​Epic Fail или Epic Games - Apple $AAPL что дальше?

📌История это не такая уж и давняя и корни её довольно просты.
Epic Games разработчик видеоигр 🕹,наиболее известна по Fortnite, в которую играют более 100 млн пользователей, летом прошлого года предложила пользователям вместо оплаты на Appstore и Google play платить разработчику напрямую, причём со скидкой.

Fortnite благополучно удалили с обоих платформ. Почему такое решения было принято?
Да потому, что Apple по условиям соглашения получают 30% выручки разработчика, полученной в Appstore.

Если рассматривать отчёт Apple, компания включает результаты App Strore в раздел Services, и не раскрывает, какая часть приходится именно на магазин приложений. В этот раздел входят также AppleCare, облачные сервисы, Apple TV+, Apple Card и прочий цифровой контент. В последнем годовом отчёте компания отметила:
"Services net sales increased during 2020 compared to 2019 due primarily to higher net sales from the App Store, advertising and cloud services."
"Чистые продажи в разделе Услуги выросли в 2020 году по сравнению с 2019 годом в первую очередь за счет увеличения чистых продаж в App Store, рекламе и облачных сервисах."

На фоне этой скандальной истории в Apple уменьшили комиссию в App Store с 30% до 15% для разработчиков, зарабатывающих в нем не больше $1 млн в год. Новые правила заработают с января 2021 г., но для расчетов с учетом новой комиссии разработчикам потребуется отправить в Apple заявку. При превышении порога в $1 млн возврат к 30-процентной комиссии произойдет автоматически.
Epic Games подали иск практически сразу после удаления.

И в мае грядёт не побоюсь этого слова Эпичная битва.
Apple будет доказывать, что создание и поддержание экосистемы, в том числе безопасности, стоило ей денег, а Epic Games будут биться против монополии.
И кто тут победит пока сказать сложно.

К вышедшему вчера обзору #портфель_finanswer видеообзор 🎥
https://www.youtube.com/watch?v=ahIRVPXbcoI

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Новые вливания денег подвезли 🥳.
Советники Байдена оценивают новые законодательные инициативы в размере от 3 до 4 трлн.$, которые будут включать восстановление разрушающейся инфраструктуры страны и борьбу с изменением климата.
Ожидается, что эти инициативы будут разбиты на две основные составляющие (инвестиции в будущее):
- одна будет сосредоточена на инфраструктуре,
- другая - на других внутренних задачах, таких как развитие дошкольного образования, детская медицина и бесплатное обучение в местных колледжах.
Финансирование этих идей будет производиться за счёт сокращения федеральных расходов на 700 млрд. $ в течении десяти лет и повышения максимальной предельной ставки налога на прибыль с 37% до 39,6%.

⚔️Торговые войны начинаются с новой силой
Также в понедельник США, Европейский Союз, Великобритания и Канада ввели санкции против китайских чиновников за нарушения прав человека в Синьцзяне, что стало первой подобной скоординированной акцией Запада против Пекина при новом президенте США Джо Байдене.
Пекин немедленно нанес ответный удар карательными мерами против ЕС, которые казались более широкими, включая европейских законодателей, дипломатов, институты и семьи, а также запретили их предприятиям торговать с Китаем.

На фоне этих санкций Китайские индексы ушли в коррекцию. Санкции снижают аппетит к риску, кроме этого политика Китая в отношении технологических компаний также не внушает уверенности у международных инвесторов.

Воскресный демарш президента Турции международные инвесторы приняли и уже переварили. Подавайте следующие "триггеры" для падения 😁.

Российский рынок остаётся под давлением возможных санкций, которые обещают озвучить в "ближайшее" время. События последних дней намекают, что улучшений в двусторонних отношениях ждать не стоит.
Рубль продолжает торговаться вдоль уровня 75руб/$. Укрепление к 72руб/$ пока не предполагается. Слабости российской валюте добавляет дешевеющая нефть, которая вышла из растущего канала и начала корректироваться из-за опасений, что новые меры по сдерживанию пандемии и медленное развертывание вакцин в Европе замедлят восстановление спроса на топливо, а также по мере того, как производители снижают цены, что указывает на обильное предложение нефти.

Продажи инсайдеров :
🧩 Директор $V - $6.7 млн.
🧩 Акционеры $AVAV - $8.8 млн.
🧩 Исполнительный директор $ORCL - $150 млн.
🧩 CEO $LEVI - $9 млн.
🧩 Акционеры $WMT - $256 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $31млн.
🧩 Президент $TER - $10,4 млн.
🧩 Директор $ROAD - $61.7 млн.

Покупателей не нашлось 🤷‍♂️

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -1,39%
🇨🇳Шанхай -1,19%
🇮🇳Индия +1,18%
🇹🇼Тайвань +0,20%
🇯🇵Япония -0,07%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,44%
🇩🇪Dax -0,31%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 -0,10% (3926п.)
Dow -0,08%
NasDaq -0,28%
VIX 😈 +1,33% (22,02п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,82% (64,09$)
🛢Сырая нефть WTI -0,83% (61,05$)
🏅золото -0,14% (1735$)
🥈серебро -0,36% (25,672$)
фьючерсы на $USDRUB 75,002
фьючерсы на $EURRUB 89,557
bitcoin -5,39% (54 469$)

Хорошего дня и удачных сделок🤗

​Regeneron Pharmaceuticals $REGN компания из нашего портфеля.
Испытание фазы 3 показывает, что коктейль антител REGEN-COV ™ (казиривимаб с имдевимабом) снижает количество госпитализаций или летальных исходов на 70% у негоспитализированных пациентов с COVID-19.

«Ежедневно в США около 60 000 впервые диагностированных людей и 40 000 все еще находятся в больницах из-за COVID-19, поэтому мы стремимся работать с правительством, поставщиками медицинских услуг и другими лицами, чтобы поддержать быстрое и повсеместное внедрение REGEN-COV у соответствующих пациентов. , - сказал Джордж Д. Янкопулос , доктор медицинских наук, президент и главный научный сотрудник Regeneron. «Мы обсудим новые данные с регулирующими органами и потребуем, чтобы доза 1200 мг была быстро добавлена ​​к разрешению на использование в чрезвычайных ситуациях в США, чтобы ожидаемые поставки REGEN-COV были доступны для лечения еще большего числа пациентов. Эти данные фазы 3 будут также составляют основу полной заявки на получение лицензии на биологические препараты ".

#разбор_компаний
Мы периодически публикуем новости компании L3Harris, но поймали себя на мысли, что многие могут быть не знакомы с этой замечательной, перспективной компанией. В связи с чем подготовил небольшой обзор.

L3Harris Technologies ( $LHX )
- динамичный новатор в области аэрокосмических и оборонных технологий, предлагающий комплексные решения. Компания предоставляет передовые оборонные и коммерческие технологии для использования в воздухе, на суше, на море, в космосе и в кибер пространстве. 40% её сотрудников - ученые, инженеры или программисты.

L3Harris Technologies Inc., ранее известная как Harris Corporation, базируется в Мельбурне, США и основана в 1895 года. В современном виде компания существует с 2019 года, после объединения на равных условиях с компанией L-3 Communications (дочерняя компания Lockheed Martin).

L3 Harris организует свой портфель предложений в области аэрокосмических и оборонных технологий и коммуникаций в четырех сегментах:
🛰 интегрированные системы: разведка и наблюдение;
🚀 космические и воздушно-десантные системы: космические полезные грузы, киберзащита, авионика и электронная война;
📡системы связи: тактическая связь, широкополосная связь и ночное видение ;
✈️авиационные системы: продукты для оборонной и коммерческой авиации, управление воздушным движением и обучение пилотов .

📌 Финансовые показатели

🟢 За 5 лет котировки выросли на 155%, отрасль выросла на 142%
🟢 Акции торгуются на 13% ниже февральских максимумов.
🟢 Капитализация 41,24 млрд $
🟠 P/E 37,8 среднее по отрасли 36
🟠 P/B 2 среднее по отрасли 3
🟢 Выручка за 5 лет выросла на 300%
🟢 Прибыль за аналогичный период выросла на 100%
🟢 Долг низкий. Debt/Equity составляет 33,2%
💰 Дивиденды 2,06%. Payout Ratio 65%. (дивиденды растут по 10-15% ежегодно)

Отчетность🔥
💰Выручка 4,66млрд$ (+96% г/г)
💰Чистая прибыль 1,12 млрд$ (+36% г/г)

Риски 👎

1️⃣ Существенным риском может быть снижение затрат Пентагоном на перевооуружение, однако, L3Harris заняла такую нишу в оборонном бюджете, которая вряд ли столкнётся с серьезным секвестированием.
Заместитель министра обороны США Дэвида Норквиста: «Войны будущего будут вестись не только в воздухе, на суше или на море, но также в космосе и киберпространстве, что резко повысит сложность ведения войны».

2️⃣ Также риском для L3Harris является ситуация в коммерческом бизнесе, формирующем 30% её выручки. Спрос на системы авиационной связи AeroMACS, управление авиационным трафиком (ATM), авионику коммерческих самолетов ослаб из-за сокращения авиаперевозок. На восстановление этого сегмента уйдет 2-3 года.

Преимущества 👍

1️⃣ L3Harris Technologies является диверсифицированным бизнесом, каждый сегмент занимает примерно равную долю в выручке.

2️⃣ Пентагон является крупнейшим потребителем продуктов компании. Это позволяет извлекать выгоду из растущего бюджета на оборону в США.
Уже сейчас известно, что L3Harris:
1. получила контракт с Lockheed Martin на разработку новой усовершенствованной системы радиоэлектронной борьбы для защиты многоцелевого истребителя F-16 от радиолокационных и электронных угроз.
2. была выбрана для разработки концепции автономного надводного корабля для Министерства обороны США.
3. заключила контракт с Агентством противоракетной обороны на $ 121,63 млн на проектирование датчика противоракетной обороны и контроля запуска Гиперзвуковых и баллистических ракет.
4. Выиграл грант IDIQ на сумму 975 m$ по проектированию оборудования ISR, маршрутизация трафика связи, для беспилотников.

3️⃣ Локдаун практически не повлиял на рост компании. Все сегменты бизнеса показали хороший органический рост, особенно устойчивым оказался сегмент космических и бортовых систем, +4%

Итоги 📝
L3Harris является консервативной инвестицией с хорошо диверсифицированным бизнесом и потенциалом роста. Долгосрочная цель по акции компании составляет $233, так как рынок ещё не в полной мере оценил потенциал роста бизнеса компании.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Американские индексы вчера дружно падали Dow Jones - 0,94%, S&P 500 - 0,76%, Nasdaq -1,12%.
Азиатские индексы сегодня также падают, вместе с индексами падает нефть и валюты развивающихся стран, доллар укрепляется.
Причины падения, как обычно одни и те же: рисковые активы были напуганы опасениями, что инфляция будет расти быстрее, а вакцина распространяется не так быстро, как хотелось. Но если честно, текущий пролив поход на снежный ком, когда одно цепляет другое, паника нарастает на ровном месте и не понятно что идёт вперёд - причина или следствие.
Не добавляет уверенности в завтрашнем дне и Министр финансов Джанет Йеллен, которая заявила во вторник, что экономика США остаётся в кризисе из-за пандемии, и выходу из кризиса не помогут даже повышение налогов на крупные корпорации. Йеллен также отмечает огромную проблему с безработицей. Способом решения проблемы сокращения безработицы в США видят глобальные инфраструктурные инвестиции 😍.

Сегодня будут опубликованы важные данные по производственному сектору США .

На ММВБ пока нет паники и массового бегства, но общий фон остаётся крайне напряжённым, сохраняются повышенные геополитические риски, но в цены ещё не заложены полноценные риск-премии от новых санкций США.
Рубль падает пробил боковой канал и улетел на 76,4 руб/$. Индекс RGBI также начал стремительное падение и при отсутствии настоящий санкций, такое бегство из ОФЗ может наводить на определённую инсайдерскую информацию у иностранных инвесторов.
Но не будем паниковать. Падение американских индексов компенсируется падением рубля, а если вы сидите в российских активах, то можно обратить внимание на Фосагро и Сургутнефтегаз, которые исторически выступают хэджем от обесценения рубля.

Удивительно, но активность инсайдеров существенно снизилась:
Продажи инсайдеров :
🧩 Руководители $CRWD - $52 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13 млн.
🧩 Директор $HTH - $19 млн.
🧩 Исполнительный директор $TWLO - $17,3 млн.

Покупатели:
🧩 Директор $OLO + $1 млн.

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -1,92%
🇨🇳Шанхай -1,22%
🇮🇳Индия -0,04%
🇹🇼Тайвань -0,82%
🇯🇵Япония -1,67%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,53%
🇩🇪Dax -0,13%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,04% (3901п.)
Dow -0,02%
NasDaq +0,37%
VIX 😈 -0,93% (22,62п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,08% (60,84$)
🛢Сырая нефть WTI +0,09% (57,81$)
🏅золото +0,33% (1730$)
🥈серебро +0,10% (25,253$)
фьючерсы на $USDRUB 76,375
фьючерсы на $EURRUB 90,495
bitcoin -0,38% (54 439$)

Хорошего дня и удачных сделок🤗

Сделки ARK Investment Management, за 23 марта,
из доступных для неквалифицированных инвесторов:
🛒buy: $IONS , $FATE , $RAVN
❌sell: $AVAV , $TSM

Друзья, если среди на есть ИП, не забудьте сдать отчёт в статистику по форме 1-предприниматель, чтобы не получить штраф.
Отчёт очень простой, можно подать через Госуслуги, если у вас есть там личный кабинет.
Всем хорошего дня 👋

​Авиакомпании США - фундаментальный провал, спекулятивный интерес ✈️
🔸В далёком теперь уже июле 2020 года, когда рынок только "очухался" от шокового марта и начал набирать обороты, я потратил около недели, чтобы рассмотреть 6 авиакомпаний и потом сделать общий обзор и выбрать лучших.

🔸Пора разобраться как обстоят дела у компаний сейчас и какие перспективы компании представляют для потенциальных инвесторов.
Действующие лица всё те же: American Airlines , Southwest Airlines, United Airlines Holdings, Spirit Airlines , Alaska Air Group и Delta Air Lines.

Рост акций компаний с предыдущего обзора:
❇️American Airlines +95%
❇️Alaska Air Group +91%
❇️Delta Air Lines +74%
❇️Southwest Airlines +77%
❇️Spirit Airlines + +124%
❇️United Airlines Holdings +75%

Делая прошлый обзор я ставил на Alaska и Southwest, как компании с лучшим фундаменталом.

Сопоставим компании для начала по падению выручки, отношение выручки 2020/2019, чем выше показатель, тем лучше:
🔸American Airlines 38%
🔸Alaska Air Group 48%
🔸Delta Air Lines 36%
🔸Southwest Airlines 40%
🔸Spirit Airlines 47%
🔸United Airlines Holdings 35%

Теперь сравним сколько % составляют от EBITDA 2019 ого (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) составляют проценты по кредитам.
То есть если компании вернутся к нормальному режиму и начнут летать точно также как они летали в 2019 году они соответственно на выплату процентов по кредитам потратят (в %):
❇️American Airlines 19%
❇️Alaska Air Group 4%
❇️Delta Air Lines 10%
❇️Southwest Airlines 8%
❇️Spirit Airlines 17%
❇️United Airlines Holdings 14%

Сравним теперь чистый долг (упрощённо долг - денежные средства на счетах) и снова с EBITDA 2019 года.
🔸American Airlines 5,5
🔸Alaska Air Group 1,16
🔸Delta Air Lines 2,53
🔸Southwest Airlines -0,28 (отрицательный чистый долг)
🔸Spirit Airlines 4,35
🔸United Airlines Holdings 3,3

Подводя итоги фундаментальной картины в целом:
✔️все авиакомпании из списка получили убытки в 2020 году
✔️сильнее всех в части выручки пострадали United Airlines , Delta Airlines и American Airlines
✔️процентные расходы выросшие в 2020 году хуже всего относительно выручки у American Airlines, Spirit Airlines и United Airlines.
✔️соотношение чистого долга и EBITDA хуже всего у American Airlines, Spirit Airlines и United Airlines.
⭕️Таким образом аутсайдеры American Airlines, United Airlines, Spirit Airlines.

✅Лидеры Alaska Air Group, Southwest Airlines. - как и год назад.

Полный обзор тут.

☕️ С Добрым утром, Друзья!

Вчера наблюдалась продолжающаяся коррекция на площадках США, так Dow Jones -0,01%, S&P500 -0,55%, Nasdaq -2,01%. Снижение индексов было продиктовано в первую очередь падением стоимости акций высокотехнологичных компаний.
Официальные причины падения, предложенные аналитиками с wall st. нам давно известны, поэтому просто buy the dip. и перейдём в колее интересным новостям.

В США активизировали свою работу SEC (комиссия по ценнным бумагам), они пошли с проверками сразу по нескольким направлениям:
1. SEC собираются проверить иностранные компании, которые котируются на американских биржах, на предмет соответствия стандартам аудита США, в первую очередь это коснётся китайских компаний, если компании откажутся от прохождения аудита, то они подвергнутся делистингу. Власти США опасаются, что Китайские компании создают угрозу для "нормальной" конкуренции 🤣.
Правила также требуют, чтобы компании доказали SEC, что они не принадлежат и не контролируются организацией иностранного правительства, и назовут всех членов совета директоров, которые являются должностными лицами Коммунистической партии Китая.

На это событие азиатские индексы отреагировали падением на старте торгов, но к моменту написания обзора уже успокоились и вышли в "+".

2. Кроме Китайских компаний SEC заинтересовали многочисленные SPAC , которые за последний год выросли до 170 млрд$ (157 млрд$ годом ранее). Комиссия обеспокоена качеством предоставляемой информации, которую предоставляют SPAC перед приобретением активов, и тем, насколько прозрачны выплаты инвесторам SPAC. Ещё одна потенциальная проблема - повышенный риск инсайдерской торговли перед тем, как SPAC становится публичным.

Ценам на нефть временно помогла блокировка Суэцкого канала танкером, севшим на мель, но к вечеру нефть продолжила падение, вернув часть прибыли предыдущего дня. Фактором поддерживающим цену нефти выступают ожидания сохранения добычи нефти странами ОПЕК+ в мае. Решение еще не принято, но в СМИ появляются комментарии, что картель на предстоящем заседании может оставить прежние квоты по объему производства.

Цены на нефть поддерживают индексы ММВБ и перевешивают угрозы санкций со стороны США.

Из интересного:
Северокорейский лидер, решил проверить нового президента США на выдержку, запустив две баллистические ракеты в сторону Японии. Запуск ракет совпал с началом эстафеты олимпийского огня в Японии. Военные штабы Ю. Кореи, США и Японии собрались на экстренное заседание для принятия контр-мер.

Продажи инсайдеров :
🧩 Руководители $SKLZ - $143 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $27.5 млн.
🧩 Директор $SHC - $940 млн.😱
🧩 Исполнительный директор $NET - $10 млн.
🧩 Руководители $PINS - $9 млн.
🧩 Макр Цукерберг $FB - $50 млн.
🧩 Руководители $SNOW - $15 млн.
🧩 Директор и Исполнительный директор $XPO - $47 млн.
🧩 Директор $LYFT - $20 млн.
🧩 Акционеры $SDGR - $10.5 млн. (я-🐹)
🧩 Акционеры $THC - $133 млн.
🧩 Президент $GDRX - $10млн.

Покупатели:
🧩 Директор $СRTX + $1,7 млн.
🧩 Директор $AIV + $1,7 млн.
🧩 Акционеры $VEI + $290 млн.🔥

🕢 ситуация на рынках по состоянию на 730 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,17%
🇨🇳Шанхай -0,01%
🇮🇳Индия -0,38%
🇹🇼Тайвань +0,23%
🇯🇵Япония +0,95%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,24%
🇩🇪Dax +0,10%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,18% (3887п.)
Dow +0,26%
NasDaq +0,08%
VIX 😈 -0,34% (22,90п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -1,41% (63,50$)
🛢Сырая нефть WTI -1,72% (60,13$)
🏅золото +0,05% (1734$)
🥈серебро -0,41% (25,128$)
фьючерсы на $USDRUB 76,290
фьючерсы на $EURRUB 90,235
bitcoin -3,88% (52 340$)

Хорошего дня и удачных сделок🤗