🇺🇸📈 ИТОГИ НЕДЕЛИ НА РЫНКЕ США
Американский фондовый рынок завершил неделю 21–25 сентября в плюсе, несмотря на рост доходностей Treasuries и сохраняющиеся ожидания жёсткой политики ФРС.
Главным драйвером снова стал AI-сектор, а главным риском — дорогие деньги.
📊 Итоги недели:
• Nasdaq Composite: +2,0%
• S&P 500: +1,2%
• Dow Jones: +0,3%
🤖 AI снова в лидерах
Технологический сектор вернул себе статус главного локомотива рынка. Сильнее всего выглядели полупроводники и компании, связанные с искусственным интеллектом.
На неделе мощно росли Arm, Intel, AMD, Meta, Microsoft, Qualcomm и Dell. Nasdaq вновь оказался сильнее широкого рынка.
Главный тезис остаётся прежним:
AI-трейд жив, но рынок всё внимательнее смотрит не только на CapEx, а на реальную монетизацию и ROI.
🏦 US10Y поднялась к 5,2%
Одновременно доходность 10-летних Treasuries выросла примерно к 5,2%.
И это главный конфликт текущего рынка:
AI + рост прибыли компаний
против
5%+ доходности американского госдолга
Высокая безрисковая доходность создаёт всё более серьёзную конкуренцию акциям и особенно давит на дорогие growth-компании.
🏦 ФРС остаётся жёсткой
После сентябрьского повышения ставки рынок продолжает закладывать риск дальнейшего ужесточения.
Сильная экономика и сохраняющаяся инфляция позволяют ФРС не спешить со смягчением.
Отсюда простая логика:
экономика сильная → инфляция липкая → ставки могут оставаться высокими дольше
🛢 Нефть снова около $100
Brent в течение недели резко колебалась около психологически важной отметки $100 за баррель.
Снижение нефти поддерживало акции через уменьшение инфляционных рисков, но геополитическая премия полностью не исчезла.
Для рынка сейчас важна цепочка:
НЕФТЬ ↓ → ИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ ↓ → ДОХОДНОСТИ ↓ → TECH ↑
И наоборот.
📉 Рост рынка остаётся узким
Несмотря на плюс по основным индексам, большая часть импульса снова пришлась на:
Big Tech → AI → полупроводники
Это делает рынок сильным, но зависимым от нескольких крупных компаний и одной главной инвестиционной темы.
🎯 Что важно дальше
На следующей неделе в центре внимания:
• JOLTS
• ADP
• PCE
• ISM Manufacturing
• Nonfarm Payrolls
Главный вопрос рынка:
Сможет ли AI продолжать тянуть индексы вверх, если US10Y останется выше 5%?
Пока ответ — да.
Но если одновременно выйдут:
сильный PCE + сильный NFP + US10Y выше 5,2%
давление на технологический сектор может резко усилиться.
💡 Итог недели
Рынок США вошёл в необычную фазу:
NASDAQ — лидер
AI — главный драйвер
Treasuries — главный риск
Brent — инфляционный фактор
ФРС — остаётся жёсткой
Главное противостояние сейчас:
🔥 AI + ПРИБЫЛИ
vs
🏦 5%+ TREASURIES
Пока преимущество остаётся за технологическим сектором.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ключевые события недели: суперблок статистики США, парад PMI и заседание ОПЕК+ 🌍📊⚡

Предстоящая пятидневка станет определяющей для динамики процентных ставок и валютных курсов. Рынки входят в полосу максимальной волатильности: инвесторов ждет ключевой инфляционный показатель ФРС (PCE), отчет по рынку труда США (Nonfarm Payrolls), глобальная ревизия деловой активности (PMI) и решение ОПЕК+ по добыче нефти.

Главные акценты торговой недели:
Ставка на мягкую посадку США: В среду выходит базовый дефлятор PCE и пересмотр ВВП за II квартал, а в пятницу — официальный отчет Nonfarm Payrolls и уровень безработицы. На фоне доходности 10-летних Treasuries в районе 5,20% любые признаки устойчивости рынка труда и «липкой» инфляции усилят вероятность октябрьского шага ФРС по ставке.

Глобальный барометр промышленности: Четверг станет днем мировых индексов деловой активности PMI (США, Еврозона, Германия, Великобритания, Россия, Индия). В фокусе — производственный ISM США, показывающий реальное состояние американского реального сектора.

Нефтяной финал: В воскресенье, 4 октября, состоится заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+. На фоне колебаний цен Brent у $100 за баррель альянс определит квоты и баланс предложения на финальный квартал года.

Азиатский фактор: Со 2 октября биржи Китая и Гонконга уходят на каникулы по случаю Национального дня, что традиционно снизит внутридневную ликвидность на товарных рынках.

Экономический календарь по дням (время МСК):
Понедельник, 28 сентября:
02:50 — 🇯🇵 Минутки с прошлого заседания Банка Японии
04:30 — 🇨🇳 Прибыль промышленных предприятий КНР (август)
16:30 — 🇪🇺 Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард
17:30 — 🇺🇸 Индекс деловой активности Dallas Fed Mfg (сентябрь)
🇻🇦 Визит эмиссара Ватикана в Москву по гуманитарному треку (день 1)

Вторник, 29 сентября:
07:30 — 🇦🇺 Решение Резервного банка Австралии по процентной ставке
12:00 — 🇪🇺 Индекс потребительского доверия и инфляционные ожидания Еврозоны
14:00 — 🇪🇺 Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард
15:30 — 🇨🇦 ВВП Канады (июль)
17:00 — 🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB и число открытых вакансий JOLTS (август)
23:30 — 🛢 Запасы сырой нефти в США от API

Среда, 30 сентября — ключевой день середины недели:
04:30 — 🇨🇳 Индексы деловой активности NBS Manufacturing / Services PMI Китая
09:00 — 🇬🇧 ВВП Великобритании за II квартал 2026 года
15:00 — 🇩🇪 Потребительская инфляция CPI Германии (предварительная)
15:15 — 🇺🇸 Занятость в частном секторе ADP (сентябрь)
15:30 — 🇺🇸 ВВП США (финальная оценка за II квартал) и инфляционный индекс PCE Price Index
17:30 — 🛢 Официальные запасы нефти в США от EIA
19:00 — 🇷🇺 Недельная потребительская инфляция CPI в России

Четверг, 1 октября — День производственных PMI:
🇨🇳🇭🇰 Выходные дни в Китае и Гонконге (National Day)
09:00 — 🇷🇺 Индекс производственной активности PMI России (сентябрь)
10:55–11:30 — 🇪🇺 Производственные PMI Германии, Еврозоны и Великобритании
15:30 — 🇺🇸 Первичные заявки на пособие по безработице Initial Jobless Claims
17:00 — 🇺🇸 Производственный индекс ISM Manufacturing PMI (сентябрь)
17:30 — 🛢 Запасы природного газа в США от EIA

Пятница, 2 октября:
🇨🇳🇭🇰🇮🇳 Праздничные выходные на биржах Китая, Гонконга и Индии
12:00 — 🇪🇺 Предварительная потребительская инфляция CPI Еврозоны
15:30 — 🇺🇸 Отчет по рынку труда США: Non-Farm Payrolls и уровень безработицы (сентябрь)
17:00 — 🇺🇸 Производственные заказы в США (август)

Воскресенье, 4 октября:
13:00 — 🛢 Заседание ОПЕК+: вердикт по объемам добычи нефти

⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏦 Минфин России предложил обязать паевые инвестиционные фонды платить 15% налога на прибыль с получаемых пассивных доходов. Инициатива включена в бюджетный пакет на 2027–2029 годы, но пока остаётся законопроектом.

По информации источника «Интерфакса», новая норма должна распространяться только на:
— закрытые ПИФы — ЗПИФ;
— интервальные ПИФы — ИПИФ;
— фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов.

Открытые и биржевые ПИФы для массового инвестора предполагается вывести из-под нового налога. Банк России сообщил, что по этому вопросу достигнут консенсус с Минфином.

Под налогообложение могут попасть получаемые фондом дивиденды, купоны и проценты, а также доходы от продажи ценных бумаг, имущества, долей и цифровых прав.

Сейчас налог возникает преимущественно на уровне пайщика — при продаже или погашении паёв либо при получении промежуточных выплат. Пока средства остаются внутри фонда, управляющая компания может реинвестировать весь полученный доход.

Новый механизм переносит уплату налога внутрь фонда: после получения дохода ПИФ должен будет направить 15% в бюджет. Это уменьшит сумму, доступную для реинвестирования, и частично сократит эффект сложного процента.

При последующем налогообложении пайщика ранее уплаченный фондом налог планируется засчитывать. Таким образом, речь идёт не о полном двойном налогообложении, а о более раннем изъятии налога из инвестиционного капитала.

🎯 Главная цель Минфина — ограничить использование ЗПИФов для многолетней отсрочки налогов при структурировании владения бизнесом, недвижимостью и другими крупными активами.

Для владельцев обычных ОПИФов и БПИФов прямых изменений на текущем этапе не предполагается. Окончательные условия станут понятны после публикации и принятия поправок в Налоговый кодекс.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🛢️🇺🇸 Дональд Трамп заявил, что минувшей ночью через Ормузский пролив прошёл рекордный объём нефти, причём, по его словам, поток оказался выше уровней до начала конфликта с Ираном.
Для нефтяного рынка это звучит весьма ободряюще.
Трамп:
— Ормуз работает. Нефти идёт рекордно много.
Нефтяной трейдер:
— Есть подтверждение?
Трамп:
— Я же только что подтвердил. ☕️
Здесь, однако, есть существенный нюанс. Независимые данные по движению танкеров в последние недели показывали очень нестабильный трафик через пролив. Reuters 21 сентября сообщал всего о 17 товарных судах за выходные против 37 неделей ранее и значительно более высоких довоенных уровней. При этом часть танкеров проходит с отключёнными транспондерами, поэтому оперативные оценки неполны.
И это уже не первый спор вокруг американской статистики по Ормузу. Ранее министр энергетики США Крис Райт говорил о 17 млн баррелей за сутки и поставках выше довоенных уровней с учётом обходных маршрутов. Но TankerTrackers оценивал фактический морской поток существенно ниже и отмечал, что разные методики подсчёта дают совершенно разные результаты.
Поэтому сегодняшнее слово «рекорд» пока разумнее оставлять в кавычках — как заявление Трампа, пока его не подтвердят независимые данные по танкерному трафику.
💡 Для рынка важнее даже не сам рекорд, а направление движения. Если экспорт через Ормуз действительно устойчиво восстанавливается, это снижает риск физического дефицита нефти и часть геополитической премии в котировках. Но логистика остаётся дорогой и хрупкой: Reuters отмечал резкий рост перевалки нефти судно-в-судно и транспортных расходов.
Получается новая нефтяная статистика:
Трамп: РЕКОРД 📈
Танкеры: ПЛЫВЁМ 🚢
Аналитики: СЧИТАЕМ 🧮
Рынок: А МОЖНО СНАЧАЛА ЦИФРЫ? ☕️
Ормуз, похоже, снова открывает всё больше нефти.
Осталось открыть Excel и выяснить, сколько именно.
⚠️ Заявление о рекордном объёме является оценкой Дональда Трампа и на момент публикации требует независимого подтверждения. Данные о движении судов могут быть неполными из-за отключения AIS и использования альтернативных маршрутов. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ближний Восток: дипломатия ультиматумов. Арагчи пугает «Судным днем», Трамп ждет раунда переговоров 🇮🇷🇺🇸☢️

Градус геополитической риторики вокруг ядерного досье и ситуации в регионе достиг пика, однако каналы для торга остаются открытыми.

Ключевые заявления и факты:
Позиция Тегерана: Глава МИД Ирана Аббас Арагчи заявил, что страна полностью готова даже к полномасштабной «войне Судного дня» против США, если Вашингтон выберет путь эскалации.

Ядерный вопрос: Арагчи подчеркнул, что обогащение урана до 60% ведется исключительно в мирных целях и в рамках ДНЯО. Тегеран готов обсуждать статус накопленного урана с США, но требует встречных шагов по снятию санкций и мер доверия.

Сигнал из Вашингтона: Несмотря на жесткий публичный фон, Дональд Трамп сообщил (Axios), что ожидает нового раунда прямых или опосредованных консультаций американских переговорщиков с Ираном уже на этой неделе.

Рыночный контекст:
Высокая волатильность нефтяных котировок сохраняется. Рынок закладывает премию за геополитический риск в Ормузском проливе, однако сам факт продолжения диалога удерживает цены от панического взлета.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 Итоги недели на Мосбирже (21–25 сентября): раскол рынка и пятничный откат 🇷🇺📉

Российский рынок акций не сумел закрепить импульс роста. В течение недели индекс Мосбиржи поднимался выше 2 330 п., однако пятничная волна распродаж (−1,7%) увела бенчмарк к 2 273,87 п.

Итоги пятидневки:
Индекс Мосбиржи: 2 273,87 п. (−0,2%)
Индекс РТС: 849,31 п. (−0,4%)
Нефть Brent: $104,6 (+1,5%, после пиков выше $108)

(Воскресная динамика около 2 280 п. по правилам биржи учитывается уже в сессии следующего рабочего дня и не меняет официальный закрывающий результат недели).

Явный секторальный раскол
Пятничную фиксацию усилили коррекция в нефти, отсутствие геополитических прорывов и жесткие налоговые инициативы Минфина — обсуждение изъятия сверхдоходов у сырьевиков ударило по отдельным секторам.

🟢 Лидеры недели (потребительский сектор и ритейл в ударе):
Ozon: +10,21%
«Лента»: +8,56%
«Магнит»: +6,43%
СПБ Биржа: +6,23%
«Полюс»: +5,36%
«Газпром»: +4,60%
«Северсталь»: +3,08%

🔴 Аутсайдеры недели (металлурги и удобрения под налоговым прессом):
МКБ: −11,31%
«Норникель»: −8,42%
En+ Group: −4,11%
«Русал»: −4,05%
«Сургутнефтегаз»: −2,72%
«Акрон»: −2,46%
«ФосАгро»: −1,56%

Технические уровни на новую неделю
Зона поддержки: 2 250–2 260 п.

Зоны сопротивления: 2 300 п., далее 2 330 п.

Риск-сценарий: При пробое и закреплении ниже 2 250 п. возрастает вероятность сползания к отметкам 2 200–2 220 п.

Рынок остается новостным и высоковолатильным: фактор дорогой нефти выступает буфером, но фискальные риски и санкционный фон сдерживают полноценный трендовый вынос вверх.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

IMOEX (1H): попытка стабилизации после волны продаж — рынок на развилке 🇷🇺📊

Индекс Мосбиржи после резкого отката в район 2260–2270 п. пытается развить отскок и подошел к 2 280,1 п., уперевшись в плотный кластер скользящих средних. Полноценного сигнала на вход пока нет — идет борьба за направление.

Техническая картина:
Сжатие EMA: Цена зажата между EMA 20 (2280) и EMA 200 (2281,7). Сверху жестким барьером нависает нисходящая EMA 50 (2285,3 п.). Трендового стека нет.

Импульс (RSI): 1H восстановился до 46 п., 4H — около 43–44 п. (слабый моментум). Глобальный дневной тренд (D1 RSI 54–57 п.) не сломан, но локально силы покупателей ограничены.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне позиции). Нет подтвержденного слома структуры (BOS) ни вверх, ни вниз.

Ключевые уровни:
Поддержки: 2270–2275 п. (локальная) | 2255–2260 п. (ключевой минимум) | 2245–2250 п. (база канала).

Сопротивления: 2285–2290 п. (развилка / EMA 50) | 2300–2310 п. | 2320–2330 п. (верхняя граница).

3 сценария развития движения:
⚖️ Боковик / стабилизация (45%): Удержание 2270 п. при неспособности пробить 2290 п. Торговля в узком балансе 2270–2290 п.

🟢 LONG (30%): Закрепление 1H-свечи выше 2290 п. Возврат преимущества быкам с целями 2305 ➔ 2320 п.

🔴 SHORT (25%): Потеря поддержки 2270 п., затем уход под 2260 п. Движение к целевым рубежам 2250 ➔ 2235 п.

Итог: На текущих отметках перевеса нет. Сидим на заборе до выхода из диапазона 2260–2290 п.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

CNY/RUBF (1H): медвежий стек сформирован, но продавать «в пол» уже поздно 🇨🇳🇷🇺📉

Фьючерс на юань после неудачной попытки закрепиться в районе 12,65–12,70 сформировал уверенное нисходящее движение и опустился к 12,523. Локально рынок нащупал поддержку около 12,48–12,53, где открывать свежий SHORT уже невыгодно по соотношению риск/прибыль.

Техническая картина:
Медвежий стек средних: Котировки закрепились ниже всех скользящих — Цена (12,523) < EMA 20 (12,530) < EMA 50 (12,552) < EMA 200 (12,589). Бывшая поддержка 12,55–12,57 стала зеркальным сопротивлением.

Импульс (RSI): На 1H (34,0 п.) и 4H (39,3 п.) наблюдается перепроданность, при этом на 15m (48,0 п.) уже наметилась локальная разгрузка и попытка отскока. Старшие таймфреймы смотрят вниз, но локально продавцы выдыхаются.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне новых позиций). Тренд нисходящий, но вход в шорт на дне диапазона несет повышенные риски отката.

Ключевые уровни:
Поддержки: 12,48–12,50 (ключевой буфер) | 12,43 | 12,39

Сопротивления: 12,53 (EMA 20) | 12,55–12,56 (EMA 50 / объемный уровень) | 12,58–12,59 (EMA 200 / сильный кластер)

3 сценария развития движения:
🔄 Технический отскок (45%): Удержание 12,48–12,50 и коррекционный подъем к 12,55 ➔ 12,58, где может появиться более выгодная точка для возобновления продаж.

🔴 Пробойный SHORT (35%): Закрепление под 12,48 с импульсным движением к 12,43 ➔ 12,39.

🟢 Смена структуры (20%): Полноценный возврат выше кластера 12,59 с целями 12,64 ➔ 12,67.

Итог: Направление — вниз, но точка входа запоздала. Надежный шорт ищем либо выше (на тесте 12,55–12,59), либо строго по факту пробоя 12,48.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

XAU/USD (1H): отскок внутри нисходящего канала — разворот пока не подтвержден 🟡📉⚖️

После волны снижения из области 4350+ золото нащупало локальное дно около 4245–4255 и перешло к коррекционному восстановлению до $4285. Котировки подошли к первому серьезному сопротивлению, где решается судьба локального тренда.

Техническая картина:

Структура EMA: Медвежий стек сохраняется — Цена ≈ EMA 20 (4285,6) < EMA 50 (4288,6) < EMA 200 (4320,5). Котировки зажаты скользящими, чистого бычьего стека нет.

Импульс (RSI): На 1H показатель восстановился до 52 п., выйдя из перепроданности. Однако на 4H (43 п.) и D1 (41 п.) моментум остается слабым — сильного импульса покупателей пока не наблюдается.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне рынка). Текущий подъем — это технический отскок внутри даунтренда. Последовательность более низких максимумов (LH) не сломана.

Ключевые уровни:

Поддержки: 4275–4280 | 4255–4260 | 4244–4248 (ключевой локальный минимум)

Сопротивления: 4288–4300 (EMA 50 / верх отскока) | 4320 (EMA 200 / водораздел тренда) | 4347–4354

3 сценария развития движения:

⚖️ Продолжение отскока (45%): Удержание зоны 4275–4280 и подъем к барьеру 4300 ➔ 4320.

🔴 Возобновление SHORT (35%): Отказ от роста под блоком 4300–4320 с возвратом инициативы медведям к 4260 ➔ 4245.

🟢 Бычий слом структуры (20%): Закрепление 1H-свечи выше 4320 (EMA 200) с импульсом к 4347–4354 ➔ 4400.

Итог: Преимущества нет. Для качественного LONG нужен выход и закрепление выше 4320. Потеря 4275 вернет контроль продавцам.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

XAG/USD (1H): мощный отскок серебра — тест сопротивления внутри даунтренда ⚪📈⚖️

После импульсного пролива в район 62,8–63,0 котировки серебра резко выкупили обратно к $64,33. Цена уже вернулась выше EMA 20 и вплотную тестирует EMA 50, однако металл все еще зажат в границах нисходящего канала и торгуется существенно ниже EMA 200.

Техническая картина:

Структура EMA: Медвежий порядок скользящих сохраняется — EMA 20 (64,23) < EMA 50 (64,32) < EMA 200 (64,94). Положительный сигнал — свечи закрепились выше EMA 20 и пытаются пробить EMA 50.

Импульс (RSI): На 1H моментум восстановился до 53,2 п. (бычий перевес), однако старшие интервалы пока не дают подтверждения: 4H (44,9 п.) и D1 (45,2 п.) остаются в нейтрально-слабой зоне.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне рынка). Формально структура понижающихся максимумов (LH/LL) не сломана. Это сильное контртрендовое восстановление, но еще не подтвержденный разворот вверх.

Ключевые уровни:

Поддержки: 64,20–64,23 (EMA 20) | 63,69 (горизонтальная база) | 63,30–63,00 | 62,70–62,80

Сопротивления: 64,32–64,45 (EMA 50 / объемный узел) | 64,60–64,70 | 64,94–65,10 (EMA 200 / водораздел тренда) | 65,45

3 сценария развития движения:

🔄 Развитие отскока (45%): Удержание рубежа 64,20 и уверенный проход отметки 64,45 открывают путь к 64,70 ➔ 64,95.

🔴 Отбой вниз (35%): Отказ от роста в блоке 64,45–64,95 вернет инициативу медведям с откатом к 63,70 ➔ 63,30.

🟢 Бычий слом структуры (20%): Закрепление 1H-свечи выше 64,95–65,10 (выход из канала и пробой EMA 200) запустит волну к 65,45 ➔ 66,00–66,40.

Итог: Серебро проверяет на прочность силу продавцов. Полноценное преимущество у быков появится только при закреплении выше 64,95–65,10. Потеря поддержки 64,20 снова вернет контроль медведям.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Brent (1H): продавцы сохраняют жесткий контроль — медвежий стек подтвержден 🛢📉⚠️Нефть марки Brent продолжает движение в рамках нисходящего канала. Попытка закрепиться выше психологической зоны 99–100 $ захлебнулась: на повышенных объемах прошел очередной импульс вниз, уведший котировки к $97,50. Техническая картина:Идеальный медвежий стек скользящих: Цена ($97,50) < EMA 20 (98,30) < EMA 50 (99,06) < EMA 200 (100,85). Это один из наиболее выраженных сигналов на продолжение даунтренда. Импульс (RSI): 1H (38,5 п.) и 4H (38,1 п.) подтверждают доминирование продавцов. На дневном таймфрейме индикатор подошел к нейтральным 50,6 п. со спадающей динамикой. Из-за близости к локальной перепроданности растет риск технического отката. Статус сетапа: SHORT (приоритет вниз). Однако продавать в пол у первой поддержки невыгодно по риск-профилю: вход запоздал. Рациональнее ждать отката к средним или импульсного пробоя базы. Ключевые уровни: Поддержки: 96,5–97,0 $ (ближайший рубеж) | 95,0–95,5 $\vert{} 93,5–94,0$ (нижная граница канала). Сопротивления: 98,30 $ (EMA 20) | 99,0–99,1 $ (EMA 50) \vert{} 100,0–100,9$ (EMA 200 / водораздел тренда) | 103,30 $3 сценария развития движения: 🔴 Пробойный SHORT (45%): Пробой и закрепление под 96,5–97,0 $ открывают путь к 95,0 ➔ 93,5 $. 🔄 Технический отскок (35%): Удержание зоны 96,5–97,0 $ и коррекция к сопротивлениям 98,3 ➔ 99,1 $, где сформируется более выгодная точка для возобновления шорта. 🟢 Слом нисходящей структуры (20%): Выход из канала и закрепление выше 100,9 $ (EMA 200) с целями 102,0 ➔ 103,3 $. Итог: Контроль целиком у медведей. Любые отскоки ниже $99,0–101,0 остаются коррекционными. Входить в шорт надежнее либо после теста $98,3–99,1 при отказе от роста, либо строго по факту потери $96,5. ⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔥 NG: бычий тренд сохраняется, но рынку нужна передышка
Фьючерс на природный газ после мощного выхода из базы $2,85–2,91 достиг локального максимума около $3,30. Последующая коррекция к $3,13–3,15 была быстро выкуплена, и котировки вернулись к $3,20.
На часовом графике восходящая структура HH/HL сохраняется — признаков полноценного разворота вниз пока нет.
📊 Техническая картина
Цена остается выше всех ключевых средних:
$3,20 > EMA20 $3,167 > EMA50 $3,125 > EMA200 $2,996
Это подтверждает сохранение контроля покупателей.
При этом momentum уже заметно разогрет:
- RSI 1H: 58,1 — импульс остается здоровым
- RSI 4H: 69,3 — почти перекупленность
- RSI D1: 73,8 — перекупленность
Поэтому после вертикального роста рынку логично перейти к консолидации или локальной коррекции, прежде чем делать новую попытку обновления максимумов.
🎯 Ключевые уровни
Поддержка:
$3,16–3,17 → $3,12–3,13 → $3,05–3,07 → $2,99–3,00
Сопротивление:
$3,22–3,24 → $3,28–3,30 → $3,35–3,40
3 сценария
🟢 Продолжение роста — 45%
Удержание $3,16 и пробой $3,24 открывают дорогу к $3,30 → $3,35.
⚖️ Консолидация — 35%
Диапазон $3,12–3,30 позволит разгрузить перекупленность и сформировать новую базу.
🔴 Глубокая коррекция — 20%
Закрепление ниже $3,12 ухудшит структуру и откроет движение к $3,05 → $3,00.
Итог
Статус: LONG.
Пока удерживается зона $3,12–3,16, преимущество остается у покупателей. Но после сильного импульса вход «по рынку» становится менее привлекательным: качественнее выглядит либо откат к поддержке, либо подтвержденный пробой $3,24.
⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🛍 Экономия меняет покупки: растут продажи подержанной одежды и аренда инструментов

Покупатели чаще выбирают вещи со вторичного рынка. По данным «Авито», приведённым «Известиями», летом 2026 года продажи женской одежды в сегменте перепродажи выросли на 37%, мужской — на 26% относительно прошлого лета.

Похожая тенденция наблюдается в ремонте: в СТД «Петрович» сообщили о росте спроса на аренду строительного оборудования на 23% за тот же период.

Одновременно, согласно пересказу регионального доклада ЦБ, в июле в Центральной России снизились продажи новой одежды и обуви. Эти наблюдения относятся к отдельным компаниям и регионам, поэтому говорить о падении покупок по всей стране было бы преждевременно.

Для бизнеса это сигнал об изменении структуры спроса. Перепродажа и прокат позволяют удовлетворять привычные потребности с меньшими разовыми затратами. Продавцам новых товаров приходится активнее конкурировать ценой, скидками и сервисом.

Главный вопрос для розницы — какая часть покупателей вернётся к новым вещам, а для какой экономный формат станет постоянной привычкой.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🤖 В интервью NBC Meet the Press сооснователь Microsoft заявил: согласовать международное регулирование искусственного интеллекта будет труднее, чем договорённости по ядерным вооружениям времён холодной войны.

Главный риск, по его мнению, — использование мощных технологий людьми со злым умыслом. В приведённых высказываниях Гейтс указывает на мошенничество, угрозы электросетям и банковским счетам, а также необходимость предотвращать события с массовыми жертвами.

Гейтс считает, что возможностей самих компаний недостаточно: к обеспечению безопасности должны подключаться государства. При этом он полагает, что контроль за разработчиками совместим с технологической конкуренцией.

Для инвесторов это ещё один повод учитывать регуляторный риск ИИ-сектора. Если требования ужесточатся, разработчикам могут понадобиться дополнительные расходы на тестирование, защиту и независимые проверки.

Заявления о будущем превосходстве ИИ над человеком — прогноз Гейтса. Практический вопрос уже сегодня — как развивать технологию и одновременно ограничивать возможности её опасного применения.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сбербанк (SBER, 4H): давление продавцов сохраняется — тест ключевой поддержки 275 ₽ 🇷🇺🏦📉

После сентябрьской попытки закрепиться в районе 285–287 ₽ акции Сбербанка перешли к планомерному сползанию в рамках нисходящего канала. Бумага опустилась к 276,66 ₽, уперевшись в ключевой горизонтальный рубеж и плотный объемный узел.

Техническая картина:

Медвежий стек средних: Котировки закрепились под всеми ключевыми скользящими — Цена (276,66 ₽) < EMA 20 (277,45) < EMA 50 (278,15) < EMA 200 (278,66). Кластер средних в зоне 277,5–278,7 ₽ выступает жестким сопротивлением.

Импульс (RSI): На всех рабочих таймфреймах RSI находится под нейтральной линией 50 п. (1H — 44,8 п., 4H — 41,9 п.). До глубокой перепроданности бумага еще не дошла, а объемы покупок на тесте поддержки остаются умеренными.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне рынка). Открывать шорт прямо над сильной поддержкой поздно, а для лонга нет подтверждения: структура локальных максимумов смотрит вниз.

Ключевые уровни:

Поддержки: 275,3–276,0 ₽ (главная база) | 272–273 ₽ | 269–270 ₽ | 263 ₽

Сопротивления: 277,45 ₽ (EMA 20) | 278,1–278,7 ₽ (EMA 50 / EMA 200 / кластер) | 281–283 ₽ | 285–287 ₽

3 сценария развития движения:

⚖️ Консолидация у дна (45%): Удержание зоны 275,3 ₽ при неспособности пробить сопротивление 279 ₽. Формирование базы в коридоре 275–279 ₽.

🔴 Пробойный SHORT (35%): Закрепление 4H-свечи под 275,3 ₽ с импульсным движением вниз к 272 ➔ 269 ₽.

🟢 Техническое восстановление (20%): Выход и закрепление выше 278,7–279,0 ₽ (пробой кластера EMA) с потенциалом подъема к 282 ➔ 285 ₽.

Итог: Сбер подошел к решающей развилке 275,3–278,7 ₽. Потеря 275,3 ₽ откроет дорогу более глубокой коррекции. Для покупки быкам необходимо уверенно возвращать цену выше 279 ₽.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ВТБ (VTBR, 4H): локальный отскок состоялся — разворот старшего тренда не подтвержден 🇷🇺🏦⚖️

После волны снижения к поддержке 49–50 ₽ акции ВТБ сформировали бодрый технический отскок и поднялись к 51,28 ₽. Бумага сумела вернуть краткосрочные скользящие средние, но впереди маячит главный водораздел тренда — падающая EMA 200.

Техническая картина:

Смешанная структура EMA: Цена (51,28 ₽) > EMA 20 (51,22) > EMA 50 (51,12), однако котировки остаются существенно ниже EMA 200 (52,97 ₽). Полноценного бычьего стека нет — это локальное восстановление внутри глобального даунтренда.

Импульс (RSI): Внутри дня инициативу перехватили покупатели: 15m (66,7 п.) и 1H (50,8 п.) вышли в зеленую зону. При этом старшие таймфреймы пока сдержанны: 4H (54,2 п.) и D1 (46,2 п.) не подтверждают устойчивый трендовый вынос.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне рынка). Для качественного входа в лонг не хватает пробоя барьера 53 ₽, а шортить бумагу после возврата выше EMA 20/50 невыгодно по соотношению риск/прибыль.

Ключевые уровни:

Поддержки: 51,1–51,2 ₽ (кластер EMA 20/50) | 50,0–50,5 ₽ | 49,0–49,5 ₽ (базовый минимум)

Сопротивления: 51,8–52,2 ₽ | 52,9–53,0 ₽ (EMA 200 / водораздел) | 54,0–55,0 ₽ | 57,16 ₽

3 сценария развития движения:

🔄 Развитие отскока (45%): Удержание зоны 51,1 ₽ и продвижение к сопротивлениям 52,0 ➔ 53,0 ₽.

🟢 Бычий слом тренда (30%): Закрепление 4H-свечи выше 53,0 ₽ (пробой EMA 200) с открытием потенциала к 54,5 ➔ 57,2 ₽.

🔴 Возобновление SHORT (25%): Потеря поддержки 51,0 ₽, а затем пробой 50,0 ₽ с возвратом продавцов к 49,0 ➔ 47,5 ₽.

Итог: Бумага подошла к решающей развилке: 51,0 и 53,0 ₽. Закрепление выше 53 ₽ даст полноценный сигнал на среднесрочный LONG. Уход под 51 ₽ вернет инициативу медведям.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Т-Технологии (T, 4H): продавцы удерживают инициативу — тест поддержки 250 ₽ 🇷🇺📉⚖️

После неудачной попытки закрепиться выше долгосрочной средней в районе 259–262 ₽ акции Т-Технологий вернулись в рамки устойчивого нисходящего канала. Бумага опустилась к 251,5 ₽, протестировав нижнюю границу диапазона и локальную поддержку.

Техническая картина:

Эталонный медвежий стек средних: Цена (251,5 ₽) < EMA 20 (253,82) < EMA 50 (255,57) < EMA 200 (258,62). Все три скользящие нависают сверху в качестве каскада сопротивлений.

Импульс (RSI): На 1H (35,3 п.) и 4H (34,0 п.) сохраняется выраженная слабость покупателей. Индикатор на 4-часовом таймфрейме вплотную подошел к перепроданности, при этом на 15m (55,7 п.) наметилась локальная разгрузка через отскок.

Статус сетапа: SHORT (приоритет продавцов). Однако открывать свежие короткие позиции прямо у поддержки 250 ₽ невыгодно: вход запоздал, велик риск выноса вверх.

Ключевые уровни:

Поддержки: 250–251 ₽ (текущий буфер) | 247 ₽ | 241 ₽ | 235–237 ₽

Сопротивления: 253,8–254,5 ₽ (EMA 20) | 255,5–256,0 ₽ (EMA 50) | 258,6–260,3 ₽ (EMA 200 / кластер предложения) | 266–270 ₽

3 сценария развития движения:

🔴 Пробойный SHORT (45%): Закрепление 4H-свечи ниже 250 ₽ с ускорением падения к 247 ➔ 241 ₽.

🔄 Технический отскок (35%): Удержание зоны 250–251 ₽ и разгрузка перепроданности в сторону 254 ➔ 256 ₽, где откроется более надежная точка входа на продолжение даунтренда.

🟢 Бычий слом структуры (20%): Полноценный вынос и закрепление выше 259–260 ₽ (пробой EMA 200) с целями 263 ➔ 267 ₽.

Итог: Контроль остается у продавцов, но вход «в пол» несет повышенный риск. Качественный шорт формируется либо при откате к 254–256 ₽ с подтверждением слабости быков, либо строго по факту уверенного пробоя 250 ₽.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Газпром (GAZP, 4H): бычий тренд в силе — проверка на прочность поддержки 99 ₽ 🇷🇺📈⚖️

После уверенного ралли от уровней 83–85 ₽ акции Газпрома достигли локальной вершины в районе 102–103 ₽. Последовавшая затем коррекция привела котировки к 99,65 ₽, аккурат к динамической поддержке EMA 20 и нижней границе восходящего канала.

Техническая картина:

Бычий стек средних: Сохраняется уверенный восходящий порядок — Цена (99,65 ₽) > EMA 20 (99,56) > EMA 50 (97,98) > EMA 200 (93,52). Скользящие средние направлены вверх, подтверждая среднесрочную силу покупателей.

Импульс (RSI): На 4H индикатор скорректировался до 53,6 п., а на 1H — до 54,9 п. Рынок планомерно разгружает локальную перекупленность после импульса, оставаясь при этом в комфортной нейтрально-бычьей зоне (выше 50 п.).

Статус сетапа: LONG (приоритет покупок). Структура повышающихся максимумов и минимумов (HH/HL) не нарушена. Текущее снижение выглядит как рабочий откат внутри восходящего канала.

Ключевые уровни:

Поддержки: 99,0–99,5 ₽ (EMA 20 / текущая зона) | 97,5–98,0 ₽ (EMA 50 / ключевой минимум HL) | 93,2–93,5 ₽ (EMA 200 / объемный узел)

Сопротивления: 101,0–102,0 ₽ | 102,5–103,0 ₽ (локальный максимум) | 106,0 ₽

3 сценария развития движения:

🟢 Продолжение LONG (50%): Удержание рубежа 98,0–99,0 ₽ и возврат выше 100,5 ₽ с повторным выносом к 102,0 ➔ 103,0 ₽.

🔴 Глубокая коррекция (30%): Пробой и закрепление под 97,5–98,0 ₽ приведут к тесту среднесрочных поддержек 95,0 ➔ 93,5 ₽.

🚀 Импульсное ускорение (20%): Закрепление 4H-свечи выше 103,0 ₽ с открытием дороги к 106,0 ➔ 110,0 ₽.

Итог: Контроль остается за покупателями. Диапазон 97,5–99,0 ₽ выступает ключевой зоной защиты восходящего тренда. Для новых покупок рационально дождаться подтверждения реакции цены на текущую поддержку.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

НОВАТЭК (NVTK, 4H): бычья структура сохраняется, но импульс угас — тест поддержки 1 050 ₽ 🇷🇺📈⚖️

После уверенного ралли от уровней 930–950 ₽ котировки НОВАТЭКа сформировали устойчивый восходящий канал и достигли зоны 1 085–1 095 ₽. Затем стартовала закономерная фиксация прибыли, которая привела цену к 1 056,6 ₽ — непосредственно в диапазон между EMA 20 и EMA 50.

Техническая картина:

Конфигурация EMA: Старший стек средних остается бычьим — EMA 200 (1 015,9 ₽) < EMA 50 (1 054,1 ₽) < EMA 20 (1 060,8 ₽). Однако котировки опустились под EMA 20, сигнализируя о локальном затухании импульса.

Импульс (RSI): Внутри дня на 15m (52,7 п.) наметилась слабая попытка отскока, но на 1H (46,2 п.) и 4H (46,1 п.) индикатор застрял под нейтральной линией 50 п. Без притока свежего объема продолжить рост затруднительно.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне новых позиций). Для качественного входа в лонг необходимо вернуть EMA 20, а открывать шорт внутри восходящего канала прямо над поддержкой EMA 50 нерационально по соотношению риск/прибыль.

Ключевые уровни:

Поддержки: 1 050–1 055 ₽ (EMA 50 / локальная опора) | 1 035–1 045 ₽ (нижняя граница канала) | 1 015–1 020 ₽ (EMA 200) | ~1 000 ₽

Сопротивления: 1 060–1 065 ₽ (EMA 20 / локальный фильтр) | 1 075–1 080 ₽ | 1 090–1 100 ₽ (зона максимумов)

3 сценария развития движения:

🔄 Восстановление LONG (45%): Удержание зоны 1 050–1 055 ₽ и возврат выше 1 065 ₽ вернут преимущество быкам с движением к 1 080 ➔ 1 095 ₽.

🔴 Углубление коррекции (35%): Пробой и закрепление под 1 050 ₽ с выходом из канала приведут к тесту среднесрочных поддержек 1 035 ➔ 1 016 ₽.

🚀 Импульсный вынос (20%): Закрепление выше 1 095–1 100 ₽ на повышенных объемах откроет потенциал ралли к 1 120 ➔ 1 150 ₽.

Итог: Решающая развилка прямо сейчас — 1 050–1 065 ₽. Закрепление выше 1 065 ₽ подтвердит силу покупателей, а пробой 1 050 ₽ запустит сценарий глубокого отката.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Яндекс (YDEX, 4H): отскок от поддержки 3 585 ₽ — разворот пока не подтвержден 🇷🇺📊⚖️

После неудачной попытки закрепиться выше 3 700–3 750 ₽ акции Яндекса ускорили снижение и протестировали ключевой рубеж 3 585–3 600 ₽. Покупатели активно встретили пролив, организовав отскок к 3 636 ₽, однако бумага все еще зажата внутри нисходящего канала.

Техническая картина:

Медвежий стек средних: Цена (3 636 ₽) < EMA 20 (3 656) < EMA 50 (3 700) < EMA 200 (3 720). Полная нисходящая иерархия скользящих средних остается главным сдерживающим фактором для быков.

Конфликт импульса (RSI): Внутри дня инициатива у покупателей — 15m перегрет (84 п.), 1H перешел в бычью зону (65,6 п.). При этом старшие таймфреймы сохраняют слабость: 4H (40,7 п.) только выходит из перепроданности, а дневной D1 (41,4 п.) смотрит вниз.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне новых позиций). Шортить в пол после теста сильной поддержки поздно, а открывать лонг против полного медвежьего стека средних преждевременно.

Ключевые уровни:

Поддержки: 3 585–3 600 ₽ (главная база) | 3 500–3 520 ₽ | 3 425–3 450 ₽ | 3 365 ₽

Сопротивления: 3 655–3 670 ₽ (EMA 20) | 3 695–3 720 ₽ (кластер EMA 50/200 / водораздел) | 3 780–3 820 ₽ | 3 880–3 900 ₽

3 сценария развития движения:

🔄 Развитие отскока (45%): Удержание зоны 3 585 ₽ и проход рубежа 3 660 ₽ открывают путь к тесту кластера 3 700 ➔ 3 720 ₽.

🔴 Возобновление SHORT (35%): Слабость покупателей под сопротивлениями 3 660–3 720 ₽ вернет инициативу медведям к 3 585 ➔ 3 500 ₽.

🟢 Бычий слом структуры (20%): Закрепление 4H-свечи выше 3 720 ₽ сломает нисходящий тренд с целями 3 820 ➔ 3 900 ₽.

Итог: Рубеж 3 585 ₽ — опора покупателей, а зона 3 700–3 720 ₽ — барьер подтверждения разворота. Пока бумага зажата в этом коридоре, устойчивого преимущества нет: локальный отскок продолжается, но среднесрочный тренд остается нисходящим.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ЛУКОЙЛ (LKOH, 4H): тренд вверх в силе, но импульс остывает — тест поддержки 5 300 ₽ 🇷🇺🛢⚖️

После мощного ралли от уровней 4 200–4 300 ₽ акции ЛУКОЙЛа сформировали восходящий канал и достигли пика 5 550–5 600 ₽. Последовавшая затем фиксация прибыли увела котировки к 5 335 ₽ — в зону между быстрыми скользящими средними.

Техническая картина:

Иерархия EMA: Старший стек средних остается бычьим — EMA 200 (4 986 ₽) < EMA 50 (5 308 ₽) < EMA 20 (5 357 ₽). Однако уход цены ниже EMA 20 подтверждает локальное охлаждение покупателей.

Импульс (RSI): На 1H (47,1 п.) и 4H (54,3 п.) моментум развернулся вниз. Индикатор на D1 (67,2 п.) также разгружает перекупленность. Это классическая фаза коррекции внутри восходящего тренда, а не зарождение нового импульса вверх.

Статус сетапа: NO LINEUP (вне новых позиций). Для качественного входа в лонг не хватает возврата выше EMA 20, а шортить бумагу против сильного среднесрочного аптренда над EMA 50 нерационально.

Ключевые уровни:

Поддержки: 5 300–5 310 ₽ (EMA 50 / локальная база) | 5 200–5 230 ₽ (нижняя граница канала) | 4 985–5 000 ₽ (EMA 200)

Сопротивления: 5 355–5 370 ₽ (EMA 20 / локальный фильтр) | 5 450–5 500 ₽ | 5 550–5 600 ₽ (зона максимумов) | 5 800 ₽

3 сценария развития движения:

🔄 Восстановление LONG (45%): Удержание зоны 5 300 ₽ и возврат выше 5 360 ₽ откроют путь к вершинам 5 450 ➔ 5 550 ₽.

⚖️ Консолидация (35%): Движение в балансе 5 250–5 400 ₽ для снятия перекупленности старших таймфреймов и накопления объема.

🔴 Глубокая коррекция (20%): Закрепление 4H-свечи ниже 5 280–5 300 ₽ запустит откат к поддержкам 5 200 ➔ 5 000 ₽.

Итог: Ключевой диапазон прямо сейчас — 5 300–5 360 ₽. Возврат выше 5 360 ₽ подтвердит силу быков, а потеря 5 300 ₽ станет первым сигналом к более глубокой коррекции.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.