🇷🇺🏦Кто назначит «звезд производительности»

Введение плавающих экспортных пошлин для широкого круга отраслей, потенциально на 755 млрд рублей, вызвало довольно вялую публичную полемику. Комментаторы приняли обоснование правительства, что делается это ради пополнения бюджета, а затронутый бизнес стал обсуждать побочные негативные эффекты такого шага по большей части кулуарно. Мы же позволим себе предложить некоторую теоретическую основу для анализа этих «внезапных решений».

Российская рыночная экономика весь срок своего существования формировалась как экономика экспортно ориентированная. Даже в те годы, когда «проклятие нефтяной иглы», то есть зависимости нашей экономики от сырьевого экспорта, стало общим местом в рассуждениях как либеральных, так и нелиберальных экономистов, задача наращивать экспорт всего подряд считалась приоритетной.

Отсюда, например, абсолютно терпимое отношение к нетбэку — системе, когда экспортер считает нормой, что рост цен на внешнем рынке должен сопровождаться эквивалентным ростом на внутреннем. Нетбэк уже лет десять как жутко возмущает тех, кто работает в основном на рынке внутреннем или с высоким переделом (как правило, это одни и те же игроки), но единодушие крупных экспортеров и властей до сих пор было непоколебимо.

И вдруг нетбэк не в почете! Правительство, возможно, даже не осознает, какую революцию оно решило произвести в своем хозяйстве. Ведь в результате экспортеры из «звезд» мгновенно превращаются в «коров». В этом, конечно, нет ничего страшного, приоритет внутреннего рынка, накопления технологического капитала за пределами сырьевых сегментов — это хорошо. Но ведь экспортеры — это отдельные и крупные субъекты нашей экономики. И они сами хотят решать, кто теперь станет звездой. Кому и через какие каналы пойдут изъятые у них якобы сверхдоходы. И почему, собственно, они должны быть изъяты? Они и сами могут инвестировать в новых звезд.

Читать подробнее

expert.ru

🏦📊Аналитики ждут разворота рубля

С самого открытия валютных торгов в 07.00 мск в понедельник, когда на рынке присутствуют лишь матерые спекулянты, рубль резко обесценился. Пара доллар-рубль начала всерьез тестировать на прочность техническое сопротивление 98,5, закрепление над которым открывает дорогу на движение курса чуть выше 100 руб. за доллар. Выход на торги крупных участников улучшил ситуацию лишь на пару часов.

Банк России резко снизил объем валютных интервенций и уже не играет большой роли в курсообразовании. Экспортеры же в первых числах октября традиционно уменьшили свою активность на валютном рынке, поскольку основная масса рублей им нужна в конце месяца. Пока же они, похоже, ждут еще более благоприятной для себя ситуации.

В результате, в течение дня курс уходил выше 99 руб. за доллар. Практикующие трейдеры в беседе с «Экспертом» высказали мнение, что у властей нет реальных инструментов для обуздания падения рубля.

Читать подробнее

expert.ru

🇺🇸🇺🇦Украина получила двухпартийный консенсус в США: денег не будет

Президент США Джо Байден подписал принятый Конгрессом федеральный бюджет страны на ближайшие полтора месяца, что позволит не останавливать работу органов государственной власти как минимум до 17 ноября текущего года.

Одной из главных тем, вокруг которой ломались копья во время заочных дебатов лидеров демократов и республиканцев, стала финансовая помощь Украине. Демократы клялись, что не бросят своего сателлита, а республиканцы высказывали сомнения по поводу отправки денег коррумпированным сверх всякой меры украинским властям.

Белый дом запросил у Конгресса на поддержку Киева в следующем финансовом году 24 млрд долларов, Сенат разделил эту сумму на четыре, проголосовав за выделение Украине 6 млрд долларов, а Палата представителей умножила это число на ноль, включив полученный результат в утвержденный бюджет. Но самое неожиданное: Байден быстро подписал документ.

Читать подробнее

expert.ru

📊S&P 500: «великолепная семерка» против всех

Вчера основные фондовые индексы США закрылись разнонаправлено: Dow Jones Industrial Average потерял 0,22%, S&P 500 почти не сдвинулся, прибавив 0,01%, а Nasdaq Composite подскочил на 0,67%. Но если добавить в этот перечень индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000, то картина станет куда объемнее.

И дело не только в том, что он в понедельник рухнул на 1,58%. Просто в этом случае индексы распределятся схожим образом и по приросту с начала года. Russell 2000 по итогам девяти с небольшим месяцев ушел в минус – на 0,25%. Dow Jones Industrial Average показал еле заметный плюс – 0,86%. Прирост S&P 500 с начала года внушительнее – 11,69%, а у Nasdaq Composite он по-настоящему впечатляющ – 27,15%.

И это при том что с июля технологический индекс, как и остальные, в целом снижается. Но запас доходности, созданный ралли, разогнавшимся на шумихе вокруг искусственного интеллекта, очень велик. За разброс результатов отвечает именно оно и, более того – всего несколько его участников. Это акции «великолепной семерки» крупнейших технологических компаний. От их веса в индексах очень зависели итоги тех как в этом году, так и вчера.

Читать подробнее

expert.ru

🇪🇺Спад производства отправил европейские акции а красную зону

Дела европейских «быков» идут ни шатко, ни валко еще с середины лета – если не с весны. Максимум года STOXX 600 зафиксировал в июле, и с тех пор в целом сползал, потеряв ко вчерашнему закрытию 5,7% от того пика. Но для лидера роста он закончился гораздо раньше.

Лля STOXX 600 «медвежий рынок» по формальным критериям и не прекращался с начала прошлого года – к историческому максимуму января 2022-го этот индекс так и не вернулся. И III квартал оказался для него худшим в этом году. Наступающий пока тоже не дает поводов для оптимизма быкам – первые его торги основные фондовые индексы ЕС и Великобритании завершили в «красной зоне».

Непосредственным поводом для снижения котировок стали удручающие данные по производственной активности в зоне евро и в Великобритании. Рассчитываемый Hamburg Commercial Bank (HCOB) и S&P Global индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора еврозоны в сентябре снизился до 43,4 с 43,5 в августе. Его значение ниже 50 указывает на снижение производственной активности – и он давно находится в этой зоне.

Читать подробнее

expert.ru

🛢🇮🇳В сентябре Индия почти удвоила импорт российской нефти в годовом выражении

После летнего снижения Индия заметно увеличила в первом осеннем месяце закупки нефти у России. Импорт российской нефти вырос в сентябре на 80% по сравнению с сентябрем прошлого года. По данным Vortexa, индийские нефтеперерабатывающие заводы покупали в сентябре в среднем 1,56 млн бар./д. нефти марки Urals. В сентябре 2022 года импорт российской нефти был на уровне 865 тыс. бар./д. Выросли сентябрьские закупки в этом году и по сравнению с августом, но значительно меньше, чем за год – на 8%.

У Kpler данные по индийскому импорту российской нефти в сентябре еще выше – 1,8 млн бар./д. Выше у этой компании и данные за сентябрь прошлого года – 977 тыс. бар./д. По расчетам экономистов британской финансовой компания LSEG, индийские НПЗ покупали в сентябре у России в среднем 1,55 млн баррелей нефти в день, что на 16% больше, чем в августе.

Индийские нефтепереработчики больше перерабатывали в начале осени не только российской нефти, но и иракской нефти. Закупки нефти из Ирака, второго, кстати, по объемам добычи нефти члена ОПЕК, в сентябре выросли, по данным Reuters, на 17% по сравнению с августом и достигли 1,1 млн бар./д. А вот сентябрьские закупки Индией саудовской нефти сократились по сравнению с августом на 10% до 676 тыс. бар./д.

Читать подробнее

expert.ru

🛢📊ОПЕК: Для предотвращения рывка цен на нефть отрасли потребуется 12 триллионов инвестиций

Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам Аль Гаис предупредил, что недостаток инвестиций может привести к очень мощному рывку цен на нефть и новому энергетическому кризису.

Если глобальная экономика хочет избежать сильного повышения цен на энергоносители, то необходимо увеличить инвестиции в нефтяной сектор, уверен Хайтам Аль Гаис. По его расчетам, для того, чтобы избежать появления «золотой» нефти, до 2045 года понадобится не менее 12 трлн долларов.

Естественно, эксперты сейчас размышляют над тем, когда цена «черного золота» поднимется до психологического рубежа 100 долларов за баррель. Конечно же, Аль Гаису пришлось отвечать на вопрос, когда это произойдет? По его мнению, факторы, которые могут привести к ста долларам за баррель, уже некоторое время находятся на рынке. Самым значимым из них генсек нефтяного картеля считает недофинансирование нефтянки.

Читать подробнее

expert.ru

🇷🇺Недвижимость поехала в Россию

ETALON GROUP PLC, головная компания российского застройщика «Эталон», объявила о подписании соглашения с действующим оператором глобальных депозитарных расписок The Bank of New York Mellon, согласно которому последний переведет часть ГДР банку-депозитарию RCS Issuer Services S.AR.L 6 ноября 2023 году.

В этот депозитарий, считающийся «дружественным», перевели свои бумаги такие компании, объявившие о редомиляции, как «Мать и дитя» и VK.

Инвесторы восприняли это сообщение как большой шаг в процессе переезда «Эталона» в Россию или дружественную юрисдикцию, например, Казахстан. На этой новости расписки девелопера во вторник в районе обеда возглавляли список лидеров роста, прибавляя ближе к закрытию торгов свыше 5,5%.

Читать подробнее

expert.ru

🇷🇺🚗Российский электромобиль получил 36 тысяч предзаказов

Российский электромобиль «Атом» от компании «Кама» собрал 36 тыс. предзаказов. Возможность зарезервировать отечественный электрокар до старта продаж появилась в середине лета. Предварительное бронирование, «открывающее доступ к уникальным привилегиям», стоило 7 тыс. рублей.

«Атом" стремится сделать электромобили технологичными, удобными для пользователя, но и что важно – доступными. Идея подкрепляется результатами – 36 тыс. электромобилей нашли своих будущих обладателей», – сообщили в пресс-службе.

В компании уточнили, что электромобили «Атом» будут производиться на автозаводе «Москвич», там уже начались работы по «индустриализации, отладке производства и построению функциональных процессов». Запуск производства намечен на середину 2025 года.

Точная цена авто на данный момент неизвестна, при этом в компании заверили, что деньги, оплаченные за бронирование, будут включены в его стоимость. Оформившим предзаказы пообещали розыгрыши призов, бонусы от партнеров, экскурсии на производство «Атома», а также участие в ходе разработки автомобиля в закрытом сообществе.

expert.ru

🇪🇺🛢Все спешат заработать на «газовых качелях» в Европе

Прошлогодний отказ европейских стран от российского газа и энергетический кризис заставили Европу искать «голубое топливо» по всему свету, не считаясь ни с ценами, ни с большими транспортными расходами. Высокий спрос на газ в Старом Свете, пишет Bloomberg, не только сделал европейский газовый рынок привлекательным для трейдеров со всех континентов и, но и придал ему, увы, высокую волатильность.

После 24 февраля 2022 года цены на газ сначала взлетели до небес, но затем так же резко снизились, однако остались волатильными. В последние месяцы на европейском газовом рынке появилось немало новых игроков.

На газовом рынке Европы немало трейдеров и игроков из далеких и экзотических стран. Например, на нем присутствует крупнейший в Бразилии инвестиционный банк Banco BTG Pactual SA, который не мог пройти мимо возможности заработать на ценовых качелях и высоких торговых объемах. Конечно, бразильских банкиров манила разница цен на хабе в Нидерландах и на азиатском спотовом рынке сжиженного газа.

Читать подробнее

expert.ru

🇷🇺🏦Рубль и акции отбили атаку «медведей»

С самого открытия во вторник торгов долларом США на Московской бирже курс американской валюты перевалил за отметку 100 руб. Однако курс доллара не смог удержаться выше важной психологической отметки. В течение большей части дня торги проходили в диапазоне 99,3-99,5 руб за доллар, и лишь всплеск интереса к валюте в последний час торгов увел котировки к 99,61 руб. за доллар.

По итогам дня «россиянин» укрепился к «американцу» на 0,15%, и на дневном графике пары доллар-рубль сформировалась фигура, напоминающая «крест». Если руководствоваться техническим анализом, то сейчас нужно продавать спекулятивно купленные доллары и готовиться к покупке рубля.

Но проблема кроется в том, что теханализ по рублю работает крайне плохо, поскольку очень многие спекулянты не имеют возможности взять доллары «взаймы», чтобы в дальнейшем откупить их по более низкой цене. Не только у брокеров, но даже и у крупных банков американской валюты очень мало, и они предоставляют их трейдерам по грабительским процентам.

Поэтому не исключено, что вне зависимости от желания спекулянтов укрепить рубль, атака на «сотню» может повториться сегодня-завтра.

Читать подробнее

expert.ru

🇷🇺🌐Столичное предприятие «Комнэт» реализовало 78 проектов в сфере интернета вещей для регионов России

Решения в сфере интернета вещей, в числе которых программы для мониторинга технического состояния станков на предприятии и отслеживания персонала в морском порту, разработала компания «Комнэт». Всего за 2023 год предприятие подготовило 78 проектов в рамках концепции IoT, которая объединяет различные устройства в единую сеть.

Так, благодаря мониторингу технического состояния станков на машиностроительном предприятии удалось на 14% увеличить производительность участка, сэкономить около 35 тысяч литров масла, на 23% сократить амортизацию оборудования, на 12% снизить выбросы вредных веществ и на 8% уменьшить расходы на обслуживание.

Решения разработчика внедрили и в морском порту Крыма. Система мониторинга контролирует работу и передвижения около двух тысяч сотрудников на площади свыше 3 млн квадратных метров. Благодаря этому удалось снизить нецелевую амортизацию оборудования и спецтехники на 30%, риск утери материальных ценностей на 56%, нецелевые затраты времени были сокращены на 50% благодаря повышению трудовой дисциплины.

Читать подробнее

expert.ru

🇨🇳📊Юань захватывает долговые рынки

Крупнейшие эмитенты стремятся воспользоваться достигшим максимума разрывом в процентных ставках государственных облигаций в КНР и в США и поэтому выпускают и продают как можно больше облигаций в юанях. Об этом заявил Лю Линь, заместитель начальника отдела инвестиций Народного банка Китая.

Ожидается, что количество юаневых облигаций и внутри КНР, и на внешних рынках продолжит расти. Лю Линь считает, что выпуск облигаций димсам достигнет в 2023 году рекордных 500 млрд юаней (68,4 млрд долларов). Что же касается панда-облигаций, то их объем вырастет на 50% и в этом году, и в 2024-м.

Народный банк Китая действует в противофазе с центральными банками западных стран: он понижает ставку, в то время как ФРС и Европейский центральный банк ее повышают. Это дает инвесторам надежду, что цены юаневых облигаций продолжат расти, и в то же время стимулирует компании занимать в юанях, поскольку ставки тут ниже.

Растущий объем юаневых облигаций означает, что Китай активно использует долговой рынок для укрепления роли юаня как платежного средства и резервной валюты. Лю Линь заявил, что выпуски панда- и димсам-облигаций повышают вес юаня на международной арене и помогают ему стать мировой валютой.

Читать подробнее

expert.ru

🇷🇺🚘Россияне ринулись за машинами

Расходы жителей России на приобретение машин в последний летний месяц составили 343,9 млрд рублей. Таким образом, покупки легковых авто выросли в 3,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и достигл 344 млрд рублей. Но 22-й год, ладно, не показателен. Важно, что эта сумма стала рекордной в принципе. А предыдущий рекорд был установлен в январе 2021 года.

В штуках в конце лета было продано 109,7 тыс. новых легковых автомобилей - на 15% больше, чем в июле (95,7 тыс. штук), и в 2,6 раза больше, чем в августе 2022 года (42,6 тыс. штук). А всего с начала года в России на покупку новых машин было потрачено 1,742 трлн рублей.

То, что траты растут быстрее количества проданных машин, видно невооруженным глазом. Статистика поясняет: на покупку премиальных машин в августе ушло более 15% всех затрат россиян на приобретение авто (годом ранее - 11,8%). Так, за месяц было реализовано 3,9 тыс. новых автомобилей премиум-сегмента (включая люксовые марки) на 52 млрд рублей.

Читать подробнее

expert.ru

📊Глобальная распродажа гособлигаций бьет по рынкам

Распродажа гособлигаций на долговых рынках набирает темпы и толкает их доходность к 10- и 20-летним максимумам. Инвесторы не видят признаков замедления роста доходности и готовятся к продолжительному периоду жесткой монетарной политики.

Ставки по 30-летним облигациям правительства США 4 октября впервые с 2007 года превысили 5%. Причем, немало экспертов считают, что они могут легко подрасти и до 5,5%. Ставка по 10-летним немецким гособлигациям впервые после 2011 года достигла 3%. На этом фоне, сообщает Bloomberg, не очень серьезно выглядит первый в этом году рывок 10-летних японских облигаций к 1%, хотя для Страны восходящего солнца это очень высокая ставка.

Инвесторы требуют повышения компенсации за риск покупки долгосрочного долга после того, как центробанки крупных стран дали понять, что не намерены в ближайшем будущем смягчать монетарную политику. В Америке, кроме высокой ставки ФРС, на долгосрочные облигации давят и участившиеся выпуски облигаций, при помощи которых американский Минфин финансирует стремительно растущий госдолг и дефицит бюджета. Волатильность охватила не только долговые рынки, но распространилась и на рынки акций.

Читать подробнее

expert.ru