, которые только выходят на рынок не платят дивиденды Payout ratio = 0. В тоже время есть компании дивидендные аристократы, которые платят дивиденды десятки лет и не прекращают выплаты даже в период кризиса. В эти моменты коэффициент выплат может взлетать, на фоне падения спроса на их товары и услуги.
Рассмотрим дивидендных аристократов, их часть, которые выплачивают дивиденды стабильно как минимум 25 лет.
В выборку я включил только компании с Payout ratio ниже 30%.
Почему такой низкий показатель я выбрал. Во-первых такие выплаты "не накладны" для компании. Они могут это позволить с лёгкостью. Если результаты в следующем году ухудшатся в 2 раза при сохранении дивидендов коэффициент выплат окажется на уровне 60%, и это тоже нормально. Кроме того такой уровень payout ratio может позволить компании наращивать дивиденды в будущем не улучшая финансовые показатели, просто большую часть прибыли отдавая акционерам.
С другой стороны вы меня справедливо можете упрекнуть в низкой дивидендной доходности этих компаний. Тут 2 выхода - покупать их по более низким ценам, или искать другой баланс дивидендной доходности и payout ratio.
Чуть больше графики тут.
#фундамент
Друзья,
мы часто пишем про фонд ARKK и часто в чате обсуждаем Кайти Вуд главу фонда, то боготворя её, то уничижительно отзываясь о ней.
В двух словах о фонде:
ARKK ищет прорывные инновационные технологии, которые потенциально в будущем изменят мир.
Компании в составе ARKK включают те, которые получают выгоду от разработки новых продуктов или услуг, технологических усовершенствований и достижений в научных исследованиях, относящихся к области:
🔸 технологий ДНК («Геномная революция»)
🔸 промышленных инноваций в области энергетики, автоматизации и производства ( «Промышленные инновации»)
🔸 более широкое использование общих технологий, инфраструктуры и услуг («Интернет нового поколения»)
🔸 технологий, которые делают финансовые услуги более эффективными («Инновации в сфере финансовых технологий»).
ARKK - это активно управляемый ETF, который стремится к долгосрочному росту капитала, инвестируя (не менее 65% своих активов) в долевые ценные бумаги компаний.
Фонд ARKK только для квалифицированных инвесторов, однако многие активы фонда можно купить и неквалифицированным инвесторам.
Подробнее о фонде можно почитать здесь.
Топ бумаг ETF ниже
мы часто пишем про фонд ARKK и часто в чате обсуждаем Кайти Вуд главу фонда, то боготворя её, то уничижительно отзываясь о ней.
В двух словах о фонде:
ARKK ищет прорывные инновационные технологии, которые потенциально в будущем изменят мир.
Компании в составе ARKK включают те, которые получают выгоду от разработки новых продуктов или услуг, технологических усовершенствований и достижений в научных исследованиях, относящихся к области:
🔸 технологий ДНК («Геномная революция»)
🔸 промышленных инноваций в области энергетики, автоматизации и производства ( «Промышленные инновации»)
🔸 более широкое использование общих технологий, инфраструктуры и услуг («Интернет нового поколения»)
🔸 технологий, которые делают финансовые услуги более эффективными («Инновации в сфере финансовых технологий»).
ARKK - это активно управляемый ETF, который стремится к долгосрочному росту капитала, инвестируя (не менее 65% своих активов) в долевые ценные бумаги компаний.
Фонд ARKK только для квалифицированных инвесторов, однако многие активы фонда можно купить и неквалифицированным инвесторам.
Подробнее о фонде можно почитать здесь.
Топ бумаг ETF ниже
ARK Funds
ARKK | The ARK Innovation ETF managed by Cathie Wood
ARKK is an actively managed ETF that seeks long-term growth of capital by investing in disruptive innovation companies.
☕️ C понедельником, Друзья!
На прошлой неделе и сегодня утром, мировые рынки снова перешли к росту. Сегодня азиатские площадки торгуются у многомесячных максимумов, причиной таким настроениям снова служат вероятные бюджетные расходы США, которые могут увеличиться на триллионы, подкрепив перспективы глобального роста. В среду Дж. Байден расскажет о своих идеях о расходах на инфраструктуру, Кроме этого инвесторы ждут пятничный отчёт по занятости, ожидается, что рост числа рабочих мест на 630 000 человек.
В пятницу прошли интересные события, которые могут отразиться на котировках компаний на этой неделе, так Японский Nikkei сегодня растёт, несмотря на объявленные в пятницу убытки в 2 млрд$ крупным инвестиционным фондом Nomura.
Кроме этого в прошедшие четверг и пятницу Маржин Кол постучался в двери к семейному инвестиционному фонду Archegos Capital, в следствии чего фонду прошлось распродавать акции на сумму более $ 20 млрд, распродажи касались: ViacomCBS , Discovery , Baidu и GSX Techedux. На сегодняшний день убытки фонда практически нивелированы и распродажи закончились.
Поддержку ценам на нефть продолжает оказывать танкер севший на мель в Суэцком канале, для полного восстановления судоходства потребуется несколько недель. Многие логистические компании уже ищут альтернативы данной транспортной артерии и одними из потенциальных бенефициаров могут выступить РЖД с трансибирской магистралью и Северный морской путь.
На ММВБ пока затишье, отсутствие развития истории с санкционными угрозами США поддержало рубль и ОФЗ. Может внести некоторый дисбаланс заседание ОПЕК+ в четверг, где будут приняты решения об уровне добычи в мае, вероятно, ОПЕК+ примет решение сохранить добычу, что окажет умеренную поддержку нефтяным котировкам.
В целом у инвесторов сейчас нет серьезных повод для беспокойства, индекс жадности находится в нейтральном положении, что полностью отражает текущее состояние на площадках.
И напоминаю, что Европа на этих выходных перешла на летнее время. Теперь торги на Лондонской бирже и других европейских площадках будут начинаться в 10:00 мск.
❗️❗️ P.S. Контейнеровоз Ever Given, севший на мель в Суэцком канале 23 марта, сняли с мели, сообщает транспортная компания Inchcape в Twitter. Пока неясно, как скоро канал будет открыт для движения судов.
Снять судно с мели удалось после того, как спасательные команды извлекли 27 тыс. кубометров песка, в котором застрял контейнеровоз.
Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры $BX - $87 млн.
🧩 Акционеры $CQP - $87 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13 млн.
🧩 Президент $ADSK - $11.5 млн.
🧩 Акционеры $BW - $67,7 млн.
🧩 Председатель $CPRT - $40 млн.
Покупатели:
🧩 Директор и исполнительный директор $DBI + $16 млн.
🧩 Директор $UEPS + $2 млн.
🧩 Акционеры $BW + $67,7 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,27%
🇨🇳Шанхай +0,79%
🇮🇳Индия +0,89%
🇹🇼Тайвань +1,20%
🇯🇵Япония +1,30%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,39%
🇩🇪Dax -0,43%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,47% (3946п.)
Dow -0,29%
NasDaq -0,57%
VIX 😈 +2,78% (21,98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -1,29% (63,60$)
🛢Сырая нефть WTI -1,59% (60,00$)
🏅золото -0,14% (1729$)
🥈серебро -0,78% (24,915$)
$USDRUB 75,775
$EURRUB 89.330
bitcoin -1,29% (55 402$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
На прошлой неделе и сегодня утром, мировые рынки снова перешли к росту. Сегодня азиатские площадки торгуются у многомесячных максимумов, причиной таким настроениям снова служат вероятные бюджетные расходы США, которые могут увеличиться на триллионы, подкрепив перспективы глобального роста. В среду Дж. Байден расскажет о своих идеях о расходах на инфраструктуру, Кроме этого инвесторы ждут пятничный отчёт по занятости, ожидается, что рост числа рабочих мест на 630 000 человек.
В пятницу прошли интересные события, которые могут отразиться на котировках компаний на этой неделе, так Японский Nikkei сегодня растёт, несмотря на объявленные в пятницу убытки в 2 млрд$ крупным инвестиционным фондом Nomura.
Кроме этого в прошедшие четверг и пятницу Маржин Кол постучался в двери к семейному инвестиционному фонду Archegos Capital, в следствии чего фонду прошлось распродавать акции на сумму более $ 20 млрд, распродажи касались: ViacomCBS , Discovery , Baidu и GSX Techedux. На сегодняшний день убытки фонда практически нивелированы и распродажи закончились.
Поддержку ценам на нефть продолжает оказывать танкер севший на мель в Суэцком канале, для полного восстановления судоходства потребуется несколько недель. Многие логистические компании уже ищут альтернативы данной транспортной артерии и одними из потенциальных бенефициаров могут выступить РЖД с трансибирской магистралью и Северный морской путь.
На ММВБ пока затишье, отсутствие развития истории с санкционными угрозами США поддержало рубль и ОФЗ. Может внести некоторый дисбаланс заседание ОПЕК+ в четверг, где будут приняты решения об уровне добычи в мае, вероятно, ОПЕК+ примет решение сохранить добычу, что окажет умеренную поддержку нефтяным котировкам.
В целом у инвесторов сейчас нет серьезных повод для беспокойства, индекс жадности находится в нейтральном положении, что полностью отражает текущее состояние на площадках.
И напоминаю, что Европа на этих выходных перешла на летнее время. Теперь торги на Лондонской бирже и других европейских площадках будут начинаться в 10:00 мск.
❗️❗️ P.S. Контейнеровоз Ever Given, севший на мель в Суэцком канале 23 марта, сняли с мели, сообщает транспортная компания Inchcape в Twitter. Пока неясно, как скоро канал будет открыт для движения судов.
Снять судно с мели удалось после того, как спасательные команды извлекли 27 тыс. кубометров песка, в котором застрял контейнеровоз.
Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры $BX - $87 млн.
🧩 Акционеры $CQP - $87 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13 млн.
🧩 Президент $ADSK - $11.5 млн.
🧩 Акционеры $BW - $67,7 млн.
🧩 Председатель $CPRT - $40 млн.
Покупатели:
🧩 Директор и исполнительный директор $DBI + $16 млн.
🧩 Директор $UEPS + $2 млн.
🧩 Акционеры $BW + $67,7 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0,27%
🇨🇳Шанхай +0,79%
🇮🇳Индия +0,89%
🇹🇼Тайвань +1,20%
🇯🇵Япония +1,30%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,39%
🇩🇪Dax -0,43%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,47% (3946п.)
Dow -0,29%
NasDaq -0,57%
VIX 😈 +2,78% (21,98п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -1,29% (63,60$)
🛢Сырая нефть WTI -1,59% (60,00$)
🏅золото -0,14% (1729$)
🥈серебро -0,78% (24,915$)
$USDRUB 75,775
$EURRUB 89.330
bitcoin -1,29% (55 402$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Предупреждаю, тема сложная и не всем нужная, а @f2Falcon жаловался, что зевал, пока читал.
Дивиденды и свободный денежный поток
Чтобы закрыть тему дивидендов добавлю ещё немного теории о том за счёт чего дивиденды платятся и на что они влияют.
Итак, чтобы логически подойти к теме, напомню, что финансовые результаты считаются по методу начисления, а денежный поток формируется кассовым методом. Подробно рассказывал об этом, когда говорил об отчётности.
Поясню почему это важно для дивидендных выплат.
🔸Пример 1. Компания А получила аванс на выполнение работ на срок 1 год на сумму $1 млрд. По оценкам компании выполнение работ принесёт $100 млн прибыли на уровне проекта.
В первом квартале компания покажет в отчёте о движении денежных средств $1 млрд приход, а в выручке и расходах учтёт в зависимости от метода учёта или 0, или выручку пропорционально понесённым расходам.
В любом случае денежный поток в 1 квартале будет превышать финансовые результаты, поскольку деньги получены, а работы не сделаны полностью.
И наоборот, компания в последнем квартале сдаст работы и признает всю выручку 1 млрд, и 900 млн расходов, тогда как денежный поток будет 0, поскольку деньги уже были уплачены год назад.
🔸Пример 2. Наоборот. Компания купила чужой бизнес за Х долларов и бизнес работал несколько лет, после чего это бизнес было решено продать за Х-N, где N - это убытки от обесценения.
В результате компания регистрирует убытки, но на денежный поток это никак не влияет. Фактически можно сказать, что убыток в деньгах был понесён в момент покупки бизнеса. (как пример $MO Altria и Juul, или AT&T $T и direct-TV).
К чему я веду: текущие убытки могут не влиять на способность выплачивать дивиденды.
Поэтому оценка через Payout ratio это только одна грань оценки дивидендной защищённости компании.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток (FCF - free cash flow) это денежные средства от операционной деятельности + расходы на проценты - капитальные вложения (CAPEX).
Иными словами FCF - эта оборот средств, который остаётся в распоряжении у компании за период.
Если он отрицательный, то компания потратила средств больше, чем заработала по основной деятельности.
Если положительный, то это означает, что компания основной деятельностью обеспечивает текущие нужды компании и долгосрочные вложения.
При чём тут дивиденды?
Дивиденды при нормальных условиях деятельности компания платит за счёт основной своей операционной деятельности. Поэтому для оценки защищённости дивидендов можно сумму дивидендов сравнивать с FCF приходящийся на акцию.
Посмотрим на примере:
🔸В таблице показатели по MCD McDonald`s за 5 лет. Мы можем оценить как денежный поток, так и Payout ratio.
🔸Другой пример At&T
Тут как раз отлично видно то, о чём я писал выше.
У компании убытки, но Свободный денежный поток растёт, а значит опасности для дивидендов фактически нет.
Подводя итог, свободный денежный поток - основа оценки защищённости стабильных дивидендных выплат.Она даёт текущую оценку и позволяет следить за динамикой этого показателя.
Всем хорошего дня!
#теория #фундамент
Дивиденды и свободный денежный поток
Чтобы закрыть тему дивидендов добавлю ещё немного теории о том за счёт чего дивиденды платятся и на что они влияют.
Итак, чтобы логически подойти к теме, напомню, что финансовые результаты считаются по методу начисления, а денежный поток формируется кассовым методом. Подробно рассказывал об этом, когда говорил об отчётности.
Поясню почему это важно для дивидендных выплат.
🔸Пример 1. Компания А получила аванс на выполнение работ на срок 1 год на сумму $1 млрд. По оценкам компании выполнение работ принесёт $100 млн прибыли на уровне проекта.
В первом квартале компания покажет в отчёте о движении денежных средств $1 млрд приход, а в выручке и расходах учтёт в зависимости от метода учёта или 0, или выручку пропорционально понесённым расходам.
В любом случае денежный поток в 1 квартале будет превышать финансовые результаты, поскольку деньги получены, а работы не сделаны полностью.
И наоборот, компания в последнем квартале сдаст работы и признает всю выручку 1 млрд, и 900 млн расходов, тогда как денежный поток будет 0, поскольку деньги уже были уплачены год назад.
🔸Пример 2. Наоборот. Компания купила чужой бизнес за Х долларов и бизнес работал несколько лет, после чего это бизнес было решено продать за Х-N, где N - это убытки от обесценения.
В результате компания регистрирует убытки, но на денежный поток это никак не влияет. Фактически можно сказать, что убыток в деньгах был понесён в момент покупки бизнеса. (как пример $MO Altria и Juul, или AT&T $T и direct-TV).
К чему я веду: текущие убытки могут не влиять на способность выплачивать дивиденды.
Поэтому оценка через Payout ratio это только одна грань оценки дивидендной защищённости компании.
Свободный денежный поток
Свободный денежный поток (FCF - free cash flow) это денежные средства от операционной деятельности + расходы на проценты - капитальные вложения (CAPEX).
Иными словами FCF - эта оборот средств, который остаётся в распоряжении у компании за период.
Если он отрицательный, то компания потратила средств больше, чем заработала по основной деятельности.
Если положительный, то это означает, что компания основной деятельностью обеспечивает текущие нужды компании и долгосрочные вложения.
При чём тут дивиденды?
Дивиденды при нормальных условиях деятельности компания платит за счёт основной своей операционной деятельности. Поэтому для оценки защищённости дивидендов можно сумму дивидендов сравнивать с FCF приходящийся на акцию.
Посмотрим на примере:
🔸В таблице показатели по MCD McDonald`s за 5 лет. Мы можем оценить как денежный поток, так и Payout ratio.
🔸Другой пример At&T
Тут как раз отлично видно то, о чём я писал выше.
У компании убытки, но Свободный денежный поток растёт, а значит опасности для дивидендов фактически нет.
Подводя итог, свободный денежный поток - основа оценки защищённости стабильных дивидендных выплат.Она даёт текущую оценку и позволяет следить за динамикой этого показателя.
Всем хорошего дня!
#теория #фундамент
Telegram
Finanswer
Коэффициент операционного денежного потока
это показатель того, насколько легко текущие обязательства покрываются денежными потоками, полученными от деятельности компании.
Если предыдущие показатели были балансовые, то этот показатель напрямую связан…
это показатель того, насколько легко текущие обязательства покрываются денежными потоками, полученными от деятельности компании.
Если предыдущие показатели были балансовые, то этот показатель напрямую связан…
Во вторник, 30 марта, состоится запуск ETF ARK Space Exploration & Innovation от Кэти Wood.
Тикер $ARKX.
Основная инвестиционная цель фонда ARKX - долгосрочный рост капитала. Достигать поставленной цели фонд будет через инвестирование в ценные бумаги компаний, занимающихся освоением космоса и инновациями.
В состав фонда на первом этапе войдёт 41 предприятие. Первая десятка займёт 50,7% от веса всего фонда.
1. TRIMBLE INC - 8,3%
2. THE 3D PRINTING ETF - 6,1%
3. KRATOS DEFENSE & SECURITY ( $KTOS ) - 5,6%
4. L3HARRIS TECHNOLOGIES INC ( $LHX ) - 5,0%
5. JD.COM INC ( $JD ) - 4.8%
6. KOMATSU LTD - 4.6%
7. LOCKHEED MARTIN CORP ( $LMT ) - 4.5%
8. IRIDIUM COMMUNICATIONS INC 4.3%
9. THALES SA 4.0%
10. BOEING CO ( $BA) - 3.6%
Коэффициент расходов фонда - 0,75%
Рыночная капитализация - 176 млрд$
94% компаний из индекса S&P500
На картинке представлена диверсификация фонда по различным категориям.
Тикер $ARKX.
Основная инвестиционная цель фонда ARKX - долгосрочный рост капитала. Достигать поставленной цели фонд будет через инвестирование в ценные бумаги компаний, занимающихся освоением космоса и инновациями.
В состав фонда на первом этапе войдёт 41 предприятие. Первая десятка займёт 50,7% от веса всего фонда.
1. TRIMBLE INC - 8,3%
2. THE 3D PRINTING ETF - 6,1%
3. KRATOS DEFENSE & SECURITY ( $KTOS ) - 5,6%
4. L3HARRIS TECHNOLOGIES INC ( $LHX ) - 5,0%
5. JD.COM INC ( $JD ) - 4.8%
6. KOMATSU LTD - 4.6%
7. LOCKHEED MARTIN CORP ( $LMT ) - 4.5%
8. IRIDIUM COMMUNICATIONS INC 4.3%
9. THALES SA 4.0%
10. BOEING CO ( $BA) - 3.6%
Коэффициент расходов фонда - 0,75%
Рыночная капитализация - 176 млрд$
94% компаний из индекса S&P500
На картинке представлена диверсификация фонда по различным категориям.
☕️ C Добрым утром, Друзья!
Начавшееся волнения в понедельник, по поводу маржин кола у японского хэдж-фонда, не смогло существенно задеть остальные компании. Акции крупных инвест домов падали вчера, но к окончанию торговой сессии падение уже начали выкупать. Аналитики не ожидают серьезных системных последствий, риски распространяются на очень небольшое число хэдж-фондов,
На настроения инвесторов до сих пор влияет распространение вакцины. Несмотря на то, что в Европе вновь ужесточаются ограничения, в Великобритания будет смягчать правила пребывания дома.
Российский рынок вчера впервые за долгое время показал более сильный рост, чем американские площадки. Рост обусловлен отсутствием новостей по санкциям. Кроме этого 1 апреля пройдет встреча ОПЕК+ на которой ожидается сохранения текущих уровней добычи, что поддержит нефтяные котировки.
В случае продолжения текущего благостного настроения на Российском рынке, вероятен возврат пары RUB/USD в канал 73-75 руб./$.
Сегодня в США начнёт торговаться новый ETF ARK Space Exploration & Innovation от Кэти Wood, о нём я писал вчера. Кроме этого сегодня перед открытием американских площадок пройдёт пресс-конференция $SPCE .
Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры $WES - $397 млн.
🧩 Исполнительный директор $OLO - $8 млн.
🧩 Руководители $VZIO - $10 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $30 млн.
🧩 Акционеры $GNK - $20 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $10 млн.
🧩 Директор $CVS - $25 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CLI + $5.4 млн.
🧩 Директор $PFSI + $25 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,17%
🇨🇳Шанхай +0,59%
🇮🇳Индия +1,19%
🇹🇼Тайвань +0,06%
🇯🇵Япония +0,03%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,35%
🇩🇪Dax +0,10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,10% (3963п.)
Dow +0,14%
NasDaq -0,07%
VIX 😈 -0,70% (21,85п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,09% (64,98$)
🛢Сырая нефть WTI +0,16% (61,66$)
🏅золото -0,47% (1706$)
🥈серебро -0,57% (24,630$)
$USDRUB 75,480
$EURRUB 88,770
bitcoin +3,29% (57 183$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Начавшееся волнения в понедельник, по поводу маржин кола у японского хэдж-фонда, не смогло существенно задеть остальные компании. Акции крупных инвест домов падали вчера, но к окончанию торговой сессии падение уже начали выкупать. Аналитики не ожидают серьезных системных последствий, риски распространяются на очень небольшое число хэдж-фондов,
На настроения инвесторов до сих пор влияет распространение вакцины. Несмотря на то, что в Европе вновь ужесточаются ограничения, в Великобритания будет смягчать правила пребывания дома.
Российский рынок вчера впервые за долгое время показал более сильный рост, чем американские площадки. Рост обусловлен отсутствием новостей по санкциям. Кроме этого 1 апреля пройдет встреча ОПЕК+ на которой ожидается сохранения текущих уровней добычи, что поддержит нефтяные котировки.
В случае продолжения текущего благостного настроения на Российском рынке, вероятен возврат пары RUB/USD в канал 73-75 руб./$.
Сегодня в США начнёт торговаться новый ETF ARK Space Exploration & Innovation от Кэти Wood, о нём я писал вчера. Кроме этого сегодня перед открытием американских площадок пройдёт пресс-конференция $SPCE .
Продажи инсайдеров :
🧩 Акционеры $WES - $397 млн.
🧩 Исполнительный директор $OLO - $8 млн.
🧩 Руководители $VZIO - $10 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $30 млн.
🧩 Акционеры $GNK - $20 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $10 млн.
🧩 Директор $CVS - $25 млн.
Покупатели:
🧩 Директор $CLI + $5.4 млн.
🧩 Директор $PFSI + $25 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,17%
🇨🇳Шанхай +0,59%
🇮🇳Индия +1,19%
🇹🇼Тайвань +0,06%
🇯🇵Япония +0,03%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,35%
🇩🇪Dax +0,10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,10% (3963п.)
Dow +0,14%
NasDaq -0,07%
VIX 😈 -0,70% (21,85п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,09% (64,98$)
🛢Сырая нефть WTI +0,16% (61,66$)
🏅золото -0,47% (1706$)
🥈серебро -0,57% (24,630$)
$USDRUB 75,480
$EURRUB 88,770
bitcoin +3,29% (57 183$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗