#книги
📚ДОБЫЧА
Начинаем нашу рубрику обзора «что почитать» с книги Добыча Дэниела Ергина.

Предисловие для этой книги писал сам Игорь Сечин и отметил важность информации, подробно описанной в книге.

Как можете заметить, сейчас происходит гонка и борьба за нефтегазовую индустрию во всем мире. Против России ЕС ввели санкции на 2/3 нефти касаемо именно поставок нефти морским путем.

Как и всегда, чтобы понимать настоящее, нужно обратиться к прошлому.
Порой политика ставила под вопрос существование целых компаний, а бывало и компании «убивали» политиков. Например, именно политика разрушила такую известную компанию, как Standard Oil, которой владел Рокфеллер, после чего дочки Standard Oil в дальнейшем обрели независимость от головной организации. В этой книге вы узнаете и развитии нефтяной индустрии в персидском заливе, бесчисленные терки между СССР и США и многое другое.

Я думаю вам не составит труда найти бесплатную версию данной книги и ознакомиться с содержанием.

#энергетика
👉🏻В Нидерландах стоимость бензина на рекордно высоком уровне — 2,5 евро за литр.
👉🏻В Риме паника: треть хозяйств страны стали убыточными из-за удорожания топлива и удобрений, а стоимость электроэнергии за год выросла на 73%.
👉🏻В Финляндии объявили: из-за шестого пакета санкций закроются 70 компаний химической отрасли.
👉🏻Администрация Байдена пытается найти баланс между конкурирующим политическим и экономическим давлением на фоне роста цен на бензин и распоряжения в адрес нефтепереработчиков увеличить использование биотоплива
👉🏻Грядущий кризис в сфере энергоносителей окажется значительнее серьезнее нефтяного кризиса в 1970-1980-х годах. Об этом заявил исполнительный директор Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бирол.
👉🏻Ожидается, что Saudi Aramco снизит свои дифференциалы официальной цены продаж (OSP) для Arab Light на $0,85-2,00 по сравнению с эталоном Дубай/Оман, по которому ближневосточная нефть оценивается в Азии.
👉🏻Цена аренды морских нефтегазовых буровых установок резко возросла из-за гонки за увеличением добычи нефти на фоне спецоперации на Украине и восстановления мирового спроса после пандемии

Сейчас, возможно, мы наблюдаем переформатирование нефтегазового рынка, полностью инициированное заокеанскими КОЛЛЕГАМИ (как мы знаем из истории, эти ребята такое любят и уже делали)
Если наши нефтегазовые компании не нагнут и они смогут быстренько перейти на азиатский рынок без больших скидок, прибыль будет внушительная
Выводы делаем сами

#МСФО
Урок №1.
Начнем с основ. Учет (accounting) можно разделить на 3 группы:
1. ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ (financial accounting)
2. УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ (management/managerial accounting)
3. НАЛОГОВЫЙ УЧЕТ (tax accounting)
Пользователями финансовой информации являются по сути все, кому она нужна: это и мы с вами, налоговики, менеджеры, собственники, кредиторы, даже обычные клиенты компании.

В русском языке мы все называем без разбора – учет, отчетность. В английском же есть ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ (financial accounting), и финансовая отчетность (financial statements и financial reporting).
Финансовый учет - процесс сбора, регистрации и обработки информации о деятельности предприятия для подготовки финансовой отчетности, представляемой широкому кругу заинтересованных пользователей. Простым языком – это сама информация, которую собирают, обрабатывают, чтобы потом выдать что-то важное уже в отчетности.

Далее повеселее: важно понимать разницу между statements и reporting
👇🏻👇🏻👇🏻

#МСФО
Урок №1.

Финансовая отчетность в узком смысле (financial statements) является частью финансовой отчетности в широком смысле и представляет собой набор финансовых отчетов и примечаний к ним

В соответствии с МСФО финансовая отчетность в узком смысле включает:
• Отчет о финансовом положении (баланс) (Statement of Financial Position/Balance Sheet)
• Отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе (Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income/Income Statement/Profit and Loss Account)
• Отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flows/Cash Flows Statement)
• Отчет об изменении собственного капитала (Statement of Changes in Equity)
• Примечания (Notes)

Именно финансовая отчетность в узком смысле является сферой действия МСФО и заверяется аудиторами

Финансовая отчетность в узком смысле может включать в себя как финансовую, так и нефинансовую информацию, полученную как из системы финансового учета, так и из других источников (особенно это касается примечаний)
👇🏻👇🏻👇🏻

#МСФО
Урок №1.
Финансовая отчетность в широком смысле (financial reporting) представляет собой всю совокупность информации, предоставляемую заинтересованным внешним пользователям (на практике традиционно такая информация представлялась в форме красочно оформленных буклетов; в настоящее время компании публикуют такую информацию на сайтах в различных форматах).

Финансовая отчетность в широком смысле может быть также названа публичной или публикуемой отчетностью предприятия. В нее включается как финансовая отчетность в узком смысле слова, так и другая информация, например отчет совета директоров, обращение президента компании, аналитические обзоры менеджеров и др. Такая дополнительная информация обычно представляется по усмотрению предприятий и не относится к сфере действия МСФО.

$SMLT
Самолет — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. В периметре развиваются следующие направления: онлайн-платформа сервисов с недвижимостью «Самолет+», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости, девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, ИЖС, курортная недвижимость и другие.

Текущая ситуация:
1. Проблемы с поставками строительных материалов. Итог – после санкций 2014 года все также ожидали серьезных проблем, однако бизнес подстроился и уже частично ИМПОРТОЗАМЕСТИЛСЯ. На мой взгляд, выкрутятся и здесь – ПО заменят на «дружественное»

2. О боже, ставки высокие, люди ничего не будут покупать (брать в ипотеку). Итог – да, сейчас мы видим значительный спад продаж, это текущая реальность, но сейчас это можно охарактеризовать как шок отрасли и населения. Уже сейчас действуют программы господдержки, такие как льготная ипотека (рынок застройщиков правительство просто не может отправить на тот свет). Помимо этого, ставки уже снижают, и, скорее всего, будут снижать и дальше.

3. У людей все на вкладах. Итог – да, с 20% ставкой люди понесли деньги на вклады, но скоро начнется цикл снятия денег со вкладов.
Так что же с Самолетом??? Когда уже полетит?
👇🏻👇🏻👇🏻

$SMLT
Откровенно говоря, самолет очень любят разгонять в тг каналах.

За какие-то 30 минут может вырасти на 30% и потом также упасть. Бумага опасная и может изрядно помотать нервы. Фундаментально ее можно покупать, так как по идее сейчас дно, однако лучше не жадничать и на таких ралли и туземунах подпродавать ее или скинуть сразу все.
Долгосрочно можно действительно ожидать всеми любимые иксы.
Для любителей потратить нервы самое то, положа руку на сердце все мы хотим зайти в одну бумагу на полную котлету, сделать +30-100%, «А УЖ ПОТОМ-ТО Я ЗАЙДУ В НАДЕЖНЫЕ КОМПАНИИ С ДИВАМИ»
Решать только Вам, мои хорошие.

Утро понедельника, опять графики...

❗️❗️❗️Ситуация накаляется.

- 30 мая: около 500 тыс малых и средних предприятий в Британии под угрозой банкротства из-за рекордного роста цен, у 40% малых компаний наличности осталось на 3 месяца работы, заявил председатель Федерации малого бизнеса Мактэг - РИА
- 4 дня назад в Коммерсанте вышла новость «Представители США регулярно обсуждают с союзниками из Евросоюза и Великобритании возможные условия прекращения огня на Украине, сообщили источники CNN. Переговоры ведутся в том числе по четырехэтапному плану урегулирования конфликта, предложенному ранее Италией. По данным телеканала, стороны обсуждают вопрос без Киева, несмотря на обязательство Вашингтона «ничего об Украине без Украины».

Сегодня РИА:
- США не пойдут на ослабление санкционного давления на Россию ради возобновления поставок украинского зерна на мировой рынок, со ссылкой на Politico
- Голосование консерваторов о недоверии своему лидеру Джонсону пройдет сегодня вечером, официально объявил глава профильного комитета партии. Ожидается, что голосование пройдет между 6 и 8 вечера (8 и 10 вечера мск). Чтобы остаться лидером партии, Джонсону необходима поддержка более половины голосующих.

Итог: для западных коллег ситуация складывается далеко не лучшая - рост инфляции, рост цен на электроэнергию, проблемы с бизнесом и общее напряжение среди населения. Несмотря на все это, на мой взгляд, учитывая даже завершение спецоперации, полностью санкции никто не снимет. Возможно, запад снимет лишь те санкции, которые позволят им снизить напряжение среди населения.
Если не произойдут коренные изменения, возможно летом мы придем к кульминации, а осенью нас ожидает развязка.

$LKOH
Описанный многими Лукойл, все также дает надежды на продолжительный устойчивый рост.

Технически мы уже коснулись дна, в перспективе рост.
Фундаментально писал здесь краткий обзор сектора. Повторюсь, цены на нефть не собираются падать как минимум до 2023 года (там ожидают распечатывание иранской нефти, что возможно охладит рынок, но пока это мечты), плюс скидка на URALS сокращается, доллар по отношению к рублю подрос.
Итог: Лукойл по 4к это подарок. Вполне можем увидеть его и по 7500.
Как всегда, решать только Вам.

$NVTK
Потенциальная див. доходность = 10%
Сильный СПГ бизнес с нацелом на Азию

Есть риск пролива до отмеченной зоны, на компанию оказывают давление возможное сокращение денежных потоков
Однако Новатэк был в основном в стороне от политического давления

Итог - можно брать на отскок с выходом в ближайшее время, либо в случае отмены пролива до нижних границ брать на долгосрок с таргетом в 1250 рублей и возможностью получить дивиденды.

#политика
- Байден объявил режим ЧС в связи с угрозой нехватки электрогенерирующих мощностей и продлил освобождение от пошлин импорт солнечных батарей из Азии - РИА

- Байден задействовал полномочия военного времени для наращивания производства солнечных батарей и иного оборудования для выработки экологической чистой энергии - РИА

- Зеленский заявил, что в мире растет усталость из-за событий в стране, и в результате Киев склоняют к невыгодным для него договоренностям с Россией

Да, Зеленский вроде начинает понимать происходящее, усталость (экономические проблемы у запада от своих же санкций) растет. Здесь уже перечислялись другие последствия санкций, надеемся на лучшее (все закончится к осени)

С момента публикации обзора Самолет вырос уже более чем на 15%.

США хотят, чтобы российская нефть продолжала поступать на мировые рынки, но при этом Москва получала ограниченную прибыль с ее продажи, заявила глава Минфина США.

Действительно, запад уже ощутил, что такое создание трудностей с выходом российской нефти на рынок, злобная риторика уже начала ослабевать.
Так как рынок энергетики нас не отпускает, пожалуй разберем компанию Роснефть, президентом которой является Игорь Сечин, которого мы уже упоминали здесь
👇🏻👇🏻👇🏻

$ROSN
Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли. Основными видами деятельности являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

- Выручка выросла на 52,2% до 8,761 трлн руб.
- Объем продаж нефти сократился на 2,9% до 117,1 млн тонн
- Средняя рублевая цена реализации на международных рынках выросла на 81%, внутреннем рынке выросла почти вдвое.
- Экспорт нефти составил 87,5% от общих продаж в натуральном выражении.
- Чистая прибыль по МСФО за 2021 год составила 1,012 трлн руб., увеличившись в 6 раз по сравнению с 0,166 трлн руб. в предыдущем году.

Equinor has now transferred its participating interests in four Russian joint ventures to Rosneft and is released from all future commitments and obligations. An agreement to exit the Kharyaga project has also been signed. (В настоящее время Equinor передала свои доли участия в четырех российских совместных предприятиях Роснефти и освобождается от всех будущих обязательств и обязательств. Также подписано соглашение о выходе из Харьягинского проекта) - вопрос за какую цену им "передали" доли?

BP списали в убыток свою 20% долю в Роснефти - второй вопрос за какую цену получит эти акции Роснефть

Потенциальная див. доходность - 41,66 рублей - 11,3%

Минусы:
- продажа нефти с дисконтом
- проблемы с реализацией и логистикой
- 70% долга с плавающей ставкой
- делистинг ДР
- санкции против Сечина

Итог - учитывая, что совет директоров уже рекомендовал выплатить дивиденды за 1 полугодие 21 года, могут выплатить и за второй. Потенциал роста до уровня 500 рублей, что составляет 36%, учитывая дивиденды - 47%.

Глава крупного мирового сырьевого трейдера Trafigura Джереми Вейр уверен в росте стоимости нефти до $150 за баррель и выше к концу года - цены на нефть могут достичь "параболического состояния" из-за санкций против РФ и нарушения мировых цепочек поставок.

$ALRS
Алроса - дивидендов не будет - дальше только вниз

Борис на грани

Проведение Вотума можно рассматривать двояко: с одной стороны проведением такого мероприятия Борис оградил себя на год вперед от отстранения от должность, ведь если вотум заканчивается в его пользу, у него появляется иммунитет на целый год вперед и продлил свой срок пребывания на посту, с другой стороны, такое событие можно рассчитывать как разыгрывание последнего козыря в рукаве Бориса, при этом не самого надежного - его предшественница Тереза Мэй тоже выиграла подобный вотум, однако через полгода была сама вынуждена уйти в отставку.

Что пишет мировая пресса:
Financial Times
Джонсон, пытаясь восстановить контроль после мятежа консерваторов, уведомил ключевых министров, что они должны улучшить выполнение основных политических реформ или столкнутся с перестановками в конце года.

New York Times
Хотя Джонсон остался на своем месте, Британия столкнулась с изменением политического ландшафта. Менее чем убедительная победа премьера в вотуме недоверия в собственной партии наносит ему серьезный ущерб, оставляя множество возможностей для "заговорщиков".

Guardian
Оппоненты Джонсона в рядах консерваторов могут искать способы изменить внутрипартийные правила для сокращения срока, когда можно будет повторно вынести вотум недоверия.

$SMLT
Что по Самолету?
Напоминаю - 10.06 заседание ЦБ по ключевой ставке, которую скорее всего понизят, что для Самолета будет положительным моментом
ОДНАКО после прошлого понижения акции в итоге упали
Итог - кто не хочет рисковать, лучше выйти до и перезайти потом, я же буду сидеть в нем дальше