Forwarded from 유진 유통/화장품/의류 이해니
인천공항 면세점 입찰 듀프리 불참 결론…中CDFG 참여 관측
# 인천국제공항 면세점 신규 입찰 중
스위스 듀프리는 불참 확인
중국국영면세점그룹(CDFG)은 참가 예상
# 입찰 일정
3월 인천공항 1차 심사
4월 관세청 최종 심사 거쳐 결정
7월 중 운영 개시 예상
# 입찰 과정
1차 심사에서 사업제안평가점수(60점)와 가격평가점수(40점)를 합산해 고득점자순으로 복수 선정 후 관세청에 통보
관세청은 결과를 50% 반영해 구역별로 낙찰대상 사업자 1곳을 선정
https://v.daum.net/v/tVb7Sd1ign?f=m
# 인천국제공항 면세점 신규 입찰 중
스위스 듀프리는 불참 확인
중국국영면세점그룹(CDFG)은 참가 예상
# 입찰 일정
3월 인천공항 1차 심사
4월 관세청 최종 심사 거쳐 결정
7월 중 운영 개시 예상
# 입찰 과정
1차 심사에서 사업제안평가점수(60점)와 가격평가점수(40점)를 합산해 고득점자순으로 복수 선정 후 관세청에 통보
관세청은 결과를 50% 반영해 구역별로 낙찰대상 사업자 1곳을 선정
https://v.daum.net/v/tVb7Sd1ign?f=m
언론사 뷰
인천공항 면세점 입찰 듀프리 불참 결론…中CDFG 참여 관측
(서울=뉴스1) 서미선 기자 = 인천국제공항 면세점 신규 입찰에 '세계 4위' 면세기업 스위스 듀프리는 불참하는 것으로 확인됐다. 다만 '세계 최대' 면세기업 중국국영면세점그룹(CDFG)은 참가할 것으로 예상되며 자금력에서 밀리는 국내 면세업체들의 우려가 커지고 있다. 27일 인천국제공항공사에 따르면 이날 오후 4시 인천공항 제1·2여객터미널 면세사업권
엘앤에프, 테슬라 3.8조 규모 양극재 공급 계약 체결
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230228900155
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230228900155
유진 황성현
*퓨어케미칼 - EG 시황
EG 시황 동향: 12월, Shenghong Refining and Chemical 100만톤이 시운전을 시작했고 상업 생산이 다음주부터 진행될 예정이다. 현재 EG 가격이 저렴하기 때문에 단기적으로는 라인 3개를 순차적으로 가동하고, 잉여 에틸렌은 주변 다른 공장에 판매할 것으로 예상된다. 신규 공장 가동에도 EG 가격은 하락 후 소폭 반등 중이며 나름 안정적으로 유지되고 있다.
정기보수 동향: 중국 펀데에너지 50만톤이 2월 20일부터 열흘간 유지보수를 실시하며, 저장석유화학은 가동률 70%로 하락, 진해석화 65만톤은 3월부터 셧다운해 5월 10일 가동 예정으로 현재 가동률 70% 수준이다. Yangzi BASF 34만톤은 3월말 셧다운해 한달간 정기보수를 진행할 계획이다. 헝리석화 90만톤 공장은 4월부터 1개월간, 율린화학 180만톤은 3월부터 셧다운, 신항에너지 40만톤도 촉매 교체로 가동률이 50%까지 떨어졌다. Rongxin Chemical 40만톤은 3월말 정비 예정이며 Qianxi Chemical 30만톤은 2월말 셧다운에 들어간다. 이외에 기타 지역에서는 쿠웨이트 53만톤이 3월초부터 3주간 셧다운, 캐나다 공장 123만톤은 4월말 셧다운 계획이다.
공급 스케줄: Anhui Hongsifang 30만톤은 2월 22일 가동, Hainan Refining and Chemical 80만톤은 현재 가동 시작해 가동률 70-80% 유지, Yangmei Shou Yangyang 20만톤 3월 중순 가동 시작, Shenghong Refining 100만톤은 2월말~3월초 가동 예정이다. 3~4월 유지보수 집중으로 전월 대비 공급량은 감소할 것으로 예상된다. 지난 주 MEG 전체 가동률은 58%로 전월 대비 1%p 하락해 동일 기간 사상 최저 수준을 기록했고, 석탄 기반 EG 가동률은 0.5%p 상승해 48%를 기록했다. 이도 역사적으로 낮은 수준이다.
수요: 다운스트림 폴리에스터 가동률이 상승했다. 현재 폴리에스터 가동률은 80%를 상회해 수요회복이 진행되고 있음을 확인할 수 있다.
재고: 화동 항구 MEG 총 재고는 103만톤으로 지난달 91만톤 대비 증가했다.
총평: 수요는 올라오고 있고 재고는 전월대비 늘었으나 셧다운이 많아 감소 추세로 전환될 전망이다. 수요 회복 속도에 따라 재고는 더 빨리 줄어들 수 있다. EG 가동률은 역사적 저점이므로 시황은 바닥이라 보는게 맞다.
*퓨어케미칼 - EG 시황
EG 시황 동향: 12월, Shenghong Refining and Chemical 100만톤이 시운전을 시작했고 상업 생산이 다음주부터 진행될 예정이다. 현재 EG 가격이 저렴하기 때문에 단기적으로는 라인 3개를 순차적으로 가동하고, 잉여 에틸렌은 주변 다른 공장에 판매할 것으로 예상된다. 신규 공장 가동에도 EG 가격은 하락 후 소폭 반등 중이며 나름 안정적으로 유지되고 있다.
정기보수 동향: 중국 펀데에너지 50만톤이 2월 20일부터 열흘간 유지보수를 실시하며, 저장석유화학은 가동률 70%로 하락, 진해석화 65만톤은 3월부터 셧다운해 5월 10일 가동 예정으로 현재 가동률 70% 수준이다. Yangzi BASF 34만톤은 3월말 셧다운해 한달간 정기보수를 진행할 계획이다. 헝리석화 90만톤 공장은 4월부터 1개월간, 율린화학 180만톤은 3월부터 셧다운, 신항에너지 40만톤도 촉매 교체로 가동률이 50%까지 떨어졌다. Rongxin Chemical 40만톤은 3월말 정비 예정이며 Qianxi Chemical 30만톤은 2월말 셧다운에 들어간다. 이외에 기타 지역에서는 쿠웨이트 53만톤이 3월초부터 3주간 셧다운, 캐나다 공장 123만톤은 4월말 셧다운 계획이다.
공급 스케줄: Anhui Hongsifang 30만톤은 2월 22일 가동, Hainan Refining and Chemical 80만톤은 현재 가동 시작해 가동률 70-80% 유지, Yangmei Shou Yangyang 20만톤 3월 중순 가동 시작, Shenghong Refining 100만톤은 2월말~3월초 가동 예정이다. 3~4월 유지보수 집중으로 전월 대비 공급량은 감소할 것으로 예상된다. 지난 주 MEG 전체 가동률은 58%로 전월 대비 1%p 하락해 동일 기간 사상 최저 수준을 기록했고, 석탄 기반 EG 가동률은 0.5%p 상승해 48%를 기록했다. 이도 역사적으로 낮은 수준이다.
수요: 다운스트림 폴리에스터 가동률이 상승했다. 현재 폴리에스터 가동률은 80%를 상회해 수요회복이 진행되고 있음을 확인할 수 있다.
재고: 화동 항구 MEG 총 재고는 103만톤으로 지난달 91만톤 대비 증가했다.
총평: 수요는 올라오고 있고 재고는 전월대비 늘었으나 셧다운이 많아 감소 추세로 전환될 전망이다. 수요 회복 속도에 따라 재고는 더 빨리 줄어들 수 있다. EG 가동률은 역사적 저점이므로 시황은 바닥이라 보는게 맞다.
[유진투자증권 제약바이오 권해순]
오스코텍(039200.KQ)
<오스코텍 - 레이저티닙 임상 결과를 기대함>
- 레이저티닙은 24년 중기 ~ 늦어도 25년 초 글로벌 상업화 예상되며 국내 개발 신약으로는 첫 글로벌 블록버스터 의약품이 될 것으로 예상
- 레이저티닙 글로벌 임상 중간 결과가 확인되는 23년 2~3분기(MARIPOSA 2 study), 24년 상반기(MARIPOSA study)를 기점으로 주가 상승 모멘텀 기대
- Cevidoplenib(세비토플레닙) 임상 2상 완료, 오스코텍은 동 결과에서 약효를 확인하였다고 평가하여 결과 분석 후 기술이전 추진 예상
* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
보고서 링크: https://bit.ly/41B5FjY
오스코텍(039200.KQ)
<오스코텍 - 레이저티닙 임상 결과를 기대함>
- 레이저티닙은 24년 중기 ~ 늦어도 25년 초 글로벌 상업화 예상되며 국내 개발 신약으로는 첫 글로벌 블록버스터 의약품이 될 것으로 예상
- 레이저티닙 글로벌 임상 중간 결과가 확인되는 23년 2~3분기(MARIPOSA 2 study), 24년 상반기(MARIPOSA study)를 기점으로 주가 상승 모멘텀 기대
- Cevidoplenib(세비토플레닙) 임상 2상 완료, 오스코텍은 동 결과에서 약효를 확인하였다고 평가하여 결과 분석 후 기술이전 추진 예상
* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
보고서 링크: https://bit.ly/41B5FjY
Forwarded from 유진 유통/화장품/의류 이해니
쿠팡 4Q22 실적발표
# 4분기
매출액 7.23조원(+20.4%) 기록. 성장률 다소 둔화
영업이익 1132억원(흑전). 영업이익률 1.6% 기록
전분기에 이어 2분기 연속 흑자 기조
# 고객
멤버쉽 회원 1100만명(+200만명 yoy)
활성 고객 1811만명으로 +1% yoy
ASP 294달러(40만원)으로 +4% yoy
# 신사업 투자 성장세 양호
(이츠, 페이, 플레이, 해외사업)
신사업 매출 8113억원(+25% yoy)
조정에빗다 2901억원으로 yoy 손실 42% 축소
# 23년 10% 이익 성장 기대
과거 조정기준 영업이익 7~10% 증가 제시했었음
신사업 부문 수익성 개선 및 핀테크 진출
# 2022년
매출액 사상 최대치인 26.6조원(+26.2%) 기록
영업이익 1448억원으로 전년 1.7조원에서 적자폭 축소
# 4분기
매출액 7.23조원(+20.4%) 기록. 성장률 다소 둔화
영업이익 1132억원(흑전). 영업이익률 1.6% 기록
전분기에 이어 2분기 연속 흑자 기조
# 고객
멤버쉽 회원 1100만명(+200만명 yoy)
활성 고객 1811만명으로 +1% yoy
ASP 294달러(40만원)으로 +4% yoy
# 신사업 투자 성장세 양호
(이츠, 페이, 플레이, 해외사업)
신사업 매출 8113억원(+25% yoy)
조정에빗다 2901억원으로 yoy 손실 42% 축소
# 23년 10% 이익 성장 기대
과거 조정기준 영업이익 7~10% 증가 제시했었음
신사업 부문 수익성 개선 및 핀테크 진출
# 2022년
매출액 사상 최대치인 26.6조원(+26.2%) 기록
영업이익 1448억원으로 전년 1.7조원에서 적자폭 축소
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무신사, 2022년 거래액 3조원 돌파
• 22년 전체 거래액 3조 4000억원추산
• 19년 9천억원, 20년 1.2조원, 21년 2.3조원 기록
• 자회사 29CM 총거래액 구매확정 기준 4,878억 원, +77% yoy
• 무신사 스탠다드(PB) 가파른 성장세
• 약 165만 명의 고객이 방문, 월평균 8억 원 매출 추산
• 올해 부산 매장 오픈 예정
• 현재 7000여 개의 브랜드 입점
• 키즈관, 골프관, 아울렛 등 전문관 보유
• 연간 판매액 100억원 이상 브랜드
20년 11개 > 22년 26개
• 2023년 오프라인 확장 계획
• 성수에 문화공간 ‘무신사 개러지’ 오픈
출처: http://bit.ly/3IKmNvh
• 22년 전체 거래액 3조 4000억원추산
• 19년 9천억원, 20년 1.2조원, 21년 2.3조원 기록
• 자회사 29CM 총거래액 구매확정 기준 4,878억 원, +77% yoy
• 무신사 스탠다드(PB) 가파른 성장세
• 약 165만 명의 고객이 방문, 월평균 8억 원 매출 추산
• 올해 부산 매장 오픈 예정
• 현재 7000여 개의 브랜드 입점
• 키즈관, 골프관, 아울렛 등 전문관 보유
• 연간 판매액 100억원 이상 브랜드
20년 11개 > 22년 26개
• 2023년 오프라인 확장 계획
• 성수에 문화공간 ‘무신사 개러지’ 오픈
출처: http://bit.ly/3IKmNvh
www.apparelnews.co.kr
무신사, 지난해 거래액 3조 넘은 독보적 1위
국내 최대 패션 플랫폼 무신사(대표 한문일)가 압도적인 성장으로 업계 1위를 공고히 하고 있다. 업계에 의하면 자회사 29CM의 지난해 총 거래액은 구매확정 기준 4878억 원, 이를 포함한 무신사의 지난해 연간 거래액은 3조4000억 원대로 추산된다.
[유진투자증권 제약바이오 권해순/김시윤]
셀트리온헬스케어 4Q22 실적 컨퍼런스콜 정리
[2022년 4분기 경영실적]
- 매출액 5,411억(-10.7% y-y), 영업이익 373억(-46.4% y-y)
- 4Q21 렉키로나 매출 1000억으로 인한 기저효과로 전년 동기 대비 매출 감소
- 유플라이마, 렘시마 SC 등 수익성 좋은 제품 위주의 매출 증가로 양호한 GPM(30.2%) 기록
- 먼디파마 등 파트너쉽 종료로 인한 지급수수료와 판촉비 등 일회성 요인 150억 정도로 영업이익률 저조
[제품별 매출 비중]
- 렘시마 45%, 렘시마 SC 15%, 트룩시마 13%, 허쥬마 6%
- 트룩시마, 허쥬마 유럽 직판 시작했지만 여전히 회복 중인 상황이어서 전분기 대비 감소
[제품별 사업 현황]
1. 렘시마
- 가격은 안정적으로 유지되며, 재고자산회전율 개선되며 원가율 낮아지는 중
- 렘시마 SC 처방이 증가하며 렘시마 IV 처방도 같이 반등하는 모습을 보임
- 2022년 렘시마 SC 매출 2,370억(4Q22 820억)으로 4Q22 기준 전체 매출 대비 15%
- 렘시마SC는 현재 캐나다, 아시아 시장에 런칭했으며 2024년 미국에 런칭 계획
2. 트룩시마
- 4Q22 매출 730억
- 22년 하반기부터 유럽 직판 돌입
- 23년은 2,000억 원대로 회복 목표
3. 허쥬마
- 3Q22 터키와 헝가리에서 입찰 수주하면서 유럽 점유율 23% 기록(2Q22 13%)
- 일본 점유율은 3Q22 57%로 지속 성장 중
4. 유플라이마
- 21년 하반기 유럽 론칭 시작, 22년 하반기 입찰 및 수주에 참여하며 매출 발생 시작
- 4Q22 매출액 175억 기록
- 2023년 유럽 유플라이마 매출 1000억 목표, 렘시마SC 수준의 원가율 목표
- 미국 허가는 문제 없이 23년 5월 허가, 7월 론칭 예정
- 40mg로 FDA 허가 신청했으며, 20mg, 80mg로 용량 다양화 계획
5. 베그젤마
- 2023년 베그젤마 유럽매출 약 500억 타겟
- 미국 판매 시작이 될 첫 해
[2023년 전망]
- 2023년 매출 성장 약 +20% y-y 목표
- 2023년은 전세계 시장에서 직접판매를 시작하는 원년
- 매년 1개 이상의 제품 출시 계획(2026년까지 12개 제품 확장 목표)
- 렘시마 SC 2022년 대비 2배 가까운 매출, 유플라이마 매출 1000억 중반, 베그젤마 매출 1000억원 대 목표
- OPM은 22년 대비 많이 떨어지지 않는 수준으로 두 자릿수 영업이익률 유지 예상
[Q&A]
Q: 미국 파트너십도 직판으로 전환하는 것인지
A: 기존 파트너를 통해 판매하는 인플렉트라, 허쥬마, 트룩시마 3개 제품도 계약기간 종료 후 직판 전환
Q: 미국 법인 채용 계획은
A: 2023년 연말에 50~100명 사이 정도.
Q: 휴미라 PSP 프로그램에 대하여, 동사는 어떤 수준으로 제공할 것인지
A: 바이오시밀러가 나오면서 가격이 하락하면 애브비도 PSP를 새로 재정비할 시점이 올 것으로 생각
Q: 가이던스에 미국 유플라이마 매출도 포함된 것인지
A: 유플라이마 매출 포함되어 있으며, 3~4분기쯤 매출 발생 예상
Q: 트룩시마 약가 안정되는 시기는
A: 최근 트룩시마는 경쟁으로 인해 ASP 지속 하락했으나, 서로가 더 이상 가격 인하를 막는 쪽으로 가지 않을까 예상. 조만간 안정화 예상
Q: 서정진 회장의 복귀가 Corporate Governance 관점에서 어떻게 보는지
A; 미래 전략 포섭과 M&A 결정 등에 있어서 신속한 의사 결정에 있어 좋은 기회라고 생각
Q: 4Q22 판관비 많이 증가했는데, 북미에서 500억 비용에 대한 구체적인 설명 부탁
A: 일회성 비용이 많았으며, 1Q23부터는 노멀라이즈 예상. 1Q22보다는 증가할 것이며 이는 미국 인건비와 마케팅 비용에 기인함
Q; 직판 전환 파트너쉽에 대해, 제품 3개의 파트너쉽 기간이 언제까지인지
A: 계약으로 인해 비밀. 다만 통상적으로 계약 기간은 5년 또는 10년
Q: 유럽 파트너쉽 종료에도 관련 비용 집행되는 것에 대하여
A: 유럽 4Q22에 마지막으로 반영된 것이 먼디파마의 두 가지 제품. 앞으로는 발생하지 않음.
셀트리온헬스케어 4Q22 실적 컨퍼런스콜 정리
[2022년 4분기 경영실적]
- 매출액 5,411억(-10.7% y-y), 영업이익 373억(-46.4% y-y)
- 4Q21 렉키로나 매출 1000억으로 인한 기저효과로 전년 동기 대비 매출 감소
- 유플라이마, 렘시마 SC 등 수익성 좋은 제품 위주의 매출 증가로 양호한 GPM(30.2%) 기록
- 먼디파마 등 파트너쉽 종료로 인한 지급수수료와 판촉비 등 일회성 요인 150억 정도로 영업이익률 저조
[제품별 매출 비중]
- 렘시마 45%, 렘시마 SC 15%, 트룩시마 13%, 허쥬마 6%
- 트룩시마, 허쥬마 유럽 직판 시작했지만 여전히 회복 중인 상황이어서 전분기 대비 감소
[제품별 사업 현황]
1. 렘시마
- 가격은 안정적으로 유지되며, 재고자산회전율 개선되며 원가율 낮아지는 중
- 렘시마 SC 처방이 증가하며 렘시마 IV 처방도 같이 반등하는 모습을 보임
- 2022년 렘시마 SC 매출 2,370억(4Q22 820억)으로 4Q22 기준 전체 매출 대비 15%
- 렘시마SC는 현재 캐나다, 아시아 시장에 런칭했으며 2024년 미국에 런칭 계획
2. 트룩시마
- 4Q22 매출 730억
- 22년 하반기부터 유럽 직판 돌입
- 23년은 2,000억 원대로 회복 목표
3. 허쥬마
- 3Q22 터키와 헝가리에서 입찰 수주하면서 유럽 점유율 23% 기록(2Q22 13%)
- 일본 점유율은 3Q22 57%로 지속 성장 중
4. 유플라이마
- 21년 하반기 유럽 론칭 시작, 22년 하반기 입찰 및 수주에 참여하며 매출 발생 시작
- 4Q22 매출액 175억 기록
- 2023년 유럽 유플라이마 매출 1000억 목표, 렘시마SC 수준의 원가율 목표
- 미국 허가는 문제 없이 23년 5월 허가, 7월 론칭 예정
- 40mg로 FDA 허가 신청했으며, 20mg, 80mg로 용량 다양화 계획
5. 베그젤마
- 2023년 베그젤마 유럽매출 약 500억 타겟
- 미국 판매 시작이 될 첫 해
[2023년 전망]
- 2023년 매출 성장 약 +20% y-y 목표
- 2023년은 전세계 시장에서 직접판매를 시작하는 원년
- 매년 1개 이상의 제품 출시 계획(2026년까지 12개 제품 확장 목표)
- 렘시마 SC 2022년 대비 2배 가까운 매출, 유플라이마 매출 1000억 중반, 베그젤마 매출 1000억원 대 목표
- OPM은 22년 대비 많이 떨어지지 않는 수준으로 두 자릿수 영업이익률 유지 예상
[Q&A]
Q: 미국 파트너십도 직판으로 전환하는 것인지
A: 기존 파트너를 통해 판매하는 인플렉트라, 허쥬마, 트룩시마 3개 제품도 계약기간 종료 후 직판 전환
Q: 미국 법인 채용 계획은
A: 2023년 연말에 50~100명 사이 정도.
Q: 휴미라 PSP 프로그램에 대하여, 동사는 어떤 수준으로 제공할 것인지
A: 바이오시밀러가 나오면서 가격이 하락하면 애브비도 PSP를 새로 재정비할 시점이 올 것으로 생각
Q: 가이던스에 미국 유플라이마 매출도 포함된 것인지
A: 유플라이마 매출 포함되어 있으며, 3~4분기쯤 매출 발생 예상
Q: 트룩시마 약가 안정되는 시기는
A: 최근 트룩시마는 경쟁으로 인해 ASP 지속 하락했으나, 서로가 더 이상 가격 인하를 막는 쪽으로 가지 않을까 예상. 조만간 안정화 예상
Q: 서정진 회장의 복귀가 Corporate Governance 관점에서 어떻게 보는지
A; 미래 전략 포섭과 M&A 결정 등에 있어서 신속한 의사 결정에 있어 좋은 기회라고 생각
Q: 4Q22 판관비 많이 증가했는데, 북미에서 500억 비용에 대한 구체적인 설명 부탁
A: 일회성 비용이 많았으며, 1Q23부터는 노멀라이즈 예상. 1Q22보다는 증가할 것이며 이는 미국 인건비와 마케팅 비용에 기인함
Q; 직판 전환 파트너쉽에 대해, 제품 3개의 파트너쉽 기간이 언제까지인지
A: 계약으로 인해 비밀. 다만 통상적으로 계약 기간은 5년 또는 10년
Q: 유럽 파트너쉽 종료에도 관련 비용 집행되는 것에 대하여
A: 유럽 4Q22에 마지막으로 반영된 것이 먼디파마의 두 가지 제품. 앞으로는 발생하지 않음.
[유진투자증권 제약바이오 권해순/김시윤]
셀트리온 4Q22 실적 컨퍼런스콜 정리
[2022년 4분기 경영실적]
- 매출액 5,106억(-15.4% y-y), 영업이익 1,006억(-50.3% y-y)
- 22년 코로나 치료제 매출 및 TEVA CMO 매출 등 약 2,000억 반영으로 인해 전년동기대비 역성장 기록
- 진단키트 재고자산충당금 일회성 비용으로 영업이익 역성장 기록
[2022년 연간 실적]
- 매출액 2.28조(+20.6% y-y), 영업이익 6,471억(-13.1% y-y)
- 렘시마 IV의 비중 증가 및 Lonza 생산 비중 증가하며 원가율 상승
[2023년 사업 목표]
- 유플라이마와 렘시마 SC 미국 허가 및 출시 계획
- 4~5개 제품 허가 신청
- 3rd Wave 신규 후보물질 임상 개시 계획
- 24년부터 항체신약 매년 1개 이상 임상 개시 목표
[제품별 점유율 현황]
1. 렘시마
- 유럽시장 54.8%(3Q22 기준), 미국시장 32.6%(4Q22 기준)
2. 트룩시마
- 유럽시장 22.9%(3Q22 기준), 미국시장 29.1%(4Q22 기준)
3. 허쥬마
- 유럽시장 22.7%(3Q22 기준), 미국시장1.6%(4Q22 기준)
[R&D]
- 유플라이마 23년 5월 FDA 허가 예상, 23년 7월 1일 미국 런칭 가능
- 렘시마 SC 23년 안에 승인 예상
- 23년은 스텔라라, 졸레어, 프롤리아, 아일리아, 악템라 등 5개 제품에 대해서, 24년부터 성공적으로 동 제품들 런칭하여 빠른 매출 성장 기여 예상
- 23년 내 2개 제품 신규 임상 개시 예정
[Q&A]
Q: 올해 실적 목표는
A: 2023년은 별도 기준 매출 앞자리 수 변경이 목표
Q: CMO 활용에 따라 분기별 실적 차이가 나는데, 올해는 CMO 활용 시기가 언제인지
A: CMO 사용은 불가피. 원가 협상해도 자사 제품보다 원가 10~20% 높음. CMO는 일정 부분 유지하며, CMO는 기본 5년 계약하기에, 중장기적으로 5년 이후에는 인하우스로 커버해야할 필요성 느낌
Q: 휴미라 바이오시밀러 미국 5월 승인이 확정된 것인지
A: 일정에는 차질 없이 진행될 예정.
Q: 서정진 회장님 복귀에 대해, 셀트리온이 기대하는 것은
A: M&A 나 투자 관련 건에 대해서 회장님이 직접적으로 맡을 계획
Q: 4Q22 진단키트 재고자산충당금 일시적 반영이 얼마정도인지
A: 500억 정도(충당금, 1년 이상 할인된 매출채권 등 통틀어서 500억)
Q: M&A 방향성은
A: 셀트리온의 항체 의약품 기반으로 시너지를 발휘할 수 있는 기업 중심으로 M&A 목표
셀트리온 4Q22 실적 컨퍼런스콜 정리
[2022년 4분기 경영실적]
- 매출액 5,106억(-15.4% y-y), 영업이익 1,006억(-50.3% y-y)
- 22년 코로나 치료제 매출 및 TEVA CMO 매출 등 약 2,000억 반영으로 인해 전년동기대비 역성장 기록
- 진단키트 재고자산충당금 일회성 비용으로 영업이익 역성장 기록
[2022년 연간 실적]
- 매출액 2.28조(+20.6% y-y), 영업이익 6,471억(-13.1% y-y)
- 렘시마 IV의 비중 증가 및 Lonza 생산 비중 증가하며 원가율 상승
[2023년 사업 목표]
- 유플라이마와 렘시마 SC 미국 허가 및 출시 계획
- 4~5개 제품 허가 신청
- 3rd Wave 신규 후보물질 임상 개시 계획
- 24년부터 항체신약 매년 1개 이상 임상 개시 목표
[제품별 점유율 현황]
1. 렘시마
- 유럽시장 54.8%(3Q22 기준), 미국시장 32.6%(4Q22 기준)
2. 트룩시마
- 유럽시장 22.9%(3Q22 기준), 미국시장 29.1%(4Q22 기준)
3. 허쥬마
- 유럽시장 22.7%(3Q22 기준), 미국시장1.6%(4Q22 기준)
[R&D]
- 유플라이마 23년 5월 FDA 허가 예상, 23년 7월 1일 미국 런칭 가능
- 렘시마 SC 23년 안에 승인 예상
- 23년은 스텔라라, 졸레어, 프롤리아, 아일리아, 악템라 등 5개 제품에 대해서, 24년부터 성공적으로 동 제품들 런칭하여 빠른 매출 성장 기여 예상
- 23년 내 2개 제품 신규 임상 개시 예정
[Q&A]
Q: 올해 실적 목표는
A: 2023년은 별도 기준 매출 앞자리 수 변경이 목표
Q: CMO 활용에 따라 분기별 실적 차이가 나는데, 올해는 CMO 활용 시기가 언제인지
A: CMO 사용은 불가피. 원가 협상해도 자사 제품보다 원가 10~20% 높음. CMO는 일정 부분 유지하며, CMO는 기본 5년 계약하기에, 중장기적으로 5년 이후에는 인하우스로 커버해야할 필요성 느낌
Q: 휴미라 바이오시밀러 미국 5월 승인이 확정된 것인지
A: 일정에는 차질 없이 진행될 예정.
Q: 서정진 회장님 복귀에 대해, 셀트리온이 기대하는 것은
A: M&A 나 투자 관련 건에 대해서 회장님이 직접적으로 맡을 계획
Q: 4Q22 진단키트 재고자산충당금 일시적 반영이 얼마정도인지
A: 500억 정도(충당금, 1년 이상 할인된 매출채권 등 통틀어서 500억)
Q: M&A 방향성은
A: 셀트리온의 항체 의약품 기반으로 시너지를 발휘할 수 있는 기업 중심으로 M&A 목표
[유진투자증권 제약바이오 권해순]
셀트리온(068270.KS)
<셀트리온 - 서정진 회장의 경영 복귀는 긍정적 시그널>
- CMO 생산 물량 증가로 인한 원가율 상승으로 부진한 실적 기록
- 2023년 5월 유플라이마(휴미라 바이오시밀러),와 램시마SC의 FDA 승인으로 지속 성장 전망
- 셀트리온만이 보유한 램시마SC의 유럽 내 시장 침투율 볼 때 미국 시장에서도 빠른 시장 침투 예상
- 서정진 회장의 경영 복귀를 통한 적극적 투자 집행은 주가 및 기업가치 상승을 견인할 긍정적 시그널
* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3JhiWr5
셀트리온(068270.KS)
<셀트리온 - 서정진 회장의 경영 복귀는 긍정적 시그널>
- CMO 생산 물량 증가로 인한 원가율 상승으로 부진한 실적 기록
- 2023년 5월 유플라이마(휴미라 바이오시밀러),와 램시마SC의 FDA 승인으로 지속 성장 전망
- 셀트리온만이 보유한 램시마SC의 유럽 내 시장 침투율 볼 때 미국 시장에서도 빠른 시장 침투 예상
- 서정진 회장의 경영 복귀를 통한 적극적 투자 집행은 주가 및 기업가치 상승을 견인할 긍정적 시그널
* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3JhiWr5
[유진투자증권 제약바이오 권해순]
셀트리온헬스케어(091990.KQ)
<셀트릴온헬스케어 - 현 주가에서는 긍정적 투자전략 유효>
- 2022년 바이오시밀러 시장 둔화에도 유럽에서 램시마SC의 시장 점유율 상승과 ROW지역 판매 증가로 성장세 유지
- 2023년 상반기는 바이오시밀러 시장의 2Wave에 대한 장밋빛 전망과 업계 경쟁 심화, 가격 인하 압력으로 인한 수익성 악화 우려가 공존할 전망
- 투약 편의성으로 램시마SC의 유럽 내 점유율 상승이 지속될 전망
- 2023년 하반기부터 유플라이마 처방 본격 시작, 2024년 중기 램시마SC의 미국 판매 시작 전망
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3YomVGx
셀트리온헬스케어(091990.KQ)
<셀트릴온헬스케어 - 현 주가에서는 긍정적 투자전략 유효>
- 2022년 바이오시밀러 시장 둔화에도 유럽에서 램시마SC의 시장 점유율 상승과 ROW지역 판매 증가로 성장세 유지
- 2023년 상반기는 바이오시밀러 시장의 2Wave에 대한 장밋빛 전망과 업계 경쟁 심화, 가격 인하 압력으로 인한 수익성 악화 우려가 공존할 전망
- 투약 편의성으로 램시마SC의 유럽 내 점유율 상승이 지속될 전망
- 2023년 하반기부터 유플라이마 처방 본격 시작, 2024년 중기 램시마SC의 미국 판매 시작 전망
* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.
보고서 링크: https://bit.ly/3YomVGx