☕️ С Добрым утром, Друзья!
🥳В среду Палата представителей США окончательно одобрила одну из крупнейших мер экономического стимулирования в истории США - масштабный законопроект о помощи от COVID-19 на сумму 1,9 триллиона долларов.
По данным проведённого опроса Deutsche Bank около 40% денег полученных через субсидии, попадут на фондовый рынок.
Вместе с этим нельзя забывать о факторе инфляции: Потребительские цены в США в феврале выросли не значительно, домохозяйства стали больше платить за бензин, но базовая инфляция оставалась умеренной на фоне слабого спроса на такие услуги, как авиаперелеты и проживание в отелях. Многие боятся разгона инфляции, но не стоит забывать, что когда экономика откроется многие американцы лишатся дотаций от государства и их ежемесячный доход резко сократится. Плюс к этому, то что мы понимаем под открытием экономики это только рестораны, кино и парки развлечений - их доля в ВВП не превышает 5%, и как следствие инфляцию в целом перенесут на фондовый рынок, а в реальном секторе экономики она будет не существенная.
Азиатские индексы сегодня растут вслед за индексами США. Российские голубые фишки вчера выглядели слабо и ММВБ не удалось закрепится на максимальном уровне.
Ситуация на рынке нефти остается относительно стабильной. Волна распродаж в среду не получила продолжения. Фьючерсы Brent незначительно выросли и сегодня находятся около $68,5.
Благодаря высоким ценам на нефть, рубль продолжает укрепляться к $. Вчера курс опустился к 73,6. Шансы на дальнейшее падение сохраняются. В качестве целевого ориентира и области поддержки по-прежнему выделяю район 72,6–73,2.
Сегодня пройдёт заседание ЕЦБ, результаты будут опубликованы в 15-45 мск. Предполагается, что процентные ставки останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,5% депозитная ставка.
Из интересного отмечу, что вчера ЦБ впервые в истории выявил попытку пампа акций от тг-каналов. Регулятор выявил не рыночное ценообразование у акций компании «Россети Юг».
«Для предотвращения дальнейшего нарушения ценообразования и устранения угрозы правам частных инвесторов на рынке» было принято решение о блокировке торговых счетов ряда физических лиц, которые непосредственно совершали данные операции, являлись организаторами и принимали участие в координации действий на конкретном рынке. Брокеры получили предписание ЦБ о приостановке торговых поручений от определённых лиц.
Может быть, когда нибудь у ЦБ дойдёт ход, не только гонять мелких физиков, но хватит смелости наказывать и крупных нечестных игроков на РФ рынке.
Продажи Инсайдеров :
🧩 Исполнительный директор $DIS - $23,5 млн.
🧩 Акционеры $CFII - $180,3 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $34 млн.
🧩 Руководители в ассортименте $AI - $290 млн.
🧩 Директор $ADPT - $32 млн.
🧩 Директор $JBHT - $8млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директор $IRWD + $2,2 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,49%
🇨🇳Шанхай +1,78%
🇮🇳Индия +0,72%
🇹🇼Тайвань +1,67%
🇯🇵Япония +0,44%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,43%
🇩🇪Dax -0,04%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,43% (3913п.)
Dow +0,35%
NasDaq +0,66%
VIX 😈 -0,53% (23,38п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,80% (68,44$)
🏅золото +0,48% (1730$)
🥈серебро +0,73% (26,323$)
фьючерсы на $USDRUB 73,590
фьючерсы на $EURRUB 87,767
bitcoin +4,12% (55 728$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
🥳В среду Палата представителей США окончательно одобрила одну из крупнейших мер экономического стимулирования в истории США - масштабный законопроект о помощи от COVID-19 на сумму 1,9 триллиона долларов.
По данным проведённого опроса Deutsche Bank около 40% денег полученных через субсидии, попадут на фондовый рынок.
Вместе с этим нельзя забывать о факторе инфляции: Потребительские цены в США в феврале выросли не значительно, домохозяйства стали больше платить за бензин, но базовая инфляция оставалась умеренной на фоне слабого спроса на такие услуги, как авиаперелеты и проживание в отелях. Многие боятся разгона инфляции, но не стоит забывать, что когда экономика откроется многие американцы лишатся дотаций от государства и их ежемесячный доход резко сократится. Плюс к этому, то что мы понимаем под открытием экономики это только рестораны, кино и парки развлечений - их доля в ВВП не превышает 5%, и как следствие инфляцию в целом перенесут на фондовый рынок, а в реальном секторе экономики она будет не существенная.
Азиатские индексы сегодня растут вслед за индексами США. Российские голубые фишки вчера выглядели слабо и ММВБ не удалось закрепится на максимальном уровне.
Ситуация на рынке нефти остается относительно стабильной. Волна распродаж в среду не получила продолжения. Фьючерсы Brent незначительно выросли и сегодня находятся около $68,5.
Благодаря высоким ценам на нефть, рубль продолжает укрепляться к $. Вчера курс опустился к 73,6. Шансы на дальнейшее падение сохраняются. В качестве целевого ориентира и области поддержки по-прежнему выделяю район 72,6–73,2.
Сегодня пройдёт заседание ЕЦБ, результаты будут опубликованы в 15-45 мск. Предполагается, что процентные ставки останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,5% депозитная ставка.
Из интересного отмечу, что вчера ЦБ впервые в истории выявил попытку пампа акций от тг-каналов. Регулятор выявил не рыночное ценообразование у акций компании «Россети Юг».
«Для предотвращения дальнейшего нарушения ценообразования и устранения угрозы правам частных инвесторов на рынке» было принято решение о блокировке торговых счетов ряда физических лиц, которые непосредственно совершали данные операции, являлись организаторами и принимали участие в координации действий на конкретном рынке. Брокеры получили предписание ЦБ о приостановке торговых поручений от определённых лиц.
Может быть, когда нибудь у ЦБ дойдёт ход, не только гонять мелких физиков, но хватит смелости наказывать и крупных нечестных игроков на РФ рынке.
Продажи Инсайдеров :
🧩 Исполнительный директор $DIS - $23,5 млн.
🧩 Акционеры $CFII - $180,3 млн.
🧩 Марк Цукерберг $FB - $34 млн.
🧩 Руководители в ассортименте $AI - $290 млн.
🧩 Директор $ADPT - $32 млн.
🧩 Директор $JBHT - $8млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директор $IRWD + $2,2 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +1,49%
🇨🇳Шанхай +1,78%
🇮🇳Индия +0,72%
🇹🇼Тайвань +1,67%
🇯🇵Япония +0,44%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0,43%
🇩🇪Dax -0,04%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,43% (3913п.)
Dow +0,35%
NasDaq +0,66%
VIX 😈 -0,53% (23,38п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0,80% (68,44$)
🏅золото +0,48% (1730$)
🥈серебро +0,73% (26,323$)
фьючерсы на $USDRUB 73,590
фьючерсы на $EURRUB 87,767
bitcoin +4,12% (55 728$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
🍻 С Пятницей, Друзья!
🥳 S&P 500 вчера обновил исторический максимум, после чего пыл инвесторов немного угас.
Dow Jones вырос на 0,58%, S&P 500 на 1,04%, оба зафиксировали ист. хай. Nasdaq прибавил 2,52%
На волне тотального оптимизма растут Азиатские индексы. Всплеск оптимизма вызвало телеобращение Дж Байдена к США и его обещание вывести США к нормальной жизни к 4 июля👏 (человек эпохи холодной войны, продолжает практику СССР привязывать события к памятным датам - наш человек😉).
Настроения также повысили еженедельные данные о заявках на пособие по безработице в США, которые указали на восстановление рынка труда, поскольку развертывание вакцины помогло привести к возобновлению экономической деятельности.
Кроме этого европейский ЦБ заявил о готовности ускорить печатание денег и более щедро использовать свою Программу количественного смягчения на сумму 1,85 триллиона евро.
Нефти Brent не удаётся преодолеть 70$ барьер, но и падение пока не просматривается. Цены на нефть поддерживаются сокращением добычи и ожиданиями повышенного спроса во второй половине года.
Российский рынок также вчера показал положительную динамику, что целиком обеспечено крайне благоприятным внешним фоном. Более того, рост мог бы быть еще более существенным, ведь индекс развивающихся стран в четверг прибавил почти 2,5%. То есть, наш рынок даже немного отстал от своих коллег.
Рубль вчера продолжил укрепляться, но похоже, желание правительства компенсировать дефицит бюджета в 2020 за счёт рекордной стоимости бочки нефти в рублях (около 5000 руб) побеждает стремление сдерживать инфляцию, как обычно, расплачиваться нам с вами 🤷.
От текущего уровня рубля выигрывают экспортёры: нефтегазовый сектор, металлурги, добыча, химики.
Из корпоративных событий привлекает внимание очередные попытки Китайского регулятора оштрафовать $BABA из-за "нечестной борьбы с конкурентами". Размер штрафа, по данным газеты, превысит $975 млн.
От Alibaba также потребуют отказаться от практики «выбирай одно из двух», в соответствии с которой, компания ограничивала определенных поставщиков, которые продавали товары не только на Alibaba, но и конкурирующих платформах. Кроме того, регулирующие органы могут потребовать от Alibaba избавиться от некоторых активов, не связанных с ее основным бизнесом в области розничной онлайн-торговли. После того, как регуляторы окончательно определятся с мерами, их должно одобрить руководство Китая.
Продажи Инсайдеров :
🧩 Акционеры $NTNX - $32 млн.
🧩 Директор $PCRX - $12,2 млн.
🧩 Старший вице президент $CDNX - $11,5 млн.
🧩 Акционеры $AI - $63 млн.
🧩 Руководители $DASH - $430 млн.
🧩 Руководители $EVTC - $7млн.
🧩 Президент $TSLA - $7млн.
🧩 Директор $TSQ - $30.6 млн.
🧩 Директор $SNOW - $142.5 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13 млн.
🧩 Акционеры $SOI - $26 млн.
🧩 Акционеры $SDGR - $9млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директор $DBX + $2,5 млн.
🧩 Акционеры $APO + $47.2 млн.
🧩 Директор $MSFT + $1 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,39%
🇨🇳Шанхай +0,38%
🇮🇳Индия +0,77%
🇹🇼Тайвань +0,26%
🇯🇵Япония +1,36%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,13%
🇩🇪Dax +0,04%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,12% (3941п.)
Dow +0,29%
NasDaq -0,09%
VIX 😈 +0,79% (23,08п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,13% (69,54$)
🏅золото -0,30% (1717$)
🥈серебро -0,61% (26,035$)
фьючерсы на $USDRUB 73,390
фьючерсы на $EURRUB 87,800
bitcoin +1,34% (56 786$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
🥳 S&P 500 вчера обновил исторический максимум, после чего пыл инвесторов немного угас.
Dow Jones вырос на 0,58%, S&P 500 на 1,04%, оба зафиксировали ист. хай. Nasdaq прибавил 2,52%
На волне тотального оптимизма растут Азиатские индексы. Всплеск оптимизма вызвало телеобращение Дж Байдена к США и его обещание вывести США к нормальной жизни к 4 июля👏 (человек эпохи холодной войны, продолжает практику СССР привязывать события к памятным датам - наш человек😉).
Настроения также повысили еженедельные данные о заявках на пособие по безработице в США, которые указали на восстановление рынка труда, поскольку развертывание вакцины помогло привести к возобновлению экономической деятельности.
Кроме этого европейский ЦБ заявил о готовности ускорить печатание денег и более щедро использовать свою Программу количественного смягчения на сумму 1,85 триллиона евро.
Нефти Brent не удаётся преодолеть 70$ барьер, но и падение пока не просматривается. Цены на нефть поддерживаются сокращением добычи и ожиданиями повышенного спроса во второй половине года.
Российский рынок также вчера показал положительную динамику, что целиком обеспечено крайне благоприятным внешним фоном. Более того, рост мог бы быть еще более существенным, ведь индекс развивающихся стран в четверг прибавил почти 2,5%. То есть, наш рынок даже немного отстал от своих коллег.
Рубль вчера продолжил укрепляться, но похоже, желание правительства компенсировать дефицит бюджета в 2020 за счёт рекордной стоимости бочки нефти в рублях (около 5000 руб) побеждает стремление сдерживать инфляцию, как обычно, расплачиваться нам с вами 🤷.
От текущего уровня рубля выигрывают экспортёры: нефтегазовый сектор, металлурги, добыча, химики.
Из корпоративных событий привлекает внимание очередные попытки Китайского регулятора оштрафовать $BABA из-за "нечестной борьбы с конкурентами". Размер штрафа, по данным газеты, превысит $975 млн.
От Alibaba также потребуют отказаться от практики «выбирай одно из двух», в соответствии с которой, компания ограничивала определенных поставщиков, которые продавали товары не только на Alibaba, но и конкурирующих платформах. Кроме того, регулирующие органы могут потребовать от Alibaba избавиться от некоторых активов, не связанных с ее основным бизнесом в области розничной онлайн-торговли. После того, как регуляторы окончательно определятся с мерами, их должно одобрить руководство Китая.
Продажи Инсайдеров :
🧩 Акционеры $NTNX - $32 млн.
🧩 Директор $PCRX - $12,2 млн.
🧩 Старший вице президент $CDNX - $11,5 млн.
🧩 Акционеры $AI - $63 млн.
🧩 Руководители $DASH - $430 млн.
🧩 Руководители $EVTC - $7млн.
🧩 Президент $TSLA - $7млн.
🧩 Директор $TSQ - $30.6 млн.
🧩 Директор $SNOW - $142.5 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $13 млн.
🧩 Акционеры $SOI - $26 млн.
🧩 Акционеры $SDGR - $9млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директор $DBX + $2,5 млн.
🧩 Акционеры $APO + $47.2 млн.
🧩 Директор $MSFT + $1 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг -0,39%
🇨🇳Шанхай +0,38%
🇮🇳Индия +0,77%
🇹🇼Тайвань +0,26%
🇯🇵Япония +1,36%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 -0,13%
🇩🇪Dax +0,04%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0,12% (3941п.)
Dow +0,29%
NasDaq -0,09%
VIX 😈 +0,79% (23,08п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent -0,13% (69,54$)
🏅золото -0,30% (1717$)
🥈серебро -0,61% (26,035$)
фьючерсы на $USDRUB 73,390
фьючерсы на $EURRUB 87,800
bitcoin +1,34% (56 786$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
Сегодня AT&T презентовали свою обновлённую стратегию на ближайшие годы:
1️⃣120-150 миллионов абонентов HBO Max / HBO к 2025 (до 90 млн. абонентов в старой версии)
2️⃣ AT&T планирует запустить HBO Max на 60 рынках за пределами США в 2021 году (39 территорий в Латинской Америке и Карибском бассейне в конце июня и 21 территория в Европе во второй половине 2021 года). Также в июне компания планирует выпустить на рынок США версию HBO Max с рекламной поддержкой (AVOD).
3️⃣В 2021 году AT&T планирует увеличить площадь оптоволоконной сети еще на 3 миллиона точек в более чем 90 городских районах.
4️⃣ Развертывание спектра C-диапазона начнётся в 2021 году. AT&T приобрела 80 МГц спектр C-диапазона на аукционе FCC Spectrum 107. Компания планирует начать развертывание первых 40 МГц антенн для покрытия этого спектра к концу 2021 года.
4️⃣.1️⃣ Для выполнения этого плана, компания намерена привлечь дополнительно 30 млрд$
5️⃣Целевой показатель долговой нагрузки на конец 2021 года - 3,0x.
6️⃣Во второй половине 2021 года AT&T планирует закрыть сделку по DirecTV
7️⃣Повышение маржинальности беспроводной связи за счёт роста числа клиентов на безлимитных тарифных планах
8️⃣Улучшения в WarnerMedia по мере масштабирования HBO Max, постепенного наращивания дохода от рекламы и получения экономического эффекта от проведённых оптимизаций бизнес процессов.
❗️9️⃣ Сохранение дивидендов на текущем уровне. Суммарные выплаты достигнут 15 млрд. долларов. ПРИ УСЛОВИИ УТВЕРЖДЕНИЯ советом директоров
Финансовый прогноз AT&T на 2021 год, объявленный в январе 2021 года, не изменился:
✔️Рост консолидированной выручки в диапазоне 1%
✔️Скорректированная EPS на акцию будет стабильной с 2020 г.
✔️Валовые капитальные вложения составляют 21 млрд долларов,
✔️Капитальные затраты - 18 миллиардов долларов.
✔️Свободный денежный поток к 2021 году составит 26 млрд. долларов, при этом PayOut Ratio в течении года будет находиться в диапазоне 50%.
Планы обнадёживают💪.
1️⃣120-150 миллионов абонентов HBO Max / HBO к 2025 (до 90 млн. абонентов в старой версии)
2️⃣ AT&T планирует запустить HBO Max на 60 рынках за пределами США в 2021 году (39 территорий в Латинской Америке и Карибском бассейне в конце июня и 21 территория в Европе во второй половине 2021 года). Также в июне компания планирует выпустить на рынок США версию HBO Max с рекламной поддержкой (AVOD).
3️⃣В 2021 году AT&T планирует увеличить площадь оптоволоконной сети еще на 3 миллиона точек в более чем 90 городских районах.
4️⃣ Развертывание спектра C-диапазона начнётся в 2021 году. AT&T приобрела 80 МГц спектр C-диапазона на аукционе FCC Spectrum 107. Компания планирует начать развертывание первых 40 МГц антенн для покрытия этого спектра к концу 2021 года.
4️⃣.1️⃣ Для выполнения этого плана, компания намерена привлечь дополнительно 30 млрд$
5️⃣Целевой показатель долговой нагрузки на конец 2021 года - 3,0x.
6️⃣Во второй половине 2021 года AT&T планирует закрыть сделку по DirecTV
7️⃣Повышение маржинальности беспроводной связи за счёт роста числа клиентов на безлимитных тарифных планах
8️⃣Улучшения в WarnerMedia по мере масштабирования HBO Max, постепенного наращивания дохода от рекламы и получения экономического эффекта от проведённых оптимизаций бизнес процессов.
❗️9️⃣ Сохранение дивидендов на текущем уровне. Суммарные выплаты достигнут 15 млрд. долларов. ПРИ УСЛОВИИ УТВЕРЖДЕНИЯ советом директоров
Финансовый прогноз AT&T на 2021 год, объявленный в январе 2021 года, не изменился:
✔️Рост консолидированной выручки в диапазоне 1%
✔️Скорректированная EPS на акцию будет стабильной с 2020 г.
✔️Валовые капитальные вложения составляют 21 млрд долларов,
✔️Капитальные затраты - 18 миллиардов долларов.
✔️Свободный денежный поток к 2021 году составит 26 млрд. долларов, при этом PayOut Ratio в течении года будет находиться в диапазоне 50%.
Планы обнадёживают💪.
FAANG - аббревиатура знакомая многим инвесторам, и соответствует Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google, популяризованное Джимом Крамером из программы Mad Money на CNBC и другими комментаторами, чтобы объединить на сегодняшний день технологичные компании на NASDAQ.
Почему эти компании собраны вместе. Потому что:
🔸Они очень популярны
🔸С высокой капитализацией
🔸С высочайшими результатами среди крупных компаний
В этом небольшом обзоре пройдём по всем 5-ти компаниям и посмотрим во что верят аналитики после коррекции на Nasdaq.
Акции FAANG потеряли за месяц соответственно:
💎Facebook -1,28%
💎Apple -10,61%
💎Amazon -6,00%
💎Netflix - 8,09%
💎Google - 1,75%
S&P500 за тот же месяц практически не изменился. Правда на лицо переток активов из акций технологических компаний в реальный сектор на фоне ожидания мер поддержки, активной компании по вакцинации и теплой весны, когда пандемия должна будет отступить как и год назад.
В тоже время Nasdaq индекс высокотехнологичных компаний потерял 5,46%
Facebook
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания оценена справедливо
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $345 и upside около 29%.
Последний отчёт:
💰Выручка +33.2% г/г
💰Чистая прибыль +53% г/г
💰EPS+12.1% к прогнозу
В месяц социальной сетью пользуется в среднем 2,6 млрд. человек, на 12% больше, чем годом ранее.
Существуют риски антимонопольного преследования, но они уже скорее заложены в цену. Разбирательство ещё будет идти долго, и вряд ли нанесёт удар по бизнесу компании в среднесрочной перспективе.
Amazon
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания оценена справедливо
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $4102 и upside около 33%.
Последний отчёт:
💰Выручка +43.6% г/г
💰Чистая прибыль +121% г/г
💰EPS+34.8% к прогнозу
Главной новостью отчета стал уход Джеффа Безоса с позиции CEO в 3-ем квартале 2021. Его место займет Энди Джесси, возглавляющий AWS.
Одним из потенциальных драйверов роста, который может случиться в 2021 году уже долгое время ожидаемый сплит акций, который фундаментально не даёт оснований для роста, но приток мелких инвесторов может вызвать рост спроса на акции бумаги.
Apple
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - 🔺указывает на значительную переоценку.
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $153 и upside около 26%.
Последний отчёт:
💰Выручка +21.4% г/г
💰Чистая прибыль +29.3% г/г
💰EPS+10.5% к прогнозу
Компания показала ожидаемо сильнейший отчет. Apple продал смартфонов больше, чем ожидалось.
Аналитики пишут о новом суперцикле смены телефонов из-за перехода на формат 5G
Netflix
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания оценена справедливо
Обращает на себя внимание, что среди последних оценок присутствуют оценки Sell 🔺.
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $628 и upside около 21%.
Последний отчёт:
💰Выручка +21.5% г/г
💰Чистая прибыль -8% г/г 🔺
💰EPS -24.2% к прогнозу 🔺
Количество подписчиков превысило 200 миллионов.
Google/Alphabet
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания переценена 🔺
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $2338 и upside около 14%.
Последний отчёт:
💰Выручка +23,5% г/г
💰Чистая прибыль +42,7% г/г
💰EPS +30,8% к прогнозу
Количество пользователей неизменно растёт, компания аккумулировала значительные запасы денежных средств, которые может направить на новые приобретения или развитие своей текущей деятельности в направлениях, которые ещё не достаточно выросли.
Подводя итог
Все компании из списка фундаментально очень сильны.
Просадки, которые случились за последний месяц адекватно использовать для набора позиций.
Долгосрочно все компании из списка выглядят перспективно.
Движение бумаг за 3 года
📲Facebook +46.47%
🍏Apple +181.11%
🏪Amazon +93.70%
📺Netflix +60.29%
🌎Google +78.33%
Всем хороших выходных! 👋
Подробный обзор с графиками здесь.
Почему эти компании собраны вместе. Потому что:
🔸Они очень популярны
🔸С высокой капитализацией
🔸С высочайшими результатами среди крупных компаний
В этом небольшом обзоре пройдём по всем 5-ти компаниям и посмотрим во что верят аналитики после коррекции на Nasdaq.
Акции FAANG потеряли за месяц соответственно:
💎Facebook -1,28%
💎Apple -10,61%
💎Amazon -6,00%
💎Netflix - 8,09%
💎Google - 1,75%
S&P500 за тот же месяц практически не изменился. Правда на лицо переток активов из акций технологических компаний в реальный сектор на фоне ожидания мер поддержки, активной компании по вакцинации и теплой весны, когда пандемия должна будет отступить как и год назад.
В тоже время Nasdaq индекс высокотехнологичных компаний потерял 5,46%
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания оценена справедливо
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $345 и upside около 29%.
Последний отчёт:
💰Выручка +33.2% г/г
💰Чистая прибыль +53% г/г
💰EPS+12.1% к прогнозу
В месяц социальной сетью пользуется в среднем 2,6 млрд. человек, на 12% больше, чем годом ранее.
Существуют риски антимонопольного преследования, но они уже скорее заложены в цену. Разбирательство ещё будет идти долго, и вряд ли нанесёт удар по бизнесу компании в среднесрочной перспективе.
Amazon
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания оценена справедливо
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $4102 и upside около 33%.
Последний отчёт:
💰Выручка +43.6% г/г
💰Чистая прибыль +121% г/г
💰EPS+34.8% к прогнозу
Главной новостью отчета стал уход Джеффа Безоса с позиции CEO в 3-ем квартале 2021. Его место займет Энди Джесси, возглавляющий AWS.
Одним из потенциальных драйверов роста, который может случиться в 2021 году уже долгое время ожидаемый сплит акций, который фундаментально не даёт оснований для роста, но приток мелких инвесторов может вызвать рост спроса на акции бумаги.
Apple
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - 🔺указывает на значительную переоценку.
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $153 и upside около 26%.
Последний отчёт:
💰Выручка +21.4% г/г
💰Чистая прибыль +29.3% г/г
💰EPS+10.5% к прогнозу
Компания показала ожидаемо сильнейший отчет. Apple продал смартфонов больше, чем ожидалось.
Аналитики пишут о новом суперцикле смены телефонов из-за перехода на формат 5G
Netflix
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания оценена справедливо
Обращает на себя внимание, что среди последних оценок присутствуют оценки Sell 🔺.
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $628 и upside около 21%.
Последний отчёт:
💰Выручка +21.5% г/г
💰Чистая прибыль -8% г/г 🔺
💰EPS -24.2% к прогнозу 🔺
Количество подписчиков превысило 200 миллионов.
Google/Alphabet
Оценка справедливой стоимости (GuruFocus) - компания переценена 🔺
Консенсус прогноз лучших аналитиков: $2338 и upside около 14%.
Последний отчёт:
💰Выручка +23,5% г/г
💰Чистая прибыль +42,7% г/г
💰EPS +30,8% к прогнозу
Количество пользователей неизменно растёт, компания аккумулировала значительные запасы денежных средств, которые может направить на новые приобретения или развитие своей текущей деятельности в направлениях, которые ещё не достаточно выросли.
Подводя итог
Все компании из списка фундаментально очень сильны.
Просадки, которые случились за последний месяц адекватно использовать для набора позиций.
Долгосрочно все компании из списка выглядят перспективно.
Движение бумаг за 3 года
📲Facebook +46.47%
🍏Apple +181.11%
🏪Amazon +93.70%
📺Netflix +60.29%
🌎Google +78.33%
Всем хороших выходных! 👋
Подробный обзор с графиками здесь.
Яндекс Дзен
FAANG какие оценки дают аналитики после распродажи и стоит ли покупать?
FAANG - аббревиатура знакомая многим инвесторам, и соответствует Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google, популяризованное Джимом Крамером из программы Mad Money на CNBC и другими комментаторами, чтобы объединить на сегодняшний день технологичные компании…
Друзья, приветствую 👋
Сегодня день рождения одного из наших авторов Алексея @f2Falcon. 🎊 🎊 🎊
Именно благодаря ему вы читаете утренние обзоры 👍🏻 а также множество других обзоров и новостей.
От всей души поздравляем тебя!
Всех благ, хорошего настроения, здоровья тебе и всей твоей семье!
🎂🎂🎂
И попутного ветра твоим инвестициям!😉
Сегодня день рождения одного из наших авторов Алексея @f2Falcon. 🎊 🎊 🎊
Именно благодаря ему вы читаете утренние обзоры 👍🏻 а также множество других обзоров и новостей.
От всей души поздравляем тебя!
Всех благ, хорошего настроения, здоровья тебе и всей твоей семье!
🎂🎂🎂
И попутного ветра твоим инвестициям!😉
Всем привет ✋
В продолжении диалога в чате о том, что имеет смысл ещё добавить на канал запускаем серию статей по Техническому анализу.
И начнём издалека, с самых азов. С уровней сопротивления и поддержки.
Что вообще такое технический анализ(или ТА)?
Как можно вообще оценить как обстоят дела у той или иной акции посмотрев на простой график.
График в виде линии анализировать хоть как-то сложно, а по хорошему просто не возможно. Всё потому, что график такой не отражает движений внутри дня например.
Поэтому обычно используют японские свечи или бары. Кому как удобней.
🔺Свечи:
Красная свеча - цена закрытия ниже цены открытия, зелёная наоборот.
Цена открытия и закрытия образуют "тело" свечи."
Хвост" выше или ниже свечи это уровни куда цена "сходила" внутри временного отрезка.
✅ Бары:
Бары во многом похожи на свечи, только на них нет "тела".
Красные бары - цена закрытия ниже цены открытия, зелёные наоборот.
Цены закрытия и открытия обозначаются чёрточками влево и вправо от полосы. Цена открытия всегда слева, закрытия всегда справа.
Уровни сопротивления и поддержки
Традиционно выделяют несколько типов линий сопротивления и поддержки:
🔸 это исторические/локальные максимумы/минимумы;
🔸 психологические уровни - круглые отметки, с 0(10; 100; 1000) или повторяющими цифрами на конце (1,666 ; 1,333)
🔸 трендовые линии - это линии направления движения цены, которые выдерживают несколько "наплывов" цены на них, но сохраняются во времени. При этом чем дольше трендовые линии, тем они считаются более значимыми
🔸 скользящие средние - это среднее значение цены за n количества промежутков времени.
Зачем вообще нужны линии поддержки и сопротивления и почему они так называются?
Тут всё просто, если цена от уровня оттолкнулась вверх - это линия поддержки, если вниз, то сопротивления.
Если цена преодолела уровень, который ранее несколько раз тестировался, линия перестаёт быть поддержкой, становится сопротивлением, и наоборот сопротивление становится поддержкой.
Как пользоваться?
Мы хотим купить (продать) бумагу. Если цена у сильного уровня поддержки (сопротивления) , то нам это может быть интересно (или наоборот).
Пример:
Пользуясь только техническим анализом, не обращая внимания на фундаментальный анализ, цена близка к определённой зоне, откуда цена много раз отскакивала вверх, значит, при входе в зону, или лучше немного выше этого уровня мы ставим заявку на покупку.
Почему выше? Потому, что в этот раз цена может развернуться наверх "раньше" , и мы не купим эту бумагу.
Технический анализ, даже такой поверхностный, который я представил выше даёт более наглядное понимание где в исторической ретроспективе сейчас цена.
Уровни позволяют поставить заявку на покупку, или на take-profit. Могут помочь в принятии решения.
С другой стороны технический анализ не даёт ответа на вопрос куда пойдёт цена сейчас, завтра, через месяц.
Есть большое количество индикаторов, которые мы разберём отдельно позже, которые говорят о "перекупленности", "перероданности", о силе тренда, о средней цене. Они могут давать конкретные сигналы на покупку/продажу, сигналы могут быть истинными и ложными.
Технический анализ желательно, если не обязательно, сочетать с фундаментальным.
Условно говоря, если компания говорит, что находится в предбанкротном состоянии, то достигнутые ранее уровни никак не станут уровнями поддержки 😉
🧾Небольшой обзор с графиками для наглядности здесь.
📽Видео обзор также прилагаю.
Хорошей недели😇
#теория #техника
В продолжении диалога в чате о том, что имеет смысл ещё добавить на канал запускаем серию статей по Техническому анализу.
И начнём издалека, с самых азов. С уровней сопротивления и поддержки.
Что вообще такое технический анализ(или ТА)?
Как можно вообще оценить как обстоят дела у той или иной акции посмотрев на простой график.
График в виде линии анализировать хоть как-то сложно, а по хорошему просто не возможно. Всё потому, что график такой не отражает движений внутри дня например.
Поэтому обычно используют японские свечи или бары. Кому как удобней.
🔺Свечи:
Красная свеча - цена закрытия ниже цены открытия, зелёная наоборот.
Цена открытия и закрытия образуют "тело" свечи."
Хвост" выше или ниже свечи это уровни куда цена "сходила" внутри временного отрезка.
✅ Бары:
Бары во многом похожи на свечи, только на них нет "тела".
Красные бары - цена закрытия ниже цены открытия, зелёные наоборот.
Цены закрытия и открытия обозначаются чёрточками влево и вправо от полосы. Цена открытия всегда слева, закрытия всегда справа.
Уровни сопротивления и поддержки
Традиционно выделяют несколько типов линий сопротивления и поддержки:
🔸 это исторические/локальные максимумы/минимумы;
🔸 психологические уровни - круглые отметки, с 0(10; 100; 1000) или повторяющими цифрами на конце (1,666 ; 1,333)
🔸 трендовые линии - это линии направления движения цены, которые выдерживают несколько "наплывов" цены на них, но сохраняются во времени. При этом чем дольше трендовые линии, тем они считаются более значимыми
🔸 скользящие средние - это среднее значение цены за n количества промежутков времени.
Зачем вообще нужны линии поддержки и сопротивления и почему они так называются?
Тут всё просто, если цена от уровня оттолкнулась вверх - это линия поддержки, если вниз, то сопротивления.
Если цена преодолела уровень, который ранее несколько раз тестировался, линия перестаёт быть поддержкой, становится сопротивлением, и наоборот сопротивление становится поддержкой.
Как пользоваться?
Мы хотим купить (продать) бумагу. Если цена у сильного уровня поддержки (сопротивления) , то нам это может быть интересно (или наоборот).
Пример:
Пользуясь только техническим анализом, не обращая внимания на фундаментальный анализ, цена близка к определённой зоне, откуда цена много раз отскакивала вверх, значит, при входе в зону, или лучше немного выше этого уровня мы ставим заявку на покупку.
Почему выше? Потому, что в этот раз цена может развернуться наверх "раньше" , и мы не купим эту бумагу.
Технический анализ, даже такой поверхностный, который я представил выше даёт более наглядное понимание где в исторической ретроспективе сейчас цена.
Уровни позволяют поставить заявку на покупку, или на take-profit. Могут помочь в принятии решения.
С другой стороны технический анализ не даёт ответа на вопрос куда пойдёт цена сейчас, завтра, через месяц.
Есть большое количество индикаторов, которые мы разберём отдельно позже, которые говорят о "перекупленности", "перероданности", о силе тренда, о средней цене. Они могут давать конкретные сигналы на покупку/продажу, сигналы могут быть истинными и ложными.
Технический анализ желательно, если не обязательно, сочетать с фундаментальным.
Условно говоря, если компания говорит, что находится в предбанкротном состоянии, то достигнутые ранее уровни никак не станут уровнями поддержки 😉
🧾Небольшой обзор с графиками для наглядности здесь.
📽Видео обзор также прилагаю.
Хорошей недели😇
#теория #техника
Яндекс Дзен
Технический анализ. Уровни
Всем привет, я задал вопрос своим подписчикам на Tinkoff инвестиции с целью узнать, о чём было бы им интересно рассказать. Выяснилось, что многих интересует технический анализ уровни сопротивления и поддержки. Здесь будет очень примитивный разбор уровней…
Доброго вечера друзья 👋
Поговорим о состоянии американских индексов.
📌S&P500 на неделе обновил исторические максимумы оставшись в шаге от достигнутых вершин. За последний месяц индекс успел потерять 6% после чего отыграл все потери
📌Dow Jones также у исторических максимумов, а за месяц уходил вниз от силы на 3%, после чего вышел в рост.
📌 Nasdaq индекс высокотехнологичных компаний терял за месяц 12%, после чего вырос и потери от максимумов сейчас около 6%.
📍К чему я это пишу. Фундаментально компании технологического сектора значительно выигрывают у компаний реального сектора.
Весь плюс реального сектора в том, что их загрузка была значительно ниже в период пандемии, а мы рассчитываем на выход из неё, а значит и выручка реального сектора пойдёт в рост, тогда как таких движений скажем в компаниях FAANG мы не увидим.
📍В тоже время Bitcoin берет новые рубежи, а мы знаем, что многие компании с Nasdaq напрямую выигрывают от его роста.
Уже не раз за последний год наблюдался переток из акций высокотехнологичных компаний в реальный сектор, после чего происходил новый рывок на Nasdaq.
📍До очередной порции отчётов корпораций осталось около 3х недель. Многие прибыльные компании показали отличные результаты в прошлом квартале, а после просадки Nasdaq оказались ниже отчётных вершин.
По оценкам Deutsche Bank на рынок прийдет около $150 млрд от 🚁 вертолетных денег из США. Ждём 💵 и в акциях Nasdaq 😉
P. S. США переходят на летнее время. Завтра там торги начнутся в 16:30
Поговорим о состоянии американских индексов.
📌S&P500 на неделе обновил исторические максимумы оставшись в шаге от достигнутых вершин. За последний месяц индекс успел потерять 6% после чего отыграл все потери
📌Dow Jones также у исторических максимумов, а за месяц уходил вниз от силы на 3%, после чего вышел в рост.
📌 Nasdaq индекс высокотехнологичных компаний терял за месяц 12%, после чего вырос и потери от максимумов сейчас около 6%.
📍К чему я это пишу. Фундаментально компании технологического сектора значительно выигрывают у компаний реального сектора.
Весь плюс реального сектора в том, что их загрузка была значительно ниже в период пандемии, а мы рассчитываем на выход из неё, а значит и выручка реального сектора пойдёт в рост, тогда как таких движений скажем в компаниях FAANG мы не увидим.
📍В тоже время Bitcoin берет новые рубежи, а мы знаем, что многие компании с Nasdaq напрямую выигрывают от его роста.
Уже не раз за последний год наблюдался переток из акций высокотехнологичных компаний в реальный сектор, после чего происходил новый рывок на Nasdaq.
📍До очередной порции отчётов корпораций осталось около 3х недель. Многие прибыльные компании показали отличные результаты в прошлом квартале, а после просадки Nasdaq оказались ниже отчётных вершин.
По оценкам Deutsche Bank на рынок прийдет около $150 млрд от 🚁 вертолетных денег из США. Ждём 💵 и в акциях Nasdaq 😉
P. S. США переходят на летнее время. Завтра там торги начнутся в 16:30
☕️ С понедельником, Друзья!
С сегодняшнего дня на рынки хлынут деньги от стимулирующих выплат в США, по оценкам Deutsche Bank на рынок попадёт около $150 млрд от 🚁 вертолетных денег.
Кроме того оптимизма инвесторам добавляет объёмы вакцинации в США. В настоящее время в США проводится вакцинация более 3 миллионов человек в день и президент Байден заявляет, что все взрослые смогут получить прививку к 1 мая.
На этих новостях фьючерсы на индексы США растут сегодня во время азиатской сессии. Кстати напоминаю, что сегодня США переходят на летнее время и торги торги начнутся в 16:30 по мск.
Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно в зелёной зоне, чему способствовал отчёт о росте промышленного производства Китая, который ускорился в январе-феврале (объём промышленного производства (г/г) (фев): Пред.: 7,3%; Прог.: 30,0%; Факт: 35,1%), превзойдя ожидания, а экономика консолидировала свое быстрое восстановление.
Розничные продажи в Китае в этот период также выросли благодаря росту внутреннего спроса, что значительно повысило деловую активность на фоне резкого роста экспорта.
Будем надеяться, что индексы материкового Китая преодолели медвежий тренд и вернулись к росту.
ММВБ поддерживают устойчиво высокие цены на нефть, которые остаются около $69–70. Признаков разворота и формирования нисходящего тренда пока не появляется.
Среди корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию отчетов по МСФО за 2020 г. у $AGRO и $FLOT , об эмитента могу объявить о дивидендах.
В Субботу биткоин достиг рекордно высокого уровня в 61 781$. Одновременно с эти в Индии заявили, что Дели предложит закон, запрещающий криптовалюты, штрафуя любого в стране, торгующего или даже хранящего такие цифровые активы, после этого биткоин ушёл ниже 59 000$.
В пятницу 19 марта будет день большой экспирации фьючерсов именно в этот день год назад индексы зафиксировали своё максимальное падение. Будьте осторожны.
Продажи Инсайдеров :
🧩 Директор $BIGC - $12 млн.
🧩 Исполнительный директор $ZM - $65 млн.
🧩 Акционеры $PETQ - $105 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $11.6 млн.
🧩 Директор $CG - $107,4 млн.
🧩 Президент $LYV - $30 млн.
🧩 Директор $BG - $36 млн.
🧩 Директор $JOE - $10 млн.
🧩 Председатель $PSX - $142.5 млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директор $ICPT+ $5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0.43%
🇨🇳Шанхай -0.61%
🇮🇳Индия -0.64%
🇹🇼Тайвань -0.17%
🇯🇵Япония +0.09%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0.57%
🇩🇪Dax -0.09%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.12% (3937п.)
Dow +0.22%
NasDaq +0.10%
VIX 😈 0.00% (25,41п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0.82% (69,79$)
🏅золото +0.35% (1725$)
🥈серебро +0.70% (26,095$)
фьючерсы на $USDRUB 73,343
фьючерсы на $EURRUB 87,534
bitcoin -1.70% (60 330$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
С сегодняшнего дня на рынки хлынут деньги от стимулирующих выплат в США, по оценкам Deutsche Bank на рынок попадёт около $150 млрд от 🚁 вертолетных денег.
Кроме того оптимизма инвесторам добавляет объёмы вакцинации в США. В настоящее время в США проводится вакцинация более 3 миллионов человек в день и президент Байден заявляет, что все взрослые смогут получить прививку к 1 мая.
На этих новостях фьючерсы на индексы США растут сегодня во время азиатской сессии. Кстати напоминаю, что сегодня США переходят на летнее время и торги торги начнутся в 16:30 по мск.
Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно в зелёной зоне, чему способствовал отчёт о росте промышленного производства Китая, который ускорился в январе-феврале (объём промышленного производства (г/г) (фев): Пред.: 7,3%; Прог.: 30,0%; Факт: 35,1%), превзойдя ожидания, а экономика консолидировала свое быстрое восстановление.
Розничные продажи в Китае в этот период также выросли благодаря росту внутреннего спроса, что значительно повысило деловую активность на фоне резкого роста экспорта.
Будем надеяться, что индексы материкового Китая преодолели медвежий тренд и вернулись к росту.
ММВБ поддерживают устойчиво высокие цены на нефть, которые остаются около $69–70. Признаков разворота и формирования нисходящего тренда пока не появляется.
Среди корпоративных событий сегодня можно выделить публикацию отчетов по МСФО за 2020 г. у $AGRO и $FLOT , об эмитента могу объявить о дивидендах.
В Субботу биткоин достиг рекордно высокого уровня в 61 781$. Одновременно с эти в Индии заявили, что Дели предложит закон, запрещающий криптовалюты, штрафуя любого в стране, торгующего или даже хранящего такие цифровые активы, после этого биткоин ушёл ниже 59 000$.
В пятницу 19 марта будет день большой экспирации фьючерсов именно в этот день год назад индексы зафиксировали своё максимальное падение. Будьте осторожны.
Продажи Инсайдеров :
🧩 Директор $BIGC - $12 млн.
🧩 Исполнительный директор $ZM - $65 млн.
🧩 Акционеры $PETQ - $105 млн.
🧩 Акционеры $CVNA - $11.6 млн.
🧩 Директор $CG - $107,4 млн.
🧩 Президент $LYV - $30 млн.
🧩 Директор $BG - $36 млн.
🧩 Директор $JOE - $10 млн.
🧩 Председатель $PSX - $142.5 млн.
Покупки инсайдеров:
🧩 Директор $ICPT+ $5 млн.
🕢 ситуация на рынках по состоянию на 7.00 утра мск:
Индексы Азии:
🇭🇰 Гонконг +0.43%
🇨🇳Шанхай -0.61%
🇮🇳Индия -0.64%
🇹🇼Тайвань -0.17%
🇯🇵Япония +0.09%
Фьючерсы на Европейские индексы:
🇬🇧FTSI100 +0.57%
🇩🇪Dax -0.09%
Фьючерсы на индексы 🇺🇸:
S&P500 +0.12% (3937п.)
Dow +0.22%
NasDaq +0.10%
VIX 😈 0.00% (25,41п.)
Сommodities:
🛢Сырая нефть Brent +0.82% (69,79$)
🏅золото +0.35% (1725$)
🥈серебро +0.70% (26,095$)
фьючерсы на $USDRUB 73,343
фьючерсы на $EURRUB 87,534
bitcoin -1.70% (60 330$)
Хорошего дня и удачных сделок🤗
✋Hello everyone🤘
В продолжении темы долга раскроем несколько значимых показателей, отражающих текущее состояние дел организации.
ВНИМАНИЕ: много текста из экономической теории. На ход ноги лучше не читать. Лучше сосредоточиться.
Коэффициенты ликвидности - показатели определения способности должника погасить текущие долги без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая:
🔸коэффициент текущей ликвидности(Current Ratio)
🔸коэффициент быстрой ликвидности(Quick Ratio)
🔸коэффициент операционного денежного потока
Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)
- это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.
Считается как отношение текущих активов к текущим обязательствам.
О них я более или менее подробно рассказывал, когда говорил о балансе.
🔺Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1 (текущие обязательства больше текущих активов) часто не имеет в наличии средств для выполнения краткосрочных обязательств, если бы все они подлежали выплате в текущий момент (на момент составления баланса).
✅Коэффициент текущей ликвидности больше 1 указывает на то, что у компании есть финансовые ресурсы, которые позволят компании оставаться платежеспособным в краткосрочной перспективе.
Как я говорил: баланс это срез, фотография активов и обязательств в один конкретный момент времени, и один он не может дать полного представления о платёжеспособности компании.
Пример1: У компании коэффициент выше 1. В текущие активы включается в частности показатель дебиторская задолженность. Допустим она просроченная, или должник банкрот. Получается, что коэффициент вводит в заблуждение стороннего наблюдателя.
Пример2: Компания получила в конце года долгосрочный кредит от банка на счёт. В текущие активы включаются денежные средства на счетах (попадают в числитель дроби), а кредит не попадает в текущие обязательства, поскольку это долгосрочные заимствования. При этом без этого кредита картина была бы иной.
Пример3: Продолжение примера2. Через неделю после составления отчётности компания направила полученные деньги от банка на рефинансирование другого кредита банка. В результате в активе мы бы увидели снижение, тогда как текущие обязательства остались без изменений и коэффициент резко изменился.
📌Краткое резюме: чем выше коэффициент тем выше платёжеспособность компании.
1 является пороговым значением, но одного коэффициента не достаточно, чтобы понять о состоянии дел компании.
Более эффективным будет проанализировать динамику показателя за несколько кварталов или лет.
Для примера я взял Боинг за 5 последних кварталов и 5 последних лет.
При том, что долгосрочная долговая нагрузка у Боинга возросла значительно нет ни одного показателя Current Ratio ниже 1.
(Для себя: посмотрите как вырос долгосрочный долг Боинга за те же периоды и с учётом убытков последних кварталов станет понятно за счёт чего поддерживается высокий коэффициент текущей ликвидности)
#теория #фундамент
В продолжении темы долга раскроем несколько значимых показателей, отражающих текущее состояние дел организации.
ВНИМАНИЕ: много текста из экономической теории. На ход ноги лучше не читать. Лучше сосредоточиться.
Коэффициенты ликвидности - показатели определения способности должника погасить текущие долги без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая:
🔸коэффициент текущей ликвидности(Current Ratio)
🔸коэффициент быстрой ликвидности(Quick Ratio)
🔸коэффициент операционного денежного потока
Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)
- это коэффициент ликвидности, который измеряет способность компании выплатить краткосрочные обязательства или обязательства со сроком погашения в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать оборотные активы на своем балансе, чтобы погасить текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.
Считается как отношение текущих активов к текущим обязательствам.
О них я более или менее подробно рассказывал, когда говорил о балансе.
🔺Компания с коэффициентом текущей ликвидности менее 1 (текущие обязательства больше текущих активов) часто не имеет в наличии средств для выполнения краткосрочных обязательств, если бы все они подлежали выплате в текущий момент (на момент составления баланса).
✅Коэффициент текущей ликвидности больше 1 указывает на то, что у компании есть финансовые ресурсы, которые позволят компании оставаться платежеспособным в краткосрочной перспективе.
Как я говорил: баланс это срез, фотография активов и обязательств в один конкретный момент времени, и один он не может дать полного представления о платёжеспособности компании.
Пример1: У компании коэффициент выше 1. В текущие активы включается в частности показатель дебиторская задолженность. Допустим она просроченная, или должник банкрот. Получается, что коэффициент вводит в заблуждение стороннего наблюдателя.
Пример2: Компания получила в конце года долгосрочный кредит от банка на счёт. В текущие активы включаются денежные средства на счетах (попадают в числитель дроби), а кредит не попадает в текущие обязательства, поскольку это долгосрочные заимствования. При этом без этого кредита картина была бы иной.
Пример3: Продолжение примера2. Через неделю после составления отчётности компания направила полученные деньги от банка на рефинансирование другого кредита банка. В результате в активе мы бы увидели снижение, тогда как текущие обязательства остались без изменений и коэффициент резко изменился.
📌Краткое резюме: чем выше коэффициент тем выше платёжеспособность компании.
1 является пороговым значением, но одного коэффициента не достаточно, чтобы понять о состоянии дел компании.
Более эффективным будет проанализировать динамику показателя за несколько кварталов или лет.
Для примера я взял Боинг за 5 последних кварталов и 5 последних лет.
При том, что долгосрочная долговая нагрузка у Боинга возросла значительно нет ни одного показателя Current Ratio ниже 1.
(Для себя: посмотрите как вырос долгосрочный долг Боинга за те же периоды и с учётом убытков последних кварталов станет понятно за счёт чего поддерживается высокий коэффициент текущей ликвидности)
#теория #фундамент
Telegram
Finanswer
Баланс
Баланс содержит данные об активах, обязательствах и собственном капитале компании. По сути баланс это срез на определённый момент, который отражает все обязательства и активы в момент Х.
Для примера возьмём баланс Google (Alphabet) за 4 квартал 2020…
Баланс содержит данные об активах, обязательствах и собственном капитале компании. По сути баланс это срез на определённый момент, который отражает все обязательства и активы в момент Х.
Для примера возьмём баланс Google (Alphabet) за 4 квартал 2020…
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio)
Коэффициент быстрой ликвидности является показателем краткосрочной ликвидности компании и измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием своих наиболее ликвидных активов.
✅Ликвидные активы - это те оборотные активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства с минимальным влиянием на цену, полученную на открытом рынке, в то время как текущие обязательства представляют собой долги или обязательства компании, которые подлежат выплате кредиторам в течение одного года.
Коэффициент указывает на способность компании использовать свои денежные активы и активы, которые можно быстро конвертировать в деньги, для погашения своих текущих обязательств.
2 метода расчёта. В знаменателе всё те же текущие обязательства.
1️⃣ в числителе только деньги + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность
2️⃣ в числителе текущие активы - запасы товаров и материалов - расходы будущих периодов.
Естественно оба результата дают один и тот же результат.
Результат 1 считается нормальным коэффициентом быстрой ликвидности.
Это указывает на то, что у компании достаточно средств для погашения всех своих текущих обязательств.
❗️Компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, может быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе.
Пример: если коэффициент быстрой ликвидности 2 указывает на то, что у компании есть ликвидные активы на сумму $2 для покрытия каждого $ своих текущих обязательств.
Посмотрим на динамику показателя у того же Боинга: Коэффициент стабильно ниже 1, что говорит о том, что компании в краткосрочной перспективе нужно будет изыскивать средства на покрытие долгов по текущей деятельности.
#теория #фундамент
Коэффициент быстрой ликвидности является показателем краткосрочной ликвидности компании и измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием своих наиболее ликвидных активов.
✅Ликвидные активы - это те оборотные активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства с минимальным влиянием на цену, полученную на открытом рынке, в то время как текущие обязательства представляют собой долги или обязательства компании, которые подлежат выплате кредиторам в течение одного года.
Коэффициент указывает на способность компании использовать свои денежные активы и активы, которые можно быстро конвертировать в деньги, для погашения своих текущих обязательств.
2 метода расчёта. В знаменателе всё те же текущие обязательства.
1️⃣ в числителе только деньги + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность
2️⃣ в числителе текущие активы - запасы товаров и материалов - расходы будущих периодов.
Естественно оба результата дают один и тот же результат.
Результат 1 считается нормальным коэффициентом быстрой ликвидности.
Это указывает на то, что у компании достаточно средств для погашения всех своих текущих обязательств.
❗️Компания, у которой коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, может быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе.
Пример: если коэффициент быстрой ликвидности 2 указывает на то, что у компании есть ликвидные активы на сумму $2 для покрытия каждого $ своих текущих обязательств.
Посмотрим на динамику показателя у того же Боинга: Коэффициент стабильно ниже 1, что говорит о том, что компании в краткосрочной перспективе нужно будет изыскивать средства на покрытие долгов по текущей деятельности.
#теория #фундамент
Коэффициент операционного денежного потока
это показатель того, насколько легко текущие обязательства покрываются денежными потоками, полученными от деятельности компании.
Если предыдущие показатели были балансовые, то этот показатель напрямую связан с движением денежных средств.
Для расчёта надо поделить денежный поток от операционной деятельности на текущие обязательства (знаменатель остаётся без изменений).
✅Денежный поток от операционной деятельности - мы разбирали, когда смотрели отчёт о движении денежных средств. Операционный денежный поток (OCF) - это денежные средства от основной коммерческой деятельности компании.
Коэффициент больше единицы, указывает на то, что компания за период сгенерировала больше денежных средств, чем необходимо для погашения ее текущих обязательств.
Коэффициент меньше единицы указывает на обратное - фирма не сгенерировала достаточно денежных средств для покрытия своих текущих обязательств.
Как мы видим на примере Боинга этот коэффициент может быть и отрицательным, что указывает на то, что компания финансирует свои текущие обязательства за счёт заемных денежных средств и уже давно.
Обратите внимание, что коэффициент был ниже 1 даже в 2016 году.
#теория #фундамент
это показатель того, насколько легко текущие обязательства покрываются денежными потоками, полученными от деятельности компании.
Если предыдущие показатели были балансовые, то этот показатель напрямую связан с движением денежных средств.
Для расчёта надо поделить денежный поток от операционной деятельности на текущие обязательства (знаменатель остаётся без изменений).
✅Денежный поток от операционной деятельности - мы разбирали, когда смотрели отчёт о движении денежных средств. Операционный денежный поток (OCF) - это денежные средства от основной коммерческой деятельности компании.
Коэффициент больше единицы, указывает на то, что компания за период сгенерировала больше денежных средств, чем необходимо для погашения ее текущих обязательств.
Коэффициент меньше единицы указывает на обратное - фирма не сгенерировала достаточно денежных средств для покрытия своих текущих обязательств.
Как мы видим на примере Боинга этот коэффициент может быть и отрицательным, что указывает на то, что компания финансирует свои текущие обязательства за счёт заемных денежных средств и уже давно.
Обратите внимание, что коэффициент был ниже 1 даже в 2016 году.
#теория #фундамент
Где можно найти эти коэффициенты, если считать самим не хочется 😊? Yahoo Finance и Investing для примера.