유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
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유진투자증권 대체투자분석팀 리서치 자료와 뉴스를 제공합니다.

*담당 애널리스트
황성현(화학/정유/유틸리티/배터리)
권해순(바이오/제약)
류태환(건설/부동산)
양승윤(로봇/기계/운송/조선)
이다빈(RA)
임범수(RA)
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열연가격은 12월 들어 1) 중국 코로나 정책 완화로 인한 철광석 가격 상승, 2) 미국 유럽 등 공급 축소 여파로 권역별로 모두 상승 중

그러나 아직 철강업종 주가는 열연가격 상승을 반영하지 않고 있음
아직은 경기침체에 대한 우려가 더 크기 때문
(1주간 주가 변동: POSCO홀딩스 -1.0%, 바오산 -2.6%, 아르셀로미탈 -0.8%, US Steel -7.8%)
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이날 이창양 산업부 장관은 국회 산업통상자원중소벤처기업위원회 전체회의에 출석해 전기요금 인상분을 50원이라고 소개하면서 내년에 (전기요금에) 전부 반영한다는 것은 절대 아니다 했다. 서민이나 소상공인, 기업에 충격을 주면 된다가능한 범위 내에서 (인상을) 단계적으로 추진하겠다는 말씀을 확실히 드리겠다 말했다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4246718

우선 던져놓고 여론 눈치보기
유진의 뷰는 다음주 기준연료비 15원 인상 발표
[유진투자증권 제약바이오 권해순] 02-368-6181

국내에 대상포진백신 “ GSK 싱그릭스” 가 출시되었습니다.
주위 어르신들에게 알려드리세요 ^^
** 50세 이상 예방율 97.2%, 70세 이상 예방율 90% 이상
- (기존 대상포진백신 예방율 50% 이하 )
- 접종 2회, 가격 약 60만원대 예상
(가격이 비싼 것이 단점입니다)

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=276834
가장 관심이 집중된 전기차 신차 구매 시 세액공제 요건의 경우 최대 7500달러 세액공제를 받으려면 △북미 최종조립 △배터리 부품 요건 △배터리 핵심광물 요건 등을 충족시켜야 한다고 적시해 기존 IRA 법안과 같았다.

한국 정부나 기업이 요청한 북미 최종조립 요건 변경이나 현재 투자 진행 중인 기업의 경우 세액공제 조항 3년 유예 등은 전혀 반영되지 않았다. 다만, 배터리 핵심 광물 요건의 경우 ‘미국 또는 자유무역협정(FTA) 체결국’ 요건이 ‘미국 또는 신뢰할만한 무역 파트너국’으로 변경돼 향후 재무부의 세액공제 하위규정 발표 등에서 일부 변화 가능성을 시사했다.

https://n.news.naver.com/article/021/0002546722?sid=101
* 3q 실적발표때 공지했던 스케쥴대로 공장 정상화 진행 중
* 내년 2월 중에는 완전 정상화 기대

https://v.daum.net/v/20221218171809679
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■ 한파로 인한 쇼핑몰, 대형마트 집객

* 대형 쇼핑몰, 대형마트 진·출입에 한 시간 이상 소요될 정도로 혼잡

* 더현대 6층 크리스마스 전시
대기인원수 1,000명 돌파

* 백화점, 쇼핑몰 12월말 스퍼트 ☺️
* 지인짜 춥긴하네요 😂

https://is.gd/wufTTe
[유진투자증권 제약바이오 권해순] 02-368-6181

- 미국 마드리갈 파마슈티컬스 NASH 신약 후보물질 평가 임상 3상에서 섬유증, 지방간 모두 개산: 월요일주가 268% 상승
- 국내 한미약품이 NASH 신약후보물질 임상 진행 중,
- 듀얼아고니스트(미국 MSD에 기술수출) 임상 2a상 결과: 2023년 4월 전후 학회 발표 예쌍
- 트리플아고니스트 임상 2b상 결과: 2023년 상반기 발표 예상
[유진투자증권 제약.바이오 권해순] 368-6181

※※※ 재미있는 약 이야기 ※※※

● 미국 머크사의 "키트루다"
1. 2023년 가장 많이 팔릴 의약품(항암제. 면역관문억제제) 는특허가 2028년에 끝남
2. 특허전까지 피크매출 300억달러 예상.
3. 미국 머크사는 특허만료 이후 바이오시밀러 제품들에 대해 IV제형을 SC제형으로 바꾸기위해 임상진행 중. 2025년 신약으로 출시될 예정
4. 국내 바이오텍 "알테오젠" 기술 적용

● 존슨앤존슨의 "스텔라라"(자가면역치료제)
1. 매출액은 약 10조원 수준.
2. 특허는 미국 2023년 말, 유럽 2024년말 만료.
3. 특허만료 이후 바이오 시밀러 시장 진출을 위해 "셀트리온" 임상3상 진행 중.
4. 2023년 휴미라 바이오시밀러 시장 개화 이후, 스텔라라, 아일리아 특허만료로 바이오시밀러 성장 지속될 전망

● 릴리의 "마운자로"
1. 당뇨병치료제에서 비만치료제로 적응증 확대하여 출시될 신제품
2. 체중감량효과 -25프로. 그러나 복용 중단시 체중 다시 증가.
3. GLP-1 agonist : 췌장에서 인슐린 분비를 촉진시켜 혈당감소. 뇌에 포만감 주어서 식욕억제하는 기전. 당뇨약이나 체중감량 효과 뛰어나 적응증 확대 중.

■ GLP-1 agonist
1. NASH 치료제로도 임상 중.
NASH는 간에 지방이 축척되어 염증이 생기고 간섬유증, 간경변으로 진행됨. 특히 비만, 당뇨환자에게 발병율이 높음.
2. GLP- 1 역할을 도와주는 GIP와 듀얼아고니스트로, 에너지 대사량을 증가시키는 Glucagon 트리플아고니스트로도 개발 중: "한미약품"
4. 항염증 효과를 위해 알츠하이머, 파킨슨 치료제로도 임상 진행 중
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Nike Earnings(5월 결산법인)

* 매출액 $13.32 bil(+17% yoy)
* 재고액 $9.3 bil(+43% yoy, -4% qoq)
- 공격적인 할인 집행으로 재고 다수 소진
* 판관비 +10% yoy
- 마케팅 광고비 집행 영향
* 중국 매출액 -3% yoy
- 리오프닝 효과는 다음 분기부터 예상
유진 황성현 (02-368-6878)

국제유가

*유가 상한제 시행으로 OPEC+의 입지 강화

-2023년 국제유가 100달러/배럴 전망 유지

-유가 상한제 시행해도 결국 OPEC+의 정책 기조가 더 중요할 전망

-전략비축유 매입, 1월부터 수요가 공급 초과 전망

자료
http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20221222_B10_tjdgus2009_535.pdf

■컴플라이언스 검필
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한국항공우주(2) LAH(소형무장헬기) 최초양산 3,021억원 수주(~25년 12월)

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221222800577
*내년으로 밀릴 가능성도 있었던 KAI의 헬기 양산/체계개발 수주가 연내 확정되었습니다 :)
레고켐바이오, 암젠에 1조6000억원 규모 ADC플랫폼 기술이전

http://naver.me/x3iH2O1m
[유진투자증권/ 제약/바이오/ 권해순] 368-6181
- 레고캠바이오(141080.KQ, TP 67,000원)

** 암젠(Amgen)에 ConjuAll 플랫폼 기술 이전

* 계약 내용
- 게약규모 마일스톤 기순 12.4억 달러(약 1.6조원, 타겟 5개 대상) + 상업화 성공 시 판매액에 따른 로열티(순매출액 기준, 분기별 지급) 별도 지급
- 플랫폼 기술 이전 계약이므로 Amgen의 항체에 레고켐바이오의 링커-페이로드 접합 기술 적용
- 후보물질 발굴까지 약 1~2년 소요 예상
-후보물질 확정 이후 첫 마일스톤 유입 예정
, 임상 진입 시 마일스톤 유입이 가장 클 것으로 예상

* 의미
- 암젠은 2015년부터 ADC 분야 연구를 진행(3개 임상)했으나 모두 임상 1상에서 중단하였음
- 항암제 분야에서 강자이나 ADC 파이프라인이 부재한 암젠은 레고켐바이오와 ADC 개발 영역에 진입
- 엔허투(개발사 다이치산쿄, AZ) 이후 항암제 분야에서 ADC 기전 약물들이 주목받고 있음
- ADC 파이프라인이 부재한 빅파마들이 ADC 분야 기술 도입을 확대하고 있음
- 2022년 Genmab, Jassen, GSK, MSD 등이 약 5조원(합산)을 상회하는 기술 도입계약을 진행함(당사 10/24일 발간 자료 참고)

** 플랫폼 기업을 넘어 이젠 신약 연구개발 기업: 리드프로그램 LCB 84에 주목
- Trop2 타겟의 LCB 84 전임상 데이터 우수
- 2023년 중기 글로벌 임상 1상 진입 기대
- 최근 Evaluate Pharma는 Trop2 신약 후보물질인 다이치산교 파이프라인(2023년 임상 3상 데이터 확인 가능)의 NPV $9.4bn으로 평가
- 레고켐바이오의 LCB84는 다이치산교 파이프라인보다 약효 및 안정성이 높을 것으로 예상

감사합니다.
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