Процентный своп

Пока играем с друзьями в UFC (я серьезно проигрываю), решил на эмоциях поговорить про деривативы. 😡

Процентный своп - это дериватив, т.е. финансовая бумага на финансовую бумагу.

Звучит, согласен.

История, когда вы обмениваетесь платежами по своим обязательствам: к примеру - кредит, облигации.

Например, у вас есть кредит, который вы взяли по фиксированной ставке. Грубо, сейчас это 25% (аналог КС+4%). Вы понимаете, что ключевая ставка будет падать, поэтому потенциально, если бы кредит был под плавающую ставку, то платежи по нему были бы меньше.

Вы приходите в банк, говорите, а давай сделаем схему: ты (банк) мне будешь платить фиксированную ставку, а я тебе буду платить плавающую. В моменте платежи равные, поэтому никто ничего не теряет.

Но, если ключевая идет вниз, то банк продолжает платить тебе фиксированную ставку, а вы платите банку уже меньшую ставку (КС+4%).

Хорошо и вам, и банку. За наличие дериватива банк взимает с клиента плату, ну а вы платите меньше по ставке кредита.

Капитализация процентов

Суббота, полночь и джазовый бар.

Самое время поговорить про капитализацию процентов 😁

Думаю, вы сейчас подумали Влад сошел с ума про те проценты, которые банк капитализирует либо на ваших депозитах, либо на своем долге. Тут все понятно.

Но речь не о них.

В финансовых моделях проектного финансирования можно встретить другую капитализацию процентов: проценты, которые проектная компания/инициатор платят на инвестиционной фазе проекта, их можно учесть в дальнейшей стоимости активов.

Пример: вы взяли на реализацию проекта 1 млрд руб. у банка. Вам нужно закупить оборудование, построить здания. Инвестиционная фаза у вас 2 года, за это время вы платите банку проценты, но доходов от операционной деятельности у вас нет.

Так вот стоимость основных средств на момент окончания инвест. фазы можно увеличить на сумму начисленных процентов по целевому кредиту.

Таким образом, на баланс у вас встанет имущество на 1 млрд руб. + начисленные проценты.

Зачем это нужно? Это увеличивает вашу амортизацию, что в дальнейшем уменьшает вашу налогооблагаемую базу ➡️вы платите меньше налог на прибыль.

А тем временем заиграли музыканты, и я продолжаю слушать джаз 🎷

В новом выпуске разбираемся, существует ли финансовая магия, и чем занимался герой Ричарда Гира в фильме «Красотка»?

😉ну и немного про LBO/MBO, Private Equity и разновидности доходности

Должно быть интересно

https://youtu.be/lUpc6EbWRxg?si=SEdUn7_-NXijBZql

Список Forbes и амортизация

В продолжение одного из вопросов первого подкаста - разбираются ли бенефициары в финансовых вопросах компании?

Недавно повезло пообщаться с человеком из списка Forbes.

Но не 30 до 30 (особенно в этом году забавной получилась номинация в финансах - как минимум регалии двоих номинантов не являются правдой). Но это отдельная тема.

Так вот, Forbes. Человек советской закалки, в простом поло и кедах. Рассказывал про одно из направлений бизнеса.

Объяснял, почему у него бизнес не генерит прибыль по P&L, использовал ссылки на статьи отчетности и говорил про их влияние на движение денежных средств.

Вот тебе советский человек. Тигр 🐅

UPD: по 30 до 30 корректировка, вопросы сняты

Амортизация

Коль уж зацепились за эту статью, давайте ее раскрутим.

Амортизация - неденежная статья расходов, цель которой - компенсация износа основных средств.

У каждой вещи есть срок полезного использования, так и с основными средствами.
Купили на 1 млрд руб., срок полезного использования 10 лет. Ваша амортизация 100 млн руб. в год, это расход, который включается в себестоимость продукции.

В РСБУ отчетности амортизация сразу включается в себестоимость, отдельно ее не найдете, нужно запрашивать расшифровки.
В МСФО отчетности амортизацию найти можно, она влияет на расчет EBITDA косвенным методом через прибыль.

Как увеличение амортизации влияет на баланс компании (актив и пассив)?

В пассиве у вас растет убыток (сокращается нераспределенная прибыль), но при этом уменьшение налога на прибыль чуть компенсирует этот убыток.

В активе сокращается стоимость основных средст, а денежные средства растут на сумму сэкономленного налога на прибыль.

Вот и забалансили ☝️

Возвратный лизинг

Пока заперт дождем на веранде, вспомнил, что обсуждали недавно в кальянной возвратный лизинг как инструмент привлечения финансирования.

Возвратный лизинг - это когда у вас есть, например, техника в собственности, но денег нет. Или их не хватает. Бывает. 🤷‍♂️

Тогда вам приходит идея продать эту технику лизинговой компании, получить деньги, а у лизинговой компании взять эту же технику в лизинг и платить ей лизинговые платежи.

В моменте вы резко повышаете свою ликвидность, главное, расплатиться потом с лизингодателем.

DeepSeek

Если еще не пользуетесь - очень рекомендую для проработки своей личной стратегии и структурирования действий.

Загрузил ему свою презентацию проекта FinanceBro - выдал возможные точки роста и план дальнейших действий.

Презентацией проекта как-нибудь обязательно поделюсь)

Ну и его комментарии в духе
«Ваш контент достоин 10К+ аудитории»;
«У вас феноменальный экспертный фундамент»
не оставляют равнодушным 🥳