유진 황성현 (02-368-6878)

<배터리 핵심 광물 충족 검토 시뮬레이션>

*배터리 핵심 광물 우려외국집단 비중 40% 수준으로 IRA 대응 가능 전망

*배터리 소재 가격 합산 단가 58달러/kWh

- 배터리 가치의 40% 수준에 불과해 IRA 대응 가능

- 향후 재활용 비중이 상승할 가능성 고려 시 리스크는 낮다고 판단

(링크) https://bit.ly/3UaPZ3S

★컴플라이언스 검필

LS전선, 콜옵션 449억 행사해 케이티서브마린 지분율 43.81%

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230403800349

[중고·반품사업 뛰어드는 유통업계]

# 유통업계 저렴한 ‘중고’와 ‘반품’
상품 판매 사업 확장
가계 소비 여력 하락과
윤리적 소비 트렌드와 맞물림

# 가계 소비 여력 줄수록
저렴한 중고·반품 제품 수요 증가
한국은행에 따르면,
올해 가계 실질구매력 전년대비 0.7%
2022년(3%)보다 큰 폭 둔화 예상

# 11번가: 반품·이월 상품 전문관 ‘리퍼블리’ 오픈
반품, 진열·이월·미세 흠집 상품 판매하는 전문관
반품 상품 전문 셀러 170개 입점시킴
연말까지 판매자 2배 이상, 반품 상품 약 1500종 확대 계획

# 현대리바트: 중고 가구 플랫폼인 ‘오구가구’ 출시
가구 업체 최초로 중고 가구 판매 시작
설치 기사가 가구 해체•배송•설치까지 진행
국내 폐가구 연간 5000톤인데 재활용 비율 1% 미만
새로운 시장 개척과 ESG 경영까지 가능

# 백화점: 중고 거래 참여
잠실 롯데월드몰 네이버 중고 거래 플랫폼 크림 매장 개장
신세계는 자사 VC 통해 리셀 플랫폼 번개장터에 투자 중
현대는 신촌점·미아점에 중고품 전용 매장 오픈

https://n.news.naver.com/article/023/0003755683?sid=101

포브스 코리아 커버를 장식한 이정호 대표의 인터뷰. 레인보우로보틱스와 삼성 투자 비하인드도 있는데, 서로의 강력한 필요성에 기반한 투자였네요 👍 레인보우로보틱스는 앞으로도 가장 주목해야할 국내 로봇 기업임에 틀림없습니다.

https://jmagazine.joins.com/forbes/view/337641

[유진투자증권 제약바이오 권해순]

레고켐바이오(141080.KQ) Buy, TOP pick, TP 67,000원

ENHERTU를 넘어설 자 누구인가
엔허투의 매출 성장세, 글로벌 블록버스터로 성공할 수 있었던 전략, 비소세포폐암 치료 영역에서 ADC치료제 침투 등 글로벌 ADC 시장의 트렌드 분석 자료 발간

1. 2022: The Year of ADCs
- 엔허투(+143%y-y), 트로델비(+81%y-y), 폴리비(+78%y-y)를 중심으로 2022년 ADC 시장은 약 70억 달러 형성(+32%y-y)
- 엔허투는 적응증 확대와 치료대상 환자 범위를 넓히면서 출시 만 3년도 되지 않아 2022년 매출액 12억 달러 달성
- 2022년 ADC 약물 임상의 주요 타겟은 유방암, 비소세포폐암 등 고형암이 대다수
- 글로벌 1위 제약사 J&J에 이어 MSD, Amgen 등이 ADC 진출

2. 2023년 주요 이슈
- Pfizer의 Seagen 인수(기업가치 약 430억 달러)
- Mersana의 신약 파이프라인 XMT-2056 임상 중 환자 사망으로 임상 1상 보류
- Astrazeneca는 위암 치료제로 개발 중인 CLDN 18.2 타겟 ADC인 CMG901 개발/생산/판매 권리를 KYM바이오사이언스(중국)로부터 확보
- Daiichi Sankyo/Astrazeneca가 공동개발 중인 Data-Dxd는 비소세포폐암을 타겟한 임상 중간결과가 3분기 중 확인 가능

3. WORLD ADC London 2023에서 논의된 주요 과제
- FRα 타겟 ADC
- HER2 저발현 암 타겟 ADC
- HER2 발현 암 타겟 ADC
- 삼중음성유방암 타겟 ADC
- Pharmacokinetics in preclinical and clinical development
- 새로운 접합 형태의 ADC
- 올리고뉴클레오타이드를 접합한 ADC
- ADC 생산 및 공급 밸류 체인
- 바이오접합 과정에 적용될 분석 기술의 응용
- ADC 개발을 위한 초기 진입 전략


* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3m3APRo

中 스포츠웨어 로컬 Top 4 vs. 글로벌 Top 2

# 중국 로컬 스포츠 브랜드
안타, 리닝, Xtep, 361도 4강 체제

# 중국 시장 점유율에서
안타 스포츠가 나이키를,
리닝은 아디다스를 추월하는 판도 변화

# 올해 신장 위구르 사태와 베이징 동계 올림픽 특수 없는 상황에서
나이키와 안타, 아디다스와 리닝의 리턴 매치

# 글로벌 스포츠웨어 브랜드라면
연 9% 이상의 성장 잠재력 존재하는
중국 시장 놓칠 수 없음

# 22년 중국 스포츠웨어 매출
10억달러 초과 기업 4개
안타, 리닝, Xtep, 361도

# 그러나 중국 브랜드 역시
매출 증가율 둔화 + 재고 과잉
안타 21년 +38.9%에서 22년 +8.8%
리닝 21년 +56.1%에서 22년 +14.3%

# 중국 대표 브랜드 안타스포츠
2위 기업 리닝 매출의 두 배
지난해 역대급 매출 기록
78억 달러(537억위안)로 +8.8%
‘안타’ 277억위안(비중 56.7%) +15.5%
‘휠라’ 215억위안 -1.4%

# 중국 하이엔드 스포츠웨어 시장 개편?
* 중국 휠라 매출 하락의 의미
하이엔드 시장 독보적 지위 흔들림일지가 포인트
* F&F의 MLB 22년 기준
도매 매출 5,005억원 +56% yoy 기록
중국 소매 매출 환산 시 약 1조원 추정

# 글로벌 스포츠 브랜드 매출 순위
1위 나이키 467억달러
2위 아디다스 242억달러
3위 푸마 91억달러
4위 룰루레몬 81억달러
5위 안타스포츠 78억달러
6위 스케쳐스 74억달러
7위 언더아머 55억달러
8위 뉴발란스 53억 달러

https://is.gd/YeMYbo

[유진투자증권 제약바이오 권해순/김시윤]

<유진 BP Insight - 마이크로바이옴: '인체질환 극복 마이크로바이옴 기술개발사업' 기획안 발표

- 마이크로바이옴 산업 육성을 위한 '인체질환 극복 마이크로바이옴 기술개발사업' 기획안 발표

- 총 4,000억 규모로, 기획안은 마이크로바이옴 임상 및 연구 데이터를 하나로 통합하여 연구자들이 공유하며 사용할 수 있는 데이터베이스 구축에 기반하여 2035년까지 마이크로바이옴 기반 질환 맞춤형 치료제 개발 목표를 발표

- 2023년 기대되는 국내외 이벤트는 1. FDA의 Seres Therapeutics SER-109 승인, 2. 지놈앤컴퍼니 GEN-001 임상2상 중간결과 발표


* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3mg3iDk

[유진 대체투자분석팀]
에너지/인프라/배터리 황성현 (02-368-6878);
운송/기계/로보틱스 양승윤 (02-368-6139);
철강/금속 이유진 (02-368-6141)


<산업재 D(ata)PT>

*IRA 세부 가이드라인 관련 핵심 광물 이슈 진단, 섹터별 투자 전략 및 전망 제시

- 4월 선호 섹터: 배터리 > 기계 > 정유 > 화학 = 철강 > 운송 > 유틸리티

* 정유화학

- OPEC의 116만b/d 추가 감산 결정으로 세계 원유 재고 연말까지 1억배럴 감소 예상

- WTI 기준 유가밴드 70~90달러/배럴 제시, 석유제품 수요 증가로 정제마진도 우상향 전망

- 중국을 중심으로 부동산 경기&소비심리 회복 → 2분기부터 흑전 기대

*유틸리티

- 최근 원가 하락이 3분기에 반영되며 한전 손익 개선 가능할 전망

- 그러나 최근 OPEC의 움직임이 에너지 가격 강세로 이어질 수 있어 보수적 시각 유지

*배터리

- IRA 발표로 밸류체인 불확실성 해소되어 긍정적

- 1~2월 기준 배터리 셀 마진 스프레드 견고한 상황. 셀 업체 중심으로 호실적 전망

*철강금속

- 중국 부동산 반등폭 확대 및 철광석&비철금속 반등세

- 그러나 한국 내수는 부진한 상황으로 수출 수혜/신사업 모멘텀 가진 업체 위주로 매수 추천

*기계

- 美·中 인프라투자 지속되며 건설기계 수요 안정적 성장 중

- 공작기계 및 항공기계 상저하고의 흐름 기대

*운송

- 항공: 4월 비수기 진입 및 하계스케줄 전환에 따른 단거리 노선 경쟁 심화 전망

- 해상: 리오프닝과 원자재 물동량 회복에 따른 드라이벌크 운임 상승 기대. 미국 소매재고가 여전히 높아 컨테이너는 회복 어려운 상황

(링크) https://bit.ly/3GkaRQm

★컴플라이언스 검필

6일 개최된 민·당·정 간담회는 당초 예상과는 달리 에너지요금 인상을 발표하지 않고 대신 한전과 가스공사의 강도높은 자구 노력과 소비자시민단체의 이해를 구하는 방향으로 진행됐다. 

민·당·정 간담회를 진행한 박대출 국민의힘 정책위 의장은 에너지요금 인상의 선행 과제로 ▲한전·가스공사가 에너지 공급 명성을 유지하는 가운데 비핵심 자산매각 등 자구 노력을 기울이는 방안과 ▲취약계층이 받는 에너지요금 인상 영향을 줄이기 위해 에너지 캐쉬백, 예금 분할납부 조기 시행 등 국민부담 완화 방안을 논의했다고 말했다. 

https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=943102

리튬 풀충전 중..🔋🔋🔋

https://youtube.com/@poscoholdingsIR

레인보우로보틱스는 기계장치 분야의 글로벌 유수 기업들이 모인 미국 내 대표적인 산업 클러스터인 ‘숌버그’에 미국 현지 법인을 설립했으며, 협동로봇 판매 및 고객 관리 전담 조직을 꾸려 본격적인 시장 공략에 나설 계획이다.

https://n.news.naver.com/article/366/0000891600?sid=101

AMPC 1000억원 반영

SK온은 1/6 정도 사이즈이므로 AMPC 비례해서 예상 가능할 듯 합니다.