Что у нас по рынку и событиям?
— Позитив [$POSI] опубликует предварительные результаты за 2023г.
— РусГидро [$HYDR] опубликует результаты за 4кв2023г.
🏦 IMOEX — 3300
Несмотря на ухудшение ключевых внешних факторов (доллар и нефть), рынок смог удержать уровень 3300 и закрыться в небольшом плюсе.
Если один из внешних факторов отрастет, то увидим уверенный рост по рынку.
🇷🇺USDRUB — 90,16₽
Рубль значительно укрепился, пробили вниз поддержку на ЕМА 100. Со стороны технического анализа подошли к нижней границе торгового канала.
🛢Нефть — 83$
Котировки вновь пытаются уверенно удержаться над 83$. Но тренд остается восходящим
— Позитив [$POSI] опубликует предварительные результаты за 2023г.
— РусГидро [$HYDR] опубликует результаты за 4кв2023г.
🏦 IMOEX — 3300
Несмотря на ухудшение ключевых внешних факторов (доллар и нефть), рынок смог удержать уровень 3300 и закрыться в небольшом плюсе.
Если один из внешних факторов отрастет, то увидим уверенный рост по рынку.
🇷🇺USDRUB — 90,16₽
Рубль значительно укрепился, пробили вниз поддержку на ЕМА 100. Со стороны технического анализа подошли к нижней границе торгового канала.
🛢Нефть — 83$
Котировки вновь пытаются уверенно удержаться над 83$. Но тренд остается восходящим
Кто выплатит дивиденды весной?
📲 Диасофт [$DIAS]
Дивиденд (3кв 2023): 75,68₽ или 1,2%; Купить до: 20.03.2024
🔋 Новатэк [$NVTK]
Дивиденд (2п 2023): 44,09₽ или 3,2%; Купить до: 25.03.2024
🍗 Черкизово [$GCHE]
Дивиденд (2п 2023): 205,38₽ или 4,5%; Купить до: 04.04.2024
🏛 МосБиржа [$MOEX]
Дивиденд (2023): 17,35₽ или 8,4%; Купить до: 10.05.2024
💿 Северсталь [$CHMF]
Дивиденд (2023): 191,51₽ или 11,3%; Купить до: 17.06.2024
📲 Диасофт [$DIAS]
Дивиденд (3кв 2023): 75,68₽ или 1,2%; Купить до: 20.03.2024
🔋 Новатэк [$NVTK]
Дивиденд (2п 2023): 44,09₽ или 3,2%; Купить до: 25.03.2024
🍗 Черкизово [$GCHE]
Дивиденд (2п 2023): 205,38₽ или 4,5%; Купить до: 04.04.2024
🏛 МосБиржа [$MOEX]
Дивиденд (2023): 17,35₽ или 8,4%; Купить до: 10.05.2024
💿 Северсталь [$CHMF]
Дивиденд (2023): 191,51₽ или 11,3%; Купить до: 17.06.2024
Доброе утро, инвесторы!
Сегодня день обещает быть интересным на события:
🏦 Сбербанк [$SBER] — раскрытие сокращенных результатов по РПБУ за 2 месяца 2024 года.
⛽️ Лукойл [$LKOH] — заседание совета директоров, в повестке вопрос одобрения сделки, в совершении которой имеется заинтересованность.
💩 М.Видео [$MVID] — результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 года.
🏦 Ренессанс [$RENI] — результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 года.
Сегодня день обещает быть интересным на события:
🏦 Сбербанк [$SBER] — раскрытие сокращенных результатов по РПБУ за 2 месяца 2024 года.
⛽️ Лукойл [$LKOH] — заседание совета директоров, в повестке вопрос одобрения сделки, в совершении которой имеется заинтересованность.
💩 М.Видео [$MVID] — результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 года.
🏦 Ренессанс [$RENI] — результаты по МСФО за 12 месяцев 2023 года.
🌐РЖД до 2030г модернизируют подходы к портам Северо-Запада страны, что обеспечит рост грузовых перевозок на 74,4 млн т до 220 млн т.
В Северо-Западном федеральном округе находятся крупнейшие порты России — Усть-Луга, Санкт-Петербург, Мурманск и Приморск. Крупные порты также расположены в Выборге и Высоцке.
В Северо-Западном федеральном округе находятся крупнейшие порты России — Усть-Луга, Санкт-Петербург, Мурманск и Приморск. Крупные порты также расположены в Выборге и Высоцке.
⛽️ Газпром [$GAZP] — глобальная энергетическая компания, кладовая мировых запасов природного газа. На нее приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа.
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 — 7659₽ млрд/1203₽ млрд
• 2020 — 6321₽ млрд/135₽ млрд
• 2021 — 10241₽ млрд/2093₽ млрд
• 2022 — 11675₽ млрд/1311₽ млрд
• 2023(LTM) — 4114₽ млрд/296₽ млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 12,9, среднее по индустрии 9,7
• P/BV: 0,24, среднее по индустрии 0,85
• P/S: 0,93, среднее по индустрии 1,8
• ROE: 1,8%, среднее по индустрии 12,5%
• Долг/Капитал: 0,37, среднее по индустрии 0,34
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 — 7659₽ млрд/1203₽ млрд
• 2020 — 6321₽ млрд/135₽ млрд
• 2021 — 10241₽ млрд/2093₽ млрд
• 2022 — 11675₽ млрд/1311₽ млрд
• 2023(LTM) — 4114₽ млрд/296₽ млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 12,9, среднее по индустрии 9,7
• P/BV: 0,24, среднее по индустрии 0,85
• P/S: 0,93, среднее по индустрии 1,8
• ROE: 1,8%, среднее по индустрии 12,5%
• Долг/Капитал: 0,37, среднее по индустрии 0,34
💰АФК Системы [$AFKS] — крупнейшая в России публичная инвестиционная компания.
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 – 656,9₽млрд/53,4₽млрд
• 2020 – 691,6₽млрд/16₽млрд
• 2021 – 773,2₽млрд/(-8,9)₽млрд
• 2022 – 912,7₽млрд/19,4₽млрд
• 2023(9М) – 747,6₽млрд/22,9₽млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 2,73, среднее по индустрии 5,92
• P/BV: (-2,03), среднее по индустрии 2,2
• P/S: 0,17, среднее по индустрии 2,03
• ROE: 27%, среднее по индустрии 18,2%
• Долг/Капитал: 5,49, среднее по индустрии 1,48
🤔Смотря на финансовые показатели и мультипликаторы, хочу сказать, что компания недооценена.
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 – 656,9₽млрд/53,4₽млрд
• 2020 – 691,6₽млрд/16₽млрд
• 2021 – 773,2₽млрд/(-8,9)₽млрд
• 2022 – 912,7₽млрд/19,4₽млрд
• 2023(9М) – 747,6₽млрд/22,9₽млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 2,73, среднее по индустрии 5,92
• P/BV: (-2,03), среднее по индустрии 2,2
• P/S: 0,17, среднее по индустрии 2,03
• ROE: 27%, среднее по индустрии 18,2%
• Долг/Капитал: 5,49, среднее по индустрии 1,48
🤔Смотря на финансовые показатели и мультипликаторы, хочу сказать, что компания недооценена.
Часть 2 – Дивиденды АФК Система
Дивиденды:
• 2018 – 0,11₽ (-86,08% г/г)
• 2019 – 0,13₽ (+18,18% г/г)
• 2020 – 0,31₽ (+138,46% г/г)
• 2022 – 0,41₽
Прогноз дивидендов за 2023 — 0,5₽/акцию.
📑Дивидендная Политика:
• Компания стремиться выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31₽ на 1 акцию в 2021 году, 0,41₽ на 1 акцию в 2022 году и 0,52₽ на 1 акцию в 2023 году.
• С 2022 г. АФК «Система» будет выплачивать дополнительные дивиденды в размере 10% от абсолютного прироста OIBDA за предыдущий год, если рост показателя составит более 5%, а соотношение чистый долг/OIBDA не превысит 3.
❗️Также скоро ожидается новая дивидендная политика.
Дивиденды:
• 2018 – 0,11₽ (-86,08% г/г)
• 2019 – 0,13₽ (+18,18% г/г)
• 2020 – 0,31₽ (+138,46% г/г)
• 2022 – 0,41₽
Прогноз дивидендов за 2023 — 0,5₽/акцию.
📑Дивидендная Политика:
• Компания стремиться выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31₽ на 1 акцию в 2021 году, 0,41₽ на 1 акцию в 2022 году и 0,52₽ на 1 акцию в 2023 году.
• С 2022 г. АФК «Система» будет выплачивать дополнительные дивиденды в размере 10% от абсолютного прироста OIBDA за предыдущий год, если рост показателя составит более 5%, а соотношение чистый долг/OIBDA не превысит 3.
❗️Также скоро ожидается новая дивидендная политика.
Какие дивиденды может заплатить Ленэнерго?
• Выручка от услуг передачи электроэнергии выросла на 13,3% — до 98,2₽ млрд.
• Выручка от технического присоединения увеличилась на 11,4% — до 8,8₽ млрд.
• Чистая прибыль выросла на 15,4% — до 20,7₽ млрд.
Какие будут дивиденды?
Потенциальный дивиденд на привилегированные акции — 22,25 руб. Дивидендная доходность — 11,4%.
Что я думаю?
Дивидендная доходность ниже рыночной и не выглядит интересной. Ждем дальнейшего снижения котировок.
• Выручка от услуг передачи электроэнергии выросла на 13,3% — до 98,2₽ млрд.
• Выручка от технического присоединения увеличилась на 11,4% — до 8,8₽ млрд.
• Чистая прибыль выросла на 15,4% — до 20,7₽ млрд.
Какие будут дивиденды?
Потенциальный дивиденд на привилегированные акции — 22,25 руб. Дивидендная доходность — 11,4%.
Что я думаю?
Дивидендная доходность ниже рыночной и не выглядит интересной. Ждем дальнейшего снижения котировок.
🏦 Вот и «черный лебедь» у Тинькофф
Хорошо, конечно, котировки пролили с максимумов на новостях о допке.
$TCSG может купить Росбанк за 445₽ млрд: для этого планируется допэмиссия в 130 млн акций. (к слову, капитализация Росбанка 220₽ млрд).
❗️Чтобы не томить скажу сразу, как мне кажется произошло недопонимание.
— Я не вижу продаж на десятки миллиардов по компании. Это наводит на мысль, что если вдруг запахло горячим, то грамотные люди, имеющую информацию начали бы продавать.
Так как такая большая допка ведет за собой определенные последствия:
• Компания, делающая большую допэмиссию, обязана предложить акционерам купить акций столько, чтобы не было размытия %.
• Далее, как это обычно и бывает, при регистрации, фактически новых акций может быть больше.
Хорошо, конечно, котировки пролили с максимумов на новостях о допке.
$TCSG может купить Росбанк за 445₽ млрд: для этого планируется допэмиссия в 130 млн акций. (к слову, капитализация Росбанка 220₽ млрд).
❗️Чтобы не томить скажу сразу, как мне кажется произошло недопонимание.
— Я не вижу продаж на десятки миллиардов по компании. Это наводит на мысль, что если вдруг запахло горячим, то грамотные люди, имеющую информацию начали бы продавать.
Так как такая большая допка ведет за собой определенные последствия:
• Компания, делающая большую допэмиссию, обязана предложить акционерам купить акций столько, чтобы не было размытия %.
• Далее, как это обычно и бывает, при регистрации, фактически новых акций может быть больше.
🛴 Whoosh: История роста
В последнее время акции сильно задрали вверх, поэтому ожидаем охлаждение в котировках в ближайшее время. Однако в долгосрочной перспективе сохраняю положительный взгляд на компанию и готов вновь набирать позицию у уровня 290₽
Рост по всем показателям на десятки процентов. Люди все чаще используют самокаты, рынок растет, причем с бешенными темпами. На рынке порядка 40 компаний, но 94% принадлежит трем: Whoosh, Urent и Яндекс и разумеется пока что, Whoosh безоговорочный лидер на рынке, который в ближайшее время может вырасти в 4-5 раз. Компания совсем зеленая, и, возможно, именно поэтому амбиции не остались пустым звуком
Однако по мере развития экосистем МТС и Яндекса это будет оказывать существенное давление на рыночную долю. Whoosh будет трудно одновременно сохранять абсолютное лидерство и поддерживать высокую рентабельность в условиях конкуренции с крупными игроками, которые обладают глубокими карманами и могут предложить пользователям более выгодные условия аренды. Решением может стать привлечение стратегии с собственной развитой подпиской и тут на рынок могут выйти Тинькофф, Сбер, Вк. Не думаю, что такие крупные игроки смогут отказаться от кусочка сыра
В последнее время акции сильно задрали вверх, поэтому ожидаем охлаждение в котировках в ближайшее время. Однако в долгосрочной перспективе сохраняю положительный взгляд на компанию и готов вновь набирать позицию у уровня 290₽
Рост по всем показателям на десятки процентов. Люди все чаще используют самокаты, рынок растет, причем с бешенными темпами. На рынке порядка 40 компаний, но 94% принадлежит трем: Whoosh, Urent и Яндекс и разумеется пока что, Whoosh безоговорочный лидер на рынке, который в ближайшее время может вырасти в 4-5 раз. Компания совсем зеленая, и, возможно, именно поэтому амбиции не остались пустым звуком
Однако по мере развития экосистем МТС и Яндекса это будет оказывать существенное давление на рыночную долю. Whoosh будет трудно одновременно сохранять абсолютное лидерство и поддерживать высокую рентабельность в условиях конкуренции с крупными игроками, которые обладают глубокими карманами и могут предложить пользователям более выгодные условия аренды. Решением может стать привлечение стратегии с собственной развитой подпиской и тут на рынок могут выйти Тинькофф, Сбер, Вк. Не думаю, что такие крупные игроки смогут отказаться от кусочка сыра
⛽️ Татнефть [$TATN] — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, занимается разведкой месторождений, добычей, переработкой и поставкой на рынок нефтепродуктов.
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 – 932,3₽млрд/192,3₽млрд
• 2020 – 795,8₽млрд/103,5₽млрд
• 2021 – 1205₽млрд/198,4₽млрд
• 2022 – 1427₽млрд/284,9₽млрд
• 2023 – 1589₽млрд/287,9₽млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 5,87, среднее по индустрии 5,96
• P/BV: 1,43, среднее по индустрии 0,87
• P/S: 1,06, среднее по индустрии 1,16
• ROE: 24,8%, среднее по индустрии 16,2%
• Долг/Капитал: 0,01, среднее по индустрии 0,34
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 – 932,3₽млрд/192,3₽млрд
• 2020 – 795,8₽млрд/103,5₽млрд
• 2021 – 1205₽млрд/198,4₽млрд
• 2022 – 1427₽млрд/284,9₽млрд
• 2023 – 1589₽млрд/287,9₽млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 5,87, среднее по индустрии 5,96
• P/BV: 1,43, среднее по индустрии 0,87
• P/S: 1,06, среднее по индустрии 1,16
• ROE: 24,8%, среднее по индустрии 16,2%
• Долг/Капитал: 0,01, среднее по индустрии 0,34
⏺🗣Ближайшие дивиденды от крупных компаний:
🍗 Черкизово. #GCHE
205.38₽/акцию (4.3%)
Купить до: 04.04.2024
📱 Позитив. #POSI
47.3₽/акцию (1.8%)
Купить до: 18.04.2024
🏠 ЛСР. #LSRG
100₽/акцию (10.6%)
Купить до: 01.05.2024
🏦 БСП. #BSPB
23.37₽/акцию (7.6%)
Купить до: 3.05.2024
⛽️ Лукойл. #LKOH
498₽/акцию (6.8%)
Купить до: 6.05.2024
🍷 Новабев Групп. #BELU
225₽/акцию (3.91%).
Купить до: 10.05.2024
🍗 Черкизово. #GCHE
205.38₽/акцию (4.3%)
Купить до: 04.04.2024
📱 Позитив. #POSI
47.3₽/акцию (1.8%)
Купить до: 18.04.2024
🏠 ЛСР. #LSRG
100₽/акцию (10.6%)
Купить до: 01.05.2024
🏦 БСП. #BSPB
23.37₽/акцию (7.6%)
Купить до: 3.05.2024
⛽️ Лукойл. #LKOH
498₽/акцию (6.8%)
Купить до: 6.05.2024
🍷 Новабев Групп. #BELU
225₽/акцию (3.91%).
Купить до: 10.05.2024
📱МТС [$MTSS] — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ, предоставляет услуги мобильной связи, передачи данных и доступа в интернет, ТВ-вещания
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 – 476,1₽млрд/54,2₽млрд
• 2020 – 494,9₽млрд/61,4₽млрд
• 2021 – 534,4₽млрд/63,5₽млрд
• 2022 – 541,8₽млрд/33,4₽млрд
• 2023(LTM)– 606₽млрд/54,6₽млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 12,5, среднее по индустрии 9,7
• P/BV: (-3), среднее по индустрии 0,92
• P/S: 0,94, среднее по индустрии 1,65
• ROA: 3,9%, среднее по индустрии 6,2%
• Долг/Капитал: (-43,22), среднее по индустрии (-4,11)
🤔Смотря на финансовые показатели и мультипликаторы, хочу сказать, что компания справедливо оценена.
Часть 1 — финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка / Чистая прибыль:
• 2019 – 476,1₽млрд/54,2₽млрд
• 2020 – 494,9₽млрд/61,4₽млрд
• 2021 – 534,4₽млрд/63,5₽млрд
• 2022 – 541,8₽млрд/33,4₽млрд
• 2023(LTM)– 606₽млрд/54,6₽млрд
Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 12,5, среднее по индустрии 9,7
• P/BV: (-3), среднее по индустрии 0,92
• P/S: 0,94, среднее по индустрии 1,65
• ROA: 3,9%, среднее по индустрии 6,2%
• Долг/Капитал: (-43,22), среднее по индустрии (-4,11)
🤔Смотря на финансовые показатели и мультипликаторы, хочу сказать, что компания справедливо оценена.
Что такое мультипликатор P/B или P/BV (Price to Book Value)? - показывает отношение рыночной капитализации компании (Price) к ее балансовой стоимости активов (Book Value Ratio)
Price — сколько стоит компания на данный момент на рынке. Или рыночная стоимость одной акции умноженное на количество бумаг.
Балансовая стоимость — термин из бухгалтерского учета. Оценка имущества компании за минусом всех ее обязательств.
👋Проще говоря, сколько можно получить денег, если продать всё имущество компании (от здания до последней ручки с бумагой), снять все все средства с резервов и нераспределенной прибыли, с полученных денег закрыть все долги (рассчитаться с кредиторами, выплатить зарплаты, заплатить все налоги). А то что останется (если останется) и будет считаться балансовой стоимостью.
Значение P/B < 1 = рыночная цена компании меньше собственного капитала = компания недооценена (прелестно) 🥹
Значение P/B > 1 = рыночная цена компании больше собственного капитала = компания переоценена
Значение P/B = 1 = рыночная цена компании равна собственному капиталу и это в
рамках нормы, оценена по достоинству
Значение P/B < 0 = компания на грани банкротства или же в очень плохом положении, лучше избегать таких активов, ведь сумма обязательств выше суммы
собственных активов 😨
Значение P/B > 3-4-5 = рыночная цена компании намного больше собственного капитала = компания крайне сильно переоценена
Например:
P/B = 5 показывает, что на каждый вложенный рубль, инвестор получает только на 20 копеек (пятую часть) активов компании.
Price — сколько стоит компания на данный момент на рынке. Или рыночная стоимость одной акции умноженное на количество бумаг.
Балансовая стоимость — термин из бухгалтерского учета. Оценка имущества компании за минусом всех ее обязательств.
👋Проще говоря, сколько можно получить денег, если продать всё имущество компании (от здания до последней ручки с бумагой), снять все все средства с резервов и нераспределенной прибыли, с полученных денег закрыть все долги (рассчитаться с кредиторами, выплатить зарплаты, заплатить все налоги). А то что останется (если останется) и будет считаться балансовой стоимостью.
Значение P/B < 1 = рыночная цена компании меньше собственного капитала = компания недооценена (прелестно) 🥹
Значение P/B > 1 = рыночная цена компании больше собственного капитала = компания переоценена
Значение P/B = 1 = рыночная цена компании равна собственному капиталу и это в
рамках нормы, оценена по достоинству
Значение P/B < 0 = компания на грани банкротства или же в очень плохом положении, лучше избегать таких активов, ведь сумма обязательств выше суммы
собственных активов 😨
Значение P/B > 3-4-5 = рыночная цена компании намного больше собственного капитала = компания крайне сильно переоценена
Например:
P/B = 5 показывает, что на каждый вложенный рубль, инвестор получает только на 20 копеек (пятую часть) активов компании.
🔵ТОП-5 дивидендных акций РФ. Кто платит самые большие дивиденды?
Если вдруг кто-то начал инвестировать вчера, то знайте, что доходность прошлых лет не гарантирует такой же доходности в будущем, но у данных компаний, есть все предпосылки, как минимум, остаться на прежнем уровне.
🔵Дивиденды за 5 лет и их доходность
🏦 Сбербанк (тикер: $SBER)
Дивиденды – 78,4 руб
Доходность за 5 лет – 6,19%
За 5 лет рост акции составил 28,53%
В этом случае на ум приходит поговорка: один раз не…, дальше сами знаете. Ну отменили дивиденды, но все же понимают почему. При чем в этом году дивиденды будут двухзначные, а когда Греф говорил, что прибыль сбера в 2024 году будет выше 2023 года, скептики крутили пальцем у виска, ну что ж, дорогие скептики, посмотрите отчет за 1 квартал 2024 и на цифры, которые демонстрирует Сбербанк. Чистая прибыль 364 млрд и это при ставке ЦБ 16%, то ли еще будет.
⛽️ Газпром нефть (тикер: $SIBN)
Дивиденды – 281,79 руб
Доходность за 5 лет – 10,32%
За 5 лет рост акции составил 127,09%
Прекрасная компания, прекрасный менеджмент, но последние новости об изменении структуры управления компании вполне могут иметь характер, как негативный. Будем следить за ситуацией, но к дивидендам в ближайшее время это отношения, в плохом смысле, иметь скорее всего не будет. Газпром, давай, живи.
⛽️ Лукойл (тикер: $LKOH)
Дивиденды – 2 974 руб
Доходность за 5 лет – 10,52%
За 5 лет рост акции составил 38,34%
Лукойл и дивиденд, при чем растущий от года к году, можно сказать синонимы. Посмотрим, как долго продлится практика постоянно повышающихся дивидендов.
⛽️Татнефть-ап (тикер: $TATNP)
Дивиденды – 279,81 руб
Доходность за 5 лет – 10,76%
За 5 лет рост акции составил 21,26%
Компания, которая, если может, платит и 75 и 100% от чистой прибыли, остается только пожелать им успехов в ведении своего нелегкого нефтяного бизнеса.
🌾 ФосАгро (тикер: $PHOR)
Дивиденды – 3 225 руб
Доходность за 5 лет – 12,26%
За 5 лет рост акции составил 184,84%
Единственное, что жалко, так это то, компания, скорее всего не будет бенефициаром высоких цен на газ, так как Европа себя экономически кастрировала, а цикличность бизнеса, в данный момент, не дает цене акции идти вверх. Но стоить заметить, что сегодняшние цены на удобрения, выше максимумов прошлых хаев, а значит при запуске нового цикла, нас может ждать прекрасная дивидендная история.
Если вдруг кто-то начал инвестировать вчера, то знайте, что доходность прошлых лет не гарантирует такой же доходности в будущем, но у данных компаний, есть все предпосылки, как минимум, остаться на прежнем уровне.
🔵Дивиденды за 5 лет и их доходность
🏦 Сбербанк (тикер: $SBER)
Дивиденды – 78,4 руб
Доходность за 5 лет – 6,19%
За 5 лет рост акции составил 28,53%
В этом случае на ум приходит поговорка: один раз не…, дальше сами знаете. Ну отменили дивиденды, но все же понимают почему. При чем в этом году дивиденды будут двухзначные, а когда Греф говорил, что прибыль сбера в 2024 году будет выше 2023 года, скептики крутили пальцем у виска, ну что ж, дорогие скептики, посмотрите отчет за 1 квартал 2024 и на цифры, которые демонстрирует Сбербанк. Чистая прибыль 364 млрд и это при ставке ЦБ 16%, то ли еще будет.
⛽️ Газпром нефть (тикер: $SIBN)
Дивиденды – 281,79 руб
Доходность за 5 лет – 10,32%
За 5 лет рост акции составил 127,09%
Прекрасная компания, прекрасный менеджмент, но последние новости об изменении структуры управления компании вполне могут иметь характер, как негативный. Будем следить за ситуацией, но к дивидендам в ближайшее время это отношения, в плохом смысле, иметь скорее всего не будет. Газпром, давай, живи.
⛽️ Лукойл (тикер: $LKOH)
Дивиденды – 2 974 руб
Доходность за 5 лет – 10,52%
За 5 лет рост акции составил 38,34%
Лукойл и дивиденд, при чем растущий от года к году, можно сказать синонимы. Посмотрим, как долго продлится практика постоянно повышающихся дивидендов.
⛽️Татнефть-ап (тикер: $TATNP)
Дивиденды – 279,81 руб
Доходность за 5 лет – 10,76%
За 5 лет рост акции составил 21,26%
Компания, которая, если может, платит и 75 и 100% от чистой прибыли, остается только пожелать им успехов в ведении своего нелегкого нефтяного бизнеса.
🌾 ФосАгро (тикер: $PHOR)
Дивиденды – 3 225 руб
Доходность за 5 лет – 12,26%
За 5 лет рост акции составил 184,84%
Единственное, что жалко, так это то, компания, скорее всего не будет бенефициаром высоких цен на газ, так как Европа себя экономически кастрировала, а цикличность бизнеса, в данный момент, не дает цене акции идти вверх. Но стоить заметить, что сегодняшние цены на удобрения, выше максимумов прошлых хаев, а значит при запуске нового цикла, нас может ждать прекрасная дивидендная история.
ВТБ размещает однодневные облигации серии КС-4-690 (ISIN RU000A1089Z0) на сумму 250 млрд. руб. по цене 99,9573% от номинала (доходность 15,63% годовых),
период сбора заявок: 16:00-16:30
период сбора заявок: 16:00-16:30
❄️Мультипликатор EPS (Earnings Per Share) и Разводненный EPS показывает, какая прибыль компании приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. EPS - показывает, какая прибыль компании приходится на одну обыкновенную акцию в обращении. Разводненный EPS - разводненная прибыль на акцию.
У компании 100 обыкновенных акций и 50 привилегированных. Держатели обыкновенных покупали их по 10 долларов за штуку. Но руководство решило разводнить обыкновенные акции и 50 привилегированных штук стали обычными. Теперь цена акции должна упасть.
Пример: У компании 100 акций по цене 10 рублей. Чему равен EPS, если прибыль составит 500 руб =>: 500/100= 5 руб. Но, в случае с разводнением, главы компании добавят 50 акций привилегированных к обыкновенным. Их станет больше, и тогда уже 500/150= 3,33 руб.
Что будет с котировками и актуальными держателями активов? Правильно, подешевеют цены на актив, а инвесторы потеряют деньги🔽. При выборе компаний из одной отрасли и одной страны, мы будем выбирать те, где EPS выше, так как компания прибыльней.
А Разводненный EPS поможет нам представить риски, которые мы берем при покупке актива.
У компании 100 обыкновенных акций и 50 привилегированных. Держатели обыкновенных покупали их по 10 долларов за штуку. Но руководство решило разводнить обыкновенные акции и 50 привилегированных штук стали обычными. Теперь цена акции должна упасть.
Пример: У компании 100 акций по цене 10 рублей. Чему равен EPS, если прибыль составит 500 руб =>: 500/100= 5 руб. Но, в случае с разводнением, главы компании добавят 50 акций привилегированных к обыкновенным. Их станет больше, и тогда уже 500/150= 3,33 руб.
Что будет с котировками и актуальными держателями активов? Правильно, подешевеют цены на актив, а инвесторы потеряют деньги🔽. При выборе компаний из одной отрасли и одной страны, мы будем выбирать те, где EPS выше, так как компания прибыльней.
А Разводненный EPS поможет нам представить риски, которые мы берем при покупке актива.
Мультипликатор Cash/Share (Cash per Share) - это отношение наличных активов предприятия к количеству его акций, которые находятся в обращении
Этот мультипликатор сложнее пройденных в связи со спецификой применения и понимания
🤔По сути, смотря на этот мультипликатор мы видим сколько наличных денег приходится на одну акцию, похоже на EPS, но в нашем случае не прибыль, а именно наличные
Его используют для оценки компании в правильности действий. Понятное дело, что он не должен быть меньше 0, но что, если он 10-20-30$ на акцию?
В целом, это должно быть вроде как и хорошо, ведь компания
имеет большой запас наличных средств, но с другой...почему
они не используются? Почему они не пускаются на дело, зачем они хранятся в наличных средствах? Для чего все это.
Предположим, что у компании, где капитализация = 1.000 долларов, в обороте есть 100 акций, а
прибыль = 500 долларов. Таким образом, мы имеем следующее : EPS = 5$, P/E = 2 и кажется из этих данных, что все максимально прекрасно. Но что будет, если мы знаем, что маржа на товар/услугу 1000% и прибыль в 500$ они получают, вложив всего 50$?
‼️У компании прекрасный товар, который приносит огромную окупаемость, но она не пытается продать больше, вкладывает из года в год +- одно и то же количество денег на реализацию, сбыт и производство продукта. Остальные деньги она не пускает в разработку чего-то нового, а оставляет в наличке, но для чего? Владельцы берут себе? Раскидывают между своими? Если так, то какая нам разница, что у них EPS 5$ и P/E =2? Если компания не пытается двигаться вперед, то в нее не стоит вкладывать ни рубля. У такой компании нет стимулов расти в котировках.
Этот мультипликатор сложнее пройденных в связи со спецификой применения и понимания
🤔По сути, смотря на этот мультипликатор мы видим сколько наличных денег приходится на одну акцию, похоже на EPS, но в нашем случае не прибыль, а именно наличные
Его используют для оценки компании в правильности действий. Понятное дело, что он не должен быть меньше 0, но что, если он 10-20-30$ на акцию?
В целом, это должно быть вроде как и хорошо, ведь компания
имеет большой запас наличных средств, но с другой...почему
они не используются? Почему они не пускаются на дело, зачем они хранятся в наличных средствах? Для чего все это.
Предположим, что у компании, где капитализация = 1.000 долларов, в обороте есть 100 акций, а
прибыль = 500 долларов. Таким образом, мы имеем следующее : EPS = 5$, P/E = 2 и кажется из этих данных, что все максимально прекрасно. Но что будет, если мы знаем, что маржа на товар/услугу 1000% и прибыль в 500$ они получают, вложив всего 50$?
‼️У компании прекрасный товар, который приносит огромную окупаемость, но она не пытается продать больше, вкладывает из года в год +- одно и то же количество денег на реализацию, сбыт и производство продукта. Остальные деньги она не пускает в разработку чего-то нового, а оставляет в наличке, но для чего? Владельцы берут себе? Раскидывают между своими? Если так, то какая нам разница, что у них EPS 5$ и P/E =2? Если компания не пытается двигаться вперед, то в нее не стоит вкладывать ни рубля. У такой компании нет стимулов расти в котировках.
🎓10 принципов успешного инвестора:🎓
1️⃣ Торговать суммой, которую не страшно потерять
▪️Не использовать средства, составляющие финансовую подушку.
▪️Быть готовым потерять вложенные деньги
▪️Быть готовым ждать длительное время при неблагоприятном движении цены приобретенного актива
2️⃣ Создать финансовый план
▪️Определить сумму, которую инвестор хочет достичь, и срок для ее достижения.
▪️Записать цель и срок ее достижения.
▪️Начать откладывать и инвестировать для достижения этой цели.
3️⃣ Быть терпеливым
▪️Для достижения цели нужны время и опыт
▪️Не стоит искать быстрого решения.
4️⃣Самостоятельно анализировать информацию и критически мыслить
▪️Не верить всем новостям и интернет-аналитикам.
▪️Анализировать информацию из разных источников.
5️⃣Диверсифицировать портфель
▪️Вкладывать средства в разные отрасли, страны, валюты.
▪️Не зацикливаться на одном инструменте.
6️⃣Инвестировать в разных валютах
▪️Иметь сбережения и инвестиции в разных валютах.
7️⃣Ориентироваться на долгий срок
▪️Изучать фундаментальные показатели компаний, секторов экономики
8️⃣Не искать инсайдерскую информацию
▪️Не существует общедоступной инсайдерской информации.
▪️Невозможно отследить и понять намерения крупных игроков.
9️⃣ Игнорировать новостной фон
▪️Влияние новостей на рынки переоценено
▪️Зачастую новости сбивают инвесторов с правильно выбранного курса
🔟Признавать свои ошибки
▪️Все допускают ошибки.
▪️Необходимо их анализировать и делать правильные выводы.
▪️Главное, чтобы доля ошибочных сделок не тащила инвестиционный депозит в минус.
1️⃣ Торговать суммой, которую не страшно потерять
▪️Не использовать средства, составляющие финансовую подушку.
▪️Быть готовым потерять вложенные деньги
▪️Быть готовым ждать длительное время при неблагоприятном движении цены приобретенного актива
2️⃣ Создать финансовый план
▪️Определить сумму, которую инвестор хочет достичь, и срок для ее достижения.
▪️Записать цель и срок ее достижения.
▪️Начать откладывать и инвестировать для достижения этой цели.
3️⃣ Быть терпеливым
▪️Для достижения цели нужны время и опыт
▪️Не стоит искать быстрого решения.
4️⃣Самостоятельно анализировать информацию и критически мыслить
▪️Не верить всем новостям и интернет-аналитикам.
▪️Анализировать информацию из разных источников.
5️⃣Диверсифицировать портфель
▪️Вкладывать средства в разные отрасли, страны, валюты.
▪️Не зацикливаться на одном инструменте.
6️⃣Инвестировать в разных валютах
▪️Иметь сбережения и инвестиции в разных валютах.
7️⃣Ориентироваться на долгий срок
▪️Изучать фундаментальные показатели компаний, секторов экономики
8️⃣Не искать инсайдерскую информацию
▪️Не существует общедоступной инсайдерской информации.
▪️Невозможно отследить и понять намерения крупных игроков.
9️⃣ Игнорировать новостной фон
▪️Влияние новостей на рынки переоценено
▪️Зачастую новости сбивают инвесторов с правильно выбранного курса
🔟Признавать свои ошибки
▪️Все допускают ошибки.
▪️Необходимо их анализировать и делать правильные выводы.
▪️Главное, чтобы доля ошибочных сделок не тащила инвестиционный депозит в минус.
💰 «Северсталь»
Дивидендная политика «Северстали» предполагает выплату 100% свободного денежного потока при соотношении чистый долг / EBITDA на уровне 0,5–1х и 50% свободного денежного потока при более высоких значениях мультипликатора.
• Размер. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. на акцию.
• Дивидендная доходность на 19 апреля — 10,2%.
• Последний день для покупки акций под дивиденды — 18 июня. Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на годовом собрании акционеров 7 июня 2024 года.
По результатам 1 квартала 2024 года в размере 38,30 руб. на акцию, ниже ожиданий.
📈В сумме две выплаты будут равны 229,81 руб. на акцию
Дивидендная политика «Северстали» предполагает выплату 100% свободного денежного потока при соотношении чистый долг / EBITDA на уровне 0,5–1х и 50% свободного денежного потока при более высоких значениях мультипликатора.
• Размер. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. на акцию.
• Дивидендная доходность на 19 апреля — 10,2%.
• Последний день для покупки акций под дивиденды — 18 июня. Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на годовом собрании акционеров 7 июня 2024 года.
По результатам 1 квартала 2024 года в размере 38,30 руб. на акцию, ниже ожиданий.
📈В сумме две выплаты будут равны 229,81 руб. на акцию
Что будет с акциями «Русала» и «Норникеля» ?
Прошла уже неделя с тех пор, как администрация США и британские власти ввели запрет на импорт алюминия, меди и никеля из России. Ожидается, что новые санкции затронут российских производителей и экспортеров, прежде всего 🇷🇺 «Русал» и 🇷🇺 «Норникель». Первой реакцией менеджмента компаний было заявить, что эти меры не ухудшат их положение. Но спустя некоторое время производители все же решили воспользоваться ситуацией. Например, заручиться государственной поддержкой отрасли в правительстве. Как минимум речь может идти об отмене «курсовых» экспортных пошлин. Как максимум — о гарантиях выкупа государством в резервы до половины объема выпадающего экспорта. Новые ограничения не стали таким уж неприятным сюрпризом. Год назад, когда США ввели запретительные пошлины на российский алюминий в размере 200% и на остальные металлы от 35% до 70%, поставки в эту страну уже должны были иссякнуть. Хотя ни «Русал», ни «Норникель» не находились под санкциями, обе компании проделали большую работу по переориентации своего экспорта.
«Русал» довольно успешно направил экспорт на Восток. В 2023 году выручка от поставок алюминия в Китай выросла в 2,5 раза, а доля этой страны в выручке компании увеличилась до 23,4% (с 8,0% годом ранее).
Похожая тенденция наблюдается и у «Норникеля». Выручка от поставок в Азию в 2023 году подскочила на 88% по сравнению с 2022 годом. Выручка в Европу сократилась почти вдвое (на 48%), а в Северную и Южную Америку — уменьшилась на 31%.
👀 Компания «Русал» продает не просто алюминий, а алюминий с низким углеродным следом. Если обычного алюминия на рынке профицит, то «зеленого» как раз не хватает. Новые санкции вовсе не исключат российские металлы из баланса мирового рынка. Высококачественный рафинированный никель от «Норникеля», как и «зеленый» алюминий от «Русала», будет востребован. Но конфигурацию рынка эти санкции определенно меняют. Российские поставки продолжат все больше смещаться в сторону Азии и в основном — Китая. Это увеличит логистические и транзакционные издержки российских производителей, усилит зависимость от китайского рынка и снизит доходы на величину более глубокого дисконта. Негативно, но не катастрофично. С другой стороны, вероятный дефицит металлов на рынках развитых стран поддержит рост цен, что отчасти компенсирует потери наших производителей.
🟠В первую торговую неделю после введения санкций акции «Русала» и «Норникеля» потеряли всего около 4%. Это подтверждает предположение о том, что негативный эффект новых санкций может оказаться не слишком длительным и глубоким.
В то же время санкции поддержали цены на металлы. За неделю алюминий подорожал на 7%, медь — на 5%, никель — на 9%.
Прошла уже неделя с тех пор, как администрация США и британские власти ввели запрет на импорт алюминия, меди и никеля из России. Ожидается, что новые санкции затронут российских производителей и экспортеров, прежде всего 🇷🇺 «Русал» и 🇷🇺 «Норникель». Первой реакцией менеджмента компаний было заявить, что эти меры не ухудшат их положение. Но спустя некоторое время производители все же решили воспользоваться ситуацией. Например, заручиться государственной поддержкой отрасли в правительстве. Как минимум речь может идти об отмене «курсовых» экспортных пошлин. Как максимум — о гарантиях выкупа государством в резервы до половины объема выпадающего экспорта. Новые ограничения не стали таким уж неприятным сюрпризом. Год назад, когда США ввели запретительные пошлины на российский алюминий в размере 200% и на остальные металлы от 35% до 70%, поставки в эту страну уже должны были иссякнуть. Хотя ни «Русал», ни «Норникель» не находились под санкциями, обе компании проделали большую работу по переориентации своего экспорта.
«Русал» довольно успешно направил экспорт на Восток. В 2023 году выручка от поставок алюминия в Китай выросла в 2,5 раза, а доля этой страны в выручке компании увеличилась до 23,4% (с 8,0% годом ранее).
Похожая тенденция наблюдается и у «Норникеля». Выручка от поставок в Азию в 2023 году подскочила на 88% по сравнению с 2022 годом. Выручка в Европу сократилась почти вдвое (на 48%), а в Северную и Южную Америку — уменьшилась на 31%.
👀 Компания «Русал» продает не просто алюминий, а алюминий с низким углеродным следом. Если обычного алюминия на рынке профицит, то «зеленого» как раз не хватает. Новые санкции вовсе не исключат российские металлы из баланса мирового рынка. Высококачественный рафинированный никель от «Норникеля», как и «зеленый» алюминий от «Русала», будет востребован. Но конфигурацию рынка эти санкции определенно меняют. Российские поставки продолжат все больше смещаться в сторону Азии и в основном — Китая. Это увеличит логистические и транзакционные издержки российских производителей, усилит зависимость от китайского рынка и снизит доходы на величину более глубокого дисконта. Негативно, но не катастрофично. С другой стороны, вероятный дефицит металлов на рынках развитых стран поддержит рост цен, что отчасти компенсирует потери наших производителей.
🟠В первую торговую неделю после введения санкций акции «Русала» и «Норникеля» потеряли всего около 4%. Это подтверждает предположение о том, что негативный эффект новых санкций может оказаться не слишком длительным и глубоким.
В то же время санкции поддержали цены на металлы. За неделю алюминий подорожал на 7%, медь — на 5%, никель — на 9%.