Forwarded from Банкста
Курс рубля будет слаб до 2030 года, заявили в институте прогнозирования РАН. Впереди у рубля – только ослабление, говорится в прогнозе ИНП РАН «Россия 2035: к новому качеству национальной экономики, 2024». «Прогнозная динамика реального эффективного курса рубля на горизонте до 2030 г. будет негативной. В рамках оптимистического сценария он плавно ослабнет до уровня начала 2000-х годов, тогда как в рамках умеренно-пессимистического сценария произойдёт откат к отметкам второй половины 1990-х годов». @banksta
Forwarded from 𝗣𝗔𝗖𝗘
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from headlines
UBS (о выборах):
● Победа республиканцев. Сценарий с наиболее сильными фискальными мерами, укреплением доллара и ростом на фондовых рынках.
● Победа Трампа и разделение правительства. Менее интенсивная фискальная политика, чем при победе республиканцев. Укрепление доллара и рост фондовых рынков ожидается, но в меньшей степени.
● Победа Харрис и разделение правительства. Фискальный импульс минимален. Возможно ослабление доллара и нивелирование роста рынков, заложенное ожиданием победы республиканцев.
● Победа демократов. Рост гос. расходов компенсируется ростом корпоративных налогов и налога на богатство. Ожидается ослабление доллара и изменение тенденции на рост рынков в долгосрочной перспективе.
UBS Macro Monthly, October 2024
● Победа республиканцев. Сценарий с наиболее сильными фискальными мерами, укреплением доллара и ростом на фондовых рынках.
● Победа Трампа и разделение правительства. Менее интенсивная фискальная политика, чем при победе республиканцев. Укрепление доллара и рост фондовых рынков ожидается, но в меньшей степени.
● Победа Харрис и разделение правительства. Фискальный импульс минимален. Возможно ослабление доллара и нивелирование роста рынков, заложенное ожиданием победы республиканцев.
● Победа демократов. Рост гос. расходов компенсируется ростом корпоративных налогов и налога на богатство. Ожидается ослабление доллара и изменение тенденции на рост рынков в долгосрочной перспективе.
UBS Macro Monthly, October 2024
24 сентября в Астане прошло экспертное заседание (НБ РК, AERC, ERI, NACAnalytica, Talap), где был проведен опрос по ожиданиям экспертов по инфляции, достаточности трансферта в 5.4 трлн тенге в 2025 году и по ряду других вопросов. Сейчас выложу результаты.
В одном из самых стабильных банков страны - новый председатель правления. В Forte вышел Талгат Куанышев, матерый финансист. Умеет биться за рынок и торговаться с другими банкирами. Куанышев помнит времена когда в Казахстане было 200 банков. Факт, что он еще в бизнесе - говорит о его опыте.
Вероятнее всего он возглавит слияния и поглощения, которые давно пророчат Forte. Гигант купит какой-нибудь банк поменьше. M&A нас ждут, потому что на фоне внутренней борьбы за рынок - bankable economy сокращается.
В перспективе пары лет - я бы ожидал от банка выхода на международную биржу.
Вероятнее всего он возглавит слияния и поглощения, которые давно пророчат Forte. Гигант купит какой-нибудь банк поменьше. M&A нас ждут, потому что на фоне внутренней борьбы за рынок - bankable economy сокращается.
В перспективе пары лет - я бы ожидал от банка выхода на международную биржу.
Пришел заём - отворяй Нацфонд.
С большим интересом и признаться недоумением наблюдаю за КТЖ (уже несколько лет люблю эту компанию и любовь все крепнет).
С одной стороны, компания отчиталась, что строит два контейнерных терминала совместно с китайскими партнерами. Один в порту Актау, а другой – в Алматы. Будут и инвестиции и собственные средства. Однако при этом КТЖ умудрились на своей же земле отдать больше половины доли – китайским партнерам.
Веселье пришло откуда не ждали. Мы сначала россиянам продаем стратегические аэропорты, а теперь в центре Алматы и в главном порту страны создаем прямо большие зоны китайского влияния.
КАК? Как нацкомпания отдала больше половины китайским партнерам? Предлагаю КТЖ чуть чуть погрузиться в ситуацию и лучше бы забрать себе большую часть.
Отдельно от этого мы (то есть КТЖ) взяли кредит во французском банке купить 117 электровозов Alstom. Понятно, что во время визита президента во Францию хочется что-то приятное сделать. Однако даже если один электровоз стоит 6-8 млн евро, то это уже 800+ миллионов? Приятно французам, но приятно ли нам и под какой процент? А еще и покупаем Wabtec локомотивы на 400 млн долларов.
Очень важно для КТЖ сейчас создать нормальную фин модель и спрогнозировать долговую нагрузку. Иначе такой IPO в 2025 году никому не нужен, даже для того чтобы пополнить бюджет. Чаще счет - целее бюджет.
С большим интересом и признаться недоумением наблюдаю за КТЖ (уже несколько лет люблю эту компанию и любовь все крепнет).
С одной стороны, компания отчиталась, что строит два контейнерных терминала совместно с китайскими партнерами. Один в порту Актау, а другой – в Алматы. Будут и инвестиции и собственные средства. Однако при этом КТЖ умудрились на своей же земле отдать больше половины доли – китайским партнерам.
Веселье пришло откуда не ждали. Мы сначала россиянам продаем стратегические аэропорты, а теперь в центре Алматы и в главном порту страны создаем прямо большие зоны китайского влияния.
КАК? Как нацкомпания отдала больше половины китайским партнерам? Предлагаю КТЖ чуть чуть погрузиться в ситуацию и лучше бы забрать себе большую часть.
Отдельно от этого мы (то есть КТЖ) взяли кредит во французском банке купить 117 электровозов Alstom. Понятно, что во время визита президента во Францию хочется что-то приятное сделать. Однако даже если один электровоз стоит 6-8 млн евро, то это уже 800+ миллионов? Приятно французам, но приятно ли нам и под какой процент? А еще и покупаем Wabtec локомотивы на 400 млн долларов.
Очень важно для КТЖ сейчас создать нормальную фин модель и спрогнозировать долговую нагрузку. Иначе такой IPO в 2025 году никому не нужен, даже для того чтобы пополнить бюджет. Чаще счет - целее бюджет.
Forwarded from Комментарий
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from LogiStan. Экономика ЦентрАзии
🇨🇳🇰🇿 Китай запустил новый маршрут контейнерных ж/д перевозок через Казахстан
Первый контейнерный поезд отправили из уездного города Усу Синьцзян-Уйгурского автономного района Китая в бывшую столицу Казахстана, передает «Синьхуа».
Железнодорожный состав с 45 контейнерами перевозит груз автомобильных запчастей.
В ноябре 2024 года со станции Усу планируют отправить в Европу и Центральную Азию четыре контейнерных поезда, которые проследуют через пограничные пункты пропуска Алашанькоу и Хоргос.
Logistan.info | Логистика | Экономика
Первый контейнерный поезд отправили из уездного города Усу Синьцзян-Уйгурского автономного района Китая в бывшую столицу Казахстана, передает «Синьхуа».
Железнодорожный состав с 45 контейнерами перевозит груз автомобильных запчастей.
В ноябре 2024 года со станции Усу планируют отправить в Европу и Центральную Азию четыре контейнерных поезда, которые проследуют через пограничные пункты пропуска Алашанькоу и Хоргос.
Logistan.info | Логистика | Экономика
Forwarded from Китайская угроза
Электромобили (ЭМ) могут стать одноразовой покупкой.
Владельцы новых электромобилей в Китае сталкиваются с астрономическими затратами на замену аккумуляторов, поскольку гарантийные сроки начинают истекать, а в некоторых случаях блоки питания стоят дороже, чем стоимость самого автомобиля.
Например, для гибрида стоимостью 500 000 юаней потребовался новый аккумулятор стоимостью 300 000 юаней.
«Я потратил 250 000 юаней на покупку своей машины, но замена аккумулятора стоит 120 000 юаней», - рассказал в авторизованном сервисном центре в Шанхае владелец, чей ЭМ был поврежден в результате аварии.
К следующему году на дорогах Китая будет 49 миллионов ЭМ. Трехлетняя гарантия на автомобиль и восьмилетняя гарантия на аккумулятор на 150 000 км пробега для машин, проданных в 2020 году, когда электромобили только начали набирать популярность, скоро истекают.
Сообщения в новостях о непомерных затратах на замену и ремонт, вероятно, будут расти как снежный ком.
🇨🇳 Китайская Угроза
Владельцы новых электромобилей в Китае сталкиваются с астрономическими затратами на замену аккумуляторов, поскольку гарантийные сроки начинают истекать, а в некоторых случаях блоки питания стоят дороже, чем стоимость самого автомобиля.
Например, для гибрида стоимостью 500 000 юаней потребовался новый аккумулятор стоимостью 300 000 юаней.
«Я потратил 250 000 юаней на покупку своей машины, но замена аккумулятора стоит 120 000 юаней», - рассказал в авторизованном сервисном центре в Шанхае владелец, чей ЭМ был поврежден в результате аварии.
К следующему году на дорогах Китая будет 49 миллионов ЭМ. Трехлетняя гарантия на автомобиль и восьмилетняя гарантия на аккумулятор на 150 000 км пробега для машин, проданных в 2020 году, когда электромобили только начали набирать популярность, скоро истекают.
Сообщения в новостях о непомерных затратах на замену и ремонт, вероятно, будут расти как снежный ком.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from DATA HUB
🇨🇳🇲🇳 ➡️ 🇰🇿Иммиграция из Монголии и Китая бьет рекорды
За первые три квартала 2024 года из КНР в РК на постоянное место жительство прибыл 1451 человек, из Монголии – 1088 человек, следует из данных БНС АСПиР РК. В обоих случаях рост к тем же месяцам 2023-го чуть не трехкратный: на 177% и 172% соответственно.
Число иммигрантов из Китая при этом стало самым высоким для периода с 2017 года, хотя справедливости ради, в 2020-м было всего на девять человек меньше. А вот в случае Монголии речь идет о более внушительном рекорде – с 2011 года, и ничего похожего на нынешние показатели все это время не наблюдалось.
При этом число уехавших из РК в Китай и Монголию традиционно довольно скромное, так что по сальдо миграции – число прибывших минус число убывших – картина примерно такая же, как с прибытием.
Но вернемся к самим иммигрантам. Кто они и в какие регионы прибыли?
🔸Почти все приехавшие, что из КНР, что из Монголии, по национальности казахи (98% и 99% соответственно)
🔸Половина иммигрантов из КНР при этом поселилась в Астане или Алматы (с небольшим перевесом в сторону Алматы), плюс еще почти каждый пятый – в Алматинской области.
🔸В случае прибывших из Монголии самый популярный регион – Акмолинская область (33%), а на столицы суммарно приходится побольше трети (23% на Астану и 13% на Алматы).
Ну и да, к слову: всего из любых стран к нам в этом году за три квартала успело прибыло 20,4 тыс. иммигрантов, что на 6,5% больше, чем в январе-сентябре 2023-го. Выбыло примерно 10,2 тыс. человек, на 20% меньше, чем годом ранее, так что сальдо миграции (приехавшие минус уехавшие) приросло сразу на 59% и составило, соответственно, тоже приблизительно 10,2 тыс. человек.
Как сальдо выглядело в разбивке по странам, смотрите на графике ниже. Лидирует по-прежнему Узбекистан, об успехах которого в первом полугодии мы уже писали.
@DataHub_FCBK
За первые три квартала 2024 года из КНР в РК на постоянное место жительство прибыл 1451 человек, из Монголии – 1088 человек, следует из данных БНС АСПиР РК. В обоих случаях рост к тем же месяцам 2023-го чуть не трехкратный: на 177% и 172% соответственно.
Число иммигрантов из Китая при этом стало самым высоким для периода с 2017 года, хотя справедливости ради, в 2020-м было всего на девять человек меньше. А вот в случае Монголии речь идет о более внушительном рекорде – с 2011 года, и ничего похожего на нынешние показатели все это время не наблюдалось.
При этом число уехавших из РК в Китай и Монголию традиционно довольно скромное, так что по сальдо миграции – число прибывших минус число убывших – картина примерно такая же, как с прибытием.
Но вернемся к самим иммигрантам. Кто они и в какие регионы прибыли?
🔸Почти все приехавшие, что из КНР, что из Монголии, по национальности казахи (98% и 99% соответственно)
🔸Половина иммигрантов из КНР при этом поселилась в Астане или Алматы (с небольшим перевесом в сторону Алматы), плюс еще почти каждый пятый – в Алматинской области.
🔸В случае прибывших из Монголии самый популярный регион – Акмолинская область (33%), а на столицы суммарно приходится побольше трети (23% на Астану и 13% на Алматы).
Ну и да, к слову: всего из любых стран к нам в этом году за три квартала успело прибыло 20,4 тыс. иммигрантов, что на 6,5% больше, чем в январе-сентябре 2023-го. Выбыло примерно 10,2 тыс. человек, на 20% меньше, чем годом ранее, так что сальдо миграции (приехавшие минус уехавшие) приросло сразу на 59% и составило, соответственно, тоже приблизительно 10,2 тыс. человек.
Как сальдо выглядело в разбивке по странам, смотрите на графике ниже. Лидирует по-прежнему Узбекистан, об успехах которого в первом полугодии мы уже писали.
@DataHub_FCBK
Не понимаю, что происходит с курсом тенге к доллару. Да, тенге через торговлю с РФ зависит от рубля, однако не так прямо и быстро. Сейчас курс 515-519 в обменниках Алматы и это не совсем рыночный курс. Вернее вообще не рыночный и предпосылок не так много.
Думаю надо понять кто и в каких объемах сейчас вышел на биржу и так уронил. К вечеру увидим объемы и поймем.
Вариантов два. Нацбанк меняет доллары чтобы пополнить бюджет. Второй вариант – в рамках госвизита Путина – российская делегация скупила 100+ млн долларов на тенге)) Остальные варианты – малореалистичны.
Думаю надо понять кто и в каких объемах сейчас вышел на биржу и так уронил. К вечеру увидим объемы и поймем.
Вариантов два. Нацбанк меняет доллары чтобы пополнить бюджет. Второй вариант – в рамках госвизита Путина – российская делегация скупила 100+ млн долларов на тенге)) Остальные варианты – малореалистичны.
24 февраля, когда началась война - на вопросы журналиста QMonitor.kz я написал комментарий в электронном блокноте. Потом в марте кажется мой блокнот слетел и я вот недавно нашел способ зайти в этот Evernote и увидел свой комментарий от 25 февраля. Специально сделал скриншот, где написано, что файл был создан 25 февраля и последний раз изменен тоже 25 февраля 2022 года.
Это проверка прогнозов.
***
Вопрос: Каковы будут последствия военной операции на Украине для экономики Казахстана?
Расул Рысмамбетов, финансист:
- Есть несколько сценариев развития событий, которые будут иметь последствия для Казахстана. Первый - наиболее реалистичный – предполагает затяжную войну между Россией и Украиной без (или с?) вмешательства западных стран. Она будет, естественно, сопровождаться жесткими санкциями со стороны последних, вплоть до отключения РФ от международной банковской платежной системы SWIFT, заморозки валютных счетов россиян. И тогда рубль догонит тенге, если не перегонит. В свою очередь тенге будет убегать от рубля, стремясь к очень большим значениям.
Некоторые российские компании, имеющие филиалы в Казахстане, попытаются отсюда осуществлять валютные сделки. В таком случае санкции распространятся и на нашу страну, но они будут, подчеркну, не против нее, а против этих самых российских компаний и их филиалов с соответствующими для нас последствиями.
В этот сценарий я также закладываю вариант отказа ряда стран закупать российские нефть и газ. Тогда будет совсем плохо, в том числе и для Казахстана, поскольку стоимость нефти может подняться до уровня 150-190 за баррель. Федеральная резервная система (ФРС) США собиралась в середине марта увеличить базовую процентную ставку на 0,25%, теперь она запросто может поднять ее на все 0,5 процентов. Этот шаг будет означать если не катастрофические, то очень неприятные последствия для всех мягких валют в мире, в том числе тенге.
Во втором сценарии - менее вероятном - военные столкновения ограничатся произошедшими ракетными ударами, и российские войска отойдут в пределы оккупированных территорий. Мир потихонечку начнет отходить от шока. Тогда может произойти некоторое восстановление экономики и укрепление тенге. Но и в этом случае санкции неизбежны, правда, в меньшей степени.
Увы, пока ни один сценарий не предполагает благоприятное развитие событий для Казахстана. Теоретически есть, конечно, неплохой вариант, если Россия принесет извинения Украине или там произойдет смена власти, но я очень в этом сомневаюсь.
Это проверка прогнозов.
***
Вопрос: Каковы будут последствия военной операции на Украине для экономики Казахстана?
Расул Рысмамбетов, финансист:
- Есть несколько сценариев развития событий, которые будут иметь последствия для Казахстана. Первый - наиболее реалистичный – предполагает затяжную войну между Россией и Украиной без (или с?) вмешательства западных стран. Она будет, естественно, сопровождаться жесткими санкциями со стороны последних, вплоть до отключения РФ от международной банковской платежной системы SWIFT, заморозки валютных счетов россиян. И тогда рубль догонит тенге, если не перегонит. В свою очередь тенге будет убегать от рубля, стремясь к очень большим значениям.
Некоторые российские компании, имеющие филиалы в Казахстане, попытаются отсюда осуществлять валютные сделки. В таком случае санкции распространятся и на нашу страну, но они будут, подчеркну, не против нее, а против этих самых российских компаний и их филиалов с соответствующими для нас последствиями.
В этот сценарий я также закладываю вариант отказа ряда стран закупать российские нефть и газ. Тогда будет совсем плохо, в том числе и для Казахстана, поскольку стоимость нефти может подняться до уровня 150-190 за баррель. Федеральная резервная система (ФРС) США собиралась в середине марта увеличить базовую процентную ставку на 0,25%, теперь она запросто может поднять ее на все 0,5 процентов. Этот шаг будет означать если не катастрофические, то очень неприятные последствия для всех мягких валют в мире, в том числе тенге.
Во втором сценарии - менее вероятном - военные столкновения ограничатся произошедшими ракетными ударами, и российские войска отойдут в пределы оккупированных территорий. Мир потихонечку начнет отходить от шока. Тогда может произойти некоторое восстановление экономики и укрепление тенге. Но и в этом случае санкции неизбежны, правда, в меньшей степени.
Увы, пока ни один сценарий не предполагает благоприятное развитие событий для Казахстана. Теоретически есть, конечно, неплохой вариант, если Россия принесет извинения Украине или там произойдет смена власти, но я очень в этом сомневаюсь.