🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊ترامپ لحن خود علیه ایران را شدیدتر کرده و مسئله باز شدن هرمز هنوز حل نشده
ترامپ گفته ممکن است زیرساخت‌های بیشتری در ایران هدف قرار بگیرند، در حالی که بیش از 40 کشور در تلاش‌اند تنگه هرمز دوباره به‌طور کامل باز شود. ایران هم همچنان در حال انجام حملات منطقه‌ای است و موضوع به شورای امنیت سازمان ملل هم کشیده شده است.
این مهم‌ترین خبر کلان امروز است چون مستقیم روی نفت، تورم، و تصمیم بانک‌های مرکزی اثر می‌گذارد.
ترامپ حتی از هدف قرار دادن پل‌ها و نیروگاه‌های برق ایران صحبت کرده است. این یعنی بازار دیگر فقط روی یک تنش کوتاه‌مدت حساب نمی‌کند، بلکه دارد احتمال طولانی شدن بحران و اختلال در عرضه انرژی را قیمت‌گذاری می‌کند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
افزایش تقاضا برای نفت، و حمایت از دلار به‌عنوان دارایی امن، و تاثیر منفی برای احتمال کاهش نرخ بهره اگر قیمت نفت بالا بماند. این شرایط می تواند برای بازار سهام ریسک گریزی را افزایش دهد.


🛢نشست اوپک‌پلاس در روز یکشنبه 5 اپریل از حالت عادی بسیار مهم‌تر شده است
اوپک‌پلاس احتمالاً در نشست یکشنبه درباره افزایش بیشتر تولید صحبت خواهد کرد؛ آن هم بعد از اینکه قبلاً برای ماه اپریل با افزایش 206 هزار بشکه در روز موافقت کرده بود. اما نکته مهم این است که این تصمیم بیشتر جنبه پیام سیاسی و انتظاری دارد تا اثر فوری در عرضه واقعی، چون تا زمانی که تنگه هرمز باز نشود، رساندن نفت به بازار به این سادگی نیست.
همان گزارش می‌گوید جنگ فعلی باعث بزرگ‌ترین اختلال ثبت‌شده در عرضه نفت شده و بیش از 20 درصد از حمل‌ونقل جهانی نفت به تنگه هرمز وابسته است. عربستان و امارات می‌توانند بخشی از صادرات را از مسیرهای دیگر انجام دهند، اما این راه‌حل محدود است و همه مشکل را حل نمی‌کند
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
این نشست مهم‌ترین ریسک آخر هفته برای بازار نفت است. اگر اوپک‌پلاس پیام قوی‌تری برای افزایش عرضه بدهد، ممکن است رشد شدید نفت کمی مهار شود. اما اگر تصمیم‌ها محتاطانه یا صرفاً نمادین باشند، نفت بالا می‌ماند و فشار روی تورم، سهام انرژی و بازده اوراق ادامه خواهد یافت.

💵گزارش اشتغال آمریکا امروز مهم‌ترین داده اقتصادی هفته برای بازار است
انتظار می‌رود اشتغال آمریکا در ماه مارچ کمی بهتر شده باشد و حدود 65 هزار شغل ایجاد شده باشد، در حالی که نرخ بیکاری حدود 4.4 درصد پیش‌بینی شده است.
اما مشکل اینجاست که این آمار در شرایطی منتشر می‌شود که اقتصاد آمریکا همزمان با شوک نفت، نگرانی تجاری، و کاهش سرعت استخدام روبه‌رو است.
با وجود پایین ماندن آمار اولیه بیکاری، سیگنال‌های رشد اقتصادی همچنان متناقض‌اند و کسری تجاری هم بیشتر شده است. بنابراین اهمیت گزارش اشتغال فقط در خود عدد نیست؛ بلکه در این است که بازار آن را کنار تورم انرژی و موضع محتاط فدرال رزرو چگونه تفسیر کند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر عدد اشتغال قوی‌تر از انتظار باشد، به نفع دلار است و می‌تواند به ضرر طلا و احتمال کاهش نرخ بهره تمام شود.
اگر عدد ضعیف باشد، شاید موقتاً به اوراق و طلا کمک کند، اما اگر بازار آن را نشانه رکود تورمی ببیند، برای سهام خبر خوبی نخواهد بود.

💴ژاپن آشکارا از احتمال دخالت در بازار ارز حرف می‌زند
وزیر دارایی ژاپن نسبت به نوسان شدید ارز هشدار داده و گفته اگر لازم باشد اقدام خواهد کرد. دلیل اصلی این هشدار نزدیک شدن ین به محدوده حساس 160 در برابر دلار است.
هم‌زمان بازده اوراق 10 ساله ژاپن هم نزدیک اوج‌های چند دهه اخیر قرار گرفته و ضعف ین باعث تشدید تورم وارداتی شده است. نرخ زنده دلار به ین حدود 158.6 گزارش شده که یعنی بازار کاملاً در منطقه پرریسک قرار دارد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
احتمال حرکت ناگهانی و شدید نزولی در دلار به ین وجود دارد، اگر دولت ژاپن از هشدار لفظی به دخالت واقعی برسد.
تقویت ین می‌تواند باعث فشار بر شاخص سهام ژاپن و کاهش بخشی از قدرت دلار در بازار جهانی شود.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊ضرب‌الاجل ترامپ درباره ایران و ریسک بازگشایی تنگه هرمز
تهدید دونالد ترامپ مبنی بر حمله به زیرساخت‌های ایران در صورت باز نشدن تنگه هرمز تا سه‌شنبه ساعت 8 شب به وقت شرق آمریکا / 03:30 صبح چهارشنبه به وقت ایران، نوسانات در بازارهای مالی تقویت شده است. این خبر فقط یک خبر سیاسی عادی نیست. تنگه هرمز مسیر عبور بخش بزرگی از نفت و گاز جهان است. بنابراین هر تهدید یا اختلال در این مسیر، مستقیماً روی نفت، تورم، رشد اقتصادی و تصمیم بانک‌های مرکزی اثر می‌گذارد.
ضمن اینکه آمریکا و ایران طرحی برای آتش‌بس فوری و پایان گسترده‌تر درگیری‌ها دریافت کرده‌اند. همچنین آکسیوس از گفت‌وگو درباره یک آتش‌بس 45 روزه خبر داده است. هر چند فعلا ایران با این طرح مخاتلفت کرده اما ممکن است در ساعات آینده شرایط متفاوتی ایجاد شود و بازارهای نفت، طلا، دلار و سهام را تحت تاثیر قابل توجهی قرار دهد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر خبر آتش‌بس جدی و قابل تأیید باشد، احتمال رشد شاخص‌های سهام آمریکا و افت نفت و کاهش تقاضا برای دلار بالا می‌رود.
طلا ممکن است ابتدا به‌خاطر کاهش تقاضای پناهگاه امن کمی افت کند، اما ادامه مسیر آن به نرخ بهره بستگی دارد.

🛢افزایش تولید اوپک‌پلاس بیشتر ظاهری است تا راه‌حل واقعی
اوپک‌پلاس با افزایش سهمیه تولید ماه می به میزان 206 هزار بشکه در روز موافقت کرده، اما همان گزارش تأکید می‌کند که تا وقتی هرمز دچار اختلال است، این افزایش بیشتر روی کاغذ معنا دارد تا در دنیای واقعی. مسئله اصلی بازار کمبود نفت روی کاغذ نیست؛ مشکل، مسیر انتقال و ریسک جنگ است. برخی مقام‌های خلیج فارس به رویترز گفته‌اند حتی اگر جنگ فوراً تمام شود، بازگشت کامل به شرایط عادی ممکن است ماه‌ها زمان ببرد.

💵بعد از داده قوی اشتغال آمریکا، انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو عقب افتاد
در حال حاضر زمان پیش‌بینی‌شده برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را عقب برده و حالا به‌جای ژوئن، شروع کاهش نرخ را در سپتامبر، اکتبر و دسامبر می‌بیند. این اتفاق مهم است، چون بازار همین حالا هم با شوک نفت و تنش‌های ژئوپلیتیکی درگیر است. وقتی بازار کار آمریکا قوی بماند، فدرال رزرو عجله کمتری برای کاهش نرخ بهره دارد، مخصوصاً وقتی نفت هم تورم را بالاتر نگه می‌دارد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
فضای فعلی به نفع نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر است؛ این موضوع معمولاً به نفع دلار است و می‌تواند به طلا، کریپتو و سهام تکنولوژی فشار وارد کند.

💸تقاضا برای ارزهای دیجیتال تا حدودی افزایش یافته است
کریپتو امروز از بهبود نسبی اشتهای ریسک و بازگشت معامله‌گران به دارایی‌های پرنوسان سود گرفته است. در شرایط فعلی با وجود نوسانات ناشی از بحران ایران و نفت، کریپتوها مثل بیت‌کوین و اتریوم رشد ملایمی داشته‌اند.
یعنی بازار هم‌زمان دو پیام متناقض می‌دهد:
• از یک طرف، نفت و جنگ هنوز بازار را تحت فشار قرار داده اند.
• از طرف دیگر، بعضی معامله‌گران در حال خرید دارایی‌های پرریسک هستند.
• در این شرایط تقاضا برای ارزهای دیجیتال تا حدودی افزایش داشته، که می تواند یک اصلاح میان مدت باشد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

💸💵📊🛢ضرب‌الاجل امروز 7 اپریل ترامپ به ایران، مهم‌ترین خبر و محرک امروز بازار جهانی است
ترامپ برای ایران تا ساعت 8 شب به وقت شرق آمریکا در روز سه‌شنبه یعنی ساعت 03:30 بامداد چهارشنبه مهلت تعیین کرده، تا تنگه هرمز دوباره باز شود و در غیر این صورت تهدید به حمله به زیرساخت‌های ایران از جمله پل ها و نیروگاه ها کرده است. بازارها این موضوع را مهم‌ترین ریسک ژئوپلیتیکی روز می‌دانند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
در کوتاه‌مدت این خبر برای نوسان نفت مثبت است، و قیمت نفت برنت به حدود 110 دلار رسیده است و اگر تا قبل از پایان ضرب‌الاجل خبر مثبتی منتشر نشود، برای دارایی‌های پرریسک مثل بازار سهام و کریپتو منفی خواهد بود.
بازارهایی که بیشترین حساسیت را دارند: نزدک، داوجونز، شاخص دلار ، نفت برنت و WTI، طلا و کریپتو خواهند بود.

💵صورتجلسه فدرال رزرو در 8 اپریل، یکی از مهمترین اخبار این هفته است
طبق تقویم رسمی فدرال رزرو، صورتجلسه نشست 17 تا 18 مارس FOMC در روز چهارشنبه 8 اپریل منتشر می‌شود.
گزارش این هفته اهمیت بیشتری دارد، چون معامله‌گرها می‌خواهند بدانند فدرال رزرو قبل از جهش جدید نفت و افزایش تنش‌های امروز، چقدر نسبت به ماندگاری تورم نگران بوده است. اگر از متن صورتجلسه مشخص شود که اعضای کمیته از قبل هم نگران تورم بوده‌اند، بازار آن را به‌عنوان سیگنال هاوکیش تفسیر می‌کند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
صورتجلسه هاوکیش به نفع دلار است و می‌تواند به بازار سهام و کریپتو فشار بیاورد و مانع رشد بیشتر طلا شود. اگر متن کمی ملایم‌تر از انتظار باشد، شاید بازار یک رشد موقت بگیرد؛ اما تا وقتی نفت بالا است، اثر این رشد می‌تواند محدود باشد.

🥇طلا در واکنش به ریسک های ژئوپلتیک و شرایط هاوکیش فدرال رزرو در یک تناقض دوگانه قرار گرفته و رنج شده است
طلا در محدوده 4660 دلار قرار دارد، و بازار به خاطر مهلت ایران محتاط عمل میکند. طلا از تنش سیاسی و تقاضای پناهگاه امن سود می‌برد. اما مشکل اینجاست که بازار هم‌زمان احتمال می‌دهد امسال کاهش نرخ بهره در آمریکا اتفاق نیفتد. بنابراین طلا بین دو نیرو گیر کرده: از یک طرف تقاضای امن، از طرف دیگر فشار ناشی از نرخ‌های بالاتر.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
اگر ریسک جنگ بیشتر شود، طلا حمایت می‌شود؛ اما اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو یا داده‌های تورمی آمریکا دوباره پیام نرخ بهره بالا را تقویت کنند، رشد طلا می‌تواند کند شود.
بهترین سناریوی صعودی برای طلا این است که هم تنش سیاسی بالا بماند و هم داده‌های تورمی آمریکا ضعیف‌تر از انتظار باشند.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊آتش‌بس دو هفته‌ای آمریکا و ایران، مهم‌ترین محرک فعلی بازار جهانی
دونالد ترامپ اعلام کرده یک آتش‌بس دو هفته‌ای با ایران برقرار شده که به موضوع بازگشایی تنگه هرمز هم مرتبط است. همین خبر فوراً فضای بازار را از حالت ترس و دفاعی، به سمت ریسک‌پذیری برد. بعد از این خبر، سهام جهانی رشد کرد، دلار ضعیف شد و قیمت نفت به‌طور محسوس پایین آمد.
اما نکته مهم اینجاست که این فقط آتش‌بس است، نه یک توافق دائمی. یعنی بازار فعلاً به خبر خوب واکنش مثبت داده، ولی اگر این آرامش از بین برود، برگشت شدید کاملاً ممکن است.
اثر کوتاه‌مدت روی بازارها:
این خبر در کوتاه‌مدت به نفع شاخص‌های سهام آمریکا، یورو، پوند و کریپتو است.

🛢نفت روی نمودارها سقوط کرده، ولی بازار واقعی نفت هنوز تحت فشار است
گزارش‌ها نشان می‌دهد قیمت برنت حدود 16 درصد افت کرده و به محدوده 91.70 دلار رسیده است. اما در همان زمان، بازار واقعی خرید و فروش نفت هنوز دچار تنش و کمبود است. برای مثال، عربستان قیمت رسمی فروش نفت خود را برای ماه مه بالا برده و این نشانه مهمی است که می‌گوید در بازار واقعی هنوز نفت به راحتی در دسترس نیست.
یعنی کاهش قیمت نفت در بازارهای مالی لزوماً به این معنا نیست که مشکل انرژی حل شده است. این تفاوت بین قیمت کاغذی و عرضه واقعی می‌تواند بعداً دوباره تورم را بالا بیاورد.
اثر کوتاه‌مدت روی بازارها:
اگر کمبود واقعی ادامه پیدا کند، انتظارات تورمی بالا می‌ماند و بازار اوراق و نرخ بهره نوسانی می‌شود.

💵دلار در حال تضعیف است چون بازار از حالت جنگی فاصله گرفته
شاخص دلار به حدود 98.5 رسیده که یکی از پایین‌ترین سطوح اخیر آن است. دلیل اصلی، کاهش ترس ژئوپولیتیکی و بازگشت معامله‌گران به دارایی‌های پرریسک‌تر است. هم‌زمان یورو، پوند، ین ژاپن، دلار استرالیا و دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا تقویت شده‌اند. این حرکت فقط یک تغییر ساده در بازار ارز نیست؛ بلکه نشان می‌دهد معامله‌گران در حال بستن موقعیت‌های دفاعی خود هستند.
یعنی فعلاً بازار این‌طور فکر می‌کند که خطر فوری کاهش یافته و نیاز کمتری به نگهداری دلار به‌عنوان دارایی امن وجود دارد.
اثر کوتاه‌مدت روی بازارها:
ضعیف شدن دلار معمولاً به نفع طلا، بیت‌کوین و دارایی‌های ریسکی است.
اما اگر صورت‌جلسه فدرال رزرو یا آمار تورمی قوی‌تر از انتظار باشد، دلار می‌تواند خیلی سریع برگردد.

💸کریپتو هم با افزایش ریسک‌پذیری بازار رشد کرده
بیت‌کوین حدود 71700 دلار معامله می‌شود و اتریوم هم در حدود 2250 دلار در نوسان است. این رشد فعلاً بیشتر یک حرکت کلان اقتصادی است تا یک خبر اختصاصی درون بازار کریپتو.
یعنی دلیل رشد فعلی بیشتر این‌هاست:
• دلار ضعیف‌تر شده
• جو بازار ریسک‌پذیرتر شده
• فشار تورمی ناشی از نفت موقتاً کمتر دیده می‌شود
• سهام و دارایی‌های پرریسک نفس گرفته‌اند

💰ریسک تورم آمریکا هنوز از بین نرفته، فقط فعلاً زیر سایه آتش‌بس رفته
طبق نظرسنجی فدرال رزرو نیویورک، انتظارات تورمی یک‌ساله مردم از 3.0٪ به 3.4٪ رسیده است. این موضوع خیلی مهم است، چون نشان می‌دهد حتی اگر نفت کمی آرام شود، اثر روانی و تورمی شوک قبلی هنوز از بین نرفته است.

🗓امروز — چهارشنبه 8 آوریل 2026
مهم‌ترین رویداد تقویمی امروز صورتجلسه FOMC در ساعت 21:30 بوقت ایران خواهد بود. تمایلات انقباضی یا انبساطی اعضای فدرال رزرو که در متن نشست پیشین منعکس شده است می تواند بازارها را تحت تاثیر قرار دهد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊آتش‌بس شکننده آمریکا و ایران هنوز مهم‌ترین محرک بازار است
در حال حاضر دلار در وضعیت مردد قرار دارد، چون بازار دوباره در حال ارزیابی این است که آیا آتش‌بس آمریکا و ایران واقعاً پایدار می‌ماند یا نه. ایران همچنان روی دسترسی به تنگه هرمز نفوذ دارد، اسرائیل هنوز در لبنان حمله انجام می‌دهد و ترامپ هم گفته نیروهای آمریکا تا زمانی که ایران کاملاً پایبند نشود در منطقه می‌مانند. به همین دلیل بازار دیگر این آتش‌بس را یک پایان قطعی بحران نمی‌داند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر اعتماد به آتش‌بس کمتر شود، احتمال رشد دوباره نفت وجود دارد و تقاضا برای دارایی‌های امن بالا می‌رود. این وضعیت برای امید به کاهش نرخ بهره منفی است و نوسان را در دلار، ین، یورو و پوند بالا نگه می‌دارد.

🛢گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت نفت را پایین آورد، اما بازار نقدی دوباره در حال بالا رفتن است
گلدمن ساکس بعد از آتش‌بس دو هفته‌ای، پیش‌بینی خود از نفت در سه‌ماهه دوم 2026 را کاهش داد و برنت را 90 دلار و WTI را 87 دلار برآورد کرد.
اما هم‌زمان هشدار داد اگر اختلال شدید در عرضه رخ دهد، برنت حتی می‌تواند تا 115 دلار هم بالا برود.
در بازار واقعی هم قیمت‌ها دوباره بالا آمده‌اند و نشان می‌دهند معامله‌گران هنوز به آرامش کامل اعتماد ندارند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
نفت فعلاً مهم‌ترین کانال اثرگذاری روی تورم، نرخ بهره و دلار است.

💰وال‌استریت یک رشد ناشی از آتش‌بس داشت، اما امروز دوباره فشار دیده می‌شود
دیروز بعد از خبر آتش‌بس، بازار سهام آمریکا رشد شدیدی داشت؛
داوجونز حدود 2.85٪، S&P 500 حدود 2.51٪ و نزدک حدود 2.80٪ رشد کردند.
اما امروز و در پیش بازار سهام، تقاضا تا حدوید کاهش داشته است و این یعنی بازار در حال بازنگری آن خوش‌بینی اولیه است.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
این وضعیت نشان می‌دهد بازار سهام وارد فاز نوسان شدید و واکنش سریع به خبرها شده است.
اگر نفت بالا بماند یا شاخص های تورمی امروز و فردا بیشتر از انتظار منتشر شود، رشد دیروز می‌تواند خیلی سریع پس گرفته شود.

💵صورتجلسه فدرال رزرو، لحن انقباضی تری نسبت به انتظار بازار داشت
صورتجلسه نشست ماه مارچ فدرال رزرو نشان داد که تعداد بیشتری از اعضا معتقدند اگر تورم بالا بماند، شاید دوباره افزایش نرخ بهره لازم شود. نرخ بهره فعلاً در محدوده 3.5٪ تا 3.75٪ نگه داشته شده، اما لحن داخلی فدرال رزرو از چیزی که بازار انتظار داشت، سخت‌گیرانه‌تر بوده است.

🗓امروز 9 اپریل و فردا 10 اپریل شاخص های مهم تورمی و رشد اقتصادی آمریکا اعلام می شوند
امروز شاخص های PCE و GDP آمریکا اعلام می شوند
فردا هم شاخص های تورمی قیمت مصرف کننده CPI اعلام خواهد شد

🧮💰فردا آمار مهم تورم آمریکا منتشر می‌شود و چون پیش‌بینی شده نسبت به قبل بالاتر باشد، بازارها با دقت زیادی آن را دنبال می‌کنند.
دلیل اصلی این افزایش، بالا رفتن قیمت انرژی و مخصوصاً بنزین است، نه لزوماً گران شدن همه چیز در کل اقتصاد.
مهم‌ترین بخش گزارش فردا، تورم خالص یا همان Core CPI است؛ چون این بخش نشان می‌دهد فشار تورمی واقعاً عمیق شده یا فقط یک موج موقتی است.
اگر تورم خالص هم بیشتر از انتظار بالا برود، نگرانی بازار خیلی بیشتر می‌شود و احتمال سخت‌گیری بیشتر بانک مرکزی آمریکا بالا می‌رود.
اگر فقط تورم کلی بالا برود ولی تورم خالص کنترل‌شده بماند، بازار ممکن است نتیجه بگیرد که این فشار فعلاً بیشتر از سمت انرژی آمده است.
بانک مرکزی آمریکا الان در شرایط حساسی قرار دارد، چون هم باید تورم را کنترل کند و هم مراقب باشد اقتصاد بیش از حد ضعیف نشود.
از نظر تاریخی، وضعیت فعلی تا حدی یادآور شوک تورمی سال 2022 است، اما هنوز نمی‌توان گفت دقیقاً همان شرایط تکرار شده است.
تفاوت مهم اینجاست که فعلاً هنوز مشخص نیست این گرانی فقط در انرژی مانده یا دارد به بخش‌های دیگر اقتصاد هم سرایت می‌کند.
به همین دلیل، بازار فقط به عدد نهایی نگاه نمی‌کند؛ بلکه می‌بیند این افزایش دقیقاً از کدام بخش‌ها آمده است.
نتیجه کلی این است که اگر فردا تورم خالص هم بالا باشد، فشار زیادی به بازارها وارد می‌شود؛ اما اگر فقط تورم کلی بالا باشد، واکنش‌ها می‌تواند محدودتر و موقتی‌تر باشد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز


💼🗓اعلام تورم مصرف کننده آمریکا مهم‌ترین شاخص اقتصادی امروز است
انتظار می‌رود شاخص تورم مصرف‌کننده آمریکا در ماه مارچ رشد قابل‌توجهی نشان دهد. اگر عدد تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، بازار دوباره این پیام را می‌گیرد که فشارهای قیمتی هنوز تمام نشده و فدرال رزرو نمی‌تواند به‌راحتی نرخ بهره را پایین بیاورد. اهمیت این خبر از آنجاست که هم‌زمان قیمت انرژی هم به‌خاطر تنش‌های خاورمیانه بالا رفته و همین موضوع می‌تواند تورم را دوباره داغ کند. برای همین، این گزارش فقط یک داده ساده نیست؛ بلکه مستقیماً روی انتظارات نرخ بهره اثر می‌گذارد. اگر تورم بالا بیاید، بازارها احتمالاً دوباره درباره تأخیر در کاهش نرخ بهره صحبت می‌کنند. این برای سهام، مخصوصاً سهام رشدی و تکنولوژی، خبر خوبی نیست.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
تورم بالا معمولاً به نفع دلار است و می‌تواند به ضرر شاخص‌های سهام، مخصوصاً نزدک، تمام شود. همچنین می‌تواند فشار روی طلا را در کوتاه‌مدت بیشتر کند، مگر اینکه بازار هم‌زمان بیشتر روی ریسک‌های سیاسی تمرکز کند.
روند کوتاه‌مدت محتمل:
اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، سناریوی محتمل‌تر قدرت گرفتن دلار، فشار روی نزدک و افزایش بازده اوراق است. اگر تورم نرم‌تر از انتظار باشد، شاخص‌های سهام، طلا، یورو و پوند فضا برای رشد بیشتری پیدا می‌کنند.

🛡مذاکرات آخر هفته آمریکا و ایران در اسلام‌آباد مهم‌ترین رویداد پیش‌روی بازار است
تقریباً همه بازارهای مالی در هفته‌های اخیر به شکلی مستقیم یا غیرمستقیم با نفت معامله شده‌اند، و این مذاکرات آخر هفته یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده برای شروع معاملات هفته آینده است. بازار به یک تیتر ساده مثل «آتش‌بس ادامه دارد» بسنده نمی‌کند. چیزی که اهمیت دارد، این است که آیا واقعاً عبور و مرور در هرمز برقرار می‌شود یا نه و آیا طرفین به سمت کاهش تنش واقعی می‌روند یا نه.
چون بازار تا حدی خبرهای خوب را از قبل در قیمت‌ها لحاظ کرده، اگر نتیجه مذاکرات ناامیدکننده باشد، واکنش منفی می‌تواند سریع و شدید باشد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر مذاکرات نتیجه مثبت و قابل اعتماد داشته باشد، به نفع افت نفت، رشد سهام، و تقویت یورو و پوند خواهد بود.
اگر مذاکرات شکست بخورد، احتمال جهش نفت و فشار بر شاخص‌های سهام بالا می‌رود.
روند کوتاه‌مدت محتمل:
اگر تنش‌زدایی واقعی باشد، جهت کوتاه‌مدت برای QQQ، یورو و پوند مثبت‌تر می‌شود.
اگر مذاکرات بی‌نتیجه بماند، نفت و دلار گزینه‌های قوی‌تری می‌شوند.

🛢نفت هنوز مهم‌ترین کانال انتقال ریسک به کل بازار است
گزارش‌ها می‌گویند حملات جدید به تأسیسات عربستان حدود 600 هزار بشکه در روز از ظرفیت تولید این کشور را مختل کرده و عبور نفتکش‌ها از تنگه هرمز هم هنوز به‌طور کامل عادی نشده است. به همین دلیل بازار هنوز کاملاً به آتش‌بس اعتماد نکرده است. حتی اگر خبرهای سیاسی کمی آرام‌تر شده باشند، اختلال واقعی در عرضه و حمل‌ونقل نفت هنوز پابرجاست.
این یعنی نفت همچنان مهم‌ترین متغیر برای بازار است. اگر مسیر صادرات واقعاً باز شود، فشار تورمی کم می‌شود و برای بازار سهام خبر خوبی است. اگر نه، دوباره ریسک تورم بالا و نگرانی در کل بازار برمی‌گردد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر هرمز واقعاً باز شود، نفت می‌تواند بیشتر افت کند و این به نفع سهام، اوراق و دارایی‌های ریسکی خواهد بود.
اگر اختلال عرضه ادامه پیدا کند، نفت، انتظارات تورمی و سهام انرژی تقویت می‌شوند ولی بقیه بازار تحت فشار قرار می‌گیرد.
روند کوتاه‌مدت محتمل:
اگر اختلال عرضه ادامه پیدا کند، جهت کوتاه‌مدت برای سهام انرژی و خود نفت مثبت می‌ماند.
اگر مسیر صادرات باز شود، جهت کوتاه‌مدت برای بازار سهام آمریکا و ارزهای دیجیتال بهتر می‌شود.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊شکست مذاکرات آمریکا و ایران؛ بازگشت ریسک محاصره و شوک به بازارها
مذاکرات آخر هفته به نتیجه نرسید و خبرها نشان می‌دهد آمریکا به سمت محاصره دریایی بنادر ایران حرکت می‌کند. بازارها خیلی سریع این موضوع را به عنوان یک ریسک جدی برای عرضه نفت و افزایش تنش‌ها قیمت‌گذاری کردند. برآوردها می‌گوید ممکن است تا 2 میلیون بشکه در روز از صادرات نفت ایران در معرض اختلال قرار بگیرد. این فقط یک خبر سیاسی نیست؛ این مستقیماً روی عرضه جهانی انرژی و در نتیجه تورم اثر می‌گذارد.
نتیجه اولیه در بازارها مشخص بوده: فشار بر شاخص‌های سهام آمریکا، رشد دلار، و توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دفاعی و سهام انرژی.

🛢نفت در محدوده 100 دلار بازار را به سمت نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر هل داده است
افزایش قیمت نفت فقط یک خبر برای بازار انرژی نیست؛ این موضوع مستقیم وارد بحث تورم و نرخ بهره شده است. وقتی نفت بالا می‌رود، بازار سریعاً نتیجه می‌گیرد که فشار تورمی بیشتر می‌شود و بانک‌های مرکزی سخت‌تر می‌توانند نرخ بهره را پایین بیاورند. الان بازار به شکل محسوسی احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کمتر دیده و در اروپا هم معامله‌گران بیشتر به سناریوی سیاست پولی سخت‌گیرانه فکر می‌کنند.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
برای بازار سهام، مخصوصاً نزدک، این افزایش قیمت منفی است و می‌تواند از بازده اوراق و دلار حمایت کند.
اگر این فضا ادامه پیدا کند، یورو و پوند هم در برابر دلار تحت فشار می‌مانند.

💼شروع فصل گزارش‌های مالی آمریکا با گلدمن ساکس و بانک‌های بزرگ
این هفته فصل گزارش‌های مالی آمریکا عملاً از بخش بانکی شروع می‌شود. گلدمن ساکس روز دوشنبه گزارش می‌دهد و بعد از آن جی‌پی مورگان، سیتی، ولز فارگو، بانک آو آمریکا و مورگان استنلی در روزهای بعدی می‌آیند.

🗓مهم‌ترین اخبار تقویمی این هفته:
• سه‌شنبه: شاخص تورمی قیمت تولید کننده PPI آمریکا و سخنرانی اعضای فدرال رزرو
• چهارشنبه: انتشار کتاب بژ
• پنج‌شنبه: شاخص های چین، GDP بریتانیا، صورتجلسه ECB