🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

💵حمایت وزارت خزانه‌داری از بازار اوراق؛ آرامش موقت، نه حل مشکل بدهی
وزارت خزانه‌داری آمریکا قصد دارد حجم بازخرید اوراق بلندمدت را در هر مرحله، از $2 میلیارد به حداقل $4 میلیارد افزایش دهد. اجرای عملیات بزرگ‌تر از 9 سپتامبر آغاز می‌شود. این تصمیم باعث شد بازده اوراق 30 ساله آمریکا از سقف 19 ساله 5.337% به حدود 5.19% و بازده اوراق 10 ساله به حدود 4.64% کاهش پیدا کند. در نتیجه، شاخص دلار به پایین‌ترین محدوده 3 ماه اخیر سقوط کرد. هم‌زمان بدهی دولت آمریکا از $40 تریلیون عبور کرده است. این اقدام به معنی چاپ پول یا اجرای سیاست تسهیل کمی نیست؛ فقط برای بهتر شدن نقدشوندگی بازار اوراق انجام می‌شود و مشکل کسری بودجه یا عرضه سنگین اوراق را حل نمی‌کند.
اثر کوتاه‌مدت: اگر بازده اوراق 10 و 30 ساله کنترل شود، شاخص نزدک، بیت‌کوین، EUR/USD و GBP/USD می‌توانند به رشد ادامه دهند. طلا نیز از ضعیف‌شدن دلار سود می‌برد، هرچند در حال حاضر و در کوتاه مدت با شناسایی سود مواجه شده است.
 
💸جهش بیت‌کوین و اتریوم پس از کاهش بازده اوراق و لیکوییدشدن معاملات فروش
تاریخ: 20 آگوست 2026
بیت‌کوین پس از عبور از 68,000 دلار اکنون نزدیک 71000 دلار معامله می‌شود. اتریوم نیز پس از رشدی حدود 20 درصدی در 24 ساعت به محدوده 2,280 دلار رسیده است. گزارش‌ها نشان می‌دهند بیش از 1 میلیارد دلار از معاملات فروش ارزهای دیجیتال در جریان جهش اولیه لیکویید شده‌اند. این اتفاق معامله‌گران فروشنده را مجبور به خرید کرده و سرعت رشد قیمت را افزایش داده است. کاهش بازده اوراق خزانه داری، بازگشت ریسک‌پذیری و درخواست ترامپ برای تصویب قانون Clarity Act از عوامل صعود بوده‌اند. بااین‌حال، این قانون هنوز تصویب نشده و بخشی از رشد بازار ناشی از بسته‌شدن معاملات فروش است، نه تغییر کامل شرایط بنیادی.
 
🛢تشدید فشار اقتصادی ترامپ بر ایران و ادامه اختلال در تنگه هرمز
دونالد ترامپ هشدار داده است هر کشوری که از نظر مالی، تجاری یا لجستیکی به ایران کمک کند، با پیامدهای اقتصادی شدید و انزوای گسترده روبه‌رو خواهد شد. امارات روابط مالی و اقتصادی خود با ایران را متوقف کرده و مذاکرات همچنان در بن‌بست قرار دارد. داده‌های حمل‌ونقل دریایی نشان می‌دهد تردد واقعی کشتی‌ها از تنگه هرمز همچنان بسیار کمتر از سطح پیش از جنگ است. پیش از شروع جنگ، نفتی معادل حدود یک‌پنجم مصرف جهانی از این مسیر عبور می‌کرد. موجودی نفت خام آمریکا برخلاف انتظار 4.4 میلیون بشکه افزایش یافته، اما موجودی فرآورده‌های تقطیری مانند گازوئیل برای سومین هفته متوالی کاهش یافته است.
نفت برنت برای پنجمین جلسه متوالی رشد کرده و اکنون در محدوده $91.3 قرار دارد. از نظر تکنیکال و فاندامنتال، احتمال اول در میان مدت ادامه روند صعودی خواهد بود. ریسک های سیستماتیک بویژه برگشت طرفین به میز مذاکره می تواند شرایط بازار را تغییر دهد.
 
💶افزایش شدید تورم تولیدکننده آلمان
قیمت تولیدکننده در آلمان نسبت به سال قبل 3.0% افزایش یافت؛ در حالی که پیش‌بینی بازار 2.7% و رقم قبلی 1.8% بود. قیمت‌ها نسبت به ماه قبل 1.1% رشد کردند. قیمت کالاهای واسطه‌ای 5.4% و انرژی 3.8% افزایش یافته است. این آمار خطر انتقال قیمت بالاتر نفت و هزینه‌های حمل‌ونقل به تورم مصرف‌کننده را افزایش می‌دهد. بازار اکنون حدود 45 واحد پایه افزایش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را تا پایان سال قیمت‌گذاری کرده است.
اثر کوتاه‌مدت: این آمار می‌تواند انتظارات مربوط به افزایش بازده اوراق اروپا و تقویت یورو را بیشتر کند؛ اما برای DAX و بازار سهام اروپایی منفی است. اگر PMI روز جمعه ضعیف باشد، اقتصاد اروپا با ترکیب نامطلوب رشد ضعیف و تورم بالا روبه‌رو می‌شود؛ شرایطی که برای سهام بدتر از یک تورم ناشی از رشد اقتصادی قوی است.
 
📊موفقیت آزمایش واکسن شخصی‌سازی‌شده سرطان مدرنا، سهام شرکت را 177% افزایش داد
تاریخ: 20 آگوست 2026 — ادامه واکنش بازار به نتایج منتشرشده در 19 آگوست
سهام Moderna با رشد خیره‌کننده 177.2% در قیمت $174.38 بسته شد و در طول معاملات حتی به $194.46 رسید. حجم معاملات به حدود 199 میلیون سهم رسید و ارزش بازار شرکت تقریباً $40 میلیارد افزایش یافت. سهام Merck نیز 12.6% رشد کرد و به رکورد $152.20 رسید. علت این جهش، موفقیت آزمایش مرحله سوم درمان شخصی‌سازی‌شده Intismeran Autogene بود که مدرنا آن را با همکاری Merck توسعه داده است. این درمان از فناوری mRNA استفاده می‌کند و براساس جهش‌های ژنتیکی تومور هر بیمار به‌طور جداگانه ساخته می‌شود؛
پس از رشد 177%، نسبت ریسک به بازده برای خرید هیجانی سهم مناسب نیست. انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار، تأخیر در دریافت مجوز، هزینه بالای تولید اختصاصی برای هر بیمار یا کاهش فشار Short Squeeze می‌تواند باعث ذخیره سود شدید و سقوط ناگهانی قیمت سهام شود.

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

💵مداخله وزارت خزانه‌داری نتوانست بازار اوراق آمریکا را آرام کند
تاریخ: 21 آگوست 2026
وزارت خزانه‌داری قصد دارد حجم برخی عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را حداقل دو برابر کرده و به 4 میلیارد دلار در هر مرحله برساند. اسکات بسنت نیز گفته در صورت نیاز، این مبلغ می‌تواند بیشتر شود. با وجود این اقدام، بازدهی اوراق 10ساله دوباره به حدود 4.70% و بازدهی اوراق 30ساله به 5.24% رسیده است؛ یعنی اثر مثبت اولیه مداخله تقریباً از بین رفته است. سرمایه‌گذاران معتقدند مشکل اصلی کمبود نقدینگی نیست، بلکه وضعیت مالی دولت آمریکاست. بدهی این کشور از 40 تریلیون دلار عبور کرده، کسری بودجه بیش از 6% تولید ناخالص داخلی است و شاخص دلار نیز به زیر محدوده 98.7 کاهش یافته است.
اثر کوتاه‌مدت: عبور بازدهی اوراق 30ساله از 5.30% می‌تواند فشار تازه‌ای بر شاخص های نزدک، S&P500 و سهام های هوش مصنوعی، وارد کند.
 
🛢آمریکا روز دوشنبه شدیدترین تحریم‌های خود علیه ایران را اعلام می‌کند
اسکات بسنت تأیید کرده است که روز دوشنبه در یک کنفرانس خبری جزئیات تحریم‌های جدید علیه ایران را اعلام خواهد کرد. این اقدام پس از تهدید دونالد ترامپ علیه کشورهایی مطرح شده که به ایران کمک اقتصادی می‌کنند. چین مهم‌ترین بخش این ماجراست؛ زیرا بیش از 80% نفت صادراتی ایران را خریداری می‌کند. اعمال تحریم‌های ثانویه علیه چین می‌تواند به اقدامات تلافی‌جویانه در حوزه تجارت، انرژی یا مواد معدنی استراتژیک منجر شود. نفت برنت پس از انتشار این خبر تا بالای 92 دلار افزایش یافته است. بسته‌ماندن یا محدودبودن تردد در تنگه هرمز همچنان ریسک بزرگی برای بازار نفت است.
اثر کوتاه‌مدت: اگر تحریم‌ها خریداران نفت، شرکت‌های حمل‌ونقل، بانک‌ها یا شرکت‌های بیمه را هدف قرار دهند، نفت برنت می‌تواند به سمت کانال 100 دلاری حرکت کند.
 
💸بیت‌کوین از 75,000 دلار عبور کرده است
بیت‌کوین در محدوده 76500 دلاری معامله می شود.. رشد اولیه قیمت پس از تصمیم وزارت خزانه‌داری و تضعیف دلار آغاز شد، اما بسته‌شدن گسترده معاملات فروش و لیکوییدشدن فروشندگان نیز حرکت صعودی را تشدید کرد. بنابراین تمام این تقاضا از سرمایه‌گذاران بلندمدت نیامده است. حمایت دوباره ترامپ از تصویب قانون شفافیت نیز به بازار کمک کرده است. بااین‌حال، اختلاف درباره ممنوعیت سودبردن مقام‌های سیاسی از دارایی‌های دیجیتال همچنان تصویب قانون را دشوار کرده است.
اثر کوتاه‌مدت: تثبیت قیمت بالاتر از سقف روزانه حدود 75,700 دلار می‌تواند موج صعودی را ادامه دهد و از سهام شرکت های  Coinbase، Strategy و شرکت‌های استخراج رمزارز حمایت کند.
 
🥇طلا و بیت‌کوین به گزینه‌های جایگزین برای فرار از ریسک مالی آمریکا تبدیل شده‌اند
طلا به حدود 4565 دلار رسیده و در این هفته 3.6% رشد کرده است. این حرکت صرفاً یک موج عادی افزایش ریسک‌پذیری نیست. هر دو دارایی از ضعف دلار، نگرانی درباره بدهی دولت آمریکا و بی‌اعتمادی به تلاش خزانه‌داری برای کنترل بازده اوراق سود برده‌اند. نکته غیرعادی این است که طلا و بیت‌کوین با وجود بالا بودن نرخ‌های بهره رشد می‌کنند. این موضوع نشان می‌دهد فعلاً نگرانی درباره اعتبار مالی آمریکا از اثر منفی نرخ بهره بالاتر قوی‌تر است.
اثر کوتاه‌مدت: ادامه ضعف شاخص دلار زیر 99 و ناتوانی خزانه‌داری در کنترل بازده اوراق می‌تواند موجب ادامه رشد طلا و بیت‌کوین شود.

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

🗓اعلام شاخص تورم PCE آمریکا؛ مهم‌ترین داده امروز
تاریخ انتشار: 26 آگوست 2026
شاخصPCE  شاخصی است که تغییر قیمت کالاها و خدمات مصرفی در آمریکا را اندازه‌گیری می‌کند و فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره توجه ویژه‌ای به آن دارد. انتظار می‌رود تورم عمومی از 3.7% به حدود 3.6% کاهش یابد. تورم خالص، یعنی تورم بدون مواد غذایی و انرژی، احتمالاً بین 3.2% تا 3.3% خواهد بود. کاهش تورم می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را کمتر کند؛ اما تورم بالاتر از انتظار، فدرال رزرو را به سیاست پولی انقباضی‌تر نزدیک می‌کند.
اثر احتمالی در صورت تورم پایین:  کاهش تقاضای دلار و کاهش بازده اوراق قرضه، افزایش قیمت طلا، بیت‌کوین و شاخص نزدک. اثر احتمالی در صورت تورم بالاتر از انتظار: تقویت تقاضای دلار، کاهش قیمت طلا، ارزهای دیجیتال و سهام شرکت‌های فناوری
 
📊انتشار گزارش مالی Nvidia
تاریخ انتشار: 26 آگوست 2026، پس از بسته‌شدن بازار آمریکا
انتظار می‌رود درآمد سه‌ماهه Nvidia به حدود $92.2 میلیارد برسد؛ تقریباً دو برابر مدت مشابه سال قبل. موضوع مهم‌تر، پیش‌بینی شرکت برای سه‌ماهه آینده است. بازار انتظار درآمد حدود $104.2 میلیارد و حاشیه سود نزدیک 75% را دارد.
 
🛢مذاکرات مربوط به تنگه هرمز
ایران و عمان مذاکرات جدیدی را برای مدیریت رفت‌وآمد کشتی‌ها در تنگه هرمز آغاز کرده‌اند. این خبر باعث شده نفت برنت به محدوده 84 دلار و نفت WTI به زیر 80 دلار کاهش پیدا کند، زیرا بازار احتمال بازگشت بخشی از عرضه نفت را در نظر گرفته است. اما هنوز توافق قطعی و برنامه مشخصی برای بازگشایی تنگه وجود ندارد. بنابراین کاهش فعلی نفت بیشتر بر اساس امیدواری است تا تغییر واقعی در عرضه.
اثر توافق واقعی: کاهش بیشتر قیمت نفت و کاهش فشارهای تورمی، حمایت از شاخص‌های سهام و کاهش بازده اوراق قرضه
 
💵سخنرانی رئیس فدرال رزرو در جکسون‌هول
تاریخ رویداد: 28 آگوست 2026
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، قرار است درباره وضعیت اقتصاد، تورم و سیاست نرخ بهره صحبت کند. بازار در حال حاضر احتمال بیشتری می‌دهد که نرخ بهره در سپتامبر بدون تغییر باقی بماند؛ بااین‌حال هنوز احتمال یک افزایش 0.25 درصدی تا پایان سال وجود دارد. بازار به دنبال این است که بداند فدرال رزرو تورم فعلی را موقتی می‌داند یا برای مقابله با آن آماده افزایش دوباره نرخ بهره است.
اثر لحن انقباضی: افزایش تقاضای دلار و افزایش بازده اوراق، کاهش قیمت طلا، بیت‌کوین و شاخص های بازار سهام
اثر لحن متعادل یا انبساطی: کاهش تقاضای دلار، افزایش تقاضای طلا، ارزهای دیجیتال و افزایش ریسک پذیری در بازارهای سهام

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

📊گزارش مالی انویدیا دوباره موج خرید سهام هوش مصنوعی را فعال کرده است
تاریخ: پنج‌شنبه 27 آگوست 2026
سهام Nvidia در معاملات پیش‌گشایش حدود 224 دلار معامله می‌شود و تقریباً 7% رشد کرده است. مهم‌تر از خود درآمد، پیش‌بینی Nvidia برای ادامه رشد قوی تقاضای هوش مصنوعی در سال‌های آینده است. این موضوع باعث شده سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا و فناوری نیز رشد کنند.
تأثیر کوتاه‌مدت بر بازار:
این خبر برای شاخص نزدک، S&P 500، سهام نیمه‌رساناها و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی مثبت است. اما انتظارات از Nvidia اکنون بسیار بالا رفته و اگر سهام بعد از باز شدن بازار آمریکا نتواند رشد خود را حفظ کند، ممکن است شاهد شناسایی سود و اصلاح سریع باشیم.
 
🛢امید به مذاکرات درباره ایران و تنگه هرمز باعث ادامه افت قیمت نفت شده است
تاریخ: پنج‌شنبه 27 آگوست 2026
نخست‌وزیر قطر به تهران سفر کرده و تلاش‌ها برای بازگشت به مذاکرات میان ایران و آمریکا افزایش یافته است. همزمان، تحولاتی در رابطه با ایران و عمان باعث شده بازار احتمال دهد شرایط حمل‌ونقل نفت و انرژی در تنگه هرمز به‌تدریج بهتر شود.
تأثیر کوتاه‌مدت بر بازار:
ادامه روند مثبت دیپلماتیک برای قیمت نفت و سهام شرکت‌های انرژی منفی است. در مقابل، کاهش نفت می‌تواند فشار تورمی را کمتر کند و برای اوراق قرضه، سهام مصرفی و شرکت‌های رشد محور مثبت باشد.
 
💵سخنرانی کوین وارش در جکسون هول؛ مهم‌ترین رویداد هفته
تاریخ: جمعه 28 آگوست 2026
وارش در جکسون هول سخنرانی مهمی خواهد داشت و بازار به‌دنبال این است که بفهمد آیا فدرال رزرو احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را بالا می‌داند یا هنوز می‌خواهد صبر کند. اهمیت این سخنرانی بیشتر شده، چون تورم همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو است. در حال حاضر بازار حدود 36% احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر و حدود 72% احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان دسامبر را در نظر گرفته است. بازده اوراق 10 ساله آمریکا در محدوده 4.64% و شاخص دلار در حوالی 99.14 قرار دارد. یعنی بازار هنوز به‌طور کامل روی سناریوی سیاست پولی بسیار انقباضی شرط نبسته است.
تأثیر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر وارش لحن انقباضی داشته باشد، احتمالاً دلار و بازده اوراق بالا می‌روند و طلا، بیت‌کوین، نزدک و سایر دارایی‌های حساس به نرخ بهره تحت فشار قرار می‌گیرند. اگر لحن او ملایم‌تر از انتظار باشد، احتمالاً دلار و بازده اوراق کاهش پیدا می‌کنند و طلا، کریپتو و شاخص‌های سهام رشد می‌کنند.
 
 
🗓آمار هفتگی بیکاری آمریکا؛ اولین آزمون مهم امروز
تاریخ: پنج‌شنبه 27 آگوست 2026
انتظار می‌رود تعداد درخواست‌های جدید بیمه بیکاری آمریکا حدود 208 هزار نفر باشد، در حالی که رقم قبلی 206 هزار نفر بوده است. این شاخص اهمیت دارد، چون با وجود کاهش سرعت استخدام، اخراج نیروی کار هنوز پایین باقی مانده است. یعنی بازار کار آمریکا ضعیف‌تر شده، اما هنوز وارد شرایط بحرانی نشده است.
تأثیر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر تعداد درخواست‌ها کمتر از انتظار باشد، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره بیشتر می‌شود و می‌تواند دلار و بازده اوراق را بالا ببرد و طلا را تحت فشار قرار دهد. اگر درخواست‌ها بیشتر از انتظار باشند، معمولاً دلار و بازده اوراق کاهش می‌یابند و طلا تقویت می‌شود.

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

💵سخنرانی کوین وارش در جکسون‌هول
تاریخ: 28 آگوست 2026، ساعت 17:30 به وقت ایران
تورم سالانه PCE آمریکا در سطح 3.7% و تورم خالص PCE در سطح 3.3% قرار دارد که هنوز بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو است. در داخل فدرال رزرو اختلاف‌نظر وجود دارد. برخی اعضا خواهان افزایش نرخ بهره هستند، اما برخی دیگر معتقدند جزئیات تورم به اندازه عدد کلی نگران‌کننده نیست. بازار حدود 35% احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر و نزدیک به 74% احتمال افزایش نرخ تا پایان دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کرده است.
اثر احتمالی کوتاه‌مدت: اگر لحن وارش انقباضی باشد، شاخص دلار و بازده اوراق تقویت می‌شوند و طلا، بیت‌کوین و شاخص نزدک تحت فشار قرار می‌گیرند. اما در صورتی که لحن او متعادل یا انبساطی باشد، دلار احتمالاً تضعیف و طلا و ارزهای دیجیتال تقویت می‌شوند.
 
🧮بازنگری مهم آمار اشتغال آمریکا هم‌زمان با سخنرانی وارش
تاریخ: 28 آگوست 2026، ساعت 17:30 به وقت ایران
اداره آمار کار آمریکا بازنگری اولیه آمار اشتغال را با استفاده از اطلاعات جامع‌تر مربوط به بیمه بیکاری و پرونده‌های کارفرمایان منتشر می‌کند. این گزارش، آمار اشتغال ماهانه جدید نیست، بلکه نشان می‌دهد تعداد مشاغلی که قبلاً برای مارچ 2026 و ماه‌های پیش از آن اعلام شده بود، احتمالاً تا چه اندازه نیاز به اصلاح دارد. برخی بررسی‌های اولیه احتمال بازنگری مثبت را مطرح کرده‌اند، اتفاقی که پس از سه سال بازنگری منفی، تغییر مهمی خواهد بود. بااین‌حال اجماع قابل‌اعتمادی درباره عدد نهایی وجود ندارد و بازنگری رسمی تا فوریه 2027 وارد آمار نخواهد شد.
اثر کوتاه‌مدت در صورت بازنگری منفی بزرگ: بازده اوراق و شاخص دلار کاهش می‌یابد و طلا و سهام فناوری در ابتدا تقویت می‌شوند، اما ضعف شدید اشتغال می‌تواند بعداً ترس از رکود را افزایش دهد.
اثر کوتاه‌مدت در صورت بازنگری مثبت: احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود، شاخص دلار و بازده اوراق بالا می‌روند و طلا، بیت‌کوین و نزدک تحت فشار قرار می‌گیرند.
 
💴تورم توکیو احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن را بیشتر کرد
تاریخ: 28 آگوست 2026
تورم خالص توکیو به 1.8% رسید که بالاتر از پیش‌بینی و رقم قبلی 1.7% بود. شاخصی که مواد غذایی تازه و انرژی را حذف می‌کند به 2.0% رسید. این موضوع نشان می‌دهد فشار تورمی فقط نتیجه مستقیم افزایش قیمت انرژی نیست. نرخ بیکاری نیز برخلاف انتظار به 2.4% کاهش یافت. بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را پیش‌تر به 1% رسانده و داده‌های جدید احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست 17 و 18 سپتامبر را تقویت می‌کند. آمار تولید صنعتی و خرده‌فروشی ژاپن نیز بامداد دوشنبه منتشر خواهد شد.
اثر کوتاه‌مدت در صورت افزایش انتظارات انقباضی: بازده اوراق ژاپن افزایش می‌یابد و ین باید تقویت شود، بنابراین دلار به ین می‌تواند کاهش پیدا کند. ضمن اینکه دلار به ین با وجود این داده‌ها هنوز نزدیک 159.55 است. این نشان می‌دهد خریداران ین قدرت کافی ندارند و حرکت دوباره به محدوده 160 تا 164، ریسک مداخله ارزی را به‌طور جدی افزایش می‌دهد.
 
🗓انتشار اخبار نشست G20 در تعطیلات و احتمال ایجاد گپ قیمتی در شروع بازار روز دوشنبه
تاریخ: شنبه 29 آگوست تا دوشنبه 31 آگوست 2026
معاونان و نمایندگان ارشد کشورهای G20 در آخر هفته ملاقات می‌کنند و نشست وزیران دارایی و رؤسای بانک‌های مرکزی از دوشنبه در اشویل آغاز می‌شود. ناترازی‌های جهانی، بدهی دولت‌ها، زنجیره تأمین منابع حیاتی، دارایی‌های دیجیتال و تلاش آمریکا برای گسترش تحریم‌های ایران از موضوعات اصلی هستند. دیدار احتمالی مقامات خزانه‌داری آمریکا با مسئولان ژاپنی و بانک مرکزی ژاپن نیز از نظر بحث درباره ین، بازدهی اوراق و مداخله ارزی اهمیت زیادی دارد.
اثر کوتاه‌مدت: اخبار مربوط به تحریم ایران می‌تواند در تعطیلات نفت و بازار ارزهای دیجیتال را حرکت دهد و دوشنبه در ارزها و شاخص‌های سهام گپ قیمتی ایجاد کند.

📹📹📹📹📹📹
ویدئوی تحلیلی و سیگنال های هفتگی

ارائه شده توسط مدیر بخش تحلیل کارگزاری دبلیو ام مارکتز
علی نورانی
🔽🔽🔽🔽🔽🔽
https://www.instagram.com/reel/DcvmQfGIh48

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

🛢تشدید درگیری آمریکا و ایران و افزایش نفت برنت به بالای 95 دلار
تاریخ: 2 سپتامبر 2026
آمریکا موج جدیدی از حملات هوایی علیه اهداف ایران انجام داد و پس از آن ایران نیز مواضع آمریکا در اردن و عراق را هدف قرار داد. این جدی‌ترین تبادل حملات طی چند هفته گذشته بوده است. قیمت نفت برنت به محدوده 95 دلار و نفت WTI به محدوده 90 دلار رسید، زیرا بازار دوباره احتمال اختلال در انتقال نفت از تنگه هرمز را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. امروز گزارش ذخایر نفت خام آمریکا نیز منتشر می‌شود و انتظار می‌رود حدود 0.4 میلیون بشکه کاهش نشان دهد؛ اما در شرایط فعلی، تحولات سیاسی و نظامی بسیار مهم‌تر از گزارش ذخایر هستند. از نظر تکنیکالی احتمال اول در میان مدت ادامه روند صعودی است، اما در کوتاه مدت احتمال اصلاح قیمتی وجود دارد.
 
🧮فروش گسترده اوراق قرضه و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو
تاریخ: 2 سپتامبر 2026
بازده اوراق 10 ساله آمریکا به 4.812% رسیده است. بازده اوراق 10 ساله آلمان نیز با رسیدن به 3.381% بالاترین سطح 15 سال گذشته را ثبت کرده و بازده اوراق ژاپن از 3% عبور کرده است. این فروش گسترده فقط به دلیل افزایش قیمت نفت نیست. کسری بودجه دولت‌ها، حجم بالای انتشار اوراق و بدهی شرکت‌های بزرگ برای سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی نیز فشار صعودی بر بازده اوراق ایجاد کرده‌اند. بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست 15 و 16 سپتامبر فدرال رزرو را حدود 70% ارزیابی می‌کند. گزارش Beige Book فدرال رزرو نیز امشب منتشر می‌شود.
اثر کوتاه‌مدت: حرکت بازده اوراق 10 ساله آمریکا به سمت 5% می‌تواند برای شاخص نزدک، بازارسهام، طلا، بیت‌کوین و بخش مسکن منفی باشد؛ اما از شاخص دلار و سهام بانکی حمایت کند. سناریوی معکوس: آمار ضعیف اشتغال و نشانه‌های کاهش فعالیت اقتصادی در Beige Book می‌تواند باعث رشد موقت قیمت اوراق شود، اما تا زمانی که قیمت نفت بالا باشد، کاهش بازده احتمالاً محدود خواهد ماند.
 
🗓اعلام شاخص های اشتغال و بیکاری آمریکا
تاریخ: 2 تا 4 سپتامبر 2026
انتظار می‌رود گزارش ADP امروز ایجاد حدود 47,000 شغل در بخش خصوصی را نشان دهد؛ رقم قبلی 44,000 شغل بود. روز پنج‌شنبه نیز درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری و شاخص خدمات ISM منتشر می‌شوند. برای شاخص اشتغال روز جمعه NFP، پیش‌بینی بازار ایجاد حدود 56,000 شغل است؛ درحالی‌که در ماه جولای 23,000 شغل از بین رفته بود. انتظار می‌رود نرخ بیکاری در 4.1% باقی بماند و متوسط دستمزدها 0.3% ماهانه رشد کند.
تأثیر کوتاه‌مدت: اشتغال و دستمزد قوی‌تر از انتظار احتمالاً باعث افزایش بازده اوراق و دلار و کاهش تقاضای طلا، سهام فناوری و ارزهای دیجیتال می‌شود. گزارش ضعیف می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را کاهش دهد؛ اما اگر ضعف آن نشانه رکود جدی باشد، لزوماً برای شاخص‌های سهام مثبت نخواهد بود.
 
💰انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را روی 2.25% نگه دارد
تاریخ: 2 سپتامبر 2026
انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا برای هفتمین نشست متوالی نرخ بهره را در سطح 2.25% ثابت نگه دارد. اقتصاد کانادا در سه‌ماهه دوم حدود 3.3% سالانه رشد کرده، اما تشدید اختلافات تجاری و تعرفه‌ای میان آمریکا و کانادا، اعتماد شرکت‌ها و چشم‌انداز اقتصادی را تضعیف کرده است.

🔭نگاهی جامع و تحلیلی به بازار امروز

🧮گزارش اشتغال آمریکا؛ مهم‌ترین رویداد هفته
جمعه 4 سپتامبر
انتظار می‌رود اقتصاد آمریکا در ماه آگوست حدود  55 تا 58 هزار شغل جدید ایجاد کرده باشد. عدد قبلی منفی 23 هزار بود؛ بنابراین بازار انتظار دارد وضعیت اشتغال کمی بهتر شده باشد. پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری روی 4.1% باقی بماند. همچنین انتظار می‌رود میانگین دستمزدها در یک ماه حدود 0.3% افزایش یافته باشد. برای فدرال رزرو فقط تعداد مشاغل مهم نیست؛ افزایش دستمزدها نیز اهمیت زیادی دارد، زیرا رشد سریع حقوق می‌تواند باعث ادامه تورم شود.
تأثیر احتمالی: اگر اشتغال و دستمزدها بیشتر از انتظار باشند، دلار و نرخ سود اوراق احتمالاً بالا می‌روند و طلا، شاخص نزدک و بیتکوین ممکن است تحت فشار قرار بگیرند. اگر گزارش ضعیف باشد، احتمال افزایش نرخ بهره کمتر می‌شود و می‌تواند باعث کاهش دلار و رشد طلا، سهام فناوری و ارزهای دیجیتال شود.
 
💵سخنرانی اعضای فدرال رزرو
پنج‌شنبه 3 سپتامبر؛ والر ساعت 16، هامک ساعت 22:30 و گولزبی حدود 23:25 به وقت ایران
بازار اکنون احتمال افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره آمریکا در نشست 16 سپتامبر را حدود 60 درصد می‌داند. این احتمال یک هفته قبل فقط حدود 37 درصد بود. کریستوفر والر قرار است درباره تورم، نرخ بهره و وضعیت اقتصادی آمریکا صحبت کند. سخنرانی او دقیقاً هم‌زمان با انتشار چند آمار اقتصادی انجام می‌شود. اگر اعضای فدرال رزرو بیشتر درباره تورم ناشی از نفت و تعرفه‌های تجاری هشدار دهند، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر خواهد شد.
تأثیر احتمالی: لحن انقباضی برای دلار و نرخ سود اوراق مثبت، اما برای طلا، شاخص نزدک و بیتکوین منفی است.
 
🗓انتشار چند آمار مهم اقتصادی آمریکا
پنج‌شنبه 3 سپتامبر
آمار هفتگی درخواست بیمه بیکاری ساعت 16 به وقت ایران منتشر می‌شود. پیش‌بینی بازار حدود 205 هزار درخواست است که تفاوت زیادی با عدد قبلی 203 هزار ندارد. هم‌زمان، آمار هزینه نیروی کار، بهره‌وری و تراز تجاری آمریکا منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود کسری تجاری آمریکا از 73.3 میلیارد دلار به حدود 86 تا 89 میلیارد دلار افزایش یافته باشد. ساعت 17:30 نیز شاخص فعالیت بخش خدمات آمریکا منتشر می‌شود. انتظار بازار عدد 54.2 است؛ عدد بالاتر از 50 نشان می‌دهد بخش خدمات همچنان در حال رشد است.
تأثیر احتمالی: آمار قوی، به‌خصوص اگر فشار قیمت‌ها همچنان بالا باشد، می‌تواند دلار و نرخ سود اوراق را تقویت کند.
 
💴تقویت ین بیشتر به انتظار افزایش نرخ بهره مربوط است، نه مداخله مستقیم
تاریخ: 3 سپتامبر 2026
ین ژاپن نزدیک به 1.5% تقویت شد و دلار به ین تا محدوده 156.35کاهش یافت؛ پایین‌ترین سطح این جفت‌ارز در حدود یک ماه اخیر. این حرکت پس از اظهارات انقباضی هاجیمه تاکاتا، عضو بانک مرکزی ژاپن، اتفاق افتاد. او خواستار افزایش سریع‌تر و انعطاف‌پذیرتر نرخ بهره شده است. حرکت ین نسبتاً منظم بود و بسیاری از تحلیلگران آن را نتیجه تغییر انتظارات نرخ بهره می‌دانند، نه مداخله مستقیم دولت ژاپن. افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر تا حد زیادی در بازار قیمت‌گذاری شده است. از نظر تکنیکالی محدوده 155.20 در برابر نزول بیشتر قیمت قرار دارد و واکنش نسبت به آن تعیین کننده است.