📊 Срочный рынок MOEX: акции растут, а в валюте и опционах сохраняется осторожность
По данным на 19:00 мск 6 ноября, баланс фьючерсного рынка умеренно позитивный: 111 контрактов выросли против 80 снизившихся.
🚀 Лидеры роста:
• SGZH-12.26: +10,8%
• COHRF: +10,3%
• AMDF: +8,1%
• NBISF: +7,4%
• HYDR-12.26: +6,8%
Под давлением оказались XRPUSDF −4,2%, газ TTF −4,2%, VK −3,2% и Brent −1,7%.
💸 Фандинг показывает сильные перекосы. Годовой эквивалент дневного фандинга достиг +37,4% по BTCUSDF и +31,4% по ETHUSDF — длинные позиции в криптовалютных фьючерсах остаются дорогими. По EURRUBF фандинг, напротив, составил −38,1%.
💴 Физлица сохраняют крупную ставку на юань:
• CNY — 6,53 млн лонгов против 0,80 млн шортов;
• CNYRUBF — 5,57 млн лонгов против 0,61 млн шортов.
У юридических лиц перекос противоположный: они преимущественно находятся в шорте по обоим инструментам.
Индексный фьючерс IMOEXF прибавил 0,4%, а открытый интерес вырос на 2,3% — позиции в рынке наращивались. В валютных контрактах рост цены сопровождался сокращением OI, что может указывать скорее на закрытие шортов, чем на появление новых покупателей.
🛡 В опционах объём путов превысил коллы по CNY — в 1,70 раза, по RTS — в 1,33 раза, по золоту — в 1,27 раза. Это говорит о повышенном спросе на защитные конструкции, но само по себе не раскрывает направление открытых позиций.
Итог: на рынке сохраняется выборочный risk-on, однако дорогие криптовалютные лонги, перекос физлиц в юане и повышенный Put/Call предупреждают о накоплении позиционных рисков.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
По данным на 19:00 мск 6 ноября, баланс фьючерсного рынка умеренно позитивный: 111 контрактов выросли против 80 снизившихся.
🚀 Лидеры роста:
• SGZH-12.26: +10,8%
• COHRF: +10,3%
• AMDF: +8,1%
• NBISF: +7,4%
• HYDR-12.26: +6,8%
Под давлением оказались XRPUSDF −4,2%, газ TTF −4,2%, VK −3,2% и Brent −1,7%.
💸 Фандинг показывает сильные перекосы. Годовой эквивалент дневного фандинга достиг +37,4% по BTCUSDF и +31,4% по ETHUSDF — длинные позиции в криптовалютных фьючерсах остаются дорогими. По EURRUBF фандинг, напротив, составил −38,1%.
💴 Физлица сохраняют крупную ставку на юань:
• CNY — 6,53 млн лонгов против 0,80 млн шортов;
• CNYRUBF — 5,57 млн лонгов против 0,61 млн шортов.
У юридических лиц перекос противоположный: они преимущественно находятся в шорте по обоим инструментам.
Индексный фьючерс IMOEXF прибавил 0,4%, а открытый интерес вырос на 2,3% — позиции в рынке наращивались. В валютных контрактах рост цены сопровождался сокращением OI, что может указывать скорее на закрытие шортов, чем на появление новых покупателей.
🛡 В опционах объём путов превысил коллы по CNY — в 1,70 раза, по RTS — в 1,33 раза, по золоту — в 1,27 раза. Это говорит о повышенном спросе на защитные конструкции, но само по себе не раскрывает направление открытых позиций.
Итог: на рынке сохраняется выборочный risk-on, однако дорогие криптовалютные лонги, перекос физлиц в юане и повышенный Put/Call предупреждают о накоплении позиционных рисков.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
📈 Мосбиржа удержалась выше 2460 пунктов — ЦИАН взлетел на 21%
Российский рынок завершил пятницу умеренным ростом, хотя внутри дня индекс Мосбиржи опускался к 2450 пунктам.
По итогам основной сессии:
• IMOEX — 2463,82 пункта, +0,3%
• РТС — 944,94 пункта, −0,1%
Расхождение индексов связано с ослаблением рубля: официальный курс доллара с 7 ноября повышен до ₽82,1386. Банк России
Рынок поддерживали ожидания трехсторонних переговоров России, США и Украины, однако остановившийся рост нефти и фиксация прибыли ограничили движение индекса. interfax.ru
🚀 Лидеры роста:
• ЦИАН: +21,3%
• АФК «Система»: +5,6%
• Интер РАО: +3,4%
• Positive Technologies: +3,1%
• АЛРОСА: +2,4%
Главной корпоративной историей стала оферта «Т-Технологий»: группа намерена приобрести до 100% ЦИАН по ₽993,05 за акцию, минимум — 50% капитала. Закрытие сделки планируется в I квартале 2027 года после необходимых согласований. Коммерсантъ
📉 Под давлением: VK −5%, «Т-Технологии» −1,2%, «Аэрофлот» −1,1%.
Итог: индекс сохранил восстановительный импульс, но широкого фронтального роста не произошло. Зона 2450 пунктов остаётся ближайшей поддержкой, а для продолжения движения покупателям необходимо закрепление выше 2480–2500 пунктов.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
Российский рынок завершил пятницу умеренным ростом, хотя внутри дня индекс Мосбиржи опускался к 2450 пунктам.
По итогам основной сессии:
• IMOEX — 2463,82 пункта, +0,3%
• РТС — 944,94 пункта, −0,1%
Расхождение индексов связано с ослаблением рубля: официальный курс доллара с 7 ноября повышен до ₽82,1386. Банк России
Рынок поддерживали ожидания трехсторонних переговоров России, США и Украины, однако остановившийся рост нефти и фиксация прибыли ограничили движение индекса. interfax.ru
🚀 Лидеры роста:
• ЦИАН: +21,3%
• АФК «Система»: +5,6%
• Интер РАО: +3,4%
• Positive Technologies: +3,1%
• АЛРОСА: +2,4%
Главной корпоративной историей стала оферта «Т-Технологий»: группа намерена приобрести до 100% ЦИАН по ₽993,05 за акцию, минимум — 50% капитала. Закрытие сделки планируется в I квартале 2027 года после необходимых согласований. Коммерсантъ
📉 Под давлением: VK −5%, «Т-Технологии» −1,2%, «Аэрофлот» −1,1%.
Итог: индекс сохранил восстановительный импульс, но широкого фронтального роста не произошло. Зона 2450 пунктов остаётся ближайшей поддержкой, а для продолжения движения покупателям необходимо закрепление выше 2480–2500 пунктов.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
🇺🇸 США УДИВИЛИ РЫНОК: ЗАНЯТОСТЬ В 2,5 РАЗА ВЫШЕ ПРОГНОЗА — ФРС ПОЛУЧИЛА НОВЫЙ АРГУМЕНТ
Пятничный отчёт по американскому рынку труда оказался значительно сильнее ожиданий экономистов.
📊 Октябрьский Non-Farm Payrolls:
• Новые рабочие места: +165 000
• Прогноз Reuters: +65 000
• Безработица: 4,1%
• Рост средней почасовой оплаты труда: +0,4% за месяц
⚡ Реакция рынков
После публикации выросли доходности американских казначейских облигаций и доллар.
Золото оказалось под давлением, поскольку более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость владения металлом.
🔎 Мой взгляд
Сильная занятость — хорошая новость для экономики, но далеко не всегда хорошая новость для фондового рынка.
Если инфляция остаётся высокой, устойчивый спрос на работников позволяет ФРС продолжать жёсткую политику.
Три рынка под наблюдением:
🥇 Золото — чувствительность к доллару и доходностям.
📉 Nasdaq — давление стоимости капитала на технологические компании.
₿ Bitcoin — реакция на изменение глобального аппетита к риску.
🎯 Следующий важный ориентир — инфляция CPI США 10 ноября.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
Пятничный отчёт по американскому рынку труда оказался значительно сильнее ожиданий экономистов.
📊 Октябрьский Non-Farm Payrolls:
• Новые рабочие места: +165 000
• Прогноз Reuters: +65 000
• Безработица: 4,1%
• Рост средней почасовой оплаты труда: +0,4% за месяц
⚡ Реакция рынков
После публикации выросли доходности американских казначейских облигаций и доллар.
Золото оказалось под давлением, поскольку более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость владения металлом.
🔎 Мой взгляд
Сильная занятость — хорошая новость для экономики, но далеко не всегда хорошая новость для фондового рынка.
Если инфляция остаётся высокой, устойчивый спрос на работников позволяет ФРС продолжать жёсткую политику.
Три рынка под наблюдением:
🥇 Золото — чувствительность к доллару и доходностям.
📉 Nasdaq — давление стоимости капитала на технологические компании.
₿ Bitcoin — реакция на изменение глобального аппетита к риску.
🎯 Следующий важный ориентир — инфляция CPI США 10 ноября.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
🇺🇸🚀 Илон Маск заявил о готовности отказаться от любых государственных контрактов SpaceX ($SPCX), которые американские власти решат расторгнуть.
📊 Ключевые цифры, по словам Маска:
• Сейчас государственные контракты обеспечивают менее 10% выручки SpaceX.
• Через год их доля должна сократиться ниже 5%.
⚡ Что стоит за заявлением?
Маск демонстрирует уверенность в коммерческой модели SpaceX и снижении зависимости от государственного финансирования.
Основными драйверами роста компании становятся Starlink, коммерческие космические услуги и инфраструктура искусственного интеллекта.
📈 Для инвесторов ключевой вопрос — не только доля госзаказов, но и их прибыльность, стратегическое значение и возможность замещения коммерческой выручкой.
Снижение зависимости от бюджета потенциально уменьшает политические риски. Однако растущие капитальные затраты и регуляторные ограничения остаются существенными факторами неопределённости.
🎯 SpaceX превращается из государственного космического подрядчика в глобальную коммерческую технологическую платформу.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
📊 Ключевые цифры, по словам Маска:
• Сейчас государственные контракты обеспечивают менее 10% выручки SpaceX.
• Через год их доля должна сократиться ниже 5%.
⚡ Что стоит за заявлением?
Маск демонстрирует уверенность в коммерческой модели SpaceX и снижении зависимости от государственного финансирования.
Основными драйверами роста компании становятся Starlink, коммерческие космические услуги и инфраструктура искусственного интеллекта.
📈 Для инвесторов ключевой вопрос — не только доля госзаказов, но и их прибыльность, стратегическое значение и возможность замещения коммерческой выручкой.
Снижение зависимости от бюджета потенциально уменьшает политические риски. Однако растущие капитальные затраты и регуляторные ограничения остаются существенными факторами неопределённости.
🎯 SpaceX превращается из государственного космического подрядчика в глобальную коммерческую технологическую платформу.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
🇺🇸⚡️ Microsoft становится осторожнее с арендой внешних вычислительных мощностей для искусственного интеллекта.
Компания уже отказалась от расширения части крупных контрактов на дата-центры и GPU-инфраструктуру.
Главная причина — рынок AI-железа развивается слишком быстро:
вчерашние GPU могут оказаться недостаточно эффективными уже через несколько лет.
📌 Для Microsoft это означает переход от принципа:
«брать любые доступные мощности»
к более жёсткой модели:
«арендовать только самые эффективные вычисления».
Но Oracle утверждает, что спрос на старые GPU вовсе не исчез.
Компания приводит пример, когда контракты на четырёхлетние ускорители продлеваются даже с премией около 20% к первоначальной цене.
Отсюда главный вопрос для AI-рынка:
мы видим замедление AI CapEx — или просто начинается жёсткая ротация из старого оборудования в новые поколения GPU?
Для MSFT, ORCL, NVDA и операторов дата-центров это становится одним из ключевых факторов переоценки.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Компания уже отказалась от расширения части крупных контрактов на дата-центры и GPU-инфраструктуру.
Главная причина — рынок AI-железа развивается слишком быстро:
вчерашние GPU могут оказаться недостаточно эффективными уже через несколько лет.
📌 Для Microsoft это означает переход от принципа:
«брать любые доступные мощности»
к более жёсткой модели:
«арендовать только самые эффективные вычисления».
Но Oracle утверждает, что спрос на старые GPU вовсе не исчез.
Компания приводит пример, когда контракты на четырёхлетние ускорители продлеваются даже с премией около 20% к первоначальной цене.
Отсюда главный вопрос для AI-рынка:
мы видим замедление AI CapEx — или просто начинается жёсткая ротация из старого оборудования в новые поколения GPU?
Для MSFT, ORCL, NVDA и операторов дата-центров это становится одним из ключевых факторов переоценки.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡️ Совет директоров ПАО «НК «Роснефть» утвердил рекомендацию по промежуточным выплатам акционерам за девять месяцев 2026 года:
Рекомендованный дивиденд составляет 9,44 руб. на одну обыкновенную акцию. Выплаты соответствуют дивидендной политике компании, предполагающей направление на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 12 января 2027 года. С учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже последним днем для покупки акций под эту выплату станет 11 января 2027 года.
Промежуточные дивиденды нефтегазовых мейджоров обеспечивают традиционный приток реинвестируемой ликвидности на российский фондовый рынок в начале года, поддерживая устойчивость «голубых фишек» на фоне адаптации отрасли к налоговым и сырьевым факторам.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Рекомендованный дивиденд составляет 9,44 руб. на одну обыкновенную акцию. Выплаты соответствуют дивидендной политике компании, предполагающей направление на дивиденды не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 12 января 2027 года. С учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже последним днем для покупки акций под эту выплату станет 11 января 2027 года.
Промежуточные дивиденды нефтегазовых мейджоров обеспечивают традиционный приток реинвестируемой ликвидности на российский фондовый рынок в начале года, поддерживая устойчивость «голубых фишек» на фоне адаптации отрасли к налоговым и сырьевым факторам.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
🇷🇺 Пенсионные накопления автоматически переведут в ПДС с апреля 2027 года
По сообщению Минфина, правительство направило в Госдуму законопроект о конвертации накопительной пенсии граждан в Программу долгосрочных сбережений. Предполагаемая дата перехода — 1 апреля 2027 года.
Перевод планируется провести автоматически — подавать заявление не потребуется.
Что изменится:
- накопления клиентов НПФ переведут на счета ПДС в тех же фондах;
- средства под управлением ВЭБ.РФ поступят в уполномоченный НПФ с государственным участием;
- в течение двух лет можно будет выбрать другой НПФ без потери инвестиционного дохода;
- появится возможность наследования средств и выплат при дорогостоящем лечении или потере кормильца;
- при соблюдении условий ПДС станут доступны налоговые вычеты и государственное софинансирование — до ₽36 тыс. ежегодно в течение десяти лет.
Страховую пенсию реформа не затрагивает: пенсионные баллы, стаж и выплаты Социального фонда сохраняются.
Важно: это пока законопроект, а не вступившая в силу норма. Автоматическая конвертация начнётся только после принятия документа и сохранения заявленной даты.
Для финансового рынка реформа означает расширение базы долгосрочного капитала НПФ. Для граждан — более гибкое использование накоплений, но одновременно необходимость внимательно оценивать условия выбранного фонда, комиссии и инвестиционные результаты.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
По сообщению Минфина, правительство направило в Госдуму законопроект о конвертации накопительной пенсии граждан в Программу долгосрочных сбережений. Предполагаемая дата перехода — 1 апреля 2027 года.
Перевод планируется провести автоматически — подавать заявление не потребуется.
Что изменится:
- накопления клиентов НПФ переведут на счета ПДС в тех же фондах;
- средства под управлением ВЭБ.РФ поступят в уполномоченный НПФ с государственным участием;
- в течение двух лет можно будет выбрать другой НПФ без потери инвестиционного дохода;
- появится возможность наследования средств и выплат при дорогостоящем лечении или потере кормильца;
- при соблюдении условий ПДС станут доступны налоговые вычеты и государственное софинансирование — до ₽36 тыс. ежегодно в течение десяти лет.
Страховую пенсию реформа не затрагивает: пенсионные баллы, стаж и выплаты Социального фонда сохраняются.
Важно: это пока законопроект, а не вступившая в силу норма. Автоматическая конвертация начнётся только после принятия документа и сохранения заявленной даты.
Для финансового рынка реформа означает расширение базы долгосрочного капитала НПФ. Для граждан — более гибкое использование накоплений, но одновременно необходимость внимательно оценивать условия выбранного фонда, комиссии и инвестиционные результаты.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
🏦 У банков накопилось ₽7,2 трлн непокрытых проблемных кредитов: есть ли угроза системе?
На 1 сентября объем проблемных корпоративных кредитов достиг ₽13,3 трлн, или 12,9% портфеля российских банков.
Из этой суммы около ₽7,2 трлн не покрыты сформированными резервами и качественными залогами. Это соответствует примерно 70% запаса капитала банков сверх минимальных требований регулятора.
Однако называть всю сумму будущими убытками некорректно. В категорию проблемных входят не только фактические дефолты, но и рискованные реструктуризации, а также кредиты заемщикам, финансовое положение которых может восстановиться.
Дополнительный риск — отрицательная переоценка облигаций на ₽0,7 трлн. Пока банки держат бумаги до погашения, убыток остается нереализованным. Проблема возникнет, если активы придется продавать раньше срока.
При этом банковский сектор сохраняет прибыльность: за девять месяцев заработано ₽3,71 трлн, достаточность капитала остается выше нормативов, а Банк России оценивает ситуацию как управляемую.
Главный риск — не одномоментный обвал, а постепенное ухудшение качества кредитов. Следить необходимо за динамикой резервов, реструктуризаций, наиболее рискованных ссуд и достаточностью капитала.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
На 1 сентября объем проблемных корпоративных кредитов достиг ₽13,3 трлн, или 12,9% портфеля российских банков.
Из этой суммы около ₽7,2 трлн не покрыты сформированными резервами и качественными залогами. Это соответствует примерно 70% запаса капитала банков сверх минимальных требований регулятора.
Однако называть всю сумму будущими убытками некорректно. В категорию проблемных входят не только фактические дефолты, но и рискованные реструктуризации, а также кредиты заемщикам, финансовое положение которых может восстановиться.
Дополнительный риск — отрицательная переоценка облигаций на ₽0,7 трлн. Пока банки держат бумаги до погашения, убыток остается нереализованным. Проблема возникнет, если активы придется продавать раньше срока.
При этом банковский сектор сохраняет прибыльность: за девять месяцев заработано ₽3,71 трлн, достаточность капитала остается выше нормативов, а Банк России оценивает ситуацию как управляемую.
Главный риск — не одномоментный обвал, а постепенное ухудшение качества кредитов. Следить необходимо за динамикой резервов, реструктуризаций, наиболее рискованных ссуд и достаточностью капитала.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🇺🇸₿ Криптобиржа MEXC прекратила обслуживание пользователей из России и Белоруссии.
Компания объяснила решение усилением требований глобального комплаенса и регуляторных ограничений. Пользователи получают индивидуальные уведомления о сроках закрытия позиций и вывода активов.
Одновременно США продолжают ужесточать контроль над криптоплатформами и финансовыми сетями, которые могут использоваться для обхода санкций Ираном, Россией и другими юрисдикциями. В 2026 году Treasury уже применял санкции против нескольких криптобирж и финансовых посредников, связанных с такими схемами.
📌 Главный сигнал для рынка:
международным криптобиржам становится всё сложнее обслуживать клиентов из санкционно-чувствительных юрисдикций.
Это означает:
комплаенс ↑
риск блокировок ↑
доступ к глобальной ликвидности ↓
Для пользователей главный риск теперь не только волатильность криптовалют, но и регуляторная инфраструктура самих площадок.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Компания объяснила решение усилением требований глобального комплаенса и регуляторных ограничений. Пользователи получают индивидуальные уведомления о сроках закрытия позиций и вывода активов.
Одновременно США продолжают ужесточать контроль над криптоплатформами и финансовыми сетями, которые могут использоваться для обхода санкций Ираном, Россией и другими юрисдикциями. В 2026 году Treasury уже применял санкции против нескольких криптобирж и финансовых посредников, связанных с такими схемами.
📌 Главный сигнал для рынка:
международным криптобиржам становится всё сложнее обслуживать клиентов из санкционно-чувствительных юрисдикций.
Это означает:
комплаенс ↑
риск блокировок ↑
доступ к глобальной ликвидности ↓
Для пользователей главный риск теперь не только волатильность криптовалют, но и регуляторная инфраструктура самих площадок.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⁉️🇺🇸 С 3 января демократы получают контроль над обеими палатами Конгресса США.
Главные направления новой повестки:
🔵 Социальные расходы
Попытка восстановить часть финансирования Medicaid и субсидий на медицинское страхование.
🔵 Тарифы
Демократы уже заявляют о намерении добиваться отмены или пересмотра части тарифов администрации Трампа.
🔵 Иран
Новый Конгресс сможет сильнее давить на Белый дом в вопросах дальнейшей военной операции.
🔵 Расследования
Комитеты получат широкие полномочия для расследований деятельности администрации, конфликтов интересов и связей бизнеса с политикой.
🔵 Корпоративная и политическая этика
В повестке — ограничения на торговлю акциями членами Конгресса и ужесточение правил политических пожертвований.
⚠️ Но власть демократов не абсолютна.
Для преодоления президентского вето им не хватает голосов, поэтому Вашингтон может войти в режим жёсткого gridlock:
Конгресс давит → Белый дом блокирует → рынки получают меньше новых законов, но больше политической волатильности.
📌 Для инвесторов ключевые зоны риска:
Healthcare • Defense • Energy • Crypto • Big Tech • Tariffs
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Главные направления новой повестки:
🔵 Социальные расходы
Попытка восстановить часть финансирования Medicaid и субсидий на медицинское страхование.
🔵 Тарифы
Демократы уже заявляют о намерении добиваться отмены или пересмотра части тарифов администрации Трампа.
🔵 Иран
Новый Конгресс сможет сильнее давить на Белый дом в вопросах дальнейшей военной операции.
🔵 Расследования
Комитеты получат широкие полномочия для расследований деятельности администрации, конфликтов интересов и связей бизнеса с политикой.
🔵 Корпоративная и политическая этика
В повестке — ограничения на торговлю акциями членами Конгресса и ужесточение правил политических пожертвований.
⚠️ Но власть демократов не абсолютна.
Для преодоления президентского вето им не хватает голосов, поэтому Вашингтон может войти в режим жёсткого gridlock:
Конгресс давит → Белый дом блокирует → рынки получают меньше новых законов, но больше политической волатильности.
📌 Для инвесторов ключевые зоны риска:
Healthcare • Defense • Energy • Crypto • Big Tech • Tariffs
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🇺🇸🤖 По данным Bloomberg, OpenAI привлекла около $11 млрд в рамках нового раунда финансирования при оценке компании примерно в $1,25 трлн.
Это заметно ниже первоначального ориентира:
• планировалось привлечь до $30 млрд;
• обсуждаемая оценка ранее составляла около $1,4 трлн;
• текущая оценка — $1,25 трлн.
Сам по себе результат остаётся гигантским, но для рынка важен другой сигнал: инвесторы стали гораздо жёстче смотреть на цену AI-активов и капиталоёмкость отрасли.
На фоне растущих затрат на дата-центры, вычисления и энергетику рынок всё чаще задаёт вопрос не только о темпах роста, но и о том, когда этот рост начнёт конвертироваться в устойчивую доходность.
Для AI-сектора это важный маркер: эпоха «капитал по любой цене» постепенно сменяется эпохой дисциплины оценки.
🧭 Биржевой Компас | Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Это заметно ниже первоначального ориентира:
• планировалось привлечь до $30 млрд;
• обсуждаемая оценка ранее составляла около $1,4 трлн;
• текущая оценка — $1,25 трлн.
Сам по себе результат остаётся гигантским, но для рынка важен другой сигнал: инвесторы стали гораздо жёстче смотреть на цену AI-активов и капиталоёмкость отрасли.
На фоне растущих затрат на дата-центры, вычисления и энергетику рынок всё чаще задаёт вопрос не только о темпах роста, но и о том, когда этот рост начнёт конвертироваться в устойчивую доходность.
Для AI-сектора это важный маркер: эпоха «капитал по любой цене» постепенно сменяется эпохой дисциплины оценки.
🧭 Биржевой Компас | Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 В России зафиксировали дефляцию. Правда, огурцы об этом не предупредили. 🥒
Росстат сообщил: с 27 октября по 2 ноября потребительские цены снизились на 0,04%. Впервые с середины августа!
Новость приятная. Главное — не потратить всю экономию сразу. 😏
⛽️ Бензин подешевел на 2% — редкий случай, когда на заправке настроение улучшается.
🚛 Дизель — на 0,1%. Тоже снижение. Хотя заметить его без Росстата было бы непросто.
🥒 Огурцы подорожали на 6,2% — очевидно, у них собственная экономическая политика.
🍅 Помидоры — на 4,1%. Овощной рынок, похоже, решил не участвовать в общем оптимизме.
В целом инфляция отступила, но салат пока держит оборону.
Вывод: ездить стало дешевле, а вот брать с собой в дорогу овощи — уже вопрос финансового планирования. 😄
Росстат сообщил: с 27 октября по 2 ноября потребительские цены снизились на 0,04%. Впервые с середины августа!
Новость приятная. Главное — не потратить всю экономию сразу. 😏
⛽️ Бензин подешевел на 2% — редкий случай, когда на заправке настроение улучшается.
🚛 Дизель — на 0,1%. Тоже снижение. Хотя заметить его без Росстата было бы непросто.
🥒 Огурцы подорожали на 6,2% — очевидно, у них собственная экономическая политика.
🍅 Помидоры — на 4,1%. Овощной рынок, похоже, решил не участвовать в общем оптимизме.
В целом инфляция отступила, но салат пока держит оборону.
Вывод: ездить стало дешевле, а вот брать с собой в дорогу овощи — уже вопрос финансового планирования. 😄
🇺🇸📉 Nasdaq 100 пробил EMA200 — среднесрочная структура сломалась вниз
US 100 опустился к 26 900 пунктам и вышел ниже ключевой EMA200 ≈ 28 130.
На дневном графике картина стала заметно слабее:
• цена ниже EMA20 / EMA50 / EMA200;
• сформирован новый LL;
• зона 28 000–28 200 потеряна;
• RSI D1 опустился примерно к 26–27 — рынок уже глубоко перепродан.
Это уже не просто локальная коррекция, а материальный слом среднесрочной структуры.
Ключевые уровни
🔴 Ниже 26 800 → 26 400 → 26 000 → 25 500.
🟡 Удержание 26 800–26 900 → технический отскок к 27 600 → 28 100–28 200.
🟢 Возврат выше 28 200, затем 28 900 → первый признак стабилизации.
Статус: NO LINEUP.
Тренд остаётся SHORT, но догонять падение при RSI около 26 уже поздно по Risk/Reward.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
US 100 опустился к 26 900 пунктам и вышел ниже ключевой EMA200 ≈ 28 130.
На дневном графике картина стала заметно слабее:
• цена ниже EMA20 / EMA50 / EMA200;
• сформирован новый LL;
• зона 28 000–28 200 потеряна;
• RSI D1 опустился примерно к 26–27 — рынок уже глубоко перепродан.
Это уже не просто локальная коррекция, а материальный слом среднесрочной структуры.
Ключевые уровни
🔴 Ниже 26 800 → 26 400 → 26 000 → 25 500.
🟡 Удержание 26 800–26 900 → технический отскок к 27 600 → 28 100–28 200.
🟢 Возврат выше 28 200, затем 28 900 → первый признак стабилизации.
Статус: NO LINEUP.
Тренд остаётся SHORT, но догонять падение при RSI около 26 уже поздно по Risk/Reward.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🇺🇸 7 ВЕРОЯТНЫХ ПОСЛЕДСТВИЙ ВЫБОРОВ США ДЛЯ РЫНКОВ
Демократы получают контроль над Конгрессом, Белый дом остаётся за Трампом. Базовый сценарий для инвесторов — период более жёсткого политического противостояния и ограниченной способности быстро проводить новые законы.
1️⃣ НЕФТЬ — РИСК ДАЛЬНЕЙШЕГО ДАВЛЕНИЯ
Если Конгресс действительно усилит давление в пользу деэскалации с Ираном, геополитическая премия в Brent может продолжить сокращаться.
2️⃣ ЗОЛОТО — ШАНС НА ПОДДЕРЖКУ СОХРАНЯЕТСЯ
Если доллар и доходности казначейских облигаций США останутся под давлением, золото может продолжить получать приток капитала.
3️⃣ ИИ / ДАТА-ЦЕНТРЫ — ВЕРОЯТНОСТЬ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ВЫШЕ
Если ограничения на строительство дата-центров будут расширяться, наиболее уязвимой может оказаться инфраструктурная часть цепочки искусственного интеллекта.
4️⃣ КРИПТОВАЛЮТЫ — РЕГУЛЯТОРНЫЕ РИСКИ МОГУТ ВЫРАСТИ
Если расследования связанных с Трампом криптопроектов действительно начнутся, давление может затронуть не только сами проекты, но и их контрагентов.
5️⃣ ЗДРАВООХРАНЕНИЕ — ВОЗМОЖНЫЙ БЕНЕФИЦИАР
Если демократы смогут восстановить часть финансирования Medicaid и страховых субсидий, сектор может получить дополнительную поддержку.
6️⃣ ОБОРОННЫЙ СЕКТОР — БОЛЬШЕ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ
Если Конгресс начнёт жёстче контролировать военные расходы и политику по Ирану, часть премии в оборонных бумагах может сократиться.
7️⃣ S&P 500 — НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО СЛАБЫЙ СЦЕНАРИЙ
Если разделённая власть приведёт к меньшему числу резких законодательных изменений, широкий рынок может воспринять это как фактор относительной стабильности.
📌 Базовый вывод:
рынок, вероятно, будет торговать не сам факт победы демократов, а перераспределение капитала между секторами.
Энергетика — риск давления
Золото — шанс на поддержку
Инфраструктура ИИ — повышенная волатильность
Здравоохранение — потенциальный плюс
Криптовалюты — рост регуляторной неопределённости
Следующий важный этап — то, насколько далеко зайдёт противостояние Конгресса и Белого дома по тарифам, Ирану, бюджету, искусственному интеллекту и финансовому регулированию.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Демократы получают контроль над Конгрессом, Белый дом остаётся за Трампом. Базовый сценарий для инвесторов — период более жёсткого политического противостояния и ограниченной способности быстро проводить новые законы.
1️⃣ НЕФТЬ — РИСК ДАЛЬНЕЙШЕГО ДАВЛЕНИЯ
Если Конгресс действительно усилит давление в пользу деэскалации с Ираном, геополитическая премия в Brent может продолжить сокращаться.
2️⃣ ЗОЛОТО — ШАНС НА ПОДДЕРЖКУ СОХРАНЯЕТСЯ
Если доллар и доходности казначейских облигаций США останутся под давлением, золото может продолжить получать приток капитала.
3️⃣ ИИ / ДАТА-ЦЕНТРЫ — ВЕРОЯТНОСТЬ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ВЫШЕ
Если ограничения на строительство дата-центров будут расширяться, наиболее уязвимой может оказаться инфраструктурная часть цепочки искусственного интеллекта.
4️⃣ КРИПТОВАЛЮТЫ — РЕГУЛЯТОРНЫЕ РИСКИ МОГУТ ВЫРАСТИ
Если расследования связанных с Трампом криптопроектов действительно начнутся, давление может затронуть не только сами проекты, но и их контрагентов.
5️⃣ ЗДРАВООХРАНЕНИЕ — ВОЗМОЖНЫЙ БЕНЕФИЦИАР
Если демократы смогут восстановить часть финансирования Medicaid и страховых субсидий, сектор может получить дополнительную поддержку.
6️⃣ ОБОРОННЫЙ СЕКТОР — БОЛЬШЕ НЕОПРЕДЕЛЁННОСТИ
Если Конгресс начнёт жёстче контролировать военные расходы и политику по Ирану, часть премии в оборонных бумагах может сократиться.
7️⃣ S&P 500 — НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО СЛАБЫЙ СЦЕНАРИЙ
Если разделённая власть приведёт к меньшему числу резких законодательных изменений, широкий рынок может воспринять это как фактор относительной стабильности.
📌 Базовый вывод:
рынок, вероятно, будет торговать не сам факт победы демократов, а перераспределение капитала между секторами.
Энергетика — риск давления
Золото — шанс на поддержку
Инфраструктура ИИ — повышенная волатильность
Здравоохранение — потенциальный плюс
Криптовалюты — рост регуляторной неопределённости
Следующий важный этап — то, насколько далеко зайдёт противостояние Конгресса и Белого дома по тарифам, Ирану, бюджету, искусственному интеллекту и финансовому регулированию.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🇷🇺💸 В сентябре физлица перевели иностранным брокерам около ₽80 млрд — почти $1 млрд.
Это новый месячный максимум. Предыдущий рекорд — ₽52,3 млрд в мае 2025 года.
📌 Возможные причины:
— валютная диверсификация;
— доступ к зарубежным активам;
— использование брокерских счетов как альтернативы валютным счетам в банках.
С начала 2025 года объём таких переводов оценивается примерно в ₽695 млрд.
Что это значит для российского рынка
Сам по себе рост переводов не означает бегства инвесторов из российских акций. Но он показывает, что часть частного капитала ищет дополнительные возможности за пределами локального рынка.
Для Мосбиржи это может означать более высокую конкуренцию за свободную ликвидность частных инвесторов — особенно в периоды, когда доходности депозитов и облигаций высоки, а потенциал роста акций выглядит ограниченным.
При этом устойчивый спрос на российские активы по-прежнему будет зависеть прежде всего от ставки ЦБ, дивидендов, нефти, рубля и корпоративных результатов.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Это новый месячный максимум. Предыдущий рекорд — ₽52,3 млрд в мае 2025 года.
📌 Возможные причины:
— валютная диверсификация;
— доступ к зарубежным активам;
— использование брокерских счетов как альтернативы валютным счетам в банках.
С начала 2025 года объём таких переводов оценивается примерно в ₽695 млрд.
Что это значит для российского рынка
Сам по себе рост переводов не означает бегства инвесторов из российских акций. Но он показывает, что часть частного капитала ищет дополнительные возможности за пределами локального рынка.
Для Мосбиржи это может означать более высокую конкуренцию за свободную ликвидность частных инвесторов — особенно в периоды, когда доходности депозитов и облигаций высоки, а потенциал роста акций выглядит ограниченным.
При этом устойчивый спрос на российские активы по-прежнему будет зависеть прежде всего от ставки ЦБ, дивидендов, нефти, рубля и корпоративных результатов.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔥 ТОВАРНЫЕ РЫНКИ: НЕФТЬ РУХНУЛА, МЕТАЛЛЫ УСТОЯЛИ
Главное движение недели — резкое падение нефти.
🛢 Brent потеряла двузначные проценты за неделю и опускалась ниже $100 за баррель.
Причина — рынок начал активно снимать геополитическую премию после выборов в США и закладывать более высокую вероятность деэскалации вокруг Ирана.
Дополнительно на нефть давили признаки:
— ослабления спроса;
— роста предложения;
— увеличения ближневосточного экспорта.
Но к концу недели появились новые риски: атаки на танкеры и возможность возобновления американских ударов по Ирану вернули часть премии обратно.
🥇 Золото провело неделю значительно сильнее: слабый доллар и снижение доходностей облигаций поддержали металл, хотя сильные данные по занятости США в пятницу ограничили рост.
🥈 Серебро и платина также сохранили спрос.
🔥 Газ двигался разнонаправленно: Европа слабее, США — устойчивее.
📌 Итог недели:
НЕФТЬ ↓↓↓
ЗОЛОТО ↑ / устойчиво
ПЛАТИНА ↑
ГАЗ — разнонаправленно
Главный вопрос следующей недели — действительно ли геополитическая премия в нефти окончательно уходит или рынок слишком быстро поверил в деэскалацию.
Если переговоры США и Ирана продвинутся — давление на Brent может сохраниться. Если военный сценарий вернётся — обратное движение может быть столь же резким.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Главное движение недели — резкое падение нефти.
🛢 Brent потеряла двузначные проценты за неделю и опускалась ниже $100 за баррель.
Причина — рынок начал активно снимать геополитическую премию после выборов в США и закладывать более высокую вероятность деэскалации вокруг Ирана.
Дополнительно на нефть давили признаки:
— ослабления спроса;
— роста предложения;
— увеличения ближневосточного экспорта.
Но к концу недели появились новые риски: атаки на танкеры и возможность возобновления американских ударов по Ирану вернули часть премии обратно.
🥇 Золото провело неделю значительно сильнее: слабый доллар и снижение доходностей облигаций поддержали металл, хотя сильные данные по занятости США в пятницу ограничили рост.
🥈 Серебро и платина также сохранили спрос.
🔥 Газ двигался разнонаправленно: Европа слабее, США — устойчивее.
📌 Итог недели:
НЕФТЬ ↓↓↓
ЗОЛОТО ↑ / устойчиво
ПЛАТИНА ↑
ГАЗ — разнонаправленно
Главный вопрос следующей недели — действительно ли геополитическая премия в нефти окончательно уходит или рынок слишком быстро поверил в деэскалацию.
Если переговоры США и Ирана продвинутся — давление на Brent может сохраниться. Если военный сценарий вернётся — обратное движение может быть столь же резким.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🥇🇨🇳 КИТАЙ ПОКУПАЕТ ЗОЛОТО УЖЕ ДВА ГОДА ПОДРЯД
Народный банк Китая в октябре снова увеличил золотые резервы:
+25,8 т за месяц
24 месяца покупок подряд
≈129 т с начала 2026 года
Причём покупки ускорились именно на падении: в октябре золото потеряло почти 7% и уходило ниже $4 000 за унцию.
📌 Китай фактически использует коррекцию для дальнейшего наращивания резервов.
В III квартале НБК стал крупнейшим публично раскрытым покупателем золота среди центробанков — 63 т.
Для рынка это важный фундаментальный фактор поддержки:
центробанки продолжают диверсифицировать резервы в пользу золота даже при высокой волатильности и дорогом долларе.
Если эта тенденция сохранится, официальный спрос может стать одним из ключевых факторов, ограничивающих глубину коррекций по золоту.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Народный банк Китая в октябре снова увеличил золотые резервы:
+25,8 т за месяц
24 месяца покупок подряд
≈129 т с начала 2026 года
Причём покупки ускорились именно на падении: в октябре золото потеряло почти 7% и уходило ниже $4 000 за унцию.
📌 Китай фактически использует коррекцию для дальнейшего наращивания резервов.
В III квартале НБК стал крупнейшим публично раскрытым покупателем золота среди центробанков — 63 т.
Для рынка это важный фундаментальный фактор поддержки:
центробанки продолжают диверсифицировать резервы в пользу золота даже при высокой волатильности и дорогом долларе.
Если эта тенденция сохранится, официальный спрос может стать одним из ключевых факторов, ограничивающих глубину коррекций по золоту.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.