В начале апреля, Халык досрочно погасил долги Казкоммерцбанка перед государством – 250 млрд тенге. Привлек госсредства ККБ, который в свою очередь принял эстафету у БТА банка. И поглощая ККБ – Халык поглотил и БТА банк, который был внутри Казкома к тому времени. Возврат 250 млрд продолжил хорошую тенденцию выплаты 68 млрд тенге госпомощи в 2023 году.

Как раз в 2015 году Казком не вынеся бремя переваривания проблемных активов БТА – запросил помощи у государства и получил из Казахстанского фонда устойчивости, как раз созданного для таких случаев. По идее должны были погасить в 2037 году, но Халык решил на 13 лет раньше выплатить.
Что это значит для рынка и банка? Банк по размерам активов и прибыли – самый большой на рынке и остается самым стабильным по бизнес модели и поступлениям. Бумаги банка должны вырасти в цене и продолжить быть низкорисковым активом, который надо держать для стабильности портфеля.

Почему я пишу об этом сейчас? Мы все знаем, что на рынке сейчас идут разговоры о триумфальном возврате Jusan в юрисдикцию Казахстана и череду смен глав банка, продажу Береке банка катарскому Lesha (ради которого кажется внесут законодательное разрешение покупать казахские банки инвесторам без рейтингов), шепот про продажу других двух банков. Проблемные долги и сложные схемы закупок IT, услуг консалтинга, гарантии третьим лицам – все это надо учитывать при покупке и продаже активов.
Наш банковский рынок или на пороге прорыва вперед или вниз – в доверии инвесторов. БВУ тоже надо задуматься – без АФР и правительства, а своим узким кругом – как финансировать экономику и бизнес. Многие корпоративные кредиты – очень мало из них можно назвать финансированием экономики, это скорее прыжки на батуте фонда ДАМУ, с минимальными рисками. И акционерам банков надо задуматься – все ли смогут потом как Халык вернуть госсредства, которые мы рискуем опять вложить – если придется спасать некоторые банки? Нацфонд сейчас распакуют для покрытия ущерба от паводков, вряд ли найдутся средства, чтобы спасать банки.

Положа руку на сердце, сейчас все банки в более или менее живом состоянии, но рыночные условия становятся сложнее. В розничном кредитовании (которое скрывает бедность) места уже почти нет. И почти все банки топчутся в Казахстане. Жаль Каспи не добрался до Украины, но Халык – успешен в своем бизнесе в Узбекистане. Тенге банк снискал все лавры небольшого, но очень эффективного иностранного банка там.
Думаю откроются эти самые пресловутые 3 иностранные банка в течение пары лет. Есть место в кредитовании МСБ и финансировании трейдинга. Что нужно? Стабильная макроэкономика. Самое время правительству и банкам вместе собраться для хорошего обсуждения – как они могут помочь друг другу для нашего общего блага.

Китайские банки ICBC, China Citic Bank, Industrial Bank и Bank of Taizhou перестали принимать юани из России и возвращают российские транзакции из КНР. Особенно усложнились расчеты за промышленные товары. Юань вырос до 13 рублей.

Финансовые организации опасаются вторичных санкций со стороны правительства США. @banksta

Российская нефтяная компания «Татнефть» увеличила свою долю в совместном с Казахстаном проекте «Бутадиен» с 75% до 100%. Фонд «Самрук-Казына» передал компании свою долю в счет инвестиций на сумму 8,5 млрд тенге, говорится в финотчетности химической «дочки» фонда — Samruk-Kazyna Ondeu. @nb_kz

Как я и писал ранее, наш дискурс постколониальности - безнадежно устарел. Сейчас актуальнее вопросы длительности периода предколониальности.

Ревизионная комиссия Алматы недавно опубликовала данные госаудита эффективности деятельности Управления городской мобильности города Алматы.
Цитируем: "Практически каждое десятое обращение (11%) горожан в общественную приемную акимата Алматы касается общественного транспорта (каждое пятое – дорожной сети).
Согласно опросам общественного мнения, нарекания вызывают: качество вождения, несоответствие графику движения, перегруженность автобусов, нерациональное формирование сети с высоким процентом повторения и растянутость маршрутов.
За последние шесть лет пассажиропоток на общественном транспорте вырос в два раза, вместе с тем жители города не удовлетворены его качеством согласно опросам общественного мнения".
"Для реализации задач, поставленных перед Управлением, в 2022 году из бюджета было выделено 156 531 479,0 тыс. тенге, освоено 145 010 911,8 тенге или 92,6%. Сумма не освоения составляет 11 520 567,2 тыс. тенге".
"По строительству дорог аудитом установлена реализация договоров, длящихся более 3 лет, сверх нормативных сроков (заключены доп. соглашения к основным договорам по переносу сумм финансирования и сроков выполнения работ), что в конечном итоге привело к удорожанию стоимости работ на общую сумму 15 362 680,0 тыс. тенге".
"Аудитом установлено что, Управлением необоснованно списаны активы со счета 2411 «Незавершенное строительство» (со статусом не реализованные) на прочие расходы (счет 7140) на общую сумму 302 219,9 тыс. тенге, в том числе проектно-сметные документации на сумму 292 368,2 тыс. тенге, госэкспертизы - 9 851,7 тыс. тенге без соответствующего решения комиссии".
"По итогам проведенных контрольных обмеров с привлечением лаборатории, на предмет подтверждения достоверности фактически выполненных работ, установлены факты некачественно выполненных работ по 18 договорам, подлежащих возмещению в доход бюджета и восстановлению работами на общую сумму 403 558,4 тыс. тенге".
"Аудитом установлено что, при проведении среднего ремонта дорожного покрытия на магистральных улицах с заменой бетонных бордюров (старого образца и пришедших в негодность, потерявших эстетический вид) на гранитный бордюры, не обеспечиваются требования к форме бордюров предусмотренной в ГОСТ 6665-91 «Камни бетонные и железобетонные бортовые. Технические условия», а также Межгосударственные стандарты предусмотрены в ГОСТ 32961-2014 «Камни бортовые», ГОСТ 32018-2021, в ГОСТ 32018-2012 «Изделия строительно-дорожные из природного камня», а именно устанавливаемые бордюры форма не соответствует ГОСТу отсутствует фаска".
"В нарушение пункта 3, статьи 5 Закона о государственных закупках с 2017 года по настоящее время УГМ при объявлении конкурса, незаконно объединяются в один лот «Обеспечение безопасности дорожного движения» работы и услуги, не имеющие однородные характеристики и компоненты".
"Большинство городских маршрутов неоправданно длинные, при этом наблюдается высокий процент совпадения. Почти 76% маршрутов имеют протяженность более 15 км, и это расстояние преодолевают только 8% от всего пассажиропотока (около 110 880 посадок в сутки). В то же время почти 60% посадок (порядка 831 600 посадок в сутки) приходится на маршруты протяженностью до 10 км, однако таких маршрутов не более 9%".
"Управлением городской мобильности при расчете тарифов, закладываются заниженные показатели пассажиропотока, для установления более высоких тарифов, по отдельным маршрутам".

Не так давно Ревизионной комиссией по Астане были итоги промежуточной оценки реализации "Плана развития города Астаны на 2021-2025 годы". Цитируем:
"...Развитие экономики столицы позволило добиться роста большинства основных показателей города Астаны в 2022 году, однако не достижение 25 целевых индикаторов Плана развития, а также частично исполненные 15 мероприятий, не повлияли на социально-экономическое развитие столицы, однако свидетельствует о слабой взаимоувязки стратегического и бюджетного планирования при реализации Плана.
В целом по результатам аудита установлено неэффективное планирование бюджетных средств на общую сумму 47 697,0 млн.тенге, а также 29 процедурных нарушений и 5 системных недостатков".

Дисклеймер - просьба СМИ не брать материал, но учитывать.

По моим данным, бывший Арселор, ныне Кармет, привлек кредит на сумму 250 млн долларов в одном из казахстанских банков.
Хорошо, что не стал дальше занимать под 15% в долларах в рамках облигационной программы на AIX. Если заем в банке состоялся, это значит, что предприятию нужны средства на операционные расходы и на модернизацию фондов. Пациент - дышит.
Ранее в чатах писали, что для Кармета планировалось внедрить 90-99% скидку при перевозке грузов на КТЖ, но само решение я не видел.
На выходных надо внимательнее изучить документы и попробовать сформировать мнение о судьбе предприятия от которого зависит далеко не только Карагандинская область.

Лет 15-20 назад читал о грядущем размытии суверенитета стран и о будущем доминировании транснациональных корпораций. Мне кажется пандемия показала, что уже этот период вроде бы наступил, но....
Размытие доверия к отдельным странам виделось в снижении суверенных заимствований с началом пандемии, однако - как мне кажется - именно война в Украине послужила триггером для увеличения роста суверенных займов. В такой период инвестор верит в risk-free. Но есть ли для скептика финансиста такое понятие как risk free asset?

В 2022 году (вероятно на фоне попыток восстановления экономик) валовый объем заимствований стран ОЭСР вырос с 12,1 триллионов долларов США в 2022 году до 14,1 триллионов долларов США в 2023 году и, согласно прогнозам, вырастет еще больше до 15,8 триллионов долларов США в 2024 году, что станет самым высоким уровнем за всю историю, превысив предыдущий рекорд в 2020 году. почти две трети показателя 2023 года, в основном за счет новых заимствований.
Такой накапливаемый долг может обнулить лишь длительный период процветания или большая война, даже больше чем в Украине.
ИЛИ - гигантское списание с обрушением платежеспособности 2-3 стран с большой экономикой. Этакий глобальный БТА банк.
ИЛИ - глобальный катаклизм, но его сложно предугадать.
ИЛИ - смена режима в любой из крупных экономик, чтобы дать возможность эту экономику освоить крупным корпоративным игрокам.

НЕ ЧИТАЙТЕ ССЫЛКУ НА ТЕЛЕФОНЕ, ИСПОРТИТЕ ЗРЕНИЕ. ЛУЧШЕ НОУТБУК!

https://www.oecd-ilibrary.org/sites/91844ea2-en/1/3/1/index.html?itemId=%2Fcontent%2Fpublication%2F91844ea2-en&_csp_=43b8eec0bc40f9b6e41fa411c0e4e55e&itemIGO=oecd&itemContentType=book&fbclid=IwZXh0bgNhZW0CMTAAAR12QO3Afb1L5YGJTTMSxQR5DUTv3f-P6tx3_FXl8b-S3eHa5Qb71aKfc_Y_aem_AR6_amPoXchJMX_ooCzfvTsn9CI899zil30OeVTEeIw48iARxwIhjzpBl2RD-gHgjquYGOOMZ1JctgTlWRhVGlD7

​​На днях написал, что "если бы Kaspi был в Украине". Совсем забыл, что сделка-то состоялась и Kaspi Group уже в Украине. Поэтому пишу поправку. Купили же Portmone. Отчетности Portmone не видел, но думал хорошо работает. Не вижу в таблице узбекские kolesa (avtoelon uz), скорее всего внутри Kolesa Group.

Потребительские займы в банковской системе Казахстана с 1 марта 2023 года по 1 марта 2024 года выросли с 7,8 трлн тенге до 10,7 трлн тенге. Рост 37,9%. 1 марта 2023 - потребительские займы составляли 32% от ссудного портфеля банков. На 1 марта 2024 - 35,5%.

Посади яблоню в своем любимом городе!

В эту субботу, 27 апреля у алматинцев появилась крутая возможность принять участие в посадке яблоневых садов 🌳

Это стало возможным благодаря общегородской акции «Алматы - город-сад», в рамках которой будет посажено 7705 зеленых насаждений - из них 4015 плодовых и 1090 лиственных деревьев, 2600 кустарников.

В этот день алматинцев и гостей города ждут творческие конкурсы и другие активности - утренняя зарядка, танцевальный флешмоб, йога, викторины, обучающие мастер-классы.

О том, где посадить и что будет в этот день подробнее на сайте almaty.kz, а также на скрине выше 👆🏻

https://t.me/nehabar

​​Ситуация с активами, портфелем БВУ РК на 1 марта 2023 и на 1 марта 2024

Лидером по активам остается Халык, правда его доля снизилась с 30,6% от активов сектора до 29%. Это хорошо для конкуренции и снижения концентрации. Каспи и БЦК напротив – нарастили долю.
По ссудному портфелю – Халык лидер и тут его доля в портфеле снизилась, несмотря на абсолютный рост. Доля розничных банков – Каспи, БЦК и того же ХоумКредит – повысилась. Вывод простой – розничными кредитами все еще интереснее заниматься, чем корпоративными бизнес кредитами. Непредсказуемость поведения экономики заставляет банки мельчить и осторожничать, что, впрочем, можно понять.

При этом доля кредитов в активах у Халык повысилась с 60,4% до 63,3%, у Каспи – взлетела до 70,5%, у ипотечного Отбасы портфель к активам наоборот снизился с 85,6% до 80,4%. Как ни странно, это хороший показатель, потому что все же монобанком пусть даже с поддержкой государства – быть рисково и надо диверсифицироваться.

Береке, другой госбанк, снизил портфель и успокоил аналитиков – потому что нельзя так накачивать портфель (84% на 1 марта 2023 года). Насколько позволяют сделать выводы новости с рынка российских IT вендоров (которые активно работают через казахстанские дочки) – Береке перед продажей катарскому инвестору запланировал неприлично большую программу обновленияhard/software – что, надеюсь, примут катарцы. Впрочем, им грех жаловаться, ведь ради них кажется власти готовы поменять закон и пустить в акционеры фонд без международного рейтинга.


Даже ХоумКредит чуть остыл с 85% портфеля от активов до 83,4%.
То ли еще будет. Думаю, что банки немного разместились в бумагах на фоне опасения аналитиков по потенциальному ослаблению тенге к доллару – если ФРС не уронит ставку в мае. Нашим отечественным игрокам чрезвычайно важно увидеть снижение ставки ФРС, иначе придется пересчитывать модели кредитования.
Хотя RBK не сдается и вероятно выдал ряд крупных корпоративных займов и портфель к активам составил 60,4% в 2024 (против 47,1% на 1 марта годом ранее).

Описывать таблицу – это немного как интерпретировать картину, поэтому пусть каждый сам оценит куда идет/катится/карабкается каждый банк. Но в целом – общий портфель сектора стал 58,1% от активов в отличие от 55,1% на 1 марта 2023 года. То есть, как и обещали, банки начали кредитовать. Те ли кредиты и тем ли выдали банки – увидим по итогам года.

ФРС США сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых.
Мдя. Ожидаемо, но нам бы в Казахстане сейчас бы пониже бы ставку ФРС. Очень было бы легче перевооружать экономику. А сейчас надо заново бюджет перелопатить на предмет лишних расходов или тех расходов, которые можно отложить.
SOFR уже растет. 180 дневный 5.39028. SOFR это тоже ставка заимствования - Secured Overnight Financing Rate.

​​Очень круто - глава Каспи Михаил Ломтадзе купил английский футбольный клуб Wycombe Wanderers. Сумма сделки вероятно скоро раскроют. Ломтадзе купил через свою Blue Ocean Partners II Limited. Состояние главы Каспи оценивается в 5,7 млрд долларов (4,5 млрд фунтов).
Клуб сам по себе не гигантский, но cash positive, оценивается хорошо. Если правильно пишут, то покупка футбольных клубов бизнес не для зарабатывания денег каждый год, а скорее для приобретения позиции в серьезных кругах Великобритании, а также для последующей перепродажи клуба после нескольких лет, если удастся подняться выше в рейтингах.
Думаю хорошая инвестиция и страновая диверсификация - на фоне достаточно нервной инвестиционной ситуации в Казахстане.

​​АО Самрук-Энерго разместило 2 мая 2024 года 375 500 простых акций по цене размещения 96 470 тенге за акцию и 260 000 простых акций по цене размещения 90 406,70 тенге за одну акцию в пределах количества объявленных акций путем реализации права преимущественной покупки акций.

Итого через это размещение компания привлекла 59,7 млрд тенге.
При прибыли за 2023 в размере 43,7 млрд тенге – компания чувствует себя прекрасно. Дополнительные средства компании нужны, разумеется, на обновление инфраструктуры. Могу предположить, что накопленный износ превышает прибыль компании за несколько лет. Поэтому очень важно от души попросить частных владельцев коммунальных объектов и прочих ТЭЦ отчитаться по вложениям за период владения и попытаться выполнить инвестиционные обязательства. Думаю, имеет смысл сделать такое и по государственным объектам и посмотреть подрядчиков.

Меня лично интересуют поставщики угля, запчастей и инженерных услуг. Общался с российскими и украинскими производителями - с интересом узнал, что какие-то запчасти турбин, насосов и прочих вещей проходили через цепочку посредников и заходили в Казахстан уже если не золотыми, то позолоченными.

Самрук-Энерго выкупил у ФНБ Самрук Казына 100% доли участия в уставном капитале ТОО «АЭС Шульбинская ГЭС» рыночной стоимостью 36 224 485 000 тенге и 100% доли участия в уставном капитале ТОО «АЭС Усть-Каменогорская ГЭС» рыночной стоимостью 23 505 742 000 тенге (цитата с SK News).

«Совет директоров АО «Самрук-Энерго» 12 апреля принял решение разместить: 1). 375 500 штук простых акций общества в пределах количества его объявленных акций по цене 96 470 тенге за одну штуку путем реализации права преимущественной покупки. 2). 260 000 штук простых акций общества в пределах количества его объявленных акций по цене 90 406,7 тенге за одну штуку путем реализации права преимущественной покупки», - сказано в сообщении биржи.

Еще в январе 2023 года сообщалось, что Правительство РК передаст доли участия в ТОО «АЭС Усть-Каменогорская ГЭС» и «АЭС Шульбинская ГЭС» в оплату акций фонда «Самрук-Казына».


Коммент.

Признаться непонятна суть сделки. Увидим ли мы продажу доли в ГЭС? Иначе зачем Самрук-Энерго покупает ГЭС у своего же 100% акционера – Самрук-Казына?
Как вариант – опять чтобы Самрук-Казына выплатил дивиденды, потому что бюджет опять просит каши.
Пару лет назад говорили, что эти два ГЭС хотели вывести в офшор под видом продажи арабской компании, но после январских событий сделку заблокировали.
Плюс нынешняя сделка была проведена, чтобы зафиксировать стоимость двух ГЭС.

Акимат города Астана привлек на KASE 17 мая 5,2 млрд тенге, разместив облигации на KASE.
На торгах эмитент планировал разместить 5 241 038 облигаций номиналом 1 000 тенге и сроком до погашения 2 года. По результатам размещения эмитент привлек 5,2 млрд тенге. Указанные облигации выпущены в целях финансирования строительства жилья в рамках реализации государственных программ.

Коммент.
Больше дело - теперь начали рассказывать на что берут деньги под 0,35% годовых. Одно не пойму - часть Астаны стоит с пустыми домами, продать не могут. Точно нужно социальное жилье?

Немного о криптовалютчиках

По меньшей мере 3,5 миллиона человек по всему миру, включая Казахстан, вложились несколько лет назад в OneCoin. Позднее она стала известна как одна из крупнейших афер в сфере криптовалюты.

Ружа Игнатова, основательница OneCoin, больше похожей на финансовую пирамиду, пропала несколько лет назад и до сих пор находится в списке наиболее разыскиваемых преступников ФБР.

Партнером Игнатовой в Казахстане была Дильбар Мирсаитова. В 2017-м ей предъявили обвинения в мошенничестве, но в итоге дело закрыли, а деньги вложившим в OneCoin, так и не вернули.

И у Мирсаитовой и у Игнатовой нашлась недвижимость в Дубае, у властей которого, очевидно, редко были вопросы к происхождению денег покупателей роскошной недвижимости.

Читайте еще одно расследование в рамках проекта #DubaiUnlocked