Forwarded from Роман Андреев. Официальный канал
ММВБ / ФЬЮЧЕРСЫ / ВАЛЮТА
Youtube | Rutube | VK Видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Золото штурмует $4 427 на фоне просадки доллара: рынок драгметаллов замер в ожидании трудового отчета США 🥇📈
Котировки благородных металлов синхронно пошли вверх в четверг. Спотовая цена на золото к середине дня прибавила +0,93%, поднявшись до $4 427,21 за тройскую унцию. Драйвером роста выступило локальное отступление доллара США и коррекция доходностей казначейских облигаций (Treasuries).
Что движет котировками металлов (данные Reuters):
Фактор доллара и ставок: Умеренное ослабление индекса USD и снижение ставок долгового рынка США традиционно увеличивают привлекательность беспроцентного золота.
Ожидания по ФРС: По данным CME FedWatch, трейдеры закладывают около 60% вероятности повышения ставки на сентябрьском заседании. На фоне отсутствия четких сигналов от руководства Федрезерва рынок реагирует на любые макроэкономические сдвиги.
Пятничный отчет Non-Farm Payrolls — момент истины: После умеренных данных ADP в среду главным катализатором недели станет официальная статистика по рынку труда США в пятницу. Если данные окажутся слабее прогнозов, ожидания ужесточения политики пойдут на спад, что откроет золоту путь к новым историческим вершинам.
Ралли всей группы драгметаллов:
Палладий: взлетел на +1,46% до $1 365 за унцию
Серебро: прибавило +0,54% до $65,67 за унцию
Платина: выросла на +0,42% до $1 767,32 за унцию
Взгляд для инвесторов и рынка РФ ($PLZL,$SELG):
Двойной драйвер для золотодобытчиков: Комбинация рекордно дорогого золота на мировом споте ($4 400+) и ослабления курса рубля (юань у 13 ₽, доллар около 87 ₽) продолжает генерировать сверхмаржинальность для российских производителей («Полюс», «Селигдар»).
Защитный статус: На фоне глобальных геополитических рисков и сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке драгметаллы остаются ключевым активом сохранения капитала.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Котировки благородных металлов синхронно пошли вверх в четверг. Спотовая цена на золото к середине дня прибавила +0,93%, поднявшись до $4 427,21 за тройскую унцию. Драйвером роста выступило локальное отступление доллара США и коррекция доходностей казначейских облигаций (Treasuries).
Что движет котировками металлов (данные Reuters):
Фактор доллара и ставок: Умеренное ослабление индекса USD и снижение ставок долгового рынка США традиционно увеличивают привлекательность беспроцентного золота.
Ожидания по ФРС: По данным CME FedWatch, трейдеры закладывают около 60% вероятности повышения ставки на сентябрьском заседании. На фоне отсутствия четких сигналов от руководства Федрезерва рынок реагирует на любые макроэкономические сдвиги.
Пятничный отчет Non-Farm Payrolls — момент истины: После умеренных данных ADP в среду главным катализатором недели станет официальная статистика по рынку труда США в пятницу. Если данные окажутся слабее прогнозов, ожидания ужесточения политики пойдут на спад, что откроет золоту путь к новым историческим вершинам.
Ралли всей группы драгметаллов:
Палладий: взлетел на +1,46% до $1 365 за унцию
Серебро: прибавило +0,54% до $65,67 за унцию
Платина: выросла на +0,42% до $1 767,32 за унцию
Взгляд для инвесторов и рынка РФ ($PLZL,$SELG):
Двойной драйвер для золотодобытчиков: Комбинация рекордно дорогого золота на мировом споте ($4 400+) и ослабления курса рубля (юань у 13 ₽, доллар около 87 ₽) продолжает генерировать сверхмаржинальность для российских производителей («Полюс», «Селигдар»).
Защитный статус: На фоне глобальных геополитических рисков и сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке драгметаллы остаются ключевым активом сохранения капитала.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ЦБ РФ зафиксировал прибыль на пиках: Россия продала 6 тонн золота в июле и 50 тонн с начала года 🥇🇷🇺
Банк России стал крупнейшим нетто-продавцом драгметалла на мировом рынке среди мировых центробанков по итогам июля, реализовав 6 тонн золота. Всего же с начала года объем продаж золота из резервов составил внушительные 50 тонн.
Логика операций регулятора и макроконтекст:
Продажи на рекордных ценах: Реализация золота происходит на фоне глобального ралли, когда мировые котировки удерживаются на максимальных исторических уровнях ($4 400+ за тройскую унцию). Это позволяет монетизировать резервы по предельно выгодным ценам.
Поддержка ликвидности и бюджета: Полученные средства служат источником пополнения ликвидности в условиях повышенных государственных расходов и дефицита федерального бюджета (накопленный дефицит за 7 месяцев составил 6,46 трлн руб.).
Балансировка резервов: Регулятор одновременно сглаживает долю физического золота в ЗВР, которая стремительно росла в оценке из-за курсовой переоценки актива, освобождая ресурс для операций на валютном рынке.
Взгляд для инвесторов и рынка акций ($PLZL,$SELG):
Внутренний рынок поглощает металл: Продажи со стороны ЦБ и Минфина частично компенсируются устойчивым спросом со стороны населения и банков, продолжающих защищать капитал от девальвационных рисков.
Фактор для золотодобытчиков: Для отечественных производителей («Полюс», «Селигдар») действия Банка России не несут прямого негатива: сбыт компаний переориентирован на экспорт в дружественные юрисдикции и розничный сектор, а слабеющий рубль и сверхдорогое золото продолжают формировать рекордный свободный денежный поток (FCF).
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Банк России стал крупнейшим нетто-продавцом драгметалла на мировом рынке среди мировых центробанков по итогам июля, реализовав 6 тонн золота. Всего же с начала года объем продаж золота из резервов составил внушительные 50 тонн.
Логика операций регулятора и макроконтекст:
Продажи на рекордных ценах: Реализация золота происходит на фоне глобального ралли, когда мировые котировки удерживаются на максимальных исторических уровнях ($4 400+ за тройскую унцию). Это позволяет монетизировать резервы по предельно выгодным ценам.
Поддержка ликвидности и бюджета: Полученные средства служат источником пополнения ликвидности в условиях повышенных государственных расходов и дефицита федерального бюджета (накопленный дефицит за 7 месяцев составил 6,46 трлн руб.).
Балансировка резервов: Регулятор одновременно сглаживает долю физического золота в ЗВР, которая стремительно росла в оценке из-за курсовой переоценки актива, освобождая ресурс для операций на валютном рынке.
Взгляд для инвесторов и рынка акций ($PLZL,$SELG):
Внутренний рынок поглощает металл: Продажи со стороны ЦБ и Минфина частично компенсируются устойчивым спросом со стороны населения и банков, продолжающих защищать капитал от девальвационных рисков.
Фактор для золотодобытчиков: Для отечественных производителей («Полюс», «Селигдар») действия Банка России не несут прямого негатива: сбыт компаний переориентирован на экспорт в дружественные юрисдикции и розничный сектор, а слабеющий рубль и сверхдорогое золото продолжают формировать рекордный свободный денежный поток (FCF).
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⛽️🇷🇺 НОВАК: МИЛЛИАРДЫ НА ЗАЩИТУ НЕФТЯНЫХ ОБЪЕКТОВ НЕ ОТРАЗЯТСЯ НА ЦЕНАХ НА БЕНЗИН
Российские нефтяные компании направляют миллиардные суммы на усиление защиты своих объектов, однако перекладывать эти расходы в стоимость топлива для потребителей не планируется.
Об этом заявил вице-премьер РФ Александр Новак.
То есть нефтяникам предстоит одновременно добывать, перерабатывать, защищать инфраструктуру и somehow не трогать ценник на колонке.
⛽️ Что важно для автомобилистов?
По словам Новака, дополнительные расходы компаний на безопасность не должны стать фактором роста розничных цен на бензин.
Для рынка топлива это принципиальный момент: если затраты на защиту НПЗ и другой инфраструктуры растут, возникает логичный вопрос — кто в конечном итоге за них заплатит?
Ответ правительства: не автомобилист через бензоколонку.
Водители сейчас примерно:
— То есть бензин из-за этого не подорожает?
— Не подорожает.
— А можно уточнить: именно из-за этого? 😄
📊 Но цена топлива зависит не только от расходов на безопасность.
На неё продолжают влиять производство и ремонты НПЗ, оптовые котировки, сезонный спрос, логистика, налоги и меры государственного регулирования.
Поэтому заявление Новака означает именно то, что миллиардные инвестиции в защиту объектов не предполагается напрямую включать в стоимость бензина, а не гарантию неизменности цен вообще.
💡 Главный вывод: дополнительные расходы нефтяников на безопасность растут, но власти рассчитывают, что потребитель не увидит отдельную «геополитическую надбавку» на табло АЗС.
И это, конечно, хорошая новость.
Потому что российский автомобилист давно знает главное правило бензоколонки:
цена может измениться по множеству причин — главное, чтобы каждый раз находилась новая. 😄
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Российские нефтяные компании направляют миллиардные суммы на усиление защиты своих объектов, однако перекладывать эти расходы в стоимость топлива для потребителей не планируется.
Об этом заявил вице-премьер РФ Александр Новак.
То есть нефтяникам предстоит одновременно добывать, перерабатывать, защищать инфраструктуру и somehow не трогать ценник на колонке.
⛽️ Что важно для автомобилистов?
По словам Новака, дополнительные расходы компаний на безопасность не должны стать фактором роста розничных цен на бензин.
Для рынка топлива это принципиальный момент: если затраты на защиту НПЗ и другой инфраструктуры растут, возникает логичный вопрос — кто в конечном итоге за них заплатит?
Ответ правительства: не автомобилист через бензоколонку.
Водители сейчас примерно:
— То есть бензин из-за этого не подорожает?
— Не подорожает.
— А можно уточнить: именно из-за этого? 😄
📊 Но цена топлива зависит не только от расходов на безопасность.
На неё продолжают влиять производство и ремонты НПЗ, оптовые котировки, сезонный спрос, логистика, налоги и меры государственного регулирования.
Поэтому заявление Новака означает именно то, что миллиардные инвестиции в защиту объектов не предполагается напрямую включать в стоимость бензина, а не гарантию неизменности цен вообще.
💡 Главный вывод: дополнительные расходы нефтяников на безопасность растут, но власти рассчитывают, что потребитель не увидит отдельную «геополитическую надбавку» на табло АЗС.
И это, конечно, хорошая новость.
Потому что российский автомобилист давно знает главное правило бензоколонки:
цена может измениться по множеству причин — главное, чтобы каждый раз находилась новая. 😄
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🛢🔥 НЕФТЬ СНОВА ПОШЛА ВВЕРХ: ОРМУЗ ВОЗВРАЩАЕТ ГЕОПОЛИТИЧЕСКУЮ ПРЕМИЮ
Цены на нефть развернулись вверх на фоне нового обострения между США и Ираном. Рынок снова оценивает риск перебоев с поставками с Ближнего Востока — прежде всего через критически важный Ормузский пролив.
К 13:14 мск:
Brent — $97,14 (+1,58%)
WTI — $92,53 (+1,67%)
До психологической отметки $100 за Brent остаётся уже совсем немного.
Нефтяной рынок опять работает по старой формуле:
ракеты летят → танкеры тормозят → Brent растёт → экономисты достают калькуляторы инфляции.
🚢 Главная проблема сейчас — Ормуз.
По предварительным данным Reuters, в среду через пролив прошли всего 6 грузовых судов.
Во вторник их было 11, а средний показатель последних десяти дней составлял около 13 судов в сутки.
То есть судоходство заметно просело, а для нефтетрейдеров количество кораблей в Ормузе сейчас интереснее половины макроэкономической статистики.
⚔️ Напряжённость усилилась после возобновления американских и иранских ударов. По данным иранской стороны, в результате последних американских атак есть погибшие и десятки раненых.
Обмен ударами в начале недели стал самым масштабным с июля, а волатильность нефти резко выросла.
На предыдущей сессии Brent и WTI успели сходить примерно на $2 вверх, затем на $1 вниз.
Нефть сейчас торгуется не по графику, а примерно по принципу:
«Что там в Ормузе?»
📈 Есть, однако, и фактор, частично компенсирующий риски предложения.
Ирак в августе увеличил нефтяной экспорт примерно до 2,34 млн баррелей в сутки против порядка 1,35 млн в июле. В сентябре поставки могут продолжить расти благодаря проходу танкеров и скидкам покупателям.
Но пока рынок больше беспокоит не то, сколько нефти готовы продать, а то, сможет ли она спокойно доплыть до покупателя.
💡 Главный вывод: геополитическая премия снова возвращается в котировки. Если судоходство через Ормуз продолжит сокращаться или последует новый виток ударов, Brent может быстро протестировать $100 за баррель.
Если же движение танкеров нормализуется, часть нынешней премии способна так же быстро испариться.
До $100 осталось меньше трёх долларов.
И где-то нефтетрейдер уже открыл карту Ормузского пролива вместо терминала Bloomberg и понял, что это теперь и есть терминал Bloomberg. 😄🛢
⚠️ Ситуация вокруг США, Ирана и судоходства через Ормуз быстро меняется. Данные о жертвах приводятся со ссылкой на иранскую сторону. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Цены на нефть развернулись вверх на фоне нового обострения между США и Ираном. Рынок снова оценивает риск перебоев с поставками с Ближнего Востока — прежде всего через критически важный Ормузский пролив.
К 13:14 мск:
Brent — $97,14 (+1,58%)
WTI — $92,53 (+1,67%)
До психологической отметки $100 за Brent остаётся уже совсем немного.
Нефтяной рынок опять работает по старой формуле:
ракеты летят → танкеры тормозят → Brent растёт → экономисты достают калькуляторы инфляции.
🚢 Главная проблема сейчас — Ормуз.
По предварительным данным Reuters, в среду через пролив прошли всего 6 грузовых судов.
Во вторник их было 11, а средний показатель последних десяти дней составлял около 13 судов в сутки.
То есть судоходство заметно просело, а для нефтетрейдеров количество кораблей в Ормузе сейчас интереснее половины макроэкономической статистики.
⚔️ Напряжённость усилилась после возобновления американских и иранских ударов. По данным иранской стороны, в результате последних американских атак есть погибшие и десятки раненых.
Обмен ударами в начале недели стал самым масштабным с июля, а волатильность нефти резко выросла.
На предыдущей сессии Brent и WTI успели сходить примерно на $2 вверх, затем на $1 вниз.
Нефть сейчас торгуется не по графику, а примерно по принципу:
«Что там в Ормузе?»
📈 Есть, однако, и фактор, частично компенсирующий риски предложения.
Ирак в августе увеличил нефтяной экспорт примерно до 2,34 млн баррелей в сутки против порядка 1,35 млн в июле. В сентябре поставки могут продолжить расти благодаря проходу танкеров и скидкам покупателям.
Но пока рынок больше беспокоит не то, сколько нефти готовы продать, а то, сможет ли она спокойно доплыть до покупателя.
💡 Главный вывод: геополитическая премия снова возвращается в котировки. Если судоходство через Ормуз продолжит сокращаться или последует новый виток ударов, Brent может быстро протестировать $100 за баррель.
Если же движение танкеров нормализуется, часть нынешней премии способна так же быстро испариться.
До $100 осталось меньше трёх долларов.
И где-то нефтетрейдер уже открыл карту Ормузского пролива вместо терминала Bloomberg и понял, что это теперь и есть терминал Bloomberg. 😄🛢
⚠️ Ситуация вокруг США, Ирана и судоходства через Ормуз быстро меняется. Данные о жертвах приводятся со ссылкой на иранскую сторону. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🔥🇷🇺🇨🇳 Акции «Газпрома» ($GAZP) усилили рост после заявления вице-премьера Александра Новака на ВЭФ: проект «Сила Сибири — 2» станет одной из ключевых тем заседания Российско-Китайской межправительственной комиссии по энергетике уже в пятницу.
Для рынка это важный сигнал: проект возвращается на высокий переговорный уровень, где могут обсуждаться уже не общие перспективы, а конкретные параметры будущего газового маршрута.
📊 Масштаб действительно огромный.
Проектная мощность «Силы Сибири — 2» — около 50 млрд кубометров газа в год с маршрутом через Монголию.
Газопровод должен позволить перенаправить в Китай часть газа Западной Сибири, исторически ориентированного на европейское направление.
Для «Газпрома» это потенциально один из главных способов построить новый большой экспортный рынок после резкого сокращения европейских поставок.
🐉 Но главный вопрос всё тот же — цена.
Переговоры Москвы и Пекина долгое время упирались в формулу стоимости газа, объёмы поставок и гарантии отбора take-or-pay.
Поэтому инвесторам сейчас важен не сам факт очередного обсуждения, а появление конкретных договорённостей.
Потому что переговоры по «Силе Сибири — 2» уже напоминают строительство самого газопровода:
километров пока немного, зато совещаний проложено на несколько тысяч.
🔥 Дополнительную интригу добавило заявление главы Минэнерго Сергея Цивилева о развитии экспортного направления под названием «Сила Байкала».
Название красивое. Теперь рынку хотелось бы увидеть традиционное продолжение российского инфраструктурного фольклора:
цена → контракт → стройка → газ.
А не только презентацию со стрелочкой в сторону Китая.
📈 Почему растёт $GAZP?
Для капитализации «Газпрома» реальные подвижки по китайскому маршруту могут стать одним из наиболее значимых долгосрочных фундаментальных драйверов.
Дополнительную поддержку сектору дают высокие мировые цены на энергоносители и слабый рубль.
А если рост «Газпрома» продолжится вместе со Сбербанком и нефтяниками, тяжеловесы могут помочь IMOEX атаковать район 2 195–2 205 пунктов.
💡 Главный вывод: пятничное заседание становится важным событием для держателей $GAZP.
Если появится конкретика по цене, объёмам, take-or-pay и срокам реализации, рынок получит гораздо более серьёзный повод для переоценки компании.
Пока же инвесторы торгуют ожидания.
«Газпром»: обсуждаем поставки 50 млрд кубометров в Китай.
Рынок: прекрасно, покупаем.
Аналитик: а цена газа?
Рынок: не порти пятницу. 😄
⚠️ Обсуждение проекта на межправительственном уровне само по себе не означает заключения окончательного контракта. Для фундаментальной оценки критически важны коммерческие условия, сроки строительства и гарантированные объёмы поставок. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Для рынка это важный сигнал: проект возвращается на высокий переговорный уровень, где могут обсуждаться уже не общие перспективы, а конкретные параметры будущего газового маршрута.
📊 Масштаб действительно огромный.
Проектная мощность «Силы Сибири — 2» — около 50 млрд кубометров газа в год с маршрутом через Монголию.
Газопровод должен позволить перенаправить в Китай часть газа Западной Сибири, исторически ориентированного на европейское направление.
Для «Газпрома» это потенциально один из главных способов построить новый большой экспортный рынок после резкого сокращения европейских поставок.
🐉 Но главный вопрос всё тот же — цена.
Переговоры Москвы и Пекина долгое время упирались в формулу стоимости газа, объёмы поставок и гарантии отбора take-or-pay.
Поэтому инвесторам сейчас важен не сам факт очередного обсуждения, а появление конкретных договорённостей.
Потому что переговоры по «Силе Сибири — 2» уже напоминают строительство самого газопровода:
километров пока немного, зато совещаний проложено на несколько тысяч.
🔥 Дополнительную интригу добавило заявление главы Минэнерго Сергея Цивилева о развитии экспортного направления под названием «Сила Байкала».
Название красивое. Теперь рынку хотелось бы увидеть традиционное продолжение российского инфраструктурного фольклора:
цена → контракт → стройка → газ.
А не только презентацию со стрелочкой в сторону Китая.
📈 Почему растёт $GAZP?
Для капитализации «Газпрома» реальные подвижки по китайскому маршруту могут стать одним из наиболее значимых долгосрочных фундаментальных драйверов.
Дополнительную поддержку сектору дают высокие мировые цены на энергоносители и слабый рубль.
А если рост «Газпрома» продолжится вместе со Сбербанком и нефтяниками, тяжеловесы могут помочь IMOEX атаковать район 2 195–2 205 пунктов.
💡 Главный вывод: пятничное заседание становится важным событием для держателей $GAZP.
Если появится конкретика по цене, объёмам, take-or-pay и срокам реализации, рынок получит гораздо более серьёзный повод для переоценки компании.
Пока же инвесторы торгуют ожидания.
«Газпром»: обсуждаем поставки 50 млрд кубометров в Китай.
Рынок: прекрасно, покупаем.
Аналитик: а цена газа?
Рынок: не порти пятницу. 😄
⚠️ Обсуждение проекта на межправительственном уровне само по себе не означает заключения окончательного контракта. Для фундаментальной оценки критически важны коммерческие условия, сроки строительства и гарантированные объёмы поставок. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Глава ВТБ Андрей Костин в интервью телеканалу «Россия 24» представил свой взгляд на денежно-кредитную политику Банка России, устойчивость экономики и динамику валютного рынка в преддверии заседания регулятора 11 сентября.
Ключевые тезисы главы ВТБ (данные Reuters):
Траектория ставки — только вниз: «Ставка больше повышаться не будет. Она будет всё время, постоянно, понемножку спускаться». Костин ожидает осторожных шагов от регулятора, хотя рыночный консенсус пока склоняется к сохранению статус-кво (лишь 3 аналитика в опросе Reuters ждут снижения на 25 б.п. до 13,75% уже 11 сентября).
Спор о «переохлаждении»: Глава ВТБ открыто разошелся во взглядах с Германом Грефом, заявив, что не разделяет опасений о переохлаждении экономики. Корпоративное кредитование прибавляет порядка 10% в год, что при росте ВВП на 0,6% является солидным показателем.
Проблем с ликвидностью нет: Банковский сектор полностью обеспечен ресурсами для кредитования реального сектора, а любые локальные разрывы закрываются через стандартные инструменты рефинансирования ЦБ.
Рубль к 90 ₽ — благо для казны: Ослабление рубля за лето почти на четверть глава госбанка назвал нормальной тенденцией. В связке с нефтью Brent по $95+ из-за кризиса в Персидском заливе курс доллара в сторону 90 ₽ эффективно наполняет федеральный бюджет нефтегазовыми доходами.
Взгляд для инвесторов и фондового рынка ($VTBR,$SBER, ОФЗ):
Сигнал для рынка облигаций ($RGBI): Заявление главы второго по величине банка страны об окончании цикла ужесточения и неизбежном спуске ставки укрепляет позиции длинных ОФЗ и корпоративных бондов.
Дивидендная база банков: Удержание кредитного портфеля на уровне +10% гарантирует сильные процентные доходы для банковского сектора даже при высоких процентных ставках.
Подпитка экспортеров ($IMOEX): Ослабление нацвалюты до уровней 87–90 ₽ за доллар при сверхдорогом сырье остается главным драйвером рублевой капитализации индекса Мосбиржи.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Ключевые тезисы главы ВТБ (данные Reuters):
Траектория ставки — только вниз: «Ставка больше повышаться не будет. Она будет всё время, постоянно, понемножку спускаться». Костин ожидает осторожных шагов от регулятора, хотя рыночный консенсус пока склоняется к сохранению статус-кво (лишь 3 аналитика в опросе Reuters ждут снижения на 25 б.п. до 13,75% уже 11 сентября).
Спор о «переохлаждении»: Глава ВТБ открыто разошелся во взглядах с Германом Грефом, заявив, что не разделяет опасений о переохлаждении экономики. Корпоративное кредитование прибавляет порядка 10% в год, что при росте ВВП на 0,6% является солидным показателем.
Проблем с ликвидностью нет: Банковский сектор полностью обеспечен ресурсами для кредитования реального сектора, а любые локальные разрывы закрываются через стандартные инструменты рефинансирования ЦБ.
Рубль к 90 ₽ — благо для казны: Ослабление рубля за лето почти на четверть глава госбанка назвал нормальной тенденцией. В связке с нефтью Brent по $95+ из-за кризиса в Персидском заливе курс доллара в сторону 90 ₽ эффективно наполняет федеральный бюджет нефтегазовыми доходами.
Взгляд для инвесторов и фондового рынка ($VTBR,$SBER, ОФЗ):
Сигнал для рынка облигаций ($RGBI): Заявление главы второго по величине банка страны об окончании цикла ужесточения и неизбежном спуске ставки укрепляет позиции длинных ОФЗ и корпоративных бондов.
Дивидендная база банков: Удержание кредитного портфеля на уровне +10% гарантирует сильные процентные доходы для банковского сектора даже при высоких процентных ставках.
Подпитка экспортеров ($IMOEX): Ослабление нацвалюты до уровней 87–90 ₽ за доллар при сверхдорогом сырье остается главным драйвером рублевой капитализации индекса Мосбиржи.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Теханализ CNY/RUB (1H): импульс у 13 ₽ захлебнулся — юань тестирует EMA50 на фоне охлаждения перегрева 📉🇨🇳
После неудачной попытки закрепиться выше психологической планки 12,97–13,00 ₽ фьючерс CNY/RUB накрыла резкая волна фиксации прибыли на повышенных объемах. Котировки пробили вниз часовую скользящую EMA20 (12,9435 ₽) и вплотную подошли к динамической поддержке EMA50 (12,9153 ₽).
Текущая техническая диспозиция:
Статус рынка: Краткосрочный бычий импульс сломан, инструмент перешел в фазу CORRECTION / EMA50 TEST, однако среднесрочный восходящий канал остается в силе (EMA50 > EMA200).
Тест рубежа EMA50 (12,89–12,92 ₽): Центральная зона всей часовой структуры. Удержание уровня сохраняет серию повышающихся минимумов (Higher Lows) и оставляет шанс на возврат к 12,95 ₽. Пробой вниз откроет путь к более глубокой разгрузке: 12,85 ₽ ➔ 12,80 ₽.
Базовая опора EMA200 (12,7295 ₽): Долгосрочная скользящая средняя продолжает подтягиваться вверх. До ее пробоя общий тренд на ослабление рубля против юаня сохраняет силу.
Индикаторы и объемы (RSI & Volume):
RSI 15m (39,1): Подошел к зоне перепроданности — внутридневной импульс падения выдыхается, возможен локальный отскок.
RSI 1H (41,8) и 4H (57,0 Bearish): Подтверждают распространение коррекции на средние таймфреймы.
RSI D1 (81,6): Дневной график остается экстремально перегретым, поэтому текущая разгрузка назрела технически.
Volume Profile: Плотный узел ликвидности сосредоточен в диапазоне 12,84–12,90 ₽ — здесь покупатели обязаны проявить активность для защиты тренда.
Сценарии движения:
🟡🟢 Базовый — отскок от EMA50 (вероятность 40%): Удержание 12,89–12,92 ₽ с возвратом выше EMA20 (12,94–12,95 ₽) и повторным штурмом 12,97–13,00 ₽.
🟡 Консолидация (вероятность 35%): Формирование боковика 12,84–12,95 ₽ для снятия перекупленности на старших таймах.
🔴 Углубление коррекции (вероятность 25%): Закрепление ниже 12,89 ₽ с откатом к 12,80 ₽ и тестом базы EMA200 (12,73 ₽).
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
После неудачной попытки закрепиться выше психологической планки 12,97–13,00 ₽ фьючерс CNY/RUB накрыла резкая волна фиксации прибыли на повышенных объемах. Котировки пробили вниз часовую скользящую EMA20 (12,9435 ₽) и вплотную подошли к динамической поддержке EMA50 (12,9153 ₽).
Текущая техническая диспозиция:
Статус рынка: Краткосрочный бычий импульс сломан, инструмент перешел в фазу CORRECTION / EMA50 TEST, однако среднесрочный восходящий канал остается в силе (EMA50 > EMA200).
Тест рубежа EMA50 (12,89–12,92 ₽): Центральная зона всей часовой структуры. Удержание уровня сохраняет серию повышающихся минимумов (Higher Lows) и оставляет шанс на возврат к 12,95 ₽. Пробой вниз откроет путь к более глубокой разгрузке: 12,85 ₽ ➔ 12,80 ₽.
Базовая опора EMA200 (12,7295 ₽): Долгосрочная скользящая средняя продолжает подтягиваться вверх. До ее пробоя общий тренд на ослабление рубля против юаня сохраняет силу.
Индикаторы и объемы (RSI & Volume):
RSI 15m (39,1): Подошел к зоне перепроданности — внутридневной импульс падения выдыхается, возможен локальный отскок.
RSI 1H (41,8) и 4H (57,0 Bearish): Подтверждают распространение коррекции на средние таймфреймы.
RSI D1 (81,6): Дневной график остается экстремально перегретым, поэтому текущая разгрузка назрела технически.
Volume Profile: Плотный узел ликвидности сосредоточен в диапазоне 12,84–12,90 ₽ — здесь покупатели обязаны проявить активность для защиты тренда.
Сценарии движения:
🟡🟢 Базовый — отскок от EMA50 (вероятность 40%): Удержание 12,89–12,92 ₽ с возвратом выше EMA20 (12,94–12,95 ₽) и повторным штурмом 12,97–13,00 ₽.
🟡 Консолидация (вероятность 35%): Формирование боковика 12,84–12,95 ₽ для снятия перекупленности на старших таймах.
🔴 Углубление коррекции (вероятность 25%): Закрепление ниже 12,89 ₽ с откатом к 12,80 ₽ и тестом базы EMA200 (12,73 ₽).
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Газовые хранилища США в балансе: недельные запасы выросли ровно по прогнозу на +30 Bcf 🇺🇸⛽️
Управление энергетической информации США (EIA) опубликовало еженедельный отчет по состоянию подземных хранилищ природного газа (ПХГ). За отчетную неделю объем закачки составил +30 млрд кубических футов (Bcf), что полностью совпало с консенсус-прогнозом рынка (+30 Bcf) и оказалось вдвое выше темпов предыдущей недели (+15 Bcf).
Управление энергетической информации США (EIA) опубликовало еженедельный отчет по состоянию подземных хранилищ природного газа (ПХГ). За отчетную неделю объем закачки составил +30 млрд кубических футов (Bcf), что полностью совпало с консенсус-прогнозом рынка (+30 Bcf) и оказалось вдвое выше темпов предыдущей недели (+15 Bcf).
Рубль отскакивает от минимумов: интервенции ЦБ сократят втрое, нефть Brent выше $97, а политики заговорили о мирной динамике 🇷🇺💱
На валютных торгах четверга российская валюта перешла к уверенному укреплению после утреннего тестирования локальных минимумов (87,35 ₽ за доллар и 13,00 ₽ за юань). К вечеру пара CNY/RUB опустилась до 12,91 ₽ (откатываясь с сессионного пика 12,86 ₽), а доллар на форексе и Мосбирже скорректировался в район 86,65–87,05 ₽.
На валютных торгах четверга российская валюта перешла к уверенному укреплению после утреннего тестирования локальных минимумов (87,35 ₽ за доллар и 13,00 ₽ за юань). К вечеру пара CNY/RUB опустилась до 12,91 ₽ (откатываясь с сессионного пика 12,86 ₽), а доллар на форексе и Мосбирже скорректировался в район 86,65–87,05 ₽.
Резервы РФ прибавили $13 млрд всего за неделю: ЗВР достигли $774,2 млрд благодаря взлету золота и курсовой переоценке 💰🇷🇺
Международные резервы Российской Федерации продемонстрировали мощный недельный рывок. По официальным данным Банка России, на 28 августа объем ЗВР достиг внушительных $774,2 млрд, увеличившись за 7 дней сразу на $13 млрд (+1,7%).
Международные резервы Российской Федерации продемонстрировали мощный недельный рывок. По официальным данным Банка России, на 28 августа объем ЗВР достиг внушительных $774,2 млрд, увеличившись за 7 дней сразу на $13 млрд (+1,7%).
📉🇺🇸 Инвестор-миллиардер Леон Куперман предупредил: в 2027 году США может ждать рецессия, а американский рынок акций — снижение.
В общем, ежегодная традиция соблюдена.
Весной цветут деревья.
Осенью желтеют листья.
Раз в год Леон Куперман ждёт рецессию в следующем году.
📊 Куперман давно известен осторожным отношением к американскому рынку и регулярно предупреждает инвесторов о завышенных оценках, бюджетных дисбалансах и рисках экономического спада.
Теперь в календаре медвежьих ожиданий появилась новая отметка:
2027 — рецессия и падение акций.
🐻 Впрочем, опытные инвесторы знают важную особенность прогнозирования рецессий: если прогнозировать её достаточно регулярно, рано или поздно можно торжественно сказать «я же говорил».
Это практически инвестиционная версия сломанных часов, только часы периодически дают интервью Bloomberg.
💡 Что действительно важно рынку?
Не сам очередной прогноз миллиардера, а фактическая динамика рынка труда, потребления, корпоративных прибылей, кредитования, инфляции и политики ФРС.
Именно ухудшение этих показателей будет куда более серьёзным сигналом приближения рецессии, чем очередная медвежья реплика известного инвестора.
📌 Главный вывод: Куперман ждёт рецессию в США и падение акций в 2027 году.
Мы, разумеется, занесли прогноз в журнал наблюдений.
2026: «Рецессия будет в 2027-м».
2027: если не случилась — «риски просто перенеслись на 2028-й».
2028: мониторинг продолжается.
Главное преимущество прогноза «в следующем году будет рецессия» — у него ежегодно выходит новая версия без необходимости менять интерфейс. 😄
⚠️ Прогнозы отдельных инвесторов отражают их собственный взгляд и не являются надёжным индикатором будущей динамики экономики или фондового рынка.
В общем, ежегодная традиция соблюдена.
Весной цветут деревья.
Осенью желтеют листья.
Раз в год Леон Куперман ждёт рецессию в следующем году.
📊 Куперман давно известен осторожным отношением к американскому рынку и регулярно предупреждает инвесторов о завышенных оценках, бюджетных дисбалансах и рисках экономического спада.
Теперь в календаре медвежьих ожиданий появилась новая отметка:
2027 — рецессия и падение акций.
🐻 Впрочем, опытные инвесторы знают важную особенность прогнозирования рецессий: если прогнозировать её достаточно регулярно, рано или поздно можно торжественно сказать «я же говорил».
Это практически инвестиционная версия сломанных часов, только часы периодически дают интервью Bloomberg.
💡 Что действительно важно рынку?
Не сам очередной прогноз миллиардера, а фактическая динамика рынка труда, потребления, корпоративных прибылей, кредитования, инфляции и политики ФРС.
Именно ухудшение этих показателей будет куда более серьёзным сигналом приближения рецессии, чем очередная медвежья реплика известного инвестора.
📌 Главный вывод: Куперман ждёт рецессию в США и падение акций в 2027 году.
Мы, разумеется, занесли прогноз в журнал наблюдений.
2026: «Рецессия будет в 2027-м».
2027: если не случилась — «риски просто перенеслись на 2028-й».
2028: мониторинг продолжается.
Главное преимущество прогноза «в следующем году будет рецессия» — у него ежегодно выходит новая версия без необходимости менять интерфейс. 😄
⚠️ Прогнозы отдельных инвесторов отражают их собственный взгляд и не являются надёжным индикатором будущей динамики экономики или фондового рынка.
Уолл-стрит зеленеет на голубином сигнале ФРС: Уоллер допустил паузу по ставке в сентябре 📈🇺🇸
Американские фондовые индексы дружно растут в четверг. Катализатором оптимизма стало выступление влиятельного управляющего ФРС Кристофера Уоллера, который заявил о готовности проголосовать за сохранение базовой процентной ставки на сентябрьском заседании, если выходящие макроданные подтвердят дальнейшее затухание инфляции.
Динамика ключевых индексов (данные Reuters):
Dow Jones: 53 407,61 п. (+0,65%)
S&P 500: 7 698,06 п. (+0,41%)
Nasdaq: 26 393,75 п. (+0,67%)
Американские фондовые индексы дружно растут в четверг. Катализатором оптимизма стало выступление влиятельного управляющего ФРС Кристофера Уоллера, который заявил о готовности проголосовать за сохранение базовой процентной ставки на сентябрьском заседании, если выходящие макроданные подтвердят дальнейшее затухание инфляции.
Динамика ключевых индексов (данные Reuters):
Dow Jones: 53 407,61 п. (+0,65%)
S&P 500: 7 698,06 п. (+0,41%)
Nasdaq: 26 393,75 п. (+0,67%)
Теханализ IBIT (1H): биткоин-ETF взлетел к $46,0 — пробой диапазона состоялся, но индикаторы сигналят о перегреве 🚀₿
Флагманский спотовый ETF на биткоин от BlackRock — iShares Bitcoin Trust (IBIT) — продемонстрировал мощный вертикальный импульс на часовом графике. После коррекции в район $43–44 покупатели защитили восходящую структуру (Higher Low) и вытолкнули котировки к пиковым отметкам $46,0.
Текущая техническая диспозиция:
Классическая бычья конфигурация: Цена ($46,0) > EMA20 ($44,34) > EMA50 ($43,90) > EMA200 ($40,47). Все скользящие средние выстроены строго по восходящему тренду.
Кластер поддержки ($43,8–44,5): Слияние EMA20, EMA50 и плотного объема торгов (Volume Profile) формирует мощную буферную зону. Любой откат к этим уровням будет выглядеть как классический здоровый ретест пробоя (breakout-retest).
Фундаментальная опора EMA200 ($40,47): Долгосрочный тренд остается ультрабычьим — цена оторвалась от двухсотой скользящей более чем на 13%.
Мультитаймфреймовый RSI — импульс против перегрева:
RSI 15m (≈ 89,0): Экстремальная локальная перекупленность. Рынок перерастянут, риск резкой внутридневной фиксации прибыли максимален.
RSI 1H (≈ 76,5) и RSI 4H (≈ 70,6): Полная бычья синхронизация старших таймфреймов подтверждает силу покупателей, но указывает, что текущая точка не подходит для агрессивных покупок «вдогонку».
Сценарии движения:
🟢 Продолжение ралли (вероятность 45%): Закрепление выше $46,0–46,2 открывает прямую дорогу к $47,0 ➔ $48,0+.
🟡 Здоровый ретест (вероятность 40%): Техническая разгрузка перегретых индикаторов с откатом в зону $44,5–45,0, формированием нового минимума и продолжением движения вверх.
🔴 Ложный пробой (вероятность 15%): Провал ниже кластера $43,8 с откатом к $42,0–40,5.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Флагманский спотовый ETF на биткоин от BlackRock — iShares Bitcoin Trust (IBIT) — продемонстрировал мощный вертикальный импульс на часовом графике. После коррекции в район $43–44 покупатели защитили восходящую структуру (Higher Low) и вытолкнули котировки к пиковым отметкам $46,0.
Текущая техническая диспозиция:
Классическая бычья конфигурация: Цена ($46,0) > EMA20 ($44,34) > EMA50 ($43,90) > EMA200 ($40,47). Все скользящие средние выстроены строго по восходящему тренду.
Кластер поддержки ($43,8–44,5): Слияние EMA20, EMA50 и плотного объема торгов (Volume Profile) формирует мощную буферную зону. Любой откат к этим уровням будет выглядеть как классический здоровый ретест пробоя (breakout-retest).
Фундаментальная опора EMA200 ($40,47): Долгосрочный тренд остается ультрабычьим — цена оторвалась от двухсотой скользящей более чем на 13%.
Мультитаймфреймовый RSI — импульс против перегрева:
RSI 15m (≈ 89,0): Экстремальная локальная перекупленность. Рынок перерастянут, риск резкой внутридневной фиксации прибыли максимален.
RSI 1H (≈ 76,5) и RSI 4H (≈ 70,6): Полная бычья синхронизация старших таймфреймов подтверждает силу покупателей, но указывает, что текущая точка не подходит для агрессивных покупок «вдогонку».
Сценарии движения:
🟢 Продолжение ралли (вероятность 45%): Закрепление выше $46,0–46,2 открывает прямую дорогу к $47,0 ➔ $48,0+.
🟡 Здоровый ретест (вероятность 40%): Техническая разгрузка перегретых индикаторов с откатом в зону $44,5–45,0, формированием нового минимума и продолжением движения вверх.
🔴 Ложный пробой (вероятность 15%): Провал ниже кластера $43,8 с откатом к $42,0–40,5.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Авторынок РФ остывает под прессом ставок: продажи в августе просели на 6%, но сегмент электрокаров и гибридов вырос в 2 раза 🚗⚡️
Минпромторг опубликовал официальную статистику по российскому авторынку за первые восемь месяцев года. Общий тренд отражает нарастающее влияние жестких кредитных условий: после бурного старта года продажи новых легковых машин в августе ушли в минус на -6%, хотя совокупный результат января–августа пока удерживает плюс +10%.
Главные цифры отчета Минпромторга (данные РИА Новости):
Августовское охлаждение (-6%): Помесячное сжатие спроса подтверждает исчерпание эффекта ажиотажных покупок перед индексацией утильсбора и охлаждение потребительского автокредитования из-за высоких процентных ставок.
Итог 8 месяцев (+10%): Суммарный объем рынка за январь–август сохраняет положительную динамику благодаря сильным продажам в первом полугодии.
Бум «зеленого» автопрома (+100%): Полной противоположностью масс-маркету стал сектор электрокаров и гибридов. Продажи в этом сегменте выросли почти вдвое, достигнув рекордных 83,3 тыс. штук за 8 месяцев.
Взгляд для инвесторов и эмитентов сектора ($SVAV, автолизинг):
Торможение масс-сегмента: Снижение продаж в августе на фоне общего замедления роста розничной торговли сигнализирует о том, что автодилеры и производители вступают в фазу жесткой ценовой конкуренции и скидочных программ для разгрузки складов.
Высокие ставки бьют по автокредитам: Падение розничной активности вынуждает банки и лизинговые компании ужесточать требования к заемщикам, что перекликается со спорами на ВЭФ о признаках переохлаждения внутреннего спроса.
Премиальный и технологичный спрос устойчив: Взрывной рост сегмента электромобилей и последовательных гибридов подтверждает, что обеспеченный потребительский сегмент слабо чувствителен к стоимости кредитов и продолжает активно переходить на высокотехнологичный китайский и локализованный импорт.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Минпромторг опубликовал официальную статистику по российскому авторынку за первые восемь месяцев года. Общий тренд отражает нарастающее влияние жестких кредитных условий: после бурного старта года продажи новых легковых машин в августе ушли в минус на -6%, хотя совокупный результат января–августа пока удерживает плюс +10%.
Главные цифры отчета Минпромторга (данные РИА Новости):
Августовское охлаждение (-6%): Помесячное сжатие спроса подтверждает исчерпание эффекта ажиотажных покупок перед индексацией утильсбора и охлаждение потребительского автокредитования из-за высоких процентных ставок.
Итог 8 месяцев (+10%): Суммарный объем рынка за январь–август сохраняет положительную динамику благодаря сильным продажам в первом полугодии.
Бум «зеленого» автопрома (+100%): Полной противоположностью масс-маркету стал сектор электрокаров и гибридов. Продажи в этом сегменте выросли почти вдвое, достигнув рекордных 83,3 тыс. штук за 8 месяцев.
Взгляд для инвесторов и эмитентов сектора ($SVAV, автолизинг):
Торможение масс-сегмента: Снижение продаж в августе на фоне общего замедления роста розничной торговли сигнализирует о том, что автодилеры и производители вступают в фазу жесткой ценовой конкуренции и скидочных программ для разгрузки складов.
Высокие ставки бьют по автокредитам: Падение розничной активности вынуждает банки и лизинговые компании ужесточать требования к заемщикам, что перекликается со спорами на ВЭФ о признаках переохлаждения внутреннего спроса.
Премиальный и технологичный спрос устойчив: Взрывной рост сегмента электромобилей и последовательных гибридов подтверждает, что обеспеченный потребительский сегмент слабо чувствителен к стоимости кредитов и продолжает активно переходить на высокотехнологичный китайский и локализованный импорт.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вечерний срез срочного рынка: фандинг бьет рекорды в серебре и газе, крипта и металлы в топ-ралли, а юрлица шортят юань 📊⚡️
К вечерней сессии четверга (19:00 МСК) рынок деривативов Мосбиржи сформировал выраженную бычью картину: 120 контрактов в зеленой зоне против 45 в красной.
Ключевые тренды и аномалии дня:
Аномальный фандинг по вечным контрактам: Самая высокая премия покупателей зафиксирована в драгметаллах и сырьевых акциях: SLVRUBF (28,3% год.), GAZPF (23,5% год.), GLDRUBF (17,3% год.) и SBERF (17,3% год.). Покупатели готовы переплачивать огромную ставку за удержание длинных позиций. При этом в валютных контрактах премия скромная: по CNYRUBF фандинг составляет +9,5% год., а по USDRUBF ушел в глубокий минус (-8,0% год. — лонгистам доплачивают шортисты).
Ралли криптоактивов и драгметаллов: Главные лидеры роста — деривативы на криптовалюты и платиноиды: XRP (+9,2%), OZON (+5,9%), SOL (+5,8%), IBIT (+5,2% к $46,1), BTC (+5,1% до $81 734), Палладий PLD (+5,1%) и Платина PLT (+3,8%).
Аутсайдеры: Сжатие котировок зафиксировано в европейском газе TTF (-3,5% до $72,16) и природном газе США NG (-2,9%) после публикации сбалансированного отчета EIA.
Позиции физиков против юрлиц (Smart Money):
Валюта (CNY и Si): Полярный раскол. Физлица сидят в агрессивном лонге по юаню (6,45 млн лонг против 4,63 млн шорт), тогда как профессиональные участники (юрлица) удерживают чистый численный шорт как в квартальном CNY (18,2 млн шорт против 16,4 млн лонг), так и в вечном CNYRUBF (9,05 млн шорт против 6,22 млн лонг).
Акции и индекс (IMOEXF, GAZR): В вечном фьючерсе IMOEXF юрлица также удерживают перевес шортов (518 тыс. против 300 тыс. лонгов). По «Газпрому» юрлица продают (587 тыс. шорт), пока физики скупают отскок на новостях о «Силе Сибири — 2» (437 тыс. лонг против 87 тыс. шорт).
Опционный сантимент (Put-Call Ratio):
Хедж в Сбере и нефти: Высокий P/C Ratio в опционах на акции Сбера (1,94) и нефть Brent (1,34) отражает активный спрос на покупку страховочных путов после сильного дневного роста.
Бычий уклон в золоте и юане: По опционам на CNY коэффициент упал до 0,36, а по GOLD — до 0,68, что говорит о доминировании покупок колл-опционов в расчете на продолжение глобального тренда.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
К вечерней сессии четверга (19:00 МСК) рынок деривативов Мосбиржи сформировал выраженную бычью картину: 120 контрактов в зеленой зоне против 45 в красной.
Ключевые тренды и аномалии дня:
Аномальный фандинг по вечным контрактам: Самая высокая премия покупателей зафиксирована в драгметаллах и сырьевых акциях: SLVRUBF (28,3% год.), GAZPF (23,5% год.), GLDRUBF (17,3% год.) и SBERF (17,3% год.). Покупатели готовы переплачивать огромную ставку за удержание длинных позиций. При этом в валютных контрактах премия скромная: по CNYRUBF фандинг составляет +9,5% год., а по USDRUBF ушел в глубокий минус (-8,0% год. — лонгистам доплачивают шортисты).
Ралли криптоактивов и драгметаллов: Главные лидеры роста — деривативы на криптовалюты и платиноиды: XRP (+9,2%), OZON (+5,9%), SOL (+5,8%), IBIT (+5,2% к $46,1), BTC (+5,1% до $81 734), Палладий PLD (+5,1%) и Платина PLT (+3,8%).
Аутсайдеры: Сжатие котировок зафиксировано в европейском газе TTF (-3,5% до $72,16) и природном газе США NG (-2,9%) после публикации сбалансированного отчета EIA.
Позиции физиков против юрлиц (Smart Money):
Валюта (CNY и Si): Полярный раскол. Физлица сидят в агрессивном лонге по юаню (6,45 млн лонг против 4,63 млн шорт), тогда как профессиональные участники (юрлица) удерживают чистый численный шорт как в квартальном CNY (18,2 млн шорт против 16,4 млн лонг), так и в вечном CNYRUBF (9,05 млн шорт против 6,22 млн лонг).
Акции и индекс (IMOEXF, GAZR): В вечном фьючерсе IMOEXF юрлица также удерживают перевес шортов (518 тыс. против 300 тыс. лонгов). По «Газпрому» юрлица продают (587 тыс. шорт), пока физики скупают отскок на новостях о «Силе Сибири — 2» (437 тыс. лонг против 87 тыс. шорт).
Опционный сантимент (Put-Call Ratio):
Хедж в Сбере и нефти: Высокий P/C Ratio в опционах на акции Сбера (1,94) и нефть Brent (1,34) отражает активный спрос на покупку страховочных путов после сильного дневного роста.
Бычий уклон в золоте и юане: По опционам на CNY коэффициент упал до 0,36, а по GOLD — до 0,68, что говорит о доминировании покупок колл-опционов в расчете на продолжение глобального тренда.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Рынок акций РФ пробил 2 215 пунктов: заявления Путина на ВЭФ, дорогая нефть и ралли голубых фишек вывели индекс Мосбиржи на 3-недельный максимум 📈🇷🇺
Торги четверга на российском фондовом рынке завершились мощным бычьим прорывом. Индекс Мосбиржи взлетел на +1,4% до 2 214,76 пункта (в моменте поднимаясь до 2 222,09 п.), а долларовый РТС прибавил +1,5% до 802,99 пункта. Рынок преодолел ключевую развилку 2 195–2 205 п., обновив трехнедельные максимумы.
Три главных триггера победного ралли:
Поддержка от первого лица на ВЭФ: Заявления Владимира Путина о том, что текущий минус рынка акций временный («все восстановится с укреплением макростабильности»), отсутствие угрозы заморозки вкладов и растущие доходы банковской системы сняли навес скепсиса.
Сырьевой суперпрофицит: Взлет нефти Brent к $97,3 за баррель на фоне проблем с судоходством в Ормузском проливе сформировал сверхвысокую рублевую цену барреля (>8 400 ₽), разогнав спрос на тяжеловесов сектора.
Новостной позитив по экспорту: Слова Александра Новака о пятничном обсуждении проекта «Сила Сибири — 2» с Китаем вернули импульс в отстающий «Газпром».
Фавориты дня среди голубых фишек:
Озон ($OZON): +5,9% — безоговорочный лидер роста на фоне сильного притока розничной ликвидности.
Металлурги и алмазы: НЛМК (+3,2%), АЛРОСА (+3,1%), ММК (+1,8%).
Сырьевые гиганты и IT: Позитив (+3,3%), ЛУКОЙЛ (+2,5%), АФК Система (+2,3%), Яндекс (+2,1%), Совкомфлот (+2,1%), Газпром (+1,6%).
Валютный фон: Официальный курс доллара от ЦБ РФ на 4 сентября снизился до 86,8872 ₽ (-10,91 коп.), стабилизировавшись после новостей о трехкратном сокращении чистых интервенций регулятора с 7 сентября.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Торги четверга на российском фондовом рынке завершились мощным бычьим прорывом. Индекс Мосбиржи взлетел на +1,4% до 2 214,76 пункта (в моменте поднимаясь до 2 222,09 п.), а долларовый РТС прибавил +1,5% до 802,99 пункта. Рынок преодолел ключевую развилку 2 195–2 205 п., обновив трехнедельные максимумы.
Три главных триггера победного ралли:
Поддержка от первого лица на ВЭФ: Заявления Владимира Путина о том, что текущий минус рынка акций временный («все восстановится с укреплением макростабильности»), отсутствие угрозы заморозки вкладов и растущие доходы банковской системы сняли навес скепсиса.
Сырьевой суперпрофицит: Взлет нефти Brent к $97,3 за баррель на фоне проблем с судоходством в Ормузском проливе сформировал сверхвысокую рублевую цену барреля (>8 400 ₽), разогнав спрос на тяжеловесов сектора.
Новостной позитив по экспорту: Слова Александра Новака о пятничном обсуждении проекта «Сила Сибири — 2» с Китаем вернули импульс в отстающий «Газпром».
Фавориты дня среди голубых фишек:
Озон ($OZON): +5,9% — безоговорочный лидер роста на фоне сильного притока розничной ликвидности.
Металлурги и алмазы: НЛМК (+3,2%), АЛРОСА (+3,1%), ММК (+1,8%).
Сырьевые гиганты и IT: Позитив (+3,3%), ЛУКОЙЛ (+2,5%), АФК Система (+2,3%), Яндекс (+2,1%), Совкомфлот (+2,1%), Газпром (+1,6%).
Валютный фон: Официальный курс доллара от ЦБ РФ на 4 сентября снизился до 86,8872 ₽ (-10,91 коп.), стабилизировавшись после новостей о трехкратном сокращении чистых интервенций регулятора с 7 сентября.
⚠️ Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Локализации не будет? Китайские производители автокомпонентов не спешат строить заводы в России 🇨🇳🚗
Крупным производителям автокомпонентов из КНР на текущем этапе экономически невыгодно и рискованно запускать глубокую локализацию производств на территории РФ, выяснил «Коммерсантъ».
Несмотря на курс властей на технологический суверенитет, китайские концерны предпочитают сохранять статус-кво: поставлять готовые машинокомплекты или работать в режиме крупноузловой сборки.
Крупным производителям автокомпонентов из КНР на текущем этапе экономически невыгодно и рискованно запускать глубокую локализацию производств на территории РФ, выяснил «Коммерсантъ».
Несмотря на курс властей на технологический суверенитет, китайские концерны предпочитают сохранять статус-кво: поставлять готовые машинокомплекты или работать в режиме крупноузловой сборки.
📈🇷🇺 Если сопоставить статистику ВТБ, обзоры Банка России и данные Мосбиржи, складывается любопытная картина: доля российских акций в портфелях массового инвестора сейчас выглядит очень скромно.
И с точки зрения рыночной психологии это куда интереснее, чем кажется.
📊 После нескольких лет высокой неопределённости частный капитал предпочитал более понятные инструменты: депозиты, фонды денежного рынка и облигации.
При высоких ставках логика железная:
зачем терпеть −15% в акциях, если можно получать двузначную доходность и нервничать только при очередном заседании ЦБ?
Но у этой конструкции есть обратная сторона.
🐂 Исторически низкая доля акций у массового инвестора часто бывает скорее bullish-фактором.
Почему?
Потому что потенциальных продавцов становится меньше, зато формируется огромная масса капитала, которая теоретически может вернуться в акции, если изменятся условия:
снижается ставка → падает привлекательность депозитов и денежного рынка → снижаются доходности облигаций → инвесторы начинают искать более высокую доходность → часть денег перетекает в акции.
И вот здесь начинается самое интересное.
Российскому рынку необязательно, чтобы население внезапно полюбило акции всей душой.
Иногда достаточно, чтобы несколько процентов огромной массы денег решили:
«Ну ладно, Сбер по такой цене вроде ничего».
И ликвидность начинает работать совсем иначе.
💡 Главный вывод: низкая доля российских акций в портфелях частных инвесторов сама по себе не гарантирует рост. Рынок может оставаться дешёвым и непопулярным очень долго — он вообще умеет превращать терпение инвестора в отдельный класс активов.
Но для среднесрочного сценария это действительно интересная конструкция:
акций у толпы мало + денег в консервативных инструментах много + потенциальный цикл снижения ставок = запас топлива для будущего перетока капитала.
Поэтому глобально — bullish.
Но это не точно)).
Потому что рынок обычно начинает расти до того, как толпа решит купить акции.
А когда толпа наконец решает, что акции снова прекрасны, аналитики почему-то уже начинают писать пост:
«Не пора ли зафиксировать часть прибыли?» 😄
⚠️ Низкая доля акций в портфелях населения не является самостоятельным сигналом к покупке. Для рынка важны также ставки, прибыль компаний, дивиденды, геополитика и общая ликвидность. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
И с точки зрения рыночной психологии это куда интереснее, чем кажется.
📊 После нескольких лет высокой неопределённости частный капитал предпочитал более понятные инструменты: депозиты, фонды денежного рынка и облигации.
При высоких ставках логика железная:
зачем терпеть −15% в акциях, если можно получать двузначную доходность и нервничать только при очередном заседании ЦБ?
Но у этой конструкции есть обратная сторона.
🐂 Исторически низкая доля акций у массового инвестора часто бывает скорее bullish-фактором.
Почему?
Потому что потенциальных продавцов становится меньше, зато формируется огромная масса капитала, которая теоретически может вернуться в акции, если изменятся условия:
снижается ставка → падает привлекательность депозитов и денежного рынка → снижаются доходности облигаций → инвесторы начинают искать более высокую доходность → часть денег перетекает в акции.
И вот здесь начинается самое интересное.
Российскому рынку необязательно, чтобы население внезапно полюбило акции всей душой.
Иногда достаточно, чтобы несколько процентов огромной массы денег решили:
«Ну ладно, Сбер по такой цене вроде ничего».
И ликвидность начинает работать совсем иначе.
💡 Главный вывод: низкая доля российских акций в портфелях частных инвесторов сама по себе не гарантирует рост. Рынок может оставаться дешёвым и непопулярным очень долго — он вообще умеет превращать терпение инвестора в отдельный класс активов.
Но для среднесрочного сценария это действительно интересная конструкция:
акций у толпы мало + денег в консервативных инструментах много + потенциальный цикл снижения ставок = запас топлива для будущего перетока капитала.
Поэтому глобально — bullish.
Но это не точно)).
Потому что рынок обычно начинает расти до того, как толпа решит купить акции.
А когда толпа наконец решает, что акции снова прекрасны, аналитики почему-то уже начинают писать пост:
«Не пора ли зафиксировать часть прибыли?» 😄
⚠️ Низкая доля акций в портфелях населения не является самостоятельным сигналом к покупке. Для рынка важны также ставки, прибыль компаний, дивиденды, геополитика и общая ликвидность. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🚀🇷🇺 МОСБИРЖА ПРОБИЛА 2 200: РЫНОК ПОКУПАЕТ НАДЕЖДУ НА ПЕРЕГОВОРЫ
Российский рынок завершил основную сессию четверга мощным ростом: индекс Мосбиржи поднялся выше 2 215 пунктов, прибавив около 1,4%.
Поддержка пришла сразу с нескольких сторон: Brent выше $97, позитивные заявления на ВЭФ и, главное, усилившиеся ожидания нового раунда контактов по украинскому треку.
На рынке циркулируют ожидания возможного визита американских спецпосланников Стивена Уиткоффа и Джареда Кушнера.
И рынок, как обычно, решил сначала купить переговоры, а потом уже выяснить, назначены ли они.
🕊 Почему реакция такая сильная?
Геополитический дисконт остаётся одним из главных факторов оценки российских активов. Поэтому даже намёк на деэскалацию способен быстро запустить покупки и закрытие коротких позиций.
Дополнительный эффект создаёт структура рынка: у частных инвесторов сейчас относительно небольшая доля капитала находится непосредственно в российских акциях, тогда как значительные средства припаркованы в депозитах, облигациях и инструментах денежного рынка.
Получается занятная конструкция:
акций мало → продавцов на хорошей новости мало → шорты начинают закрываться → индекс летит быстрее, чем аналитики успевают переписывать утренний прогноз.
📈 Кто выигрывает?
В первую очередь наиболее ликвидные тяжеловесы — $SBER и $GAZP. «Газпрому» дополнительно помогает собственный позитивный фон вокруг обсуждения «Силы Сибири — 2».
Геополитическая разрядка потенциально позитивна и для ОФЗ: снижение премии за российский риск способно поддержать длинные выпуски и индекс RGBI.
🎯 Теперь зона 2 200–2 220 пунктов по IMOEX становится принципиально важной.
Закрепление выше неё может открыть дорогу для продолжения импульса. Но рынку желательно получить подтверждение политических ожиданий конкретными встречами и результатами переговоров.
Потому что российский рынок прекрасно знает этот аттракцион:
«Скоро переговоры» — +2%.
«Переговоры подтверждены» — ещё +2%.
«Переговоры прошли конструктивно» — +3%.
«Стороны договорились продолжить переговоры» — а вот здесь начинается технический анализ. 😄
💡 Главный вывод: сейчас IMOEX начинает торговать не только нефть и ставку ЦБ, но и вероятность геополитической деэскалации.
Если ожидания получат подтверждение, движение может продолжиться — особенно с учётом того, что значительная часть частного капитала всё ещё находится вне акций.
Но если конкретики не появится, сегодняшняя эйфория способна быстро превратиться в классическое:
«Кто купил 2 220 — просьба не расходиться». 😄
⚠️ Информация о возможных визитах и переговорах требует официального подтверждения; политические ожидания могут быстро меняться. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Российский рынок завершил основную сессию четверга мощным ростом: индекс Мосбиржи поднялся выше 2 215 пунктов, прибавив около 1,4%.
Поддержка пришла сразу с нескольких сторон: Brent выше $97, позитивные заявления на ВЭФ и, главное, усилившиеся ожидания нового раунда контактов по украинскому треку.
На рынке циркулируют ожидания возможного визита американских спецпосланников Стивена Уиткоффа и Джареда Кушнера.
И рынок, как обычно, решил сначала купить переговоры, а потом уже выяснить, назначены ли они.
🕊 Почему реакция такая сильная?
Геополитический дисконт остаётся одним из главных факторов оценки российских активов. Поэтому даже намёк на деэскалацию способен быстро запустить покупки и закрытие коротких позиций.
Дополнительный эффект создаёт структура рынка: у частных инвесторов сейчас относительно небольшая доля капитала находится непосредственно в российских акциях, тогда как значительные средства припаркованы в депозитах, облигациях и инструментах денежного рынка.
Получается занятная конструкция:
акций мало → продавцов на хорошей новости мало → шорты начинают закрываться → индекс летит быстрее, чем аналитики успевают переписывать утренний прогноз.
📈 Кто выигрывает?
В первую очередь наиболее ликвидные тяжеловесы — $SBER и $GAZP. «Газпрому» дополнительно помогает собственный позитивный фон вокруг обсуждения «Силы Сибири — 2».
Геополитическая разрядка потенциально позитивна и для ОФЗ: снижение премии за российский риск способно поддержать длинные выпуски и индекс RGBI.
🎯 Теперь зона 2 200–2 220 пунктов по IMOEX становится принципиально важной.
Закрепление выше неё может открыть дорогу для продолжения импульса. Но рынку желательно получить подтверждение политических ожиданий конкретными встречами и результатами переговоров.
Потому что российский рынок прекрасно знает этот аттракцион:
«Скоро переговоры» — +2%.
«Переговоры подтверждены» — ещё +2%.
«Переговоры прошли конструктивно» — +3%.
«Стороны договорились продолжить переговоры» — а вот здесь начинается технический анализ. 😄
💡 Главный вывод: сейчас IMOEX начинает торговать не только нефть и ставку ЦБ, но и вероятность геополитической деэскалации.
Если ожидания получат подтверждение, движение может продолжиться — особенно с учётом того, что значительная часть частного капитала всё ещё находится вне акций.
Но если конкретики не появится, сегодняшняя эйфория способна быстро превратиться в классическое:
«Кто купил 2 220 — просьба не расходиться». 😄
⚠️ Информация о возможных визитах и переговорах требует официального подтверждения; политические ожидания могут быстро меняться. Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
🏦💵 На банковском рынке обсуждают потенциально серьёзный конфликт между крупнейшими банками и регулятором из-за усиления контроля за внесением наличных через банкоматы.
По информации Telegram-источников, обсуждается механизм, при котором банк сможет анализировать суммарные наличные пополнения клиента за месяц и сопоставлять их с известными доходами.
Если происхождение денег вызовет вопросы, клиенту могут потребоваться подтверждающие документы.
И вот здесь банки, как утверждается, увидели проблему размером примерно со всю российскую привычку хранить деньги наличными.
💰 Почему банки могут быть против?
Наличные далеко не всегда означают теневой доход. Это могут быть семейные накопления, деньги родственников, возврат долга, продажа автомобиля или техники, средства, которые человек годами хранил дома.
Если после внесения таких денег клиент регулярно будет сталкиваться с дополнительными проверками, результат может оказаться противоположным задуманному:
люди просто перестанут возвращать наличные в банковскую систему.
Получится великолепный финансовый круговорот:
ЦБ: несите деньги в банки.
Клиент: принёс.
Банк: а откуда?
Клиент: понятно.
Матрас: добро пожаловать обратно. 🛏️💵
Особенно чувствительными могут оказаться регионы, где роль наличных традиционно выше.
По данным источников, банки якобы предлагают либо смягчить механизм, либо установить достаточно высокий порог, ниже которого дополнительные проверки не будут запускаться автоматически.
💡 Главный вывод: если подобная система действительно будет введена в жёстком варианте, у неё появляется очевидный побочный эффект — борьба с непрозрачными наличными операциями способна одновременно снизить желание добросовестных клиентов вообще заносить наличные в банк.
А вернуть доверие потом может оказаться значительно сложнее.
В России внезапно появился новый конкурент банковским депозитам.
Доходность — 0%.
Ликвидность — высокая.
Комплаенс — отсутствует.
Тикер: МАТРАС. 😄
⚠️ На момент подготовки материала не удалось найти официального подтверждения Банка России именно механизма автоматической блокировки при превышении наличными пополнениями официального месячного дохода. Информация о позиции банков и коллективном обращении также основана на сообщениях неназванных источников и требует подтверждения.
По информации Telegram-источников, обсуждается механизм, при котором банк сможет анализировать суммарные наличные пополнения клиента за месяц и сопоставлять их с известными доходами.
Если происхождение денег вызовет вопросы, клиенту могут потребоваться подтверждающие документы.
И вот здесь банки, как утверждается, увидели проблему размером примерно со всю российскую привычку хранить деньги наличными.
💰 Почему банки могут быть против?
Наличные далеко не всегда означают теневой доход. Это могут быть семейные накопления, деньги родственников, возврат долга, продажа автомобиля или техники, средства, которые человек годами хранил дома.
Если после внесения таких денег клиент регулярно будет сталкиваться с дополнительными проверками, результат может оказаться противоположным задуманному:
люди просто перестанут возвращать наличные в банковскую систему.
Получится великолепный финансовый круговорот:
ЦБ: несите деньги в банки.
Клиент: принёс.
Банк: а откуда?
Клиент: понятно.
Матрас: добро пожаловать обратно. 🛏️💵
Особенно чувствительными могут оказаться регионы, где роль наличных традиционно выше.
По данным источников, банки якобы предлагают либо смягчить механизм, либо установить достаточно высокий порог, ниже которого дополнительные проверки не будут запускаться автоматически.
💡 Главный вывод: если подобная система действительно будет введена в жёстком варианте, у неё появляется очевидный побочный эффект — борьба с непрозрачными наличными операциями способна одновременно снизить желание добросовестных клиентов вообще заносить наличные в банк.
А вернуть доверие потом может оказаться значительно сложнее.
В России внезапно появился новый конкурент банковским депозитам.
Доходность — 0%.
Ликвидность — высокая.
Комплаенс — отсутствует.
Тикер: МАТРАС. 😄
⚠️ На момент подготовки материала не удалось найти официального подтверждения Банка России именно механизма автоматической блокировки при превышении наличными пополнениями официального месячного дохода. Информация о позиции банков и коллективном обращении также основана на сообщениях неназванных источников и требует подтверждения.