美国还是无法抵挡廉价中国商品的诱惑，受到通胀折磨的美国人还是会成群结队地买中国制造。
某分析公司的数据说，每天有超过60万件来自Temu和Shein的包裹抵达美国。每24小时就有超过100架满载货物的波音777飞机从中国起飞，载有Temu、Shein、TikTok Shop和阿里巴巴等公司的货物。
美国一项调查发现，近三分之二的受访者过去一年曾在中国电商平台购过物，虽然大多数人感觉中国商品质量不怎么样。
美国最大的电商网站亚马逊今年秋天会加入竞争，计划建立一个服务，帮美国消费者直购中国货。
这两年中国的跨境电商进入到更火热的阶段，主要借了美国通胀的东风。现在从中国、东南亚飞往美国的航空货运价格在半年间涨了至少30%，Temu和Shein甚至已经控制了一些航空公司50%的货运运力。
美国政府会很快抬高小件商品进口的门槛，但还是无法阻挡中国百货涌向美国的滚滚洪流
某分析公司的数据说，每天有超过60万件来自Temu和Shein的包裹抵达美国。每24小时就有超过100架满载货物的波音777飞机从中国起飞，载有Temu、Shein、TikTok Shop和阿里巴巴等公司的货物。
美国一项调查发现，近三分之二的受访者过去一年曾在中国电商平台购过物，虽然大多数人感觉中国商品质量不怎么样。
美国最大的电商网站亚马逊今年秋天会加入竞争，计划建立一个服务，帮美国消费者直购中国货。
这两年中国的跨境电商进入到更火热的阶段，主要借了美国通胀的东风。现在从中国、东南亚飞往美国的航空货运价格在半年间涨了至少30%，Temu和Shein甚至已经控制了一些航空公司50%的货运运力。
美国政府会很快抬高小件商品进口的门槛，但还是无法阻挡中国百货涌向美国的滚滚洪流
王自如被限制高消费 不能旅游度假不能坐G字头高铁
近日，王自如因未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，被深圳市南山区人民法院采取限制消费措施。案件流程信息显示，今年1月，王自如已因此案被强制执行3383.78万元，被冻结所持有的深圳市悦宸汽车美容有限公司150万股权。目前，王自如关联4家公司，2家为存续状态，包括深圳市悦宸汽车美容有限公司、惠州市惠城区如自玩具店。公开信息显示，王自如为Zealer创始人及首席执行官，后入职格力。
—— 新浪科技
近日，王自如因未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，被深圳市南山区人民法院采取限制消费措施。案件流程信息显示，今年1月，王自如已因此案被强制执行3383.78万元，被冻结所持有的深圳市悦宸汽车美容有限公司150万股权。目前，王自如关联4家公司，2家为存续状态，包括深圳市悦宸汽车美容有限公司、惠州市惠城区如自玩具店。公开信息显示，王自如为Zealer创始人及首席执行官，后入职格力。
—— 新浪科技
The Information报道了英伟达的H100芯片走私产业，和之前华尔街日报调查的找旅客随身携带几张显卡入境中国的零散操作不同，真正的产业化已经在东南亚形成规模了：
- 英伟达当然必读遵守美国商务部的出口禁令，但它对走私行为的态度多少有些暧昧，且有防火墙阻截了黄仁勋等高管与走私网络的牵连，简单来说，都是底下人在擦边办事，万一翻车，上面都有充分的证据表示自己并不知情；
- 不过英伟达也确实无法精确控制它的经销网络，这家公司在大多数时候并不直接零售产品，而是依赖层级密集的代理商去做分销，如果某个代理商决定将芯片卖给不符合购买标准的客户，英伟达很难在第一时间就察觉到；
- 虽然有合规验证的流程，但只要在东南亚成立空壳公司，就很容易糊弄检查，The Information采访了8个中介，都说只要按照他们提供的特殊手段，任何中国公司都能买到英伟达的一手货；
- 比如1笔包含4800张H100显卡的订单，原始售价1.8亿美元，经过中介倒手之后，中国买家支付的价格则是2.3亿美元，中间的5000万美元差价，就是用于走私的成本，很亏，但也只有这样才能大量购入H100；
- 有的时候订单过大，以致于触发了英伟达合规团队的现场检查要求，但这也难不倒中介，他们在新加坡为客户搭建了一个假冒的数据中心，在那里安装了所有的服务器，专供英伟达造访审核，之后再由中国香港运往内地；
- 很多时候，中介打交道的也是中介，因为买家也有隐瞒身份的需求，一般不会露面谈判，这种庞杂的中间网络也是推高交易费用的原因之一，新增的空壳公司被建在澳大利亚，因为这里尚未受到美国出口管制的影响；
- 美国商务部被建议要求英伟达追踪被卖出去的每一片显卡并激活远程禁用能力，但暂时没有被采纳。
- 英伟达当然必读遵守美国商务部的出口禁令，但它对走私行为的态度多少有些暧昧，且有防火墙阻截了黄仁勋等高管与走私网络的牵连，简单来说，都是底下人在擦边办事，万一翻车，上面都有充分的证据表示自己并不知情；
- 不过英伟达也确实无法精确控制它的经销网络，这家公司在大多数时候并不直接零售产品，而是依赖层级密集的代理商去做分销，如果某个代理商决定将芯片卖给不符合购买标准的客户，英伟达很难在第一时间就察觉到；
- 虽然有合规验证的流程，但只要在东南亚成立空壳公司，就很容易糊弄检查，The Information采访了8个中介，都说只要按照他们提供的特殊手段，任何中国公司都能买到英伟达的一手货；
- 比如1笔包含4800张H100显卡的订单，原始售价1.8亿美元，经过中介倒手之后，中国买家支付的价格则是2.3亿美元，中间的5000万美元差价，就是用于走私的成本，很亏，但也只有这样才能大量购入H100；
- 有的时候订单过大，以致于触发了英伟达合规团队的现场检查要求，但这也难不倒中介，他们在新加坡为客户搭建了一个假冒的数据中心，在那里安装了所有的服务器，专供英伟达造访审核，之后再由中国香港运往内地；
- 很多时候，中介打交道的也是中介，因为买家也有隐瞒身份的需求，一般不会露面谈判，这种庞杂的中间网络也是推高交易费用的原因之一，新增的空壳公司被建在澳大利亚，因为这里尚未受到美国出口管制的影响；
- 美国商务部被建议要求英伟达追踪被卖出去的每一片显卡并激活远程禁用能力，但暂时没有被采纳。
还记得2022年底俄罗斯通向欧洲的北溪天然气管道被炸事件吗？当时完全猜错，认为是俄罗斯自导自演。WSJ独家揭秘了，是乌克兰的行动。很多有意思的细节。
- 这次行动是几位乌克兰高级军官和商人在酒精刺激下拍脑袋设计的冒险行动，由当时的总司令扎卢日尼呈报泽连斯基总统，得到批准。
- CIA得到情报后紧急叫停，泽总统确实下令中止，但扎卢日尼自行决定继续干下去。
- 乌方花了30万美元，租用一艘小型游艇，6名行动人员假扮是坐游艇度假。(这个情节极像英国老电影《海狼》)
- 经过近两年的调查，德国警方基本证实了行动人员后来披露的点滴信息，但乌克兰官方都公开否认。
- 德国官方对此很愤怒，一位官员表示，我们的关键基础设施被一个我们用大量武器运输和数十亿现金支持的国家炸毁了。
- 这次行动是几位乌克兰高级军官和商人在酒精刺激下拍脑袋设计的冒险行动，由当时的总司令扎卢日尼呈报泽连斯基总统，得到批准。
- CIA得到情报后紧急叫停，泽总统确实下令中止，但扎卢日尼自行决定继续干下去。
- 乌方花了30万美元，租用一艘小型游艇，6名行动人员假扮是坐游艇度假。(这个情节极像英国老电影《海狼》)
- 经过近两年的调查，德国警方基本证实了行动人员后来披露的点滴信息，但乌克兰官方都公开否认。
- 德国官方对此很愤怒，一位官员表示，我们的关键基础设施被一个我们用大量武器运输和数十亿现金支持的国家炸毁了。
Chipotle老总跳槽到星巴克，市场如此兴奋说明了一个道理，一流领导人是企业成功的关键因素。
做美股的窍门，就是跟着老板走。
下面这张图显示，2018年3月5日布莱恩-尼科尔接任Chipotle的CEO时，假如向以1万美元买入这家公司股票，那么现在是8万多美元，涨幅708%，远超标普同期99%的涨幅。
当然Chipotle在涨幅榜中只是排名第10，同一时期还有几家涨幅更惊人的股票也一并列出来给大家看看。
尼科尔对Chipotle的发展起了重要作用。他到任时这家公司正深陷不洁食品丑闻，股价跌到最低点。尼科尔迅速清理了食品处理流程，确保食品新鲜；提升了数字体验。很多做法雷厉风行，效果直接了当。
现在，Chipotle的调整后利润在过去六个季度中每季都超出或达到预期。
做美股的窍门，就是跟着老板走。
下面这张图显示，2018年3月5日布莱恩-尼科尔接任Chipotle的CEO时，假如向以1万美元买入这家公司股票，那么现在是8万多美元，涨幅708%，远超标普同期99%的涨幅。
当然Chipotle在涨幅榜中只是排名第10，同一时期还有几家涨幅更惊人的股票也一并列出来给大家看看。
尼科尔对Chipotle的发展起了重要作用。他到任时这家公司正深陷不洁食品丑闻，股价跌到最低点。尼科尔迅速清理了食品处理流程，确保食品新鲜；提升了数字体验。很多做法雷厉风行，效果直接了当。
现在，Chipotle的调整后利润在过去六个季度中每季都超出或达到预期。
優品360公告：集團行政總裁許志群被捕 董事會認為與集團無關
上市公司優品360在「披露易」發公告，指集團行政總裁許志群於過去的星期四因涉嫌觸犯《防止賄賂條例》，被廉政公署拘捕，他目前尚未被落案起訴。 公告提到，董事會認為事件與集團無關，事件未對集團產生重大不利影響，業務和運作仍然正常。 優品360控股從星期五下午起在港交所暫停股份買賣，並申請明日上午9時正起恢復買賣。
2024-08-18 22:30:00
上市公司優品360在「披露易」發公告，指集團行政總裁許志群於過去的星期四因涉嫌觸犯《防止賄賂條例》，被廉政公署拘捕，他目前尚未被落案起訴。 公告提到，董事會認為事件與集團無關，事件未對集團產生重大不利影響，業務和運作仍然正常。 優品360控股從星期五下午起在港交所暫停股份買賣，並申請明日上午9時正起恢復買賣。
2024-08-18 22:30:00
巴克莱分析师在最近一份报告中谈到一个话题：AI芯片投资的折旧成本以及对大型科技公司估值的负面影响。
一家大公司购买价值数十亿美元的GPU芯片时，不会立即将其记录为支出，而是记录为资本支出。这么做可能会带来巨额的前期利润，因为资本支出不会立即影响损益表，而是在资产使用寿命内计算为折旧费用。
问题是AI GPU芯片的使用寿命可能要短得多，尤其是AI芯片不断加速创新，会导致折旧费用高于预期，最终拖累利润。
正是出于这个考虑，巴克莱将Alphabet、亚马逊和Meta明年的盈利预期下调了10%，并且预期未来几年折旧成本将会增加，特别是英伟达每年推出一款新品的激进设计周期。巴克莱认为这个因素足以影响估值，导致AI股票在明年走低。
巴克莱认为，华尔街共识低估了未来两年的折旧成本。例如预计Alphabet到2026年的折旧成本将达到280亿美元，比目前预期的226亿美元高出24%。
大型科技公司使用的会计方法是将服务器资产的使用寿命从五年延长到六年或更长，以此减轻对收益的影响，但恐怕还是难以消化英伟达推出芯片的速度。
一家大公司购买价值数十亿美元的GPU芯片时，不会立即将其记录为支出，而是记录为资本支出。这么做可能会带来巨额的前期利润，因为资本支出不会立即影响损益表，而是在资产使用寿命内计算为折旧费用。
问题是AI GPU芯片的使用寿命可能要短得多，尤其是AI芯片不断加速创新，会导致折旧费用高于预期，最终拖累利润。
正是出于这个考虑，巴克莱将Alphabet、亚马逊和Meta明年的盈利预期下调了10%，并且预期未来几年折旧成本将会增加，特别是英伟达每年推出一款新品的激进设计周期。巴克莱认为这个因素足以影响估值，导致AI股票在明年走低。
巴克莱认为，华尔街共识低估了未来两年的折旧成本。例如预计Alphabet到2026年的折旧成本将达到280亿美元，比目前预期的226亿美元高出24%。
大型科技公司使用的会计方法是将服务器资产的使用寿命从五年延长到六年或更长，以此减轻对收益的影响，但恐怕还是难以消化英伟达推出芯片的速度。
日本7-11的母企 Seven & i 接獲 Circle K（OK便利店）母企、加拿大公司Alimentation Couche-Tard 提出收購
未知道提案的建議收購價，但如果成事，估計收購價起碼5萬億日圓，將是日本歷來最大宗外資收購
https://europechinese.blogspot.com/2024/08/circle-k7-11-5.html
未知道提案的建議收購價，但如果成事，估計收購價起碼5萬億日圓，將是日本歷來最大宗外資收購
https://europechinese.blogspot.com/2024/08/circle-k7-11-5.html
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Circle K加國母企提購日本7-11 收購價或須超5萬億日圓
日本出現歷來最大宗外資收購提案， 日本7-11的母企Seven & i證實《日本經濟新聞》報導，接獲 Circle K（OK便利店）母企、加拿大公司Alimentation Couche-Tard（ACT）提出收購 。
铁矿石价格大跌 中国经济拖累澳大利亚】中国经济放缓打击了澳大利亚最有价值的大宗商品——铁矿石的价格，过去一个月铁矿石价格下跌了10%以上。目前铁矿石价格接近97美元一吨。远低于2024年1月初高点的144多美元。这对联邦预算案的收支平衡带来了问题。
投资者应该关注那些处在扩张和上升期、朝气蓬勃的品牌。每隔十年左右，美国就会出现一家风靡一时的餐饮品牌，麦当劳、星巴克、赛百味、熊猫快餐和Chipotle等等，这些品牌在运气来的时候如野火般增长。
这样的公司可以让你坐上顺风车，轻松获得更高的投资收益。
这些公司发展如此迅速有一个重要的原因：现金流。吸引更多的顾客，每家门店能够创造出更高的利润，通常比竞争对手更快实现盈亏平衡。然后只需将现金流用于开设新店，产生更多现金流，每隔几年就可以将足迹扩大一倍。
这是一家“得来速”式的咖啡连锁，最早来自于1992年一个普通的咖啡自动售货车。现在已有近900家门店，并计划在未来10年将美国业务扩展到4,000多家门店。
这样的公司可以让你坐上顺风车，轻松获得更高的投资收益。
这些公司发展如此迅速有一个重要的原因：现金流。吸引更多的顾客，每家门店能够创造出更高的利润，通常比竞争对手更快实现盈亏平衡。然后只需将现金流用于开设新店，产生更多现金流，每隔几年就可以将足迹扩大一倍。
这是一家“得来速”式的咖啡连锁，最早来自于1992年一个普通的咖啡自动售货车。现在已有近900家门店，并计划在未来10年将美国业务扩展到4,000多家门店。
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研究Shake Shack $Shake Shack (SHAK.US)$到最后，觉得更有意思的是他背后的：联合广场餐饮集团（Union Square Hospitality Group）。除了Shake Shack，联合广场餐饮集团还有许多值得关注的地方。其中，他们旗下的风险投资公司Enlightened Hospitality Investments 尤其引人注目，专注于投资餐饮品牌和餐饮供应链的创新企业。
EHI投资的餐饮品牌虽然在美国本土颇受欢迎，但对国内的大家可能比较陌生。其中一家精品咖啡Joe's Coffee我觉得深刻印象。我之前在纽约尝过他们的咖啡，品质和口感都不错。
在餐饮供应链领域，EHI投资的一家公司特别引起了我的注意——ConverseNow。这是一家利用AI技术提供语音点餐服务的创新企业。去年，EHI领投了ConverseNow的1000万美元A1轮融资，联合广场餐饮集团的创始人Danny Meyer加入了ConverseNow的董事会。
ConverseNow的核心产品是为drive-thru场景设计的无人化点餐系统。在美国，drive-thru点餐服务几乎是日常生活中不可或缺的一部分，但同时也存在诸多挑战。顾客经常抱怨服务员听错点餐内容，而且随着劳动力市场的紧缩，招聘点餐员工也变得越来越困难。
ConverseNow的壁垒在于，其在复杂环境下的语音识别能力。汽车发动机的噪音、周围环境的干扰、车内孩子的哭闹声以及车内音乐等等，都对语音识别的准确性提出了极高的要求。尽管AI技术在点餐环节的应用并不新鲜，但在drive-thru场景中实现准确识别仍然充满挑战。
ConverseNow克服了这些难题，并且和达美乐（Domino's）等连锁餐厅建立了合作关系。目前，美国40个州的1100多家达美乐餐厅都在使用ConverseNow的服务。
EHI投资的餐饮品牌虽然在美国本土颇受欢迎，但对国内的大家可能比较陌生。其中一家精品咖啡Joe's Coffee我觉得深刻印象。我之前在纽约尝过他们的咖啡，品质和口感都不错。
在餐饮供应链领域，EHI投资的一家公司特别引起了我的注意——ConverseNow。这是一家利用AI技术提供语音点餐服务的创新企业。去年，EHI领投了ConverseNow的1000万美元A1轮融资，联合广场餐饮集团的创始人Danny Meyer加入了ConverseNow的董事会。
ConverseNow的核心产品是为drive-thru场景设计的无人化点餐系统。在美国，drive-thru点餐服务几乎是日常生活中不可或缺的一部分，但同时也存在诸多挑战。顾客经常抱怨服务员听错点餐内容，而且随着劳动力市场的紧缩，招聘点餐员工也变得越来越困难。
ConverseNow的壁垒在于，其在复杂环境下的语音识别能力。汽车发动机的噪音、周围环境的干扰、车内孩子的哭闹声以及车内音乐等等，都对语音识别的准确性提出了极高的要求。尽管AI技术在点餐环节的应用并不新鲜，但在drive-thru场景中实现准确识别仍然充满挑战。
ConverseNow克服了这些难题，并且和达美乐（Domino's）等连锁餐厅建立了合作关系。目前，美国40个州的1100多家达美乐餐厅都在使用ConverseNow的服务。
华尔街的大空头们最近在想些什么？空方基本观点是，萨姆规则等衰退指标最近已经亮灯，就业市场在减速，美联储的任何降息都不足以阻止衰退，股市最多有70%的下跌空间。
如下是几个著名空头最新言论，不需要一定听他们的，但无论如何，手有余粮心中不慌。
马克-莫比乌斯 (Mark Mobius)：M2货币供应量自2022年达到顶峰以来下降幅度非常大，可用于推动当前经济扩张和牛市的可自由支配资本可能会减少，建议投资者持有20%的现金，随时准备抄底。
史蒂夫-汉克(Steve Hanke)：经济衰退将在2025年初到来，失业率稳步上升至4.3%，零售销售将持续放缓，房地产市场和制造业活动低迷。衰退可能导致股市暴跌70%。
乔恩-沃尔芬巴格(Jon Wolfenbarger)：已经有多个迹象表明经济衰退就要来了。就业市场一个更大的警讯是平均每周工作时间持续下降，失业率可能会继续上升。
如下是几个著名空头最新言论，不需要一定听他们的，但无论如何，手有余粮心中不慌。
马克-莫比乌斯 (Mark Mobius)：M2货币供应量自2022年达到顶峰以来下降幅度非常大，可用于推动当前经济扩张和牛市的可自由支配资本可能会减少，建议投资者持有20%的现金，随时准备抄底。
史蒂夫-汉克(Steve Hanke)：经济衰退将在2025年初到来，失业率稳步上升至4.3%，零售销售将持续放缓，房地产市场和制造业活动低迷。衰退可能导致股市暴跌70%。
乔恩-沃尔芬巴格(Jon Wolfenbarger)：已经有多个迹象表明经济衰退就要来了。就业市场一个更大的警讯是平均每周工作时间持续下降，失业率可能会继续上升。
加拿大总理特鲁多宣布，10月1日起对中国生产的电动汽车征收100%进口关税，对中国生产的钢铁和铝征收25%进口关税。
特鲁多表示，加拿大正采取行动，反击中国有意且国家主导的产能过剩政策。加拿大将继续与美国等盟国合作，确保世界各地的消费者不会因中国等国家的非市场行为而受到不公平惩罚。
（路透社）
特鲁多表示，加拿大正采取行动，反击中国有意且国家主导的产能过剩政策。加拿大将继续与美国等盟国合作，确保世界各地的消费者不会因中国等国家的非市场行为而受到不公平惩罚。
（路透社）