🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📈پیام‌های ضدونقیض درباره ایران و آتش‌بس، مهم‌ترین محرک بازار شده است
ترامپ گفته ایران به‌شدت دنبال توافق است، اما وزیر خارجه ایران گفته تهران فقط در حال بررسی پیشنهاد آمریکاست و هنوز صحبتی برای پایان دادن به درگیری‌ها انجام نشده است. همین تناقض باعث شده بازارها هنوز نتوانند با اطمینان وارد فاز آرامش شوند. به دلیل همین ابهام، پیش بازار سهام آمریکا دوباره منفی شده‌اند.
این موضوع از این جهت مهم است که تنگه هرمز هنوز برای بازار نفت و تورم یک نقطه بسیار حساس است.
بازار دوست دارد زودتر از موعد، پایان بحران را قیمت‌گذاری کند، اما چون قطعیت وجود ندارد، هر لحظه ممکن است جهت بازار ناگهان عوض شود.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر خبر مثبتی از کاهش تنش برسد، احتمالاً قیمت نفت افت می‌کنند و بازار سهام و ارزهای پرریسک رشد می‌کنند.
اگر مذاکرات شکست بخورد یا تنش بیشتر شود، برعکس، نفت، دلار و دارایی‌های امن تقویت خواهند شد.

📊پیش بازار سهام آمریکا دوباره با کاهش تقاضا همراه شده است، چون امید به کاهش نرخ بهره کم شده است
رویترز گزارش داده قراردادهای آتی داوجونز حدود 0.52%، اس‌اندپی 500 حدود 0.59% و نزدک 100 حدود 0.73% افت کرده‌اند.
بازار دیگر فقط روی سناریوی «فرود نرم اقتصاد و کاهش نرخ بهره» حساب نمی‌کند. الان نگرانی اصلی این است که نفت بالا بماند، تورم دوباره جان بگیرد و فدرال رزرو نتواند نرخ بهره را پایین بیاورد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
این فضا برای سهام های تکنولوژی و شرکت‌های کوچک منفی است.
اما برای دلار، بازده اوراق کوتاه‌مدت و سهام دفاعی می‌تواند حمایت‌کننده باشد.

🥇طلا افت کرده، چون ترس از نرخ بهره بالا فعلاً از تقاضای امن قوی‌تر است
قیمت هر اونس طلا حدود 1.2 درصد افت کرده و به 4420 دلار رسیده است.
معمولاً در زمان بحران سیاسی طلا رشد می‌کند، اما الان بازار بیشتر نگران این است که نفت بالا، تورم را بیشتر کند و بانک‌های مرکزی را مجبور کند نرخ بهره را بالا نگه دارند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر نفت بالا بماند و حرف از افزایش نرخ بهره بیشتر شود، طلا می‌تواند بیشتر هم تحت فشار قرار بگیرد.
طلا فقط زمانی دوباره شانس رشد جدی پیدا می‌کند که یا جنگ شدیدتر شود یا نفت ناگهان افت کند و فشار نرخ بهره کم شود.

💴ژاپن در حال بررسی اقدامی غیرمعمول برای حمایت از ین است
گزارش‌ها می‌گویند ژاپن در حال بررسی این است که با استفاده از ذخایر ارزی خود، در بازار آتی نفت موقعیت بگیرد تا فشار ناشی از واردات انرژی بر دلار/ین را کم کند. این اقدام بسیار غیرمعمول است و نشان می‌دهد دولت ژاپن از تضعیف ین نگران شده است. دلار به ین هنوز نزدیک سطح حساس 160 قرار دارد و بازار هم احتمال افزایش نرخ توسط بانک مرکزی ژاپن را جدی‌تر گرفته است.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
ریسک نوسان شدید در دلار به ین بالاست.
اگر نفت بالا بماند، فشار روی ین ادامه دارد؛ اما اگر ژاپن واقعاً وارد عمل شود یا بانک مرکزی ژاپن لحن هاوکیش و انقباضی بگیرد، ریزش شارپی دلار به ین ممکن است رخ دهد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

🧮ترامپ مهلت تصمیم درباره حمله به زیرساخت انرژی ایران را تمدید کرد، اما شرایط جنگی همچنان پابرجاست
دونالد ترامپ مهلت مربوط به تصمیم برای حمله به نیروگاه‌ها و زیرساخت‌های انرژی ایران را 10 روز دیگر عقب انداخته است. این موضوع باعث شد از شدت ترس فوری بازار کمی کم شود، اما نکته مهم این است که بازار این خبر را «پایان بحران» تلقی نکرده است. چون هنوز هیچ نشانه روشنی از حل تنش یا بازگشایی پایدار مسیرهای انرژی دیده نمی‌شود و ایران هم پیشنهاد آمریکا را یک‌طرفه دانسته است.
در نتیجه بازار این اتفاق را بیشتر یک تعویق می‌بیند تا یک حل‌وفصل واقعی. یعنی شوک تورمی ناشی از انرژی هنوز از بین نرفته است.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر نشانه واقعی از کاهش تنش دیده نشود، افزایش قیمت نفت و دلار، و افزایش ریسک پذیری در بازارهای سهام ادامه خواهد داشت.

🛢نفت همچنان مهم‌ترین عامل تاثیرگذار روی بازارهای مالی است
قیمت نفت برنت حدود 104 دلار و نفت WTI حدود 95 دلار رسیده و همچنان در سطح بسیار بالایی قرار دارد.
طبق گزارش‌ها، جنگ باعث شده حدود 11 میلیون بشکه در روز از عرضه جهانی حذف شود.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
نفت بالا یعنی ترس از تورم بیشتر، بازده اوراق بالاتر، دلار قوی‌تر و فشار روی سهام‌های حساس به نرخ بهره.
اگر تنش‌ها سریع فروکش کند که احتمال کمتری دارد، نفت می‌تواند افت کند و به بازار سهام کمک کند؛ اما اگر بحران طولانی شود، احتمال رشد بیشتر نفت و فشار بیشتر روی دارایی‌های ریسکی بالا می‌رود.

💰انتظارات بازار از فدرال رزرو از کاهش نرخ به سمت افزایش نرخ رفته است
بازار حالا حدود 40 درصد یا بیشتر احتمال می‌دهد که فدرال رزرو تا ماه سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد. این تغییر بزرگی است، چون قبلاً بسیاری انتظار کاهش نرخ را داشتند. علت اصلی این تغییر، ترس از این است که جهش قیمت نفت دوباره تورم را بالا ببرد و فدرال رزرو را وادار کند موضع سخت‌گیرانه‌تری بگیرد.
یعنی حالا بازار بیشتر از قبل به این فکر می‌کند که نرخ بهره شاید بالا بماند و یا حتی افزایش یابد.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
این خبر برای بازار سهام تکنولوژی و دارایی‌های پرریسک خبر خوبی نیست و به نفع دلار است.
اگر داده‌های آمریکا در روزهای آینده قوی بمانند، این نگاه هاوکیش و انقباضی شدیدتر می‌شود و فشار بیشتری به شاخص نزدک، طلا و کریپتو وارد می‌کند.

💵دلار فعلاً بهترین پناهگاه بازار شده است
دلار در محدوده‌ای نزدیک به سقف چندماهه معامله می‌شود و شاخص دلار حدود 99.8 است و به نزدیکی محدوده روانی 100 رسیده است. بازار به دلیل تنش‌های سیاسی و ریسک جنگ، به دلار به‌عنوان پناهگاه امن نگاه می‌کند.
از طرف دیگر، بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا هم به تقویت دلار کمک کرده است.
در ادامه واکنش تکنیکالی قیمت نسبت به محدوده 100 تعیین کننده است.

📊فشار بر بازار سهام؛ نزدک وارد اصلاح شده است
نزدک بیش از 10 درصد از سقف اخیر خود اصلاح داشته است. این یعنی بازار سهام آمریکا به‌خصوص در بخش فناوری دیگر فقط نوسان عادی ندارد، بلکه وارد فاز بازنگری جدی در ارزش‌گذاری شده است. بازار سهام الان تحت فشار همزمان سه عامل است: نفت بالا، نرخ بهره بالاتر برای مدت بیشتر، و نااطمینانی ژئوپلیتیکی.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
احتمالاً شاهد چرخش سرمایه از سهام های تکنولوژی و فناوری به سمت صنایع انرژی و دفاعی خواهیم بود.
ارز دیجیتال همبستگی بالایی با سهام های تکنولوژی دارد و هنوز بیشتر شبیه دارایی پرریسک رفتار می‌کند تا پناهگاه امن.

💰آشنایی با روسای شش بانک مرکزی بزرگ جهان

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

🛢📊تشدید تنش در خاورمیانه و افزایش دوباره قیمت نفت
بازار دیگر فقط نگران تنگه هرمز نیست. حالا نگرانی‌ها به دریای سرخ و باب‌المندب هم کشیده شده و همین باعث شده یک ریسک جدی روی موضوع عرضه نفت شکل بگیرد. این مسئله فقط روی بازار انرژی اثر ندارد؛ بلکه هزینه حمل‌ونقل، تولید، شرکت‌های هواپیمایی، صنایع بزرگ، و اقتصاد کشورهای واردکننده انرژی را هم تحت فشار می‌گذارد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
در کوتاه‌مدت، این خبر به نفع نفت، سهام انرژی و انتظارات تورمی است و به ضرر سهام اروپا، شرکت‌های حمل‌ونقل و دارایی‌های حساس به کاهش نرخ بهره خواهد بود.
اگر قیمت نفت در سطوح بالا باقی بماند، معمولاً برای دلار آمریکا مثبت و برای یورو، پوند، ین و بخش بزرگی از بازار سهام منفی خواهد بود.

💵دلار در حال تقویت است چون انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره کمتر شده است
دلار در مسیر ثبت قوی‌ترین رشد ماهانه از جولای قرار گرفته، چون بازارها نگران طولانی شدن جنگ در خاورمیانه و بالا ماندن تورم هستند. منطق بازار روشن است: وقتی نفت بالا می‌رود، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر می‌شود و همین از دلار حمایت می‌کند.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
دلار قوی‌تر می‌تواند روی سهام، کریپتو و حتی طلا فشار وارد کند، مگر اینکه نفت ناگهان عقب‌نشینی کند.

💵امروز 30 مارچ: سخنرانی جروم پاول رییس فدرال رزرو
رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، امروز سخنرانی دارد و بازار دقیقاً دنبال این است که بفهمد فدرال رزرو شوک نفتی را چگونه می‌بیند: موقتی یا جدی و ماندگار.
الان بازار بین دو سناریو گیر کرده:
یا فدرال رزرو بگوید این فقط یک شوک کوتاه‌مدت است،
یا بگوید این موضوع می‌تواند تورم را دوباره بالا ببرد و کاهش نرخ بهره را عقب بیندازد.
به همین دلیل، حرف‌های پاول می‌تواند جهت بعدی بازده اوراق، دلار، طلا و بازار سهام آمریکا را مشخص کند.

💶فردا 31 مارچ: اعلام تورم مصرف کننده منطقه یورو
داده تورم سالانه منطقه یورو فردا منتشر می‌شود و بازار انتظار دارد عدد آن به حدود 2.5% برسد، در حالی که عدد قبلی 1.9% بوده است. اگر این پیش‌بینی درست باشد، یعنی فشارهای قیمتی در اروپا دوباره در حال بالا رفتن هستند؛ آن هم در زمانی که نفت هم به‌شدت صعودی است.
برای بانک مرکزی اروپا این شاخص بسیار مهم است، چون اگر تورم دوباره اوج بگیرد، فضا برای سیاست‌های انبساطی کمتر می‌شود.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
تورم قوی‌تر از انتظار به نفع یورو و نرخ‌های بهره اروپا است، اما معمولاً به ضرر سهام اروپایی تمام می‌شود.
اگر تورم پایین‌تر بیاید، حمایت نرخ بهره‌ای از یورو ضعیف می‌شود و ممکن است یورو با کاهش تقاضا همراه شود.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊گزارش شده ترامپ آمادگی دارد جنگ با ایران را بدون بازگشایی هرمز متوقف کند
• وال‌استریت ژورنال گزارش داده است که ترامپ به اطرافیانش گفته ممکن است عملیات نظامی علیه ایران را بدون اینکه اول تنگه هرمز دوباره باز شود متوقف کند.
• این خبر لزوماً به معنی آرامش کامل نیست. یعنی ممکن است شدت درگیری کمتر شود، اما مسیر اصلی انتقال نفت هنوز مختل بماند.
• برای بازار، اصل ماجرا هرمز است؛ چون تنگه هرمز کانال اصلی انتقال اثر ریسک ژئوپلیتیک به نفت، تورم، هزینه حمل‌ونقل و ریسک رکود است.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار
• اگر تنش نظامی کمتر شود اما اختلال در هرمز باقی بماند، این وضعیت همچنان می‌تواند به نفع نفت و دلار باشد.
• بازار سهام ممکن است با خبر احتمال آتش‌بس کمی رشد کند، اما اگر قیمت انرژی بالا بماند این رشدها می‌تواند سریع از بین برود.

🥇قیمت طلا امروز افزایش داشته، اما انتظارات نرخ بهره ای می تواند همچنان تاثیر منفی داشته باشد
• طلا به خاطر امید به کاهش تنش‌ها کمی رشد کرده، اما همچنان در مسیر بدترین عملکرد ماهانه در بیش از 17 سال قرار داشته است.
• دلیل روشن است: تورم ناشی از نفت، امید بازار به کاهش نرخ بهره آمریکا را کم کرده و همین باعث رشد دلار و فشار بر دارایی‌های بدون سود مثل طلا شده است.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار
• طلا هنوز می‌تواند با خبرهای تنش‌زا رشد کند، اما برای یک صعود پایدار به افت نرخ‌های واقعی یا یک موج شدیدتر ریسک‌گریزی نیاز دارد.
• اگر گزارش اشتغال یا ISM بهتر از انتظار منتشر شود، این برگشت صعودی طلا می‌تواند خیلی زود ضعیف شود.

💷وضعیت داده‌های بریتانیا آن‌قدر ضعیف هست که جلوی رشد جدی پوند را بگیرد
• اقتصاد بریتانیا در سه‌ماهه چهارم 2025 فقط 0.1 درصد رشد کرده؛ یعنی اقتصاد با شتابی بسیار ضعیف وارد پایان سال شده بود، حتی قبل از شوک فعلی نفت.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار
• اگر دلار جهانی قوی بماند، پوند آسیب‌پذیر است؛ به‌ویژه وقتی بانک مرکزی بریتانیا هم نتواند به‌راحتی موضعی انبساطی بگیرد.
• پوند ممکن است فقط در برابر ارزهایی بهتر عمل کند که مشکلات داخلی بدتری دارند؛ در برابر دلار آمریکا فعلاً دست بالا با خریداران پوند نیست.

🗓تقویم اقتصادی این هفته و شاخص های تاثیرگذار
• در 1 آپریل، آمارهای مهمی مثل ADP اشتغال، خرده‌فروشی آمریکا، شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM، شاخص قیمت‌های پرداختی ISM و موجودی نفت خام منتشر می‌شود.
•
• در 3 آپریل، گزارش بسیار مهم NFP یا اشتغال غیرکشاورزی آمریکا منتشر می‌شود؛ همراه با نرخ بیکاری و رشد دستمزدها. این داده می‌تواند مشخص کند آیا اقتصاد آمریکا هنوز مقاومت دارد یا نه، و آیا سناریوی رکود تورمی جدی‌تر شده است یا خیر.
• اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
خطرناک‌ترین ترکیب برای بازار سهام این است که هم قیمت‌های ISM بالا بماند، هم اشتغال ضعیف شود، هم نفت گران بماند؛ این یعنی ترس از رشد ضعیف + تورم بالا بیشتر می‌شود.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊ترامپ گفته جنگ با ایران ممکن است ظرف چند هفته تمام شود
ترامپ گفته جنگ با ایران ممکن است در دو تا سه هفته تمام شود. همین جمله باعث شد بازارهای سهام در آسیا رشد کنند و تقاضا در پیش بازار سهام آمریکا افزایش پیدا کند.
اما باید توجه شود که بازار فعلاً فقط به حرف واکنش نشان داده و هنوز هیچ اطمینانی وجود ندارد که تنش واقعاً فروکش کند.
ترامپ قرار است 4:30 بامداد پنجشنبه به وقت تهران، درباره ایران صحبت کند و همین موضوع آن را به یکی از مهم‌ترین ریسک‌های خبری شبانه برای نفت، طلا، معاملات آتی سهام و ین تبدیل کرده است. بازارها از همین حالا بر اساس همین پیش‌زمینه حرکت کرده‌اند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر بازار باور کند تنش واقعاً کمتر می‌شود، به نفع شاخص‌های سهام آمریکا و اروپا است و می‌تواند فشار فروش روی طلا و ین را کمتر کند.
اما اگر سخنرانی یا موضع بعدی ترامپ ناامیدکننده باشد، بازار خیلی سریع می‌تواند وارد فاز نفت صعودی، سهام نزولی، طلا صعودی و شاخص دلار قوی شود.

🛢نفت در حال حاضر همچنان مهم‌ترین کانال انتقال فشار به تورم، نرخ بهره و ارزش‌گذاری بازار سهام است
قیمت شاخص نفت برنت با توجه به صحبت های ترامپ و صحبت های متقابل از سمت ایران در شرایط اصلاحی در حرکت است و بصورت شارپی به زیر 100 دلار بازگشته است. هر چند همچنان در عمل تنش ها کمتر نشده و این حرکات اصلاحی می تواند تنها بدلیل بازی کلامی ترامپ و القای کاهش تنش ها در آینده نزدیک ایجاد شده باشد. از نظر تکنیکالی هم محدوده 100 دلاری تعیین کننده است و واکنش به آن با اهمیت خواهد بود.

🥇طلا با افزایش تقاضا همراه شده است
در شرایطی که شاخص دلار و نفت با کاهش تقاضا همراه شده اند، قیمت طلا از محدوده 4700 دلار فراتر رفته و احتمال صعود میان مدت قیمت تقویت شده است. با توجه به اینکه طلا یک پناهگاه امن سرمایه گذاری محسوب می شود، در تقابل با دلار در هفته های اخیر در شرایط فشار فروش قرار گرفت اما این احتمال وجود دارد که با رسیدن به سطوح حمایتی دوباره در نقش پناهگاه امن جایگاه خود را بازیابی کند. از نظر تکنیکالی هم احتمال صعود میان مدت قیمت تقویت شده است.

💶تورم منطقه یورو دوباره بالاتر از هدف بانک مرکزی اروپا رفته است
تورم منطقه یورو در ماه مارس به 2.5 درصد رسیده؛ یعنی دوباره بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی اروپا قرار گرفته است. عامل اصلی هم بالا رفتن قیمت انرژی بوده است. این موضوع مهم است چون بازار حالا باید دوباره احتمال سخت‌گیرانه‌تر شدن سیاست پولی اروپا را در نظر بگیرد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
این خبر می‌تواند به نفع یورو باشد، چون ممکن است بازار انتظار سیاست سخت‌گیرانه‌تر از طرف بانک مرکزی اروپا داشته باشد.
اما برای سهام اروپا خبر منفی است، مخصوصاً برای شرکت‌هایی که به نرخ بهره حساس‌اند.

💵امروز داده‌های مهم آمریکا پشت سر هم منتشر می‌شوند
امروز چند داده مهم از آمریکا در تقویم هست: خرده‌فروشی، شاخص تولید ISM و گزارش موجودی نفت. این سه شاخص هر کدام یک بخش مهم اقتصاد را نشان می‌دهند: مصرف مردم، وضعیت تولید، و سمت انرژی.
در شرایط عادی هم این داده‌ها مهم بودند، اما الآن اهمیت‌شان بیشتر شده چون بازار به‌شدت حساس است. اگر مصرف‌کننده آمریکا قوی بماند، تولید هم خیلی ضعیف نشود و موجودی نفت هم بازار را نترساند، می‌تواند فضای متفاوتی برای معاملات امروز بسازد. اما اگر داده‌ها متناقض باشند، نوسان شدید می‌شود.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
داده‌های قوی می‌توانند به نفع بخش انرژی و سهام ارزشی باشند، اما احتمال کاهش نرخ بهره را کمتر می‌کنند.
داده‌های ضعیف می‌توانند ترس از افت رشد اقتصادی را بالا ببرند، مخصوصاً اگر هم‌زمان نفت همچنان بالا بماند.

🗓بازار چشم به گزارش اشتغال آمریکا NFP در روز جمعه سوم آپریل دوخته است
داده‌های جدید نشان داده‌اند فرصت‌های شغلی در آمریکا کاهش پیدا کرده و استخدام هم ضعیف‌تر شده است. این یعنی بازار کار آمریکا نسبت به قبل سردتر شده و حالا همه منتظر گزارش اصلی اشتغال روز جمعه هستند تا ببینند این ضعف چقدر جدی است.
گزارش اشتغال آمریکا در این هفته مهم‌ترین داده اقتصادی برای بازارهاست، چون می‌تواند تعیین کند که آیا فدرال رزرو باید بیشتر نگران رشد اقتصادی باشد یا بیشتر نگران تورم. اگر اشتغال ضعیف باشد، بازار ممکن است دوباره امید به کاهش نرخ بهره پیدا کند. اگر قوی باشد، آن امید کم‌رنگ می‌شود.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
داده ضعیف می‌تواند به نفع طلا و بخش بزرگی از بازار سهام باشد، به شرطی که بازار روی کاهش نرخ بهره تمرکز کند.
اما داده قوی می‌تواند برای نزدک، طلا و دارایی‌های حساس به نرخ بهره یک اتفاق منفی باشد و تقاضا را کاهش دهد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

💰ترامپ اعلام کرده حملات آمریکا به ایران ادامه پیدا می‌کند
دونالد ترامپ اعلام کرد که آمریکا به حملات علیه ایران ادامه خواهد داد و فعلاً نشانه روشنی از کاهش تنش به بازار نداد. بازارها این حرف را این‌طور برداشت کردند که احتمال دارد درگیری‌ها کوتاه‌مدت نباشد و مدت بیشتری ادامه پیدا کند. وقتی بازار حس کند یک بحران می‌تواند طولانی شود، معمولاً سرمایه از دارایی‌های پرریسک خارج می‌شود و به سمت دلار و دارایی‌های امن‌تر می‌رود.
اثر کوتاه‌مدت روی بازار:
این خبر برای بازار سهام آمریکا و دارایی‌های ریسکی منفی است و برای نفت و دلار اثر حمایتی دارد.
همچنین باعث می‌شود امید بازار به کاهش نرخ بهره کمتر شود؛ این یعنی فشار بیشتر روی نزدک،داوجونز، طلا و کریپتو.

🛢قیمت نفت به بالای 100 دلار جهش کرد
قیمت شاخص نفت برنت بیش از 6 درصد رشد کرده و به محدوده حدود 107.2 دلار رسیده است. علت اصلی، نگرانی از اختلال در عرضه نفت به خاطر درگیری‌های منطقه‌ای است.
این مهم‌ترین کانال انتقال خبر جنگ به بازارهای مالی است. وقتی نفت گران می‌شود، انتظار تورم بالا می‌رود، فشار به مصرف‌کننده بیشتر می‌شود و حاشیه سود شرکت‌ها هم آسیب می‌بیند.

💵شاخص دلار دوباره بالای 100 برگشت و ارزهای اصلی تحت فشار رفتند
شاخص دلار آمریکا دوباره از سطح 100 عبور کرده و ارزهایی مثل یورو، پوند و دلار استرالیا تحت فشار قرار گرفته‌اند. این یعنی سرمایه‌گذاران فعلاً دلار را هم به‌عنوان پناهگاه امن می‌خرند و هم به‌خاطر رشد بازده اوراق آمریکا به آن تمایل بیشتری دارند.

📊بازارهای سهام جهانی و پیش بازار سهام آمریکا افت کردند
بازارهای سهام جهانی افت کرده‌اند، چون هم نفت جهش کرده و هم امید به پایان سریع تنش‌ها کم شده است. بازارهای آسیا، اروپا و پیش بازار سهام آمریکا همگی تحت فشار قرار گرفته‌اند.
مشکل اصلی برای بازار سهام این است که حالا با یک سناریوی بد مواجه شده:
از یک طرف رشد اقتصادی ممکن است ضعیف‌تر شود، از طرف دیگر نفت بالا و تورم بالا اجازه نمی‌دهد بانک‌های مرکزی راحت نرخ‌ها را کاهش دهند.

📈گزارش تغییرات اشتغال بخش خصوصی کمی بهتر از انتظار بود
گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP نشان داد در ماه مارچ حدود 62 هزار شغل ایجاد شده، در حالی که انتظار بازار 40 هزار بود.
این گزارش تا حدی نگرانی‌ها درباره ضعف شدید بازار کار را کمتر کرد، اما یک نکته مهم را نباید فراموش کرد: ADP همیشه پیش‌بینی دقیقی برای گزارش اصلی اشتغال آمریکا نیست.

🗓فردا جمعه 3 اپریل: گزارش اشتغال آمریکا مهم‌ترین رویداد اقتصادی پیش‌رو است
طبق پیش بینی انتظار می رود آمریکا در ماه مارچ حدود 65 هزار شغل اضافه کرده باشد و نرخ بیکاری به 4.4 درصد برسد. این اعداد نسبتاً ضعیف محسوب می‌شوند.
این گزارش این هفته اهمیت زیادی دارد چون بازار بین دو ترس گیر کرده است:
اگر اشتغال ضعیف باشد، نگرانی رکود بیشتر می‌شود.
اگر اشتغال قوی باشد، ممکن است فدرال رزرو دیرتر نرخ بهره را پایین بیاورد.
نکته مهم دیگر این است که بازار سهام آمریکا در روز انتشار این آمار به خاطر Good Friday تعطیل است، بنابراین واکنش اولیه بیشتر در بازار ارز، طلا، نفت، اوراق و فیوچرز دیده می‌شود.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر گزارش اشتغال ضعیف باشد، احتمال فشار روی سهام و کریپتو بیشتر می‌شود، هرچند بعداً ممکن است طلا از افت بازده سود ببرد.
اگر گزارش قوی‌تر از انتظار باشد، دلار می‌تواند تقویت شود و بازار سهام بیشتر تحت فشار قرار بگیرند.

🛢یکشنبه 5 اپریل: جلسه اوپک پلاس مهم‌ترین رویداد آخر هفته است
کمیته نظارتی OPEC+ در جلسه آنلاین روز 5 اپریل احتمالاً افزایش شدید قیمت نفت را بررسی خواهد کرد. این موضوع برای بازارهای جهانی بسیار مهم است.
در حال حاضر بازار می‌خواهد بداند آیا تولیدکنندگان نفت برای آرام کردن بازار و کنترل قیمت‌ها اقدامی می‌کنند یا نه.
اگر چنین سیگنالی داده شود، می‌تواند بخشی از فشار فعلی از روی بازارها را بردارد.
اما اگر اوپک‌پلاس نشان دهد عجله‌ای برای جبران این کمبود یا ترس عرضه ندارد، نفت ممکن است همچنان بالا بماند و بازارهای دیگر را هم تحت فشار نگه دارد.

🔭تحلیل فاندامنتال و تکنیکال روز

📊ترامپ لحن خود علیه ایران را شدیدتر کرده و مسئله باز شدن هرمز هنوز حل نشده
ترامپ گفته ممکن است زیرساخت‌های بیشتری در ایران هدف قرار بگیرند، در حالی که بیش از 40 کشور در تلاش‌اند تنگه هرمز دوباره به‌طور کامل باز شود. ایران هم همچنان در حال انجام حملات منطقه‌ای است و موضوع به شورای امنیت سازمان ملل هم کشیده شده است.
این مهم‌ترین خبر کلان امروز است چون مستقیم روی نفت، تورم، و تصمیم بانک‌های مرکزی اثر می‌گذارد.
ترامپ حتی از هدف قرار دادن پل‌ها و نیروگاه‌های برق ایران صحبت کرده است. این یعنی بازار دیگر فقط روی یک تنش کوتاه‌مدت حساب نمی‌کند، بلکه دارد احتمال طولانی شدن بحران و اختلال در عرضه انرژی را قیمت‌گذاری می‌کند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
افزایش تقاضا برای نفت، و حمایت از دلار به‌عنوان دارایی امن، و تاثیر منفی برای احتمال کاهش نرخ بهره اگر قیمت نفت بالا بماند. این شرایط می تواند برای بازار سهام ریسک گریزی را افزایش دهد.


🛢نشست اوپک‌پلاس در روز یکشنبه 5 اپریل از حالت عادی بسیار مهم‌تر شده است
اوپک‌پلاس احتمالاً در نشست یکشنبه درباره افزایش بیشتر تولید صحبت خواهد کرد؛ آن هم بعد از اینکه قبلاً برای ماه اپریل با افزایش 206 هزار بشکه در روز موافقت کرده بود. اما نکته مهم این است که این تصمیم بیشتر جنبه پیام سیاسی و انتظاری دارد تا اثر فوری در عرضه واقعی، چون تا زمانی که تنگه هرمز باز نشود، رساندن نفت به بازار به این سادگی نیست.
همان گزارش می‌گوید جنگ فعلی باعث بزرگ‌ترین اختلال ثبت‌شده در عرضه نفت شده و بیش از 20 درصد از حمل‌ونقل جهانی نفت به تنگه هرمز وابسته است. عربستان و امارات می‌توانند بخشی از صادرات را از مسیرهای دیگر انجام دهند، اما این راه‌حل محدود است و همه مشکل را حل نمی‌کند
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
این نشست مهم‌ترین ریسک آخر هفته برای بازار نفت است. اگر اوپک‌پلاس پیام قوی‌تری برای افزایش عرضه بدهد، ممکن است رشد شدید نفت کمی مهار شود. اما اگر تصمیم‌ها محتاطانه یا صرفاً نمادین باشند، نفت بالا می‌ماند و فشار روی تورم، سهام انرژی و بازده اوراق ادامه خواهد یافت.

💵گزارش اشتغال آمریکا امروز مهم‌ترین داده اقتصادی هفته برای بازار است
انتظار می‌رود اشتغال آمریکا در ماه مارچ کمی بهتر شده باشد و حدود 65 هزار شغل ایجاد شده باشد، در حالی که نرخ بیکاری حدود 4.4 درصد پیش‌بینی شده است.
اما مشکل اینجاست که این آمار در شرایطی منتشر می‌شود که اقتصاد آمریکا همزمان با شوک نفت، نگرانی تجاری، و کاهش سرعت استخدام روبه‌رو است.
با وجود پایین ماندن آمار اولیه بیکاری، سیگنال‌های رشد اقتصادی همچنان متناقض‌اند و کسری تجاری هم بیشتر شده است. بنابراین اهمیت گزارش اشتغال فقط در خود عدد نیست؛ بلکه در این است که بازار آن را کنار تورم انرژی و موضع محتاط فدرال رزرو چگونه تفسیر کند.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
اگر عدد اشتغال قوی‌تر از انتظار باشد، به نفع دلار است و می‌تواند به ضرر طلا و احتمال کاهش نرخ بهره تمام شود.
اگر عدد ضعیف باشد، شاید موقتاً به اوراق و طلا کمک کند، اما اگر بازار آن را نشانه رکود تورمی ببیند، برای سهام خبر خوبی نخواهد بود.

💴ژاپن آشکارا از احتمال دخالت در بازار ارز حرف می‌زند
وزیر دارایی ژاپن نسبت به نوسان شدید ارز هشدار داده و گفته اگر لازم باشد اقدام خواهد کرد. دلیل اصلی این هشدار نزدیک شدن ین به محدوده حساس 160 در برابر دلار است.
هم‌زمان بازده اوراق 10 ساله ژاپن هم نزدیک اوج‌های چند دهه اخیر قرار گرفته و ضعف ین باعث تشدید تورم وارداتی شده است. نرخ زنده دلار به ین حدود 158.6 گزارش شده که یعنی بازار کاملاً در منطقه پرریسک قرار دارد.
اثر کوتاه‌مدت بر بازار:
احتمال حرکت ناگهانی و شدید نزولی در دلار به ین وجود دارد، اگر دولت ژاپن از هشدار لفظی به دخالت واقعی برسد.
تقویت ین می‌تواند باعث فشار بر شاخص سهام ژاپن و کاهش بخشی از قدرت دلار در بازار جهانی شود.