🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

🧮گزارش اشتغال آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد هفته
جمعه 4 سپتامبر
انتظار می‌رود اقتصاد آمریکا در ماه آگوست حدود  55 تا 58 هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد. عدد قبلی منفی 23 هزار بود؛ بنابراین بازار انتظار دارد وضعیت اشتغال کمی بهتر شده باشد. پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری روی 4.1% باقی بماند. همچنین انتظار می‌رود میانگین دستمزدها در یک ماه حدود 0.3% افزایش یافته باشد. برای فدرال رزرو فقط تعداد مشاغل مهم نیست؛ افزایش دستمزدها نیز اهمیت زیادی دارد، زیرا رشد سریع حقوق می‌تواند باعث ادامه تورم شود.
تأثیر احتمالی: اگر اشتغال و دستمزدها بیشتر از انتظار باشند، دلار و نرخ سود اوراق احتمالاً بالا می‌روند و طلا، شاخص نزدک و بیتکوین ممکن است تحت فشار قرار بگیرند. اگر گزارش ضعیف باشد، احتمال افزایش نرخ بهره کمتر می‌شود و می‌تواند باعث کاهش دلار و رشد طلا، سهام فناوری و ارزهای دیجیتال شود.
 
💵سخنرانی اعضای فدرال رزرو
پنج‌شنبه 3 سپتامبر؛ والر ساعت 16، هامک ساعت 22:30 و گولزبی حدود 23:25 به وقت ایران
بازار اکنون احتمال افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره آمریکا در نشست 16 سپتامبر را حدود 60 درصد می‌داند. این احتمال یک هفته قبل فقط حدود 37 درصد بود. کریستوفر والر قرار است درباره تورم، نرخ بهره و وضعیت اقتصادی آمریکا صحبت کند. سخنرانی او دقیقاً هم‌زمان با انتشار چند آمار اقتصادی انجام می‌شود. اگر اعضای فدرال رزرو بیشتر درباره تورم ناشی از نفت و تعرفه‌های تجاری هشدار دهند، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر خواهد شد.
تأثیر احتمالی: لحن انقباضی برای دلار و نرخ سود اوراق مثبت، اما برای طلا، شاخص نزدک و بیتکوین منفی است.
 
🗓انتشار چند آمار مهم اقتصادی آمریکا
پنج‌شنبه 3 سپتامبر
آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری ساعت 16 به وقت ایران منتشر می‌شود. پیش‌بینی بازار حدود 205 هزار درخواست است که تفاوت زیادی با عدد قبلی 203 هزار ندارد. هم‌زمان، آمار هزینه نیروی کار، بهره‌وری و تراز تجاری آمریکا منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود کسری تجاری آمریکا از 73.3 میلیارد دلار به حدود 86 تا 89 میلیارد دلار افزایش یافته باشد. ساعت 17:30 نیز شاخص فعالیت بخش خدمات آمریکا منتشر می‌شود. انتظار بازار عدد 54.2 است؛ عدد بالاتر از 50 نشان می‌دهد بخش خدمات همچنان در حال رشد است.
تأثیر احتمالی: آمار قوی، به‌خصوص اگر فشار قیمت‌ها همچنان بالا باشد، می‌تواند دلار و نرخ سود اوراق را تقویت کند.
 
💴تقویت ین بیشتر به انتظار افزایش نرخ بهره مربوط است، نه مداخله مستقیم
تاریخ: 3 سپتامبر 2026
ین ژاپن نزدیک به 1.5% تقویت شد و دلار به ین تا محدوده 156.35کاهش یافت؛ پایین‌ترین سطح این جفت‌ارز در حدود یک ماه اخیر. این حرکت پس از اظهارات انقباضی هاجیمه تاکاتا، عضو بانک مرکزی ژاپن، اتفاق افتاد. او خواستار افزایش سریع‌تر و انعطاف‌پذیرتر نرخ بهره شده است. حرکت ین نسبتاً منظم بود و بسیاری از تحلیلگران آن را نتیجه تغییر انتظارات نرخ بهره می‌دانند، نه مداخله مستقیم دولت ژاپن. افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر تا حد زیادی در بازار قیمت‌گذاری شده است. از نظر تکنیکالی محدوده 155.20 در برابر نزول بیشتر قیمت قرار دارد و واکنش نسبت به آن تعیین کننده است.

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

🛢تشدید حملات آمریکا و ایران در اطراف تنگه هرمز
7 سپتامبر 2026
طبق گزارش قبلی، نیروهای آمریکایی سه نفتکش ایرانی، از جمله یک نفتکش نزدیک جزیره خارک را هدف قرار دادند. ایران نیز اعلام کرد در پاسخ، شش شناور را هدف گرفته است. میانگین عبور کشتی‌های حامل کالا از تنگه هرمز به حدود 10 کشتی در روز کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از ماه می است. اهمیت موضوع برای بازار، احتمال ادامه اختلال در انتقال نفت و افزایش هزینه حمل‌ونقل و بیمه کشتی‌هاست. اوپک‌پلاس سیاست تولید ماه اکتبر را تغییر نداد. بنابراین، تصمیم تازه‌ای برای افزایش تولید و جبران اختلال عرضه اعلام نشده است؛ ضمن اینکه افزایش تولید به‌تنهایی مشکل عبور نفتکش‌ها را حل نمی‌کند.
تأثیر کوتاه‌مدت: ادامه اختلال عرضه می‌تواند قیمت شاخص نفت برنت را به کانال بالای 100 دلار افزایش دهد. از نظر تکنیکالی واکنش قیمت نسبت به محدوده 96.8 دلار برای هر بشکه تعیین کننده است. عبور معتبر از این محدوده می تواند احتمال عبور از محدوده 100 دلاری را افزایش دهد.
 
💵افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو پس از گزارش اشتغال قوی
اقتصاد آمریکا در ماه آگوست 162,000 شغل ایجاد کرد، درحالی‌که بازار فقط انتظار حدود 56,000 شغل را داشت. نرخ بیکاری نیز در 4.1 درصد ثابت ماند. این آمار قوی باعث شده است فدرال رزرو نتواند افزایش تورم ناشی از انرژی را به‌دلیل ضعف بازار کار نادیده بگیرد. احتمال افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر اکنون حدود 58 درصد و احتمال افزایش نرخ تا نشست اکتبر حدود 70 درصد برآورد می‌شود. دونالد ترامپ هم‌زمان از آمار اشتغال استقبال کرده، اما دوباره خواستار کاهش شدید نرخ بهره شده و کشورهای دارای مازاد تجاری با آمریکا را به محدودیت‌های تجاری تهدید کرده است. این تناقض، نگرانی درباره استقلال فدرال رزرو و سیاست‌های تجاری آمریکا را افزایش می‌دهد.
اثر کوتاه‌مدت: افزایش احتمال رشد نرخ بهره معمولاً از شاخص دلار و بازده اوراق حمایت می‌کند، اما برای طلا، بیت‌کوین و بازار سهام منفی است. البته باید توجه شود که کوین وارش به دولت ترامپ نزدیک است، و از نظر سیاسی ترامپ موافق افزایش نرخ بهره نیست.
 
💴خبرهای تازه ژاپن، احتمال حمایت بیشتر از ین را تقویت کرده‌اند
تاکوجی آیدا، مشاور اقتصادی نخست‌وزیر ژاپن، گفته انتظار دارد بانک مرکزی این کشور در سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد.
هم‌زمان، آمار منتشرشده امروز نشان می‌دهد ذخایر ارزی ژاپن در آگوست، پس از مداخله گسترده برای حمایت از ین، ۷۹٫۶ میلیارد دلار کاهش یافته است، کاهشی بی‌سابقه در یک ماه.
امروز قیمت حمایت مهم 155.2 را شکسته و احتمال نزول قیمت تقویت شده است. احتمال مداخله بیشتر و حرکات شارپی وجود دارد.
 
🥇طلا، نگرانی‌های سیاسی، فشار نرخ بهره و کاهش شاخص دلار بدلیل مداخله در بازار ین
در حال حاضر احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر، بر اساس قیمت‌گذاری بازار، حدود 58 درصد برآورد شده است. افزایش نرخ بهره معمولاً جذابیت طلا را که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، کاهش می‌دهد. این موضوع در کنار کاهش شاخص دلار بدلیل مداخله در بازار ین، دو نیروی متقابل برای مشخص شدن روند میان مدت طلا ایجاد کرده و قیمت در کوتاه مدت در شرایط اصلاح زمانی و رنج قرار گرفته و روند مشخصی را دنبال نمیکند.

📹📹📹📹📹📹
ویدئوی تحلیلی و سیگنال های هفتگی

ارائه شده توسط مدیر بخش تحلیل کارگزاری دبلیو ام مارکتز
علی نورانی
🔽🔽🔽🔽🔽🔽
https://www.instagram.com/reel/DdBg7TpILvg/

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

🗓تورم تولیدکننده آمریکا؛ نخستین آزمون مهم تورمی امروز
تاریخ: 10 سپتامبر 2026، ساعت 16
گزارش تورم تولیدکننده ماه آگوست، درست بین اعلام تصمیم بانک مرکزی اروپا و نشست خبری آن منتشر می‌شود. این شاخص تغییر قیمت فروش کالاها و خدمات تولیدکنندگان را نشان می‌دهد. پیش‌بینی بازار، افزایش 0.4% ماهانه شاخص کل و 0.3% شاخص خالص است. جزئیات گزارش اهمیت دارد؛ برخی بخش‌های آن به برآورد شاخص تورمی مورد توجه فدرال رزرو کمک می‌کنند. افزایش قیمت ناشی از انرژی، به‌تنهایی نشان‌دهنده گسترش تورم در کل اقتصاد نیست.
اثر کوتاه‌مدت: افزایش بیشتر از انتظار تورم می‌تواند بازده اوراق را بالا ببرد و بر طلا، سهام فناوری، بیت‌کوین و اتریوم فشار وارد کند.
نکته معاملاتی: یورو به دلار ممکن است چند بار تغییر جهت دهد، زیرا این گزارش فقط 15 دقیقه بعد از تصمیم بانک مرکزی اروپا منتشر می‌شود.
 
💶تصمیم بانک مرکزی اروپا و سخنرانی کریستین لاگارد
تاریخ: 10 سپتامبر 2026 | اعلام تصمیم: 15:45؛ نشست خبری: 16:15
نشست سیاست پولی بانک مرکزی اروپا امروز در برلین به پایان می‌رسد. طبق پیش‌بینی، نرخ بهره عملیات اصلی تأمین مالی بانک‌ها ممکن است 0.25 واحد درصد افزایش یابد و به 2.65 درصد برسد. برای بازار، توضیحات کریستین لاگارد درباره تصمیم‌های بعدی اهمیت زیادی دارد. حتی افزایش نرخ بهره هم ممکن است باعث افت یورو شود، اگر بازار انتظار پیام انقباضی‌تری داشته باشد.
اثر احتمالی کوتاه‌مدت: لحن انقباضی‌تر از انتظار می‌تواند یورو را تقویت کند و بر سهام شرکت‌های حساس به نرخ بهره در اروپا فشار بگذارد.
سناریوی مقابل: لحن محتاطانه ممکن است رشد اولیه یورو را معکوس کند؛ انتشار آمار آمریکا میان اعلام تصمیم و نشست خبری نیز احتمال نوسان رفت‌وبرگشتی را بالا می‌برد.
 
🧮درخواست بیمه بیکاری آمریکا؛ هم‌زمان با تورم تولیدکننده
تاریخ: 10 سپتامبر 2026 | ساعت 16
آمار هفتگی درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا هم‌زمان با گزارش تورم تولیدکننده منتشر می‌شود. پیش‌بینی تقویم، ثبت 205,000 درخواست است. ترکیب این دو گزارش اهمیت بیشتری از بررسی جداگانه آن‌ها دارد: بازار کار قوی همراه با تورم بالاتر، ضرورت کاهش نرخ بهره را کم می‌کند؛ اما ضعف اشتغال همراه با تورم بالا، شرایط دشوارتری برای بانک مرکزی ایجاد می‌کند.
اثر احتمالی کوتاه‌مدت: درخواست‌های پایین همراه با تورم تولیدکننده قوی می‌تواند از دلار و بازده اوراق حمایت کند و بر سهام حساس به نرخ بهره فشار بگذارد.
سناریوی مقابل: افزایش محسوس درخواست‌ها ممکن است بازده اوراق را پایین بیاورد، ولی اگر نشانه ضعف اقتصاد تلقی شود، سهام نیز می‌تواند افت کند.
 
💵تورم مصرف‌کننده آمریکا؛ مهم‌ترین آمار پیش‌رو
تاریخ: 11 سپتامبر 2026 | ساعت 16
گزارش تورم مصرف‌کننده آمریکا برای ماه آگوست، فردا جمعه منتشر می‌شود. پیش‌بینی بازار، افزایش ماهانه 0.4 درصدی تورم عمومی و 0.2 درصدی تورم خالص است. تورم خالص، تغییر قیمت‌ها را بدون مواد غذایی و انرژی محاسبه می‌کند. نکته اصلی این است که افزایش قیمت‌ها بیشتر به انرژی محدود شده یا در سایر کالاها و خدمات هم گسترش یافته است؛ حالت دوم می‌تواند احتمال اجرای سیاست پولی انقباضی و بالاتر ماندن نرخ بهره را تقویت کند.
اثر احتمالی کوتاه‌مدت: تورم خالص بالاتر از انتظار می‌تواند بازده اوراق و شاخص دلار را بالا ببرد و بر طلا، نزدک و بیت‌کوین فشار وارد کند.
سناریوی مقابل: تورم خالص کمتر از انتظار می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا، سهام و بیتکوین منجر شود، به‌ویژه اگر بازده اوراق نیز کاهش یابد.
 
🛢اختلال عرضه در خاورمیانه، مهم‌ترین ریسک بازار نفت
گزارش‌های امروز نشان می‌دهند نگرانی درباره امنیت کشتی‌رانی و محدودیت جریان انرژی از خلیج فارس همچنان ادامه دارد. مسیرهای جایگزین صادرات نفت از دریای سرخ نیز با خطر اختلال روبه‌رو هستند. بنابراین، تغییر مسیر صادرات الزاماً مشکل عرضه را برطرف نمی‌کند. موضوع تازه در گزارش امروز، ادامه اثر این نگرانی‌ها بر قیمت نفت است.
اثر کوتاه‌مدت: تشدید تأییدشده اختلال‌ها می‌تواند قیمت شاخص نفت برنت، WTI  و سهام تولیدکنندگان نفت را تقویت کند.