유진 대체투자분석팀 황성현, 양승윤, 이유진


<산업재 D(ata)PT - 8월호>

*中 NDRC 에너지효율 관련 정책 점검, 시클리컬 업종 중장기 수급에 대해 긍정적 시각 제시
- 8월 선호 섹터: 항공운송 > 전력기계 = 유틸리티 > 배터리(▼) = 상사(▼) = 건설기계 > 비철금속 = 정유 = 철강(▲) = 화학(▲) > 해상운송
- 8월 선호 기업: 롯데케미칼, 대한유화, 현대제철

*정유화학
- 정유: 긍정적 시각 유지
- 화학: 中 재고 추세반전과 환경 규제에 따른 설비 폐쇄 고려 시 현재 주가는 바닥이라 판단

*유틸리티
- 전력기계: HD현대일렉, LS Electric, 효성중공업 긍정적 시각 유지
- 원전: 하반기 모멘텀은 내년으로 미뤄질 것이라 예상

*배터리
- 하반기 F-150향 출하 본격화될 SK이노베이션 주목 필요. 흑자 전환 기대감 커질 것이라 판단

*철강
- 하반기 中 철강 감산 및 환경 규제는 중장기적으로 현대제철에 가장 긍정적일 전망

*비철금속
- 구리: 동 가격 및 TC 상승 수혜 가능한 LS, 풍산 긍정적 시각 유지

*기계
- 건설기계: 중국 노출도 낮아져 계절성 다소 완화될 전망
- 방산: 하반기 수주 모멘텀과 폴란드 물량 인도에 따른 실적 개선 기대감 유효
- 자동화: 하반기 이후 로봇 수요 개선 기대감 유효

*운송
- 항공운송: 피크아웃 우려 해소 기대
- 해상운송: 운임 보합세 지속. 하반기 中 조강 생산 통제 우려와 부양책 기대감이 상존하는 상황

(링크) https://bit.ly/3DTzFND

★컴플라이언스 검필

방산 분야에선 국산 헬기와 전투기, UAE 방호망 구축과 관련해 우리 기업과 협의를 하고 있고 곧 하나씩 확정돼 발표될 것으로 알려졌다.

*전투기..?!

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005192179?sid=100

유진 황성현 (02-368-6878)

<에너지 업종 투자의견 점검>

*섹터 선호도는 화학 > 민자발전 및 도시가스 > 원자력발전 순서

*대한유화(BUY, TP 200,000원), OCI홀딩스(BUY, TP 110,000원)

- 2025년부터 중국 노후화 크래커들의 폐쇄가 시작될 것이라 판단

- NDRC가 권고하는 에너지효율 규제는 에틸렌 기준 590kg/톤이며, 에너지효율 4위인 PetroChina Dushanzi 크래커가 이를 겨우 충족하는 것을 고려할 때 2005년 이전 완공된 크래커 1,500만톤(글로벌 2억톤) 폐쇄가 불가피하다고 판단

- 공급 감소로 화학 업황은 완만한 회복이 가능할 것이라 전망

*SK(BUY, TP 200,000원), 삼천리(HOLD, TP 110,000원)

- 국내 시장은 내년부터 지역별 차등요금제 도입 등 변화를 앞두고 있음

- IDC 진입으로 구조적인 전력 수요 증가가 예상되는 가운데, 인프라 부족, 한국전력의 재무구조 악화로 요금 인상이 필요한 상황. 수도권에 전력 수요가 밀집되어 있기 때문에 차등요금제 도입 시 한국전력과 시장 정상화에 긍정적으로 작용할 것이라 판단

- 단기적으로는 하반기 신규 원전(새울)이 진입하는 가운데, 태양광 발전 설비 시장 참여로 Duck curve 현상이 심화되고, SMP는 구조적으로 낮게 유지될 것이라 판단

- IPP 기업은 직도입 연료를 활용하고 있는 일부 기업만 추천

*한전KPS(BUY, TP 58,000원), 한전기술(BUY, TP 100,000원)

- 원전은 웨스팅하우스 소송 기각으로 수출에 대한 기대감 확산

- 그러나 7월 발표 예정인 체코 원전도 수주 금액 등을 고려할 때 실제 수출 가능성에 대해서는 의문

- 언론에서 언급되고 있는 4기 30조원 규모로 수주 시, EPC 매출이 반영되는 한국전력의 손익에는 부정적인 영향이 예상되며, 당사는 수주 규모를 더 낮게 전망

- 손익 턴어라운드가 시작된 한전기술, 한전KPS가 상대적으로 안전

(링크) https://vo.la/RyfGd

★컴플라이언스 검필

기존 기대하던 숫자보다 원전수가 적다고 보시면됩니다. 수출될지가 이제 중요할것같은데 저희는 어렵다고 보고있습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000841039

[유진투자증권 로보틱스 양승윤]

👋안녕하세요 로봇 위클리에요: 누가 연구개발을 열심히 할까?

자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20240603_B2030_syyang0901_136.pdf

<05/27-06/02 로봇 산업 주요 뉴스>

[산업용]
▶️ 뉴로메카, 1분기 매출 275% 고속 성장 / 파이낸셜뉴스
뉴로메카가 로봇 판매 다각화를 통해 2024년 1분기 매출이 사상 최대치를 달성하면서 전년동기대비 275.3% 급성장 달성. 세부 내역으로는 중소제조공정 10.7억원, 스마트팜 9.8억원, 의료 5.9억원, 조선 5.7억원, F&B 2.3억원, 솔루션 2.1억원 등의 매출 기록.
https://zrr.kr/CLZL

[서비스]
▶️ 두산로보틱스, 인천국제공항과 디지털 전환 협력 / 비즈트리뷴
두산로보틱스가 인천국제공항공사와 ‘인천국제공항 디지털 전환 추진 협업 체계 구축’을 위한 업무협약을 체결. 인천국제공항 내 협동로봇을 활용한 수하물 처리와 푸드테크(Food-tech) 관련 솔루션 도입을 우선적으로 협의해 나갈 계획.
https://zrr.kr/CEVh

▶️ 주차로봇 시대 열린다… 내달 빌딩에 첫 도입 / 동아일보
현대위아는 6월 말에서 7월 초쯤 서울 성동구 ‘팩토리얼 성수’ 주차장에서 주차 로봇을 상용화할 예정.
https://zrr.kr/tVPL

▶️ 에브리봇, AI 모빌리티社 하이코어 인수 / 한국경제
에브리봇이 인공지능(AI) 로봇 모빌리티 전문기업 하이코어를 인수. 개인 모빌리티 분야로 사업을 확장하기 위한 조치.
https://zrr.kr/6BQS

▶️ 두산로지스틱스솔루션, 中 리비아오 로보틱스와 MOU 체결 / 로봇신문
두산로지스틱스솔루션은 리비아오 로보틱스와 ‘물류자동화 경쟁력 강화’를 위한 업무협약을 체결. 에어롭(AirRob), T-sort 분류 시스템, 3D 분류 시스템 등 물류시스템을 국내 공급 예정.
https://zrr.kr/EIaB

▶️ 서울교육청, '급식로봇'에 30억 추경 투입 / 뉴스토마토
교육청이 2024년도 제1회 추경안을 편성. 30억원을 투입해 급식로봇을 본격 도입.
https://zrr.kr/H3MN

▶️ LG투자 로보티즈 "공원 피크닉 후 쓰레기, 로봇 부르세요" / 디지털타임스
로보티즈와 양천구는 쓰레기를 대신 버려주는 자율주행 로봇 시범사업을 위한 업무협약을 체결.
https://bit.ly/3X5tnFq

▶️ 국방부, 작전 극대화 국방 로봇체계 발전방안 토의 개최 / YTN
국방부가 '국방 로봇체계 발전방안'을 논의. 로봇을 활용해 작전 효율성과 전투원 생존 가능성을 극대화하는 방안을 검토.
https://zrr.kr/WAtN

[부품/SW/기타]
▶️ ETRI가 전방위 촉각 센서를 개발 / The Robot Report
한국 ETRI가 압력이 가해지는 방향에 관계없이 감지하는 전방위 촉각 센서를 개발. 상용화 시기는 2024년 후반을 예상.
https://bit.ly/4aNE2Yt

▶️ 부산시, 2028년까지 생활지원 서비스 로봇 5대 핵심 부품 개발 지원 / 로봇신문
부산시가 2028년까지 총 사업비 45억원을 투입하여 '생활지원을 위한 서비스로봇 부품 기술지원 기반구축 사업'을 추진.
https://zrr.kr/p5WJ

[글로벌]
▶️ Interact Analysis가 글로벌 협동로봇시장의 강력한 성장을 예측 / The Robot Report
Interact Analysis는 글로벌 협동로봇 시장의 출하량이 24년 전년비 22% 증가할 것으로 예측하고, 28년까지 매년 20% 성장을 예상.
https://bit.ly/4e5mGZN

▶️ 올들어 로봇 기업 신규 투자 "극히 저조" / 로봇신문
로봇 기업에 대한 신규 투자 유치 실적을 분석한 결과 올해 2월을 제외하곤 작년 수치를 밑돌고 있는 것으로 파악. 로봇 기업에 대한 투자가 전반적으로 위축됨에 따라 로봇기업들의 신규 개발 투자와 인재 유치, 시장 확대, 스타트업 인수 등 장기적인 전략 수립에 나쁜 영향을 미칠 것으로 우려.
https://zrr.kr/T3jt

▶️ 오픈AI, 로봇전용 AI 연구 4년 만에 재개 / ZD Net Korea
오픈AI가 4년 전 중단했던 로봇용 인공지능 모델 학습 팀을 구축하고 연구를 재개. 기존 GPT와 달리 오프라인에서 활동하는 로봇의 특성에 맞춰 새로운 모델을 개발 중인 것으로 분석.
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240602144258

▶️ 1X가 휴머노이드 업데이트 영상을 공개 / The Robot Report
1X Technologies가 AI와 원격 조작을 적용해 로봇을 훈련하고 음성을 통해 일련의 기술을 제어하는 ​​방법을 공개. 1X는 이동과 작업의 연결성을 강조.
https://bit.ly/4e5mKJ1

▶️ 中 싱천즈넝, 차세대 인공지능 로봇 '아스트리봇 S1' 발표 / 로봇신문
중국 싱천즈넝(Astribot)이 차세대 인공지능 로봇 ‘아스트리봇 S1’을 발표. 출시. 모방 학습을 통해 집이나 작업 현장을 가정한 시나리오 상에서 인간에게 유용한 일련의 복잡한 작업을 수행할 수 있음.
https://zrr.kr/FsSb

▶️ 中 2026년 휴머노이드 로봇 산업 규모 3조 7천억원 돌파 / 로봇신문
중국의 휴머노이드 로봇 산업 규모가 2년후 200억위안(약 3조 7430억원)을 넘어설 것이란 전망이 제기.
https://zrr.kr/Ksyx

▶️ 中, 군 투입 '로봇 개' 훈련 장면 공개…로봇 군사화 우려도 / 서울경제
중국 인민해방군은 최근 진행한 캄보디아와의 합동훈련에서 돌격 소총을 장착한 로봇 개를 처음 공개.
https://zrr.kr/ywkp

▶️ 中 시아순-바이두, 헬스케어 분야에서 '로봇+인공지능' 혁신 청사진 그린다 / 로봇신문
시아순과 바이두의 클라우드 플랫폼 바이두즈넝윈이 전략적 협력 협약을 체결. 공동으로 헬스케어 분야의 기술 혁신과 애플리케이션 개발을 추진.
https://zrr.kr/uuDO

▶️ 일본 사이버다인, 말레이시아에서 대형 수주 / 일본경제신문
말레이시아가 사이버다인의 HAL 3기종 65대를 렌텔 계약을 통해 도입 추진.
https://zrr.kr/rslj

▶️ 미쓰비시전기, 美 리얼타임 로보틱스에 전략적 투자 / 로봇신문
산업용 로봇 자율 동작 계획 솔루션 선두주자인 미국 리얼타임 로보틱스가 미쓰비시전기로부터 전략적 투자를 유치.
https://zrr.kr/TwrO

[유진 바이오제약] 권해순

리가켐바이오 BUY, TP 92,000원. Top pick유지

안녕하세요. 2024 ASCO에서 여러 임상결과들이 발표되고 있습니다
  
오늘 발간된 자료에서는 ADC 치료제 시장에서 주목받고 있는 TROP2 ADC파이프라인들의 임상현황과 결과들을 비교해보았습니다

길리어드사이언스, 아스트라제네카/다이치산쿄(일본), Merck/켈룬바이오텍(중국), 그리고 국내 리가켐바이오/J&J가 경쟁하고 있습니다.
이미 출시된 트로델비, 올 연말 출시될 DATO  -DXd 가 예상보다 약효가 좋지 않습니다. 

 리가켐바이오의 LCB84가 Trop2 ADC치료제 시장에서 BEST IN CLASS 로 자리매김 할 것으로 예상됩니다.

 관련시장은 5조 이상으로 성장할 것으로 예상되며, LCB84는 2025년 임상2상 진입이 예상됩니다.

자세한 내용은 금일 발간자료를 참고하세요.

슬로바키아, 104대 전차 구입 공식화...현대로템 등 3파전
https://naver.me/GyN70EHv

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141

철강금속 위클리 - 중국의 <에너지 절약 및 탄소 감축 행동 계획>(06/03)

* 다시 한번 등장한 강력한 공급 개혁 의지

- 중국 국무원은 5/23, “2024-2025 에너지 절약 및 탄소 감축 행동 계획”을 확정, 공포

- 철강 산업에서는 1) 철강 생산능력 통제, 2) 철강 제품 고도화(2025년 말까지 전기로 15%), 3) 철강 산업 에너지 절약 및 탄소 저감 전환의 가속화가 주된 방침


* ‘15~’16년 중국의 강력한 구조조정 이후, ‘16~‘17년엔 주가 반등 흐름 보였음

- 중국은 이미 2015~2016년 체질 개선을 위해 철강업체들의 설비 감축 명령(5년간 철강 생산설비 1억~1억 5,000만톤)

- 2018년까지 중국의 철강 설비는 1억톤 가량 축소

- 중국의 공급측 구조개혁이 완료된 이후 POSCO 별도 영업이익률은 2018년 12.4%까지 상승

- 2016년, 2017년 POSCO 의 연초 대비 주가 수익률은 54.7%, 29.1%

- 올해와 내년에 중국 구조조정이 본격화될 시 내년과 내후년 한국 철강업종의 주가 상승이 기대

- 전세계적으로 친환경 흐름이 가속화된 만큼 이에 대비되어야만 주가 상승이 가능할 것


(보고서링크)
http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240603_B1520_eugenelee_119.pdf

■컴플라이언스 검필

한화-한미반도체 HBM장비 대전…'TC본더' 격돌 - https://n.news.naver.com/article/011/0004347800?sid=101

SK하이닉스는 한화 등 신규 기업 장비를 양산 라인에서 돌려본 다음, 테스트 결과가 좋으면 대규모 발주를 내겠다는 계획을 세워뒀다. 당장 올 하반기에 이뤄질 12단 적층 HBM3E용 TC본딩 장비 발주건이 이원화, 혹은 삼원화될 가능성이 높은 것으로 전문가들은 보고 있다.

31일 업계에 따르면 한화정밀기계는 최근 SK하이닉스와 공동 개발로 제작한 TC본딩 장비의 외부 퀄 테스트를 통과시켰다. 아울러 오는 6월 10일에 한화정밀기계 TC본딩 장비 두 대를 입고받는 조건으로 계약을 한 것으로 전해졌다. 해당 장비는 '양산용'이 아닌 '평가용'이다. SK하이닉스는 7월 말까지 이 장비로 라인 평가를 추진할 계획이다.

업계 관계자는 "통과하면 평가 장비를 구매 전환하고, 하반기에 대규모 발주도 받게 될 것"이라고 말했다. 이 관계자는 "SK하이닉스 제조부문이 한화정밀기계 평가 장비 제작 단계부터 관여했다"면서 "평가 통과를 못하면 시일은 걸리겠지만, 이원화 및 삼원화라는 방향성은 정해져 있는 것"이라고 했다.

한화정밀기계는 해당 장비 발주를 대비해 경남 창원 공장에서 추가로 장비를 조립하고 있는 것으로 전해졌다.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=28255

안녕하세요 유진 황성현 입니다. 포항 가스전 코멘트 드립니다. 최근 광구 매각가 및 자원개발 상장사 시가총액/매장량 참고 시 배럴당 5-6달러(가채매장량 모르는 상태에서 단순히 언론 숫자 적용)로 계산가능하며, 100조원 정도로 언론의 숫자보다는 작습니다. 동해가스전 및 CCS 프로젝트 참여했던 기업(SK어스온, 롯데케미칼, 삼성E&A 등) 및 한국가스공사가 가장 최근 사례로 봤을때 관련 기업이라 볼 수있겠습니다.
가스공사 요금기저가 20조원 정도 되니 매우 장기적으로 봤을때 영향이 좀 있을걸로 보이고, 지분 태우는 정도에 따라 생산물분배계약으로 될 가능성이 높습니다. 또한 FLNG보다는 PNG로 할 가능성이 높아보여 강관 수요 증가가 예상됩니다. 만약 FLNG로 하면 호주 Prelude 참고 시 배한척 발주나오고 끝으로 예상됩니다. 감사합니다.

2024.06.03 14:26:04
기업명: LS(시가총액: 5조 4,193억)
보고서명: 신규시설투자등(자회사의 주요경영사항)

# 자회사 : 종속회사 : LS전선

*투자구분 및 목적
- 시설증설 / 해저케이블 생산설비
- 해저케이블 생산능력 확충

투자금액 : 979억
자본대비 : 5.08%

투자시작 : 2024-06-03
투자종료 : 2025-09-10
투자기간 : 1.3년

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240603800214
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006260

보도에 따르면 조원태 한진그룹 회장(대한항공 대표이사)은 이날 아랍에미리트(UAE) 두바이에서 한 블룸버그 인터뷰에서 "다음 달 말 열리는 영국 판버러 국제 에어쇼에서 관련 결정이 내려질 수 있다"며, 주문 기종으로는 '787 드림라이너'가 될 가능성이 "크다"고 말했다(30대)

조 회장은 "10월 말까지 미국으로부터 아시아나 합병에 대한 승인을 받을 것"으로 예상하면서, 아시아나 화물사업부 매각과 일부 장거리 여객 노선 조정 외에 더 이상의 양보는 필요하지 않다고 강조했다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20240603001100087