🧮💰فردا آمار مهم تورم آمریکا منتشر می‌شود و چون پیش‌بینی شده نسبت به قبل بالاتر باشد، بازارها با دقت زیادی آن را دنبال می‌کنند.
دلیل اصلی این افزایش، بالا رفتن قیمت انرژی و مخصوصاً بنزین است، نه لزوماً گران شدن همه چیز در کل اقتصاد.
مهم‌ترین بخش گزارش فردا، تورم خالص یا همان Core CPI است؛ چون این بخش نشان می‌دهد فشار تورمی واقعاً عمیق شده یا فقط یک موج موقتی است.
اگر تورم خالص هم بیشتر از انتظار بالا برود، نگرانی بازار خیلی بیشتر می‌شود و احتمال سخت‌گیری بیشتر بانک مرکزی آمریکا بالا می‌رود.
اگر فقط تورم کلی بالا برود ولی تورم خالص کنترل‌شده بماند، بازار ممکن است نتیجه بگیرد که این فشار فعلاً بیشتر از سمت انرژی آمده است.
بانک مرکزی آمریکا الان در شرایط حساسی قرار دارد، چون هم باید تورم را کنترل کند و هم مراقب باشد اقتصاد بیش از حد ضعیف نشود.
از نظر تاریخی، وضعیت فعلی تا حدی یادآور شوک تورمی سال 2022 است، اما هنوز نمی‌توان گفت دقیقاً همان شرایط تکرار شده است.
تفاوت مهم اینجاست که فعلاً هنوز مشخص نیست این گرانی فقط در انرژی مانده یا دارد به بخش‌های دیگر اقتصاد هم سرایت می‌کند.
به همین دلیل، بازار فقط به عدد نهایی نگاه نمی‌کند؛ بلکه می‌بیند این افزایش دقیقاً از کدام بخش‌ها آمده است.
نتیجه کلی این است که اگر فردا تورم خالص هم بالا باشد، فشار زیادی به بازارها وارد می‌شود؛ اما اگر فقط تورم کلی بالا باشد، واکنش‌ها می‌تواند محدودتر و موقتی‌تر باشد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز


💼🗓اعلام تورم مصرف کننده آمریکا مهم‌ترین شاخص اقتصادی امروز است
انتظار می‌رود شاخص تورم مصرف‌کننده آمریکا در ماه مارچ رشد قابل‌توجهی نشان دهد. اگر عدد تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، بازار دوباره این پیام را می‌گیرد که فشارهای قیمتی هنوز تمام نشده و فدرال رزرو نمی‌تواند به‌راحتی نرخ بهره را پایین بیاورد. اهمیت این خبر از آنجاست که هم‌زمان قیمت انرژی هم به‌خاطر تنش‌های خاورمیانه بالا رفته و همین موضوع می‌تواند تورم را دوباره داغ کند. برای همین، این گزارش فقط یک داده ساده نیست؛ بلکه مستقیماً روی انتظارات نرخ بهره اثر می‌گذارد. اگر تورم بالا بیاید، بازارها احتمالاً دوباره درباره تأخیر در کاهش نرخ بهره صحبت می‌کنند. این برای سهام، مخصوصاً سهام رشدی و تکنولوژی، خبر خوبی نیست.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
تورم بالا معمولاً به نفع دلار است و می‌تواند به ضرر شاخص‌های سهام، مخصوصاً نزدک، تمام شود. همچنین می‌تواند فشار روی طلا را در کوتاه‌مدت بیشتر کند، مگر اینکه بازار هم‌زمان بیشتر روی ریسک‌های سیاسی تمرکز کند.
روند کوتاه‌مدت محتمل:
اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، سناریوی محتمل‌تر قدرت گرفتن دلار، فشار روی نزدک و افزایش بازده اوراق است. اگر تورم نرم‌تر از انتظار باشد، شاخص‌های سهام، طلا، یورو و پوند فضا برای رشد بیشتری پیدا می‌کنند.

🛡مذاکرات آخر هفته آمریکا و ایران در اسلام‌آباد مهم‌ترین رویداد پیش‌روی بازار است
تقریباً همه بازارهای مالی در هفته‌های اخیر به شکلی مستقیم یا غیرمستقیم با نفت معامله شده‌اند، و این مذاکرات آخر هفته یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده برای شروع معاملات هفته آینده است. بازار به یک تیتر ساده مثل «آتش‌بس ادامه دارد» بسنده نمی‌کند. چیزی که اهمیت دارد، این است که آیا واقعاً عبور و مرور در هرمز برقرار می‌شود یا نه و آیا طرفین به سمت کاهش تنش واقعی می‌روند یا نه.
چون بازار تا حدی خبرهای خوب را از قبل در قیمت‌ها لحاظ کرده، اگر نتیجه مذاکرات ناامیدکننده باشد، واکنش منفی می‌تواند سریع و شدید باشد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر مذاکرات نتیجه مثبت و قابل اعتماد داشته باشد، به نفع افت نفت، رشد سهام، و تقویت یورو و پوند خواهد بود.
اگر مذاکرات شکست بخورد، احتمال جهش نفت و فشار بر شاخص‌های سهام بالا می‌رود.
روند کوتاه‌مدت محتمل:
اگر تنش‌زدایی واقعی باشد، جهت کوتاه‌مدت برای QQQ، یورو و پوند مثبت‌تر می‌شود.
اگر مذاکرات بی‌نتیجه بماند، نفت و دلار گزینه‌های قوی‌تری می‌شوند.

🛢نفت هنوز مهم‌ترین کانال انتقال ریسک به کل بازار است
گزارش‌ها می‌گویند حملات جدید به تأسیسات عربستان حدود 600 هزار بشکه در روز از ظرفیت تولید این کشور را مختل کرده و عبور نفتکش‌ها از تنگه هرمز هم هنوز به‌طور کامل عادی نشده است. به همین دلیل بازار هنوز کاملاً به آتش‌بس اعتماد نکرده است. حتی اگر خبرهای سیاسی کمی آرام‌تر شده باشند، اختلال واقعی در عرضه و حمل‌ونقل نفت هنوز پابرجاست.
این یعنی نفت همچنان مهم‌ترین متغیر برای بازار است. اگر مسیر صادرات واقعاً باز شود، فشار تورمی کم می‌شود و برای بازار سهام خبر خوبی است. اگر نه، دوباره ریسک تورم بالا و نگرانی در کل بازار برمی‌گردد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر هرمز واقعاً باز شود، نفت می‌تواند بیشتر افت کند و این به نفع سهام، اوراق و دارایی‌های ریسکی خواهد بود.
اگر اختلال عرضه ادامه پیدا کند، نفت، انتظارات تورمی و سهام انرژی تقویت می‌شوند ولی بقیه بازار تحت فشار قرار می‌گیرد.
روند کوتاه‌مدت محتمل:
اگر اختلال عرضه ادامه پیدا کند، جهت کوتاه‌مدت برای سهام انرژی و خود نفت مثبت می‌ماند.
اگر مسیر صادرات باز شود، جهت کوتاه‌مدت برای بازار سهام آمریکا و ارزهای دیجیتال بهتر می‌شود.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊شکست مذاکرات آمریکا و ایران؛ بازگشت ریسک محاصره و شوک به بازارها
مذاکرات آخر هفته به نتیجه نرسید و خبرها نشان می‌دهد آمریکا به سمت محاصره دریایی بنادر ایران حرکت می‌کند. بازارها خیلی سریع این موضوع را به عنوان یک ریسک جدی برای عرضه نفت و افزایش تنش‌ها قیمت‌گذاری کردند. برآوردها می‌گوید ممکن است تا 2 میلیون بشکه در روز از صادرات نفت ایران در معرض اختلال قرار بگیرد. این فقط یک خبر سیاسی نیست؛ این مستقیماً روی عرضه جهانی انرژی و در نتیجه تورم اثر می‌گذارد.
نتیجه اولیه در بازارها مشخص بوده: فشار بر شاخص‌های سهام آمریکا، رشد دلار، و توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دفاعی و سهام انرژی.

🛢نفت در محدوده 100 دلار بازار را به سمت نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر هل داده است
افزایش قیمت نفت فقط یک خبر برای بازار انرژی نیست؛ این موضوع مستقیم وارد بحث تورم و نرخ بهره شده است. وقتی نفت بالا می‌رود، بازار سریعاً نتیجه می‌گیرد که فشار تورمی بیشتر می‌شود و بانک‌های مرکزی سخت‌تر می‌توانند نرخ بهره را پایین بیاورند. الان بازار به شکل محسوسی احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کمتر دیده و در اروپا هم معامله‌گران بیشتر به سناریوی سیاست پولی سخت‌گیرانه فکر می‌کنند.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
برای بازار سهام، مخصوصاً نزدک، این افزایش قیمت منفی است و می‌تواند از بازده اوراق و دلار حمایت کند.
اگر این فضا ادامه پیدا کند، یورو و پوند هم در برابر دلار تحت فشار می‌مانند.

💼شروع فصل گزارش‌های مالی آمریکا با گلدمن ساکس و بانک‌های بزرگ
این هفته فصل گزارش‌های مالی آمریکا عملاً از بخش بانکی شروع می‌شود. گلدمن ساکس روز دوشنبه گزارش می‌دهد و بعد از آن جی‌پی مورگان، سیتی، ولز فارگو، بانک آو آمریکا و مورگان استنلی در روزهای بعدی می‌آیند.

🗓مهم‌ترین اخبار تقویمی این هفته:
• سه‌شنبه: شاخص تورمی قیمت تولید کننده PPI آمریکا و سخنرانی اعضای فدرال رزرو
• چهارشنبه: انتشار کتاب بژ
• پنج‌شنبه: شاخص های چین، GDP بریتانیا، صورتجلسه ECB

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

🤝مذاکرات یا تشدید تنش بین آمریکا و ایران؛ مهم‌ترین عامل تاثیرگذار بازار
بازارها فعلاً روی این احتمال حساب باز کرده‌اند که شاید مسیر مذاکره بین آمریکا و ایران باز بماند. هم‌زمان، خبرهایی هم درباره فشارهای بیشتر آمریکا و محدود شدن حرکت کشتی‌های مرتبط با ایران منتشر شده است. یعنی هنوز وضعیت کاملاً روشن نیست و بازار بین «امید به توافق» و «ترس از تشدید بحران» در رفت‌وآمد است. به زبان ساده، هر خبری که نشان دهد تنش کمتر می‌شود، به نفع سهام و ارزهای ریسکی است و به ضرر نفت و دلار عمل می‌کند. اما اگر خبرها به سمت شکست مذاکرات یا گسترش درگیری برود، جریان برعکس می‌شود.
اثر کوتاه‌مدت روی بازارها:
در کوتاه‌مدت این خبر مهم‌ترین محرک برای نفت، طلا، دلار، شاخص‌های سهام آمریکا، ارزهای مهم، حتی کریپتو است.
اگر خبر مثبت برسد، بازارها ریسک‌پذیرتر می‌شوند؛ اگر خبر منفی برسد، دارایی‌های امن مانند دلار سریع‌تر خریدار پیدا می‌کنند.

🛢قیمت نفت از اوج خود پایین آمده، اما ریسک عرضه هنوز از بین نرفته
قیمت نفت برنت در محدوده 96 دلار و نفت WTI در محدوده 93 دلار قرار گرفته است. علت افت قیمت، امید به ادامه مذاکرات و کمتر شدن نگرانی بازار از تشدید فوری درگیری‌هاست. اما مشکل اینجاست که ریسک اختلال در حمل‌ونقل خلیج فارس و تنگه هرمز هنوز کاملاً از بین نرفته است.
نفت الان مستقیماً روی انتظارات تورمی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و تصمیم معامله‌گران در بازار طلا، دلار و سهام اثر می‌گذارد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازارها:
اگر نفت همین‌طور پایین بماند، برای نزدک، S&P500، و فضای ریسک‌پذیری خبر خوبی است.
ولی اگر نفت دوباره بالای 100 دلار برود، می‌تواند تقاضا برای بازار سهام را کاهش دهد.

💵ضعیف شدن دلار؛ یک علامت مهم برای کل بازار
شاخص دلار به حدود 98 رسیده و نسبت به روزهای قبل ضعیف‌تر شده است. وقتی دلار ضعیف می‌شود، معمولاً بازار طلا، کریپتو و برخی کالاها راحت‌تر رشد می‌کنند. بنابراین این فقط یک خبر ارزی نیست، بلکه نشانه‌ای از تغییر ذهنیت بازار است.
اثر کوتاه‌مدت روی بازارها:
دلار ضعیف معمولاً به نفع طلا، بیت‌کوین، یورو و بازار سهام است.

🥇طلا دوباره صعودی شده؛ ضعف دلار اثر کاهش قیمت نفت را جبران کرده
بازار احتمال می‌دهد که فدرال رزرو شاید امسال یک بار نرخ بهره را کاهش دهد. به همین دلیل طلا هم از تنش سیاسی حمایت می‌گیرد و هم از تغییر انتظارات نرخ بهره.
اثر کوتاه‌مدت بر بازارها:
تا وقتی دلار ضعیف بماند و فشار نرخ بهره شدیدتر نشود، طلا می‌تواند حمایت شود. اما اگر شاخص های تورمی آمریکا بالاتر از انتظار باشد یا نفت دوباره جهش کند، طلا ممکن است نوسانات شدید و اصلاحی داشته باشد.

💼گزارش سود بانک‌های بزرگ آمریکا؛ آزمون واقعی رشد بورس
تاریخ: سه‌شنبه و چهارشنبه 14 و 15 اپریل 2026
گزارش‌های مالی بانک‌های بزرگ آمریکا شروع شده و این گزارش‌ها برای بازار سهام خیلی مهم‌اند. بعضی بانک‌ها سود خوبی داده‌اند، اما واکنش بازار کاملاً مثبت نبوده، چون جزئیات درآمدها آن‌قدر قوی نبوده که خیال معامله‌گران را راحت کند.

🗓شاخص تورمی PPI آمریکا مهم‌ترین خبر تقویمی این هفته است
امروز 14 اپریل مهم‌ترین داده اقتصادی آمریکا، شاخص تورمی قیمت تولیدکننده یا همان PPI است. بازار از این شاخص می‌خواهد بفهمد فشار تورمی در بخش تولید و زنجیره هزینه‌ها چقدر بالا رفته است.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊احتمال از سرگیری مذاکره آمریکا و ایران و صحبت‌های جدید ترامپ
دونالد ترامپ گفته مذاکرات صلح با ایران ممکن است ظرف چند روز آینده در پاکستان از سر گرفته شود. همین خبر به‌تنهایی امروز بخش بزرگی از حرکت بازارها را توضیح می‌دهد. بازارها این خبر را به‌عنوان نشانه‌ای از احتمال پایان جنگ و کاهش فشار روی مسیرهای انرژی و حمل‌ونقل در منطقه در نظر گرفته‌اند. با این حال، آتش‌بس هنوز شکننده است و مذاکرات قبلی هم یک‌بار شکست خورده‌اند. پس واکنش مثبت بازار واقعی است، اما هنوز قابل اعتماد کامل نیست.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
اگر خبرهای بعدی هم این روند را تأیید کنند، برای شاخص‌های سهام آمریکا، یورو و کریپتو خبر مثبتی است و برای دلارو نفت فشار منفی ایجاد می‌کند و بلعکس.

💵مسیر فدرال رزرو هنوز محدود است، حتی با وجود نشانه‌های بهتر شدن تورم
شاخص تورمی قیمت تولیدکننده آمریکا کمتر از انتظارات منتشر شد، اما نرخ سالانه آن هنوز به 4.0 درصد رسیده که بالاترین سطح از فوریه 2023 است. بازار طلا هم همین تناقض را نشان می‌دهد: طلا با کاهش تقاضا برای دلار، به موج صعودی بازگشته است، اما از طرف دیگر هر نشانه‌ای از کاهش احتمال افت نرخ بهره می‌تواند به آن فشار فروش وارد کند.

🧮استقلال فدرال رزرو حالا یک موضوع واقعی برای بازار شده، نه فقط یک بحث سیاسی
دادستان‌های فدرال به شکل غیرمنتظره از پروژه بازسازی ساختمان فدرال رزرو بازدید کرده‌اند، در حالی که دولت ترامپ همزمان فشار روی جروم پاول را ادامه می‌دهد. این اتفاق در کنار روند معرفی کوین وارش و تلاش گسترده‌تر برای تغییر در رهبری فدرال رزرو رخ داده است.

🐂شرکت ASML دوباره قدرت هوش مصنوعی را تأیید کرد
شرکت ASML پیش‌بینی درآمد 2026 خود را به 36 تا 40 میلیارد یورو افزایش داده و گفته تقاضای مربوط به هوش مصنوعی هنوز از عرضه جلوتر است. همچنین مسیر تحویل دستگاه‌های پیشرفته EUV را هم بالاتر برده است. این یعنی سرمایه‌گذاری در زنجیره تأمین تراشه و هوش مصنوعی هنوز بسیار قدرتمند ادامه دارد.

🗓شاخص های تقویمی آمریکا در روز پنجشنبه 16 اپریل؛ بیکاری هفتگی و شاخص فدرال فیلادلفیا
مهم‌ترین داده‌های آمریکا در پنجشنبه درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری و شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا هستند. این‌ها به‌تنهایی از دسته شاخص های بسیار مهم نیستند، اما در این شرایط اهمیت زیادی پیدا می‌کنند.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

🤝امید به کاهش تنش با ایران، مهم‌ترین محرک فعلی همه بازارهاست
بازارها رشد کرده‌اند چون معامله‌گران بیشتر از قبل باور دارند که درگیری آمریکا و ایران ممکن است به سمت آتش‌بس یا توافق سیاسی برود. صحبت‌هایی درباره امن‌تر شدن عبور و مرور در تنگه هرمز و کاهش تنش در منطقه مطرح شده و همین موضوع باعث شده تقاضا برای دارایی‌های امن مثل دلار کمتر شود. سهام جهانی از این فضا استقبال کرده‌اند و بخشی از ریسک جنگ از قیمت‌ها خارج شده است. با این حال، قیمت نفت هنوز آن‌قدر پایین نیامده که بتوان گفت خطر تورمی کاملاً تمام شده است.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
برای شاخص‌های سهام آمریکا و دارایی‌های ریسکی، خبر مثبتی است.
برای دلار و شاخص ترس بازار منفی است، ولی برای نفت فقط در صورتی فشار نزولی جدی ایجاد می‌شود که نشانه‌های واقعی از باز شدن مسیر عرضه دیده شود.

📈شاخص‌های سهام آمریکا دوباره به رکورد تاریخی رسیده‌اند
شاخص های نزدک و S&P500 دوباره سقف تاریخی زده‌اند. رشد بازار سهام آمریکا از دو عامل اصلی تغذیه می‌شود:
اول، امید به کاهش تنش سیاسی
دوم، گزارش‌های مالی قوی شرکت‌ها، مخصوصاً بانک‌های بزرگ و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی.
در ادامه واکنش قیمت نسبت به محدوده سقف های تاریخی با اهمیت است و با توجه به شارپی بودن حرکت صعودی در روزهای اخیر، احتمال حرکات اصلاحی کوتاه مدت وجود دارد.

💵دلار آمریکا در محدوده پایین‌ترین حمایت در 6 هفته اخیر قرار گرفته
شاخص دلار حدود 98 است و نزدیک کف 6 هفته اخیر معامله می‌شود، چون تقاضای پناهگاه امن برای دلار کم شده است. یورو به نزدیکی بالاترین سطح‌های بعد از شروع جنگ رسیده، پوند هم قوی مانده و ین ژاپن هم تقویت شده است. احتمال حرکات اصلاحی صعودی در کوتاه مدت وجود دارد.

💵فشار ترامپ بر جروم پاول و احتمال بازگشت تعرفه‌ها دوباره جدی شده
ترامپ تهدید کرده اگر جروم پاول پس از پایان دوره ریاستش از فدرال رزرو کنار نرود، او را از جایگاهش در هیئت‌مدیره کنار خواهد گذاشت. هم‌زمان وزیر خزانه‌داری آمریکا هم گفته تعرفه‌های دوره ترامپ ممکن است از ابتدای جولای دوباره برگردند.
این دو موضوع مهم هستند چون هم استقلال فدرال رزرو را زیر سؤال می‌برند و هم می‌توانند دوباره فشار تورمی از سمت تجارت و واردات ایجاد کنند.

🗞گزارش قوی TSMC دوباره موضوع رشد هوش مصنوعی را تأیید کرد
شرکتTSMC اعلام کرده سود سه‌ماهه اولش 58% رشد کرده و به رکورد جدید رسیده است. همچنین برای سه‌ماهه دوم هم رکورد جدید درآمد پیش‌بینی کرده و دلیل اصلی آن را تقاضای بالای مرتبط با هوش مصنوعی دانسته است. این گزارش بسیار مهم است چون TSMC یکی از مهم‌ترین شرکت‌های زنجیره نیمه‌هادی و فناوری جهان است و نتایج آن مستقیماً روی نزدک و کل فضای سهام تکنولوژی اثر می‌گذارد.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
برای سهام شرکت های نیمه‌هادی، شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی و شاخص نزدک خبر مثبتی است.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

🤝مذاکرات احتمالی آخر هفته آمریکا و ایران و اظهارات ترامپ درباره آتش‌بس، مهم‌ترین محرک فعلی بازار است
بازارها به این دلیل ریسک‌پذیرتر شده‌اند که ترامپ از احتمال گفت‌وگوی آمریکا و ایران در آخر هفته و همچنین امکان تمدید فضای آتش‌بس صحبت کرده است. همین موضوع مهم‌ترین دلیل افت قیمت نفت، رشد سهام و تضعیف دلار در این هفته بوده است.
آتش‌بس موقت یا احتمال مذاکره، هنوز به معنی بازگشت کامل ثبات به منطقه و مسیرهای انرژی نیست. بازار عملاً روی این شرط‌بندی کرده که دست‌کم آخر هفته تنش تازه‌ای ایجاد نشود، اما این فرض هنوز شکننده است.
اثر کوتاه‌مدت بر بازارها:
اگر مذاکرات جلو برود، برای شاخص‌های سهام آمریکا و کریپتو خبر مثبتی است و می‌تواند به تضعیف بیشتر دلار کمک کند.
اگر مذاکرات ناامیدکننده باشد، احتمال برگشت سریع بازار وجود دارد: قیمت نفت بالا می‌رود، دلار تقویت می‌شود و سهام و بیت‌کوین فشار می‌گیرند.

🛢نفت دوباره زیر 100 دلار آمده، اما خطر اصلی هنوز تمام نشده
قیمت نفت از اوج‌های هیجانی خودش پایین‌تر آمده و برنت حدود 95 دلار و WTI حدود 90 دلار معامله می‌شود. دلیل این افت این است که معامله‌گران فعلاً امیدوارند مذاکرات بتواند جلوی اختلال شدیدتر در منطقه را بگیرد. اما خطر اصلی هنوز از بین نرفته، چون تنگه هرمز همچنان به‌طور کامل به حالت عادی برنگشته و همین یعنی ریسک اختلال واقعی در عرضه انرژی هنوز داخل قیمت‌ها وجود دارد.
به همین خاطر رفتار بازارها کمی دوگانه شده: بورس‌ها از افت قیمت نفت خوشحال‌اند، ولی بانک‌های مرکزی هنوز نگران‌اند که اثر افزایش قیمت نفت در ماه های اخیر به تورم منتقل شود و انتظارات هاوکیش و انقباضی را افزایش دهد.

💵شرایط فدرال رزرو به سمت نرخ‌های بهره بالا و انتظارات انقباضی تغییر کرده است
مقام‌های فدرال رزرو صریح‌تر از قبل هشدار داده‌اند که شوک انرژی ناشی از جنگ، دارد دوباره فشار تورمی ایجاد می‌کند. جان ویلیامز گفته افزایش هزینه انرژی در حال اثرگذاری روی بخش‌های دیگر اقتصاد هم هست. هم‌زمان، دویچه‌بانک حالا انتظار دارد فدرال رزرو در تمام سال 2026 نرخ بهره را بدون کاهش نگه دارد؛ در حالی که قبلاً انتظار کاهش نرخ در سپتامبر وجود داشت.
این تغییر بسیار مهم است، چون مستقیماً روی سهام آمریکا، دلار، اوراق قرضه، طلا و کریپتو اثر می‌گذارد.

📈بازار سهام آمریکا در سقف‌های تاریخی است، اما این رشد هنوز به شدت به خبرها وابسته است
شاخص S&P 500 روی 7,023 بسته شده و نزدک هم از 24,000 عبور کرده است. این رشد بیشتر به خاطر امید به کاهش تنش‌های ژئوپولیتیک و همچنین گزارش‌های سود مناسب شرکت‌ها بوده است. این یک رشد کاملاً مطمئن و بدون ریسک نیست؛ بلکه بر این فرض استوار است که شوک نفتی بدون آسیب جدی به رشد اقتصادی فروکش کند. اگر این فرض غلط از آب دربیاید، بازار می‌تواند سریع وارد اصلاح شود.
اثر کوتاه‌مدت بر بازارها:
اگر خبرهای آخر هفته مثبت بماند، برای شاخص‌های آمریکا و دارایی‌های ریسکی خوب است.

💸بیت‌کوین به بالای 75,000 دلار برگشته است، اما هنوز مثل یک دارایی پرریسک رفتار می‌کند
بیت‌کوین بالای محدوده روانی 750000 دلار معامله می‌شود. رشد اخیر آن بیشتر هم‌زمان با بهبود احساس ریسک پذیری در بازار و امید به کاهش تنش‌های ژئوپولیتیک رخ داده است. یعنی فعلاً بیت‌کوین بیشتر شبیه یک دارایی ریسکی حرکت می‌کند تا اینکه صرفاً تحت تأثیر خبرهای داخلی بازار کریپتو باشد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازارها:
اگر فضای سیاسی آخر هفته آرام بماند، برای بیت‌کوین، آلت‌کوین‌ها، صرافی‌ها و سهام مرتبط با کریپتو مثبت است.
اما اگر بیت‌کوین نتواند بالای 75,000 تثبیت شود و هم‌زمان بازار دوباره ریسک‌گریز شود، فشار فروش می‌تواند از بازار سهام هم شدیدتر باشد.