에스피지, LG사이언스파크와 로봇용 고효율 액츄에이터 · 감속기 기술협력 MOU 체결
출처 : 머니투데이 | 네이버

https://naver.me/GKbYEeZS

안녕하세요, 유진증권 로봇 담당 양승윤입니다.

금일 급등 중인 에스피지 퀵 코멘트 드립니다.

오늘 LG랑 같이 액츄에이터 개발 MOU 소식이 나왔는데, 사실 이미 레코드는 많았습니다.
*관련 기사: https://naver.me/GKbYEeZS
(1) 기존에 레인보우로보틱스 향으로 다수의 하모닉을 공급했었고(~ing).
(2) 과거 삼성의 봇핏에도 모터+감속기로 액츄에이터를 테스트함.
(3) 기타 등등.

지금까지는 액츄에이터 중심의 시장이었지만, 약간의 변화가 감지되는 것일지 궁금하네요.

(1) 시장은 액츄에이터를 좋아한다. 로봇 원가 비중에서 60~70% 차지하니까.
(2) 액츄에이터는 도대체 무엇인가? 모터랑 감속기, 센서의 결합체(모듈)이다.
(3) 액츄에이터도 중요하지만, 액츄에이터의 성능은 하위 모터/감속기 등 기술 요소에서 나온다.
(4) 오히려 코어는 하위 요소에 있을 수 있다(?)

추가적인 부분은, 에스피지가 핸들링 할 수 있는 감속기 종류가 많습니다.
유성 치형에서는 하모닉, 사이클로이드, 유성 감속기가 있는데,
그동안은 하모닉과 사이클로이드가 많이 쓰였습니다.
근데 지금 액츄에이터 트렌드가 가볍고 유연한 QDD 액츄에이터로 넘어왔고,
QDD에는 유성을 씁니다.

그리고 에스피지는 하모닉, 사이클로이드, 유성까지 풀 라인업을 갖추고 있습니다.
앞으로는 QDD 액츄에이터까지 해보겠다는 포부도 있습니다.

일단 2022년 이후 감속기 생산라인 증설도 완료가 되었고, 물량만 들어오면 되는데, 조금씩 그 기회들이 보이기 시작하는 것 같네요.
(로봇 시장에 대해 더 자세한 내용이 궁금하시면, 세미나로 또 말씀드리겠습니당)

이번 탄소감축 R&D 사업의 3대 중점 분야는 △연소 연료나 원료 대체 기술 개발 △전력 저감 기술 △원료나 부품의 재사용·제품화로 크게 나뉜다. 여기에 속하는 10개 품목은 △합성수지 △플라스틱 제품 △자동차 부품 △철강재 △알루미늄 △정밀화학원료 △석유화학합섬원료 △선박해양구조물 및 부품 △공기조절기 및 냉난방기 △원동기 및 펌프다.

모두 국내 중소기업들의 주력 수출 품목들이다. 이중 플라스틱 제품과 자동차 부품, 합성수지 등은 중소기업 10대 수출 품목 안에 포함된다. 실제 중기부는 탄소감축 R&D가 시급한 품목을 중심으로 중소기업 수와 수출액, 탄소 배출량 등을 종합적으로 판단했다. 이번 사업을 통해 개발된 기술을 탄소저감이 필요한 수요기업의 실제 공정에 적용하고, 단계별로 실증을 추진해나가는 만큼 중소기업계의 저탄소 전략을 강화시킬 수 있을 것으로 보인다.

중기부는 탄소감축 R&D 사업이 성공적으로 수행되면 10년 후인 2034년경 연간 탄소배출량을 약 306만 톤가량 감축할 수 있을 것으로 예상하고 있다. CBAM 인증서 구매 비용을 기준으로 약 9591억 원 수준의 경제 효과가 가능할 것으로 예상하고 있다.

https://m.etoday.co.kr/news/view/2527338

[유진투자 바이오제약 11.20]

11.19 국내외 주요 뉴스

#MSD(NYSE:MRK) -1.4%
- 머크의 HIV 치료제 이슬라트라비르 1일 1회 경구 복합제 DOR/ISL(도라비린+이슬라트라비르)가 임상3상에서 길리어드의 3제 요법 빅타비와 48주 HIV-1 RNA 억제율이 동등함을 입증함
- 머크는 DOR/ISL을 기존 통합효소억제제(INSTI) 기반 요법의 대안으로 포지셔닝하고 있으며, FDA는 이미 성인의 기존 항레트로바이러스 요법을 대체하기 위한 HIV-1 감염 치료제로서 DOR/ISL 승인 신청을 심사 중(PDUFA 2026.04.28)
- 머크는 주 1회 제형 등 후속 개발 프로그램을 바탕으로 시장 기회가 $5bn 이상일 것으로 전망하고 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/mercks-hiv-combo-matches-gileads-biktarvy-phase-3-test

#바이엘(ETR:BAYN) -1.3%
- 바이엘의 Hyrnuo(sevabertinib, TKI)가 HER2 티로신키나아제도메인(TKD) 활성화 변이를 가진 진행성·전이성 비편평 비소세포폐암 치료제로 FDA 가속승인을 획득함
- 앞서 승인 받은 경쟁약으로는 베링거잉겔하임의 Hernexeos가 있음. 두 치료제 모두 동일한 변이가 있는 종양을 타깃으로 하지만, Hyrnuo은 국소 진행성 또는 전이성 비편평 비소세포폐암에 특정되어 있는 반면, Hernexeos은 절제 불가능/ 전이성 암을 적응증으로 함
- 양사는 1차 치료로 타겟 환자군 확대를 위한 개발을 진행중. Hernexeos는 1차 치료에서 FDA 혁신치료제로 지정된 바 있음
https://www.fiercepharma.com/pharma/bayer-edges-boehringers-turf-fda-nod-her2-mutated-lung-cancer-med-hyrnuo

#셀트리온 +0.7%
- 셀트리온이 대전 소재 바이오텍 트리오어의 플랫폼 기술 ‘TROCAD’에 대한 기술이전 및 공동개발 전환권 계약을 체결함(개발 마일스톤 $231mn, 판매 마일스톤 $125mn으로 구성)
- TROCAD는 암 조직 내 선택적 활성화를 통해 정상 세포 결합을 최소화하고 독성을 감소시키는 플랫폼으로, 항체약물접합체(ADC)를 포함한 항체 기반 치료제의 치료 효과를 향상시킬 것으로 기대됨
- 셀트리온은 최대 6개 타깃에 대해 ADC 개발 및 상업화를 추진할 계획이며, 2개 타깃에 대해서는 공동개발 옵션을 행사할 수 있음
https://www.hankyung.com/article/202511194092i

#뷰노 -2.8%
- 뷰노의 AI 기반 심정지 예측 의료기기 ‘뷰노메드 딥카스(DeepCARS)’ 관련 연구가 미국병원협회(AHA)가 발간한 ‘2025 AHA CPR·ECC 가이드라인’의 병원 내 심정지 예방 파트에 근거 문헌으로 인용됨
- 약 10만명의 데이터에서 DeepCARS는 알람 수를 최대 63% 줄이면서 예측 정확도를 유지하는 성능을 검증해 기존 조기경보 시스템 대비 우수성을 입증했으며 AHA 가이드라인은 이러한 뷰노의 연구결과를 근거로 병원 내 심정지 예방을 위해 조기경보 시스템을 사용할 것을 권고하였음
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=19968

안녕하십니까. 유진투자증권 리서치센터 대체투자분석팀 황성현입니다.
매일경제, 한국경제 애널리스트 폴 투표가 진행되어 이렇게 인사드립니다.

올해 저희 리포트와 미팅, 자료들이 투자에 조금이라도 도움이 되셨다면
유진투자증권 리서치와 대체투자분석팀에 소중한 한 표를 부탁드리겠습니다.

올 한 해 고생 많으셨고, 늘 보내주시는 관심과 조언에 진심으로 감사드립니다.
내년에도 더 좋은 자료와 인사이트로 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.

섹터 담당 애널리스트
· 황성현: 유틸리티·에너지/화학/배터리
· 권해순: 제약/바이오
· 류태환: 건설/부동산
· 양승윤: 로보틱스/방산/운송/조선
· 이유진: 철강·비철금속
· 김진우: 음식료·곡물

(유진 대체투자팀) https://t.me/eugene2team

[유진투자증권 리서치센터 로봇/방산/조선/운송 양승윤]

🤖로보틱스: 답을 찾기 위해 꿈과 희망의 에메랄드 시티로 떠나는 로봇

안녕하세요, 유진투자증권 리서치센터의 [AI/로보틱스] 담당 양승윤입니다.

금일 2026년도 로봇 산업 전망 자료를 작성했습니다.

인류가 원하는 로봇을 구현하기에는 아직 가야할 길은 한참 남았지만,
불가능하지 않을 것이란 생각이 들기 시작했습니다.

로봇의 기술은 하루가 다르게 발전하고 있습니다. 로봇 산업의 모든 최신 동향을 이번 자료에 담았습니다.

이제 로봇은 물리적인 존재로서, 물리적 상호 능력을 갖추기 위한 '손과 피지컬 AI'를 구현하는데 연구 개발 역량을 집중하게 될 것입니다.
투자의 기회 또한, 같은 맥락 위에 놓여져 있다는 판단입니다.

2026년은 로봇 산업이 기로에 놓일 한 해가 될 것입니다.
우리가 기다렸던 휴머노이드가 드디어 상업화, 그리고 양산 단계에 첫 발을 딛는 시간이 다가왔기 때문입니다.
수요자의 기대에 부응하느냐, 못하느냐에 따라 로봇 산업은 한발짝 더 나아가거나, 추운 겨울을 맞이하게 되겠지만,
분명 20년 전의 휴머노이드 붐 때와는 분명 다른 느낌입니다.
로봇에 대한 기대감은 마냥 쉽게 꺾이지 않을 것으로 판단합니다.

자세한 내용은 자료 참고해주시면 감사하겠습니다.

자료 URL: http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20251120_B2030_syyang0901_284.pdf

2025.11.20 17:12:36
기업명: HDC현대산업개발(시가총액: 1조 2,542억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)

* 보통주
취득수량 : 1,070,090주(200억)
시총대비 : 1.62%

* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :

취득목적 : 주주가치 제고
취득방법 : 유가증권 시장을 통한 직접 취득
중개업자 : KB증권,NH투자증권
결정일자 : 2025-11-20

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251120000540
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=294870

안녕하세요, 유진투자증권 건설 담당 류태환입니다.

HDC현대산업개발 자사주 매입과 관련하여 퀵 코멘트 드립니다.

(1) 동사의 주주환원정책은 2024~2026년 별도 당기순이익의 20% 이상을 현금배당하는 것이 계획
(2) 자사주 매입은 기존 주주환원정책에 포함되지 않았던 사항


자사주 소각에 대한 내용은 포함되지 않았지만, 매입만으로도 주가에 긍정적인 영향이 예상되네요.

[유진투자 바이오제약 11.21]

11.20 국내외 주요 뉴스

#리제네론(NASDAQ:REGN) +5.0%
- 리제네론의 고용량 아일리아(아일리아 HD, 애플리버셉트 8mg)가 망막정맥폐쇄(RVO) 적응증에서 FDA 승인을 받았으며, 모든 기존 적응증에 대해 월 1회 투여 옵션이 추가로 승인됨
- 아일리아 HD는 습성환반변성·당뇨황반부종에서 최대 4개월 간격 투여가 가능해졌고, RVO에서는 기존 치료 대비 투여 횟수를 절반으로 줄일 수 있어 경쟁약인 바비스모 대비 투여 편의성이 개선돤 것으로 평가됨
- 리제네론은 PFS 제형의 승인 재신청 또한 준비 중
- Eylea HD의 2025년 3분기 매출은 $392mn(+29% qoq)을 기록하였으나 전체 Eylea 매출은 특허 만료 및 바이오시밀러(Pavblu 등) 영향으로 $1.5bn를 기록하며 전분기 대비 성장률이 정체된 상황임
https://www.fiercepharma.com/pharma/2-fda-nods-eylea-hd-regeneron-no-longer-fighting-vabysmo-both-hands-tied-behind-its-back

#머크KGaA(ETR:MRK) 0.0%
- 독일 머크KGaA가 파킨슨병 신규 타깃 발굴을 위해 Valo Health의 인간 생물학 데이터 기반 AI 플랫폼 도입 계약을 체결함(선급금:마일스톤 포함 총 계약규모 > $3bn)
- 양사는 Valo의 플랫폼을 활용해 신경/면역질환 영역의 전임상 후보를 도출할 계획
- 한편 AI신약개발 기업 Valo Health는 최근 노보, 화이자 와도 각각 비만, 자가면역질환 에 대한 타깃 발굴 협력 계약을 체결한 바 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/3b-deal-merck-kgaa-becomes-latest-big-pharma-partner-drug-discoverer-valo-health

#에스티팜 +3.3%
- 에스티팜이 mRNA 플랫폼 핵심 기술인 ‘5-캡핑, 스마트캡(SMARTCAP)’의 중국 특허 등록을 완료함
- 5-캡핑 스마트캡은 RNA 합성에 활용되는 신규 올리고뉴클레오티드 프라이머 기술로 mRNA 분자 안정화에 기여할 수 있음. 에스티팜은 스마트캡을 적용한 코로나19 mRNA 백신 후보물질 ‘STP2104’ 임상1상에서 글로벌 백신 대비 동등 이상의 항체 반응을 확인한 바 있음
- 에스티팜은 미국·유럽 등에서도 스마트캡의 특허 절차를 진행 중
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20040

#에임드바이오(상장예정)
- 에임드바이오의 상장 공모가가 밴드 최상단인 1.1만원으로 확정됨(공모금액 약 707억원, 상장 시가총액 약 7천억원)
- 청약일은 11월 21일, 24일이며 12월 4일 코스닥 시장에 상장할 예정
- 에임드바이오는 비상장 단계에서 미국 바이오헤이븐 및 독일 베링거인겔하임에 ADC 파이프라인을 기술이전한 ADC 전문 바이오텍임
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20043 in

[유진투자증권] 류태환 (02-368-6156)

<HDC현대산업개발 - 배당정책을 넘어선 주주환원>

*11/20 HDC현대산업개발은 200억원 규모의 자기주식 취득 결정을 공시. 지난 3월 100억원 규모의 자사주 매입에 이어 두 번째 자사주 매입

- 기존 2024~2026년(3개년) 별도 당기순이익의 20% 이상 현금배당을 주주환원정책으로 제시

- 자사주 매입은 기존 주주환원정책에 포함되지 않은 조치. 그럼에도 이사회가 별도 결의를 통해 추가 매입을 결정한 점은 불확실한 업황 속에서도 주주가치 제고 의지를 명확히 재확인한 행보로 평가

- 자사주 소각 계획은 포함되지 않았지만, 매입만으로도 유통주식수 감소 효과가 발생해 주가에 긍정적인 영향 기대

*투자의견 ‘STRONG BUY’와 목표가 30,000원 유지

(보고서 링크) https://buly.kr/BeLMxPE

(유진 대체투자팀) https://t.me/eugene2team

★컴플라이언스 검필

안녕하세요 유진 로봇 담당 양승윤입니다. 금일 에스피지가 강세인데, 지난 번에 공유드린 코멘트 참고 부탁드립니다.

이번 인뎁스에서 상기 내용 외에도 중장기적인 여러 재밌는 아이디어와 힌트들을 많이 담아두었으니 참고 부탁드립니다🙇‍♂️🤖

[추가 참고 자료]
▶️ 22년 8월 자료
로봇부품: 열려라 소형 정밀 감속기 시장(유진/양승윤)

https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20220831_B2030_syyang0901_9.pdf

▶️ 25년 5월 자료
로보틱스: 아직은 꿈 속의 로봇(유진/양승윤)

(*액츄에이터/감속기 파트: 38~40pg)
https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20250521_B2030_syyang0901_230.pdf

[유진투자 바이오제약 11.24]

11.21 국내외 주요 뉴스 

#AZ(NASDAQ:AZN) +2.6%
- 아스트라제네카가 미국 메릴랜드주 프레더릭 생산시설에 총 $2.0bn를 투자하여 바이오의약품 생산능력을 약2배 확대대하고 해당 시설에서 최초로 희귀질환 제품의 생산을 개시할 계획이라고 발표함
- 지난 10월 노바백스로부터 인수한 메릴랜드주 가이더스버그의 부지에는 임상용 분자 제조시설을 신규 구축할 예정
- AZ는 2025년 7월에 $50bn 규모의 미국 내 투자 계획을 발표한 바 있음. 이외 MSD($70bn), 로슈($50bn), J&J($55bn) 등의 빅파마들도 미국 내 제조 역량 강화 계획에 따라 투자를 진행하고 있음
https://www.fiercepharma.com/manufacturing/astrazeneca-boosts-its-presence-maryland-2b-manufacturing-investment

#화이자(NYSE:PFE) +2.6%
#아스텔라스(TSE:4503) -0.8%
#머크(NYSE:MRK) +2.9%
- 미국 FDA가 화이자/아스텔라스의 파드셉(Padcev, Nectin-4 ADC)과 미국 머크(MSD)의 키트루다IV/SC(Keytruda, PD-1 항체) 병용요법을 화학요법이 불가능한 근육침윤성방광암(MIBC) 환자 대상 수술 전후(perioperative) 요법으로 승인함
- 승인 근거가 된 Keynote-905/EV-303 3상에서 해당 병용요법은 수술 단독 대비 전체생존율을 50% 개선하고 사건발생없는생존기간을 60% 연장함. 이는 시스플라틴(화학요법) 불가 환자군에서 최초이자 유일한 수술 전후 치료옵션임
- 임상 EV-303의 책임자인 매튜 갈스키는 재발 위험이 높고 시스플라틴을 사용할 수 없는 MIBC 환자에게 파드셉+키트루다 병용요법이 의미 있는 치료 옵션을 제공할 것으로 예상된다고 언급함
https://www.fiercepharma.com/pharma/fda-grants-game-changing-perioperative-approval-padcev-keytruda-combo-bladder-cancer

#프로티나 +0.2%
- 프로티나가 삼성바이오에피스 및 서울대 연구팀과 함께 470억원 규모 국책과제를 수행하며 2026년 1분기까지 5개 이상의 항체 신약 후보물질을 도출할 계획이라고 설명함
- 프로티나는 초고속 항체 개량 플랫폼 ‘SPID’를 기반으로 매주 5천개 이상의 항체 서열을 분석함으로써 항체 검증 기간을 기존의 수개월에서 2주로 단축할 수 있음
- 국책과제 목표에 따라 연구팀은 2027년까지 AI 설계 항체 후보물질 10개 중 최소 3개는 전임상 단계, 1개는 임상1상 IND 제출까지 진행할 예정
- 프로티나는 항체 개량 및 성능 플랫폼의 거래처를 글로벌 제약사로 확대하고 2026년-2027년에 전임상 단계에서 기술이전 하는 것을 목표로 함
https://www.hankyung.com/article/2025112303471

#인벤티지랩 +5.1%
- 인벤티지랩이 베링거인겔하임과 펩타이드 기반 장기지속형 주사제 개발을 위한 추가 공동연구 계약을 체결함
- 이는 2024년 9월 체결된 1차 공동연구 계약 이후 다른 펩타이드 물질에 동일 기술을 적용하기 위해 체결된 후속 계약임
- 인벤티지랩은 미세유체 기반의 장기지속형 주사제, 경구형 펩타이드 제형 등을 개발하기 위한 약물전달시스템 플랫폼 기술을 보유하고 있음
https://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=71215

2025.11.24 월요일
[유진투자증권 바이오제약/
권해순/이다빈]

☆ 바이오제약업종 2026년 전망
: Beyond Molecule: 한국 바이오산업 생태계의 확장과 진화

안녕하세요.
유진투자증권 바이오제약 담당 권해순/이다빈입니다.

2026년 전망자료를 발간하였습니다.

국내 바이오제약 섹터는 2025년에 이어 2026년에도 기술이전 성과와 신기술 경쟁력을 보유한 중소형주의 부상이 지속될 전망입니다. 이처럼 한국 바이오제약 산업의 비즈니스 모델이 확장되며 생태계가 진화하고 있는 것을 주목합니다.

Top picks
리가켐바이오 (BUY. TP 21만원)
ABL바이오 (BUY. TP 23만원)
씨어스테크놀로지 (BUY. TP 18만원)
프로티나 (N/R)

자세한 내용은 금일 발간자료를 참고하세요.

[유진투자증권] 로봇/방산/조선/항공 양승윤

▶ LIG넥스원 3Q25 NDR - 이겨낼 오해와 편견

LIG넥스원의 2025년 3분기 실적은 매출액 1조 492억원(+42%yoy), 영업이익 896억원(+73%yoy, OPM 8.5%)으로, 영업이익 기준 시장 컨센서스 774억원을 상회하는 호실적을 기록했습니다.

실적은 좋았지만 발표 이후 주가는 -16%로 부진합니다. 핵심 배경으로 ① 4Q25 계절적 실적 둔화 우려 ② 당장 눈에 보이는 대형 수주 모멘텀 공백 ③ 장기 실적 경로에 대한 시장의 불확실성 인식이 자리하고 있다는 판단입니다.

4Q25는 개발사업 집중 수주에 따른 충당금, 이연 개발비 인식 등 비용 요인으로 기대치가 낮아질 가능성이 크지만, 과거에도 반복된 계절성이었고 26년 1Q에는 환입 가능성도 열려 있다고 판단합니다. 4Q 우려 포인트로는 저마진 인니 사업 매출 약 900억원 인식이 있으나, 3Q에 반영된 고환율 기반 수출 수익성 레버리지 효과를 감안하면 4Q에도 환율 효과가 일부 방어 역할을 할 수 있을 것으로 예상합니다.

수주 파이프라인은 사우디 천궁 2차, 중동 L-SAM 등 조 단위 프로젝트가 존재하며, 시기가 2028년 이후로 밀려 있을 뿐 수주 확도 자체는 높다는 판단입니다. 또한 그 외 말레이시아 해궁, 미국 비궁, 유럽 방공(천궁 외) 등 다변화된 해외 수요가 견조하고, 유도탄 중심에서 C4ISR로 아이템이 확장되는 중입니다. 유도탄은 특성상 납품 이후 보충 수요가 반복되므로 수주국·체계 확대가 곧 매출 베이스라인 누적으로 이어지는 구조가 될 것입니다.

수주잔고는 약 23.5조원(국내 9조, 수출 14.5조)으로, 수출 중 약 10조원이 중동 천궁입니다, 나머지 4.5조는 비닉 수출로 추정됩니다. 국내 양산 성장 + 비닉 수출의 분기당 약 1,000억원 매출화가 기본 베이스가 되고, UAE 천궁 매출이 24년 하반기부터 본격 가산(3Q 830억원, 26년 분기 1,000억원 피크 전망)되며, 연말부터 사우디, 2028년 이라크, 추가 L-SAM 등이 순차적으로 더해져 장기 방향성은 구조적으로 견조하다는 결론입니다.

동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 720,000원 유지. 중장기 성장 방향성 불변하며, 높은 성장 잠재력 보유,
* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20251124_079550_syyang0901_288.pdf
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

[유진투자증권] 로봇/방산/조선/항공 양승윤

Robotics - 2026년 로봇 전망 요약

*2026년 기대할 모멘텀 다수, 2H26 이후 휴머노이드 초기 효용성 검증 결과에 따라 로봇 산업 전체가 '진퇴의 기로'에 놓일 것으로 전망

- 로봇 산업에 대한 높은 관심 속 '돈과 인재'가 집중되고 있는 만큼 혁신은 계속될 것이란 판단

- 로봇이 풀어야 할 대표적인 과제는 (1) 범용 조작을 위한 손과 (2) 실세계 행동 생성을 위한 AI. 그 외에도 배터리, 통신, 보안 등 다양한 분야의 기술 발전 필요

*손은 로봇이 작업성을 갖추기 위해 반드시 필요

- 범용적인 작업 능력을 갖추기 위해 3지(指) 이상의 인간형 핸드 개발 확대 중, 촉각 데이터의 중요성은 크게 증가할 것

- 하드웨어도 중요하지만, 센서와 센서로 취득한 데이터를 기반으로 AI 개선이 필요

- 로봇 AI는 조작으로 넘어왔으며, 현재는 로봇의 행동 시퀀스를 생성하는 제어기(Policy)의 고도화에 집중

*로봇이 실제 동작을 통해 취득하는 실세계 데이터의 중요성은 불변

- 로봇의 상용화를 위해서는 사전 학습 기반 모델에 더해, 실제 현장 데이터를 기반으로 한 사후 학습(파인튜닝)도 필요해지고 있음

- 결론적으로 앞으로도 기업들의 로봇 데이터 확보 흐름은 가속화될 것이며, 이에 따라 데이터를 쌓는 매개체(저가 연구용 로봇, UMI 엑소스켈레톤 핸드 등) 수요가 늘어날 것이며

- 실제 로봇 투입이 가능한 테스트 필드(공장 등)을 갖춘 기업의 경쟁력이 돋보일 것으로 전망

*로봇 산업 투자 전략 ① 기술 트렌드에 부합하는 기업, ② 저평가/리레이팅 가능한 기업, ③ 실질적으로 펀더멘탈이 뒷받침될 수 있는 기업 중심 관심

- ① Big Trend: 지금 떠오르는 기술 분야는 단연코 휴머노이드 & 피지컬AI로, 연구개발에서 수혜 볼 수 있는 기업에 관심 필요

- ② Pivoting & Catch-up: 시대의 변화 속, 기존 사업의 재평가가 기대되는 기업, 혹은 적극적인 사업 전환을 통해 새로운 기회를 쫓는 기업에 관심

- ③ Reference & Data: 기대감을 넘어 판매 실적을 확보하고 있는 기업. 그리고, 로봇은 앞으로 데이터의 싸움이 될 것이기에 판매 & 대기업 협력 등을 통해 데이터 파이프라인을 확보하는 기업에 주목

*관심종목: 레인보우로보틱스, 로보티즈, 에스피지, 씨메스

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★컴플라이언스 검필