안녕하십니까, HK이노엔 IR팀입니다.

1/18 늦게 중국의료보험심사국이 중국의료보험등재리스트를 공식 발표하였습니다.

해당 발표리스트에 따르면 타이신짠(케이캡)의 중국 의료보험 등재가 확인되었습니다.

의료보험심사국 발표 링크 : http://www.nhsa.gov.cn/art/2023/1/18/art_104_10078.html

* 4번 리스트에 '替戈拉生片'

타이신짠(케이캡) 중국 의료보험 등재까지의 히스토리는 다음과 같습니다.

*2015.10.22 뤄신사와 License-out 계약 체결
*2022.04.08 품목허가 획득
04.28 비급여 출시
*2023.01.18 중국 의료보험심사국 등재 발표
*2023.03.01 중국 의료보험 적용 시작

중국 코로나 완화에 따른 확진자 확산으로 예정 시기보다 다소 지연된 타이신짠(케이캡) 의료보험 등재 소식을 기다려주셔서 감사합니다.

■ GS리테일 4Q22 Preview: 비용 통제 중

# 목표주가 34,000원 유지

# 4Q22E 매출액 2.86조원(+7.9%, 이하 yoy) 영업이익 535억원(+109%)

* 편의점 매출액 1.97조원(+8.0%) 온화한 기온에 월드컵 효과가 더해짐

* 슈퍼 매출액 3,135억원(+7.3%) SSM 총매출액 10~11월 5.3% 성장
낮은 기저, 3인 이상 가정 외식 줄인 효과

* 홈쇼핑 매출액 3,239억원(-0.8%) 오프라인 소비가 온라인으로 이동

* 호텔 매출액 1,138억원(+65.2%)으로 역대급 실적

* 당분기 지분 투자한 메쉬코리아 손상차손 반영 예상

# 2022년 매출액 11.24조원(+15.0%, 이하 yoy) 영업이익 2,159억원(+3.6%)

퀵커머스 및 DT 투자 일단락
(ex. 시스템 구축, IT 인력 채용) 프로모션, 배송 비용 3분기부터 줄여나가는 모습 확인 편의점/SSM 공통 판매하는 제품 통합 관리하므로 바잉 파워 시너지

# 2023년 힘 닿는 대로 비용 통제에 집중 연간 200억원의 적자 감소 가정

# 2023년 편의점 전체 총매출액 26.6조원(+5.6% yoy) 추정 # 2023년 SSM 전체 총매출액 4.3조원(-1.7% yoy) 가정

원문:
https://is.gd/kjfhpo

잠겼던 포항제철소 내일 완전 정상화...140만명이 일군 135일의 기적
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004842388?sid=101

[유진투자증권] 운송/기계/로보틱스 양승윤

▶ 대한항공: 4Q22 Preview 정상화로 가는 길

- 대한항공의 2022년 4분기 실적은 연결 매출액 3조 9,418억원(+35.6%yoy, +0.8%qoq), 영업이익 5,038억원(-28.4%yoy, -37.1%qoq)를 기록할 것으로 전망
- 화물 실적 둔화와 사상 최대 실적에 따른 성과급 지급 등의 일회성 비용 발생 영향으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 예상
- 중요한 것은 국제 여객 회복의 지속성. 현재 수준의 여객 회복세만 유지된다면 견조한 운임과 탑승률에 기반한 흑자 구조 유지 및 화물 운임 하락 영향 상쇄를 기대해볼 수 있을 것
- 대한항공에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원을 유지

* 보고서 -> https://bit.ly/3J0Vu1e

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

"Atlas Gets a Grip!"

어제 미국 보스턴 다이내믹스에서 재미있는 영상이 공개되서 공유드립니다.
휴머노이드 로봇 아틀라스의 영상인데요, 예전과의 가장 큰 차이는 바로 손이 달렸다는 점입니다. 집게형 그리퍼를 달고, 물건을 집고 던지는 모습, 점프와 물건 핸들링을 동시에 수행하는 모습을 보여줬습니다.
진짜 사람처럼 자연스러운 움직임이 놀랍습니다.

https://youtu.be/-e1_QhJ1EhQ

면세업계, 국토부에 인천공항 임대료 감면 연장 탄원서 제출

• 면세업계에 따르면 신세계, 현대백화점면세점, 중소중견면세점연합회(그랜드·경복궁·시티)는 국토부에 임대료 감면 혜택을 연장해달라는 탄원서 제출함
• 인천국제공항은 코로나로 매출이 줄어든 면세점을 지원하기 위해 2020년 3월부터 고정 매출에 기반한 임차료를 받았으나, 임대료 지원을 지난해 12월 말 종료한다고 통보함
• 올해부터 여객 수요가 코로나 이전의 80% 회복할 것으로 예상하고 임대료 지원 중단을 결정했으나, 현실은 이에 미치지 못하면서 임대료 지원 종료에 대한 면세 업체의 반발이 거세지는 상황

출처: http://bit.ly/3kmyVtH

유진 황성현 (02-368-6878)

<국제유가-IEA의 원유 수요 전망 상향>

- IEA 2023년 석유 수요 190만b/d 증가해 1억 170만b/d에 달할 전망

- OPEC은 2023년 수요 220만b/d 증가 전망

- 2월부터 러시아 제재 강화

- 러시아 등/경유 수출량 120만b/d, 60%가 유럽에 판매

- 중국은 40만~60만b/d을 수출하며 유럽 디젤의 주요 공급국이 될 전망

(링크)
http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20230120_B10_tjdgus2009_540.pdf

★컴플 검필

유진 황성현 (02-368-6878)

<유틸리티-원전 이슈 업데이트>

- 2023년 하반기 체코(1기)를 시작으로 2024년 핀란드(1기), 영국(2기), 사우디아라비아(2기) 원전 입찰이 시작되며, 원전 수출 확대를 추진 중인 한국의 수주 가능성이 부각될 전망

- 폴란드, 체코는 SMR 로드맵 발표

- 루마니아 RoPower는 미국 NuScale과 FEED 계약을 체결하며 SMR 도입을 검토 중

- 영국도 10년안에 SMR을 건설할 것으로 예상

- NuScale의 SMR은 미국 NRC의 인증을 받았으며, X-energy, TerraPower도 인증을 받아 사업에 속도가 붙을 전망

(링크)
http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20230120_B55_tjdgus2009_541.pdf

★컴플 검필

GBA가 주도하는 배터리 전자 여권 사업은 배터리의 생산·이용·폐기·재사용·재활용 등 모든 생애주기 정보를 담은 플랫폼이다. GBA는 배터리 밸류체인(가치사슬) 전반의 투명성을 높이자는 취지에서 전자 여권 사업 논의를 시작했다. 지난 18일(현지시간) 스위스에서 열린 세계경제포럼(다보스포럼)에서 초안이 공개된 바 있다.

배터리 전자 여권 사업에는 테슬라, 폭스바겐, BMW, 볼보, 스텔란티스 같은 완성차 업체와 LG에너지솔루션, 삼성SDI, CATL 같은 배터리 기업들도 개발에 참여하고 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005077734?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

[유진투자증권] 로보틱스 양승윤

<01/16-01/24 로봇 산업 주요 뉴스>

▶️ 로봇기업 신년 계획 ② LG전자 / 로봇신문
LG로봇 사업매출 21년 대비 6배 성장. 올해 주요 사업계획으로는 배송 로봇에 주력. 올해는 물류분야에서의 사업 성과 기대. 풀필먼트 내 픽킹 로봇을 이용해 주문한 물건을 포장대까지 배송해주는 로봇. 또한 올해에는 본격적으로 해외 진출 예정. 2023년 서빙 로봇 시장은 국내 4~5천대 규모로 예상. LG전자는 안전이나 서비스 연동 등 차별화로 경쟁할 계획. LG전자는 로봇 단품 제조에 더해 솔루션과 서비스를 묶어 차별화. 신제품으로는 디자인과 성능, 내부 구조를 개선해 제품 경쟁력을 높인 3세대 제품 공개 예정. 또한 구미 A1 공장에 로봇 생산라인 확충하여 1월부터 100% 구미에서 로봇 제품 생산 중으로 매출 증대에 따라 라인 확대 계획(기존에는 로보스타에서 모두 위탁 생산).
https://bit.ly/3ZWWjhL

▶️ "서빙로봇 4년간 3000대 판매" 연매출 250억 달성한 로봇기업 / 머니투데이
브이디컴퍼니가 지난해 연매출 250억원을 기록. 지난해 서빙로봇 판매대수는 1,400여대로 누적 판매량은 3,000여대를 넘어서. 올해 상반기 중 안정성과 주행성이 향상된 신규 서빙로봇을 출시해 라인업을 확대하고 외식매장도 열어 테스트베드로 활용할 계획.
https://bit.ly/3HtiwwI

▶️ 러, 우크라에 전투로봇 보낸다...“1회 충전에 3천km 이동 가능한 전차형 로봇” / 조선비즈
러시아가 몇 년 전 개발한 신형전투 로봇 ‘마르케르’를 우크라이나에 보내 정찰 시스템과 화물 운송 시스템 등을 시험할 예정. 자체 정찰 장비를 이용해 최대 15km 떨어진 곳에 있는 적을 발견해 지휘소에 관련 정보를 전달할 수 있고, 대구경 기관총과 유탄발사기로 적을 공격할 수 있고, 대공로켓으로 공중목표물도 타격과 레이저 무기론 적의 공격용 드론(무인기)을 격추 가능.
https://bit.ly/3HsN29V

▶️ 중국, 2025년까지 로봇밀도 2배로 올린다 / 로봇신문
중국이 중국 공업신식화부(공신부)와 17개 부처가 합동으로 ‘로봇플러스 응용 실행 방안’을 발표해 2025년까지 제조업 로봇 밀도를 2020년의 두 배로 올리겠다는 목표를 제시. 2025년까지 제조업 로봇 밀도를 노동자 1만명당 500대 가까이로 올리겠다는 의미.
https://bit.ly/3j2uDYg

[유진 이유진] 철강금속 위클리
철강/원자재 이유진 ☎02-368-6141


* 작년 4월 수준의 달러 지수와 금 가격

- 원자재와 달러는 다른 방향성을 지님
- 달러 하락세 & 금 상승세: 12월 미국의 CPI 둔화(6.5%), 금리 인상 속도 조절 기대감, 중국 리오프닝 기대감, 러시아나 중국 중앙은행의 금 매입

* 원자재 가격의 제일 큰 변수인 중국이 아직 돌아온 게 아니라는 사실

- 원자재 가격은 실수요와 투기적 수요가 합쳐져 방향성 만듦
- 중국 경제 재개는 원자재 가격의 실수요 견인
- 달러/위안화 환율과 경기 모멘텀에 대한 기대감에 따라 투기적 수요가 결정
- 위안화는 ‘21년 하반기부터 주요국 통화와 다르게 강세 지속

* 위안화 강세는 한국 철강 업종에 좋은 일

- 위안화 평가절상은 중국 철강 수출 가격을 올려 한국에 저가로 수출하는 리스크를 줄임
- 또한 한국 철강재의 글로벌 수출 확대 가능성을 높여

(보고서링크) https://bit.ly/3Df889c

■컴플라이언스 검필

[유진/이유진]

세아제강 4q 잠정실적 코멘트

⁃ 매출액 4,253억원(-4.8%qoq, -6.0%yoy)
⁃ 영업이익 374억원(-24.7%qoq, +3.5%yoy)
⁃ 세전이익 269억원(-44.5%qoq, -19.1%yoy)
⁃ 당기순이익 223억원(-37.8%qoq, -7.7%yoy)

공정위에서 2017년 가스공사 강관 입찰담합 6개사에 과징금 부여한 건이 이번 분기에 충당금으로 인식(판관비)되어진 것으로 확인됩니다.

아직까지 충당금 규모가 정확하게 드러나진 않았으나, 충당금 제외시 컨센서스에 부합하는 정도(753억원)의 영업이익인 것으로 추정됩니다.

충당금과는 관련 없는 4분기 매출액 축소는 수출 선박 확보에 문제가 있었기 때문입니다.

이연된 수출물량은 1분기에는 회복될 것으로 예상됩니다!

담합 관련 기사: https://www.yna.co.kr/view/AKR20171220059300002

실적: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230125800648

[유진투자증권/ 제약/바이오/ 권해순]
동아에스티(170900.KS) BUY, TP 80,000원(상향)
- 2024년을 바라보며
- 2023년 안정적인 국면 진입
- 신제품 라인업/수익성 관리/ R&D 파이프라인이 더욱 강화되어야 한다
- 2024년 이익 고성장 예상(스텔라라 바이오시밀러 글로벌 판매로 마일스톤 유입 예상)
- 자세한 내용은 오늘 발간된 자료 참고하세요

■ F&F - 4Q22 Preview
어차피 넘을 산

목표주가 230,000원 유지
투자의견 ‘매수’ 유지

# 4Q22
* 매출액 6,088억원(+8.1%, 이하 yoy)
* 영업이익 1,895억원(+3.1%) 전망

* MLB 중국 매출액 1,669억원(+11.0%) 기대
- 기대만 있고 소비는 없었던 4분기
- 중국 리오프닝 22년 11월 격리 조치 완화 후, 23년 1월에 시작
- 중국 의류 소매 판매액은 2022년 4분기 10.9% 역신장

* 디스커버리 매출액 2,349억원(+12.2%) 예상
* MLB전체 매출액은 3,908억원(+32.9%) 추정
- 10~11월 따듯한 날씨로 부진했던 아우터 판매 12월 한파로 회복
* MLB KIDS 매출액 +17.7% 상승한 377억원 예상

# 2022년
* 매출액 1.86조원(+25.4%, 이하 yoy)
* 영업이익 5,575억원(+31.4%)을 추정

* 4분기 소비 둔화 및 재고 과잉 어차피 넘을 산

* 2023년 명실상부 중국 소비의 해
- 늦게 국경 연 만큼 폭발적인 소비 보여줄 가능성 높음

* M&A, 지분 투자, 신사업 계획 주목

원문:
https://is.gd/4c4Cwr

종근당 (185750.KS) BUY, TP 100,000원(하향)
- 2024년 성장 정체 가능성에 대한 우려가 반영된 주가 흐름
- 2023년은 중장기 성장 전략이 구체화되어야 한다
- NHA HDAC6 저해제 연구개발에 기대
- 루센티스 바이오 시밀러 출시
- 자세한 내용은 오늘 발간된 자료 참고하세요

유진 BP Insight [ IRA update ]
-2023년 9월 가격 인하 품목 공개, 2024년 협상, 2026년부터 시행
-특허만료 및 약가 인하로 성장성 정체에 대한 우려 존재
-빅파마들의 포트폴리오 변화, 가격 정책, 특허 전략 변화 예상
-빅파마들은 선택과 집중 전략을 강화하고 파이프라인 확대하며 적극적으로 대응할 것
-바이오의약품의 원가 경쟁력 중요성 부각
-자세한 내용은 오늘 발간된 자료 참고하세요

유진 황성현(02-368-6878)

*호주의 석탄 정책

호주는 석탄 가격 상한선을 설정한 지 한 달 만에 새로운 정책을 발표

호주의 탄광 기업들은 NSW주 석탄 생산량의 최대 10%를 국내 공급용으로 사용하는 방안을 정부와 협의 중

NSW는 호주의 중요한 석탄 생산 지역으로 매년 약 2억 톤의 석탄을 생산하고 약 1억 7500만 톤을 수출하지만, 지난 3년간 잦은 폭우 등 날씨 이슈로 생산과 수출이 크게 줄었음

NSW는 호주 전체 연간 석탄 수출의 약 2.5%에 해당하는 400만톤 규모의 석탄 부족 문제를 해결하기 위해 이번 조치를 취하는 것으로 파악

호주의 석탄 화력 발전은 총 발전량의 약 65%를 차지

석탄 가격 상승으로 석탄 생산자들이 국제 시장에 더 판매하게 되었고, 그 결과 호주내 석탄 공급 부족과 전력 가격 상승을 초래

호주 내수 가격 안정화를 위한 물량 통제로 국제 석탄 시장의 수급은 더욱 타이트해질 전망

중국도 호주산 석탄 수입 금지를 철회하고 다시 수입하는 것으로 결정했기 때문