🛢📉 Brent: падение дошло до $94–95 — рынок экстремально перепродан
Нефть Brent продолжает движение в устойчивом нисходящем канале. После нового импульса вниз цена опустилась к $94, откуда началась попытка технического отскока.
На 1H структура остаётся медвежьей:
• цена ниже EMA20 ≈ $96,3;
• ниже EMA50 ≈ $100,1;
• ниже EMA200 ≈ $106,2;
• последовательность LH/LL сохраняется;
• RSI 4H ушёл примерно к 17 — рынок сильно перепродан.
Это значит, что основной тренд остаётся SHORT, но догонять падение уже опасно: вероятность резкого контртрендового отскока заметно выросла.
Ключевые уровни
🟡 Удержание $94–95 → отскок к $96,4 → $98.
🔴 Ниже $94 → $93,5 → $92 → $90.
🟢 Выше $96,5, затем $100 → первый серьёзный сигнал стабилизации.
Статус: NO LINEUP.
Направление вниз сохраняется, но свежий SHORT после такого пролива уже слаб по Risk/Reward.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Нефть Brent продолжает движение в устойчивом нисходящем канале. После нового импульса вниз цена опустилась к $94, откуда началась попытка технического отскока.
На 1H структура остаётся медвежьей:
• цена ниже EMA20 ≈ $96,3;
• ниже EMA50 ≈ $100,1;
• ниже EMA200 ≈ $106,2;
• последовательность LH/LL сохраняется;
• RSI 4H ушёл примерно к 17 — рынок сильно перепродан.
Это значит, что основной тренд остаётся SHORT, но догонять падение уже опасно: вероятность резкого контртрендового отскока заметно выросла.
Ключевые уровни
🟡 Удержание $94–95 → отскок к $96,4 → $98.
🔴 Ниже $94 → $93,5 → $92 → $90.
🟢 Выше $96,5, затем $100 → первый серьёзный сигнал стабилизации.
Статус: NO LINEUP.
Направление вниз сохраняется, но свежий SHORT после такого пролива уже слаб по Risk/Reward.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🇺🇸📈 УОЛЛ-СТРИТ ВЫКУПИЛА ПАДЕНИЕ ПОСЛЕ «СИНЕЙ ВОЛНЫ»
Победа демократов на промежуточных выборах сначала вызвала нервозность, но уже к основной сессии рынок полностью сменил направление.
По итогам торгов:
S&P 500 +1,6%
Nasdaq +1,4%
Dow +3,0%
Почему рынок развернулся?
📌 Политическая неопределённость снизилась.
Демократы контролируют Конгресс, но Белый дом остаётся республиканским — рынок получил классический сценарий gridlock: меньше шансов на резкие законодательные изменения.
🛢 Нефть резко упала.
Снижение энергетической премии уменьшает инфляционные риски и поддерживает широкий рынок.
⚡️ AMD дала позитивный сигнал по AI-спросу.
Но внутри AI-сектора начинается сильная ротация.
Техас готовится ужесточить правила строительства дата-центров, а это может замедлить ввод новых мощностей.
Именно поэтому:
Big Tech ↑
Data Centers ↓
Chip suppliers — под давлением
Интересная логика рынка: если новые мощности строить сложнее, уже существующая инфраструктура и компании с огромным запасом капитала становятся ещё ценнее.
⚠️ Главные риски впереди:
— регулирование AI-инфраструктуры;
— бюджетные споры в Вашингтоне;
— Иран и нефть;
— огромный госдолг США.
Рынок получил передышку, но секторная ротация только начинается.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Победа демократов на промежуточных выборах сначала вызвала нервозность, но уже к основной сессии рынок полностью сменил направление.
По итогам торгов:
S&P 500 +1,6%
Nasdaq +1,4%
Dow +3,0%
Почему рынок развернулся?
📌 Политическая неопределённость снизилась.
Демократы контролируют Конгресс, но Белый дом остаётся республиканским — рынок получил классический сценарий gridlock: меньше шансов на резкие законодательные изменения.
🛢 Нефть резко упала.
Снижение энергетической премии уменьшает инфляционные риски и поддерживает широкий рынок.
⚡️ AMD дала позитивный сигнал по AI-спросу.
Но внутри AI-сектора начинается сильная ротация.
Техас готовится ужесточить правила строительства дата-центров, а это может замедлить ввод новых мощностей.
Именно поэтому:
Big Tech ↑
Data Centers ↓
Chip suppliers — под давлением
Интересная логика рынка: если новые мощности строить сложнее, уже существующая инфраструктура и компании с огромным запасом капитала становятся ещё ценнее.
⚠️ Главные риски впереди:
— регулирование AI-инфраструктуры;
— бюджетные споры в Вашингтоне;
— Иран и нефть;
— огромный госдолг США.
Рынок получил передышку, но секторная ротация только начинается.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡️ Бюджетное правило в ноябре: Минфин и ЦБ увеличивают закупки валюты и золота до 312,6 млрд рублей
Минфин РФ и Банк России представили параметры операций на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила на ноябрь 2026 года — совокупный объем интервенций вырастет на 12%:
Ноябрьский план Минфина: На покупку иностранной валюты и золота будет направлено 312,6 млрд руб. (эквивалентно 15,6 млрд руб. в день). Это на 12% превышает объем октябрьских интервенций на фоне восстановления нефтегазовых сверхдоходов.
Корректировка операций ЦБ: Банк России с 9 ноября нарастит регулярные покупки валюты на внутреннем рынке до 15,0 млрд руб. в день (по сравнению с 12,1 млрд руб. в день месяцем ранее).
Стойкость рубля: Несмотря на рост спроса на валюту со стороны государства, рубль в моменте демонстрирует укрепление. Рынок абсорбирует увеличение покупок благодаря жесткой монетарной политике регулятора, высоким ставкам денежного рынка и регулярным продажам валютной выручки крупнейшими экспортерами.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
Минфин РФ и Банк России представили параметры операций на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила на ноябрь 2026 года — совокупный объем интервенций вырастет на 12%:
Ноябрьский план Минфина: На покупку иностранной валюты и золота будет направлено 312,6 млрд руб. (эквивалентно 15,6 млрд руб. в день). Это на 12% превышает объем октябрьских интервенций на фоне восстановления нефтегазовых сверхдоходов.
Корректировка операций ЦБ: Банк России с 9 ноября нарастит регулярные покупки валюты на внутреннем рынке до 15,0 млрд руб. в день (по сравнению с 12,1 млрд руб. в день месяцем ранее).
Стойкость рубля: Несмотря на рост спроса на валюту со стороны государства, рубль в моменте демонстрирует укрепление. Рынок абсорбирует увеличение покупок благодаря жесткой монетарной политике регулятора, высоким ставкам денежного рынка и регулярным продажам валютной выручки крупнейшими экспортерами.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
🥇🇺🇸 Золото продолжает восстановление после сильного импульса накануне.
В среду металл прибавил около 3,4% — максимум с середины августа, а сегодня торгуется выше $4 100 за унцию.
Главные драйверы:
📉 доходности Treasuries снижаются
💵 доллар опустился к минимумам более чем за месяц
🛢 нефть падает четвёртый день подряд, снижая инфляционные риски
🇺🇸 после выборов рынок ждёт более мягкой фискальной и денежной траектории
Для золота это почти идеальная комбинация:
USD ↓ + Yields ↓ = Gold ↑
Теперь главный катализатор — пятничный отчёт NFP.
Если данные по рынку труда окажутся слабыми, ожидания более мягкой политики ФРС могут усилиться и поддержать дальнейший рост золота.
Ключевая зона — $4 100–4 120. Удержание выше неё открывает путь к $4 200.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В среду металл прибавил около 3,4% — максимум с середины августа, а сегодня торгуется выше $4 100 за унцию.
Главные драйверы:
📉 доходности Treasuries снижаются
💵 доллар опустился к минимумам более чем за месяц
🛢 нефть падает четвёртый день подряд, снижая инфляционные риски
🇺🇸 после выборов рынок ждёт более мягкой фискальной и денежной траектории
Для золота это почти идеальная комбинация:
USD ↓ + Yields ↓ = Gold ↑
Теперь главный катализатор — пятничный отчёт NFP.
Если данные по рынку труда окажутся слабыми, ожидания более мягкой политики ФРС могут усилиться и поддержать дальнейший рост золота.
Ключевая зона — $4 100–4 120. Удержание выше неё открывает путь к $4 200.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡️ Минфин РФ опубликовал данные по нефтегазовым поступлениям в федеральный бюджет за октябрь 2026 года — геополитическая премия на сырьевом рынке обеспечила резкий приток экспортных рублей в казну:
Октябрьский взлет (971,2 млрд руб.): Поступления от нефти и газа выросли на +9,3% год к году (+82,6 млрд руб. к октябрю 2025 г.) и более чем вдвое превысили результат сентября (+518,8 млрд руб. м/м). Главным драйвером послужило локальное ралли нефтяных котировок на фоне напряженности на Ближнем Востоке.
Накопленный итог 10 месяцев (−14% г/г): Совокупные нефтегазовые доходы с начала года составили 6,44 трлн руб., что на 14% уступает аналогичному периоду 2025 года (тогда по итогам всего года сборы составили 8,48 трлн руб.). Сказывается эффект более низкой сырьевой базы первой половины года.
Исполнение скорректированного плана: В октябре Минфин официально снизил годовой ориентир нефтегазовых сборов на 1,3 трлн руб. — до 7,58 трлн руб. В результате за январь–октябрь в бюджет поступило уже 85% от нового годового плана (или 72% от первоначального прогноза в 8,92 трлн руб.).
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
Октябрьский взлет (971,2 млрд руб.): Поступления от нефти и газа выросли на +9,3% год к году (+82,6 млрд руб. к октябрю 2025 г.) и более чем вдвое превысили результат сентября (+518,8 млрд руб. м/м). Главным драйвером послужило локальное ралли нефтяных котировок на фоне напряженности на Ближнем Востоке.
Накопленный итог 10 месяцев (−14% г/г): Совокупные нефтегазовые доходы с начала года составили 6,44 трлн руб., что на 14% уступает аналогичному периоду 2025 года (тогда по итогам всего года сборы составили 8,48 трлн руб.). Сказывается эффект более низкой сырьевой базы первой половины года.
Исполнение скорректированного плана: В октябре Минфин официально снизил годовой ориентир нефтегазовых сборов на 1,3 трлн руб. — до 7,58 трлн руб. В результате за январь–октябрь в бюджет поступило уже 85% от нового годового плана (или 72% от первоначального прогноза в 8,92 трлн руб.).
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
🍁 @finamNV · 291-180
🇺🇸₿ Кошельки, связанные с Trump Media ($DJT), перевели на Crypto.com около:
4 259 BTC ≈ $344 млн
Это почти совпадает с объёмом биткоинов, ранее использованных компанией в качестве обеспечения по конвертируемым облигациям.
⚠️ Но важный момент:
сам перевод на Crypto.com ещё не означает продажу.
Ранее Trump Media уже переводила крупные объёмы BTC на эту площадку и объясняла такие операции управлением хранением активов, а не распродажей.
Однако сейчас ситуация выглядит интереснее.
📌 30 ноября держатели конвертируемых облигаций смогут потребовать погашения, потенциально примерно на $1 млрд.
Компания ранее прямо предупреждала, что при необходимости может использовать продажу биткоина и других цифровых активов для финансирования таких выплат.
Поэтому рынок сейчас следит за главным вопросом:
это просто перемещение BTC между кастодианами — или подготовка ликвидности перед крупными выплатами?
Если монеты действительно начнут выходить на рынок, событие может добавить давления сразу на BTC и DJT.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
4 259 BTC ≈ $344 млн
Это почти совпадает с объёмом биткоинов, ранее использованных компанией в качестве обеспечения по конвертируемым облигациям.
⚠️ Но важный момент:
сам перевод на Crypto.com ещё не означает продажу.
Ранее Trump Media уже переводила крупные объёмы BTC на эту площадку и объясняла такие операции управлением хранением активов, а не распродажей.
Однако сейчас ситуация выглядит интереснее.
📌 30 ноября держатели конвертируемых облигаций смогут потребовать погашения, потенциально примерно на $1 млрд.
Компания ранее прямо предупреждала, что при необходимости может использовать продажу биткоина и других цифровых активов для финансирования таких выплат.
Поэтому рынок сейчас следит за главным вопросом:
это просто перемещение BTC между кастодианами — или подготовка ликвидности перед крупными выплатами?
Если монеты действительно начнут выходить на рынок, событие может добавить давления сразу на BTC и DJT.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚡️ Правительство расширило возможности Минфина по привлечению средств на внутреннем долговом рынке. Дополнительные заимствования потребовались для финансирования увеличившегося дефицита федерального бюджета.
План чистого привлечения через ОФЗ в 2026 году оценивается примерно в ₽5 трлн — на ₽1 трлн больше первоначальных параметров.
Важно: новый лимит — это право, а не обязательство немедленно разместить весь объём.
📉 Что это значит для рынка
• потенциальное увеличение предложения может давить на цены ОФЗ и удерживать доходности высокими;
• наиболее чувствительны длинные облигации с постоянным купоном;
• новые покупатели могут получить более привлекательные доходности на аукционах;
• корпоративным эмитентам, вероятно, придётся повышать ставки по собственным облигациям;
• значительную часть крупных выпусков могут выкупить системно значимые банки, особенно если Минфин сделает ставку на ОФЗ с плавающим купоном.
В сентябре крупнейшие банки приобрели 83,6% нового выпуска ОФЗ-ПК объёмом ₽1 трлн, подтвердив высокий спрос на флоатеры.
Главный вывод: новость краткосрочно скорее негативна для цен длинных ОФЗ, но интересна инвесторам, которые ждут более высоких доходностей для новых покупок.
Теперь ключевое значение будут иметь фактический объём аукционов, размер премий и соотношение выпусков с фиксированным и плавающим купоном.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
План чистого привлечения через ОФЗ в 2026 году оценивается примерно в ₽5 трлн — на ₽1 трлн больше первоначальных параметров.
Важно: новый лимит — это право, а не обязательство немедленно разместить весь объём.
📉 Что это значит для рынка
• потенциальное увеличение предложения может давить на цены ОФЗ и удерживать доходности высокими;
• наиболее чувствительны длинные облигации с постоянным купоном;
• новые покупатели могут получить более привлекательные доходности на аукционах;
• корпоративным эмитентам, вероятно, придётся повышать ставки по собственным облигациям;
• значительную часть крупных выпусков могут выкупить системно значимые банки, особенно если Минфин сделает ставку на ОФЗ с плавающим купоном.
В сентябре крупнейшие банки приобрели 83,6% нового выпуска ОФЗ-ПК объёмом ₽1 трлн, подтвердив высокий спрос на флоатеры.
Главный вывод: новость краткосрочно скорее негативна для цен длинных ОФЗ, но интересна инвесторам, которые ждут более высоких доходностей для новых покупок.
Теперь ключевое значение будут иметь фактический объём аукционов, размер премий и соотношение выпусков с фиксированным и плавающим купоном.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
📊 Срочный рынок MOEX: акции растут, а в валюте и опционах сохраняется осторожность
По данным на 19:00 мск 6 ноября, баланс фьючерсного рынка умеренно позитивный: 111 контрактов выросли против 80 снизившихся.
🚀 Лидеры роста:
• SGZH-12.26: +10,8%
• COHRF: +10,3%
• AMDF: +8,1%
• NBISF: +7,4%
• HYDR-12.26: +6,8%
Под давлением оказались XRPUSDF −4,2%, газ TTF −4,2%, VK −3,2% и Brent −1,7%.
💸 Фандинг показывает сильные перекосы. Годовой эквивалент дневного фандинга достиг +37,4% по BTCUSDF и +31,4% по ETHUSDF — длинные позиции в криптовалютных фьючерсах остаются дорогими. По EURRUBF фандинг, напротив, составил −38,1%.
💴 Физлица сохраняют крупную ставку на юань:
• CNY — 6,53 млн лонгов против 0,80 млн шортов;
• CNYRUBF — 5,57 млн лонгов против 0,61 млн шортов.
У юридических лиц перекос противоположный: они преимущественно находятся в шорте по обоим инструментам.
Индексный фьючерс IMOEXF прибавил 0,4%, а открытый интерес вырос на 2,3% — позиции в рынке наращивались. В валютных контрактах рост цены сопровождался сокращением OI, что может указывать скорее на закрытие шортов, чем на появление новых покупателей.
🛡 В опционах объём путов превысил коллы по CNY — в 1,70 раза, по RTS — в 1,33 раза, по золоту — в 1,27 раза. Это говорит о повышенном спросе на защитные конструкции, но само по себе не раскрывает направление открытых позиций.
Итог: на рынке сохраняется выборочный risk-on, однако дорогие криптовалютные лонги, перекос физлиц в юане и повышенный Put/Call предупреждают о накоплении позиционных рисков.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
По данным на 19:00 мск 6 ноября, баланс фьючерсного рынка умеренно позитивный: 111 контрактов выросли против 80 снизившихся.
🚀 Лидеры роста:
• SGZH-12.26: +10,8%
• COHRF: +10,3%
• AMDF: +8,1%
• NBISF: +7,4%
• HYDR-12.26: +6,8%
Под давлением оказались XRPUSDF −4,2%, газ TTF −4,2%, VK −3,2% и Brent −1,7%.
💸 Фандинг показывает сильные перекосы. Годовой эквивалент дневного фандинга достиг +37,4% по BTCUSDF и +31,4% по ETHUSDF — длинные позиции в криптовалютных фьючерсах остаются дорогими. По EURRUBF фандинг, напротив, составил −38,1%.
💴 Физлица сохраняют крупную ставку на юань:
• CNY — 6,53 млн лонгов против 0,80 млн шортов;
• CNYRUBF — 5,57 млн лонгов против 0,61 млн шортов.
У юридических лиц перекос противоположный: они преимущественно находятся в шорте по обоим инструментам.
Индексный фьючерс IMOEXF прибавил 0,4%, а открытый интерес вырос на 2,3% — позиции в рынке наращивались. В валютных контрактах рост цены сопровождался сокращением OI, что может указывать скорее на закрытие шортов, чем на появление новых покупателей.
🛡 В опционах объём путов превысил коллы по CNY — в 1,70 раза, по RTS — в 1,33 раза, по золоту — в 1,27 раза. Это говорит о повышенном спросе на защитные конструкции, но само по себе не раскрывает направление открытых позиций.
Итог: на рынке сохраняется выборочный risk-on, однако дорогие криптовалютные лонги, перекос физлиц в юане и повышенный Put/Call предупреждают о накоплении позиционных рисков.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
📈 Мосбиржа удержалась выше 2460 пунктов — ЦИАН взлетел на 21%
Российский рынок завершил пятницу умеренным ростом, хотя внутри дня индекс Мосбиржи опускался к 2450 пунктам.
По итогам основной сессии:
• IMOEX — 2463,82 пункта, +0,3%
• РТС — 944,94 пункта, −0,1%
Расхождение индексов связано с ослаблением рубля: официальный курс доллара с 7 ноября повышен до ₽82,1386. Банк России
Рынок поддерживали ожидания трехсторонних переговоров России, США и Украины, однако остановившийся рост нефти и фиксация прибыли ограничили движение индекса. interfax.ru
🚀 Лидеры роста:
• ЦИАН: +21,3%
• АФК «Система»: +5,6%
• Интер РАО: +3,4%
• Positive Technologies: +3,1%
• АЛРОСА: +2,4%
Главной корпоративной историей стала оферта «Т-Технологий»: группа намерена приобрести до 100% ЦИАН по ₽993,05 за акцию, минимум — 50% капитала. Закрытие сделки планируется в I квартале 2027 года после необходимых согласований. Коммерсантъ
📉 Под давлением: VK −5%, «Т-Технологии» −1,2%, «Аэрофлот» −1,1%.
Итог: индекс сохранил восстановительный импульс, но широкого фронтального роста не произошло. Зона 2450 пунктов остаётся ближайшей поддержкой, а для продолжения движения покупателям необходимо закрепление выше 2480–2500 пунктов.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
Российский рынок завершил пятницу умеренным ростом, хотя внутри дня индекс Мосбиржи опускался к 2450 пунктам.
По итогам основной сессии:
• IMOEX — 2463,82 пункта, +0,3%
• РТС — 944,94 пункта, −0,1%
Расхождение индексов связано с ослаблением рубля: официальный курс доллара с 7 ноября повышен до ₽82,1386. Банк России
Рынок поддерживали ожидания трехсторонних переговоров России, США и Украины, однако остановившийся рост нефти и фиксация прибыли ограничили движение индекса. interfax.ru
🚀 Лидеры роста:
• ЦИАН: +21,3%
• АФК «Система»: +5,6%
• Интер РАО: +3,4%
• Positive Technologies: +3,1%
• АЛРОСА: +2,4%
Главной корпоративной историей стала оферта «Т-Технологий»: группа намерена приобрести до 100% ЦИАН по ₽993,05 за акцию, минимум — 50% капитала. Закрытие сделки планируется в I квартале 2027 года после необходимых согласований. Коммерсантъ
📉 Под давлением: VK −5%, «Т-Технологии» −1,2%, «Аэрофлот» −1,1%.
Итог: индекс сохранил восстановительный импульс, но широкого фронтального роста не произошло. Зона 2450 пунктов остаётся ближайшей поддержкой, а для продолжения движения покупателям необходимо закрепление выше 2480–2500 пунктов.
🧭 Биржевой Компас - Самотлор
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV · 291-180
🇺🇸 США УДИВИЛИ РЫНОК: ЗАНЯТОСТЬ В 2,5 РАЗА ВЫШЕ ПРОГНОЗА — ФРС ПОЛУЧИЛА НОВЫЙ АРГУМЕНТ
Пятничный отчёт по американскому рынку труда оказался значительно сильнее ожиданий экономистов.
📊 Октябрьский Non-Farm Payrolls:
• Новые рабочие места: +165 000
• Прогноз Reuters: +65 000
• Безработица: 4,1%
• Рост средней почасовой оплаты труда: +0,4% за месяц
⚡ Реакция рынков
После публикации выросли доходности американских казначейских облигаций и доллар.
Золото оказалось под давлением, поскольку более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость владения металлом.
🔎 Мой взгляд
Сильная занятость — хорошая новость для экономики, но далеко не всегда хорошая новость для фондового рынка.
Если инфляция остаётся высокой, устойчивый спрос на работников позволяет ФРС продолжать жёсткую политику.
Три рынка под наблюдением:
🥇 Золото — чувствительность к доллару и доходностям.
📉 Nasdaq — давление стоимости капитала на технологические компании.
₿ Bitcoin — реакция на изменение глобального аппетита к риску.
🎯 Следующий важный ориентир — инфляция CPI США 10 ноября.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
Пятничный отчёт по американскому рынку труда оказался значительно сильнее ожиданий экономистов.
📊 Октябрьский Non-Farm Payrolls:
• Новые рабочие места: +165 000
• Прогноз Reuters: +65 000
• Безработица: 4,1%
• Рост средней почасовой оплаты труда: +0,4% за месяц
⚡ Реакция рынков
После публикации выросли доходности американских казначейских облигаций и доллар.
Золото оказалось под давлением, поскольку более высокие процентные ставки увеличивают альтернативную стоимость владения металлом.
🔎 Мой взгляд
Сильная занятость — хорошая новость для экономики, но далеко не всегда хорошая новость для фондового рынка.
Если инфляция остаётся высокой, устойчивый спрос на работников позволяет ФРС продолжать жёсткую политику.
Три рынка под наблюдением:
🥇 Золото — чувствительность к доллару и доходностям.
📉 Nasdaq — давление стоимости капитала на технологические компании.
₿ Bitcoin — реакция на изменение глобального аппетита к риску.
🎯 Следующий важный ориентир — инфляция CPI США 10 ноября.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
🇺🇸🚀 Илон Маск заявил о готовности отказаться от любых государственных контрактов SpaceX ($SPCX), которые американские власти решат расторгнуть.
📊 Ключевые цифры, по словам Маска:
• Сейчас государственные контракты обеспечивают менее 10% выручки SpaceX.
• Через год их доля должна сократиться ниже 5%.
⚡ Что стоит за заявлением?
Маск демонстрирует уверенность в коммерческой модели SpaceX и снижении зависимости от государственного финансирования.
Основными драйверами роста компании становятся Starlink, коммерческие космические услуги и инфраструктура искусственного интеллекта.
📈 Для инвесторов ключевой вопрос — не только доля госзаказов, но и их прибыльность, стратегическое значение и возможность замещения коммерческой выручкой.
Снижение зависимости от бюджета потенциально уменьшает политические риски. Однако растущие капитальные затраты и регуляторные ограничения остаются существенными факторами неопределённости.
🎯 SpaceX превращается из государственного космического подрядчика в глобальную коммерческую технологическую платформу.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
📊 Ключевые цифры, по словам Маска:
• Сейчас государственные контракты обеспечивают менее 10% выручки SpaceX.
• Через год их доля должна сократиться ниже 5%.
⚡ Что стоит за заявлением?
Маск демонстрирует уверенность в коммерческой модели SpaceX и снижении зависимости от государственного финансирования.
Основными драйверами роста компании становятся Starlink, коммерческие космические услуги и инфраструктура искусственного интеллекта.
📈 Для инвесторов ключевой вопрос — не только доля госзаказов, но и их прибыльность, стратегическое значение и возможность замещения коммерческой выручкой.
Снижение зависимости от бюджета потенциально уменьшает политические риски. Однако растущие капитальные затраты и регуляторные ограничения остаются существенными факторами неопределённости.
🎯 SpaceX превращается из государственного космического подрядчика в глобальную коммерческую технологическую платформу.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🍁 @finamNV
🇺🇸⚡️ Microsoft становится осторожнее с арендой внешних вычислительных мощностей для искусственного интеллекта.
Компания уже отказалась от расширения части крупных контрактов на дата-центры и GPU-инфраструктуру.
Главная причина — рынок AI-железа развивается слишком быстро:
вчерашние GPU могут оказаться недостаточно эффективными уже через несколько лет.
📌 Для Microsoft это означает переход от принципа:
«брать любые доступные мощности»
к более жёсткой модели:
«арендовать только самые эффективные вычисления».
Но Oracle утверждает, что спрос на старые GPU вовсе не исчез.
Компания приводит пример, когда контракты на четырёхлетние ускорители продлеваются даже с премией около 20% к первоначальной цене.
Отсюда главный вопрос для AI-рынка:
мы видим замедление AI CapEx — или просто начинается жёсткая ротация из старого оборудования в новые поколения GPU?
Для MSFT, ORCL, NVDA и операторов дата-центров это становится одним из ключевых факторов переоценки.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Компания уже отказалась от расширения части крупных контрактов на дата-центры и GPU-инфраструктуру.
Главная причина — рынок AI-железа развивается слишком быстро:
вчерашние GPU могут оказаться недостаточно эффективными уже через несколько лет.
📌 Для Microsoft это означает переход от принципа:
«брать любые доступные мощности»
к более жёсткой модели:
«арендовать только самые эффективные вычисления».
Но Oracle утверждает, что спрос на старые GPU вовсе не исчез.
Компания приводит пример, когда контракты на четырёхлетние ускорители продлеваются даже с премией около 20% к первоначальной цене.
Отсюда главный вопрос для AI-рынка:
мы видим замедление AI CapEx — или просто начинается жёсткая ротация из старого оборудования в новые поколения GPU?
Для MSFT, ORCL, NVDA и операторов дата-центров это становится одним из ключевых факторов переоценки.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.